摘要：在21世紀第三個十年即將到來之際，信用環境對於經濟增長的重要性進一步體現。「奇點」臨近，企業徵信市場進入最佳發展時期，對於處在企業徵信數據查詢行業的各參與者來說，既是機遇，也是挑戰。作為中國特色社會主義市場經濟發展過程中最具活力和價值的全新形態，信用經濟已經形成了獨特且成熟的理論體系。根據《社會信用體系建設規劃綱要（2014-2020年）》，到2020年，以信用信息資源共享為基礎的覆蓋全社會的徵信系統將基本建成。本文通過對信用經濟概念的梳理，從企業信用層面切入，對一系列信用風險和相關政策進行分析，提出對強化企業信用經濟效應的建議，指出水滴信用可信百科對於中小企業信用建設的重要性。
關鍵詞：信用經濟、企業信用、信用體系
一
信用經濟時代，信用對企業的重要性
自2000年以來，國內學者對信用和信用體系等問題的研究多數集中於金融和商業領域，即「信用」是貨幣借貸和商品買賣中延期付款或交貨的總稱，是以償還為條件的價值運動的特殊形式。主要包括：（1）銀行信用，是以銀行為一方的貨幣借貸活動；（2）商業信用，是以商品交易中任何一方延期付款或延期交貨的賒銷活動；（3）國家信用，是以國家為一方的財政借貸活動（如發行公債等）；（4）消費信用，是對個人消費者提供的資金借貸服務（如分期付款）等。
近年來，理論學者對於信用的研究關注已經逐漸突破傳統的金融和商業範圍，向縱深領域的信用管理和信用體系建設延伸。例如：稅收信用、科技信用、電子商務信用、信用經濟和社會信用制度建設等。程民選等（2009）研究認為，在匿名社會中，不熟悉的經濟交往對象需要有了解對方信用信息的渠道。於是，以徵信機構、信用評級機構及會計審計機構為主體的社會信用體系在西方社會應運而生[1]。社會信用體系是信用主體、信用行為和信用狀況的「簿記」，是記錄信用行為，載入信用信息資料庫以及通過信用評級等技術條件形成的信用管理體系。在現代匿名社會中，必須依靠這一技術系統提供管理服務，信用管理體系成為現代信用社會建設的著力點。
（一）信用是企業可持續發展的關鍵
信用不僅是現代市場經濟的生命，同時也是提高企業商品競爭力的關鍵。在「網際網路+」大數據時代，企業信用成為近年來政府、金融機構、以及企業自身越來越關心的問題。在市場經濟活動中，企業之間的「信用戰」成為大勢所趨。
營造良好的企業信用是企業長期可持續發展的關鍵。不僅是信用經濟，市場經濟也應該是法治經濟。它要求所有市場主體都必須在法律規定的框架內進行市場競爭，法律所蘊含的誠實、信用、公平、公正都應該得到切實遵循。但是，如果市場失去公平公正、企業失去信用，那麼有序的市場秩序也將受到影響，企業將不能興旺發達，經濟便也難以繁榮。
因此，良好的信用給企業帶來的收益不言而喻，只有建立良好的信用體制，企業經營才能實現可持續發展。當然，對於市場來說，信用缺失只是一種短期行為。但這種短期行為不僅會使企業難以正常運作，對其發展也是百害無一利。經濟運行效率會因為企業交易成本的加大和市場秩序受到的影響而有所降低。另外，信用危機會對企業投資和消費產生較為負面的影響，甚至會影響到國家宏觀經濟政策作用的發揮。
（二）我國企業面臨的信用風險
在企業交易過程中，通常以信用關係作為紐帶。如果交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失，即為企業信用風險。其中，企業客戶到期不付款或到期無能力付款為最主要的風險表現。對於大部分企業來說，客戶是最大且最長遠的財富，但同樣，客戶也可能是企業最大的風險。由於應收帳款無法順利回收而最終造成企業流動資金緊張、產生大筆壞帳損失，甚至經營困難的公司比比皆是。現如今，買方市場的氛圍使得市場競爭日益白熱化，企業發展可謂困難重重。對於始終面臨兩難困境的企業來說，一方面必須不斷擴張信用來進一步擴大市場份額；另一方面又必須控制壞帳情況，以此來降低成本，提高利潤。
