[發行]格力電器:增發招股意向書

[發行]格力電器：增發招股意向書

時間：2012年01月10日 22:00:50&nbsp中財網

股票簡稱：格力電器 股票代碼：000651

珠海格力電器股份有限公司

GREE ELECTRIC APPLIANCES, INC. OF ZHUHAI（註冊於珠海市前山金雞西路）

增發招股意向書

保薦機構

深圳市 福田區 益田路 江蘇大廈38－45樓

籤署日期：2012年1月10日

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

聲 明

本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股意向書及其摘要不存在任

何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

本公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保

證本招股意向書及其摘要中財務會計報告真實、完整。

證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其

對發行人所發行證券的價值或者投資人的收益做出實質性判斷或者保證。任何與

之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

本招股意向書的所有內容均構成招股說明書不可撤銷的組成部分，與招股說

明書具有同等法律效力。

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重大事項提示

本公司董事會特別提醒投資者注意下列重大事項，並仔細閱讀本招股意向書

中對風險的敘述：

1、本次公開發行完成後，為兼顧新老股東的利益，公司新老股東將共享本

次發行完成前的滾存未分配利潤。

2、根據艾肯家電網統計，2010冷凍年度，國內空調行業前三大品牌格力、

美的和海爾在國內家用空調市場的佔有率合計達到 71.13%，體現出明顯的寡頭

競爭特徵。儘管公司已具備核心競爭力，並處於行業領先地位，但若公司未能及

時適應市場競爭方式的轉變並進一步保持技術、質量、銷售渠道等方面的領先優

勢，則將可能面臨經營規模和市場份額增長放緩的風險。

3、公司主營產品家用空調和商用空調所需核心配件是壓縮機和電機，主要

原材料為鋼、銅、鋁和塑料等。根據公司統計，產品原材料成本佔生產成本的

95%左右，因此，原材料和關鍵配件價格及供應量的波動對公司經營業績有著至

關重要的影響。空調產品所使用的上述原材料均為基礎性原材料，近年來隨著世

界經濟的波動，該等原材料價格也大幅震蕩。若原材料價格上漲，則將增加公司

產品成本，對公司盈利能力造成不利影響。公司憑藉獨特的競爭優勢，具有較強

的定價能力，同時，對生產經營用的原材料銅進行一定的套期保值，因此，公司

可有效降低原材料和配件價格的波動對公司生產成本帶來的風險。

4、空調行業和房地產市場具有一定的相關性，因此，國家加大對房地產市

場的調控，抑制投資、投機性購房等政策措施將對空調市場的發展形成一定的壓

力，但同時，保障性住房建設、家電下鄉、以舊換新、節能惠民補貼等政策在一

定程度上弱化了房地產市場調控對空調行業的衝擊。

5、報告期內，格力電器資產負債率始終維持在 75%以上的較高水平，2008

年末、2009年末、2010年末及 2011年 6月末，公司資產負債率（母公司報表口

徑）分別為78.09%、80.53%、81.17%及79.35%。較高的資產負債率和未來投資

支出的擴大給公司帶來一定的財務風險和經營風險。

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

公司提請投資者注意以上風險因素，並仔細閱讀本招股意向書中「風險因

素」等有關章節。

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目 錄

聲 明.............................................................1

重大事項提示........................................................2

目 錄.............................................................4

釋 義.............................................................8

第一章 本次發行概況...............................................16

一、公司基本情況...................................................16

二、本次發行概況...................................................17

三、本次發行的相關機構.............................................21

第二章 風險因素...................................................24

一、行業競爭風險...................................................24

二、原材料價格波動風險.............................................24

三、市場變化風險...................................................25

四、資產負債率偏高的風險...........................................25

五、技術開發風險...................................................25

六、貿易壁壘風險...................................................26

七、節能減排政策變動風險...........................................26

八、人民幣升值風險.................................................27

九、稅收優惠政策變動風險...........................................27

十、出口貨物退稅率政策調整的風險...................................28

十一、實際控制人風險...............................................28

十二、關聯交易風險.................................................28

十三、募集資金投向風險.............................................29

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十四、募集資金到位後淨資產收益率下降的風險.........................30

第三章 發行人基本情況.............................................31

一、發行人股本結構及前十大股東持股情況.............................31

二、發行人組織結構及主要對外投資情況...............................35

三、發行人控股股東、實際控制人及其他主要股東基本情況...............46

四、發行人主要業務和產品用途.......................................53

五、空調行業基本情況...............................................54

六、發行人在行業中所處的競爭地位...................................82

七、發行人主營業務情況.............................................90

八、環境保護與安全生產............................................103

九、發行人主要固定資產及無形資產..................................104

十、特許經營情況..................................................117

十一、境外經營情況................................................118

十二、上市以來歷次籌資、派現及淨資產額變化情況....................121

十三、最近三年發行人控股股東的承諾履行情況........................121

十四、發行人的股利分配政策........................................123

十五、董事、監事和高級管理人員....................................125

第四章 同業競爭與關聯交易........................................138

一、同業競爭......................................................138

二、關聯方........................................................139

三、關聯交易......................................................142

四、規範關聯交易的措施............................................154

五、獨立董事關於重大關聯交易的意見................................155

第五章 財務會計信息.............................................156

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一、最近三年一期財務報表..........................................156

二、合併報表範圍..................................................183

三、主要財務指標..................................................184

四、非經常性損益..................................................184

五、盈利預測......................................................185

第六章 管理層討論與分析.........................................186

一、財務狀況分析..................................................186

二、盈利能力分析..................................................209

三、對外投資分析..................................................224

四、現金流量分析..................................................228

五、格力財務公司..................................................230

六、同行業上市公司主要財務指標比較................................236

七、資本性支出分析................................................238

八、未來可預見的重大資本性支出計劃和資金需要量....................239

九、會計政策變更、會計估計變更及會計差錯更正分析..................239

十、其他重要事項..................................................240

十一、公司財務狀況和未來盈利能力分析..............................240

第七章 本次募集資金運用..........................................242

一、預計募集資金數額..............................................242

二、本次募集資金投資項目概況及時間進度安排........................242

三、募集資金投資項目前景及實施必要性和可行性分析..................244

四、投資項目具體介紹..............................................246

第八章 歷次募集資金運用.........................................263

一、發行人上市後歷次募集資金運用情況..............................263

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二、前次募集資金使用情況..........................................263

第九章 董事、監事、高管人員及有關中介機構聲明....................269

備查文件..........................................................273

一、備查文件......................................................273

二、備查文件查閱網址、地點、時間..................................273

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釋 義

在本招股意向書中，除非文中特別指明，下列詞語具有以下涵義：

（1）一般詞語

公司、本公司、發行人、

格力電器 指珠海格力電器股份有限公司

格力集團、控股股東、母

公司 指

珠海格力集團有限公司，原珠海格力集團公司，格力電器

之控股股東

京海公司 指河北京海擔保投資有限公司，格力電器股東

格力地產 指

西安格力地產股份有限公司（股票代碼 600185），格力集

團之控股子公司

格力房產 指

珠海格力房產有限公司，格力地產之全資子公司，格力電

器股東

格力置盛 指珠海格力置盛房產有限公司，格力地產之全資子公司

恆富置業 指恆富（珠海）置業有限公司，格力電器股東

重慶格力 指格力電器（重慶）有限公司，格力電器之控股子公司

上海格力 指上海格力空調銷售有限公司，格力電器之控股子公司

巴西格力 指格力電器（巴西）有限公司，格力電器之全資子公司

合肥格力 指格力電器（合肥）有限公司，格力電器之全資子公司

珠海凌達 指珠海凌達壓縮機有限公司，格力電器之全資子公司

合肥凌達 指

合肥凌達壓縮機有限公司，珠海凌達之全資子公司，格力

電器之全資孫公司

格力電工 指珠海格力電工有限公司，格力電器之全資子公司

格力新元 指珠海格力新元電子有限公司，格力電器之全資子公司

格力小家電 指

格力電器（中山）小家電製造有限公司，格力電器之全資

子公司

珠海凱邦 指珠海凱邦電機製造有限公司，格力電器之全資子公司

格力財務 指珠海格力集團財務有限責任公司，格力電器之控股子公司

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香港格力 指香港格力電器銷售有限公司，格力電器之全資子公司

越南格力 指（越南）格力電器股份有限公司，格力電器之聯營公司

製冷技術研究中心 指

珠海格力節能環保製冷技術研究中心有限公司，格力電器

之全資子公司

巴西聯合電器 指

巴西聯合電器工商業有限公司，巴西格力之全資子公司，

格力電器之全資孫公司

重慶格力科技 指

格力電器（重慶）電子科技有限公司，格力電器之控股子

公司

大金模具 指珠海格力大金精密模具有限公司，格力電器之控股子公司

大金機電 指珠海格力大金機電設備有限公司，格力電器之控股子公司

合肥凱邦 指

合肥凱邦電機有限公司，珠海凱邦之全資子公司，格力電

器之全資孫公司

美凌達製冷科技 指

珠海美凌達製冷科技有限公司，珠海凌達之控股子公司，

格力電器之控股孫公司

馬鞍山電工 指

格力電工（馬鞍山）有限公司，格力電工之全資子公司，

格力電器之全資孫公司

鄭州格力 指格力電器（鄭州）有限公司，格力電器之全資子公司

武漢格力 指格力電器（武漢）有限公司，格力電器之全資子公司

河南誠信公司 指河南誠信格力電器市場營銷有限公司，格力電器經銷商

河南格力公司 指河南格力電器市場營銷有限公司，格力電器經銷商

美國格力指 格力美國銷售有限責任公司，香港格力之控股子公司

董事、董事會 指格力電器董事及董事會

監事、監事會 指格力電器監事及監事會

《公司章程》 指格力電器《公司章程》

中國證監會 指中國證券監督管理委員會

中國銀監會 指中國銀行業監督管理委員會

深交所 指深圳證券交易所

珠海市政府、市政府 指珠海市人民政府

國家發改委 指中華人民共和國國家發展和改革委員會

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珠海市國資委 指珠海市人民政府國有資產監督管理委員會

本次發行 指格力電器本次公開增發A股的行為

A股 指格力電器每股面值為人民幣1.00元的記名式人民幣普通股

保薦機構（主承銷商） 指招商證券股份有限公司

發行人律師 指上海精誠申衡律師事務所

發行人會計師、中審亞太 指

中審亞太會計師事務所有限公司，原中審會計師事務所有

限公司

《公司法》 指《中華人民共和國公司法》

《證券法》 指《中華人民共和國證券法》

SGS 指

瑞士通用公證行，

SOCIETE GENERALE DE SURVEILLANCE S.A.的縮寫，

成立於1878年，是目前世界上最大的專門從事國際商品檢

驗、測試和認證的集團公司。

JRAIA 指日本冰箱空調產業聯合會

節能惠民工程 指

國家發改委、工信部、財政部聯合發布的旨在推進節能減

排的戰略，指通過財政補貼方式對能效等級 1級或2級以上

的十大類高效節能產品（包括空調、冰箱、平板電視等）

進行推廣應用。

家電下鄉 指

中華人民共和國政府於2008年12月宣布的財政政策救市

方案，為了對抗美國開始的全球金融海嘯所造成消費性電

子產品外銷需求急速衰退，意圖擴大內需市場，全中華人

民共和國非城鎮戶口居民購買彩色電視、冰箱、行動電話、

洗衣機、空調等產品可享受國家一定程度的補貼。

以舊換新、家電以舊換新 指

中華人民共和國政府於2009年5月份出臺的一項擴大國內

需求、鼓勵消費的新政策，在購買家電和汽車等產品時，

對於回收的舊產品，給予一定的財政補貼以促進消費。

近三年又一期、報告期指

截至2011年6月30日的最近 3個會計年度及一期，分別為

2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-6月。

元 指人民幣元

（2）專業詞語

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冷凍年度 指

空調產品的銷售年度，從每年8月1日至第二年7月31日。

舉例：2009年8月1日至2010年7月31日為2010冷凍年度。

一、二、三、四級市場 指

國內空調銷售市場的劃分，省會以上城市、地市級中心城

市（包括部分經濟發達的縣級中心城市）、縣級城市、鄉

鎮分別為一、二、三、四級市場。

匹 指

空調行業內默認的行業標準（非國家標準），業內用它來

指製冷量。空調標準的1匹是指單位時間內產生相當於

2,500瓦的製冷量。

定頻空調 指

在固定電壓頻率下工作的空調稱為定頻空調。由於供電頻

率不能改變，傳統定頻空調的壓縮機轉速基本不變，依靠

不斷地「開、停」壓縮機來調整室內溫度。

變頻空調 指

在普通空調的基礎上選用了變頻專用壓縮機，增加了變頻

控制系統的空調。它的基本結構和製冷原理和普通空調完

全相同。變頻空調的主機是自動進行無級變速的，它可以

根據房間情況自動提供所需的冷（熱）量；當室內溫度達

到期望值後，空調主機則以能夠準確保持這一溫度的恆定

速度運轉，實現「不停機運轉」，從而保證環境溫度的穩

定。

離心式冷水機組 指

中央空調的一種，主要依靠動能的變化來提高汽體壓力，

工作時不斷地將製冷劑蒸汽吸入，又不斷地沿半徑方向將

其甩出，從而進行熱能的傳遞。具有體積小、可靠性高、

噪音小以及易於調節製冷量等特點。

螺杆式空氣壓縮機組 指

分為單螺杆式空氣壓縮機及雙螺杆式空氣壓縮機，均採用

高效帶輪傳動，帶動主機轉動進行空氣壓縮，通過噴油對

主機內的壓縮空氣進行冷卻，主機排出的空氣和油混合氣

體經過粗、精兩道分離，將壓縮空氣中的油分離出來，最

後得到潔淨的壓縮空氣。冷卻器用於冷卻壓縮空氣和油。

具有可靠性能優良、振動小、噪聲低、操作方便、易損件

少、運行效率高等優點。

空調能效比（性能係數） 指

名義製冷量（制熱量）與運行功率之比，即EER或COP。

EER是空調器的製冷性能係數，也稱能效比，表示空調器

的單位功率製冷量。COP是空調器的制熱性能係數，表示

空調器的單位功率制熱量。數學表達式為：

EER=製冷量/

製冷消耗功率；COP=制熱量/制熱消耗功率。EER和COP

越高，空調器能耗越小，能效比越高。

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氟利昂 指

Freon的音譯，是美國杜邦公司出售的

CFC（氯氟化碳）

和HCFC（碳氟氯化氫）製冷劑的商標名稱。氟利昂是飽

和烴類（碳氫化合物）的滷族衍生物的總稱，指含碳、氟、

在許多情況下還含有其他滷素（特別是氯）和氫的一類脂

肪族有機化合物，是無色、無味、不可燃、無腐蝕性、低

毒性的氣體或液體。氟利昂包括

CFCs、HCFCs、HFCs等，

破壞大氣臭氧層的氟利昂主要是CFCs一大類物質。

HCFC製冷劑指

氫氟氯化碳，氟利昂的一種，主要包括

R22、R123、R141b、

R142b等，臭氧層破壞係數僅僅是

R11的百分之幾，被視

為CFC類物質的最重要的過渡性替代物質。

R22、R 407C、 R410A製冷劑

（冷媒、製冷工質） 指

R22為純的二氟一氯甲烷，別名

HCFC-22，屬氟利昂氫氯

氟烴（簡稱HCFC）工質；R407C（含23%HFC-32、

25%HFC-125、52%HFC-134a）、R410A（含HFC-32、

HFC-125各50%，共沸）為混合工質，屬氟利昂氫氟烴類

（簡稱HFC），臭氧層破壞係數為

0，但溫室氣體指數較高，

屬過渡型製冷劑。

ABS塑料、ABS 指

是由丙烯腈（

A）、丁二烯（

B）、苯乙烯（

S）組成的三元

共聚物。

VRV系統 指

可變製冷劑流量系統，VRV是Variable Refrigerant Volume

的縮寫。

OEM 指

原始設備製造商，是original-equipment manufacturer的英

文縮寫，它是指一種「代工生產」方式，其含義是生產者

不直接生產產品，而是利用自己掌握的「關鍵的核心技

術」，負責設計和開發、控制銷售「渠道」，具體的加工任

務交給別的企業去做的方式。

外協加工 指

由公司開發或者提供原料甚至提供模具委託其他企業進

行加工製造，然後採購產品的生產合作方式。

ERP 指

Enterprise Resource Planning（企業資源計劃）的縮寫。是

美國Gartner Group公司於1990年提出的，是

MRPⅡ（企業

製造資源計劃）下一代的製造業系統和資源計劃軟體。除

了MRPⅡ已有的生產資源計劃、製造、財務、銷售、採購

等功能外，還有質量管理，實驗室管理，業務流程管理，

產品數據管理，存貨、分銷與運輸管理，人力資源管理和

定期報告系統。

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6σ管理/6西格瑪管理 指

以數據為基礎，追求近乎完美無暇控制的理念、程序和方

法。該方法通過對事實、數據的規範使用和統計分析，以

及對再造業務流程和持續改善管理的密切關注，將所有的

工作作為一種流程，採用量化的方法分析流程中影響質量

的因素，找出最關鍵的因素加以改進從而達到更高的客戶

滿意度。6σ作為衡量質量水平的指標，意味著百萬分之

3.4

的缺陷率。

現場6S管理指

一種起源於日本的生產現場管理方法。6S指的是整理

(Seiri)、整頓

(Seiton)、清掃

(Seiso)、清潔

(Seikettsu)、素養

(Shisuke)、安全(Safety)。

三合一體系 指

包括ISO9001、ISO14001、OHSAS18001的管理體系。

ISO9001是國際標準化組織

ISO9000族質量管理體系標

準，ISO14001是國際標準化組織

ISO14000族環境管理體

系標準，OHSAS18001是國際標準化組織

ISO18000族職業

健康安全管理體系標準。

TQM 指

全面質量管理，即Total Quality Management的縮寫。

ISO8402對TQM的定義是：一個組織以質量為中心，以全

員參與為基礎，目的在於通過讓顧客滿意和本組織所有成

員及社會受益而達到長期成功的管理途徑。

QC 指

品質控制，即Quality Control的縮寫，其在

ISO8402:1994

的定義是「為達到品質要求所採取的作業技術和活動」。

PDM 指

產品數據管理，即

Product Data Management的縮寫，是工

程數據管理(EDM)、文檔管理

(DM)、產品信息管理

(PIM)、

技術數據管理(TDM)、技術信息管理

(TIM)、圖像管理

(IM)

以及其它產品定義信息管理的集成管理框架技術。

CAD 指

計算機輔助設計，即

Computer Aided Design的縮寫，就是

利用計算機幫助工程設計人員進行設計。

CAM 指

計算機輔助製造，即Computer Aided Manufacture的縮寫，

就是利用計算機來進行生產設備管理控制和操作的過程。

CAPP 指

計算機輔助工藝過程設計，即 Computer Aided Process

Planning的縮寫。計算機輔助工藝過程設計，也叫計算機

輔助工藝過程規劃，即Computer Aided planning的縮寫，

就是利用計算機來制定零件的加工工藝過程的系統。

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CIMs 指

計算機集成製造系統，即Computer Integrated

Manufacturing System的縮寫。是以計算機系統為基礎，綜

合生產過程中信息流、資金流和物資流的運動，集市場研

究、生產決策、經營管理、設計製造與銷售服務等功能為

一體，使企業走向高度集成化、自動化和智能化的生產技

術與組織方式。它將

CAD/CAM、PDM、ERP/MIS等企業

所涉及到的設計、生產、管理業務融為一體，組成企業先

進的生產和管理模式。

3C認證 指

中國強制認證，英文名稱為「China Compulsory

Certification」），英文縮寫為

「CCC」。我國政府為保護消費

者人身安全和國家安全，加強產品質量管理，依照法律法

規實施的一種產品合格評定製度。通過3C認證的產品使用

國家統一標誌（3C標誌）。

GMV多聯空調機組系列指

變容量多聯繫統的格力數碼多聯空調機組，GMV是Gree

Multi Refrigeration Variable的縮寫。GMV系統運用先進的

微電腦控制器決定每一臺室內機的容量需求，再根據所有

室內機總的容量需求決定壓縮機的輸出能力，各室內機通

過電子膨脹閥控制冷媒流量，自動調節室內溫度。該系列

產品可廣泛適用於150平方米以上的現代家居空間、商業

場所、辦公環境的空氣調節，尤其對負荷變化較大的使用

環境，數碼多聯中央空調更是最佳的選擇。

G10低頻控制技術 指

格力G-Matrik變頻技術的升級版。當空調壓縮機在低頻

運行時，主機很容易抖動，容易造成系統損壞，因此市場

上大部分直流變頻空調只能將運行頻率控制在30Hz 左

右。G10 低頻控制技術採用自適應轉矩控制技術，有效

解決了壓縮機低頻運行時的振動難題；可實現壓縮機在

1Hz 低頻狀態下的平穩運行。與同冷量的普通空調相比，

一臺1.5匹冷量的格力

G10 變頻空調一年可節約用電約

400餘度。

新型超高效定速壓縮機 指

採用該新型超高效定速壓縮機的空調器，在系統不做改變

的條件下，能效比可至少直接提升一個等級，為國際上單

相異步起動永磁同步電機的首次成熟應用。傳統提高空調

能效的方式有兩種：一是加大兩器的面積，即加大空調熱

交換面積；二是將交流電機換為直流電機。上述兩種技術

均將增加成本，而格力的此項技術可以通過直接更換壓縮

機實現提升等級，不需要額外成本的增加。該技術處於國

際領先水平。

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格力高效離心式冷水機組 指

提出「溫溼度獨立處理系統」，解決了機組高溫工況運行

時壓縮機隨出水溫度的升高而效率下降的難題，提高了壓

縮機的效率，最高COP（能效比）達到

9.18，比現有離心

式冷水機組節能30％以上。

NDF 指

無本金交割遠期外匯交易，全稱為Non-Deliverable

Forward（簡稱NDF），主要用於實行外匯管制的國家的貨

幣，目前亞洲地區人民幣、韓元、新臺幣等貨幣的非交割

遠期交易相當活躍。無本金交割遠期外匯交易由銀行充當

中介機構，供求雙方基於對匯率預期的不同，籤訂非交割

遠期交易合約，確定遠期匯率，合約到期時只需交割約定

匯率與實際匯率的差額，無需對NDF的本金（受限制貨幣）

進行交割，結算貨幣是自由兌換貨幣（一般為美元）。NDF

的期限一般在數月至數年之間，但主要交易品種為一年期

和一年以內的品種，超過一年的合約一般交易不活躍。

遠期結售匯業務 指

客戶與銀行籤訂遠期結售匯協議，約定未來結匯或售匯的

外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協議約定的

幣種、金額、匯率辦理的結售匯業務。

內保外貸 指

境內銀行開立以境外銀行為受益人的備用信用證或保函，

被擔保人為境外全資子公司，境外全資子公司憑此備用信

用證或保函向境外銀行申請融資，境內公司用人民幣存單

質押的形式提供反擔保。

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第一章 本次發行概況

一、公司基本情況

中文名稱：珠海格力電器股份有限公司

英文名稱：Gree Electric Appliances,Inc.of ZhuHai

股票上市地：深圳證券交易所

股票簡稱：格力電器

股票代碼：000651

法定代表人：朱江洪

成立時間：1989年 12月 13日

註冊資本：2,817,888,750元

註冊地址：珠海市前山金雞西路

辦公地址：廣東省珠海市前山金雞西路

郵編：519070

電話：[phone]

傳真：[phone]

網際網路網址：www.gree.com.cn

經營範圍：貨物、技術的進出口（法律、行政法規禁止的項目除外；法律、

行政法規限制的項目須取得許可證後方可經營）；製造、銷售：泵、閥門、壓縮

機及類似機械，風機、包裝設備等通用設備、電機，輸配電及控制設備，電線、

電纜、光纜及電工器材，家用電力器具；批發：機械設備、五金交電及電子產品；

零售：家用電器及電子產品。

1-2-16

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

二、本次發行概況

（一）核准情況

本次發行經公司2010年8月17日召開的第八屆董事會第十一次會議審議通

過，並經於 2010年 9月 20日召開的公司 2010年度第二次臨時股東大會審議通

過，董事會決議公告、股東大會決議公告已分別刊登在 2010年 8月 19日、2010

年 9月 21日的《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和巨潮資訊網

（www.cninfo.com.cn）。

2011年8月30日，公司召開的第八屆董事會第十八次會議審議通過《關於

公司公開增發 A股股票方案的議案決議有效期延長一年的議案》和《關於提請股

東大會授權董事會辦理本次公開增發 A股股票相關事項有效期延長一年的議

案》，並經於 2011年 9月 16日召開的公司 2011年度第一次臨時股東大會審議通

過，董事會決議公告、股東大會決議公告已分別刊登在 2011年 9月 1日、2011

年 9月 17日的《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和巨潮資訊網

（www.cninfo.com.cn）。

本次發行已經中國證券監督管理委員會證監許可【2011】1500號文核准。

（二）本次發行股票的種類、每股面值、股份數量

1、發行股票種類：境內上市人民幣普通股（A股）

2、每股面值：人民幣 1元

3、發行股票數量和規模

不超過 25,000萬股（含 25,000萬股），募集資金額不超過 326,000萬元人民

幣(含 326,000萬元人民幣)。若公司股票在本次董事會決議公告日至發行日期間

發生派息、送紅股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，本次發行的數量上限

將作相應調整。最終發行數量和規模由股東大會授權公司董事會根據具體情況與

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

保薦機構（主承銷商）協商確定。

4、發行對象

在深圳證券交易所開立 A 股股票帳戶的境內自然人、法人和證券投資基金

以及符合相關法律、法規規定的其他投資者（國家法律、法規、規章和政策禁止

者除外）。

5、發行方式

本次發行採取網上、網下定價發行的方式進行，股權登記日收市後登記在冊

的原公司股東最大可按其登記在冊的持股數量享有每 10股配 0.3股的優先配售

權。

本次網下發行對象為機構投資者，但參與網下認購的機構投資者的最低認購

股數為 50萬股。

6、發行價格及定價方式

本次發行價格為 17.16元/股，為招股意向書刊登日 2012年1月11日（T-2

日）前 20個交易日發行人股票收盤價的算術平均值。

7、預計募集資金量

本次發行募集資金量不超過 32.6億元。若按募集資金量 32.6億元計算，預

計募集資金淨額（扣除發行費用）為【】億元。

8、本次募集資金用途

本次發行募集資金擬投資於以下五個項目（單位：萬元人民幣）：

序號 項目名稱 項目總投資額募集資金投資額 建設期

1 總部商用空調技改擴產項目 60,003 60,000 2年

2 武漢商用空調建設項目 56,067 50,000 2年

3 鄭州家用空調建設項目 76,295 70,000 1年

4 年產 600萬臺新型節能環保家

用空調壓縮機項目 118,000 90,000 2年

5 節能環保製冷設備工程技術 56,000 56,000 2年

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序號 項目名稱 項目總投資額募集資金投資額 建設期

研究中心技術改造建設項目

合計 366,365 326,000

本次募集資金將全部用於投入上述五個項目，若本次募集資金不足或募集資

金到位時間與項目進度不一致，公司將以自有資金、銀行貸款等方式自籌解決。

在本次募集資金到位前，公司可以自籌資金先行投入，待募集資金到位後予以置

換。上述五個項目募集資金的投入和建設，公司將同時進行，在不改變本次募投

項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求和市場狀況，來確定具體的投

入順序，並對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。

9、募集資金專項存儲帳戶

公司確定在【】開設募集資金專項存儲帳戶，帳號為【】。

（三）承銷方式及承銷期

本次發行由保薦人（主承銷商）組織的承銷團以餘額包銷方式承銷；承銷期

的起止時間：自 2012年1月11日至 2012年1月20日止；承銷機構及承銷比例

如下：

承銷地位 承銷商 承銷比例(%)

主承銷商 招商證券股份有限公司

副主承銷商

分銷商

合計

（四）發行費用

發行費用 金額（萬元）

1-2-19

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承銷費用

保薦費用

律師費用

審計及驗資費用

發行手續費

合計

上述費用為預計費用，承銷及保薦費將根據《保薦協議》及《主承銷協議》

中相關條款根據發行情況最終確定，律師費用、審計及驗資費用等將根據實際發

生情況增減。

（五）主要日程與停復牌安排

本次發行期間的主要日程與停牌安排如下：

日期 發行安排 停牌安排

2012年 1月 11日

(T-2日 )

刊登招股意向書及其摘要、發行公告、網

上路演公告

正常交易

2012年 1月 12日

(T-1日 )

網上路演、股權登記日 正常交易

2012年 1月 13日

(T日 )

刊登增發提示性公告；網上、網下申購

日；網下申購定金繳款；

全天停牌

2012年 1月 16日

(T+1日 )

網下申購定金驗資 全天停牌

2012年 1月 17日

(T+2日 )

網上申購資金驗資；確定網上、網下發行

股數，計算配售比例

全天停牌

2012年 1月 18日

(T+3日 )

刊登發行結果公告，退還未獲配售的網下

申購定金或網下申購投資者根據配售結果

補繳餘款（到帳截止時間為 T+3日下午17：

00時）；網上搖號抽籤

正常交易

2012年 1月 19日

(T+4日 )

網上申購款解凍，網下申購資金驗資 正常交易

上述日期為工作日。如遇重大突發事件影響發行，發行人將及時公告，修改

發行日程。

（六）本次發行股份的上市流通

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本次發行結束後，新增股份將儘快申請於深圳證券交易所上市，具體上市時

間另行公告。

三、本次發行的相關機構

（一）發行人

名稱：珠海格力電器股份有限公司

法定代表人：朱江洪

聯繫人：望靖東

辦公地址：廣東省珠海市前山金雞西路

郵編：519070

電話：[phone]

傳真：[phone]

（二）保薦人和承銷團成員

1、保薦人（主承銷商）：招商證券股份有限公司

法定代表人：宮少林

辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈 38-45樓

郵 編： 518026

保薦代表人：劉麗華、王蘇望

項目協辦人：潘青林

項目組其他成員：蔣欣、張歡歡、王大為、張迎、顧奮宇、劉偉斌、梁偉韜

電話：[phone]

1-2-21

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

傳真：[phone]

2、副主承銷商

名稱：

法定代表人：

經辦人員：

辦公地址：

電話：

傳真：

分銷商：

法定代表人：

經辦人員：

辦公地址：

電話：

傳真：

（三）發行人律師事務所

名稱：上海精誠申衡律師事務所

負責人：張文晶

經辦人員：張文晶、楊愛東

辦公地址：上海浦東南路 256號華夏銀行大廈 2401室

郵編：200120

電話：[phone]

傳真：[phone]

（四）審計機構

1-2-22

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

名稱：中審亞太會計師事務所有限公司

法定代表人：楊池生

經辦人員：韓振平、劉連皂

辦公地址：北京市海澱區復興路 47號天行建商務大廈 22-23層

電話：[phone]

傳真：[phone]

（五）申請上市的證券交易所

名稱：深圳證券交易所

辦公地址：深圳市深南中路 5045號

電話：[phone]

傳真：[phone]

