日月股份2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2019年國內風電發展迎來了邁入平價時代的關鍵性一年，技術不斷進步，產品大型化升級加速迭代，推動度電成本快速下降，產業規模迅速擴大，新增裝機同比增長超過30%，行業維持了很好的景氣度，公司國內客戶訂單大幅度增加。通過近幾年公司實施的海外市場和海上風電的「兩海戰略」穩步推進，全球主要風機製造廠商均已實現大批量供貨，公司產能利用率較高，隨著年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目在2019年9月份試生產，產能逐步釋放，有效的緩解了市場大兆瓦鑄件市場需求旺盛而供給產能不足的瓶頸。通過技術改造和擴建，公司已經具備40萬噸的鑄造和10萬噸大型化產品精加工的產能規模。2019年公司繼續在企業管理提升不放鬆，緊緊圍繞「安全、環保、員工勞動強度降低、質量、產量、成本、」六大任務開展工作，緊握行業發展脈搏，外拓市場佔有率，瞄準大型化行業趨勢，提升國際客戶的開拓力度，產品市場佔有率穩步提高，企業獲利能力穩步提升。 2019年公司實現營業收入348,583.04萬元，同比上升48.30%，營業成本增加41.10%，實現淨利潤50,454.00萬元，同比增加79.84%，經營活動產生淨現金流量84,742.39萬元，同比增加311.91%。 2019年全面完成了公司年初制定的經營計劃。 1、研發 圍繞以球墨鑄鐵件為主的產品核心技術和關鍵技術，力推技術創新與改造。公司報告期內投入研發費用合計13,524.64萬元用於技術研發，公司於2018年被評選為國家企業技術中心，公司在2019年獲得「工信部製造業單項冠軍」。截至2019年12月31日，公司已累計獲得專利103項，其中發明專利45項，實用新型專利58項。同時繼續開發大兆瓦機型和海上風機產品，開始研發由歐美壟斷的核廢料儲存罐產品，專注於球墨鑄鐵領域研究，不斷拓展企業成長空間，為公司產品和客戶多元化發展打下良好基礎 2、銷售 得益於全球風電維持高景氣度和公司持續推進的「兩海戰略」，2019年公司訂單飽滿，產能利用率達到110%以上，大型化風電產品和高附加值產品訂單比重不斷提升。穩步提升市場佔有率，搶佔大兆瓦機型和高附加值產品市場制高點。 3、製造與擴產 2019年實現銷量33.16萬噸，較去年同期24.76噸增加8.4萬噸，增幅為33.89%，實現產量33.25萬噸，較去年同期25.76噸增加7.49萬噸，增幅為29.05%。 2018年底形成的年產30萬噸鑄造產能利用率已趨飽滿，為了應對海上風機裝機量提升和陸上風機大型化導致的產能不足及海外訂單量快速增加，公司在2018年初開始擴建「年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目」來滿足市場需求，一期10萬噸項目在2019年9月份開始試生產，完成了設備的調試和產能爬坡，大兆瓦產品產能不斷釋放，截止到2020年3月底，目前公司已具有年產40萬噸的鑄造產能規模。通過對募投項目「年產10萬噸大型鑄件精加工項目」進行完善，精加工產能已提升至10萬噸的規模。2019年初公司開始投建年產12萬噸海裝關鍵鑄件精加工項目，預計2020年將釋放部分大型化產品加工產能，項目建設完成後公司將形成年產22萬噸精加工產能。後續公司將根據行業發展趨勢，進一步擴大大型化鑄件產能規模，鞏固在大型化產品領域的領先優勢。 4、採購及成本控制 2019年公司主要原材料價格處於高位運行，加工產品佔比上升導致噸平均加工成本增加，公司繼續堅定推行大宗原材料招標、非招標物資比價制度。