企業需要及時建立信用風險管理系統。通過制定相關信用政策，指導和協調各機構的業務活動，對客戶資信調查、付款方式選擇、信用限額確定以及款項回收等環節實行全面監督和管控，保障安全及時的回收企業應收款項，最終實現擴大銷售降低成本的預期目標。
（三）我國企業信用建設領域政策
在企業信用建設領域，2015年，「信用中國」網站開通 ；2017年，發布《國家發展改革委、人民銀行關於加強和規範守信聯合激勵和失信聯合懲戒對象名單管理工作的指導意見》，建立健全企業紅黑名單管理與應用制度；2019年，國務院辦公廳出臺的《關於促進中小企業健康發展的指導意見》，致力於解決「破解融資難融資貴問題」以及「推動信用信息共享」。
在這一時期，中國的信用建設系統規劃、全面推進、信用立法等取得了實質性的進展，一方面有助於形成良好的社會風尚，另一方面也為經濟增長提供了新動能。
二
企業信用體系建設及現狀分析
科斯定理指出：「不講信用會引發和增加交易費用，降低資源配置效率。」經濟利益最大化和成本最小化，始終是現代經濟學不變的命題。良好的信用水平可以降低交易過程中的直接成本，防止由於利己主義行為而產生額外成本，從而提高經濟市場的運行效率。
良好的信用有助於提高資源配置效率，第一，在經濟運行中保障誠信，可以減少社會資源的閒置。第二，在經濟運行中保障良好的信用水平，有利於促進資源實現從低效到高效的使用流動，提高資源配置效率。社會信用體系的構建將「自律自覺化」與「他律制度化、常態化」相結合，能夠更好地維繫經濟社會的穩定和促進經濟社會的持續發展[2]。
（一）中小企業的固有缺陷
中小企業的準入門檻低決定了其信用觀念淡薄，對信用度的重視不足[3]，而企業信用又是企業融資的關鍵所在[4]，因此相當一部分中小企業達不到銀行的貸款條件。個別達到貸款條件的中小企業，因為市場交易存在的外部性和信息不對稱性導致其信用管理薄弱，信用程度有所影響，貸款難度進一步增加[5]。
（二）來自金融機構的阻力
銀行作為信用貸款的主體，受限於嚴格的風險防範措施，大多更傾向於貸款給大公司、大企業，未能做到為民營企業提供多元化的金融產品服務；信息不對稱的存在致使銀行為中小企業提供貸款服務的能力受到限制[6]。同時，社會徵信體系不完善、行業整體集中度過低導致國內企業大數據徵信發展受阻[7]。
（三）政務誠信差序遞減，部分地方政府公信力有待加強
在社會信用體系建設的整個過程中，政府擔當重要角色。政務誠信對於政府在政務活動中的要求包括恪守誠信原則、遵守法律法規、不欺騙公眾、嚴格執行出臺政策和條例等在內。但是，隨著政府層級的逐漸降低，公信力遞減，少數地方政府不積極履行扶持中小企業政策的行為，使得政府公信力有所降低。
（四）信息不對稱，企業失信行為屢禁不止
由於市場發展進度和社會信用體系建設進程相差較大，在一味追求經濟效益的前提下，信用危機提前產生，社會經濟出現了一定的風險。此外，信息的不對稱和不共享也使得商業欺詐、制假販假、違規操作、合同不履行、學術不端、食品藥品安全事故等失信問題在社會屢見不鮮。據統計，信用缺失使得國家每年造成的經濟損失高達六千多億元。
（五）失信懲罰機制發揮作用比較有限
全國各地多個省份地區相繼制定違背信用的懲罰措施，通過不定期公布失信者名單，來曝光其失信行為，在限制出行、消費、投資、經商等多個領域對其進行聯合懲戒。但是失信懲戒機制的手段相對有限，對於失信者失信行為的打擊效果也不夠明顯。
三
企業徵信市場PEST分析
PEST為一個產業或企業所處綜合宏觀環境分析模型，即P是政治（Politics），E是經濟（Economy），S是社會（Society），T是技術（Technology）。這些是產業或企業的外部環境，一般不受產業或企業掌握，這些因素也被戲稱為「pest（有害物）」。
P：政治——國家相關政策