（六）股票登記機構

名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

辦公地址：深圳市深南中路 1093號中信大廈 18樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

第二章 風險因素

投資者在考慮投資公司本次發行的股票時，除本招股意向書提供的其他資料

外，應特別認真考慮下述各項風險因素。下述風險因素歸類描述，並根據重要性

原則或可能影響投資決策的程度大小排序。發行人提請投資者仔細閱讀本節全

文。

一、行業競爭風險

根據艾肯家電網統計，2010冷凍年度，國內空調行業前三大品牌格力、美

的和海爾在國內家用空調市場的佔有率合計達到 71.13%，體現出明顯的寡頭競

爭特徵。儘管公司已具備核心競爭力，並處於行業領先地位，但若公司未能及時

適應市場競爭方式的轉變並進一步保持技術、質量、銷售渠道等方面的領先優勢，

則將可能面臨經營規模和市場份額增長放緩的風險。

隨著空調行業逐步向寡頭壟斷市場轉變，市場競爭也從單純的價格競爭、市

場份額爭奪演變為主要企業之間規模、技術、實力、品牌等全方位的競爭。雖然

格力電器家用空調年產銷量、銷售收入、市場佔有率連續 15年保持行業龍頭地

位，但在國內市場上，與其他主要品牌之間仍存在激烈的市場競爭，在國際市場

上，與世界知名品牌相比，仍需進一步加強在高端市場中的競爭實力。

二、原材料價格波動風險

公司主營產品家用空調和商用空調所需核心配件是壓縮機和電機，主要原材

料為鋼、銅、鋁和塑料等。根據公司統計，產品原材料成本佔生產成本的95%左

右，因此，原材料和關鍵配件價格及供應量的波動對公司經營業績有著至關重要

的影響。空調產品所使用的上述原材料均為基礎性原材料，近年來隨著世界經濟

的波動，該等原材料價格也大幅震蕩。若原材料價格上漲，則將增加公司產品成

本，對公司盈利能力造成不利影響。

公司憑藉獨特的競爭優勢，具有較強的定價能力，可降低原材料價格和其他

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

生產要素成本的調整對公司生產成本帶來的風險。此外，為穩定生產經營，公司

開展了套期保值業務，嚴格根據對大宗材料的需求確定套期保值業務的規模，同

時，公司建立了期貨風險測算系統，並加強了套期保值的風險管控。

三、市場變化風險

公司所銷售的空調器與普通家庭生活必需品相比價格較高，市場需求受國內

外宏觀經濟形勢的影響較大。因空調行業和房地產市場具有一定的相關性，國家

加大對房地產市場的調控，抑制投資、投機性購房等政策措施將對空調市場的發

展形成一定的壓力，但同時，保障性住房建設、家電下鄉、以舊換新、節能惠民

補貼等政策在一定程度上弱化了房地產市場調控對空調行業的衝擊。

在經歷了前 10年連續性的高速增長之後，我國國內空調市場從 2005冷凍年

度開始逐步保持平穩，產業發展步入成熟期。2009冷凍年度，受世界性金融危

機及上一年度過高遺留庫存的影響，空調廠商主動降低了空調產量，出口銷售也

大幅下降。但進入 2010年以來，國內空調需求的持續增長以及拉美、亞非等市

場需求的快速增長，帶動了空調產量和出貨量的進一步快速上升。

儘管空調行業的長期發展前景看好，但如短期內全球市場狀況或國家產業政

策發生不利變化，則仍將對公司經營帶來一定的風險。

四、資產負債率偏高的風險

報告期內，格力電器資產負債率始終維持在75%以上的較高水平，2008年末、

2009年末、2010年末及 2011年 6月末，公司資產負債率（母公司報表口徑）分

別為78.09%、80.53%、81.17%及79.35%。較高的資產負債率和未來投資支出的

擴大給公司帶來一定的財務風險和經營風險。

五、技術開發風險

我國空調行業屬成熟行業，空調的生產已經具有較為成熟的技術和工藝，制

冷制熱原理相當一段時間內不會有顛覆性變革。但是考慮到資源、環境壓力以及

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

消費者對空調產品更高的要求，未來仍需加快技術發展，並將著眼於製冷劑的環

保替代、製冷制熱效率的提高以及輔助功能的實現程度等方面。同時，壓縮機和

商用空調的技術研發也需要大量的資金投入。如果公司的技術開發無法適應市場

需求，或技術投入無法及時轉化為生產力，則將面臨技術開發失敗的風險。

六、貿易壁壘風險

本公司主要業務出口地為北美、歐盟和亞洲等區域，佔公司出口總業務量的

70%左右，但這些區域和國家針對空調等家用電器設定了一定的貿易壁壘。主要

包括：（1）反傾銷和提高進口關稅壁壘，如 2010年 2月，阿根廷決定延長對中

國出口空調反傾銷覆審調查時間，4月，印度電器公司向印度商工部反傾銷總局

提交了對我國空調產品進行反傾銷調查的申請，5月，土耳其決定對中國未裝有

製冷裝置的空調產品徵收34.27%的反傾銷稅。（2）環保與技術壁壘，即發達國

家通過在產品材料以及產品本身的技術、環保標準方面設置一定的障礙，提高產

品的進口門檻，使達不到規定技術標準的產品無法進入該國，如 2010年 1月 1

日起，美國開始禁止 R22製冷劑和 R142b製冷劑的空調器的生產和進口，同時

從 2012年開始，包括空調在內的 5項產品新的節能標準將正式生效；在環保方

面，2010年開始，歐盟 EUP指令（《能耗產品生態設計要求指令》）的實施對歐

盟進口空調的能耗進行了嚴格限制。貿易壁壘頻發對行業及公司空調產品的出口

形成了一定製約。

目前，公司作為全球領先的空調生產企業，在空調產品的製造技術和產品質

量方面居於行業領先地位，能夠滿足空調進口國的產品技術、環保標準。未來，

公司仍將不斷加大研發力度，以應對更高的空調技術標準。

七、節能減排政策變動風險

近年來，國家節能環保標準逐步提高，2009年 1月 1日起實施的《循環經

濟促進法》，把生產企業的責任延伸到產品廢棄後的回收和利用，要求優先採用

易回收、易拆解、易降解、無毒無害或者低毒低害的材料和設計方案； 2009年 3

月 5日，國務院頒布了《廢棄電器電子產品回收處理管理條例》，並將在 2011年

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

實施，條例要求電器電子產品的生產者採用有利於資源綜合利用和無害化處理的

設計方案，使用無毒無害或者低毒低害以及便於回收利用的材料，條件的實施將

增加生產企業的成本。此外，從 2010年 6月 1日開始，國家推出新的空調能效

標準，新能效標準將能效等級分為 3級，新能效標準實施後，廠家不能再生產現

行能效等級低於原 2級的空調產品。生產標準的改變也造成空調產品生產成本的

變動，進而對公司經營產生一定的影響。

八、人民幣升值風險

公司目前出口比例較小，但未來將大力開拓海外市場，加大自有品牌的出口

力度；另一方面，公司生產空調的部分原材料和生產設備需要進口，因此，人民

幣匯率波動將影響公司的採購成本、出口及匯兌損益等方面。

公司屬於勞動密集型企業，人民幣的升值將會削弱公司的低成本優勢和國際

競爭力，進而加大公司海外市場的拓展難度。若未來人民幣升值壓力延續，勢必

將會影響公司的出口銷售量，降低公司盈利能力。

九、稅收優惠政策變動風險

目前，公司及部分下屬公司享受一定的稅收優惠政策，如：（1）公司及下屬

子公司珠海凌達、格力電工、馬鞍山電工、合肥格力從 2008年 1月 1日至 2010

年 12月 31日享受高新技術企業優惠政策，下屬子公司珠海凱邦從 2009年 1月

1日至 2011年 12月 31日享受高新技術企業優惠政策，上述公司在稅收優惠期

內享受 15%的所得稅稅率；（2）公司下屬子公司重慶格力、重慶格力科技從 2008

年 1月 1日至 2010年 12月 31日享受國家西部大開發政策，稅收優惠期內享受

15%的所得稅稅率；（3）公司下屬子公司格力新元、上海格力及格力財務享受企

業所得稅過渡優惠政策，2007年按 15%的稅率執行，2008年按 18%的稅率執行，

2009年按 20%的稅率執行，2010年按的 22%稅率執行。

隨著稅收優惠的陸續到期，若上述公司不能繼續享受相關稅收優惠，則所得

稅率的上升將對公司未來經營業績產生一定的影響。

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十、出口貨物退稅率政策調整的風險

根據《財政部、國家稅務總局關於提高勞動密集型產品等商品增值稅出口退

稅率的通知》規定， 2008年 12月 1日起，包括空調、冰箱、洗衣機等在內的家

電產品退稅率從 13%提升至 14%。

根據《財政部、國家稅務總局關於進一步提高部分商品出口退稅率通知》規

定，2009年 6月 1日起，包括空調、冰箱等在內的家電產品退稅率從 14%提升

至 17%。

儘管近兩年國家對空調產品的出口退稅率一直在上升，但由於此政策處於變

動狀態中，出口退稅政策的變化影響本公司出口產品的成本控制與定價策略，因

此政策調整對公司的出口業務帶來一定的不確定性。

十一、實際控制人風險

格力集團持有公司 19.45%的股份，是公司的第一大股東。截至 2011年6月

30日，格力集團持有發行人股票共計 54,812.7 8萬股，其中 43,876.13萬股用於

對外借款的質押擔保，佔其持有股票總額的 80.05%，佔比較大。如果格力集團

不能如期償還對外借款，將有可能導致該等股票被強行拍賣，從而使發行人股權

結構發生變動，可能對公司經營管理產生不利影響。

十二、關聯交易風險

公司控股子公司格力財務嚴格依據中國銀行業監督管理委員會頒發的《企業

集團財務公司管理辦法》(2006年修訂)，以加強企業集團資金集中管理和提高

企業集團資金使用效率為目的，在銀監會批准的業務範圍內為企業集團成員單位

提供財務管理服務。由於經營業務的特殊性，格力財務與格力集團及其下屬公司

根據每年籤署的《金融服務框架協議》進行一定的授信、存貸款、結算等關聯交

易，並對公司的經營產生一定的影響。

2011年 5月 4日，為進一步規範格力財務公司與格力集團之間發生的關聯

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

交易，格力財務公司制訂並開始執行《珠海格力集團財務有限責任公司與珠海格

力集團有限公司及其成員單位關聯交易管理辦法》，辦法規定：

「財務公司向集團公司發放貸款時，由財務公司財務部檢查集團公司在財務

公司的存款餘額，確保向集團公司發放貸款餘額不超過其在財務公司的存款餘

額。

財務公司應每日檢查集團公司在財務公司的存款餘額，確保集團公司在財務

公司的存款餘額高於其在財務公司的貸款餘額。集團公司向財務公司申請支取款

項時，財務公司結算部負責檢查集團公司在財務公司的貸款情況，只有在向集團

公司支付款項後確保集團公司的存款餘額不低於貸款餘額時，財務公司方可向集

團公司支付款項。」

2011年 5月 4日，控股股東格力集團對格力財務公司為關聯方提供的資金

安全做出了如下承諾：

「格力集團對珠海格力集團財務有限責任公司與格力集團及其成員單位發

生金融業務的資金安全提供保障，格力集團承諾加強風險控制，遵循銀行業監管

規定加強管理，保證資金安全。若珠海格力集團財務有限責任公司與格力集團及

其成員單位發生金融業務的資金產生損失，由格力集團承擔賠償責任。」

十三、募集資金投向風險

本公司此次募集資金將主要用於擴張公司主要產品——商用空調、家用空調

和壓縮機的產能技改項目，募集資金投資項目的投產將有利於公司未來利潤的增

長。

但由於上述項目的投資、安排和計劃是基於現時的判斷和預測，因此存在建

設過程中因不確定因素影響工程造價、進度及質量的風險；同時也存在項目建成

後市場情況出現不利變化的風險，從而影響項目正常運營和預期投資收益的實

現，使得項目不能達到預期收益。

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十四、募集資金到位後淨資產收益率下降

的風險

本次募集資金到位後，公司的淨資產規模將在短時間內大幅增長，但募集資

金投資項目需要一定的建設期，且項目達產需要一定時間，預計本次發行後公司

全麵攤薄淨資產收益率與以前年度相比將會出現一定下滑。因此，本公司存在短

期內淨資產收益率下降的風險。

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第三章 發行人基本情況

一、發行人股本結構及前十大股東持股情

況

（一）發行人歷史沿革

1、1989年 12月，募集設立公司

公司的前身為珠海市海利冷氣工程股份有限公司。1989年 12月，經珠海市

工業委員會珠工復[1989]033號文及中國人民銀行珠海市分行珠銀管[1989]141號

文批准，由珠海經濟特區工業發展總公司作為發起人，將其下屬企業珠海經濟特

區冷氣工程有限公司空調廠、珠海經濟特區塑膠工業有限公司、珠海經濟特區冠

英貿易公司改組，並向社會募集一定股份，成立珠海市海利冷氣工程股份有限公

司，公司總股本 1,200萬股。

2、1991年-1994年，擴募、股權轉讓及更名

1991年 3月，經珠海市經濟體制改革委員會珠體改委[1991]47號文和中國

人民銀行珠海分行珠銀管[1991]56號文批准，公司擴募 1,598.82萬股；同時，

公司更名為「珠海市格力集團電器股份有限公司」。公司總股本變更為 2,800萬

股，並經珠海經濟特區會計師事務所珠特會驗字[1991]第 477號驗資報告審驗（該

驗資報告指出：公司 1989年向社會募集股份時超收 1.18萬股，並經珠海市經濟

體制改革委員會珠體改委[1990]36號文批准）。

1992年 2月，經珠海市國有資產管理辦公室珠國資字[1992]48號文批准，

珠海經濟特區工業發展總公司將其所持有的 1,680萬股法人股轉讓給格力集團。

1992年 3月，經珠海市經濟體制改革委員會珠體改委[1992]18號文和中國

人民銀行珠海分行珠銀[1992]70號文批准，公司擴募 4,700萬股。公司總股本變

更為 7,500萬股，並經深圳中華會計師事務所驗資報字[1993]第 014號驗資報告

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審驗。

1994年 3月，經珠海市經濟體制改革委員會批准，公司再次更名為「珠海

格力電器股份有限公司」，股本規模與股權結構不變。

3、1996年 11月，公眾股上市流通

1996年 11月 18日，經中國證監會證監發字 [1996]321號文批准，公司 2,100

萬股社會公眾股（包括 157.5萬股內部職工股）上市流通。上市後公司股本結構

如下：

股份種類 股份（萬股）股權比例（%）股東名稱 股份（萬股）

發起人法人股 4,500 60發起人股份：珠海格力集團公司 4,500

社會法人股 900 12

社會法人股：珠海格力房產有限

公司

珠海華聲實業(集團)公司

750

150

社會公眾股 2,100 28社會公眾股 2,100

合計 7,500 100合計 7,500

4、1996年 12月，公司實施每 10股送 10股的利潤分配方案，總股本增加

至 15,000萬股

5、1998年 4月，實施配股

1998年 4月，經中國證監會證監上字 [1998]29文批准，公司以 1997年末總

股本 15,000萬股為基數，每 10股配 3股，由於法人股東放棄本次配股權，實際

向社會公眾股股東配售 1,260萬股普通股，每股面值 1元，配售價格為 22元/股，

募集資金 27,089.47萬元。配股完成後公司股本結構如下：

股份種類 股份（萬股）股權比例（%）股東名稱 股份（萬股）

發起人法人股 9,000 55.35發起人股份：珠海格力集團公司 9,000

社會法人股 1,800 11.07

社會法人股：珠海格力房產有限

公司

珠海華聲實業(集團)公司

1,500

300

社會公眾股 5,460 33.58社會公眾股 5,460

合計 16,260 100.00合計 16,260

1-2-32

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

6、1998年9月，公司實施每10股轉增10股的資本公積金轉增股本方案，

總股本增加至 32,520萬股。

7、2000年 8月，實施配股

2000年 8月，經中國證監會證監公司字 [2000]82號文批准，公司以 1999年

末總股本 32,520萬股為基數，每 10股配 3股，由於法人股東放棄本次配股權，

實際向社會公眾股股東配售 3,276萬股普通股，每股面值 1元，配售價格為 14

元/股，實際募集資金 44,959.58萬元。配股完成後公司股本結構如下：

股份種類 股份（萬股）股權比例（%）股東名稱 股份（萬股）

發起人法人股 18,000 50.28發起人股份：珠海格力集團公司 18,000

社會法人股 3,600 10.06

社會法人股：珠海格力房產有限

公司

珠海華聲實業(集團)公司

3,000

600

社會公眾股 14,196 39.66社會公眾股 14,196

合計 35,796 100.00合計 35,796

8、2001年 4月，公司實施每 10股轉增 5股的資本公積金轉增股本方案，

總股本增加至 53,694萬股。

9、2006年3月8日，公司完成了股權分置改革

2006年 2月 28日，公司相關股東會議審議通過了股權分置改革方案，即流

通股股東每持有 10股流通股股份獲得非流通股股東支付的 2.7股的對價安排。

股權分置改革方案實施後，公司股份總數不變，所有股份均為流通股，其中：無

限售條件的流通股股份為 270,324,339股，佔公司股份總數的 50.35%；有限售條

件的流通股股份為 266,615,661股，佔公司股份總數的 49.65%。

10、2006年7月，公司實施每10股轉增5股的資本公積金轉增股本方案，

總股本增加至 80,541萬股。

11、2007年 4月，股權轉讓

2007年 4月 25日，格力集團與河北京海擔保投資有限公司籤訂《股權轉讓

協議》，協議約定：格力集團履行在股權分置改革中為格力電器引進戰略投資者

的承諾，將其持有的格力電器 80,541,000股股份轉讓給由 10家格力電器區域銷

1-2-33

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

售公司投資組建的河北京海擔保投資有限公司。本次股權轉讓價格為 12.75元/

股，定價依據為不低於 2007年 4月 23日前 180個交易日格力電器股票平均收盤

價的 90%。2007年 6月 5日，河北京海擔保投資有限公司已將上述股權款

102,689.775萬元支付給格力集團。本次股權轉讓雙方已於 2007年 5月 16日完

成了股份過戶手續。截至 2007年 5月 31日，河北京海擔保投資有限公司持有公

司 10%的股份。

本次股權轉讓業經珠海市國資委《關於珠海格力集團公司減持珠海格力電器

股份有限公司股權的批覆》（珠國資[2007]76號）批准。

河北京海擔保投資有限公司受讓的公司 10%的股份為有限售條件股份，根據

格力集團在公司股權分置改革中的承諾，該部分股份在 2009年 3月 8日前不得

上市流通。同時，京海公司承諾在 2009年 3月 8日之前不得將受讓的 80,541,000

股格力電器股份再次轉讓。

12、2007年 12月，公開增發

2007年 10月 15日，經中國證券監督管理委員會發行審核委員會 2007年第

149次會議審核通過，並獲中國證券監督管理委員會證監發行字[2007]406號文

核准，2007年 12月 10日，公司公開發行股票 2,952萬股，發行價格每股人民幣

39.16元，實際募集資金淨額人民幣 1,135,063,152.00元。增發股份已於 2007年

12月 21日在深圳證券交易所上市交易。

13、2008年7月，公司實施每10股轉增5股的資本公積金轉增股本方案，

總股本增加至 125,239.50萬股。

14、2009年6月，公司實施每10股轉增5股的資本公積金轉增股本方案，

總股本增加至 187,859.25萬股。

15、2010年7月，公司實施每10股送紅股5股的利潤分配方案，總股本增

加至 281,788.875萬股。

（二）發行人股本結構

1-2-34

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

截至 2011年6月30日，發行人股本結構如下：

股份類別 股份數量（股） 股權比例

1、有限售條件的流通股份 37,815,375 1.34%

發行人高管持股 37,815,375 1.34%

2、無限售條件的流通股份 2,780,073,375 98.66%

流通 A股 2,780,073,375 98.66%

合計 2,817,888,750 100%

（三）發行人前十大股東持股

截至 2011年6月30日，發行人前十名股東持股情況如下：

股東名稱 股東性質

持股比

例

持股總數

（股）

持有有限

售條件股

份

質押或凍結

的股份數量

(股)

珠海格力集團有限公司 國有法人 19.45% 548,127,812 - 464,073,750

河北京海擔保投資有限公

司

境內非國

有法人 9.90% 279,099,476 -150,000,000

MORGAN STANLEY & CO.

INTERNATIONAL PLC

其他 1.96% 55,254,667 --

中國工商銀行－易方達價

值成長混合型證券投資基

金

其他 1.26% 35,400,000 --

珠海格力房產有限公司 國有法人 1.22% 34,452,437 --

全國社保基金一零八組合 其他 1.03% 28,911,272 --

中國銀行－易方達深證

100交易型開放式指數證

券投資基金

其他 0.94% 26,451,324 --

中國建設銀行－鵬華價值

優勢股票型證券投資基金

其他 0.89% 25,000,000 --

中國工商銀行－廣發聚豐

股票型證券投資基金

其他 0.82% 23,149,049 --

朱江洪

境內自然

人 0.76% 21,507,416 16,130,562 -

二、發行人組織結構及主要對外投資情況

（一）發行人組織機構

截至 2011年6月30日，公司組織結構圖如下：

1-2-35

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

1-2-36

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（二）發行人控股、參股公司股權結構圖及基本情況

截至 2011年6月30日，公司及公司下屬子公司的股權結構圖如下：

1-2-37

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

截至 2011年6月30日，發行人擁有 37家控股子、孫公司，分別如下：

序號企業全稱成立時間

註冊資本

及實收資

本(萬元)

發行人

持有的

權益比

例

經營範圍

主要

生產

經營地

珠海格力

1

集團財務

有限責任

1995.5.29 150,000 89.25%按 L0062H244040001號金融許可

證批准的業務經營金融業務。

珠海市

公司

2

格力電器

(重慶)有

限公司

2001.7.19 23,000 97.00%

製造、銷售家用空氣調節器、電

風扇、清潔衛生器具、音響設備、

擴音系統配套設備、模具、塑料

製品、貨物進出口、技術進出口。

重慶市

3

格力電器

(重慶)電

子科技有

限公司

2005.10.21 1,000 99.91%

製造、銷售家用空氣調節器、控

制器、電機、低壓電器、電風扇、

清潔衛生電器具，模具，塑料制

品；房屋租賃；貨物進出口、技

術進出口。

重慶市

上海格力格力電器系列產品銷售、安裝、

4空調銷售2001.10.8 200 99.70%維修（以上涉及許可經營的憑許上海市

有限公司 可證經營）。

深圳格力空調、小家電的銷售、安裝、維

5電器銷售2008.4.23 500 90.00%修（僅限上門服務，不含限制項深圳市

有限公司 目）

珠海格力

6

大金精密

模具有限

2009.3.10

美元

5,795.87 51.00%模具以及成型品的開發、生產、

銷售、售後服務。

珠海市

公司

珠海格力壓縮機及其軸承、電機等零部件

7

大金機電

設備有限

2009.3.10

美元

8,128.88 51.00%和配件、以及控制器的開發、生

產、銷售、售後服務（籌辦，不

珠海市

公司 得生產經營）

8

珠海格力

電工有限

公司

1992.7.13 9,931.50 100.00%製造和銷售：漆包線、裸銅線、

電子元件。

珠海市

按珠海市外經委批覆開展進出

口業務（具體商品按珠外經字

9

珠海格力

新元電子1988.4.25 2,618 100.00%

<1996>154號文執行）。鋁電解

電容及電子元件、電子器件制珠海市

有限公司 造，電子產品及通信設備製造；

批發；五金、儀器儀表；電子工

業技術諮詢。

珠海凱邦微電機、低壓電器產品（不含許

10電機製造2003.4.18 8,200 100.00%可經營項目）的設計、製造和批珠海市

有限公司 發、零售。

11

格力電器

(合肥)有

限公司

2006.12.19 15,000 100.00%

家用、商用空調器、壓縮機、小

家電及其配套產品的生產、銷

售；相關貨物、技術進出口（國

家限定的除外）。

合肥市

生產、銷售：電飯煲、電壓力鍋、

格力電器電磁爐、電火鍋、電風扇、蒸發

12（中山）

小家電制

造有限公

2009.4.3 3,000 100.00%

式冷氣扇、電暖器、乾衣機、電

熱水器、抽油煙機、燃氣灶具、

電水壺、榨汁機、飲水機、淨水

中山市

司 設備、空氣淨化器、抽溼機、加

溼器。

1-2-38

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號企業全稱成立時間

註冊資本

及實收資

本(萬元)

發行人

持有的

權益比

例

經營範圍

主要

生產

經營地

13

珠海格力

電器銷售

有限公司

2008.9.17 500 100.00%家用電器的批發、零售、安裝和

維修。

珠海市

14

香港格力

電器銷售

有限公司

2005.6.21

港幣

10 100.00% IMPORT,EXPORT,TRADING香港

15

格力電器

（巴西）

有限公司

1999.11.8

巴幣

4,000 100.00%空調器的生產和銷售巴西

16

珠海格力

節能環保

製冷技術

研究中心

有限公司

2009.12.28 11,604 100.00%

節能、環保家用電器和壓縮機、

軸承關鍵零部件研究開發及技

術服務；製冷、空調設備研究開

發、銷售、安裝及技術服務。

珠海市

17

珠海凌達

壓縮機有

限公司

1985.5.10 9,303 100.00%

生產和銷售電冰箱壓縮機、空調

壓縮機、除溼壓縮機、真空泵、

小型空調機、金屬衝壓件、壓縮

機來料加工。

珠海市

18

珠海美凌

達製冷科

技有限公

司

2002.7.2 1,000 70.00%

生產和銷售自產的電冰箱壓縮

機、空調壓縮機、除溼壓縮機、

真空泵、小型空調機、金屬衝壓

件、加油機、空調器、電機及其

零配件和壓縮機來料加工。

珠海市

19

珠海振港

鑄造有限

公司

2002.8.8 53 100.00%生產和銷售自產的金屬精密鑄

造件。

珠海市

生產和銷售自產的摩託車起動

電機、磁電機、低噪聲節能電機、

20

珠海美凌

通電機有

限公司

2002.6.27 4,637 70.00%

電冰箱壓縮機、空調壓縮機、除

溼機壓縮機、真空泵、小型空調

機、金屬衝壓件及壓縮機來料加

珠海市

工，批發規定的內銷產品、設立

製冷產品維修服務中心。

生產和銷售電冰箱壓縮機、空調

合肥凌達壓縮機、除溼壓縮機、真空泵、

21壓縮機有

限公司

2009.12.7 10,000 100.00%小型空調機、壓縮機電機及泵體

零部件，金屬衝壓件、壓縮機來

合肥市

料加工。

生產，經營電工，機電，電子行

業所需的初級和中級產品；經營

本企業自產產品的出口業務和

22

格力電工

(馬鞍山)

有限公司

2002.4.23 1,530 100.00%

本企業所需的機械設備，零配

件，原輔材料的進口業務（國家

限定公司經營或禁止進出口的

商品及技術除外）；出口本企業

自產的漆包線；進口生產所需的

馬鞍山市

原輔材料，儀器儀表，機械設備，

零配件及技術的進口業務。

微電機、低壓電器產品（不含許

23

合肥凱邦

電機有限2009.12.7 3,000 100.00%

可經營項目）的設計、製造和批

發、零售；自營和代理各類商品合肥市

公司 及技術的進出口業務（國家限制

經營或禁止的除外）。

1-2-39

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號企業全稱成立時間

註冊資本

及實收資

本(萬元)

發行人

持有的

權益比

例

經營範圍

主要

生產

經營地

巴西聯合

24

電器工商

業有限公

1999.11.18

巴幣

200 100.00%家用電器批發貿易巴西

司

家用、商用空調器、壓縮機、小

25

格力電器

（武漢）

有限公司

2010.8.30 1,000 100.00%

家電及其配套產品的生產、銷

售；本公司相關貨物及技術進出

口業務。（國家有專項規定的項

目經審批後或憑有效許可證方

武漢市

可經營）

家用、商用空調器、壓縮機、小

26

格力電器

（鄭州）

有限公司

2010.8.26 2,000 100.00%

家電及其配套產品的生產、銷

售；貨物進出口、技術進出口（法

律、法規禁止經營的，不得經營；

應經審批的，未獲批准前，不得

鄭州市

經營）。

二次資源循環利用技術的研究；

生態環境材料、新能源材料、循

環技術的研究及高新技術諮詢

與服務；實業投資；國內貿易（不

含專營、專控、專賣商品）；貨

物進出口、技術進出口業務塑料

27

鄭州格力

綠色再生

資源有限

2010.8.26 500 100.00%

型材及有色金屬（如銅、鋁及合

金等）製品的生產、銷售及廢線

路板回收貴金屬的幹、溼處理；

鄭州市

公司 廢舊金屬、報廢電子產品、廢舊

家電、報廢機電設備及其零部

件、廢造紙原料、廢輕化工原料、

廢玻璃回收、處置與銷售（法律、

行政法規、國務院決定禁止的項

目除外，限制的項目須取得許可

證後方可經營）。

廢棄彩電、冰箱、洗衣機、空調

及桌上型電腦等電子電器廢棄物

的回收、處置與銷售；二次資源

28

湖南綠色

再生資源

有限公司

2010.11.2 500 100%

循環利潤技術的研究、開發；生

態環境材料、新能源材料、循環

技術的研究、開發及高新技術諮

詢與服務；投資興辦事業（具體

項目另行申報）；國內貿易（不

含專營、專控、專賣商品。（涉

及行政許可項目憑許可證經營）

湖南

二次資源循環利用技術的研究、

開發；生態環境材料、新能源材

料、循環技術的研究、開發及高

馬鞍山綠

新技術諮詢與服務；工業投資；

批發零售金屬材料及製品、塑料

29

色再生資

源有限公

2010.12.29 200 100%製品及其原料、化工產品；廢舊

金屬、報廢電子產品、廢舊家電、

馬鞍山市

司 報廢機電設備及其零部件、廢造

紙原料、廢輕化工原料、廢玻璃、

廢線路板回收與銷售；稀有金屬

的幹、溼處理；塑料型材、有色

金屬製品的銷售。

1-2-40

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號企業全稱成立時間

註冊資本

及實收資

本(萬元)

發行人

持有的

權益比

例

經營範圍

主要

生產

經營地

30

合肥格力

綠色再生

資源有限

公司(籌)

-500 100%

註：截至本招股意向書籤字日

止，合肥格力綠色再生資源有限

公司(籌)已完成驗資手續，安徽

中安會計師事務所對合肥綠色

出具了皖中安驗字[2010]第 196

號的驗資報告驗證公司已完成

出資 500萬元人民幣，目前尚在

辦理註冊手續。

合肥市

31

格力電器

（蕪湖）

有限公司

2011.3.29 2,000 100%

一般經營項目：家用、商用空調

器、壓縮機、小家電及其配套產

品的生產、銷售；本公司相關貨

物及技術進口業務。（涉及到許

可證的憑許可證經營）

蕪湖市

32

蕪湖綠色

再生資源

有限公司

2011.3.29 200 100%

二次資源循環利用技術的研究；

生態環境材料、新能源材料、循

環技術的研究及高新技術諮詢

與服務；塑料型材及有色金屬

（如銅、鋁及合金等）製品的生

產、銷售及廢線路板回收貴金屬

的幹、溼處理；廢舊金屬、報廢

電子產品、廢舊家電、報廢機電

設備及其零部件、廢造紙原料、

廢輕化工原料、廢玻璃回收、處

置與銷售（涉及到許可證的憑許

可證經營）

蕪湖市

33

石家莊格

力電器小

家電有限

公司

2011.3.21 1,000 100%

電飯煲、電壓力鍋、電磁爐、電

火鍋、電風扇、蒸髮式冷風扇、

電暖氣、乾衣機、電熱水器、抽

油煙機、燃氣灶具、電水壺、榨

汁機、飲水機、淨水設備、空氣

淨化器、抽溼機、加溼器、光波

爐、麵條機的研發、批發、零售。

石家莊市

34

鄭州凌達

壓縮機有

限公司

2011.3.2 3,000 100%

生產、銷售：電冰箱壓縮機、空

調壓縮機、除溼機壓縮機、真空

泵、小型空調機、壓縮機電機及

泵體零部件、金屬衝壓件；壓縮

機來料加工；貨物進出口、技術

進出口（國家法律法規禁止經營

的，不得經營；應經審批的，未

獲批准前不得經營）

鄭州市

35

武漢凌達

壓縮機有

限公司

2011.5.17 3,000 100%

生產和銷售電冰箱壓縮機、空調

壓縮機、除溼機壓縮機、真空泵、

小型空調機、壓縮機電機及泵體

零部件、金屬衝壓件；壓縮機來

料加工；本公司產品及技術進出

口（國家有專項規定的項目經審

批後或憑許可證在核定範圍與

期限內經營）****

武漢市

1-2-41

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號企業全稱成立時間

註冊資本

及實收資

本(萬元)

發行人

持有的

權益比

例

經營範圍

主要

生產

經營地

許可經營項目：（無）。一般經

營項目：生產、銷售電冰箱壓縮

機、空調壓縮機、除溼機壓縮機、

重慶凌達真空泵、壓縮機電機及泵體零部

36 壓縮機有2011.5.23 3,000 100%件、金屬衝壓件；壓縮機來料加重慶市

限公司 工；貨物進出口、技術進出口。

（以上經營範圍國家法律、法規

禁止經營的不得經營；應經審批

而未獲審批前不得經營）

在美國以及北美地區銷售格力

37

格力美國

銷售有限

責任公司

2011

美元

8

51%

電器及其關聯公司出產的所有

產品，包括空調、除溼機、清新

機、冰箱、小家電等產品及相關

零配件，並為用戶提供安裝、維

美國

修及售後服務。

發行人直接、間接控股的公司 2010年度主要財務數據如下：

單位：萬元

序號 企業全稱 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 審計機構

1

珠海格力集

團財務有限

責任公司

1,054,096.58 172,298.70 42,902.56 8,527.67 中審亞太

2 格力電器(重

慶)有限公司

573,909.70 107,186.64 902,875.73 49,830.77 中審亞太

3

格力電器(重

慶)電子科技

有限公司

19,225.97 14,472.77 14,789.75 6,270.30 中審亞太

4

上海格力空

調銷售有限

公司

51,754.64 -2,948.43 107,424.75 -3,858.28 中審亞太

5

深圳格力電

器銷售有限

公司

100,576.45 580.96 116,695.83 48.05 中審亞太

6

珠海格力大

金精密模具

有限公司

45,105.47 40,043.21 9,217.86 585.84 德勤華永

7

珠海格力大

金機電設備

有限公司

65,751.39 54,783.43 25,046.37 -539.18 德勤華永

8 珠海格力電

工有限公司

42,534.23 21,060.23 96,921.40 4,559.68 中審亞太

9

珠海格力新

元電子有限

公司

17,817.96 8,090.91 23,086.85 1,577.22 中審亞太

10

珠海凱邦電

機製造有限

公司

109,117.53 29,431.42 135,021.67 6,278.93 中審亞太

11 格力電器(合

肥)有限公司

903,880.81 155,173.74 1,483,795.77 62,973.83 中審亞太

1-2-42

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號 企業全稱 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 審計機構

