11月30日召開了重磅會議，會議審議了《軍隊政治工作條例》等重要文件，會議中強調要「聚焦聚力備戰打仗」。會議指出，「要聚焦聚力備戰打仗，把政治工作貫穿到戰鬥力建設各環節，融入到軍事鬥爭準備全過程，以剛性措施推動戰鬥力標準在全軍牢固立起來。」
結合此前在十四五相關文件中的表述——「加強練兵備戰」、「加快武器裝備現代化」，我們重申軍工產業在十四五期間的中線邏輯：
第一，在十四五期間，由於加強練兵備戰的需要，日常消耗型的軍品需求將大幅提升，同時，國防建設將迎來新一輪升級，加強武器裝備現代化，不斷提升機械化、信息化、智能化。
第二，籤訂「十四五」採購框架合同，同時預付款比例大幅提升，這不僅加提升軍工企業業績的穩定性和確定性，還將大幅改善軍工企業的經營現金流，軍工企業的估值體系有望迎來重塑。
軍用無人機：強消耗屬性裝備
軍用無人機具有有效降低人員傷亡、低成本、配置靈活等核心優勢，在戰爭中的作用持續擴大。
1）軍用無人機可以有效降低人員傷亡，適應能力，生存能力強。
無人機不用受人的因素限制，在極端惡劣戰場環境下能夠更好完成任務，並實現「零傷亡」的戰鬥目標，易於採用各類隱身措施提高防雷達、紅外、目視能力。
2）軍用無人機具有低成本、高效費比的特點。
軍用無人機製造成本和維護成本低，無人機控制員訓練時間短費用低。可完成大量有人駕駛飛機可執行的任務，且低成本可使其專業化程度更高。
3）軍用無人機配置靈活、任務多元化。
在體積、使用、維護上具備綜合優勢，戰場上配置更靈活，使各戰術單位方便地獲得無人機支持；無人機系統採用平臺化、模塊化方式設計，便於根據實際情況靈活調整。
正是基於以上核心優勢，無人機在戰爭中的用途越來越廣泛、使用頻率越來越高。
今年1月3日，美軍使用MQ-9無人機暗殺伊朗特種部隊高級指揮官，一度震驚全球。今年9月底爆發的納卡衝突也被認為是一場無人機戰爭，亞塞拜然軍隊屢次利用從土耳其引進的TB2察打一體無人機重創亞美尼亞軍隊的地面部隊。
無人機是典型的強消耗屬性裝備，日常消耗量和戰略儲備量都很大。無人機成本相對較低，同時承擔的多為危險任務，所以經常聽到無人機損毀報導，不管是訓練消耗、實戰消耗，還是戰略儲備，無人機都是典型的消耗型裝備。
有數據顯示，美軍曾在2014年採購了約1000套某型號的無人機，但是實戰損失就接近一半。2020年上半年利比亞內戰中，共計損失25架無人機，其中有17架土耳其TB2無人機，和8架中國「翼龍」無人機。
由於未來戰爭更強調無接觸作戰、精準打擊，所以對無人機的運用會持續強化，對無人機的需求量也就會持續增長。
一方面，由於全球無人機作戰體系的強化，無人機外貿需求會保持穩定增長；另一方面，十四五加強練兵備戰的邏輯將驅動無人機內需出現爆發式增長，這兩方面將驅動國內無人機需求在未來數年保持高增速，年複合增長率可能在40%以上。
國內軍用無人機產業格局
我國軍用無人機格局為：由成飛主導的「翼龍」系列無人機作為國內主要列裝的無人機體系，由航天科技十一院研製的主打外貿並開拓國內市場的「彩虹」系列無人機體系。
軍用無人機根據軍事用途可以分為，靶機，偵察無人機，無人攻擊機，通信中繼無人機以及察打一體無人機。
我國研製無人機已有50多年的歷史，技術已達到世界先進水平，在國際軍貿市場佔有重要位置，國內軍用無人機產業主要有兩個體系：
1）「翼龍」系列無人機是國內主要列裝的無人機，也是中國航空工業歷經十多年研製成功的具有高成熟度、高可靠性的無人機。
其中2017年2月27日，「翼龍」II無人機在中國西北某高原機場成功首飛，標誌著我國已經完全掌握了大型察打一體無人機的關鍵技術，進入了全球大型察打一體無人機的一流行列。
2）「彩虹」系列主打外貿，是我國首個實現無人機批量出口的型號，在國際舞臺上與美國、以色列、歐洲等國的大型企業同臺競技，已向全球十餘個國家和地區實現出口，年交付量超200架，近十年銷售額累計數已處於全球軍貿市場前三位。
軍用無人機產業鏈
上遊行業機身複合材料及基礎構件製造，其中無人機複合材料用量一般佔機體結構總重的60%～80%，應用比例明顯超過有人飛機；
下遊行業主要包括核心部件製造及主機設計與集成，核心技術包括主體設計、動力系統、飛控系統三個方面，其中飛控系統是實現自主飛行的核心技術，飛控系統的硬體方面主要包括電子導航系統及電子控制系統。
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