對於企業徵信市場來說，2002年，黨的十六大首次提出社會信用體系概念；2003年，十六屆三中全會提出「形成以道德為支撐、產權為基礎、法律為保障的社會信用制度」，標誌著中國正式開始社會信用體系建設；2007年，國務院辦公廳發布《關於信用體系建設的若干意見》，並在全國金融工作會議中提出以信貸徵信體系建設為重點，建設與我國經濟社會發展水平相適應的社會信用體系基本框架和運行機制；2011年，黨的十七屆六中全會強調把誠信建設擺在突出位置，大力推進政務誠信、商務誠信建設；2014年，國務院制定並印發《社會信用體系建設規劃綱要（2014-2020年）》，作為中國社會信用體系建設的總綱領。
E：經濟——信用是市場經濟的基礎
市場經濟之所以能夠通過市場主體的平等、公平、自由交換來進一步達到社會資源的合理配置，離不開以信用為前提的市場環境，可以說信用掌控著市場的正常秩序。在沒有信用的前提下，混亂的市場秩序會最終導致經濟的滯後與蕭條。所以，信用是市場和交換的基礎，信用經濟又是以信用為基礎，並受信用關係制約的經濟運行機制。
當然，依託於網際網路經濟的發展，企業信用市場的建立離不開網際網路平臺，並仍在乘勢大力發展中。
S：社會——信用助力中小企業社會認同感提高
在傳統觀念的影響下，企業徵信市場中的中小企業社會認同感較低，公眾甚至習慣性認為中小企業信譽差、規模小、實力弱。為了在激烈的市場競爭條件下取得一席之地，少數中小企業選擇丟掉信譽，將自身利益放在首位；為了獲取利益，部分中小企業一度降低經營管理水平，違反信用、有悖道德的情況也時有發生；此外，中小企業信用缺失等問題也給其貸款、招聘等各方面帶來了極大困難，成了發展道路上的阻礙。
顯而易見，生存環境和競爭條件都是中小企業的薄弱項，來自資金、設備、技術、人才、管理等方面的困難更是使其與同類型的大型企業拉開明顯差距。在這種形勢下，中小企業的信用變得更加重要。由於過去缺少衡量標準，使得部分企業不惜毀滅信用來換取利益，甚至影響商業市場發展也在所不惜。因此，中小企業信用的可量化不僅將為其帶來更多便利，對中小企業的正向發展也起到了至關重要的作用。
T：技術——徵信數據資源共享困難重重
在移動大數據時代，徵信資料庫作為社會信用體系的一項基礎工作，能夠幫助企業信用市場良性發展。但是，徵信數據的不準確，各行業、部門和區域之間偶有存在的互相保護現象，都是制約著社會信用體系建設發展的問題。受到政策、部門利益、資金、技術障礙等因素的影響，各部門之間的徵信數據並沒有得到充分整合，共享資源困難重重。徵信機構對於存在於政府部門徵信數據的獲取具有一定難度，導致徵信數據的使用率和覆蓋面無法達到相應的高度和廣度，行業之間無法共享，直接導致了徵信數據的浪費。
四
中小企業信用體系建設的現狀及相關意見
有效的企業信用管理體系，有利於維護市場經濟秩序的良性運轉。完善的企業信用體系是降低經濟活動信用風險和成本，提高社會全要素生產率的必要條件，更能進一步推進區域經濟由傳統模式向現代信用經濟模式轉型。對於監管部門和企業來說，構建完善的信用體系，既是要求也是剛需。
不同於多數大型企業建立了完備的信用管理和信息公開機制，中小企業由於管理經驗、經營實力不足，其信用信息具有碎片化、分散化特徵，使得建立完善中小企業信用體系更具挑戰性。但是，伴隨著大數據技術的飛速發展以及在各領域的深度滲透，應用大數據來提高監管服務效能，逐漸成為市場監管部門的共識。
（一）大數據技術挖掘，助力信用數據監管
大數據技術助力，能夠精準描繪企業信用畫像。在依託共享平臺充分融合各部門信用信息的基礎上，善於運用大數據技術將其廣泛納入網際網路數據，加以深度挖掘，輸出信用評價結果，助力精準監管。對於企業徵信而言，淺層次挖掘是指圍繞企業相關數據進行整合併匯總分類，以信息報告、圖片等方式簡單羅列呈現；而深層次挖掘是將收集到的數據與專業監管知識相結合，構建風險識別與量化、企業關聯圖譜、數據可視化產品。
（二）交叉分析精準賦能，企業行為提前預警