12

格力電器（中

山）小家電制

造有限公司

40,809.60 8,722.13 73,481.88 4,266.57 中審亞太

13

珠海格力電

器銷售有限

公司

103,041.15 1,355.99 118,146.48 213.58 中審亞太

14

香港格力電

器銷售有限

公司

219,919.77 10,558.25 200,710.01 -3,592.01 中審亞太

15 格力電器（巴

西）有限公司

65,283.55 24,780.05 96,436.83 -1,179.51 中審亞太

16

珠海格力節

能環保製冷

技術研究中

心有限公司

23,186.80 16,083.05 18,010.03 4,480.95 中審亞太

17

珠海凌達壓

縮機有限公

司

184,939.82 60,590.26 164,372.15 7,300.31 中審亞太

18

珠海美凌達

製冷科技有

限公司

48,148.01 8,834.35 66,395.66 1,050.01 中審亞太

19 珠海振港鑄

造有限公司

1,714.66 1,693.77 24.30 -30.81 中審亞太

20

珠海美凌通

電機有限公

司

3,952.58 1,728.07 596.66 -83.94 中審亞太

21

合肥凌達壓

縮機有限公

司

60,680.16 9,516.18 141.79 -480.05 中審亞太

22

珠海格力電

工(馬鞍山

)有

限公司

42,534.23 5,756.63 38,399.66 699.31 中審亞太

23 合肥凱邦電

機有限公司

27,874.20 3,259.52 1,419.69 261.09 中審亞太

24

巴西聯合電

器工商業有

限公司

65,283.55 -101.17 81,332.73 -3,519.17 中審亞太

25 格力電器（武

漢）有限公司

15,574.40 971.39 --28.61 中審亞太

26 格力電器（鄭

州）有限公司

27,247.32 1,930.97 --69.03 中審亞太

27

鄭州格力綠

色再生資源

有限公司

501.03 499.46 --0.54 中審亞太

28

湖南綠色再

生資源有限

公司

500.00 500.00 --中審亞太

29

馬鞍山綠色

再生資源有

限公司

200.00 200.00 --中審亞太

（三）格力財務公司

1-2-43

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

1、格力財務公司的內部控制

（1）內部控制制度建設方面

格力財務公司緊緊圍繞「依託集團、服務集團」的經營宗旨，樹立保支付、

保安全的資金管理目標，建立健全內部控制工作機制，依法穩健經營，確保上市

公司資金安全。具體工作措施：

一是建立健全公司治理組織結構，為各項業務的穩健開展提供制度保障。公

司「三會」嚴格按照新《公司法》的規定設立並規範運作；公司董事會通過下設

風險控制委員會、審計委員會對財務公司的日常業務經營活動進行事中風險監控

和事後稽核審計工作；公司「三會」加強對財務公司的日常管理工作，對信貸、

資金、投資業務等重要業務經營事項進行審議並對經營班子進行授權。

二是牢固樹立「全面、審慎、客觀、獨立、有效」的風險管理理念，明確公

司決策層和高級管理層的職責分工，努力實現職責明晰、相互制衡、激勵約束有

效的管理目標。

三是建立健全內部控制制度體系，確保制度和規程覆蓋所有業務領域和產

品。根據審慎經營原則要求，建立健全各項業務規章制度，確保各項業務管理辦

法、崗位職責、崗位操作規範、業務操作流程覆蓋所有的業務、崗位、環節；根

據業務發展情況、外部法律法規、監管理念的變化以及內控管理的新要求，及時

對各項內控制度進行補充、修訂，完善各項業務運作的制度和操作規程。

四是實施全面風險管理評價，確立資金安全保障的長效機制。風險評價內容

包括信用風險和操作風險、流動性風險、利率風險和市場風險；既要包括對來自

業務的風險，也要包括計算機信息系統的風險，實現對信息系統的職能權限、系

統建設、網絡安全和日誌數據等進行控制。

五是強化信息披露，切實發揮公司治理的監督制約作用。根據《中華人民共

和國公司法》、《公司章程》以及中國證監會、證交所關於規範上市公司與關聯方

資金往來等法律、法規的相關規定，財務公司與集團成員單位籤訂《金融服務協

議》並作為議案，在董事會及股東會上依法履行審批程序，並及時予以披露。

六是加強內部審計監督，確保各項內控制度落到實處。公司審計部門是全面

1-2-44

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

風險管理的監督、評價部門，負責檢查、評價內部控制的健全性、合理性和遵循

性，督促各部門糾正內部控制存在的問題，並定期開展對風險戰略政策和程序的

評估；按規定自覺接受母公司及外部審計機構的監督檢查。

（2）信貸業務風險控制方面

格力財務公司信貸業務風險控制工作在公司董事會的統籌下，由公司領導、

信貸審查委員會、風險控制部、信貸部、審計部等專業部門充分協作，形成覆蓋

貸前調查、貸中審查、貸後管理、資產清收與資產保全的全流程，以及表內、表

外業務全口徑的信貸業務風險控制機制。

一是在信貸業務內控制度建設方面，根據《商業銀行內部控制指引》、《企業

集團財務公司管理辦法》等相關法律法規的要求，結合自身業務實際，建立起一

套較為健全的信貸部內部控制制度，全面涵蓋了現有各類授信業務產品及相應的

業務操作流程，在信貸風險識別與防範、實施過程控制、檢查與監督等方面得到

有效的貫徹執行，並根據管理需要及內控環境的變化適時予以完善。

二是在信貸業務權限管理方面，公司根據自身信貸業務的特點，設定了六級

信貸業務審批制度，審批流程為：信貸員、信貸部負責人、公司風險控制部、公

司分管領導、公司信貸審查委員會及公司總經理。 對不同業務和不同對象，不

論業務種類、金額大小、有無抵質押，均由公司信貸審查委員會審議通過後報公

司領導審批，公司領導有一票否決權但無一票決定權，超過一定金額的由公司董

事會負責審批。

（3）資金劃轉業務風險控制方面

一是在客戶資金劃轉權限管理方面，客戶資金無論是通過網上結算系統發送

電子指令，還是直接在櫃檯遞交紙制憑證，無論金額大小，結算部均需通過經辦、

覆核和授權三個步驟，由經辦人員、覆核人員和授權人員共同完成指令的調撥。

二是在頭寸調撥權限管理方面，財務公司的頭寸調撥必須出具頭寸調撥單。

頭寸調撥單必須由金融投資部的經辦員、覆核員制單，由金融投資部負責人、分

管領導、總經理審批同意後，方能辦理頭寸調撥。結算部必須憑籤批完整的調撥

單劃轉頭寸，任何籤名的缺失均不能辦理頭寸調撥業務。

1-2-45

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

三是在對外付款權限管理方面，財務公司自身需要對外付款時，必須由相關

付款部門出具付款通知單，由部門經辦、部門負責人、分管領導或總經理籤批同

意後，方能辦理對外付款。結算部必須憑籤批完整的付款通知單辦理對外付款業

務，任何審核環節與籤名的缺失均不能辦理對外付款業務。

2、格力財務公司未來五年的增資擴股計劃

2011年4月15日，經珠海格力集團財務有限責任公司股東會審議，通過同

意未來五年內對格力財務公司不增資擴股的事項，具體內容如下：

「同意除 2006年 12月 28日中國銀行業監督管理委員會修訂下發的《企業

集團財務公司管理辦法》第二章第八條，母公司董事會『在財務公司出現支付困

難的緊急情況時，按照解決支付困難的實際需要，增加相應資本金』的情況之外，

在五年內不對格力財務公司進行增資擴股。」

三、發行人控股股東、實際控制人及其他

主要股東基本情況

（一）控股股東

1、控股股東基本情況

珠海格力集團有限公司

註冊資本 80,000萬元法定代表人朱江洪

公司類型

有限責任公司（國有獨

資）

註冊地址珠海市石花西路 211號

成立時間 1990年 12月 15日辦公地址珠海市石花西路 211號

經營範圍

投資與資產管理；企業管理服務、企業策劃；其他商務服務（不含許

可經營項目）。

最近一年財務數據

（母公司口徑）

截至 2010年 12月 31日，格力集團資產總額為 693,496.99萬元，淨資

產總額 282,324.20萬元，2010年實現營業總收入 1,360.55萬元，淨利

潤 20,492.18萬元（上述財務數據經利安達會計師事務所審計）。

1-2-46

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

格力集團是由珠海市人民政府國有資產監督管理委員會全資並授權經

其他情況

營的國有獨資性質的獨立企業法人，下轄包括以「格力」空調為核心

的家電製造業、房地產業兩大主業。目前公司已擁有 2家上市公司，

分別為格力電器（股票代碼：000651）和西安格力地產股份有限公司

（股票代碼：600185）。

2、質押凍結情況

截至 2011年 6月 30日，格力集團持有格力電器 548,127,812股股份，持股

比例為 19.45%，為公司第一大股東，質押股份數量為 438,761,250股股份，凍結

股份數量為 25,312,500股股份，質押股份的具體情況如下：

序

號

質權人

擔保的債權最

高餘額（萬元）

擔保期限

質押股份數量

（萬股）

1 中國農業銀行珠海市分

行 52,440 2008年 11月 24日

-2013年 11月 24日 6,750.00

2 中國農業銀行珠海市分

行 43,000

2008年 2月 1日

-2011年 1月 31日 9,001.125

3 珠海格力集團財務有限

責任公司 32,400

2008年 3月 4日

-2016年 3月 4日 4,050.00

4 珠海格力集團財務有限

責任公司 40,500 2008年 7月 24日

-2016年 7月 24日 5,062.50

5 珠海格力集團財務有限

責任公司 27,000 2008年 10月 31日

-2016年 10月 31日 3,375.00

6

交通銀行股份有限公司

珠海分行 50,000 2006年 12月 1日

-2016年 12月 1日 11,137.50

7

中國工商銀行股份有限

公司珠海拱北支行 50,000 2009年 1月 21日

-2017年 1月 21日 4,500.00

合計 43,876.125

格力電器 2006年實施股權分置改革時，控股股東格力集團做出承諾：為了

促使格力電器保持長期可持續發展，本次股改從格力集團所持股份中劃出 2,639

萬股的股份，作為格力電器管理層股權激勵計劃的股票來源。上述股份中的 2,139

萬股已經實施完畢管理層股權激勵計劃，剩餘的 500萬股由中國證券登記結算有

限責任公司深圳分公司臨時保管，經過 2 006年 7月、2008年 7月、2009年 6

月和 2010年 7月公司實施 2005年度、2007年度、2008年度和 2009年度利潤分

配方案後，該部分凍結股份數量變為 25,312,500股。

1-2-47

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

3、控股股東下屬公司情況

截至 2010年 12月 31日，除格力電器外，格力集團下屬的主要控股公司基

本情況如下：

序

號

企業名稱

直接持

股比例

（%）

間接持

股比例

（%）

註冊資本（元）主要業務

1 珠海格力置業

股份有限公司

68.00 2.00 250,000,000.00

房地產經營；批發零售；建築材料、日

用雜品、陶瓷製品、五金交電、電子產

品、電子元件、電子器件、通信設備。

土石方工程；自有物業租賃及管理。

2 珠海格力石化

倉儲有限公司

100.00 -16,563,670.00倉儲服務（不含危險化學品及易燃易爆

物品）。

3 珠海格力磁電

有限公司

69.40 30.60 USD5,358,000.00

生產和銷售電腦磁碟、清洗盤、 5.25 平

封套、初折封套、3.5 無晶片磁碟、外

殼等半成品。承接來料加工。開發、生

產和銷售計算機應用類軟體產品、周邊

設備和零備件，以及印表機耗材和電腦

耗材，承接軟磁碟複製的項目。

4

珠海格力新技

術開發有限公

司

100.00 -63,543,632.00

電子技術、網絡技術、通信技術、廣播

電視技術的研究開發與技術推廣服務，

計算機應用服務；國內商業批發、零售

（不含許可經營項目）；按珠外經貿管

[2003]226 號文經營進出口業務；軟體開

發；計算機周邊設備及零配件、印表機

耗材、電腦耗材的開發、生產及銷售。

5 西安格力地產

股份有限公司 51.94 -577,594,400.00

實業投資、投資及投資管理、房地產開

發經營、物業管理；貨物和技術的進出

口經營（國家禁止和限制的進出口貨物、

技術除外）；建築材料的銷售。（以上

經營範圍涉及國家有專項專營規定的從

其規定）

6 中山市格力置

業有限公司

90.00 -10,000,000.00投資房地產（限岐樂花園三期、四期工

程）。

7 香港千鉅有限

公司

100.00 -HKD500,000.00 INVESTMENT/TRADING

8 珠海格力服務

有限公司

100.00 -600,000.00

物業租賃（從事格力集團公司自有物業

管理及房屋出租）；裝修工程（取得資

質證後方可經營）；商業批發零售（不

含許可經營項目）。

9

千鉅（澳門）

出入口有限公

司

100.00 -MOP100,000.00進出口貿易

10

珠海保稅區金

諾信貿易有限

公司

100.00 -1,000,000.00

建築材料、裝飾材料、普通機械、電氣

機械、工藝美術品、陶瓷製品、日用雜

品、衛浴設備的批發、零售

1-2-48

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序

號

企業名稱

直接持

股比例

（%）

間接持

股比例

（%）

註冊資本（元）主要業務

11 珠海格力航空

投資有限公司

100.00 -10,000,000.00實業投資、項目投資引進；商務服務（不

含許可經營項目）。

12 珠海格力石化

有限公司

100.00 -100,000,000.00

化工原料及產品（不含危險化學品）、

五金交電、金屬材料、建築材料、儀器

儀表、電子產品、電子計算機及配件、

通信設備（不含移動通信終端設備）、

普通器械、日用百貨、紡織品、工藝美

術品、汽車零部件、重油、潤滑油的批

發、零售；實業投資；按中華人民共和

國進出口企業資格證書經營進出口業務

（具體按外經貿貿軼函<2002>1905號文

執行）；按商貿批

[2003]1050號文經營燃

料油國營貿易進口業務。

13 珠海格力能源

貿易有限公司

100.00 -50,000,000.00

化工原料及產品(不含危險化學品及易

製毒化學品) 、五金交電、金屬材料（不

含金）、建築材料、儀器儀表、電子產

品、電子計算機及配件、通信設備（不

含移動通信終端設備）、普通機械、日

用百貨、紡織品、工藝美術品（不含金

飾）、汽車零配件、燃料油、潤滑油的

批發、零售。

14 珠海格力房產

有限公司

-100.00 126,882,000.00房地產開發。

15 珠海格力物業

管理有限公司

-60.00 5,000,000.00

自有物業租賃、機械設備租賃；物業管

理（取得資質證後方可經營）；室內裝

修（取得資質證後方可經營）；五金交

電、日用百貨的批發、零售；物業代理、

房地產信息諮詢（限分支機構經營）；

電梯的安裝、保養及維修（取得資質證

後方可經營）；給排水管道設備的維修。

16 珠海格力置盛

房產有限公司

-100.00 260,000,000.00房地產投資與開發經營；項目投資。

17 珠海格力建材

有限公司

100.00 50,000,000.00

建築材料、日用百貨的批發、零售；建

築裝修裝飾工程的設計及施工、園林綠

化工程、建築幕牆工程、空調設備安裝

(不含中央空調) 、建築智能化工程、金

屬門窗工程、消防設施工程

(以上項目取

得資質證後方可經營) 。

18

珠海市東澳南

沙灣旅遊度假

有限公司

-100.00 1,260,000.00開發東澳島的海濱度假旅遊業

19 格力集團（香

港）有限公司

100.00 -HKD1,000,000.00 TRADING INVESTMENT

1-2-49

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序

號

企業名稱

直接持

股比例

（%）

間接持

股比例

（%）

註冊資本（元）主要業務

20 珠海市仕成發

展有限公司

-100.00 4,500,000.00

按珠海市外經委批覆開展進出口業務

（具體商品按珠外經字<1996>002號文

執行）；批發零售；百貨、五金、交電、

辦公用品、家具、建築材料；生活用紙

的加工、銷售（限分支機構經營）；土

石方工程（取得資質證後方可經營）。

21

珠海市國土房

地產開發綜合

服務公司

-100.00 500,000.00

建築材料、建築五金、輸變電設備。鋼

材、鋁材、水泥、木材；物業管理（憑

資質證經營）；鋁合金窗安裝；排水管

道安裝、維修。

22 珠海旺角百貨

發展有限公司

-100.00 1,000,000.00

商業批發、零售（需行政許可項目除外，

法律法規禁止的不得經營）；物業代理，

物業管理（憑資質證經營）；設計、制

作、發布、代理國內外各類廣告；臨時

停車場服務。

23 珠海格力海島

投資有限公司

-90.00 266,860,000.00海島旅遊項目投資；物業管理（取得資

質證後方可經營）；會議、會展服務。

24 珠海格力會所

管理有限公司

-100.00 1,000,000.00會所經營管理；商務服務

(不含許可經營

項目) ；家庭服務；日用百貨的零售。

25

珠海格力地產

物業服務有限

公司

-100.00 5,000,000.00

物業管理(取得資質證後方可經營) 、房

屋租賃、商務服務(不含許可經營項目) 、

家政服務。

26

珠海格力港珠

澳大橋人工島

發展有限公司

-100.00 100,000,000.00

港珠澳大橋人工島填海工程、土地及房

產開發(憑資質證經營) 、基礎設施建設、

項目投資、投資管理。

27 重慶格力房地

產有限公司

-100.00 50,000,000.00房地產開發經營(憑相關資質證書經營)

28

珠海格力房地

產營銷策劃有

限公司

-100.00 5,000,000.00企業策劃；房地產投資諮詢；物業代理；

市場調查。

29 珠海市建安集

團有限公司

100.00 -60,000,000.00

房屋建築、基礎打樁、道橋、設備安裝

工程、電氣安裝、給排水、室內外裝修

工程、建築幕牆工程、設計乙級、工程

施工總承包貳級、工業與民用建築工程

施工壹級（具體範圍按資質證書編號：

A1011044040101-6/3執行）。

30 中山市格力房

地產公司

100.00 -30,000,000.00土地開發，出售商品房，兼營建材，裝

飾材料銷售。

31

格力集團（新

加坡）有限公

司

-100.00 USD550,000.00從事非限制的進出口貿易業務、原油及

其副產品交易等。

32

PEARL

WELL

COMPANY

LIMITED

-85.00 USD50,000.00租用船隻並部分承擔格力集團(香港) 有

限公司石油供應商的石油運輸業務。

1-2-50

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序

號

企業名稱

直接持

股比例

（%）

間接持

股比例

（%）

註冊資本（元）主要業務

33

珠海格力金屬

成型有限公司

(已吊銷)

100.00 -USD 3,000,000

生產和銷售自產的各類閥門及空調器配

件產品、精密壓鑄產品、機電產品、模

具及金屬成型製品等，產品７０％內銷，

３０％外銷。

34

珠海格力新能

源科技有限公

司

60 150,000,000研發、生產和銷售新型無汞乾電池（限

制、禁止類除外）

35 珠海格美達科

技有限公司

70 HKD300

從事生產和銷售自產的電腦磁碟、清潔

盤、3.5無晶片磁碟、外殼等半成品以及

印表機耗材和電腦耗材；開發計算機應

用類軟體及相關技術成果的轉讓。

36

珠海瑞德麗生

物技術有限公

司

100 2,380,000

生物試劑、生物材料、診斷儀器、輸變

電設備、電力耐溫耐鹼環保高分子塗料

的研發；商業批發、零售（不含許可經

營項目）

（二）公司實際控制人

珠海格力集團有限公司是公司的控股股東，公司類型為有限責任公司（國有

獨資），是由珠海市人民政府國有資產監督管理委員會全資並授權經營的國有獨

資性質的獨立企業法人。公司實際控制人、控股股東與公司之間的股權控制關係

如下：

（三）其他主要股東

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河北京海擔保投資有限公司

註冊時間 2006年 8月 18日

公司地址 保定市雲杉路 115號

法定代表人 郭書戰

註冊資本 壹億元

企業類型 有限責任公司

經營範圍

對基礎建設、房地產業、能源產業、交通運輸業、環保產業、農業、教育、

旅遊開發、高科技項目的投資；投資諮詢，貸款申請諮詢，中小企業貸款

擔保，企業信用擔保，企業購併重組的組織實施及投資：企業管理諮詢及

營銷策劃服務；電子產品的研製開發和銷售；自營和代理各類商品和技術

的進出口業務（法律、行政法規禁止的項目除外；法律、行政法規限制的

項目取得許可後方可經營）。

京海公司是格力集團履行股改承諾，通過股權轉讓引進的戰略投資者。2007

年4月25日，經珠海市國資委《關於珠海格力集團公司減持珠海格力電器股份

有限公司股權的批覆》（珠國資[2007]76號）批准，公司控股股東格力集團將其

持有公司股份中的 80,541,000股轉讓給京海公司。2010年5月21日至 2010年

6月 30日，京海公司通過深圳證券交易所購入公司無限售條件股份 8,612,714

股，增持比例為0.46%，增持後佔公司股份的比例為10.28%。2011年6月17日

至 2011年 6月 20日，京海公司通過深圳證券交易所售出公司股份 10,630,420

股，減持比例為0.38%，減持後佔公司股份的比例為9.90%。

截至 2011年6月30日，京海公司的股東為格力電器的 10家區域銷售公司：

股東名稱 出資比例

河北格力電器營銷有限公司 28%

重慶精信格力中央空調設備銷售有限公司 19%

河南誠信格力電器市場營銷有限公司 17%

浙江通誠格力電器有限公司 10%

山東格力電器市場營銷有限公司 10%

四川新興格力電器銷售有限責任公司 5%

湖南格力家用電器銷售有限公司 5%

江西贛興格力空調銷售有限公司 3%

江蘇格力中央空調工程有限公司 2%

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股東名稱 出資比例

天津渤海格力電器營銷有限公司 1%

截至 2011年6月30日，京海公司持有發行人股份 279,099,476股，持股比

例為9.90％，其中 150,000,000股用於質押擔保，擔保期限為 2009年 8月 28

日至 2014年8月28日，擔保的債權最高餘額 100,000萬元。

截至 2010年 12月 31日，京海公司資產總額為 126,926.65萬元，淨資產總

額 25,696.37萬元，2010年實現營業總收入 0萬元，淨利潤 9,617.09萬元（上

述財務數據未經審計）。

四、發行人主要業務和產品用途

（一）主要業務

公司的經營範圍是：貨物、技術的進出口（法律、行政法規禁止的項目除外；

法律、行政法規限制的項目須取得許可證後方可經營）；製造、銷售：泵、閥門、

壓縮機及類似機械，風機、包裝設備等通用設備、電機，輸配電及控制設備，電

線、電纜、光纜及電工器材，家用電力器具；批發：機械設備、五金交電及電子

產品；零售：家用電器及電子產品。

公司主要從事家用空調、商用空調的研究、開發、生產和銷售，自營空調器

出口業務及其相關零配件的進出口業務。自股份公司設立以來，本公司始終堅持

主業發展的戰略方針，實際從事的主營業務未發生變化。

（二）主要產品

公司始終堅持專業化精品發展戰略，專注於空調器的生產和經營。目前公司

已開發出包括家用空調、家庭中央空調和商用中央空調在內的 20大類、400多

個系列、7,000多個品種規格的產品。

公司的主要產品如下：

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主要產品 具體分類

家

用

產

品

分體掛壁空調

U酷、睡美人、睡夢寶、睡夢康、月亮女神、謙者、變頻金剛、玉

堂春、玉蘭春、玉荷春、玉薔春、玉雅春、綠滿園、綠雅園、綠嘉

園、綠景園、蘭之韻、鄉之韻、涼之夏、涼之源、涼之靜、一帆風

順、吉祥如意、春之戀、夏之戀、秋之戀、夢之戀、靜雅園、如意

島、鴻運風、吉祥號、美滿如意、節能王子、菱格風、 「綠」系

列、「蜂蝶」系列、「風雲」系列、「風俠」系列、「清巧」系列、

「天巧」系列、冷靜王

分體立櫃空調

清新風、竹林風、逸軒風、清雅風、御景風、悅軒風、花開富貴、

風和、王者獨尊、王者風度、王者風尚、風姿、風影、藍天使、藍

海灣、藍精靈、鴻運滿堂、風和日麗、五彩祥雲、四季如意、清涼

灣、天山雪蓮、冰島、清涼天使、王者風範、王者之尊、「風採」

系列、「空調貴族」 系列、 「風韻」系列

窗式空調 「天王星」系列

其他類型空調 天井式空調、移動式空調、分體吊項空調、埋牆機系列、座吊兩用

機系列、格力一線通（空調附屬功能）

小家電 抽溼機、空氣淨化器、乾衣機

商

用

產

品

中央空調

離心機系列、風冷/水冷螺杆機系列、模塊機系列、 GMV多聯機系列、

風管機系列、單元機系列、戶式機系列、熱水機系列、末端產品系

列、特種機系列、冷凍冷藏系列、美國戶式空調系列、屋頂機系列

五、空調行業基本情況

（一）空調產品概念及分類

根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，本公司屬於電器機械及

器材製造業中的日用電器製造業。

在世界範圍內，不同國家和地區對空調器產品界定標準不同，在名稱和概念

的內涵與外延上也不統一。根據我國空調行業的通行慣例及空調用途，可將空調

設備分為家用空調和商用空調兩大類。

1、家用空調

家用空調是指對密閉空間、房間或區域裡空氣的溫度、溼度、潔淨度及空氣

流動速度（簡稱「空氣四度」）等參數進行調節和控制等處理，以滿足一定要求

的設備，它主要包括製冷系統、通風系統和電氣控制三部分。

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家用空調按照功能可分為單冷型空調和冷暖型空調，根據製冷量和使用範圍

的不同，可分為窗式空調、分體掛壁式空調、分體立櫃式空調、天井式空調、吊

頂式空調、移動式空調。其中：天井空調因其佔地面積極小、送風距離遠、製冷

效果好、製冷量在 2-5匹而適用於小型會議室和小型商場；吊頂式空調是一種創

新的空調設計意念，室內機吊裝在天花板上，四面廣角送風，調溫迅速，並且不

影響室內裝修美觀；移動式空調可隨意移動、功率較小、方便經濟，適用於局部

製冷，該類空調目前主要用於出口。

2、商用空調

廣義上商用空調包含中央空調和工商業製冷設備兩大類，而狹義上的商用空

調通常即指中央空調。中央空調又稱集中式空調，是指在同一建築物（群）中，

以集中或半集中方式對空氣進行淨化、冷卻（或加熱）、加溼（或除溼）等處理、

輸送和分配的空調系統。它主要由空氣處理設備、空氣輸送設備、空氣分配設備、

冷（熱）源設備及控制部分組成。

中央空調根據製冷量和使用範圍的不同，可分為工商用中央空調和戶用中央

空調兩大類：工商用中央空調一般製冷量在 50KW以上，主要用於大型建築物；

戶用和類似用途中央空調是介於傳統的大型中央空調和房間空調器之間的一種

新型中央空調，製冷量不大於 50KW，戶用中央空調又可根據能量傳導媒介的不

同，分為風管式系統、冷熱水系統和 VRV系統三種主要型式。

除中央空調外，商用空調還包括工商業製冷設備，主要包括工商及交通運輸

用冷凍冷藏設備、冷藏貨櫃以及客車和列車用空調等細分產品市場。

商用空調產品分為主機和空氣處理末端設備兩大類。商用空調主機根據驅動

能源的不同分為電製冷式商用空調和直燃式商用空調兩類：電製冷式商用空調根

據使用壓縮機的不同又分為渦旋式、活塞式、螺杆式、離心式四種；直燃式商用

空調以熱能製冷，熱源主要是蒸汽、熱水、燃油、燃氣。

商用空調末端設備是對商用空調使用對象範圍內的空氣進行冷卻或加熱、加

溼或除溼、滅菌、淨化等處理的設備，分為風機盤管、櫃式機組（新風機）、組

合式空氣處理機組三大類。

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（二）行業監管體制、行業政策

1、行業管理體制

我國對空調行業的管理主要是通過標準的制定、審查，並指導監督企業嚴格

執行來規範行業的發展。行業主管部門有國家質量監督檢驗檢疫總局、國家認證

認可監督管理委員會、中國國家標準化管理委員會等。行業管理重點為強制性產

品認證管理（3C、能效等級等）、質量管理體系（ISO9001）、國家勞動、安全、

環保監管等。目前的空調行業的管理機構為中國輕工業聯合會及其下轄的中國家

用電器協會和中國製冷空調工業協會。

2、行業標準

國內空調行業主要的行業標準有：《GB/T7725房間空氣調節器》、《GB4706.32

熱泵、空調器和除溼機的特殊要求》、《GB 12021.3—2010房間空氣調節器能效

限定值及能源效率等級》、《GB17790房間空氣調節器安裝規範》、《家用和類似用

途電器噪聲限值》、《廢棄電器電子產品回收處理管理條例》、《房間空氣調節器安

裝服務規範》、《房間空氣調節器拆裝服務質量檢驗規範》、《房間空氣調節器拆解

清洗維護規範》等。

3、監管政策趨勢

公司生產的高效定頻和變頻家用空調和商用空調產品屬於《產業結構調整指

導目錄(2005年)》中的鼓勵類、允許類產品。我國政府在 2005年為應對歐盟非

關稅壁壘的規定頒布了相應的法規，主要集中在節能和環保上。2006 年國家「十

一五」規劃中提出推動我國工業結構優化升級，鼓勵包括家用電器在內的輕工行

業調整優化產品結構和產業布局，繼續發揮勞動密集型產業的競爭優勢，同時增

強自主創新能力。廣東省「十一五」規劃中，也提出家電行業要逐步提高技術產

品比重，向國際化發展，做大做強成為知名品牌企業集團。2009年，為應對金

融危機，國家先後出臺了「家電下鄉」、「家電以舊換新」及「節能惠民工程」等

政策措施，加大拉動內需，促進了國內家電產品尤其是節能產品的發展。2009

年 12月，工信部發布《關於加快我國家用電器行業轉型升級的指導意見》，針對

空調器明確其重點發展環保型、舒適型的變頻產品及高能效等級的定頻產品，鼓

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勵並促進家電企業轉型升級為擁有自主品牌和核心技術的國際級企業。

（三）行業發展狀況

1、全球空調行業市場分布情況

根據 JRAIA發布的統計數據，2010年全球空調銷售量達到 8,277萬臺，較

2009年上漲14.59%。從區域分布上看，中國是最大的空調消費市場，佔據了全

球39.16%的份額；除中國和日本之外的亞洲其他國家超過以美國和加拿大為主

的北美地區，躍居第二，佔據了 14.35%；北美地區佔據全球銷售量的比重略低

於亞洲其他國家，佔據全球約 13.81%的份額，排名第三；之後分別是日本、歐

洲和中南美洲。

分產品來看，2010年家用空調佔據全部空調銷量86%的份額，居於主導地位，

而中國市場佔據了家用空調市場將近一半的份額；在商用空調方面，北美地區為

最大市場，同樣佔據將近50%的市場份額，而中國商用空調銷量居於第二位，佔

據19.8%的市場份額。

2004年至 2010年全球空調器需求情況統計(單位：百萬臺套)

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2010年全球空調器各國家區域市場份額情況

資料來源：JRAIA

2、我國家用空調行業發展狀況

（1）家用空調行業發展階段

我國家用空調行業經歷了四個發展階段：

發展階段 發展特點

第一階段：

20世紀 80年代

空調器作為高能耗產品被國家產業政策列為限制發展、限制消費的產品，

發展十分緩慢；空調生產以計劃經濟為主導，空調銷售由國有商業系統壟

斷。

第二步階段：

80年代末－1996年

進入黃金時期，國家產業政策由限制發展、消費轉為市場放開；空調器產

能迅速擴大，產品銷售供不應求，空調市場由計劃經濟為主導轉為以市場

經濟為主導；專業經銷商逐步成長為銷售渠道的主力軍。

第三階段：

1997年－2002年

進入完全的市場競爭時代，空調廠家與產能急劇膨脹，國內市場供過於求，

產品利潤率逐年走低，買方市場特點日益凸顯，空調廠商紛紛轉向海外市

場開拓，尋求新的利潤增長點；在銷售領域，大型連鎖電器賣場在一級市

場迅速發展。

第四階段：

2003年－至今

原材料價格持續上漲、關鍵零部件供不應求、一線品牌積極主動實施各類

市場銷售策略；行業競爭進一步加劇，品牌集中度迅速提高，品牌數量急

劇減少，規模、質量、技術和市場佔有率成為空調廠商生存和發展的關鍵；

銷售渠道方面呈現出專業經銷商、大型連鎖家電賣場、百貨商場等多種業

態並存格局。

近 10年來，我國家用空調器產業發展迅猛，家用空調器行業的工業總產值

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和銷售收入都經歷了持續的增長，形成了珠三角、長三角、環渤海灣三大空調生