同時積極拓展採購渠道，引進高性價比的新材料和新供方，利用自身的規模優勢不斷優化工序以降低製造和加工成本。對內部推行全員成本消耗考核機制，形成成本降低和超支均與員工績效直接掛鈎，成本繼續得到有效管控。厲行質量提升就是最大的成本降低工程，產品綜合廢品率得到有效改善。 5、安全、環保及降低勞動強度 在公司獲得國家一級安全資質的基礎上，將安全生產理念和行動貫徹到每一個生產環節和每一個員工行動上，並持續提高，爭創重工業行業安全生產標杆企業。 踐行國家提出的「青山綠水就是金山銀山」方針，勇於承擔企業環保責任，全面對標將在2020年6月份實施的鑄造行業排放新標準，實行環保提升一把手責任制，爭創花園式工廠，同時緊抓節能、減排、降耗工作不放鬆，單位能耗水平繼續在行業中保持領先的水平。報告期內，繼續保持「浙江省綠色工廠」和「國家級綠色工廠示範企業」資質，成為節能減排典範企業。 通過實施新技術新工藝和技術改造等手段，改善員工勞動環境和降低其勞動強度，提升員工工作效率和歸宿感，爭創和諧型用工企業。
二、報告期內主要經營情況 報告期內，公司實現營業收入348,583.04萬元，較上年同期增加48.30%,營業成本260,717.98萬元，較上年同期增加41.10%，淨利潤50,454.00萬元，同比增加79.84%，經營活動產生現金淨流量為84,742.39萬元，比去年同期增加311.91%，主要分析如下： 1、得益於公司一直實施的「高質量、低成本」和「技術領先」戰略，國內風電行業維持高景氣度及國外市場的不斷拓展的背景下，公司產品市場佔有率進一步提升，2019年公司風電產品銷售收入達285,676.81萬元，同比增加79.85%。 2、公司踐行從「成本領先」轉變為「技術領先」戰略，維持了對研發投入高增長態勢，2019年研發費增長幅度達到44.35%。公司致力於在球墨鑄鐵領域做精做強，開始涉足核反應廢料轉運儲存罐產品的研發，力爭打破此產品由歐美國家壟斷的局面，為國家大力發展核電事業提供助推器，為公司發展創造利潤新的增長點。 3、2019年公司產品主要原材料生鐵和廢鋼價格仍處於高位運行，堅持產品質量和成本管理不鬆懈，穩步推進「兩海戰略」，產品毛利率穩步提高。 4、2019年公司嚴格管控各項費用開支，嚴格控制銷售、管理費用，同時加強貨款回收和資金使用效率，財務費用大幅度下降，保證了公司具有充沛的現金流以應對各項經營風險。 5、2019年公司繼續加強對客戶信用期和存貨的管理，有效的提高了存貨及應收款的質量，存貨及應收款周轉率進一步提升。 6、穩步推進擴產項目的建設，年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目在2019年9月份投產；年產10萬噸大型化鑄件精加工項目產能從7.5萬噸提升到10萬噸；年產12萬噸海裝備關鍵鑄件精加工項目建設穩步推進，2020年開始釋放產能，進一步延長了產業鏈和豐富了公司產品系列。 7、通過煉內功、強頸骨，緊緊圍繞六大任務開展工作，2019年產銷售量、銷售收入及淨利潤均實現了較好的增長，市場佔有率穩步提升。
三、公司未來發展的討論與分析 (一)行業格局和趨勢 一、風電行業 1、隨著國際社會對能源安全、生態環境、異常氣候等問題的日益重視，減少化石能源燃燒，加快開發和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。目前，全球能源轉型的基本趨勢是實現化石能源體系向低碳能源體系的轉變，最終目標是進入以可再生能源為主的可持續能源時代。 2、根據國際能源署《世界能源展望2019》報告：2025年左右，可再生能源在發電結構中佔比將超過煤炭，這主要得益於風能和太陽能光伏發電的持續增加。