大數據的核心在於整合來源和結構均有差異的數據，並從海量的數據中發現和歸納潛在的關聯性，包括將企業與其法定代表人信用狀況進行關聯、將企業納稅、社保、安全生產等情況與企業風險狀況進行關聯等。由此，把看似分散的信用信息和關聯信息進行整合併交叉分析，運用機器學習、雲計算等大數據分析技術，根據企業行業特點、運營能力、關聯企業、網絡輿情等不同維度的算法，設計準確的風險模型，基於企業行為模式提前預警，提高識別市場主體信用風險的洞察力和決策力，用大數據技術為監管賦能。
（三）整合信用信息，加深政企合作
充分發揮網際網路感知能力，實時掌握企業經營狀況，包括實際經營業務範圍、運行情況等，助力監管人員摸清底數。為確保「大數據+市場監管」取得實效，在對政府和社會信用信息進行有效整合的基礎上，進一步深入加強政企合作，培養監管業務與大數據知識兼備的人才，將業務技能與機器語言轉化為監管決策力。
五
強化企業信用經濟效應的對策
企業加強信用制度建設，能夠有效地降低企業交易成本，節約管理資源，降低風險指數。同時，樹立公眾面前良好的企業形象，也是提高客戶忠誠度，進一步加強自身市場競爭力，奠定企業持續發展基礎的有效手段。因此，要建立健全企業信用管理體系，需要將信用管理與生產經營進行緊密結合，同時也要加強企業的信用道德建設，不管市場多麼複雜，企業都應該堅守道德底線。
首先，企業信用文化建立的關鍵是領導者。企業的信用文化可以通過綜合影響資源、經營能力以及外部環境使這三者形成一種良性循環，從而促進企業的良性成長。同時，管理層的信用領導是企業可持續發展的基石，對於激發下屬的信用品質，促進下屬的主動行為具有重要的積極作用。建立領導者和下屬之間持久且和諧的信任關係，是企業持續發展和成長的堅實基礎。
其次，解決信用缺失的問題，僅僅依靠傳統的道德約束力量是不夠的，還應該依靠完善的法律法規制度，加大對失信行為的制裁力度。企業信用的建設需要完善的法律制度和良好的信用環境，能夠讓守信者有所收穫，失信者反之。作為減少甚至杜絕企業失信行為的重要因素，加大失信成本並非易事。只有建立健全的信用管理相關法律法規體系，即用法律嚴格規範失信行為的範圍和失信行為需要承擔的法律責任，以法律的嚴肅性作為背書，才能對企業的信用建設提供強有力的制度保障。
最後，數字經濟時代為我國的信用體系建設提供了新的思路，大數據技術處理有助於提高企業信用數據的透明度，為建立企業紅黑名單提供更加便捷的技術支撐，降低信貸市場的信息不對稱程度，使數字經濟普惠金融，通過企業信用監管及徵信體系的完善更好地發揮信用對企業發展的經濟效應。
（一）加強政府信用建設，建立政務誠信及嚴格的企業信用監管機制
作為社會信用的核心與標杆，政務誠信是加強政府信用建設的必要條件。建立信用政府是優化信用環境的第一步。政府以信用評價主體的身份存在於社會信用系統中，對於政府來說，在擴大信用開放程度的前提下，同步完善政務公開和聽證制度，才能提高整體信用服務水平。此外，建立健全的徵信體系，也是提高信息共享程度的必要條件。以完善財政、海關、工商、稅務和銀行等部門徵信數據系統為前提，充分發揮各部門優勢，加強機構之間的溝通協作，整合區域徵信信息，進一步為企業和個人的經濟活動提供方便。當然，將人類智慧和人工智慧實現有效結合，通過智能化的管理，拓展認知邊界，最終實現信息資源和關聯知識的共享，提升分析問題和解決問題的精準性和可行性。
（二）加強企業信用信息系統建設
通過提高企業自身的守信度來進一步優化整體信用環境。當前，時代的快速發展伴隨著企業失信現象的進一步增多。同時，數量較少、規模較小、服務種類單一的第三方信用服務機構也間接制約了信用服務行業的發展。企業的守信度不僅需要聯合財政、海關、工商、稅務和銀行等部門共同評估，還需要各部門機構展開聯合辦公，交換企業徵信數據，最終建立統一的徵信數據平臺，收穫準確的企業信用評價。
當然，也要同時提高企業的信用管理水平。通過藉助銀行等金融機構的相關數據，更加有針對性的解決中小企業自身存在的各類問題，分類型、分等級向各行政監管部門進行反饋，最終實現規範企業行為的目標。此外，5G時代的到來伴隨著數據低延時等優勢特徵，萬物互聯的前提下，收集到的數據將更加全面立體[8]。
（三）加快信用立法，完善企業信用體系配套制度