產基地；目前，我國不僅是全球最大的空調消費市場，家用空調的生產量更已佔

到世界總產量的70%以上，成為全球的空調器生產基地。

（2）家用空調內銷市場狀況

在經歷了前 10年連續性的高速增長之後，我國國內空調市場從 2005冷凍年

度開始步入穩定增長期，產業發展逐步進入成熟期，空調出貨量和銷售價格均逐

年穩步提升。2009冷凍年度，受金融危機及上一年度過高的遺留庫存影響，空

調廠商主動降低了空調產量，此外，國家節能減排要求的提高、大規模的低能效

產品庫存都迫使工廠對產品均價做出主動性調整，出現了出貨量和出貨總額都下

降的情況。然而自 2009年下半年開始（即 2010冷凍年度的上半年），受中國政

府出臺的「家電下鄉」、「家電以舊換新」和「節能惠民工程」等刺激政策影響，

加上國內空調廠商激進的價格策略以及旺季階段長時間的酷熱天氣等因素共同

影響，國內空調零售量大幅增長。2009年度,家用空調國內零售市場銷量較上年

同期實現了51.37%的增長，而零售量的高幅增長也帶動了庫存量的快速消化。

進入 2010年以來，國內空調需求的持續上漲及庫存量的不足，帶動了空調產量

和出貨量的進一步快速增長。根據艾肯家電網統計，2010冷凍年度，國內空調

製造商內外銷出貨總量達到 8,010萬臺（套），較去年同期增長42.78%，其中內

銷出貨量達 4,330萬臺（套），同比增長46.78%。

2000冷凍年度—2010冷凍年度，我國家用空調的國內出貨量和出口出貨量

的情況詳見下圖(單位：萬臺套)：

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註：根據各統計機構口徑的不同，各機構統計的出貨量數據可能有所出入。

2001至 2010冷凍年度國內家用空調出貨總額與單價情況

數據來源：艾肯家電網

（3）家用空調外銷市場狀況

伴隨著國內市場的擴大，我國家用空調器出口也在連年迅速增長，家用空調

器出口額佔家電產品出口總額的比重不斷提高。2004冷凍年度，家用空調出口

量首次超過內銷量，與國內銷售形成了齊頭並進的格局。2009冷凍年度，受金

融危機影響，國外空調市場需求疲軟致使出口訂單大幅減少，家用空調出口量首

次出現了較大規模的下滑，內外銷趨勢出現背離。然而隨著世界經濟的復甦以及

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國際空調產業渠道補充庫存需求的影響，2009年 10月份以來，出口市場無論環

比還是同比數據都出現了大幅度反彈，進入 2010年以後，出口復甦趨勢更是得

以延續和加強，根據艾肯家電網統計，2010冷凍年度外銷出貨量達 3,680萬臺

（套），較去年同期增長38.35%。

3、我國商用空調行業發展狀況

我國商用空調行業起步於 20世紀 50年代，經歷了從最初的仿製美、日產品，

到仿製原蘇聯產品，再到自行設計製造，引進技術消化、吸收，直至目前的自主

開發、創新等幾個階段。20世紀 90年代起，我國商用空調行業進入蓬勃發展時

期，年平均增長率達到20%以上。目前我國商用空調設備製造行業已經形成了一

個綜合完整、門類比較齊全的產業，成為僅次於美、日兩國的世界第三大商用空

調設備製造國。

2009年，國內商用空調市場受經濟危機影響，經歷了連續幾年的高速增長

後的首輪下滑。進入 2009年下半年以後，隨著宏觀調控政策效用的體現以及宏

觀經濟的好轉，市場漸漸有所回暖，企業自身積極的調整包括靈活的價格調控、

因時而變的市場策略，共同促使國內商用空調市場逐步恢復了元氣。根據艾肯空

調製冷網統計，2009年全年國內商用空調市場容量為 345億元 1，較 2008年下降

了 5億元。

2010年，中國商用空調市場在經歷了 2009年度的經濟危機下的短暫下挫之

後迅速步入發展的快車道，實現了較大幅度的增長。國家 4萬億拉動內需計劃對

中央空調行業的滯後拉動在 2010年得到體現，新建大項目數量明顯增多，往年

的拖期、停滯和改造項目也得到了集中爆發，加上外商投資項目和房地產項目的

增多，共同促進了 2010年我國商用空調市場容量的大幅上漲。此外，2010年度

商用空調產品的價格調整也是促使年度整體出貨額的提升的重要因素，原材料價

格的上漲、物價、物流、人力成本等提升後，主機製造企業紛紛將產品價格進行

了上調。還有一些新興產品如空氣源熱泵、地暖等產品的市場也逐步打開，為商

1 註：艾肯空調製冷網對商用空調的市場容量統計只包含中央空調數據，未包含其他工商業製冷設備

的市場容量。

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用空調市場的增長帶來了新的空間。2010年度中國商用空調市場的整體容量首

次突破 400億元，達到 420億元，增幅更是達到近四年以來的最大值，同比 2009

年度增長幅度高達27.3%。

2006年至 2010年國內商用（中央）空調市場容量情況

資料來源：艾肯空調製冷網

（四）行業競爭格局

1、家用空調市場競爭格局

（1）國內市場

國內家用空調品牌按內銷量（含在中國經營的合資、獨資企業）基本分為五

大陣營：第一陣營為內銷量在400萬臺（套）以上，第二陣營為內銷量處於200-400

萬臺（套），第三陣營為內銷量在 100-200萬臺（套），第四陣營為內銷量在 30-100

萬臺（套），第五陣營為內銷量在 30萬臺（套）以下。

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2010冷凍年度國內家用空調市場銷量定位圖

資料來源：艾肯家電網

受近幾年原材料價格上漲、關鍵零部件供不應求、國家強制實行空調能效限

定值、主流品牌實施積極主動的市場營銷策略等因素的影響，以格力、美的、海

爾組成的第一陣營的國內市場份額不斷擴大，三大品牌的總出貨量自 2001年度

以來一直未曾出現過下降，增長幅度遠超同期行業增長水平，即使在 2009年全

行業出貨量大幅下滑的背景下，三大品牌的總出貨量仍保持了 7%的增長；而其

佔行業出貨總量的比重即集中度近十年以來也是穩步提高，在 2006年度，第一

陣營的國內市場份額首次超過50%後，市場佔有率持續提高，到 2010冷凍年度，

三大品牌市場佔有率合計達 71.13%，中國空調產業的寡頭競爭格局已經非常穩

固，尤其是前兩大品牌的集中度提高幅度遠超三大品牌集中度的提高幅度，內銷

市場已呈現出雙寡頭競爭格局。

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2001至 2010冷凍年度三大品牌出貨量和增長率情況

2001至 2010冷凍年度三大品牌市場佔有率情況

數據來源：艾肯家電網

從內外資品牌的比較看，國內一線品牌市場佔有率穩固並逐步擴張，外資品

牌市場份額卻從 2000冷凍年度的20%下降到 2010冷凍年度的7.04%。外資品牌

市場份額逐漸下降的原因在於，一方面，近些年國內空調企業，尤其是三大內資

空調企業在技術和產品質量方面的差距與外資品牌逐年縮小甚至超越；另一方

面，國產品牌通過龐大的推廣投入和激進的價格策略，迅速擴大了在變頻和定速

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高能效產品領域內的市場份額，擠壓了外資品牌的規模再擴大的空間。

（2）國際市場

全球對於家用空調的消費存在兩種不同的導向：一種是以日本、歐美公司的

高性能、高品位產品為導向；一種則是以滿足產品基本功能的經濟型產品為導向。

優質低價的經濟型產品在近幾年帶動了國際市場需求，也為我國家用空調開拓海

外市場創造了機遇。隨著近些年來我國空調出口額的不斷增長，出口廠商逐漸分

化為按照不同市場規模的三大陣營。

按照出口規模不同劃分的 2010冷凍年度品牌三大陣營情況

資料來源：艾肯家電網

相對國內空調市場三大品牌合計超過70%的市場佔有率，儘管出口市場中第

一陣營廠商合計的市場佔有率仍超過50%，但第一陣營的廠商相對更多，三大陣

營間的差距也相對更小。尤其在 2009冷凍年度，因出口總量下滑，部分廠商出

口量下滑，導致三大陣營間的差距更為減少，競爭相對更為激烈。2010冷凍年

度，隨著全球經濟和消費市場的恢復，第一陣營廠商的佔有率恢復上升至

61.14%，並且三大陣營的差距又重新拉大。

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2005至 2010冷凍年度三大陣營品牌出口市場佔有率變化情況

數據來源：艾肯家電網

我國在過去幾年一直是松下、日立、夏普、富士通、LG、三星等外資品牌全

球範圍內重要的生產基地，這些品牌製造中心向我國的轉移促進了我國空調出口

量的連年上升。近年來內資廠商空調的出口取得了突飛猛進的發展，在技術、品

牌的拉動力等方面逐步與國際先進企業靠攏，某些方面甚至優於對手。從而導致

國產品牌出口量在 2004年超過外資品牌，並保持60%以上的佔有率水平。

2003至 2010冷凍年度國產和外資品牌出口佔有率變化情況

數據來源：艾肯家電網

目前，國產空調在世界範圍內的競爭優勢主要體現在中低端產品具有良好的

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性價比。70%以上產品出口以 OEM為主，一線品牌格力、美的和海爾以自有品牌

銷售的海外市場主要集中在南美、歐洲部分國家、中東和東南亞地區。此外，2008

至 2009冷凍年度，因受金融危機和人民幣升值等影響，空調出口平均價格表現

出一定的下降趨勢。

2、商用空調市場競爭格局

近幾年，我國商用空調生產廠家逐年增多，特別是國際知名品牌陸續進入中

國市場，使得市場競爭逐步加劇，但是由於市場需求同樣呈增長之勢，因此從總

體上看，作為成套機電設備的商用空調，市場競爭的激烈程度尚不及家用空調行

業。

2010年度我國商用空調市場各品牌銷售情況分布表

數據來源：艾肯空調製冷網

位於商用空調市場前端的品牌依然是四大美國品牌的特靈（Trane）、約克

（York）、開利（Carrier）和麥克維爾（McQuay）；兩大日資品牌大金（Daikin）

和日立（Hitachi）；以及三大國產品牌美的、格力和海爾。2008至 2010年度，

上述九家公司合計的市場佔有率分別為63.2%、64.9%和68%，表現出逐年上升趨

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勢，商用空調市場的市場集中度不斷提高。

外資品牌在商用空調領域歷史悠久，在用戶的傳統觀念中，外資品牌擁有高

端的技術和品質，但近年來國產品牌尤其是三大國產品牌逐漸發力，憑藉便捷的

售後服務、相對低廉的價格以及持續的技術進步，抓住了近幾年出現的商用空調

市場機遇，不斷擴大其市場佔有率並縮小同外資品牌的差距。2010年三大國產

品牌合計市場佔有率達到23.8%，較 2009年增加3.2%，銷售額同比增長40.4%，

並首次超過了四大美國品牌的合計市場佔有率。

3、進入行業的主要門檻

空調製造業屬於資金及勞動力密集型行業，具有較強的規模經濟效應，在行

業技術已經較為成熟，難以出現革命性變革的前提下，品牌成為空調製造企業保

持市場競爭力和提高產品差異化程度的重要手段。目前國內空調市場已經發展成

為雙寡頭競爭市場，行業龍頭企業在資金、營銷網絡、產品質量、技術研發和客

戶認可度上比小規模和新進入企業有明顯優勢，體現出強者恆強的「馬太效應」，

從而使行業進入具備一定的壁壘和門檻。

4、行業利潤水平情況

2001冷凍年度-2004冷凍年度，國內家用空調銷量保持快速增長，但市場競

爭的加劇、產品價格的持續下降，使得國內家用空調的總銷售額增長緩慢，行業

平均利潤率逐年下滑。

隨著行業成熟度的提高，2005-2009冷凍年度，國內家用空調的銷售總量趨

於穩定。原材料價格持續上漲、產品品質的不斷提升促使家用空調的銷售價格逐

年穩定增長，行業的利潤水平也有所增加。此外，隨著空調品牌、技術、質量、

售後服務等內在綜合價值的逐步提升，中央空調、變頻空調等利潤水平較高的新

興產品市場的不斷開拓，預計未來空調製造行業的利潤水平仍將保持穩定增長態

勢。

（五）行業技術水平及特點、行業經營模式及行業特性

1、家用空調行業技術水平及特點

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（1）我國家用空調技術發展

我國家用空調器技術經過二十多年的高速發展，行業的整體技術水平已經有

了很大的提高。從產品實際質量、性能和功能指標上看，我國自主生產的空調器

與國外知名品牌之間的技術差距越來越小，部分產品的性能已經達到甚至超過國

際先進水平。

目前我國企業已經掌握了空調降噪、變頻變容、模糊控制、空氣清新或淨化、

抗菌、製冷劑替代等先進技術，在低溫熱泵技術和智能化霜等方面的研發也已走

在世界前列。家用中央空調技術也取得重大進展，已經走上了學習引進與自主開

發相結合的良性發展之路。

（2）家用空調產品開發的潮流與趨勢

隨著綠色經濟與低碳經濟時代的發展，空調行業的技術開發也緊隨潮流，呈

現出鮮明的新的發展趨勢：更高的運行節能性與更低的生產消耗，更完善的舒適

健康性，更人性化的使用便利性和智能化。空調技術開發主要圍繞以下幾個主題：

變頻空調技術，提高節能製冷效率，環境保護，提高舒適性和空氣品質，智能化

網絡控制。

① 變頻空調技術

變頻空調技術指通過空調變頻器來控制和調整壓縮機的轉速,使之始終處於

最佳的轉速狀態,從而提高空調能效比並保持室溫的穩定。變頻空調技術主要沿

著如何降低最低使用頻率以及如何保證空調在低頻條件下的工作狀態兩個方面

進行。

目前世界上普遍使用的變頻空調最低頻率在 12赫茲左右，在使用中停機的

概率較大，未能充分發揮變頻空調的節能優勢；同時在中高頻段增加了能量的額

外損耗，高頻能力不足。這樣就造成了低頻能力不能充分發揮、高頻運轉頻率受

限的狀況。國內企業如格力電器研發的 G10變頻引擎，採用定製專用控制晶片、

自主研製壓縮機及風扇電機，使得壓縮機最低頻率可實現 1赫茲穩定運轉，代表

了變頻領域的國際先進水平。

變頻空調低頻控制技術主要是針對變頻空調在維持房間溫度恆定的前提下，

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運轉頻率越低，消耗功率就越小，溫度波動也越小，從而使變頻空調節能舒適的

特徵發揮得淋漓盡致。然而變頻空調市場上應用最為廣泛的單轉子壓縮機，在低

頻運行時由於負載波動較大，必須採取補償措施。就像旋轉的陀螺，在低速時必

須施加外力，才能保證穩定運行。如何解決單轉子壓縮機低頻振動的問題是空調

行業的主要技術難題之一，格力電器研發的自適應轉矩控制技術徹底解決了這一

難題，經專家鑑定為國際領先水平。

② 提高節能製冷效率

空調器製冷效率的提高主要通過三種措施實現，其一是應用高效壓縮機與採

用壓縮機的控制技術，其二是強化換熱效率，其三是智能化的控制技術與空調製

冷系統有機結合使空調器運行在最佳狀態。

高效壓縮機是使用直流變頻技術或定頻變容壓縮機來提高空調器的節能效

率。渦旋壓縮機通過對渦旋盤負載與卸載兩種狀態不同的周期時間組合實現製冷

效率的提高，機械控制替代了變頻技術複雜的電子控制，由於具有運行可靠、成

本低的優點，得到一批空調製造商認同，格力電器等企業均將數碼渦旋變容系統

作為與變頻系統相抗衡的重要技術路線而加大研究力度。2009年格力電器「熱

回收數碼多聯空調機組」通過了國家火炬計劃，具有高效、環保、節能的特點。

強化換熱效率技術主要體現在熱交換器上，熱交換器的高性能化和降低成本

是行業的研究重點。目前業內一般從強化傳熱、換熱係數與壓損、壓損與換熱器

分路設計、耐壓強度等方面詳細論證採用小管徑換熱器對普通換熱器進行替代，

從而達到熱交換器高性能化與低成本化的和諧統一，節約大量的銅材和冷媒，符

合國家節能減排政策。

③ 環境保護和安全性

氟利昂是空調的製冷劑，一般稱冷媒，眾所周知氟利昂對臭氧層有破壞，空

調的製冷劑有氯氟烴（CFCS）、氫氯氟烴（HCFCS）和氫氟烴（HFCS）等，其中

CFCS對臭氧層破壞嚴重，已禁止使用；HCFCS對臭氧層也有破壞，如R22；HFCS

對臭氧層零破壞，更環保，如R407c、R410A。國際上對 R22冷媒替代物的研究

有 2條不同的技術路線，一條以美日為代表，支持開發 HFCS替代物；一條以德

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國及北歐一些國家為代表，主張採用碳氫化合物天然製冷工質為替代物。目前業

內普遍做法是使用 HFCS製冷劑，如 R410A替代 R22作為空調冷媒，儘管 R410A

不破壞臭氧層，但其仍具有溫室氣體的排放效應，對環境仍有一定的影響。因此

業內仍在研發新型製冷劑，力求做到既不破壞臭氧層，又不會造成氣候變暖。

國內企業如格力電器積極開發環保冷媒的研究，比如用 R290、R32等代替

R22或R410A。考慮到此類冷媒具備可燃可爆性質，安全問題是設計、生產、使

用和維修必須考慮的首要問題，採用防爆元器件、隔離電子電氣等各類元器件是

一種途徑。此外，該等冷媒應用於家用空調時還需要面對製冷劑洩漏到室內時的

安全問題。針對以上情況，格力電器還致力於研究新冷媒冷熱水機組，包括風冷

冷熱水熱泵、熱泵熱水器等，此類機組可以避免製冷劑進入用戶室內，可以完成

避免製冷劑洩漏的危險。

④ 靜音化

空調的靜音設計是一個系統工程，不止要設計出低噪聲的發聲部件壓縮機、

電機、風機風道、電加熱管、進風部件、出風部件、配管系統、殼體結構，更要

將這些可能的噪聲源部件與換熱系統的設計、控制技術、材料選用、工藝程序整

合起來，使整機運轉達到良好的匹配狀態，實現靜音化運行。

靜音技術面臨的挑戰來自於：室內機超薄化、光面板，以及室外機小型化、

變頻化的消費趨勢。採用的技術包括以下幾方面：CFD風道優化設計技術、基於

舒適性研究的環境靜音技術、基於兩相流分流研究的降噪技術和壓縮機降噪技術

等。相關研究已取得了比較明顯的成果，國內臥室空調系列的靜音性能達到了行

業領先水平。

⑤ 高舒適性和室內空氣品質

提升產品舒適度圍繞溫度控制與溼度控制進行，優化室內氣流組織，採用合

理的控制模式，在滿足人體熱舒適度的同時，達到節能的目的。採用的功能包括

舒適節能控制模式、新型導/掃風板結構、新型送風方式、有水/無水加溼等。

改善室內空氣品質主要通過使用抗菌（防黴）材料、抗菌（防黴）過濾網、

負/等離子發生器、靜電除塵器、換氣部件、增氧部件等，達到抗菌、除異味、

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去除室內有害汙染物的目的。

⑥ 智能化網絡控制

通過手機簡訊、手機軟體、電話遙控、網際網路、電力線等遠程手段操控空調，

將空調運行狀態、圖像信息與安保關聯，並將空調的運行狀態通過網絡、電力線、

電磁波等回傳至用戶。

加溼聯動，獨立的加溼器與空調協同工作，保證舒適性。

門窗聯動，當判斷出自然風能滿足舒適性需求時，就智能關機開窗，以最大

限度利用自然環境降溫，節電舒適方便。

2、商用空調行業技術水平及特點

（1）商用空調技術特點

商用空調類型和應用範圍非常廣泛，從辦公場所使用的多聯機到機場候機樓

使用大型冷水主機，從石油鑽井平臺上的海水冷卻的螺杆機到核電站反應堆設備

冷卻用大型離心機，從通訊基站使用的基站空調到數據中心機房使用的機房空

調，商用空調的應用無處不在。相對於家用空調，商用空調產品的技術含量和產

品質量穩定性要求更高，客戶定製化和個性化需求大，不同產品類別間的工作原

理、組件和能源的個體化差異也較大，因此商用空調的技術水平成為市場競爭的

根本因素。

在我國商用空調市場發展初期，受國內基礎研究和人才不足的影響，在壓縮

機等關鍵設備的製造以及對產品研發、優化設計等方面與國外產品相比存一定的

差距，但隨著國內空調廠商如格力和美的等逐步攻克商用空調的相關核心技術

後，外資廠商和內資廠商產品的差距不斷縮小。曾經牢牢控制在以美國四大品牌

和日本企業為主的外資品牌手中商用空調的市場已經發生變化，外資品牌已經喪

失在中小型商用空調領域的技術優勢，並且在大型商用領域的技術優勢也正在逐

漸縮小。

商用空調一般製冷量都比較大，而且全年運行，節能對於機組的運行費用至

關重要，因此商用空調對於能效的要求相對家用空調更高。同時商用空調一般用

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於商業或工業場所，當主機出現故障會對整個使用帶來非常嚴重的後果，因此對

於商用空調的可靠性要求更高。由於商用產品實現功能多，系統組成的元器件多，

因此系統複雜程度遠遠超過家用產品，技術開發的難度更大。

（2）商用空調技術發展趨勢

未來商用空調技術也將沿著如何提高能效比以及提高房間舒適性、空氣品質

等方向進行發展，除此之外，商用空調技術發展還有如下特點和趨勢：

① 多種能源形式的使用：家用空調從外界空氣中吸收冷、熱量供空調房間

使用，而商用空調產品除此之外還可以利用土壤，地下水，江湖水甚至太陽光中

蘊含的能量，也可以利用工業場所產生的廢熱蘊含的能量。多種能量形式的綜合

利用大大提高了產品的節能性，將進一步實現節能減排。

② 關鍵元器件的研究：相對於家用空調，商用空調的變頻渦旋壓縮機，螺

杆壓縮機，離心壓縮機等關鍵部件很難在市場上購買到技術先進的產品，因此需

要整機廠家自主研發，進一步掌握核心和先進的技術。

③ 智能控制、模糊控制與群控技術的研究：商用機組系統比較複雜，控制

對象多，為了實現節能可靠運行，需要在傳統控制的基礎上開發新的智能控制系

統。同時大型建築使用的商用空調產品往往要求和該建築的其他設備一起集中調

度和控制，對於產品的控制要求更高。

④ 高可靠性和適應性產品的開發：很多商用空調產品的使用環境相比家用

空調惡劣很多，因此未來商用空調產品的適應性和可靠性技術也成為進一步研發

的目標。

3、行業特性

（1）行業季節性特徵

空調行業同其他白色家電行業一樣，經過多年發展，核心技術已經相對成熟，

後續的技術革新主要在能耗、外觀和舒適等細節層面，因此行業的發展已經進入

了相對成熟期，行業波動主要受宏觀經濟的影響，行業周期性波動逐漸減弱。

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2008-2010冷凍年度月度出貨量走勢圖

數據來源：艾肯家電網

一般在每年夏季期間，人們對防暑降溫產品需求較高，空調的銷售也比較旺

盛，因此一般每年6至9月為空調銷售的旺季。因為空調廠商從製造到運輸到銷

售終端需要一定的時間，因此空調製造旺季往往要提前銷售旺季 1-2個月，從而

產生一個滯後效應，但總體來說空調每年的製造和銷售都主要因為天氣和氣溫的

原因表現出一定的淡旺季波動的趨勢。空調淡旺季的銷售比例並不是固定不變

的，隨著每年具體天氣和氣溫情況的不同，這一比例也在不斷變化中。

（2）行業區域特徵

從區域分布來看，中國空調生產製造企業主要分布於珠江三角洲地區和山東

半島以及河南和安徽等中部地區，該些區域尤其是珠三角和山東地區為主要空調

企業的總部所在地，相關配套設施完善，已經形成了完整的空調製造產業鏈，河

南和安徽等中部地區因其成本和區位優勢，也逐漸成為空調製造企業轉移和新增

產能的目標區域。

從銷售市場區域來看，國內空調的最主要銷售市場為華南、華東、華北、西

南和華中地區，該些區域經濟較為發達，大城市較多，同時氣溫也比較炎熱，東

北和西北區域因為天氣原因，空調銷售市場增長一直比較穩定。

（六）公司所處行業與上下遊之間的關係

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1、空調行業的上遊產業

家用空調產品的核心零部件和主要原材料為壓縮機、電機、鋼材、銅材、鋁

材、塑料等，這些基礎性原材料近年來隨著我國經濟發展，價格呈現穩步上漲態

勢，對空調製造企業的生產成本造成較大的壓力。

（1）壓縮機供應

壓縮機市場價格在原材料漲價和旺盛需求的推動下持續走高。根據公司對所

用主要壓縮機價格的統計情況看，2009年較 2008年下降1.86%，2010年較 2009

年上漲4.90%。目前壓縮機佔空調整機成本的27%左右。

（2）電機供應

電機佔空調整機成本的比例在8%左右，根據公司對所用電機價格的統計情

況看，2009年較 2008年下降19.20%，2010年較 2009年上漲16.80%。

（3）鋼材供應

空調產品對鋼材的使用主要集中在鈑金、壓縮機、電機和空調外殼，扣除壓

縮機和電機用鋼材之外，涉及到鋼材的成本大約在 5%左右。根據公司對所用鋼

材價格的統計情況看，2009年較 2008年下降11.71%，2010年較 2009年上漲

5.65%。

（4）銅材供應

雖然空調製造企業不直接使用原料銅，但銅材價格的波動對銅部件價格的影

響是直接的。銅材在空調整機上的運用主要體現在兩器（蒸發器和冷凝器）、配

管和閥件上，從空調整機成本組成看，涉及到銅材的成本大約在17%左右。根據

公司對銅材價格的統計情況看，2009年較 2008年下降19.72%，2010年較 2009

年上漲24.12%。

（5）鋁材供應

空調的製造過程中冷凝器和蒸發器是鋁材的主要消耗部件，從空調整機成本

組成看，涉及到鋁材的成本大約在 5%左右。根據公司對所用鋁材價格的統計情

況看，2009年較 2008年下降16.79%，2010年較 2009年上漲4.19%。

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（6）ABS供應

空調的製造過程中面板和殼是 ABS注塑件的主要消耗部件，從空調整機成本

組成看，涉及到 ABS的成本大約在5%左右。根據公司對所用 ABS價格的統計情

況看，2009年較 2008年下降27.28%，2010年較 2009年上漲35.84%。

2、空調行業的下遊產業

空調商品通過各類銷售渠道進入終端用戶，因此流通渠道的格局和發展態勢

直接影響空調製造企業的銷售。在近年逐步整合規範中，空調銷售渠道呈現出專

業經銷商、大型連鎖家電賣場、百貨商場等多種業態並存格局。

2010冷凍年度國內空調市場零售渠道格局

資料來源：根據艾肯家電網數據整理

（1）專業經銷商

在家電連鎖賣場較為強勢的一級市場和部分二級市場，傳統的空調經銷商已

經逐步淡出零售領域，並面臨著轉型。一部分經銷商轉型為專業的工程機經銷商；

一部分則把經營的重點轉移向城郊市場；也有許多經銷商為家電連鎖賣場供貨；

有相當部分的經銷商兼營上述三方面。在我國廣袤的三、四級市場和大部分二級

市場上，專業經銷商仍然是空調工廠出貨的主流渠道。2010年度，全國空調專

營經銷商實現家用空調銷售量佔國內家用空調總銷量的 58.90%。因此，在家電

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連鎖賣場強勢發展的今天，傳統的專業經銷商依然是空調行業工廠出貨的主要渠

道。

（2）家電連鎖賣場

目前，在全國一級市場上，家電連鎖業態已經基本上掌控了終端零售的閘口。

家電連鎖在一級市場的主導地位為空調廠商在一級市場上的零售業務做出了重

要貢獻。在華東、華南的二級市場上，甚至在局部三級市場，家電連鎖也已經進

行了廣泛的布點，建立了穩定的網絡。家電連鎖的縱深化發展正成為一種潮流。

由於家電連鎖規模的迅速膨脹，增強了其與空調製造商的議價能力；但是，家電

連鎖業態之間激烈的市場競爭同時也惡化了這種議價能力。2010年度，主要家

電連鎖企業銷售家用空調佔國內家用空調總銷量的37.40%。

（3）百貨類業態

相對於家電連鎖賣場的迅速發展和專營經銷商的主導地位，百貨類業態在家

電產品方面的銷售日漸沒落，但是他們仍然是空調乃至全系列家電產品銷售的重

要渠道之一。在許多二級市場，一部分體制改革較早、經營思路轉變較快的百貨

類商場在家電產品的銷售上仍舊保持著強大的競爭力，特別是對外圍市場以連鎖

模式的滲透，使百貨類業態在競爭激烈的空調市場上佔據了一席之地。然而，從

未來行業的發展趨勢來看，隨著家電連鎖向二、三級市場的全面滲透，百貨類業

態在家電領域的發展面臨著更為嚴峻的變革。

（七）公司主要出口產品進口國的進口政策

2010年，公司主要業務出口地為北美、歐盟、亞洲等區域，佔公司出口總

業務量的 67%左右。該區域針對空調等家用電器的貿易保護政策主要包括反傾

銷、提高進口關稅和技術壁壘等。

首先是反傾銷和提高進口關稅。針對中國的空調產品，發達國家採用反傾銷

調查或提高進口關稅等方式遏制中國企業產品向本國出口。因目前中國為全球空

調生產基地，佔據全球空調產量70%以上的份額，對多數空調產品進口國而言，

難以通過其他國家產品進行替代。此外，全球空調產能已於 2003至 2004年期間

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向中國大陸轉移完畢，發達國家不生產或很少生產空調，進口空調不會對其國內

的相關產業或工人就業產生大的影響。因此上述壁壘長期內不會對公司的出口業

務造成重大影響。

其次是技術壁壘。發達國家通過在產品材料以及產品本身的技術標準方面設

置一定的技術障礙，提高產品的進口門檻，使達不到規定技術標準的產品無法進

入該國。公司作為全球最大的空調生產企業，在空調產品的製造技術和產品質量

方面居於行業領先地位，能夠滿足絕大多數產品進口國的空調技術標準要求，未

來公司仍將持續不斷加大產品技術研發力度，以應對更高的空調技術標準。

公司 2010年度產品主要銷售分布區域

（八）我國空調行業未來發展趨勢

1、家用空調市場需求仍存在增長潛力

根據國家統計局數據顯示，1997年以來，我國城市家庭空調擁有量增長迅

速，2009年我國城市每 100個家庭的空調擁有量為 107臺，平均每戶擁有約 1

臺空調，但該數據與日本和韓國平均每戶 2臺的空調擁有量仍有將近一倍的差

距，此外，一般空調的使用年限為 10年左右，目前階段及未來一段時間，90年

代末期開始使用空調的家庭將陸續產生更新換代需求，因此，未來隨著國內房地

產市場的發展、國家產業政策支持以及空調更新換代需求等因素的促進，我國城

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市空調銷售增長潛力仍然巨大。相比城市市場，我國農村空調市場尚處於待開發

階段，2009年每百戶家庭的空調擁有量僅為 12臺，未來隨著中國城市化進程的

不斷發展以及城鄉收入差距的逐步縮小，加上國家「家電下鄉」政策的推行和深

入，未來農村市場對國內空調市場的需求增長的貢獻將不斷加大。

國內空調擁有量（每 100個家庭）

資料來源：國家統計局

從海外市場角度，全球氣溫逐漸上升以及中國空調製造商與國際製造商產品

技術和質量差距的不斷縮小，尤其是收窄了商用空調產品等高端產品的技術差距

等因素都有利於中國空調製造商進一步擴大出口市場份額以及促進出口產品的

結構升級。特別是對於中東、印度及俄羅斯等若干新興地區和國家市場的增長潛

力仍非常大。

2、我國已成為全球空調的生產基地，製造區位優勢日益凸現

近年來，我國空調器產業的發展十分迅猛，目前我國空調行業的總產量佔全

球總量的70%以上，中國已經成為名副其實的空調製造大國，成為全球空調器的

生產基地。基礎設施完善、產業發展成熟、勞動力成本低等特點使我國空調製造

的區位優勢日益凸現，空調行業外向型發展特徵明顯。

從短期看，我國空調企業還可以利用勞動力成本低廉和規模化生產的優勢，

向國際市場提供具有較高性價比的空調產品，但是這種優勢正逐漸被全球的空調

製造商、品牌商、經銷商所共享和稀釋；從長遠來看，我國空調企業必須站在全

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球市場的高度，構建自身的核心優勢，通過技術研發和創新、經營管理水平提升、