可再生能源在總發電量中佔比將從2018年的26%增長至2040年的44%。風能和太陽能光伏發電增速最為搶眼。 3、根據彭博新能源財經發布的2019年《新能源展望》，未來30年能源領域投資將達到13萬億美元，其中77%的投資將用於發展可再生能源。未來30年，非化石能源發電佔比達到三分之二。到2030年，風能和太陽能幾乎在所有地區都開始替代煤炭和天然氣的份額。風能在電力生產中佔比將從目前的7%上升到26%，而太陽能在發電結構中將從目前2%的佔比上升到22%。在這一增長背後有充足的投資，風能將累計有5萬億美元，而太陽能將有4萬億美元的投入。2050年，風電與太陽能的發電量將達到中國能源比重的50%。 隨著近幾年風電行業的技術進步和大兆瓦機型迭代加速，風電發電成本大幅下降，基本具備了和傳統能源公平競爭的條件。隨著風電行業上網電價補貼的退坡或取消，行業將迎來全面的發展機遇和廣闊的市場空間。 二、注塑機行業 1、機是最重要的塑料成型設備和塑料機械注塑機領域是塑料機械行業中的一個重要分支，從全球來看，德國、奧地利、中國、日本、韓國和加拿大六國塑料成型設備產量佔到了全球的大部分產量。其中以德國為代表的歐洲國家生產的精密注塑機、大型注塑機，以日本為代表的電動注塑機，佔據了大部分的高端市場。國內的注塑機由於發展起步較晚、技術制約等原因，目前主要集中在中低端市場，但發展速度很快。隨著我國模壓成型裝備技術的不斷進步與革新，與日、歐的差距正在不斷縮小，國內龍頭企業正在向高端市場不斷邁進。 注塑機行業已經形成長三角和珠三角兩個產業群，其中長三角地區的寧波地區以海天為龍頭，注塑機發展迅猛，年產量佔國內注塑機年總產量50%以上，佔世界注塑機的三分之一。具體來看，寧波的海天國際在國內不管是產量還是產值上都佔據絕對的領先地位，分別佔比35%和43%，屬於第一梯隊，震雄、伊之密、博創、泰瑞和力勁緊隨其後。 2、據舊金山GrandViewResearch的一份最新報告，預計到2025年，全球塑料包裝市場價值將達到2696億美元，在從2014年開始的預測期內，全球塑料包裝市場的年複合增長率將達3.9%。 在包括食品和飲料、個人護理、家庭護理、消費電子和建築在內的廣泛應用中，塑料包裝的使用不斷增加，這可能會在預測期內推動行業增長。 3、2019年以來國內經濟特別是實體經濟下行壓力增大，中美經貿摩擦形勢仍不樂觀，中國經濟所面臨的內外部環境依然嚴峻。從模壓成型裝備領域來看，雖然5G、環保等領域出現一些新的需求導致便當盒需求量劇增，但由於汽車等主要下遊行業的發展放緩，預計2020年行業的發展仍然面臨著較大的困難和挑戰，存在較大的不確定性。 公司是為大型重工裝備行業配套企業，具有「小批量、多品種、柔性化」的生產特徵，為大型裝備行業提供個性化的裝配解決方案，目前，公司涉及行業為新能源、通用機械、軌道交通和海裝工程等領域，主要收入來源新能源的風電行業和通用機械的注塑機行業，中國風電行業經過近二十年的快速發展，已經成為全球最大的風電裝機和設備供應聚集地，國內風機整機廠通過近幾年的整合，市場份額快速前五名主要整機廠商集中。 風電鑄件產品由於屬於資金密集和勞動密集行業，通過2016年至2018年上半年行業連續調整以及主要原材料價格高企導致的成本擠壓，整個行業出現經營困難，另加環保壓力，部分中小企業的產能已經出清，市場分額也隨之向前幾名供應商集聚。公司緊緊抓住行業發展脈搏，順勢而為，近幾年產銷規模均處於行業前列。 公司以高質量、低成本等比較優勢已經成為國內主要主機廠商的戰略供方；通過近幾年的國際市場拓展，公司已經成為國際主機廠商Vestas、GE、西門子歌美颯等客戶的重要分供方，隨著公司技改和擴產項目的不斷投產，公司將緊抓市場機遇，深耕國海外市場，積極拓展海上風電業務，風電行業產品市場分額有望進一步提升。 (二)公司發展戰略 基於行業分析並結合公司核心競爭優勢，公司將按以下思路發展： 1、加大力度研發大兆瓦風電產品 隨著風電技術進步和海上風電發展，風電主機功率大型化成為趨勢，亦帶動風電主軸趨向大型化。大風機單機功率大、單位面積裝機容量大，對風能的利用效率高，發電效益更好，從而降低了成本空間。為應對這種趨勢，公司將加大力度不斷開發大兆瓦風電產品。 2、優化產品結構，積極拓展大兆瓦產品訂單，不斷提升國內外市場份額 2019年國內出現風電建設搶裝潮，預計2020年將持續這種態勢。同時公司推進的18萬噸（一期10萬噸）海上裝備關鍵部件項目的一期工程已建設完成並投入使用。公司將利用自身的技術、產能、成本優勢，積極開發新產品、新市場，逐步優化產品結構。同時繼續拓展海外業務，增加海外業務市場佔有率，提升公司品牌知名度。 3、穩步推進可轉債募投項目建設，快速響應客戶「一站式」交付需求 公司目前已經形成了年產10萬噸精加工產能，為解決精加工產能短缺，公司將推進年產12萬噸精加工項目。同時為解決鑄件大型化趨勢下加工難度大、工藝複雜的難題，不斷優化加工工藝流程和設計，重點提升大兆瓦機型批量化精加工能力。 4、順勢而為，逆勢擴產，延長產業鏈，提升產品整體競爭力 公司緊緊抓住行業發展脈搏，致力於風機大型化趨勢的產品提升和技術研發，搶佔大兆瓦機型在產能和技術的制高點；進一步提升加工環節自有產能，將加工環節利潤內移，提升產品市場競爭力。 5、致力於球墨鑄鐵技術的研發，拓展產品成長空間 公司一直致力於球墨鑄鐵領域的運用和技術研究，在注塑機、風電、船舶等領域取得良好的市場地位，進一步將球墨鑄鐵技術運用在大兆瓦風機軸類產品，將其性能提升到鍛造軸同類水平，發揮其成本競爭優勢；對將此技術延伸到核電所需核反應棒廢料儲存轉運領域，在解決核電發展瓶頸同時，為企業謀求新的增長極。 (三)經營計劃 1、研發 積極培養和引進研究型人才，關注行業前沿技術（包括先進裝備），結合潛在市場需求開展系列化研究，重視對取得的研究成果智慧財產權保護和研究人員的保密工作，形成完備的智慧財產權體系。 積極跟進主要客戶對產品的技術和質量需求，開展一系列的技術和質量創新工作（新技術、新工藝、新材料、新設備），在風電行業致力於大型化產品的研發，以球墨鑄鐵技術為根本，不斷攻克「厚大斷面」技術，對核廢料儲存罐的材質開展深入研發和實驗，2020年完成材質的實驗和測試，開展本體研究，為2021年開始批量供貨提供技術、生產條件儲備。 2、銷售 根據公司的戰略發展方針，廣泛了解客戶和潛在客戶的發展戰略，找對找準切入點，培育公司新的經濟增長點（重點在核廢料儲存罐方面實現突破）。研發中心對老客戶（尤其是發展潛力大的優質客戶）加強互動，從客戶新品設計開始，各重要節點植入本公司要素。積極開發國際市場，緊跟風電行業大型化趨勢，調整產品結構，重點向大型化產品和國際客戶進行拓展，深化「兩海戰略」，提升產品市場競爭力，力爭2020年公司產銷量和市場分額再上一個新臺階。 3、製造 充分調動和高效利用公司一切資源，提高勞動生產率和固定資產利用率、加快流動資產周轉。對停滯和低效的固定資產、流動資產，提出強有力的糾正預防措施。現場推進IE生產，提升物流周轉速度，根據市場需求調整生產節奏和產品種類，為公司提升市場佔有率提供強有力支持。 根據公司擴產節奏，提前做好員工培訓工作，設備調試工作，產能爬坡工作，以「人均產值」和「單位投入產出」為導向繼續科學生產安排。重點做好「年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵部件項目」和「年產12萬噸海裝關鍵部件精加工項目」的產能提升工作，緊緊抓住市場機遇，以滿足市場旺盛的需求。 