目前，針對信用數據的分割範圍還沒有十分嚴格的說明；對於提供非真實數據的企業和個人，也還沒有統一的懲罰措施和手段。此外，由於工商、稅務和銀行等部分的信息尚未實現完全共享，覆蓋社會治理全領域的個人信用體系未能有效建立。針對有失信行為的個人，相應的懲罰限制和限制內容在有些場景下也並不十分明確。因此，為加快企業信用體系配套制度的完善，利用網絡和大數據成為必然之趨。
（四）建立信用公示平臺——水滴信用企業可信百科
移動網際網路時代的迅速發展，使得信用框架開始逐步完善。從消費層面再到產業層面，社會各個層面都被來自信用的影響所滲透，政府也開始引導和鼓勵社會信用服務機構進行相關的創新探索。
由上海憑安徵信服務有限公司（國家發改委信用建設合作夥伴）運營，第三方平臺背書的企業可信百科，具有企業信用領域的充分權威。以「百科」為名，企業可信百科打破傳統的徵信平臺邏輯，將信用信息與360搜尋引擎深度結合，對信用好的企業進行優先曝光與展示，進一步促進企業與相關合作夥伴實現共贏。
作為一款專門為守信企業打造的專屬可信形象展示工具，水滴信用企業可信百科能夠幫助守信企業極速開通上線、進行編輯維護，展示企業的可信形象，幫助企業收穫更多商業價值。通過信用累計強化企業信任感，憑藉企業信任感打好交易基礎，利用交易基礎助力企業營銷成交量提升的邏輯，企業可信百科「信用推廣-信任強化-提升成交量」的營銷閉環得以展現。可信百科通過樹立企業可信形象，助力企業提升綜合競爭力，拉升企業銷量，體現其場景化信用價值。
（五）完善失信懲罰機制，懲戒相關行為
根據國家發改委2017年11月3日下發的相關文件，對於激勵守信行為、懲戒失信對象，我國將協同各領域紅黑名單，對其實行統一的標準化管理。以形成「守信光榮、失信可恥」的社會環境和企業信用文化為最終目標，將誠信成為市場經濟的主導作為其發展動力，通過社會信用體系的進一步完善，來增加企業失信的整體成本，守信即為有收益，失信將會付出巨大代價。
（六）提高社會公眾的信用意識
誠信道德的建設需要伴隨著持續的努力，並非一朝一夕得以達成。通過對以誠實守信為核心的社會主義價值觀建設的進一步加強，來規範每一位人民群眾的行為，將講道德、重誠信的思想深入人心；同時，以提高全民誠信道德素質能力、增強社會整體信用意識為目標，通過建立健全的制度和完善的法律來規範和激勵群眾行為。
六
國內企業徵信查詢市場現狀
數據顯示目前我國企業數量增長率大約保持在年均15.7%，面對龐大的企業數量，一家徵信機構必須得有資源、有技術、有能力來掌握，小玩家或許很難進駐到企業徵信行業。
目前，國內以天眼查、企查查、啟信寶、可信百科等為主的企業徵信服務平臺已經覆蓋上億的市場主體初步滿足了用戶查詢企業的基礎需求。據了解，這些平臺的信息主要來源於全國企業信用信息公示系統、中國法院裁判文書網、中國執行信息公開網等100多家官方網站；而可信百科更是與國家信息中心籤訂數據共享協議，以保障數據來源的真實性、時效性與權威性。
無論是天眼查、啟信寶，還是可信百科，在本質上都是一個關於企業信用的信息平臺。既是平臺，便需要做好各方價值的體現，來實現共贏，一方面，徵信平臺需要保證企業信息的準確性、客觀性與時效性，來為信息獲取方（即個人用戶與企業用戶）提供信息價值。另一方面，平臺在建立企業信用的同時，也可以為優質企業背書，將好的企業展現給市場，促進企業經營的高效與新增長，這也是平臺可以為優質企業提供的廣告價值。
後者涉及的其實也是企業信用平臺未來所要探索的商業模式，即如何讓信息帶來更高的經濟價值，對於平臺、企業方與合作方三者而言。在這條商業路徑上，就目前幾家平臺的表現來看各有側重。
（一）兩查一信基本情況
兩查一信擁有幾近相同的數據來源、相似的平臺功能和大同小異的商業模式。其中，三家平臺均面向C端用戶提供免費或付費查詢，面向B端企業提供付費版專業服務。截至目前，三家企業信用查詢平臺均已實現盈利。
天眼查