品牌塑造、渠道建設和維護等發展策略，來應對國際市場競爭。

3、家用空調行業步入寡頭競爭時代

2010冷凍年度，國內空調行業前三大品牌格力、美的和海爾在國內家用空

調市場的佔有率合計達到71.13%，行業表現出明顯的寡頭競爭特徵。行業集中

度的提高將會引導市場運作向理性規範的方向發展，企業競爭將由外部競爭向企

業內部轉移，組織創新、管理創新、技術領先、產品更新換代從而提升企業核心

競爭力，成為企業持續健康發展的關鍵所在。另外，憑藉現有優勢，尋求新的市

場需求、建立新的利潤增長點，也成為目前家用空調一線品牌的一大發展方向。

4、節能高效、環保是空調產品的發展趨勢

據相關資料顯示，家用空調作為耗能大戶，其耗電量佔全國總耗電量的 15%

左右；如果將現有空調的平均效率提高10%，每年可以節省 3.7GW的電力供應，

從而為國家節約電費 160億元。2004年以來，包括國家發改委、節能認證中心、

中國家電協會等在內的國家部門、行業機構，加大了倡導全社會推廣使用高效節

能空調的力度。2009年國家出臺了「節能惠民工程」，對民眾購買能效等級 1級

或 2級以上的高效節能產品進行一定的財政補貼，極大的促進了高能效等級定頻

空調和變頻空調產品的市場佔有率。

2008和 2009冷凍年度不同能效等級定速空調市場佔有率對比

資料來源：艾肯家電網

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變頻空調以其省時、節能、恆溫、舒適、超靜音等特點，已開始逐步取代普

通定頻空調，未來隨著國家節能減排政策執行力度的提高、消費意識的提高、技

術的不斷成熟和完善，變頻成為中國空調產業未來發展的主導方向之一。

2003至 2010冷凍年度變頻空調出貨量及市場佔有率情況

資料來源：艾肯家電網

環保已經成為未來家用空調發展的最新趨勢之一。空調產品的環保技術主要

集中在使用新的製造材料、不使用有毒有害的材料、不使用氟利昂等對環境有害

的製冷劑等方面。目前，世界上許多國家和地區都已制定了有關空調環保的法律、

法規，出臺了相關規定和制度，不符合環保要求的產品將無法進入當地市場，這

為家用空調企業提出了更高的技術進步要求。

5、中央空調市場發展前景良好

隨著國家刺激消費政策不斷推出，大型基礎設施項目開工，加上我國全面建

設小康社會戰略的實施，城市化進程不斷加快，建築房地產行業將在較長時期內

保持穩定增長態勢，此外節能環保日益成為未來空調行業發展的趨勢，未來中央

空調行業尚有很大的發展空間。根據中國製冷空調工業協會預測，未來國內中央

空調市場仍將以年均20%的速度增長。

此外，未來戶用中央空調面臨較大發展機遇，戶式中央空調的推出滿足了高

密度住宅和別墅住房的需要，由於該類產品將家用房間空調器與中央空調的優點

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結合起來，已發展成為中央空調新的消費熱點，戶式中央空調將成為家庭空調製

冷業的另一發展趨勢。中國家電協會預計，未來幾年內國內戶用中央空調市場將

呈現幾何數的增長勢頭，年均市場容量約 100億元左右。

6、工商用空調製冷設備市場前景廣闊

除中央空調外，工商業製冷空調設備主要包括工商及交通運輸用冷凍冷藏設

備、冷藏貨櫃以及客車和列車用空調等細分產品市場。根據艾肯空調製冷網統

計，2008年我國工商用製冷空調設備及其配件的市場總容量為 1,350億元，而

同期中央空調的市場容量為 350億元，僅佔25.93%。隨著《物流業調整和振興

規劃》及《農產品冷鏈物流發展規劃》等政策的相繼出臺，產業在線預計未來十

年冷鏈物流市場將以15.6%的複合增長率進行增長，必將帶動相應的冷凍冷藏設

備市場的快速發展。此外，隨著我國高速鐵路的發展，對高速列車專用空調的需

求也將不斷增加，而該領域目前仍為外資品牌所壟斷。儘管與家用空調市場和產

品存在一定差別，但國內大型家用空調廠商憑藉其在專業製冷領域的不斷技術產

品積累以及銷售服務渠道優勢，有望進入該領域以滿足不斷增長的市場需求。

7、大型家用空調廠商進入商用空調領域

商用空調未來巨大的市場容量和可觀的利潤空間吸引了眾多家電企業的進

入，目前格力、美的、海爾等一線品牌，在保證家用空調強勢增長的同時，均憑

借其在產品、技術、服務、營銷網絡等方面的優勢，大舉拓展商用空調市場，為

用戶提供技術更先進、質量更可靠、服務更完善的產品。

在市場方面，美國四大品牌及日資兩大品牌整體還處於市場領先地位，但我

國三大品牌已經躋身商用空調市場前列，整體技術水平也逐步接近並趕超國際先

進水平。未來，誰能在行業進入快速發展期之前在商用空調的前期設計、生產技

術、工藝水平、管理能力、後期維護方面佔據有利的位置，誰就更有機會在以後

的商用空調市場競爭中處於領先地位。

六、發行人在行業中所處的競爭地位

（一）發行人市場地位

1-2-82

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公開市場信息、行業協會、相關網站、經銷商和供應商、專業調查公司的數

據表明，格力電器家用空調的生產規模、銷售量、銷售額、盈利能力、市場份額

等多項指標連續多年居行業龍頭地位。2005年度，公司家用空調銷售量和銷售

額首次超過 LG公司，成為全球最大的家用空調生產企業。

按照會計年度統計，最近三年格力電器與國內同行業其他上市公司的銷售收

入與毛利率情況如下表：

項目（會計年度） 格力電器 美的電器 青島海爾 ST科龍

空調收入佔比

2010年 90.63% 64.73% 19.05% 37.77%

2009年 89.90% 67.77% 26.34% 26.71%

2008年 90.48% 73.05% 31.73% 35.02%

空調產品收入

(萬元)

2010年 5,510,996.23 4,825,928.15 1,139,573.47 597,952.13

2009年 3,832,940.81 3,203,921.50 868,523.14 250,097.442008年 3,818,416.36 3,310,039.89 964,801.70 302,433.94

空調收入增長

率

2010年 43.78% 50.63% 31.21% 139.09%

2009年 0.38% -3.21% -9.98% -17.31%

2008年 9.43% 19.16% -7.15% -5.94%

毛利率

2010年 22.54% 17.68% 17.79% 11.67%

2009年 24.86% 22.50% 25.26% 10.12%

2008年 20.43% 19.75% 23.18% 8.60%

按照冷凍年度統計，2003-2010冷凍年度，本公司國內家用空調市場份額情

況如下圖：

1-2-83

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2003-2010冷凍年度發行人國內家用空調市場份額情況

數據來源：艾肯家電網

2003至2009冷凍年度，公司在國內的家用空調銷量及市場佔有率逐年增加，

2010冷凍年度公司市場佔有率略有下降，但仍佔據國內空調市場龍頭地位。

商用空調方面，公司近三年來商用空調銷售額每年以約40%的速度增長，國

內市場佔有率逐年提升。

出口方面，公司在國內空調企業出口總量所佔份額在逐年增加，公司 2010

冷凍年度的空調出口量比 2009冷凍年度增加83.18%，已達到 674.33萬臺。

2003至2010冷凍年度格力空調出口佔全國出口量份額

數據來源：計算基數即全國出貨量來自艾肯家電網

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（二）發行人主要競爭優勢

1、品牌優勢

格力空調的高品質在國內外市場有口皆碑，「好空調，格力造」以及「格力

掌握核心科技」已在消費市場深入人心。在空調行業整體競爭加劇的市場環境中，

大品牌的集中度不斷提升，中小品牌的市場份額大幅度萎縮。在這場品牌大戰中，

格力電器的品牌優勢凸顯：尤其在受金融危機影響的 2009冷凍年度，國內空調

企業內銷市場總出貨量出現環比負增長的情況下，格力電器空調產品國內銷售總

量同期仍保持了增長；在空調市場銷售總量保持穩定的同時，格力空調的市場佔

有率逐年提高，2010冷凍年度，公司內銷市場佔有率達到35.57%。

2006年 9月，格力電器榮獲國家質檢總局頒發的「中國世界名牌產品」稱

號，成為中國空調行業第一個也是目前唯一的中國世界名牌。2008年6月，格

力電器榮獲商務部中國商務廣告協會授予的「中國消費者選購空調第一『理想品

牌』」。2009年 10月和 2010年 6月，格力電器先後榮獲國家工商行政管理總局

頒發的「馬德裡商標國際註冊十強企業」和「國家商標戰略實施示範企業」稱號。

2、質量優勢

公司的質量方針是「追求完美質量，創立國際品牌，打造百年企業」。為實

現上述宗旨，公司承諾「立足中國，放眼世界，加速推進企業管理現代化，健全

符合國際先進標準的質量體系；持續完善，不斷進取，永不停止前進的腳步；精

益求精，追求卓越，製造世界一流產品，讓用戶滿意。」

格力電器自1995年開始推行ISO9000質量管理體系。1996年公司通過了SGS

國際認證服務公司、中國輕工質量認證中心的認證審核，獲得 ISO9001質量管理

體系認證證書；自 2003年 8月以來，公司空調產品全部獲得中國 3C強制認證；

2004年，公司通過 SGS國際認證服務公司的認證審核，分別獲得 ISO14001:2004

環境管理體系和 OHSAS18001:1999職業健康安全管理體系認證證書；2006年，

公司獲得國家質監總局頒發的特種設備製造許可證（壓力容器）；2007年，公司

獲得 QC080000限制物質管控體系證書；2008年，公司獲得 BRC全球標準-消費

品：第二類產品證書。

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此外，公司近年來先後取得了日本 JIS認證、德國 GS認證和 TüV認證、歐

盟 CE認證、歐盟 EMC認證、美國 UL認證、澳大利亞 SAA認證、阿根廷 SMARCK

認證、沙特地區 SASO認證、俄羅斯 GOST認證等多項國外認證。並先後建立了業

內獨一無二的零部件「篩選分廠」，實施「精品戰略」、「零缺陷工程」， 建立了

科學、完備的供應採購體系，通過對設計開發、生產製造、零配件選購等環節的

嚴格控制，全面提高公司產品的可靠性、穩定性和一致性，做到產品質量精益求

精。目前，公司在生產、研發、採購、管理等環節全面實施了「6西格瑪管理」

工程，向「世界一流品質」的目標邁進。

在質量管理方面，公司獲得了多項稱號。2004年 9月，公司被國家質量監

督檢驗檢疫局、中國名牌戰略推進委員會聯合授予「國家質量管理卓越企業」。

2005年7月，由 B.I.D主辦的第 19屆國際質量大會暨國際質量最高獎頒獎典禮

授予公司「傑出成就與商業聲譽國際質量最高獎」，成為中國家電行業中唯一獲

此殊榮的企業。2006年 11月，公司獲得中國質量協會授予的「全國質量獎」，

同月，公司獲得國家質檢總局頒發的出口免驗證書，從而成為我國空調行業首家

獲得出口免驗的企業。2007年 7月，公司獲得國家人事部和國家質量監督檢驗

檢疫總局授予的「全國質量工作先進集體」稱號。2010年 6月，公司獲得中國

產品質量協會授予的「2010年度全國質量守信企業」稱號。

3、研發技術優勢

掌握空調核心技術是未來市場競爭、進軍全球製冷工業巨頭的關鍵。作為國

家正式認定的「創新型企業」，公司在空調技術的基礎研究和技術創新方面起步

較早、投入較大，空調產品的研發水平處於行業領先水平。在堅持「以技術創新

搶佔制高點」、「設計一代、研發一代、儲備一代」、自主研發的技術開發戰略下，

公司目前已經建成國內規模最大、技術先進的國家級專業空調研發中心，擁有包

括焓差實驗室、熱平衡實驗室、噪聲實驗室、高低溫實驗室、長期運行實驗室等

在內的 300多個實驗室，空調產品的研發水平處於行業領先水平。

截至 2011年6月30日，公司累計擁有境內專利 2,367項，在國外取得的專

利權共計 37項，擁有空調設計、製造方面完整的自主智慧財產權和核心技術體系。

公司在家用空調變頻技術、商用空調數碼多聯技術、商用高效離心式冷水機組、

1-2-86

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家電數字智能化技術、環保節能技術等空調尖端技術領域經過多年的研發和應

用，均達到國內領先水平，部分技術已達到國際領先水平。同時在空調製造工藝

的研發上，公司也處於國內領先水平。2009年 12月,公司獲得國家知識產權局

頒發的「全國企事業智慧財產權示範單位」稱號。

公司擁有世界先進的研發實驗室，這些實驗室均引進世界一流的空調研發與

測試設備，涵蓋家用和商用空調多個領域，實驗室研究人員擁有較強的實驗技能

和豐富的實踐經驗。格力實驗室憑藉雄厚的硬體設備和技術力量，先後通過中國

實驗室國家認可委員會、中國日用電器檢測所、廣州日用電器檢測所、TüV萊茵

實驗室、加拿大標準協會（CSA）、中國質量認證中心（CQC）和美國保險商實驗

所（UL）等國內國際權威機構的認可。2004年 11月，格力實驗室通過全球最嚴

格和最負盛名的安全檢測機構--美國保險商試驗所（UL）最高等級實驗室認可。

客戶數據測試程序（CTDP）被授予「CTDP認可實驗室」稱號，成為中國首家獲

得 ULCTDP的家電企業，也成為全球屈指可數的獲得 ULCTDP的家電企業。與此同

時，公司多名研發工程師被美國 UL評為「CTDP測試工程師」和「CTDP審查工程

師」，成為目前中國家電企業中擁有通過美國 UL最高等級認可研發工程師最多的

企業。上述實驗室獲得國內外權威認證機構的認證，意味著公司產品可以在自己

的實驗室中完成國際標準認證測試，簡化了整個認證程序、縮短了產品取得國際

認證的周期，為公司拓展國際市場提供了強有力的支持和保障。

2010年 7月，公司在北京人民大會堂公布三項新的核心技術：「新一代

G-Matrik(G10)低頻控制技術、高效離心式冷水機組和新型超高效定速壓縮機」,

分別應用在變頻空調、中央空調和定頻空調領域，該三項技術具有顯著的節能、

低碳、環保等特點，並達到了國際領先水平。另外，公司自主研發的 GMV數碼多

聯機組、超低溫數碼多聯機等也代表著國內空調領域的領先水平。公司 G10低頻

控制技術和「熱回收直流變頻模塊化多聯機組」被認定為 2010年度「國家火炬

計劃」，「直流變頻多聯熱水機組」被認定 2010年度國家重點新產品計劃。2009

年公司「熱回收數碼多聯空調機組」和「G-Matrik變頻技術」通過國家火炬計

劃，「王者至尊高端櫃式空調」通過國家重點新產品計劃，「採用自然環保工質

R290（丙烷）研發高效節能空調器」通過國家商務部認定。2010年 7月，格力

電器發布 U系列超薄分體空調，該產品不僅能效比達到4.85，而且機身只有 15.3

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釐米，比傳統空調薄了 8-10釐米，打破了空調行業「能效比越高，機身越厚」

的傳統，在2010年9月4日德國柏林電子展舉行的「2010中國家用電器創新獎」

頒獎典禮上，格力 U系列超薄變頻空調榮獲「家用電器技術創新」大獎，受到了

全球家電行業的一致推崇。

2009年2月6日，國家科學技術部發出國科發計字[2009]73 號文，對公司

提交的「國家節能環保製冷設備工程技術研究中心可行性論證報告」做出批覆，

同意公司組建國家節能環保製冷設備工程技術研究中心。

國家節能環保製冷設備工程技術研究中心的組建面向整個製冷設備行業，充

分整合各類科技資源，針對製冷設備行業工藝和控制領域的重大關鍵、基礎、共

性技術難題，通過自主研發、產學研結合、引進吸收等多種途徑，進行系統化、

配套化和工程化的研究開發，促進位冷行業產業結構調整，提高行業的整體信息

化水平，並實現節能減排和集約化發展，為推動我國製冷設備工業的技術進步和

產業優化升級起到巨大地推動作用。

公司近幾年獲得國家支持的項目及獎勵有：

編號 獎項 研發內容

1 2008年國家級火炬計劃項目

2008國家火炬計劃項目證書-基於正弦

波驅動的變頻空調器的研製

2 2010年國家級火炬計劃項目 新一代 G-Matrik變頻空調的研製

3 2010年國家級火炬計劃項目 熱回收直流變頻模塊化多聯機組

4 2010年度國家重點新產品計劃項目

直流變頻多聯熱水機組

(GMV-Pds140W/Na)

5 2008年度中國輕工業聯合會科技獎三等獎

模塊化雙機並聯磁懸浮直流變頻離心

式水冷冷水機組研究開發

6 2008年度中國製冷學會科技進步獎三等獎熱回收數碼多聯空調機組

7 國家級工程研究中心

2009年由國家科學技術部批准成立的

國家節能環保製冷設備工程技術研究

中心

4、規模經濟優勢

截至 2011年6月30日，公司擁有珠海、重慶、合肥、巴西、越南五大空調

生產基地，年設計產能達到 3,300萬臺（套），成為全球空調生產規模最大的企

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業。公司具備完整的空調生產產業鏈，除空調整機生產外，公司還擁有同時具備

年產壓縮機 1,500萬臺、電機 4,200萬臺以及模具設計和製造等核心配套部件的

生產能力，在成本控制、資源整合和供貨及時性方面具備較強的協同優勢。

適度超前的產能布局一方面為公司在近年來激烈的市場競爭中迅速搶佔市

場、提高市場佔有率奠定了堅實的基礎；另一方面，規模化競爭優勢帶來上遊供

應鏈資源的優化，原材料供應商與公司之間建立了長期、穩定的供需通道，既保

證了原材料供應的可控性和準確性，也保證了原材料配件供應、運輸的及時性，

使公司成本得到有效控制。在原材料持續上漲、競爭加劇的市場環境中，規模優

勢成功抗衡了單品利潤的下降，使公司近三年淨利潤保持了年均50%左右的增長

速度。

5、獨特的銷售模式

公司經過多年的市場積累，針對我國家用空調銷售渠道特點和市場競爭特

點，創建了獨特的格力營銷模式——區域銷售公司營銷模式。區域銷售公司作為

格力電器國內各區域的唯一銷售公司，由當地主要經銷商以股份制形式組建，統

一管理、維護、發展本區域的銷售網絡和服務網絡。每年公司以授權形式允許其

使用「格力」商號及「格力」徽標。該模式通過區域隔離和區域控價的做法，有

效解決了空調產品價格混亂以及異地竄貨等困擾業內幾乎所有廠家的難題，這不

僅使格力空調在市場中取得大品牌、高品質產品應有的合理價格，而且給商家帶

來了較為豐厚的回報。經過多年的成功運作，區域性銷售公司在規範和穩定市場

競爭、保護經銷商和消費者利益、維護行業健康有序發展等方面發揮了巨大的作

用，並為公司實現連續多年的業績穩步增長做出重要貢獻。

6、管理優勢

公司是一家按法人治理結構規範運作的上市公司，完善的管理體系與有效的

執行，確保了公司有序、高效、規範、健康運營。2005年公司全面導入了卓越

績效管理模式，逐步形成了以卓越績效為管理結果導向、6σ為管理方法、三合

一體系（ISO9001/ISO14001/OHSAS18001）為管理基礎，TQM為質量氛圍的企業

經營管理模式。2006年，公司獲得國家質檢總局頒發的特種設備製造許可證（壓

力容器）；2007年，公司獲得 QC080000限制物質管控體系證書，形成了四合一

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體系（ISO9001/ISO14001/OHSAS18001/ QC080000）；2008年獲得 BRC全球標準消

費品第二類產品證書。

（三）發行人主要競爭對手情況

格力、美的、海爾是中國空調企業（含在中國經營的合資、獨資企業）的主

導品牌，2010冷凍年度，上述三大品牌在國內家用空調市場的佔有率合計達到

71.13%，已經佔據國內家用空調產品銷售量的大半壁江山。格力電器是三大品牌

中僅以空調作為公司主營業務的專業化空調生產企業。

1、美的電器

廣東美的電器股份有限公司，前身為廣東美的集團股份有限公司，成立於

1992年 8月，1993年在深交所上市。主要從事家用及商用空調、壓縮機、冰箱

及洗衣機的生產與銷售。美的電器為我國家電行業大型製造企業，擁有完整的空

調產業鏈，並成為國內具有國際競爭力的綜合性白電製造商。2010年度，美的

電器主營業務收入達到 745.59億元，淨利潤達 40.43億元。

2、青島海爾

青島海爾股份有限公司成立於 1989年4月28日，它是在對原青島電冰箱總

廠改組的基礎上，以定向募集資金方式設立的股份有限公司，青島海爾於 1993

年 11月在上海證券交易所上市。目前主要從事電冰箱、空調、冷櫃、系列小家

電、電腦板、注塑件、電子商務等業務。2010年度，主營業務收入達到 605.88

億元，淨利潤達 28.24億元。

七、發行人主營業務情況

（一）最近三年業務構成情況

1、主營業務收入的產品構成

1-2-90

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類別

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

空調及

配件

372.04 97.66% 551.09 97.79% 383.29 98.11% 381.84 97.67%

漆包線 2.22 0.58% 2.84 0.50% 1.70 0.44% 3.13 0.80%

壓縮機 0.24 0.06% 0.60 0.11% 0.01 0.00% 0.02 0.00%

模具 0.19 0.05% 0.70 0.12% ----

電容 0.24 0.06% 0.43 0.08% 0.33 0.09% 0.45 0.11%

小家電 6.03 1.58% 7.87 1.40% 5.35 1.37% 5.51 1.41%

合計 380.97 100.00% 563.55 100.00% 390.69 100.00% 390.95 100.00%

2、主營業務收入的區域構成

類別

2011年 1-6月2010年 2009年 2008年

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

金額

（億元）

比例

國

內

東北 3.34 0.88% 6.93 1.23% 4.92 1.26% 3.87 0.99%

華北 31.15 8.18% 47.01 8.34% 38.23 9.79% 32.67 8.36%

華東 102.26 26.84% 175.68 31.18% 126.10 32.28% 125.15 32.01%

華南 41.13 10.80% 77.18 13.69% 48.82 12.50% 53.09 13.58%

華中 67.68 17.77% 98.67 17.51% 73.25 18.75% 60.44 15.46%

西北 11.05 2.90% 16.43 2.92% 11.55 2.96% 9.78 2.50%

西南 31.45 8.26% 44.14 7.83% 29.47 7.54% 25.14 6.43%

合計 288.06 75.61% 466.04 82.70% 332.34 85.06% 310.14 79.33%

海外 92.91 24.39% 97.51 17.30% 58.35 14.94% 80.81 20.67%

合計 380.97 100.00% 563.55 100.00% 390.69 100.00% 390.95 100.00%

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（二）主要產品的工藝流程圖

1、家用空調

家用空調的生產工藝分為室內機和室外機兩部分：

① 室內機

1

貼底殼大墊

塊

打包

上線

預裝風扇

軸承

裝蒸發器左

右插條

4-4

4-3

1-2

裝電線夾和

底殼墊塊

1-1

接線、插

線

接電源線和

接收線板

4-2

預裝接收

板JD4-1

理線、裝

管溫感溫

包

接線

放電源線

和信號控

制線

6

7

9

裝面板體2-2

2-1

4

裝電機、打貫

流風葉螺釘

3

2裝蒸發器部

件和貫流風

葉部件

裝接水盤部件

裝步進電

機、排水管

裝導風板、

左軸套、中

間軸套、上

下曲柄

裝掃風葉

片

5-5

5-6

貼接水

盤泡沫

5-3

5-4

貼接水盤

海綿

16

17

拆面板體

、面板

焊燈板、

遙控接收

窗

10-1

10-2

裝面板、

貼彩帶

貼面板體

海綿

10-4

10-3

貼機體標

志

14

清潔機器13

10

裝壁掛板

固定面板

體

15

貼蒸發器

密封膠

2-3

裝掃風連

杆

4-6

4-5

2-4裝電加熱

管部件

裝電器盒

部件5

裝屏蔽盒、

線路板左

支架

裝線路板

右安裝板、

變壓器

5-2

5-1

8

裝電器盒蓋

11

12

18

9-1貼指示標

貼

打包

封

套包、裝

泡

封增強膠

帶

1-2-92

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② 室外機

裝隔板組件

支架 2

50

焊管路

系統C

130裝冷凝器支

撐條

30

裝冷凝器20

上線10

外觀檢查

商檢工藝

準備

裝電機支架裝壓縮機

A、 B

60

接壓縮

機線C

抽真空150

140

J5

J2

220

貼阻尼塊

灌注冷媒

焊管路系

統A、 B

裝閥門支架

、閥門

配管路系

統A、 B

70

80

90配管路

系統C

120

裝上底盤組

件、壓縮機C

110

160

170

接壓縮機

線A、 B

裝軸流風葉

210

裝電器盒、

接線、扎線

J1

180

裝外罩、

面罩

40

100

封口

檢漏

190

200

裝後側板

裝前側板 230

回收冷媒

裝頂蓋、

網罩

240

J3商檢（運轉

測試）

J4

250 260

270

280

貼商標*

* *

*

*

*

*

*

*

*

*

@

裝提手

裝箱

打包

帶"*"號為重

點工序；"@"