4、採購及成本控制 積極開拓新材料市場，不斷提高各類物資的性價比。深入一線充分了解各生產單元/部門對各類物資的性能要求與採購來的對應物資的性能要求比對，使其成為最佳匹配。 持續推進成本考核，並把考核責任落實至生產班組，繼而分解至每位員工身上，爭取繼續保持成本領先的優勢。 密切跟進大宗原材料的價格變化趨勢，在滿足生產的條件下，合理控制採購節奏，有效的降低採購成本。 5、安全、環保及降低勞動強度 加強全員培訓，提高全員安全意識，提高員工識別安全隱患能力，嚴格執行安全操作規程，上崗調崗換崗前由安全生產部對該員工進行崗位安全培訓。繼續按「國一級」標準化開展各項工作，提高班組KYT活動實際效果，並對活動結果進行考核。 加強員工學習環保知識及各種操作規程，提高全員環保意識，嚴格執行國家法律、法規及公司相關規定。持續推進環保設備改造，努力改善工作環境，嚴控不良操作現象發生，確保環保設備有效運行。 繼續研發和引進自動化設備，提高生產效率。加快改善工藝流程，優化人力資源配置和排產工作，均衡生產，逐步降低員工勞動強度。 (四)可能面對的風險 1、原材料價格持續上漲的風險 公司鑄件產品所需的主要原材料為生鐵和廢鋼，若原材料價格持續上漲，原材料採購將佔用公司更多的流動資金，從而加大公司資金周轉的壓力，同時原材料價格上漲使得產品成本持續走高，導致公司產品毛利率下降及利潤降低。 2、客戶集中的風險 2019年公司前五名客戶銷售額211,819.94萬元，佔年度銷售總額60.77%，如果公司與主要客戶的合作出現問題，或者公司主要客戶的生產經營發生重大不利變化，將會對公司的生產經營帶來不利影響。 3、全球經濟低迷，可能對海外訂單造成影響的風險 公司出口歐美市場訂單量近幾年穩步增加，目前全球經濟低迷，如公司海外客戶需求減少或無法按照計劃經營，可能會影響公司後續訂單。 4、安全生產及環保風險 公司屬於大型重工裝備企業，生產條件複雜，部分工種存在一定的安全風險，雖然企業一直以來高度重視安全生產，並獲得了國家一級安全企業認證和國家級綠色企業稱號。但如果由於重大安全生產或環保事件，均可能對公司正常生產造成不利影響。
四、報告期內核心競爭力分析 1、研發技術優勢 技術升級、工藝改進，是公司得以持續發展的基礎。基於對技術研發的重視與投入，截至2019年12月31日，公司擁有已授權的專利103項，其中發明專利45項,2019年獲得授權專利4項，其中發明專利2項。此外，公司還積累了包括「高強珠光體球墨鑄鐵風力發電行星架的低成本鑄造技術」、「大型節能耐高壓多油缸體鑄件關鍵技術」、「100萬千瓦超臨界汽輪機中壓外缸鑄件關鍵技術的研發與應用」、「大型厚斷面球墨鑄鐵件組織性能控制關鍵技術」等在內的多項技術成果。憑藉過硬的技術開發能力和豐富的產品系列開發業績，公司技術中心在2018年被評選為國家企業技術中心，公司在2019年獲得「工信部製造業單項冠軍」。公司已經具備了完整的智慧財產權體系和研發能力。 2、規模優勢 大型重工裝備鑄件行業是較為典型的規模行業，唯有規模化經營才能有效降低經營成本、抵禦市場風險，提升企業的核心競爭能力。公司目前已擁有年產40萬噸鑄件的鑄造產能規模，年產10萬噸大型鑄件精加工能力，2020年將繼續建設年產18萬噸海裝關鍵鑄件項目二期8萬噸項目和年產12萬噸海裝備關鍵鑄件精加工項目的建設，在寧波地區將形成年產48萬噸鑄造產能和22萬噸精加工產能規模，競爭優勢具體體現在： （1）公司有條件利用規模化採購的優勢，在與材料供應商的談判中佔據較為有利地位，從而在保證材料供貨質量、及時性的同時，可以有效地控制採購成本。 （2）較大的產銷規模一方面保證了研發經費的穩定投入，2019年公司研發費投入13,524.64萬元，有效的鞏固和發展公司在產品技術研發領域的比較優勢，另一方面也保證了公司在安全、環保節能等方面的投入，有利於改善員工工作環境，降低產品生產的單位能耗。 （3）較大的產銷規模保證了公司具有較強的設備投入力度，有利於工藝的進一步優化與完善，提高材料的利用率和產出效率，降低生產成本，增加產品附加值，在探索從成本領先走向技術領先方面積累豐富的經驗。同時公司投資建設的「年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目」項目已建設完成，「年產12萬噸海裝關鍵鑄件精加工項目」建設穩步推進，預計2020年開始釋放產能，公司產銷規模優勢在行業中更加凸顯。 3、產品結構優勢 公司致力於大型重工裝備鑄件的研發、生產和銷售，主要產品包括風電鑄件、塑料機械鑄件和柴油機鑄件、加工中心鑄件等其他鑄件，構建了涵蓋新能源、塑料機械、船舶、加工中心和礦山機械等多個成套裝備製造行業的多元化產品體系，這有利於公司規避單一行業需求波動風險，降低生產經營受下遊某一特定行業景氣周期變化的不利影響。風電行業在2019年維持高景氣度的條件下，公司客戶訂單大幅度增加，同時公司開始研發核電反應棒轉運儲存罐，改變目前依賴進口的局面，有效的對衝行業波動風險，加強了企業的抗風險能力。 4、品牌與質量優勢 公司以市場為導向、以客戶為中心，在技術優勢、質量控制與售後服務的基礎上，建立了一整套內部質量控制體系，配置了包括各類專用理化檢測設備與儀器，確保產品整個生產過程受到嚴格質量控制。公司產品質量穩定，產品綜廢率控制水平良好。2019年公司積極交付國內外風電產品訂單，更進一步得到了客戶的認可，同時加強了市場對公司品牌的認知度，已經成為全球主要風電主機製造企業的重要供貨商，業務量穩步提高。 5、客戶與市場優勢 大型重工裝備鑄件產品與下遊成套設備製造具有很強的配套關係，成套設備製造商更換鑄件供應商的轉換成本較高且周期較長，因而雙方易於形成緊密的戰略合作夥伴關係。公司作為國內產銷規模較大的大型重工裝備鑄件專業生產企業，憑藉技術、規模、質量、品牌等優勢，通過長期的合作，已經與下遊眾多客戶建立了穩定、密切的合作關係。目前與國內外主要風機客戶的合作已全面深入，逐步形成穩定、緊密的合作關係。初步形成了深耕國內市場，細耕國際市場的銷售戰略和優秀的客戶群體。 6、大型化風電鑄件生產條件和技術儲備優勢 隨著海上風機裝機量的迅速提升以及需求的快速釋放，大型化的海上風電鑄件生產能力已經制約了海上風機的裝機速度，2018年開始投資建設年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目已在2019年建造完成，形成了完備的海上風機的技術和生產能力，年產12萬噸海裝核心鑄件精加工項目開始建設，在2020年開始逐步釋放產能，為公司後續搶佔海上風機和應對陸地風機大型化趨勢奠定了良好的基礎。 7、得天獨厚的區位優勢 海上風機大型化趨勢近幾年已經明確，為了便於超大型的海上風機整機在海上安裝的交付，主機廠商一般在臨海臨港區域進行組裝，但陸上運輸已經嚴重製約了大型風機部件的交付，公司全資子公司日星鑄業坐落在寧波市象山縣臨港工業區，工業區具有大型碼頭進行配套，公司大型風電部件通過海運交付方式成為可能，2019年「年產18萬噸（一期10萬噸）海裝關鍵鑄件項目已」已經開始釋放產能，年產10萬噸大型化鑄件加精工項目已經基本達產，良好的區位優勢將為國內海上風電主要建設地廣東、福建、浙江、江蘇等地將形成批量海上大型風電鑄件的交付能力。來源: 同花順金融研究中心