定位為中國第一「商業調查工具」的天眼查，以「查公司」「查老闆」「查關係」作為核心功能。平臺包括上市信息、企業背景、企業發展、司法風險、經營風險、經營狀況、智慧財產權等64種數據維度信息展示在內，其獨特的「關係梳理」能讓用戶直觀地看清關聯實體及其背後的商業關係。
企查查
作為移動端企業情報的開創者，企查查深耕企業徵信六年，致力於商業徵信大數據的分析整合，同時涵蓋企業工商信息、股權關係、法律訴訟、風險紀錄、智慧財產權、投資交易、歷史信息、輿情信息等九十多個維度商業數據。此外，自喻為國內企業信用查詢領域領頭羊的企查查，以技術作為核心壁壘，建有國內一流大數據挖掘，人工語義智能分析，GPU大數據超算平臺。
啟信寶
定義為國內領先AI商業信息查詢工具的啟信寶，掌握著全國超過2億家工商企業和組織機構的公開實時數據，通過超過1000個的查詢維度，結合AI技術為用戶提供數據查詢和挖掘整理的解決方案。此外，啟信寶還將目光放眼於全球，以國內超過1.8億家企業及組織機構數據為基礎，同時納入全球超過60個國家的海外企業的一整套信用信息查詢結果。
（二）後來居上者？可信百科優勢矚目
區別於兩查一信，可信百科以「為守信企業打造，網際網路場景下的一款守信激勵產品」為定位，將中小企業信用質量差、信任感低作為區別突破口，率先推出能夠將查詢場景與搜尋引擎相結合的守信企業形象展示工具。可信百科具有展示形式獨特、流量入口眾多等優勢，通過大數據分析篩選，可信百科能夠在用戶想要了解企業的第一時間，通過360搜尋引擎等多渠道查詢企業實時信用價值，最大程度區別於其他平臺只能通過網站或app進入查詢。
對於用戶來說，可信百科不僅能夠縮短用戶對於企業信用數據的獲取路徑，更多渠道入口的背書也進一步增加了企業信用的可信度。而對於企業來說，用戶搜索場景下自然呈現的信用資料不失為一種主動的信用推廣。對比傳統兩查一信等平臺需要用戶主動查詢，可信百科則能讓企業徵信主動展示，進一步強化企業信任感。
作為企業徵信市場的潛力玩家，可信百科基於網際網路場景、以信用連接C端用戶與B端企業的獨特發展路線能夠主動挖掘企業信用資產，幫助企業進行基於信用的品牌推廣盈利，是企業徵信數據在B端推廣需求和C端查詢需求的創新使用。
當然，不管怎麼看，企業徵信平臺的商業模式仍舊是一個亟待探索的方向。就目前我國的經濟發展來看，信用體系會逐步完善，重要程度也會愈發提高，企業徵信機構（或平臺）是必然的發展趨勢。
以美國的發展來看，繁榮的市場經濟背後是必要的信用體系，起源於19世紀60年代，如今的美國徵信局已經形成了3家大公司鼎力的局面，即Experian、Trans Union與Equifax三大信用局。
那麼，對於我國的發展而言，如今正是起步階段，未來的格局如何，主要考驗的還是各家基於信用查詢的商業路徑探索。可信百科作為水滴信用的旗下產品，實際上也是其基於企業信用向搜索百科糅合發展的一個方向，商業探索方面頗見創新。
七
國內外徵信行業發展現狀及商業化模式
（一）國際三大個人徵信機構及企業徵信機構業務模式
國際徵信行業的發展經歷了快速發展階段、法律完善階段、併購整合階段以及成熟拓展階段四大發展時期，逐漸形成了較完整的徵信體系，在社會經濟的生活中發揮著非常重要的作用。以美國為代表的國際徵信行業經歷了近百年的不斷進化，已經形成了完整而成熟的發展產業鏈。
目前美國的三大個人徵信機構為Experian、Equifax和Trans Union，他們都出現在上個世紀，反映大眾消費對信貸的需求和全社會對個人信用的關注度的上升。這三大個人徵信機構促進了美國的徵信市場走向成熟，並對國內徵信市場的成長頗具借鑑意義。
Experian（益百利）
Experian總部位於都柏林，1996年被GUS收購，2006年作為獨立公司在倫敦證券交易所上市，Experian擁有信用服務、決策分析、市場營銷服務和消費者服務四條業務線。