為關鍵工序

1-2-93

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

2、商用中央空調

GMV-R300W2/B裝配工藝流程圖

裝底座組件

裝底盤組件

上線

裝壓縮機部件

裝截止閥裝油分離器

裝油平衡管

配焊管路 A

包汽分保溫海棉

裝冷凝器部件

配焊管路 B

包阻尼塊、裝接

管螺母、壓力傳

感器

抽真空

封口

電子檢漏

冷媒灌注 *

包保溫管裝冷凝器蓋板

裝左右側板組件

裝支撐架組件、

支撐板、管夾

裝後側板、後隔

柵

裝電機部件

裝加熱帶、感溫

包

包隔音棉

接壓縮機線、裝

電磁線圈

裝電器盒部件

接線、扎線

電氣安全檢查

測試

入庫

裝汽液分離器、

雙向儲液罐

打包

帶*為關鍵工序

1-2-94

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

3、家用中央空調

HLR35S戶式中央空調

裝配工藝流程圖

14

6裝水泵5

裝換熱器

裝水箱部件

74抽真空

3

裝壓縮機

8

2

裝側板組件

裝膨脹罐

水流開關

11109

上線1

裝水管組件

配管A

焊接

裝冷凝

器部件

配管B

焊接12

15J4J3電氣安全J2

接線

裝風機

部件

電子檢漏J1

16封口

17

18 19

20

灌冷媒

運轉測

裝面板

打包

打包檢驗

註：帶*為關鍵工序。

焊接、接線為重點工

序

1-2-95

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（三）公司經營運作總流程

格力電器運作總流程

管

理

過

程

產

品

實

現

過

程

支

持

過

程

顧

客

滿

意

測

量

銷

售

&

售

後

服

務

總

裝

裝

配

成

品

入

庫

&

運

輸

發

貨

顧

客

顧

客

物

料

入

廠

檢

驗

銷

售

計

劃

顧

客

投

訴

處

理

信

息

交

流

與

處

理

監

視

測

量

與

數

據

分

析

ERP

系

統

維

護

設

備

及

工

具

管

理

不

合

格

品

控

制

產

品

檢

驗

糾

正

及

預

防

行

動

文

件

及

記

錄

控

制

管

理

評

審

內

部

審

核

生

產

計

劃

人

力

資

源

管

理

監

督

與

考

核

目

標

指

標

的

確

定

管路

兩器

鈑金

噴塑

注塑

控制器

配

套

件

生

產

環

境

及

職

安

控

制

採

購

工

藝

設

計

產

品

開

發

市

場

調

研

物

資

庫

倉

儲

合

同

評

審

（四）主要經營模式

1、生產模式

截至 2011年6月30日，公司擁有珠海、重慶、合肥、巴西、越南五大空調

生產基地，擁有家用空調生產線 70條，商用空調生產線 20條，空調設計產能達

到年產 3,300萬臺（套）。公司生產部門按照以銷定產、以產促銷的原則制訂各

期生產計劃。公司制訂了《生產管理辦法》等一系列完整的生產管理標準加強對

生產活動的組織和管理，保證生產的順利、連續進行。

2、採購模式

、

公司擁有獨立的物資供應系統，制訂了《生產物料採購、入廠檢驗管理辦法》

、

《物資零星採購及委外業務管理辦法》《供方管理辦法》等一系列管理制度。公

1-2-96

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

司及各子公司的採購部門根據生產部下發的生產計劃，綜合考慮各種物資的庫

存，制訂生產物資採購計劃進行採購。近三年，公司不存在向關聯方採購原材料

的情況。

3、銷售模式

（1）國內市場

長期以來，公司專注於空調行業領域的研發、生產、銷售和服務，針對我國

家用空調銷售渠道特點和市場競爭特點，創建了獨特的格力營銷模式--區域性銷

售公司營銷模式。

區域性銷售公司模式始於 1997年。當時國內空調終端銷售市場價格競爭異

常激烈，各類家電經銷商在價格戰中為求生存與利潤，異地竄貨、投機經營、惡

意降價等現象比比皆是，這不僅導致經銷商獲利微薄、經營困難，而且使品牌空

調的市場價格混亂、定位不清。渠道的規範與穩定已經成為空調廠家健康發展、

消費者利益得到保護的關鍵環節。針對國內空調渠道的上述特點，格力電器 1997

年將湖北省作為試點，以資產為紐帶、品牌為旗幟，由湖北省內主要經銷商投資

入股組建成立第一家區域性銷售公司，統一專營湖北省內格力空調的銷售。

區域性銷售公司模式成功實現了區域隔離和區域控價，有效解決了空調產品

價格混亂以及異地竄貨等困擾業內幾乎所有廠家的難題，這不僅使格力空調在市

場中取得大品牌、高品質產品應有的合理價格，而且給商家帶來了較為豐厚的回

報。在之後的近 10年時間裡，格力電器將國內市場分為華東、華中、華南、華

北、東北、西北和西南七大片區，培育了 28個專營格力品牌的區域銷售公司，

通過區域銷售公司將格力空調的銷售和服務網絡覆蓋全國 30多個省、市、自治

區。

在區域性銷售公司營銷模式中，格力電器負責生產、供貨，並從全年銷售指

標、指定產品銷售、格力專賣店建設、市場管理與控制、經銷商滿意度五大方面

對區域銷售公司進行考核；而區域銷售公司則負責轄區內銷售網絡、服務網絡的

建設、維護和發展。

經過近十多年的成功運作，區域性銷售公司在規範和穩定市場競爭、保護經

1-2-97

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

銷商和消費者利益、維護行業健康有序發展等方面發揮了巨大的作用，並為公司

實現連續多年的業績穩步增長做出重要貢獻。

根據近年來市場的發展趨勢，區域銷售公司在原有基礎上開始向多元化方向

發展，除了加強與家電連鎖賣場的合作，2004年開始藉助區域內專業經銷商的

力量，建立「專賣網絡」。截至 2011年6月30日，全國格力空調專賣店約 10,000

家，專賣店在格力品牌宣傳、格力產品全面展示、完善售後服務等方面都有著顯

著的優勢，格力專賣店已經成為格力空調一、二級市場銷售的有益補充，並為三、

四級市場的開拓做出積極嘗試。

（2）海外市場

在海外市場，格力電器分別在巴西、越南建立了空調生產基地，並在香港設

立了全資子公司，開拓海外市場。

a.公司於 2000年投資設立了一家全資子公司——巴西格力，建立了公司在

巴西的空調生產基地，巴西格力下設一家全資子公司巴西聯合電器工商業有限公

司，主要負責空調產品在巴西的銷售和服務。在巴西市場中，公司多年來保持當

地市場的第二大品牌。2009年，公司第六次獲得巴西政府頒發的最高節能認證

----「A級能源標籤證書」和「節能之星」獎盃。

b.2007年，公司參股越南格力公司，在越南設立了格力空調生產基地，開

拓格力空調在當地的市場。

c.公司於 2007年在香港收購了一家銷售公司——香港格力，主要負責公司

在海外的銷售網絡，從事公司在亞洲、中東、南美及非洲市場的產品銷售。

（五）主要產品的生產與銷售情況

1、近三年主要產品的產能和產量

財政年度 2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

一、空調合計

產能（萬臺套） 1,650 2,700 2,121 2,053

產量（萬臺套） 1,970.63 2,905.10 2,173.48 1,917.32

1-2-98

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

財政年度 2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

產能利用率 119.43% 107.60% 102.47% 93.39%

二、壓縮機

產能（萬臺） 586 1,095 890 890

產量（萬臺） 715.46 1,041.23 785.44 604.53

產能利用率 122.06% 95.09% 88.25% 67.92%

三、電機

產能（萬臺） 2,100 2,500 2,200 1,500

產量（萬臺） 1,936.2 2,589 1,768.21 1,400

產能利用率 92.2% 103.56% 80.37% 93.33%

公司 2008年空調及壓縮機產能利用率較低的原因是，2007年公司增發募集

資金投資項目中新增 300萬臺（套）空調產能和 360萬臺壓縮機產能均於 2008

年 12月份達產，而 2008年下半年受金融危機影響，公司主動調整了生產計劃，

導致部分生產線未能滿產。2009年下半年以來，隨著世界經濟的逐步恢復以及

受國家刺激政策影響，空調產品市場需求大幅增長，導致公司超出正常生產能力

進行超負荷生產，產能利用率大幅上升。

2、近三年產品銷售量和產銷率

公司秉承以銷定產的策略，長期以來保持著較高的產銷率水平。主要產品近

三年的銷售數量及產銷率情況如下：

財政年度 2011年1-6月2010年 2009年 2008年

空調器

產量（萬臺套） 1,970.63 2,905.10 2,173.48 1,917.32

銷量（萬臺套） 2,045.70 2,914.99 2,089.55 1,985.93

產銷率（%） 103.81 100.34 96.14 103.58

3、銷售價格的基本情況

（1）國內市場

公司國內空調產品的銷售價格是在充分兼顧消費者的接受能力、渠道的商業

利益、競爭對手的價格水平、公司自身的利潤四方面因素的基礎上，同時結合各

銷售區域的市場情況以及公司其他策略綜合制訂。

1-2-99

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（2）海外市場

自有品牌銷售部分，格力品牌在海外市場的定位是中高端產品，產品定價一

般是根據當地市場行情價格和格力電器品牌的推廣、廣告等費用確定公司產品的

銷售價格。OEM銷售部分則是根據客戶需求與公司合理利潤水平制訂。公司在與

客戶進行產品價格協商時一般約定當原材料價格成本上升、人民幣升值或我國出

口退稅率下調到一定程度時，產品售價將進行一定的調整，從而將一定的成本、

匯率和稅收政策等風險通過定價模式進行轉移。

（六）產品和客戶情況

1、產品或服務的主要消費群體

產品 主要消費群體

家用空調 家庭用戶、各企事業單位、公共場所等

商用中央空調 各企事業單位、公共場所等

漆包線 公司配套及部分壓縮機廠家

壓縮機 公司配套

電容 公司配套

小家電 家庭用戶、企事業單位等

2、前五大客戶銷售情況

最近三年又一期，公司向前 5名客戶銷售產品情況如下：

2011年 1-6月

序號 客戶名稱 總額（萬元） 佔營業總收入比例

1 河南誠信格力電器市場營銷有限公司 317,057.70 7.88%

2 江蘇格力電器銷售有限公司 217,649.91 5.41%

3 重慶明輝格力電器銷售有限公司 185,814.09 4.62%

4 山東格力電器市場營銷有限公司 180,723.32 4.49%

5 湖北新興格力電器銷售有限公司 174,341.49 4.33%

合計 1,075,586.51 26.73%

1-2-100

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

2010年度

序號 客戶名稱 總額（萬元） 佔營業總收入比例

1 河南誠信格力電器市場營銷有限公司 425,562.91 7.00%

2 江蘇格力電器銷售有限公司 396,794.77 6.53%

3 浙江通誠格力電器有限公司 312,588.39 5.14%

4 安徽新興格力空調銷售有限公司 286,307.12 4.71%

5 重慶明輝格力電器銷售有限公司 279,548.93 4.60%

合計 1,700,802.12 27.98%

2009年度

序號 客戶名稱 總額（萬元） 佔營業總收入比例

1 河南誠信格力電器市場營銷有限公司 300,339.57 7.04%

2 江蘇格力電器銷售有限公司 251,281.31 5.89%

3 安徽新興格力空調銷售有限公司 235,477.34 5.52%

4 浙江通誠格力電器有限公司 232,726.99 5.46%

5 湖北新興格力電器銷售有限公司 204,070.92 4.79%

合計 1,223,896.12 28.70%

2008年度

序號 客戶名稱 總額（萬元） 佔營業總收入比例

1 河南誠信格力電器市場營銷有限公司 278,380.90 6.60%

2 江蘇恆信格力空調銷售有限公司 257,331.59 6.10%

3 安徽新興格力空調銷售有限公司 241,268.56 5.72%

4 山東格力電器市場營銷有限公司 214,102.72 5.07%

5 重慶新興格力電器銷售有限責任公司 167,525.04 3.97%

合計 1,158,608.82 27.46%

截至 2011年6月30日，公司不存在向單個客戶的銷售比例超過年度主營業

務收入50%的情況。公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員在客戶中無

持股、投資等情況。公司主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東在客戶中

無持股、投資等情況。

（七）主要原材料和能源供應

1-2-101

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

1、主要原材料及供應情況

公司空調產品的原材料、零配件供應主要分為電機類、壓縮機類、電器類、

控制器類、機械類、鈑金類、注塑類、注塑原料、化輕類 9大類，供應渠道主要

分為市場採購、外協加工和自製。公司在物資採購方面制定了嚴格的管理辦法和

業務操作流程，審慎選擇材料供應商和外協加工廠，保證原材料和零部件供應的

及時、經濟、高質和高效。

2、主要能源及供應情況

公司生產所用主要能源包括水、電、液氧、液氮、液化氣等，均依當地市場

價格和服務標準獲取相關部門的供應服務，不存在供應不足或供應受限的情況。

3、近三年向主要供應商的採購金額

公司向前 5名供應商採購原材料情況如下：

單位：萬元

2011年 1-6月

序號 供應商名稱 採購內容 總額

佔當期採購

的比例（%）

1 金龍精密銅管集團股份有限公司銅管 345,146.90 11.24

2 合肥世紀精信機械製造有限責任公司注塑件、鈑金件 200,077.00 6.52

3 上海日立電器有限公司壓縮機 160,927.42 5.24

4 鞍鋼股份有限公司鋼板 91,868.38 2.99

5 江蘇倉環銅業股份有限公司銅管 46,226.73 1.51

合計 844,246.44 27.502010年

序號 供應商名稱 採購內容 總額

佔當期採購

的比例（%）

1 金龍精密銅管集團股份有限公司 銅管 492,423.79 11.84

2 上海日立電器有限公司 壓縮機 197,310.25 4.74

3 鞍鋼股份有限公司 鋼板 181,655.66 4.37

4 合肥世紀精信機械製造有限責任公司 注塑件、鈑金件 166,183.98 4.00

5 浙江海亮股份有限公司 銅管 114,904.70 2.76

合計 1,152,478.38 27.71

1-2-102

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

2009年度

序號 供應商名稱 採購內容 總額

佔當期採購

的比例（%）

1 金龍精密銅管集團股份有限公司及下

屬公司

銅管 172,303.69 5.83

2 上海日立電器有限公司壓縮機 137,287.12 4.64

3 鞍鋼股份有限公司鋼板 78,456.03 2.65

4 合肥世紀精信機械製造有限責任公司注塑件、鈑金件 66,553.77 2.25

5 艾默生環境優化技術壓縮機 42,997.67 1.45

合計 497,598.28 16.82

2008年度

序號 供應商名稱 採購內容 總額

佔當期採購

的比例（%）

1 金龍精密銅管集團股份有限公司及下

屬公司

銅管 268,898.35 7.63

2 上海日立電器有限公司壓縮機 136,336.08 3.87

3 三菱電機（廣州）壓縮機有限公司壓縮機 119,726.27 3.40

4 佛山市順德區精藝萬希銅業有限公司銅管 119,339.29 3.39

5 鞍鋼股份有限公司鋼板 64,500.90 1.83

合計 708,800.89 20.12

截至 2011年6月30日，公司向前 5名供應商採購比重較低，不存在向單個

供應商的採購比例超過年度採購總額50%的情況。公司董事、監事、高級管理人

員和核心技術人員在供應商中無持股、投資等情況。公司主要關聯方或持有發行

人5%以上股份的股東在供應商中無持股、投資等情況。

八、環境保護與安全生產

格力電器自成立以來未發生環境汙染事故，排放各類汙染物均達到國家標

準。公司實施清潔生產工藝，建立了完善的環境管理體系，產品安全、衛生和質

量符合國家和行業標準。新建、改建和擴建項目都經過環保部門驗收合格。公司

依法進行排汙申報登記、領取排汙許可證，且排汙許可證在有效期內，按規定交

納排汙費。定期實施各項環保監測，環保設施穩定運轉率達98%以上。

最近三年又一期，公司在環境保護方面的投入約為 5,400萬元，其中：2008

年度投入約為850萬元，2009年度投入約為1,100萬元，2010年度投入約為2,100

1-2-103

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

萬元，2011年 1-6月投入約為 1,350萬元。

公司非常重視安全生產工作，確立了「以人為本，安全生產」的安全方針。

2003年公司通過了權威認證機構 SGS的「三合一」體系認證，以系統科學的標

準化管理體系來規範和指導安全生產工作。在機構設置方面，公司設立企業安全

部、設備動力部作為安全管理和技術管理部門，配置多名安全工程、消防工程高

級人才，培養了 58名註冊安全主任。在制度建設方面，公司建立了《危險源、

環境因素管理辦法》、《工傷管理辦法》、《應急準備與響應管理辦法》、《危險作業

管理辦法》等一系列安全管理制度，並能夠嚴格執行。

最近三年又一期，公司在安全生產方面的投入約為 9,540萬元，其中：2008

年度投入約為 2,330萬元，2009年度投入約為 1,810萬元，2010年度投入約為

3,200萬元，2011年 1-6月投入約為 2,200萬元。

九、發行人主要固定資產及無形資產

公司具有獨立面向市場自主經營的能力，對其擁有或使用的生產系統、輔助

生產系統和配套設施、土地使用權、工業產權和非專利技術等資產具有充分的支

配權。公司主要經營性資產如下：

（一）固定資產

1、固定資產總體情況

截至 2011年6月30日，本公司主要固定資產情況如下：

固定資產類別 房屋建築物機器設備電子設備運輸設備其他設備合計

原值（萬元） 362,190.22 447,167.01 40,466.05 17,018.80 18,739.98 885,582.06

淨

值

金額（萬元） 302,813.65 268,365.79 16,010.06 7,410.77 11,458.73 606,059.00

佔全部淨值

比重

49.96% 44.28% 2.64% 1.22% 1.89% 100.00%

成新率 83.61% 60.01% 39.56% 43.54% 61.15% 68.44%

截至 2011年6月30日，本公司固定資產使用狀態良好，總體成新率為

1-2-104

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

68.44%，本公司目前尚不存在重大資產報廢的情形。

2、主要生產設備和分布

截至 2011年6月30日，公司擁有家用空調生產線 70條，商用空調生產線

20條，設計產能達到年產 3,300萬臺（套）家用和商用空調。公司生產所用設

備主要為總裝設備、管路設備、兩器設備等，主要生產設備情況如下：

設備名稱數量原值（萬元）先進性

已用年數

（年）

剩餘安全

年限（年）

鈑金設備 258 14,698.00國內領先 6.0 4.0

測試及實驗設備 855 23,131.00國內領先 4.4 5.6

管路設備 211 3,692.00國內領先 5.2 4.8

控制器設備 261 22,730.00部分國內領先 4.8 5.2

兩器設備(冷凝器

和蒸發器) 1060 68,689.00部分世界領先 4.2 5.8

模具設備(製作) 189 11,219.00國內領先 5.3 4.7

注塑設備 272 13,533.00國內領先 5.4 4.6

總裝設備 892 22,251.00部分國內先進 4.8 5.2

噴塑設備 58 8,651.00國內領先 6.0 4.0

合計 4056 188,594.00 ---

3、主要生產用房產和土地使用權

公司及控股公司所擁有的主要房地產用於生產和辦公，其中土地使用權面積

為 6,061,775.61平方米（其中 813,041.80平方米為公司子公司重慶格力與重慶

至上機械製造有限責任公司共有，重慶格力出資比例為77.31%），房產（含新建

成已竣工驗收房產）建築面積為 2,368,689.98平方米。上述土地、房產面積包

括控股公司的土地、房產。此外，公司及控股公司有部分土地使用權及房產權屬

證書尚在辦理中，尚未計入上述合計數中。

珠海市自 1997年開始實行土地使用權和房屋所有權合併登記制度，即《國

有土地使用權證》和《房屋所有權證》兩證合一，統一頒發《房地產權證》。截

至本招股意向書籤署日，公司及子公司擁有的主要房地產情況具體如下：

(1)未實行兩證合一取得的房地產情況

1-2-105

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

① 土地：

單位：平方米

序

號

權屬人土地使用權證/房地產權證

土地使用權

面積

取得

方式

用途

1 格力電器珠國用（1997）字第 04020700544號 62,910.30出讓工業及配套

2 格力電器粵房地證字第 3068288號 57,184.60出讓工業廠房

3 格力電器中府國用（2009）第 080644號 131,999.90出讓工業

4 格力電器中府國用（2005）第 080122號 20,932.70出讓工業

合計 273,027.50

② 地上建築物

單位：平方米

序號權屬人房地產權證建築面積用途

1格力電器粵房字第 4230347號 35,251.58工業廠房

2 格力電器 粵房字第 4230348號 12,176.51 工業廠房

3 格力電器 粵房字第 4230367號 5,486.40工業廠房

4 格力電器 粵房地證字第 0847036號 64,105.05 工業廠房

5 格力電器 粵房地證字第 0847034號 20,295.63 工業廠房

6 格力電器 粵房地證字第 3068288號 33,116.40工業廠房

7 格力電器 粵房地權證中府字第 0109007255號 33,799.71 工業廠房

8 格力電器 粵房地權證中府第 0110015914號 9,535.56辦公樓

9 格力電器 粵房地權證中府第 0110016364號 17,813.50 宿舍樓

合計 231,580.34

(2)實行兩證合一取得的房地產情況

① 已取得房地產證的土地和房產：

單位：平方米

序

號

權屬人房地產權證建築面積

取得

方式

用途

1格力電器粵房地證字第 C1199978號 7,428.71出讓工業廠房

2格力電器粵房地證字第 C1199979號 2,673.53出讓宿舍樓

3格力電器粵房地證字第 C5623576號 34,629.92出讓工業

4格力電器粵房地證字第 C5623577號 16,590.07出讓工業

5格力電器粵房地證字第 C5623578號 81,235.59出讓工業

6格力電器粵房地證字第 C5623579號 11,178.58出讓工業

1-2-106

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序

號

權屬人房地產權證建築面積

取得

方式

用途

7格力電器粵房地證字第 C5623580號 13,723.82出讓工業

8格力電器粵房地權證珠字第 0100093058號 34,530.32出讓工業

9格力電器粵房地權證珠字第 0100093059號 20,359.12出讓工業

10格力電器粵房地權證珠字第 0100088213號 26,199.73出讓工業

11格力電器粵房地權證珠字第 0100088214號 17,249.18出讓工業

12格力電器粵房地權證珠字第 0100088215號 22,910.12出讓工業

13格力電器粵房地權證珠字第 0100088216號 12,960.28出讓工業

14格力電器粵房地權證珠字第 0300021017號 14,363.44出讓工業

15格力電器粵房地權證珠字第 0300021018號 33,431.56出讓工業

16格力電器粵房地權證珠字第 0300021019號 12,950.54出讓工業

17格力電器粵房地權證珠字第 0100012873號 237.99購買商業服務

18格力電器粵房地權證珠字第 0100012966號 1,755.4購買商業服務

19格力電器粵房地權證珠字第 0100012965號 860.57購買商業服務

20格力電器粵房地權證珠字第 0100012894號 2,647.73購買其他

21格力電器粵房地權證珠字第 0100012874號 745.39購買車庫

22 格力電器粵房地權證珠字第 0100121037號 5,385出讓工業

合計 374,046.59

上述 1-2號建築物的共用土地面積為 10,447.59平方米，上述 3-9號建築物

共用土地面積 268,216.71平方米，上述 10-13號建築物共用土地面積

293,474.01平方米，上述 14-16號建築物共用土地面積 122,866.97平方米。

上述 17-21號建築物系格力電器於 2009年 2月向控股股東格力集團購買，

共用土地面積 23,621.15平方米。

上述 22號建築物培訓中心共用土地面積 4,000.32平方米。

② 已完成規劃驗收，正在辦理房地產權證的情況：

土地：

單位：平方米

編

號

權屬人建設用地批准書號

土地佔用

面積

土地取

得方式

用途

備

注

1格力電器珠海市[2005]準字第 092號 313,059.81出讓工業

1-2-107

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

編

號

權屬人建設用地批准書號

土地佔用

面積

土地取

得方式

用途

備

注

2 格力電器 珠海市[2007]準字第 15號 33,032.26出讓 工業

3 格力電器 珠海市[2003]準字第 075號 78,418.14出讓

職工

宿舍

4 格力電器 珠海市[2005]準（香）字第 053號 15,399.89出讓

生活

居住

5 格力電器 珠海市[2005]鬥國土字第 088號 127,289.44出讓 工業

6 格力電器 珠海市[2006]鬥國土字第 50號 112,883.17出讓 工業

7 格力電器 珠海市[2008]鬥國土字第 048號 212,060.63出讓 工業

8 格力電器 珠海市[2006]鬥國土字第 40號 169,914.69出讓 工業

9格力電器

珠海市[2009]準（香洲）字第 025

號 114,460.97出讓工業

合計 1,176,519.00

上述土地的地上建築物：

單位：平方米

序號 權屬人 建設項目名稱 驗收建築面積

1 格力電器 六期宿舍樓、活動中心 108,092.50

2 格力電器 七期物流倉庫 103,647.47

3 格力電器 龍山 A區研發中心 12,393.32

4 格力電器 電工一期1#、2#廠房 47,741.43

5 格力電器 凱邦電機主廠房一、二、衝壓車間 93,607.68

6 格力電器 凱邦電機研發中心、職工食堂 10,161.79

7 格力電器 龍山生活區 81,064.49

8 格力電器 八期 801-805倉庫 277,234.00

9 格力電器 505,505A物流倉庫 107,529.47

合計 841,472.15

上述土地使用權的地價款已經付清，地上建築物建設履行了合法的報建手

續，並已辦理規劃驗收，待完成最後歸檔備案後，辦理房地產權證。

③ 尚未驗收的房產情況：

土地：

1-2-108

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：平方米

編

號

權屬人建設用地批准書號土地佔用面積土地取得方式用途

1格力電器珠海市[2005]鬥國土字第 088號 127,289.44出讓工業

2格力電器珠海市[2006]鬥國土字第 41號 109,303.26出讓工業

合計 236,592.70

上述土地的地上建築物：

單位：平方米

序號 權屬人 建築名稱 建設規模

1 格力電器 龍山 A區一期、二期 30,920.42

上述土地使用權的地價款已經付清，地上建築物建設履行了合法的報建手

續，尚在驗收辦理過程中。

(3)控股子公司擁有房產的情況：

① 珠海凌達：

單位：平方米

編

號

權屬人

房地產權證/土地使用

權證

地理位置

房屋建築面

積

土地來

源

1 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4720323號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司 1號廠房

3,396.00 出讓

2 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4720324號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司 3號廠房

3,425.00 出讓

3 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4720325號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司 2號廠房

18,259.00 出讓

4 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4718715號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司 4號廠房

2,244.54 出讓

5 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4720329號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司 5.5A號廠房

860.63 出讓

6 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4721664號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司食堂

672.46 出讓

7 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4720328號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司鍋爐房

624.12 出讓

8 珠海凌達

房地產權證（粵房地證

字第 C4718714號）

珠海市九洲大道中 2097號珠海凌

達壓縮機有限公司展銷部

770.71 出讓

9

美凌達製冷

科技

房地產權證（粵房地證

字第 C6555349號）

珠海市高欄港經濟區大浪灣工業

小區主廠房

23,784.32 出讓

1-2-109

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

編

號

權屬人

房地產權證/土地使用

權證

地理位置

房屋建築面

積

土地來

源

10

美凌達製冷

科技

房地產權證（粵房地證

字第 C6555350號）

珠海市高欄港經濟區大浪灣工業

小區鍋爐房

286.76 出讓

11

美凌達製冷

科技

房地產權證（粵房地證

字第 C6555351號）

珠海市高欄港經濟區大浪灣工業

小區

-出讓

12

珠海美凌通

電機有限公

司

房地產權證（粵房地權

證珠字第 0200008573

號）

珠海市高欄港經濟區精細化工區

珠海大道邊

-出讓

13 合肥凌達

土地使用權證（肥西國

用（2010）第 516號）

桃花鎮柏堰科技園 -出讓

合計 54,323.54

上述 1-8號房產共用土地使用權總計 51,698.66平方米，土地使用權性質為

國有，以出讓方式取得，工業用途，土地使用權終止日期為 2056年 11月 28日；

上述 9-11號房產權屬於珠海凌達之控股子公司美凌達製冷科技，共用土地使用

權總計 71,097.90平方米，土地使用權性質為國有，以出讓方式取得，土地使用

權終止日期為 2053年 4月 14日，另，上述 11號無房產，土地為分攤用地；上

述 12號地塊土地使用權面積 71,585.8平方米，權屬於美凌達製冷科技控股子公

司珠海美凌通電機有限公司；上述13號地塊土地使用權面積207,953.00平方米，

權屬於珠海凌達控股子公司合肥凌達，公司已取得建築工程施工許可證，並已開

工建設。

② 格力電工

單位：平方米

編

號

權屬人 房地產權證/土地使用權證

房屋建

築面積

土地使用

權面積

土地

來源

備註

1 格力電工

房地產權證（粵房地證字第

C5620798號） 5,870.84 11,256.08 出讓

2 格力電工

《建設用地批准書》（珠海市[臨

港]國土建字第[2002]007號），

並已繳清地價款

-79,116.4 出讓 （注）

3 馬鞍山電工

土地使用權證（馬國用（2010）

第 82188號） -77,498.34 出讓

合計 5,870.84 167,870.82

註：該地塊建有格力電工臨港工業區廠房項目，因項目質量問題，該廠房未能辦理竣工手續，故未能

按照出讓合同約定如期建成投產。2005年 10月 31日，珠海臨港工業區向格力電工發出收回該土地使用權

1-2-110

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

的通知，但就地上建築物補償未達成一致意見。該建設項目一直未投入生產經營，且已計提全額減值準備，

未對格力電工的生產經營產生重大影響。格力電工將積極通過整改、重新規劃、建設等方式盤活該塊資產。

2010年5月13日，格力電工之控股子公司馬鞍山電工與馬鞍山市國土資源

局籤訂馬土讓 2010-11號《國有建設用地使用權出讓合同》，並已取得建設工程

規劃許可證以及建築工程施工許可證，建設格力電工（馬鞍山）一期項目。

③ 重慶格力

單位：平方米

編

號

權屬人 土地使用權證/房地產權證

房屋建築面

積

土地佔用面積

土地

來源

用途

1 重慶格力 房地證 2010字第 093607號 35,006.92 67,576.00 出讓 工業

2 重慶格力 房地證 2007字第 026895號 87,579.12 106,988.50出讓 工業

3 重慶格力 房地證 2011字第 104426號 148,909.20 159,738.70出讓 工業

4

重慶格力

及重慶至

上機械制

造有限責

任公司

房地證 2011字第 07522號 -813,041.80 出讓工業

合計 271,495.24 1,147,345.00

上述 3號土地原已取得房地產權證《房地證 2007字第 034691號》，土地上

的建築物已完成竣工驗收，該房地證已被相關單位收回。重慶格力已取得換發後

的重慶市房地產權證《房地證 2011字第 104426號》。

上述 4號土地為公司子公司重慶格力與重慶至上機械製造有限責任公司（以

下簡稱「重慶至上」）共同所有，重慶至上是為重慶格力提供鈑金件加工服務的

企業，雙方將在各自佔有土地上分別進行廠房建設。廠房建成後，雙方將各自辦

理房屋產權證書。雙方共同拿地的主要原因是重慶格力加強物流管理、降低運輸

成本的需要。雙方聯合受讓宗地具體情況如下：

2010年 6月 19日，重慶格力、重慶至上簽訂《聯合競買、競投協議書》，

就共同建設「格力電器重慶製冷產業園」項目達成協議：根據「重慶市國土資源

和房屋管理局國有建設用地使用權公開出讓公告」（渝國土房管告字 2010）20

號），雙方以共同名義參加該土地競買、競投。該土地面積為 813,041平方米，

雙方約定：重慶格力佔地面積 628,558.14平方米，佔該土地面積的77.31%；重

1-2-111

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

慶至上佔地面積 184,482.86平方米，佔該土地面積的22.69%。雙方按佔有土地

面積的比例各自承擔土地款和交易費。

2010年 7月 8日，重慶格力、重慶至上與重慶市土地和礦業權交易中心籤

署了《國有建設用地使用權成交確認書》（渝地交易工[2010]42號），聯合競得

北部新區高新園大竹林組團 G標準分區 G1-1號宗地的國有建設用地使用權，成

交總價 28,538萬元。

2010年7月22日，重慶格力、重慶至上與重慶市國土資源和房屋管理局籤

訂了《國有建設用地使用權出讓合同》（電子監管號：5001122010B00505），聯合

受讓宗地總面積813,041平方米，用途為一類工業用地，出讓價款為285,380,000

元。重慶格力、重慶至上已分別按約定比例繳清地價款。

2011年 5月 20日，重慶格力、重慶至上取得《重慶市房地產權證》（房地

證 2011字第 07522號），雙方共同擁有坐落於北部新區高新園大竹林組團 G標準

分區 G1-1號地塊，土地面積為 813,041.80平方米。

④ 合肥格力

土地：

單位：平方米

編號 權屬人 土地使用權證 土地佔用面積 土地來源 用途

1 合肥格力 肥西國用（2007）第 1184號 313,731.50出讓 工業

2 合肥格力 肥西國用（2008）第 441號 333,333.30出讓 工業

3 合肥格力 肥西國用（2011）第 1003號 140,332.50出讓 工業

4 合肥格力 肥西國用（2011）第 1006號 125,157.90出讓 工業

5 合肥格力肥西國用（2011）第 2059號 72,927.12 出讓工業

6 合肥格力肥西國用（2011）第 2060號 69,713.33 出讓工業

合計 1,055,195.65

上述土地的地上建築物：

單位：平方米

編號 權屬人 房地產權證 坐落位置 房屋建築面積用途

1 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008781號

柏堰科技園銘傳路格力廠總

裝車間

67,994.17 工業

2 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008782號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

兩器車間

51,223.04 工業

1-2-112

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

編號 權屬人 房地產權證 坐落位置 房屋建築面積用途

3 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008778號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

注塑車間

55,793.28 工業

4 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008777號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

鈑金、噴塑車間

51,259.74 工業

5 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008776號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

C1成品庫

66,676.39 工業

6 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008779號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

C2成品庫

82,070.27 工業

7 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008780號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

C3成品庫

72,915.45 工業

8 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008771號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

實驗樓

10,018.94 工業

9 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008770號

柏堰科技園銘傳路格力廠區

食堂

12,177.50 工業

10 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008772號

柏堰科技園銘傳路格力廠區 2

號宿舍樓

7,429.88 工業

11 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008773號

柏堰科技園銘傳路格力廠區 3

號宿舍樓

9,405.08 工業

12 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008774號

柏堰科技園銘傳路格力廠區 4

號宿舍樓

9,154.23 工業

13 合肥格力

房地權證（肥西）字

第 10008775號

柏堰科技園銘傳路格力廠區 5

號宿舍樓

7,429.88 工業

合計 503,547.85

⑤ 大金模具

單位：平方米

編號 權屬人 建設用地批准書號 土地佔用面積 土地來源 用途

1大金模具

珠海市[2009]準（香洲）字

第0 11號 40,001.28出讓 工業

該土地地上建築物：

單位：平方米

編號 權屬人 房地產權證 坐落位置 房屋建築面積 用途

1 大金模具

粵房地權證珠字

第 0100114470號

珠海市香洲區金雞路 688

號模具廠房 27,155.16 工業

2 大金模具

粵房地權證珠字

第 0100114471號

珠海市香洲區金雞路 688

號輔助用房 742.77工業

合計 27,897.93

⑥ 大金機電

1-2-113

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：平方米

編號 權屬人 土地使用權證

土地

佔用面積

土地來源 用途

1 大金機電 粵房地權證珠字第 0300001396號 148,216.22出讓 工業

該地塊是格力電器以實物形式出資給大金機電的資本，已經完成過戶。地上

建築物：

單位：平方米

編

號

權屬人 房地產權證 坐落位置 房屋建築

面積

用途

1 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028113號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（衝壓車間） 6,514.36工業

2 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028114號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（控制器車間） 18,403.61 工業

3 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028115號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（主廠房一） 27,092.9 工業

4 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028118號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（汙水處理站） 165.79工業

5 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028119號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（連接篷一） 1,433.11工業

6 大金機電

粵房地權證珠字第

0300028120號

珠海市鬥門區鬥門鎮龍山工業

區龍山三路 8號（連接篷二） 666.4 工業

合計 54,276.17

⑦ 合肥凱邦

單位：平方米

編號 權屬人 土地使用權證 土地佔用面積 土地來源 用途

1 合肥凱邦 肥西國用（2010）第 515號 123,357.00出讓 工業

該地塊地上建築物履行了合法的報建手續，並已完工，但尚未竣工驗收。

上述土地的地上建築物：

編號項目名稱建築面積（㎡）

1 主廠房一 23,300.90

2 主廠房二 23,300.90

3 衝壓車間 18,073.06

4 倉庫甲 653.50

5 職工食堂 5,901.39

合計 71,229.75

1-2-114

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⑧ 鄭州格力

編

號

權屬人 土地使用權證 土地佔用面

積（㎡）

土地

來源

用途 備註

1 鄭州格力 鄭國用（2011）第 0029號 623,776.98出讓工業 本次募投用地

⑨ 武漢格力

編

號

權屬人 土地使用權證 土地佔用面

積（㎡）

土地

來源

用途 備註

1 武漢格力武開國用（2011）第 44號 300,099.03出讓工業本次募投用地

2 武漢格力武開國用（2011）第 45號 185,938.05出讓工業本次募投用地

(4)已籤訂土地出讓合同，尚未取得土地使用權證的土地：

單位：平方米

編號 權屬人 國有建設用地使用權出讓合同土地佔用面積 用途 備註

1 鄭州格力

豫（鄭）出讓（ 2011年）第 0002

號 133,351.08工業 -

2011年5月4日，公司控股子公司鄭州格力與鄭州市國土資源局籤訂了《國

有建設用地使用權出讓合同》，受讓宗地面積為 133,351.08平方米，合計出讓價

款 5,335萬元。該地價款已繳清。

（二）公司主要無形資產

本公司無形資產主要包括商標、專利、土地使用權等。

1、專利

截至 2011年6月30日，公司擁有 2,367項境內有效專利，包括發明專利

129項、實用新型專利 1,028項、外觀設計專利 1,210項。其中主要專利包括：

序號專利名稱專利類別專利號有效期

1直流電源裝置、提高其功率因

數及調節其輸出電壓的方法

發明 200710027571.4 2007年 4月 13日

-2027年 4月 12日

2一種離心式制冷機組冷卻系

統

實用新型 200720049923.1 2007年 3月 30日

-2017年 3月 29日

1-2-115

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序號專利名稱專利類別專利號有效期

3回油裝置實用新型 200820201596.1 2008年 10月 8日

-2018年 10月 7日

4可調離心式壓縮機實用新型 200920049651.4 2009年 1月 5日

-2019年 1月 4日

5用於離心式壓縮機的軸封結

構

實用新型 200920000245.9 2009年 1月 13日

-2019年 1月 12日

6低壓縮比的離心式壓縮機及

應用該壓縮機的空調機組

實用新型 200920058664.8 2009年 6月 17日

-2019年 6月 16日

7離心式壓縮機葉片調節結構實用新型 200920169719.2 2009年 8月 11日

-2019年 8月 10日

8臥式殼管式冷凝器內置過冷

器結構

實用新型 200920169703.1 2009年 8月 6日

-2019年 8月 5日

9降噪箱體結構實用新型 200720048806.3 2007年 2月 16日

-2017年 2月 15日

10自起動永磁電機轉子結構實用新型 200920266515.0 2009年 10月 27日

-2019年 10月 26日

11自啟動永磁同步電機及該電

機所用轉子

實用新型 200920238008.6 2009年 10月 28日

-2019年 10月 27日

12壓縮機及該壓縮機用自啟動

永磁同步電機轉子

實用新型 200920238009.0 2009年 10月 28日

-2019年 10月 27日

截至 2011年6月30日，公司在國外取得的專利權共計 37項，公司依據專

利所在國法律的規定使用專利。

2、商標

截至 2011年6月30日，公司在境內註冊的商標共計 1,125項，其中重要商

標如下：

號 商標 序商標圖像 註冊號類別 有效期

1 格力, GREE 1054436 11 2007年 7月 14日

-2017年 7月 13日

2 格力, GREE 6369151 11 2010年 6月 21日

-2020年 6月 20日

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號 商標 序商標圖像 註冊號類別 有效期

3 格力, GREE 1215686 11 2008年 10月 14日

-2018年 10月 13日

4 GREE 3011798 11 2003年 4月 14日

-2013年 4月 13日

5 GREE 800547 11 2005年 12月 21日

-2015年 12月 20日

6 GREE 806487 7 2006年 1月 14日

-2016年 1月 13日

7 GREE 6489564 37 2010年 3月 28日

-2020年 3月 27日

8 GREE 6489567 11 2010年 3月 28日

-2020年 3月 27日

9 GREE 6489572 11 2010年 3月 28日

-2020年 3月 27日

10 GREE 6369115 11 2010年 6月 21日

-2020年 6月 20日

截至 2011年6月30日，公司在國外申請或註冊的商標共計 7,165項，公司

依據所在國法律的規定使用商標和申請註冊商標。

3、土地使用權

公司土地使用權情況詳見本節「（一） 固定資產」之「3、主要生產用房產

和土地使用權」。

十、特許經營情況

截至本招股意向書籤署日，公司不存在特許經營情況。

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十一、境外經營情況

（一）巴西格力基本情況

巴西格力是格力電器在境外投資設立的一家全資子公司，是公司在巴西的空

調生產基地，巴西格力下設一家全資子公司巴西聯合電器工商業有限公司，主要

負責空調產品在巴西的銷售和服務。

2000年 2月 1日，格力電器獲得對外貿易經濟合作部（[2000]外經貿政海

函字第 314號）《關於同意設立「格力電器（巴西）有限公司」的批覆》。該批覆

中同意：格力電器在巴西瑪瑙斯自由區獨資設立格力電器（巴西）有限公司，從

事境外加工貿易，註冊資本 1,000萬美元，總投資 2,000萬美元，其中：以設備

折價投資 500萬美元，以散件折價投資 1,000萬美元，其餘資金由境外企業當地

貸款解決；

2001年6月11日，對外貿易經濟合作部外經貿合函（[2001]116號）《關於

同意格力電器（巴西）有限公司調整投資結構的批覆》同意：格力電器（巴西）

有限公司調整投資結構，註冊資本不變，仍為 1,000萬美元，總投資不變，仍為

2,000萬美元；原擬由境外企業在巴西當地貸款解決的 500萬美元調整為格力電

器以現匯投資 400萬美元，其餘 100萬美元由境外企業在當地貸款解決。

2001年6月27日，格力電器取得（[2001]