信用服務主要指的是向放貸機構提供信用報告，具體來說，是向放貸機構提供消費者和企業歷史還款和以往信用申請記錄等數據，以幫助後者做出其提供的信用產品對消費者和企業來說是否適當、是否應提高授信額度等決策。Experian信用服務的費用是以交易為基礎的，按照信用報告的購買數量分層收取。
決策分析主要指的是向客戶提供評分、檢查、決策軟體和系統。其中，評分和檢查的費用是以交易為基礎的，按照客戶購買量分層收取；軟體和系統的收費類型包括安裝費、經常性軟體授權費和交易手續費。
市場營銷服務能對消費者進行畫像，從而幫助客戶識別潛在買家、獲取新用戶、提高客戶留存率、開發更符合消費者需求的產品，以最符合消費者習慣的方式聯繫消費者。Experian認為其在市場營銷服務的數據、數據質量和交叉銷售的營銷能力上處於市場領先地位。Experian市場營銷服務的費用是以交易為基礎的、根據客戶購買量分層收取的、數據授權費和訂購費。
消費者服務使消費者能在線查看自己的信用報告和信用評分、理解和改善自己的信用狀況、防止欺詐和身份被盜用。
Equifax（艾可菲）
1898年創立，是三家中歷史最悠久的。按照地域，Equifax的業務線分為美國本土和海外兩種，後者包括加拿大、歐洲和拉丁美洲。Equifax在加拿大提供的產品和服務與美國本土基本一樣，而在歐洲和拉丁美洲Equifax還為放貸人催收提供信息和技術服務。
按照客戶類型，Equifax的業務線分為企業業務和個人業務兩種。和Experian以及TransUnion有所不同的是，Equifax向企業提供人力資源外包業務。Equifax服務的企業客戶主要分布在以下行業：金融服務、抵押貸款、零售、通信、公用事業、汽車、經紀、醫療、保險和政府機關。
按照收費依據，Equifax的業務線分為按交易收費的和按訂購收費的兩種。前者指的是產品提供給客戶時即收費；後者指的是在客戶使用產品之前即先收取一部分前期費用，訂閱時間通常是一年。
Trans Union（全聯）
TransUnion致力於向機構和個人用戶提供全球風險信息解決方案。在美國，TransUnion客戶覆蓋全美前十大銀行、前五大信用卡發行方、前二十五家汽車商、前十五家汽車保險公司的十四家、數以千計的醫療服務商和聯邦、州、地方政府機構。TransUnion擁有信貸信息、身份信息、破產、司法抵押、司法裁決、保險索賠、車輛等來自約90000個數據源的數據，TransUnion的數據採集方法包括由銀行等會員向其提交和自行採購等方式，另外，成為TransUnion會員是自願的。地域上，TransUnion已經在30多個國家開展業務。
TransUnion自身業務分成三部分：面向企業的美國信息服務（U.S.Information Services，USIS）業務、面向個人的消費者業務，在國際市場開展上述兩項業務的國際業務根據客戶類型的不同，實際上TransUnion的業務可以簡單分為機構業務和個人業務兩類。TransUnion的機構業務USIS的功能包括為客戶分析消費者信用狀況、在前者基礎上為客戶提供精準營銷和催收方案、反欺詐等。
從業務來看，TransUnion的企業業務佔總體業務的65%左右，消費者業務僅佔6%，國際業務佔比在26%左右。
這三大徵信巨頭的成功當然也離不開美國對徵信的法律保障，美國通過《公平信用報告法》《公平債務催收法》《金融服務現代化法》《銀行保密法》《信息自由法》《金融隱私權法》《平等信用機會法》《誠實借貸法》《公平信用帳單法》《信用卡發行法》《公平信用和借記卡披露法》《房屋抵押披露法》等近20部法律，共同形成了較全面的徵信法律體系，為美國徵信行業的發展保駕護航。
除三大個人徵信機構外，國際上最著名、歷史最悠久的企業徵信機構還有美國鄧白氏公司，其規模堪稱國際企業徵信和信用管理行業的巨人。
dun&bradstreet（鄧白氏）
作為世界上最著明的商業信息服務機構，dun&bradstreet成立於1841年，其徵信服務主要針對於商業市場，以企業為主，可實時查詢企業的融資情況以及信用記錄等。