《境外帶料加工裝配企業批准證書》

外經貿帶料字第 045號）。

巴西格力於 2001年 6月成立並投產，是當時巴西首家分體空調生產企業，

空調年生產能力達 20萬臺（套）。投資初期，由於巴西當局金融動蕩，巴幣大幅

貶值，加上跨國投資經營的經驗不足，給巴西格力的生產經營帶來較大困難。經

過兩年多的努力，公司成功扭轉了經營初期的不利局面，憑藉格力空調先進的技

術、優異的品質，在巴西市場上逐步樹立了良好的口碑，影響力上升到第二位。

2009年，格力空調第六次獲得巴西政府頒發的最高節能認證 「A級能源標

籤證書」和「節能之星」獎盃。目前，巴西格力的生產銷售已經開始輻射到巴西

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周邊國家。

報告期內，巴西格力的主要經營業績和財務數據如下：

項目（單位：萬元）2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

總資產 36,403.43 65,283.55 47,898.85 36,886.93

淨資產 22,718.74 24,780.05 26,666.46 15,941.00

營業總收入 35,331.76 96,436.83 57,248.33 54,689.90

淨利潤 -3,374.45 -1,179.51 4,685.00 -5,732.21

註：2008年財務數據已經中審會計師事務所有限公司審計，2009年財務數據經中審亞

太審計, 2010年財務數據經中審亞太審計,2011年1-6月為未經審計數據。

（二）香港格力基本情況

香港格力是格力電器在香港的一家全資子公司，成立於 2005年6月21日，

註冊資本為 10萬港幣。公司設立時的股東為李塔源，2007年 9月 20日，格力

電器與李塔源籤署《關於購買香港格力電器銷售有限公司的全部已發行股權之協

議》，約定李塔源將其持有的香港格力100%股權以 470,681港元的價格轉讓給格

力電器，轉讓價格的定價基準為邢芷若會計師事務所出具的關於香港格力 2006

年末經審計淨資產的帳面價值。2007年 10月 16日，廣東省對外經濟貿易合作

廳出具《關於核准珠海格力電器股份有限公司收購香港格力電器銷售有限公司的

復函》（粵外經貿合函【2007】330號），同意格力電器以自有外匯收購香港格力。

轉讓後香港格力成為格力電器的全資子公司，主要負責公司在海外的銷售網絡，

主要從事公司在亞洲、中東、南美及非洲市場的產品銷售。

報告期內，香港格力的主要經營業績和財務數據如下：

項目（單位：萬元）2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

總資產 541,571.43 219,919.77 17,460.80 9,485.80

淨資產 7,120.15 10,558.25 14,556.40 6,687.79

營業總收入 206,201.39 200,710.01 72,007.10 168,949.95

淨利潤 -3,049.30 -3,592.01 7,858.02 6,881.83

註：2008年財務數據已經中審會計師事務所有限公司審計，2009年財務數據經中審亞

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太審計, 2010年財務數據經中審亞太審計,2011年1-6月為未經審計數據。

（三）越南格力基本情況

越南格力是格力電器在越南投資的一家聯營公司，公司目前持有其 31.25%

的股權。越南格力主要負責公司在越南的空調生產和銷售。

越南格力前身成立於 2006年 10月 10日。2007年 11月，格力電器與武清

孝、DELTA GROUP HOLDINGS CORPORATION集團籤署《關於合資經營（越南）格

力股份公司合同書》，約定三方共同出資設立（越南）格力股份責任公司，註冊

資本為 500億越南盾（合 312.5萬美元），其中格力電器出資總額為越南格力注

冊資本的20%（合 62.5萬美元），其中10%為現金出資（合 31.25萬美元），10%

為技術出資（作價 31.25萬美元）。2008年5月14日，廣東省對外貿易經濟合

作廳出具《關於核准珠海格力電器股份有限公司設立（越南）格力電器股份有限

公司的復函》（粵外經貿合函【2008】174號），核准格力電器以企業自有外匯 31.25

萬美元，技術出資 31.25萬美元完成上述出資。

2008年 10月 10日，越南格力與公司籤訂《增資擴股協議》，約定越南格力

增加 300億越南盾註冊資本，合計 300萬股股份，每股 1萬越南盾，其中格力電

器認購 150億越南盾，合計 150萬股股份，增發後，格力電器有越南格力 250

萬股，持股比例為 31.25%，為越南格力第二大股東。增發後越南格力註冊資本

變更為 800億越南盾。2009年1月12日，公司取得珠海市對外貿易經濟合作局

轉發廣東省對外貿易經濟合作廳《關於核准（越南）格力電器股份有限公司變更

投資總額及股權比例的復函》（粵外經貿合函【2008】476號），核准公司以自有

外匯 92.064萬美元認購增資。

最近三年，越南格力的主要經營業績和財務數據如下：

項目（單位：萬元）2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

總資產 2,219.69 2,219.69 5,371.22 3,901.81

淨資產 112.88 112.88 1,398.56 1,534.04

營業總收入 - 5,800.31 4,362.03 2,106.43

淨利潤 - -1,057.74 -622.20 -1,035.91

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註：2008年度、2009年度財務數據已經 GLOBAL AUDITING COMPANY LTD.,(GA)審計，2010年度、2011年1-6月財務數據未經審計。

（四）美國格力基本情況

美國格力是本公司之全資子公司香港格力於 2011年在美國合資設立的公

司，註冊資本 80,000美元，其中，香港格力持有其51%的股權，外方股東 MJC

America Holding Co., Inc.持有其49%的股權。美國格力負責在美國以及北美

地區銷售本公司及本公司關聯公司出產的所有產品。

十二、上市以來歷次籌資、派現及淨資產

額變化情況

首發前最近一期末淨資產額（萬元） 46,337.42

發行時間發行類別籌資淨額（萬元）

1998年 4月配股 27,089.47

歷次籌資情況 2000年 8月配股 44,959.58

2007年 12月增發 113,506.32

合計 185,555.37

首發後累計派現金額（萬元） 389,311.06

2011年 6月 30日淨資產額（萬元） 1,538,339.88

十三、最近三年發行人控股股東的承諾履

行情況

（一）股權分置改革承諾

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股東名稱 珠海格力集團有限公司

特殊承諾

2006年2月28日發行人召開的相關股東大會審議通過了格力電器股權分置改革

方案，在該方案中，發行人的控股股東格力集團作為非流通股東做出以下特別

承諾：

1、格力集團向格力電器無償轉讓「格力」商標。

2、為保持格力電器核心管理團隊的穩定，格力集團承諾，在2006年格力電器董

事會換屆選舉中，將繼續支持朱江洪先生擔任格力電器的董事長。

3、為了促使格力電器保持長期可持續發展，本次股改從格力集團所持股份中劃

出2,639萬股的股份，作為格力電器管理層股權激勵計劃的股票來源。若上市公

司派送股票紅利、資本公積金轉增股本或全體股東同比例縮股，以上數量將按

比例調整並及時進行信息披露。在 2005、 2006、 2007年度中的任一年度，若公

司經審計的淨利潤達到承諾的當年應實現的數值（以上三年對應的淨利潤數分

別為 50,493.60萬元、 55,542.96萬元、 61,097.26萬元），在當年年度報告公告

後10個交易日內，格力集團將按當年年底經審計的每股淨資產值作為出售價格、

向公司管理層出售713萬股的股份。若以上三個年度均達到承諾的淨利潤水平，

則向公司管理層出售的股份總數為2 ,139萬股。剩餘500萬股的激勵方案由董事

會另行制定。管理層股權激勵計劃的具體實施方案由格力電器董事會根據有關

法規制定。

4、在完成本次股權分置改革後，格力集團將考慮為格力電器引進戰略投資者，

但是，首次引資後，格力電器由珠海市屬資產管理部門控股。

承諾履行

情況

1、格力集團履行承諾。截至2008年3月27日，「格力」商標轉讓手續全部完成。

2、格力集團履行承諾。在2006年格力電器董事會換屆選舉中，朱江洪先生繼續

擔任格力電器的董事長。

3、格力集團履行承諾。公司在2005、2006、 2007年度實現的淨利潤均超過應實

現的數值，均沒有觸發追加對價安排的條件，並相繼由董事會制定及實施了

2005、2006、 2007年度股權激勵方案。特別承諾中的剩餘500萬股份的具體激勵

方案待董事會制定後另行公告。

4、格力集團履行承諾。2 007年4月 25日，格力集團與京海公司籤訂了股權轉讓

協議，格力集團將其持有本公司股份中的8 0,541,000股轉讓給京海公司。京海

公司由格力電器主要的銷售公司出資成立。格力集團本次為公司引進戰略投資

者後，仍保持對公司的控制權不變。

（二）關於避免同業競爭、減少和規範關聯交易的承諾

2007年6月29日，為保障格力電器中小股東的合法權益，格力集團特做出

關於避免同業競爭的承諾，具體內容如下：

「（1）今後本公司及本公司控制的企業將不直接、間接從事家用空氣調節器、

商用空氣調節器、家用電器等與珠海格力電器股份有限公司構成同業競爭的業

務，也不投資與上述業務相關、與珠海格力電器股份有限公司存在直接或間接競

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

爭的企業或項目。

（2）若發現本公司及本公司控制的企業從事或計劃從事家用空氣調節器、

商用空氣調節器、家用電器等與珠海格力電器股份有限公司構成同業競爭的業

務，或投資、計劃投資與上述業務相關、與珠海格力電器股份有限公司存在直接

或間接競爭的企業或項目，珠海格力電器股份有限公司有權要求本公司停止從事

上述競爭業務、停止實施上述競爭項目以及停止投資上述相關的企業，如本公司

已經完成投資，珠海格力電器股份有限公司有權要求本公司轉讓該項目或經營該

等業務企業的相關股權；如因本公司違反本承諾從事相關競爭業務導致對珠海格

力電器股份有限公司的利益構成損害，本公司願意承擔相應的賠償責任。」

2007年6月29日，為保障格力電器中小股東的合法權益，格力集團就減少

和規範與格力電器的關聯交易事項承諾如下：

「承諾確保格力電器的業務具有獨立、完整的產、供、銷以及其他輔助配套

的系統，以減少不必要的關聯交易。當出現關聯交易時，將本著誠實信用、公平

公正、盡職盡責、公開披露的原則，辦理關聯交易的有關事項，按照市場公平原

則確定交易價格，嚴格落實和履行相關的關聯股東及關聯董事迴避表決程序及獨

立董事獨立發表關聯交易意見的程序，確保相關關聯交易程序的合法公正，關聯

交易結果的公平合理。」

截至本招股意向書籤署之日，格力集團未出現違背上述承諾的行為。

十四、發行人的股利分配政策

（一）股利分配的一般政策

根據公司 2010年第二次臨時股東大會審議通過的《公司章程》第 8.1.4條~

第 8.1.7條規定，公司利潤分配政策為：

「第8.1.4 條 公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法

定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

第8.1.5 條 公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉

為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本

的25%。

第8.1.6 條 公司股東大會對利潤分配方案做出決議後，公司董事會須在股

東大會召開後2 個月內完成股利(或股份)的派發事項。

第8.1.7 條 公司可以採取現金或者股票方式分配股利。

公司保持利潤分配政策的連續性與穩定性，連續三年以現金方式累計分配的

利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。

公司可以進行中期現金分紅。」

（二）最近三年利潤分配情況

1、2010年度利潤分配情況

經中審會計師事務所有限公司審計，2010年度實現的歸屬於母公司的合併

淨利潤為 4,275,721,624.27元，以母公司實現淨利潤 2,681,077,547.56元為基

數，提取 10%的法定盈餘公積 268,107,754.76元後，加上年初未分配利潤

4,130,858,591.53元，減去已分配利潤1,878,592,500.00 元，年末可供股東分

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配的利潤為4,665,235,884.33 元。按公司總股本 2,817,888,750股計,向全體

股東每 10股派發現金 3.00元（含稅），共計派發現金 845,366,625.00元，餘額

轉入下年分配。上述利潤分配方案已獲 2011年5月6日召開的 2010年年度股東

大會審議通過，並已分派完成。

2、2009年度利潤分配情況

經中審亞太會計師事務所審計，2009年度實現的歸屬於母公司的合併淨利

潤為 2,913,450,350.15元，以母公司實現淨利潤 2,525,985,463.99元為基數，

提取 10%的法定盈餘公積 252,598,546.40元後，加年初未分配利潤

2,233,190,173.94元，年末可供股東分配的利潤為 4,130,858,591.53元。按公

司總股本 187,859.25萬股計，每 10股派發現金 5.00元（含稅），共計派發現金

93,929.63萬元，餘額轉入下年分配；按公司總股本 187,859.25萬股計，向全

體股東每 10股送紅股 5股。

3、2008年度利潤分配情況

2008 年度實現的歸屬於母公司的合併淨利潤為 2,102,744,338.96元，以母

公司實現淨利潤 1,546,929,288.42元為基數，提取 10%的法定盈餘公積

154,692,928.84元後，加年初未分配利潤 1,210,683,148.24元，年末可供股東

分配利潤為 2,602,919,507.82元。按公司總股本 125,239.50萬股計，向全體股

東每 10股派發現金 3.00元（含稅），共計派發現金 37,571.85萬元，餘額轉入

下年分配。資本公積金轉增股本，按公司總股本 125,239.50萬股計，向全體股

東每 10股轉增 5股。

十五、董事、監事和高級管理人員

（注）

（一）董事、監事、高級管理人員基本情況及持有發行

人股份情況

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姓名 職務

性

別

年

齡

任期起始日期任期終止日期

截至 2011年 6

月 30日持股

數（股）

朱江洪董事長男 66 2009年 5月 2012年 5月 21,507,416

董明珠副董事長、總裁女 57 2009年 5月 2012年 5月 21,148,846

魯君四董事男 45 2009年 5月 2012年 5月 -

郭書戰董事男 55 2009年 5月 2012年 5月 -

孫蔣濤董事男 51 2009年 5月 2012年 5月 -

朱恆鵬獨立董事男 42 2009年 5月 2012年 5月 -

錢愛民獨立董事女 41 2009年 5月 2012年 5月 -

賀小勇獨立董事男 39 2009年 5月 2012年 5月 -

石小磊監事會主席男 61 2009年 5月 2012年 5月 41,251

陳輝監事男 40 2009年 5月 2012年 5月 -

許鵬職工代表監事男 30 2010年 7月 2012年 5月 -

黃輝副總裁男 48 2009年 5月 2012年 5月 3,847,500

莊培副總裁男 47 2009年 5月 2012年 5月 3,227,601

望靖東

副總裁、財務負責

人、董事會秘書

男 41 2009年 7月 2012年 5月 647,888

註：公司董事會於 2010年 4月22日收到董事王剛先生的辭職報告。根據《公司法》和《公

司章程》的有關規定，王剛先生的辭職未導致公司董事會人數低於法定最低人數要求，王剛

先生的辭職申請自提出辭職之日起生效。

（二）董事、監事、高級管理人員簡歷

1、董事

朱江洪：男，本科學歷，工程師。曾任廣西百色礦山機械廠技術科長、廠長。

從發行人成立以來一直擔任總經理至 2001年4月，2001年 4月至今，任公司董

事長，兼任格力集團董事長、總裁、法定代表人、黨委書記，格力電器（重慶）

有限公司、格力電器（重慶）電子科技有限公司、珠海凱邦電機製造有限公司董

事長，華南理工大學、西北大學客座教授，廣東省家電商會副會長。

董明珠：女，江蘇南京人，博士學歷。1990年加入公司至今，歷任公司業

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務經理、經營部副部長、部長、銷售公司經理、副總經理、總經理等職務，現任

公司副董事長兼總裁，連任第十屆和十一屆全國人大代表，兼任格力集團董事、

合肥格力、武漢格力、鄭州格力董事長。目前，董明珠還兼任民建黨中央常委、

全國婦聯第十屆執委會委員、中國家電協會副理事長、中國社會經濟調查研究中

心理事會理事、廣東省婦聯執委會委員、廣東省女企業家協會副會長、珠海市女

企業家協會會長、珠海市紅十字會榮譽會長等職務。並先後被西北大學和中山大

學管理學院、山東大學聘為兼職教授，被南京工業大學管理學院聘為「MBA校外

導師」，被中國科技大學管理學院聘為MBA「課程教授」, 北京師範大學珠海分

校和對外經濟貿易大學聘為客座教授，是中南財經政法大學兼職教授和 MBA教育

顧問委員會委員,北京大學公共經濟管理研究中心研究員等。

魯君四：男，大學本科，工程師。2004年 1月至 2009年 11月任珠海格力

集團有限公司副總裁。2004年 1月至今，任珠海格力集團有限公司董事。兼任

珠海格力房產有限公司、珠海格力置盛房產有限公司董事長，西安格力地產股份

有限公司董事長、總經理。中國土木協會總會常務理事，廣東省房地產協會常務

副會長。

郭書戰：男，漢族，中共黨員，大專學歷。1981年3月至 1995年8月，在

鄭州礦務局裴溝礦基建科任技術員、工程師、副科長、科長；1995年9月至 1999

年 3月，在鄭煤集團辦公機具公司任常務副總經理；2006年8月至今，任河北

京海擔保投資有限公司董事長。2007年 6月至今，任公司董事。兼任鄭州市人

民政協委員、河南格力電器市場營銷有限公司總經理、河南誠信格力電器市場營

銷有限公司總經理。

孫蔣濤：男，研究生學歷。1996年9月至今，任恆富（珠海）置業有限公

司董事長；2005年 3月至今，任公司董事。兼任珠海恆富陽光酒店有限公司、

珠海津澳房地產有限公司與恆富陽光（集團）有限公司董事長。

朱恆鵬：男，博士後學歷，中共黨員。1999年 7月至 2006年7月，任中國

社會科學院經濟研究所副研究員（副教授），2006年 7月至今，任中國社會科學

院經濟研究所研究員（教授）。2009年 1月至今，任中國社會科學院經濟研究所

微觀經濟研究室主任。2008年 6月至今，任公司獨立董事。

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錢愛民：女，博士學歷，具有註冊會計師資格，會計學教授，碩士研究生導

師。1995年9月至 2000年7月，中國金融學院任教師；2000年 7月至今，對外

經濟貿易大學任教。現為國際商學院會計系副主任，會計學教授。2006年6月

至今，任納稅服務網財稅顧問。2008年6月至今，任公司獨立董事。2010年 4

月至今，兼任山東齊峰特種紙業股份有限公司獨立董事。2010年 5月至今，兼

任浙江艾迪西流體控制股份有限公司獨立董事。

賀小勇：男，國際經濟法教授。華東政法大學國際經濟法碩士、博士。2006

年 3月至今，任華東政法大學國際經濟法教授，博士研究生導師；2009年3月

至今，任華東政法大學圖書館副館長（主持工作）。2008年 5月至今，任江蘇

通達動力科技股份有限公司獨立董事。2009年 4月至今，任藍盾信息安全技術

股份有限公司獨立董事。2009年 5月至今，任公司獨立董事。

2、監事

石小磊：男，大專學歷，會計師。2000年1月至 2003年2月，任格力集團

財務總經理。2003年3月至 2003年9月，任格力集團董事。2010年 9月至今任

格力集團高級專務。公司成立以來一直擔任公司監事會主席。

陳輝：男，漢族，研究生學歷，經濟師、會計師。曾在南海石油珠海基地公

司工作；曾任珠海中物三峽實業有限公司副總經理，明鴻集團（珠海）有限公司

副總經理，珠海市聯基控股有限公司部門助理、董事會秘書；2002年4月至 2005

年 1月，任珠海市聯基控股有限公司人事監察部經理、董事會秘書、黨委委員、

紀委副書記；2005年1至 2008年3月，任珠海達盛股份有限公司董事長兼總經

理、黨支部書記；2008年3月至今，任珠海市國資委專職董事、監事；2008年

5月至今兼任格力集團監事；2008年8月至 2009年 6月兼任珠海港控股集團有

限公司監事；2008年 12月至今兼任珠海港股份有限公司（證券代碼：000507）

董事。2009年 5月至今，任公司監事。

許鵬：男，本科學歷，助理工程師。2003 年7 月至2007 年3 月，任職珠

海格力電器股份有限公司空調四分廠技術員；2007 年3 月至2009 年6 月，歷

任發行人空調四分廠廠長助理、負責人；2009年 6月至今任公司人力資源部部

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副部長，2010年7月28日任公司職工代表監事。

3、高級管理人員

董明珠：公司總裁，具體簡介內容見本章節「二、董事、監事及高級管理人

員的經歷及行為操守」之「1、董事」。

黃輝：男，研究生學歷，高級工程師。1992年至 2000年8月，歷任質量控

制部部長、總裁助理；2000年 8月至今，任公司副總裁；2007年 5月至今，任

公司總工程師。兼任中國電器工業協會工業日用電器分會副理事長，質量管理協

會輕工分會理事，廣東製冷協會副理事長，中國機械工程學會理事。

莊培：男，本科學歷，助理工程師。1988年6月至 2000年，歷任公司技術

員、生產部部長、格力丹陽常務副總經理等職務；2000年至 2003年4月，任公

司總裁助理；2003年 4月至今，任公司副總裁。

望靖東：男，碩士學歷，具有註冊會計師、律師資格。1992年至 1997年武

漢洲際通信電源集團有限公司任技術員；2000年至 2002年審計署廣州特派員辦

事處任主任科員；2002年 11月加入公司，歷任財務部部長、採購部部長、審計

部部長；2006年4月至 2009年9月，任公司總裁助理；2008年 1月至今，兼任

公司財務負責人；2009年 7月至今，兼任公司董事會秘書；2009年 10月至今，

任公司副總裁。

（注1）

（三）董事、監事、高級管理人員兼職及薪酬情況

姓名 職務

2010年度從公

司領取報酬

(萬元 )

在股東單位或其

關聯單位任職情

況

除股東單位外的其他單位主要任職

或兼職情況

朱江洪 董事長 265

格力集團董事長、

總裁、法定代表

人、黨委書記

華南理工大學、西北大學客座教授，

廣東省家電商會副會長

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姓名 職務

2010年度從公

司領取報酬

(萬元 )

在股東單位或其

關聯單位任職情

況

除股東單位外的其他單位主要任職

或兼職情況

董明珠

副董事

長、總裁

252 格力集團董事

珠海市女企業家協會會長，連任第

十屆、十一屆全國人大代表，民建

中央常委，全國婦聯第十屆執委，

中國家電協會副理事長，中國社會

經濟調查研究中心理事會理事，廣

東省婦聯執委會委員，廣東省女企

業家協會副會長，珠海市女企業家

協會會長，珠海市禁毒基金會榮譽

副理事長，珠海市紅十字會榮譽會

長，鄭州格力及武漢格力董事長，

合肥市(家電 )產業發展顧問，珠海

市人民政府對外友好協會第一屆理

事會理事等職務。被西北大學和中

山大學管理學院、山東大學聘為兼

職教授，被南京工業大學管理學院

聘為 「MBA校外導師」，被中國科技

大學管理學院聘為 MBA「課程教授 」 ,

北京師範大學珠海分校客座教授，

中南財經政法大學兼職教授和 MBA

教育顧問委員會委員等

魯君四 董事

格力集團董事，格

力房產、格力置盛

董事長，格力地產

董事長、總經理

中國土木協會總會常務理事，廣東

省房地產協會常務副會長

郭書戰 董事

不在發行人領

取報酬，在股

東單位領取報

酬

京海公司董事長、

河南誠信公司總

經理、河南格力公

司總經理

鄭州市人民政協委員

孫蔣濤 董事 恆富置業董事長

珠海恆富陽光酒店有限公司、珠海

津澳房地產有限公司與恆富陽光

（集團）有限公司董事長

朱恆鵬 獨立董事 8 -

中國社會科學院經濟研究所研究員

（教授）、中國社會科學院經濟研

究所微觀經濟研究室主任

錢愛民 獨立董事 8 -

浙江艾迪西流體控制股份有限公司

獨立董事、山東齊峰特種紙業股份

有限公司獨立董事、國際商學院會

計系副主任，會計學教授、納稅服

務網財稅顧問

賀小勇 獨立董事 8 -

江蘇通達動力科技股份有限公司獨

立董事、藍盾信息安全技術股份有

限公司獨立董事、華東政法大學國

際經濟法教授、博士研究生導師、

華東政法大學圖書館副館長（主持

工作）

石小磊

監事會

主席

不在發行人領

取報酬，在股

格力集團

高級專務

-

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姓名 職務

2010年度從公

司領取報酬

(萬元 )

在股東單位或其

關聯單位任職情

況

除股東單位外的其他單位主要任職

或兼職情況

陳輝 監事

東單位領取報

酬格力集團監事

珠海市國資委專職董事、監事，珠

海港控股集團有限公司監事，珠海

港股份有限公司董事

許鵬

職工監事

（注2）

28 --

劉浩

職工監事

（注3）

---

黃輝 副總裁 238 -

中國電器工業協會工業日用電器分

會副理事長，中國質量管理協會輕

工分會理事，廣東製冷協會副理事

長，中國機械工程學會理事

莊培 副總裁 212 --

望靖東

副總裁、

財務負責

人、董事

會秘書

185 --

注 1：公司董事會於 2010年 4月 22日收到董事王剛先生的辭職報告。根據《公司法》

和《公司章程》的有關規定，王剛先生的辭職未導致公司董事會人數低於法定最低人數要求，

王剛先生的辭職申請自提出辭職之日起生效。

注 2：發行人於 2010年 7月 28日召開了 2010年臨時職工大會，選舉了許鵬先生為發

行人第八屆監事會職工代表監事，任期至 2012年 5月第八屆監事會屆滿為止。

注 3：發行人第八屆監事會職工代表監事劉浩先生因個人原因於 2010年 7月 28日向公

司提交了辭去公司職工代表監事職務的書面辭職報告。

（四）董事、監事、高級管理人員最近三年的變動情況

1、董事選舉及變動

2007年6月29日，發行人召開 2006年年度股東大會決議，審議通過了《關

於補選第七屆董事會董事的議案》，選舉王剛、郭書戰補選為發行人第七屆董事

會董事。

由於張新民先生、程秀生先生連任本公司獨立董事已經滿六年，不得再擔任

本公司獨立董事職務，2008 年6月20日，發行人召開2007 年年度股東大會，

審議通過了《關於更換公司部分獨立董事的議案》，選舉朱恆鵬先生、錢愛民女

士為本公司第七屆董事會獨立董事。

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李祖軍先生因個人原因請辭獨立董事，不再擔任本公司獨立董事職務，2009

年5月18日，發行人召開2008 年年度股東大會，審議通過了《公司董事會換

屆選舉的議案》，選舉朱江洪先生、董明珠女士、魯君四先生、王剛先生、郭書

戰先生、孫蔣濤先生、賀小勇先生、朱恆鵬先生、錢愛民女士為本公司第八屆董

事會董事，其中朱恆鵬先生、錢愛民女士、賀小勇先生為獨立董事。

公司董事會於 2010年4月22日收到董事王剛先生的辭職報告。根據《公司

法》和《公司章程》的有關規定，王剛先生的辭職未導致公司董事會人數低於法

定最低人數要求，王剛先生的辭職申請自提出辭職之日起生效。

2、監事選舉及變動

2009 年5月18日，發行人召開2008 年年度股東大會，審議通過了《公司

監事會換屆選舉的議案》，選舉非職工監事石小磊先生、陳輝先生，與職工監事

劉浩先生組成第八屆監事會。

2010年7月28日，劉浩先生因個人原因辭去發行人第八屆監事會職工代表

監事職位，根據《公司法》和《公司章程》有關規定，發行人於 2010年7月28

日召開 2010年臨時職工大會，選舉了許鵬先生為發行人第八屆監事會職工代表

監事，任期至 2012年 5月第八屆監事會屆滿為止。

3、高級管理人員聘任及變動

2008年1月9日，發行人召開第七屆董事會第十二次會議，審議通過了《關

於聘望靖東為公司財務負責人的議案》，聘任望靖東先生為公司財務負責人，董

明珠女士不再兼任公司財務負責人一職。

2009年5 月 18日，發行人召開八屆一次董事會，審議通過了《關於聘任公

司經營管理人員的議案》，續聘董明珠女士為公司總裁；續聘黃輝先生、莊培先

生為公司副總裁；續聘望靖東先生為公司財務負責人。

2009年7月21日，發行人召開八屆二次董事會，審議通過了《關於聘任望

靖東先生為公司董事會秘書的議案》，聘任望靖東先生為公司第八屆董事會秘書，

任期至第八屆董事會屆滿。

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2009年 10月 12日，發行人召開八屆四次董事會，審議通過了《關於聘任

望靖東先生為公司副總裁的議案》，聘任望靖東先生為公司副總裁，任期與本屆

董事會任期一致。

（五）公司管理層激勵情況

1、公司管理層股權激勵計劃的基本安排

格力電器的股權分置改革方案於2006年2月28日獲得公司股權分置改革相

關股東會議表決通過。為了促使格力電器保持長期可持續發展，本公司控股股東

格力集團在股權分置改革方案中做出了對公司管理層進行業績考核、股權激勵以

及對無限售條件的流通股股東進行追加對價安排的特別承諾。具體承諾如下：

「為了促使格力電器保持長期可持續發展，本次股改從格力集團所持股份中

劃出 2,639萬股的股份，作為格力電器管理層股權激勵計劃的股票來源。若上市

公司派送股票紅利、資本公積金轉增股本或全體股東同比例縮股，以上數量將按

比例調整並及時進行信息披露。

在2005、2006、2007年度中的任一年度，若公司經審計的淨利潤達到承諾

的當年應實現的數值（以上三年對應的淨利潤數分別為 50,493.60萬元、

55,542.96萬元、61,097.26萬元），在當年年度報告公告後 10個交易日內，格

力集團將按當年年底經審計的每股淨資產值作為出售價格、向公司管理層出售

713萬股的股份。若以上三個年度均達到承諾的淨利潤水平，則向公司管理層出

售的股份總數為 2,139萬股。剩餘 500萬股的激勵方案由董事會另行制定。管理

層股權激勵計劃的具體實施方案由格力電器董事會根據有關法規制定。

自股權分置改革方案實施之日起，用於管理層股權激勵（或追加對價安排）

的股份總數將由中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司臨時保管。」

2、管理層股權激勵實施情況

（1）2005年度股權激勵實施情況

經中審會計師事務所有限公司審計並出具標準無保留意見的 2005年度審計

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報告，本公司2005 年度實現淨利潤 50,961.64萬元，較 2004年度淨利潤增長