目前，dun&bradstreet在全球37個國家設有分公司或辦事處，在全球範圍內向客戶提供12種信用產品、11種徵信服務以及各種信用管理用途的軟體，還在50個國家和地區替客戶開展追帳業務。
1994年，dun&bradstreet正式進入中國，在上海設立鄧白氏國際信息（上海）公司，1996年，在北京設立分公司，並於廣州等地設辦事處。按照與國際商業標準和慣例接軌的要求，dun&bradstreet重點在市場開拓、信用管理、應收帳款管理和商務培訓等方面為中國企業提供信用諮詢服務。
通過引入鄧白氏中國信用風險指數和鄧白氏中國風險指數行業標準等，dun&bradstreet向企業提供商業資信調查報告，幫助企業通過專業渠道達到國際商業標準、熟悉國際商業實務。除企業信息，更引入先進的風險管理工具：包括鄧白氏風險指數和風險評估管理系統（RAM），旨在使公司成為企業的商業戰略夥伴而不僅是商業信息供應商。
目前，我國徵信市場前景不斷擴大，並逐漸接近於美國。在企業徵信業務方面，有鵬元徵信、中誠信徵信等傳統徵信公司，但是，僅靠傳統徵信並不能解決小微企業的徵信和借貸問題。因此，芝麻信用、考拉徵信等大數據徵信機構逐漸在小微企業徵信市場上更具競爭力。未來，徵信機構會越來越多，對資源的整合、業務發展的規範、國家法律法規的完善等都將有不小挑戰。徵信行業步入成熟期依然任重道遠。
（二）國際徵信機構的業務模式及盈利能力
在國際上，徵信行業的業務收入主要由基礎徵信服務收入和信用衍生服務收入兩大部分構成。
（1）基礎徵信服務收入：是指行業徵信機構向企業和個人出售信用報告、並為其提供信用評分取得的收入，這樣的應用場景主要集中在金融領域中；（2） 信用衍生服務收入：是指徵信機構在為用戶提供信用評估的基礎上，同時對外提供分析決策的服務、精準營銷服務以及針對消費者客戶服務等取得的收入。
而基礎徵信服務收入與信用衍生服務收入的比例與該服務地區的徵信行業發展水平息息相關。當徵信行業發展水平越高，信用體系越完善的情況下，信用衍生服務就會越發達。以美國徵信業的發展經驗來看，在成熟市場的徵信機構中，基礎徵信服務和信用衍生服務收入基本持平，以美國的Experian為例，其收入結構中，基礎徵信服務收入佔48%，信用衍生服務收入佔52%。
八
結論
近年來，在政府的大力推動下，信用經濟和信用管理在我國的建立和發展已見雛形。當前，政府「放管服」改革正在有條不紊的全面推進中，以及「大眾創業萬眾創新，培育壯大經濟發展新動能」的整體大背景，使得「信用」的邊界遠遠超出「償債能力和償債風險」的概念。作為程序化的信任機制，以信用經濟和信用管理為核心的現代信用制度的建立和完善，對於培育主體自律、實現主體自治具有重要意義。未來，伴隨著信息化進程的加快，信用產品在「信用經濟」和「信用管理」等相關領域中的應用也會迅速擴大，以信任為基礎的信用制度建設將成為我國社會經濟發展的重要方向[9]。
水滴信用企業可信百科具有「可查詢、多展示、易傳播、快追蹤」的產品特性，與守信中小企業的信用信息展示需求不謀而合，通過搜索，用戶可以隨時查到企業的實時信用形象。憑安徵信作為國家發改委社會信用體系建設合作夥伴，以負責任的態度，嚴把「入門審核」「在線監測」。對凡是涉及重大失信、經營異常、嚴重違法稅收、存在較多負面新聞的企業，均拒之門外；對已經上線的企業，依據與國家信息中心以及有關權力機關共享的信用信息對其進行動態監測，真正為中小企業、為全社會打造可信的、公正的可信百科信用載體平臺。
我國信用體系的建設伴隨著移動網際網路時代的發展，逐漸產生了更多的新思路。大數據技術的處理有助於提高企業信用數據的透明度，水滴信用企業可信百科為建立企業紅黑名單提供更加便捷的技術支撐，降低信貸市場信息不對稱的程度，加強企業信用生態建設，通過企業信用監管及徵信體系的完善，更好地發揮信用對企業發展的經濟效應。
參考文獻
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