了21.11％，超過了2005 年度的目標利潤值 50,493.60萬元，符合本公司股權

分置改革方案中關於 2005年度對管理層實施股權激勵的條件，2005年度沒有觸

發追加對價安排的條件。

公司六屆十五次董事會根據股權分置改革方案的安排制定了《2005年度激

勵股權的實施方案》，具體方案如下：

格力集團按照承諾向公司管理層出售 713萬股公司股份，每股股份的出售價

格為 5.07元（2005年 12月 31日公司經審計的每股淨資產值）。2006年5月18

日，公司將代收的 94名股權激勵對象（含公司 6名高級管理人員）自籌資金支

付的激勵股權轉讓款全部劃至格力集團帳戶。經深圳證券交易所審核，公司於

2006年 7月 4日在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理了以上 713

萬股股份的過戶手續。

本次獲得激勵股份的公司高管人員（6名）受讓激勵股份情況如下：

序號 姓名 職務（時任） 本次受讓激勵股份數量（股）

1 朱江洪 董事長 1,500,000

2 董明珠 董事、總裁 1,500,000

3 莊培 副總裁 360,000

4 黃輝 副總裁 360,000

5 劉建勳 總裁助理 200,000

6 顧靜竹 監事 33,000

合計 3,953,000

本次獲得激勵股份的公司中層幹部、業務骨幹以及本公司控股子公司高管人

員（共 88人）受讓激勵股份情況如下：

序號 激勵對象類別 本次受讓激勵股份數量（股）

1 中層幹部 2,179,000

2 業務骨幹 520,000

3 控股子公司高管人員 478,000

合計 3,177,000

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（2）2006年度股權激勵實施情況

經中審會計師事務所有限公司審計並出具標準無保留意見的審計報告，本公

司2006 年度實現淨利潤 62,815.91萬元，較 2005年度淨利潤增長了23.88％，

超過了 2006年度的目標利潤值 55,542.96萬元，符合本公司股權分置改革方案

中關於 2006年度對管理層實施股權激勵的條件。2006年度沒有觸發追加對價安

排的條件，格力集團不需追加對價。

公司七屆十一次董事會根據股權分置改革方案的安排制定了《2006年度激

勵股權的實施方案》，具體方案如下：

格力集團按照承諾向公司管理層出售 1,069.5萬股公司股份（2006年7月

11日公司實施了每 10股轉增 5股，原股權分置改革方案中規定向公司管理層出

售的股份數量由 713萬股相應調整為 1,069.5萬股），每股股份的出售價格為

3.87元（2006年 12月 31日公司每股經審計的淨資產值）。2007年11月30日，

公司代收了 609名股權激勵對象（含公司 6名高級管理人員）自籌資金支付的激

勵股權轉讓款。2007年 12月 4日，公司已將代收的激勵股權轉讓款

41,389,650.00元全部劃至格力集團帳戶。經深圳證券交易所審核，公司於 2007

年12月25日在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理了以上1,069.5

萬股股份的過戶手續。

本次獲得激勵股份的公司高管人員（6名）受讓激勵股份情況如下：

序號 姓名 職務（時任） 本次受讓激勵股份數量（股）

1 朱江洪 董事長 2,500,000

2 董明珠 副董事長、總裁兼財務負責人 2,500,000

3 黃輝 副總裁 360,000

4 莊培 副總裁 300,000

5 黃家海 職工監事 15,000

6 劉興浩 董事會秘書 31,000

合計 5,706,000

本次獲得激勵股份的公司中層幹部、業務骨幹以及本公司控股子公司高管人

1-2-135

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

員（共 603人）受讓激勵股份情況如下：

序號 激勵對象類別 獲得的股份數量（股）

1 中層幹部 1,784,000

2 業務骨幹 2,804,000

3 控股子公司高管人員 401,000

合計 4,989,000

（3）2007年度股權激勵實施情況

經中審會計師事務所有限公司審計並出具標準無保留意見的審計報告，公司

2007年度實現淨利潤 126,975.79萬元，較 2006年度淨利潤（調整後）增長了

83.56%，超過了 2007年度的目標利潤值 61,097.26萬元，符合本公司股權分置

改革方案中關於 2007年度對管理層實施股權激勵的條件。2007年度沒有觸發追

加對價安排的條件，格力集團不需追加對價。

公司七屆十九次董事會根據股權分置改革方案的安排制定了《2007年度激

勵股權實施方案》，具體方案如下：

格力集團按照承諾向公司管理層出售 1,604.25萬股本公司股份（原股權分

置改革方案中規定向公司管理層出售的股份數量為 713萬股，公司於 2006年 7

月 11日、2008年7月11日相繼兩次實施了每 10股轉增 5股的利潤分配方案，

激勵股份數量相應調整為 1,604.25萬股），每股股份的出售價格為 4.494元（原

股權分置改革方案中規定每股出售價格為 2007年 12月 31日公司經審計的每股

淨資產值，2007年 12月 31日公司經審計的每股淨資產值為 6.74元，2008年 7

月11日實施了每10股轉增5股的利潤分配方案，每股出售價格相應調整為4.494

元）。2009年2月2日，本公司代收了 1059名股權激勵對象（含公司 6名高級

管理人員）自籌資金支付的激勵股權轉讓款。2009年 2月 3日，本公司已將代

收的激勵股權轉讓款 72,094,995.00元全部劃至格力集團帳戶。經深圳證券交易

所審核，公司於 2009年2月12日在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

辦理完畢以上 1,604.25萬股股份的過戶手續。

本次獲得激勵股份的公司高管人員（6名）受讓激勵股份情況如下：

1-2-136

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

序號 姓名 職務 本次受讓激勵股份數量（股）

1 朱江洪 董事長 2,260,000

2 董明珠 副董事長、總裁 2,260,000

3 黃輝 副總裁 360,000

4 莊培 副總裁 160,000

5 望靖東 財務負責人 160,000

6 劉興浩 董事會秘書 45,000

合計 5,245,000

本次獲得激勵股份的公司中層幹部、業務骨幹以及本公司控股子公司高管人

員（共 1,053人）受讓激勵股份情況如下：

序號 激勵對象類別 獲得的股份數量（股）

1 中層幹部 5,780,750

2 業務骨幹 3,516,000

3 控股子公司高管人員 710,750

4 其它管理人員 790,000

合計 10,797,500

1-2-137

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第四章 同業競爭與關聯交易

一、同業競爭

（一）與控股股東的同業競爭情況

公司主要從事家用空調、商用空調的研究、開發、生產和銷售，自營空調器

出口業務及其相關零配件的進出口業務，屬工業製造業。

公司控股股東格力集團屬於控股型公司，主要的投資範圍包括工業、房地產

兩大板塊，其中，工業板塊是其支柱和龍頭產業，核心企業為發行人，其他公司

均不從事空調產品的生產與銷售；主要投資的房地產企業為西安格力地產股份有

限公司（SH.600185）及其所控制的格力房產和格力置盛等公司。因此，格力集

團及其控制的企業所從事的業務與格力電器不構成同業競爭。

公司實際控制人為珠海市國有資產監督管理委員會，持有公司控股股東珠海

格力集團有限公司 100%的股權。除公司外，珠海市國資委並未投資其他從事空

調生產與銷售為主業的企業，因此，公司實際控制人及其控制的其他企業與格力

電器並不構成同業競爭。

（二）避免同業競爭措施

為避免控股股東將來可能與公司發生同業競爭，格力集團於 2010年 10月

22日出具了《關於避免同業競爭的承諾函》，向公司做出如下承諾：

「（1）今後本公司及本公司控制的企業將不直接、間接從事家用空氣調節器、

商用空氣調節器、家用電器等與格力電器構成同業競爭的業務，也不投資與上述

業務相關、與格力電器存在直接或間接競爭的企業或項目。

（2）若發現本公司及本公司控制的企業從事或計劃從事家用空氣調節器、

商用空氣調節器、家用電器等與格力電器構成同業競爭的業務，或投資、計劃投

資與上述業務相關、與格力電器存在直接或間接競爭的企業或項目，格力電器有

1-2-138

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權要求本公司停止從事上述競爭業務、停止實施上述競爭項目以及停止投資上述

相關的企業。如本公司已經完成投資，格力電器有權要求本公司轉讓該項目或經

營該等業務企業的相關股權。如因本公司違反本承諾從事相關競爭業務導致對格

力電器的利益構成損害，本公司願意承擔相應的賠償責任。」

（三）獨立董事關於同業競爭發表的意見

公司獨立董事於 2010年 10月 22日出具了關於公司與控股股東及實際控制

人不存在同業競爭的意見，具體如下：

「珠海格力集團有限公司（以下簡稱「格力集團」）對珠海格力電器股份有

限公司（以下簡稱「格力電器」）出具了《關於避免同業競爭的承諾函》，承諾『不

直接、間接從事家用空氣調節器、商用空氣調節器、家用電器等與格力電器構成

同業競爭的業務，也不投資與上述業務相關、與格力電器存在直接或間接競爭的

企業或項目。』

經核查，格力集團避免同業競爭的承諾正在嚴格履行。格力電器採取的避免

同業競爭的措施有效，公司實際控制人、控股股東不存在與公司同業競爭的情

況。」

二、關聯方

根據《公司法》和《企業會計準則》的規定，本公司的關聯方及關聯關係情

況如下：

（一）存在控制關係的關聯方

1、本公司控股股東

關聯方名稱 業務範圍 與公司之關係 持股比例（%）

珠海格力集團有限公司

投資與資產管理；企業管理服

務、企業策劃；其他商務服務

本公司控股股東 19.45

公司控股股東格力集團為規範與公司發生的關聯交易，於 2010年 10月 22

1-2-139

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

日出具了《關於規範關聯交易的承諾函》，向公司做出如下承諾：

「（1）本公司及本公司控股或其他具有實際控制權的企業將不會利用擁有的

股東權利或實際控制能力操縱、指使格力電器或者其董事、監事、高級管理人員，

使得格力電器以不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務或者其他資產，

或從事任何損害格力電器及格力電器其他股東利益的行為。

（2）本公司及本公司控股或其他具有實際控制權的企業將儘量避免與格力

電器發生不必要的關聯交易，對必要的關聯交易，將遵循平等、自願、等價、有

償的原則，確保關聯交易的公允性和交易行為的透明度，切實保護格力電器及其

他股東利益，並依據法律、行政法規、中國證監會及深圳證券交易所的有關規定

和公司章程，履行相應的審議程序及信息披露義務。

（3）上述承諾在本公司作為格力電器控股股東期間持續有效且不可變更或

撤銷。」

2、本公司全資、控股公司

關聯方名稱 業務範圍 與公司的關係 權益比例（%）

格力電器（重慶）有限公司 生產、銷售空調器 控股子公司 97.00

上海格力空調銷售有限公司 銷售空調器 控股子公司 99.70

格力電器（重慶）電子科技有限公司 生產、銷售控制器等控股子公司 99.91

深圳格力電器銷售有限公司 銷售空調器 控股子公司 90.00

珠海格力大金精密模具有限公司

模具以及成型品的開

發、生產、銷售

控股子公司 51.00

珠海格力大金機電設備有限公司

壓縮機及其配件、以

及控制器的開發、生

產、銷售

控股子公司 51.00

珠海格力節能環保製冷技術研究中心有

限公司

節能、環保家用電器

技術研究開發與技術

全資子公司 100.00

格力電器(合肥)有限公司生產、銷售空調器 全資子公司 100.00

珠海格力電器銷售有限公司

銷售、安裝、維修家

用電器

全資子公司 100.00

格力電器（中山）小家電製造有限公司

生產、銷售家用小家

電

全資子公司 100.00

格力電器（巴西）有限公司 生產、銷售空調器 全資子公司 100.00

巴西聯合電器工商業有限公司 銷售空調器等 全資孫公司 100.00

合肥凌達壓縮機有限公司 生產、銷售壓縮機等全資孫公司 100.00

1-2-140

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關聯方名稱 業務範圍 與公司的關係 權益比例（%）

合肥凱邦電機有限公司 生產、銷售電機等 全資孫公司 100.00

珠海凌達壓縮機有限公司 生產、銷售壓縮機等全資子公司 100.00

珠海格力電工有限公司 生產、銷售漆包線等全資子公司 100.00

珠海格力新元電子有限公司 生產、銷售電容器等全資子公司 100.00

珠海格力集團財務有限責任公司

辦理銀監會批准的業

務

控股子公司 89.25

珠海美凌達製冷科技有限公司 生產、銷售壓縮機

全資子公司之

控股子公司 70.00

珠海振港鑄造有限公司

生產、銷售金屬精密

鑄造件

全資孫公司 100.00

珠海美凌通電機有限公司 生產、銷售壓縮機

控股孫公司之

全資子公司 70.00

格力電工（馬鞍山）有限公司 生產銷售漆包線等 全資孫公司 100.00

珠海凱邦電機製造有限公司 生產、銷售電機等 全資子公司 100.00

香港格力電器銷售有限公司 銷售空調器 全資子公司 100.00

格力電器（武漢）有限公司

生產、銷售空調器、

壓縮機

全資子公司 100.00

格力電器（鄭州）有限公司

生產、銷售空調器、

壓縮機

全資子公司 100.00

鄭州格力綠色再生資源有限公司 二次資源循環利用 全資子公司 100.00

湖南綠色再生資源有限公司 二次資源循環利用 全資子公司 100.00

馬鞍山綠色再生資源有限公司 二次資源循環利用 全資子公司 100.00

合肥格力綠色再生資源有限公司(籌 )二次資源循環利用 全資子公司 100.00

格力電器（蕪湖）有限公司

生產、銷售空調器、

壓縮機等

全資子公司 100.00

蕪湖綠色再生資源有限公司 二次資源循環利 全資子公司 100.00

石家莊格力電器小家電有限公司

小家電研發、批發、

零售

全資子公司 100.00

鄭州凌達壓縮機有限公司 生產、銷售壓縮機等全資孫公司 100.00

武漢凌達壓縮機有限公司 生產、銷售壓縮機等全資孫公司 100.00

重慶凌達壓縮機有限公司 生產、銷售壓縮機等全資孫公司 100.00

格力美國銷售有限責任公司 銷售空調器等

全資子公司之

控股子公司 51.00

（二）不存在控制關係的關聯方

關聯方名稱 與公司的關係

（越南）格力電器股份有限公司 聯營企業

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關聯方名稱 與公司的關係

河南誠信格力電器市場營銷有限公司 董事郭書戰任總經理的企業

河南格力電器市場營銷有限公司 董事郭書戰任總經理的企業

珠海格力集團財務有限責任公司工會委員會 公司控股子公司按工會法規成立

珠海格力置業股份有限公司 格力集團之控股子公司

珠海格力石化倉儲有限公司 格力集團之全資子公司

珠海格力磁電有限公司 格力集團之控股子公司

珠海格力新技術開發有限公司 格力集團之全資子公司

珠海格力服務有限公司 格力集團之全資子公司

珠海格力石化有限公司 格力集團之全資子公司

珠海格力房產有限公司 格力集團之控股孫公司

珠海格力物業管理有限公司 格力集團之控股孫公司

珠海格力置盛房產有限公司 格力集團之控股孫公司

珠海格力建材有限公司 珠海格力房產有限公司之全資子公司

珠海市建安集團有限公司 格力集團之全資子公司

中航通用飛機有限責任公司 格力集團之參股聯營企業

珠海格力港通投資發展有限公司

※ 原格力集團之全資子公司，原名珠海和通石

化有限公司，已於 2010年 6月劃轉給珠海港控

股集團有限公司。

中化格力港務有限公司

※ 珠海格力港通投資發展有限公司參股聯營公

司

中化格力倉儲有限公司

※ 珠海格力港通投資發展有限公司參股聯營公

司

珠海富紳典當行有限公司 ※ 原格力集團參股公司，全部股份已轉讓。

珠海和通港務有限公司 ※ 已註銷，原格力集團之控股子公司。

珠海和通倉儲有限公司 ※ 已註銷，原格力集團之控股子公司。

珠海格力港務有限公司

※ 已劃轉給珠海市國有資產監督管理委員會，

原格力集團之全資子公司。

珠海格力金屬成型有限公司 ※ 已停業，格力集團之全資子公司。

三、關聯交易

（一）經常性關聯交易

報告期內，發行人經常性關聯交易主要包括銷售商品及提供金融服務。

1、銷售商品

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（1）與河南誠信公司的關聯交易

由於郭書戰先生於 2007年6月29日開始擔任發行人董事，且兼任河南誠信

公司公司總經理，因此，報告期內，公司向該經銷公司銷售貨物的交易構成關聯

交易。

河南誠信公司作為格力電器的區域經銷公司，在每一個冷凍年度（即8月1

日至下一年度的7月31日），格力電器向河南誠信公司提供授權書，主要條款如

下：

格力電器同意授權河南誠信公司在其公司名稱中使用「格力」的名稱及「格

力」徽標。授權條件為：

.河南誠信公司將專營「格力」系列產品；

.河南誠信公司不得經營「格力」品牌以外的產品；

.河南誠信公司不得有任何損害格力電器及「格力」品牌形象的行為；

.河南誠信公司管理符合併達到格力電器戰略規劃發展要求；

.河南誠信公司所有債權、債務業務及經濟往來所產生的相關法律責任都由

河南誠信公司獨立承擔，與格力電器無關；

.不存在其他不符合格力電器要求的行為。

在此授權下，河南誠信公司專營「格力」系列產品。2010年 9月，公司與

河南誠信公司籤署了《2010年格力產品區域經銷合作協議》，協議主要為明確公

司與河南誠信公司的長期合作關係，約定對河南誠信公司的 2010年度銷售總額

預計不超過 43億元，產品定價原則執行公司全國統一定價策略，合同條件等同

於其他獨立第三方區域銷售公司。

2011年3月22日，公司與河南誠信公司籤署了《2011年格力產品區域經銷

合作協議》，協議就雙方於 2011年度在河南區域內專營「格力」品牌系列產品的

銷售、安裝及售後服務等業務作出約定，約定 2011年度公司對河南誠信公司的

銷售總額不超過人民幣 60億元，產品定價原則是執行格力電器全國統一定價策

略，銷售價格參考公司向市場獨立第三方在類似交易中出售同類型產品的價格，

以不優於公司向獨立第三方提供的條款及條件來確定。

1-2-143

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報告期內，公司向關聯方銷售產品的具體情況如下：

公司

名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

河南誠信格力

電器市場營銷

有限公司

317,057.70 8.32 425,562.91 7.55 300,339.57 7.69 278,380.90 7.12

公司關聯方商品銷售金額佔同類交易金額的比重較小，執行全國統一定價策

略，價格公允。

（2）與越南格力的關聯交易

公司

名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（ %）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（ %）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

（越南）格力

電器股份有限50.93 0.00 3,639.97 0.06 4,332.70 0.11 2,635.72 0.07

公司

2、提供金融服務

（1）格力財務向格力集團提供金融服務

① 2008年、2009年和 2010年籤訂的《金融服務框架協議》

2008年、2009年和 2010年，格力集團與公司控股子公司格力財務籤訂了《金

融服務框架協議》，格力財務為格力集團及其下屬公司提供包括存款、貸款、結

算及經中國銀行業監督管理委員會批准的可從事的其他業務的金融服務，各年授

信額度分別為 5億元、8億元和 32億元。

該《金融服務框架協議》主要條款如下：

.格力集團在格力財務經營範圍內的金融業務需求，首先通過格力財務，格

力財務為格力集團提供高效安全的金融服務。

.格力集團及其下屬公司的存款應儘量集中在格力財務，存款利率按照同期

人民銀行制定的人民幣存款基準利率執行。

.格力集團及其下屬公司在格力財務的貸款利率不低於同期商業銀行為其

1-2-144

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

提供貸款的利率。

.除存款和貸款外的其他各項金融服務，收費標準應參照國內其他金融機構

同等業務費用水平。

.格力財務對格力集團及其下屬公司的授信額度為人民幣 32億元，擔保條

件為：

.以格力集團及其下屬公司的存款或格力電器（證券代碼：000651）、格力

地產（證券代碼：600185）股權質押，股權質押價格按二級市場 90日均價的 50%

計算；

.以格力集團及其下屬公司擁有的土地使用權抵押擔保，抵押價格按專業評

估機構評估價格的70%計算；

.格力財務視實際情況在符合國家有關法律、法規的前提下可接受的足值、

有效的其他抵、質押物。

.在授信額度內，格力集團及其下屬公司根據自己的業務需求向財務公司提

出授信申請，由財務公司視實際情況在符合國家有關法律、法規的、風險可控的

前提下，按照存貸比1：2 予以審核發放，格力集團及其下屬公司以投資收益、

營業收入、利潤償還到期貸款本息。

② 2011年籤訂的《金融服務框架協議》

2011年 3月 22日，格力集團與格力財務籤訂了《金融服務框架協議》。格

力電器八屆十四次董事會和 2010年度股東大會審議通過了該項關聯交易。

該《金融服務框架協議》主要條款如下：

.格力集團及其下屬公司的存款應儘量集中在格力財務，格力財務對格力集

團及其下屬公司發放的貸款、提供的擔保等的信用餘額不得超過格力集團及其下

屬公司上月末在格力財務合計存款餘額。2011年度，格力財務對格力集團及其

下屬公司的授信額度為人民幣10 億元，貸款期限不超過一年，貸款用途符合國

家產業政策的相關規定。

.格力集團及其下屬公司在格力財務存款的利率按照同期人民銀行制定的

1-2-145

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人民幣存款基準利率執行。格力集團及其下屬公司在格力財務的貸款利率不低於

同期商業銀行為其提供貸款的利率。

.格力財務對格力集團及其下屬公司發放貸款必須由格力集團提供格力財

務認可的資產進行抵押或質押，包括存款、股權、土地使用權及符合國家有關法

律、法規的其他抵、質押物。其中：股權質押價格按公允市場價格的50%計算；

土地使用權按專業評估機構評估價格的70%計算。

③ 格力財務向格力集團提供金融服務的具體情況

a.發放貸款：

客戶名稱

擔保

方式

2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類交

易比重

金額

（萬元）

佔同類交

易比重

金額

（萬元）

佔同類交

易比重

珠海格力集團有

限公司

質押 40,000.00 23.68% 18,000.00 12.03% 130,500.00 93.05%

珠海格力房產有

限公司

質押 19,000.00 11.25% 21,000.00 14.04% --

珠海格力置盛房

產有限公司

質押/

抵押

30,000.00 17.76% ----

中化格力倉儲有

限公司

質押 --11,205.00 7.49% --

中化格力港務有

限公司

質押 --7,405.20 4.95% --

珠海富紳典當行

有限公司

質押 ----185.00 0.13%

珠海格力磁電有

限公司

質押 1,500.00 0.89% ----

合計 -90,500.00 53.58% 57,610.20 38.51% 130,685.00 93.18%

註：2011年 1-6月無新增貸款。

b.收回貸款：

客戶名稱 2011年 1-6月2010年 2009年 2009年

珠海格力集團有限公司 30,000 50,000.00 28,000.00 111,000.00

珠海格力磁電有限公司 1,500 --中

化格力倉儲有限公司 -11,205.00 --

中化格力港務有限公司 -7,405.20 --

珠海富紳典當行有限公司 ---235.00

珠海格力房產有限公司 40,000 --珠

海格力置盛房產有限公司 30,000 --

1-2-146

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

客戶名稱 2011年 1-6月2010年 2009年 2009年

合計 101,500 68,610.20 28,000.00 111,235.00

c.貸款餘額：

截至 2011年6月30日，格力財務公司對格力集團及其下屬企業的貸款餘額

為零。

d.利息收入：

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

珠海格力房產

有限公司

377.15 1.50 1,872.64 4.40 2.99 0.02 34.19 0.18

珠海格力集團

有限公司

525.74 2.09 2,327.80 5.46 2,214.79 11.64 1,916.80 10.05

中化格力港務

有限公司

--142.96 0.34 2.00 0.01 132.78 0.70

中化格力倉儲

有限公司

--216.31 0.51 3.03 0.02 --

珠海格力置盛

房產有限公司

267.90 1.06 911.98 2.14 ----

珠海富紳典當

行有限公司

-7.94 0.04

珠海格力磁電

有限公司

36.32 0.14 11.90 0.03 ----

合計 1,207.11 4.79 5,483.59 12.87 2,222.81 11.68 2,083.77 10.97

e.利息支出：

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

珠海格力置業

股份有限公司

1.06 0.01 12.40 0.0412 243.06 2.04 696.17 8.15

珠海格力物業

管理有限公司

0.015 0.00 0.05 0.0002 0.03 0.0003 0.02 0.0002

珠海格力新技

術開發有限公0.009 0.00 0.016 0.0001 0.002 0.0000 0.18 0.002

司

珠海格力石化

倉儲有限公司

-0.03 0.0004

珠海格力集團

有限公司

22.57 0.16 333.34 1.11 157.06 1.32 178.89 2.09

珠海格力服務

有限公司

6.24 0.04 1.06 0.0035 26.28 0.22 28.41 0.33

1-2-147

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

珠海格力磁電

有限公司

0.02 0.00 0.22 0.0007 0.03 0.0003 0.10 0.001

珠海格力房產

有限公司

29.11 0.21 109.42 0.36 0.28 0.002 9.78 0.11

珠海格力石化

有限公司

-0.005 0.0001

珠海格力港通

投資發展有限--0.02 0.0001 0.07 0.0006 32.21 0.38

公司

珠海格力建材

有限公司

19.32 0.14 3.73 0.01 12.65 0.11 0.73 0.009

珠海格力置盛

房產有限公司

54.54 0.39 3.65 0.01 ----

中化格力倉儲

有限公司

--0.47 0.0016 0.01 0.0001 --

中化格力港務

有限公司

--0.0024 0.0000 ----

中航通用飛機

有限責任公司

60.10 0.43 659.78 2.19 450.00 3.77 --

珠海富紳典當

行有限公司

-0.04 0.0005

珠海和通港務

有限公司

-0.0002 0.0000

珠海和通倉儲

有限公司

-0.004 0.0000

珠海格力港務

有限公司

-1.64 0.02

珠海格力集團

財務有限責任

公司工會委員

0.012 0.00 0.03 0.0001 0.016 0.0001

會

合計 192.99 1.38 1,124.18 3.74 889.51 7.46 948.20 11.09

f.手續費收入：

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

珠海格力集

團有限公司

0.017 0.16 0.02 0.01 0.015 0.01 0.06 0.56

珠海格力房

產有限公司

--0.06 0.02 ----

珠海格力磁

電有限公司

--0.001 0.0004 ----

中化格力倉

儲有限公司

--0.008 0.003 ----

中航通用飛

機有限責任

公司

--0.04 0.014

1-2-148

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

金額

（萬元）

佔同類

交易比

重（%）

合計 0.017 0.16 0.129 0.048 0.015 0.01 0.06 0.56

（2）格力財務對格力電器的經銷商提供金融服務

報告期內，格力財務對有關聯關係的經銷商提供的金融服務具體如下：

a 發放及收回貸款：

單位：萬元

客戶名稱 金額 擔保方式

河南誠信格力電器市場營銷有限公司 17,000.00京海公司提供股權質押

2009年9月14日，公司控股子公司格力財務與河南誠信公司籤訂《流動資

金借款合同》，向其發放 1.7億元貸款，專項用於支付格力電器貨款（即在銀監

會核准的業務範圍內向經銷商提供買方信貸）。借款期限為一年，借款月利率為

3.9825‰。2010年9月14日，河南誠信公司按期償還該筆貸款。

b 利息收入：

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

河南誠信格

力電器市場

營銷有限公

司

--577.73 1.36 245.99 1.29

c利息支出：

公司名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

河南誠信格

力電器市場

營銷有限公

司

--0.75 0.0025 --

3、房屋租賃

公司及下屬子公司向格力集團租賃房屋情況如下：

1-2-149

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

出租方 承租方 租賃資產情況租賃起始日

年租賃支出

（萬元）

租賃收益對

公司影響

格力集團 格力財務 房產 2005年 7月 1日 14.04 很小

格力財務於 2005年 3月 21日與格力集團籤訂《租賃合同》，租賃格力集團

位於九州大道中建業五路 6號格力磁電廠內的物業做辦公樓使用，月租金為

11,700元。2010年上半年格力財務已搬離該處，因此，此項關聯交易已消除。

4、基建工程

公司名稱

2011年 1-6月2010年 2009年

金額

（萬元）

佔同類交易

比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

金額

（萬元）

佔同類交

易比重（%）

珠海市建安集

團有限公司 5,127.96 3.82 2,941.13 6.75 --

（二）偶發性關聯交易

1、2008年，增資珠海格力集團財務有限責任公司

2008年 1月 9日，公司七屆十二次董事會審議通過了對珠海格力集團財務

有限公司進行單方面增資 121,900萬元的議案，關聯董事迴避了表決。2008年 1

月 29日公司召開股東大會審議通過了該增資事項，關聯股東迴避了表決。

此次增資後，公司持股比例從49.92%增至88.31%，發行人之全資子公司格

力電工、格力新元分別持有其0.47%的股權，因此發行人通過直接和間接方式持

有珠海格力集團財務有限責任公司89.25%的股權。

北京龍源智博資產評估有限責任公司就此次增資出具了龍源智博評報字

[2007]第 B-134號《資產評估報告書》，評估基準日為 2007年 9月 30日，評估

結果如下：

企業名稱

調整後帳面淨資

產值（萬元）

評估值

（萬元）

增值率

（%）

增資總額

（億元）

股權價格

（元/股）

珠海格力集團財務

有限責任公司 38,660.52 38,904.03 0.63 12.19 1.06

2、2009年，購買珠海格力集團有限公司房產

1-2-150

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

關聯方 關聯交易內容 定價原則 成交價款（萬元）

珠海格力集團有限公司 房產購買 拍賣價格 3,661.90

2009年2月17日，格力集團將其位於珠海市前山金雞路 564號的 6棟、7

棟商鋪、8、9、10棟底層商場、7棟車庫及珠海市前山金雞西路格力花園內的格

力幼兒園在珠海市土地房產交易中心掛牌出讓。本公司以 3,661.90萬元摘牌，

受讓上述房產。

2009年2月17日珠海格力集團有限公司與公司籤訂合計五份《房地產買賣

合同》，將上述房產轉讓給公司。相關房產過戶登記已辦理完畢。

（三）關聯方擔保

報告期內，發行人的控股子公司格力財務存在三項於 2005年、2006年（當

時該財務公司並未納入本公司控制範圍下）形成的關聯方擔保，其中兩項擔保已

終止。具體情況如下：

1、珠海格力石化有限公司因中山市東鳳輝輝工貿有限公司拖欠貨款訴訟案，

向珠海格力集團財務有限責任公司申請保函，珠海格力集團財務有限責任公司於

2005年 7月與該公司籤署協議，向珠海市中級人民法院出具金額不超過人民幣

16,925,011.68元的擔保函（2005格財保函 001號），珠海格力集團公司向珠海

格力集團財務有限責任公司提供反擔保。此項擔保已於 2009年 4月結束。

2、珠海格力金屬成型有限公司因與凌繼躍、鄧志雄、珠海邁特爾金屬有限

公司合同糾紛訴訟案，向珠海格力集團財務有限責任公司申請保函，珠海格力集

團財務有限責任公司於 2006年 4月與該公司籤署協議，向珠海市香洲區人民法

院出具金額不超過人民幣 191萬元的擔保函（2006格財保函 001號），珠海格力

集團公司向珠海格力集團財務有限責任公司提供反擔保。此項擔保已於2009 年

2月結束。

3、珠海格力金屬成型有限公司因與凌繼躍、鄧志雄、珠海邁特爾金屬有限

公司經營責任合同糾紛訴訟案，向珠海格力集團財務有限責任公司申請保函，珠

海格力集團財務有限責任公司於 2006年6月與該公司籤署協議，向受益人珠海

1-2-151

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

市香洲區人民法院出具金額不超過人民幣 400萬元的擔保函（2006格財保函 002

號），珠海格力集團公司向珠海格力集團財務有限責任公司提供反擔保。

目前，僅第 3項擔保仍在履行，獨立董事就此發表獨立意見：上述擔保屬於

格力財務正常業務範圍，並發生在公司對格力財務取得控股權之前，公司不存在

違規對外擔保的情況。

（四）關聯方往來

單位：萬元

往來

項目

關聯方名稱 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

珠海格力集團有限公司 478.83 2,960.66 95,819.57 1,288.03

珠海格力置業股份有限公

司 248.32 547.24 3,534.61 25,241.77

珠海格力服務有限公司 555.11 418.83 608.71 700.05

珠海格力磁電有限公司 4.78 23.64 33.91 5.51

珠海格力房產有限公司 24.16 662.50 30.69 30.42

珠海格力物業管理有限公

司 4.08 19.06 7.56 4.67

客戶

珠海格力新技術開發有限

公司 4.32 4.31 4.29 0.04

存款 珠海格力置盛房產有限公

司 7.31 34,139.63 0.0007 0.0006

中化格力倉儲有限公司 --540.00 珠

海格力港通投資發展有

限公司 --- 25.32

珠海格力建材有限公司 74.79 109.45 114.17 101.54

中航通用飛機有限責任公

司 5,096.38 5,096.32 40,000.00 -

珠海格力集團財務有限責

任公司工會委員會 4.60 5.07 3.83

預收

帳款

河南誠信格力電器市場營

銷有限公司 22,755.61 194,257.31 126,336.79 53,789.68

其他

應收

款

珠海格力集團有限公司 --11.06 11.06

應收

帳款

(越南)格力電器股份有限

公司 --337.38 518.52

1-2-152

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

往來

項目

關聯方名稱 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

應收

票據

河南誠信格力電器市場營

銷有限公司 37,081.38 251,074.60 116,400.00 155,824.66

短期

貸款

珠海格力集團有限公司 --- 18,000.00

河南誠信格力電器市場營

銷有限公司 --17,000.00 -

珠海格力集團有限公司 -30,000.00 40,000.00 32,000.00

珠海格力房產有限公司 -40,000.00 21,000.00 -

中長中化格力港務有限公司 --7,405.20 期

貸

款

中化格力倉儲有限公司 --11,205.00 -

珠海格力置盛房產有限公

司 -30,000.00 --

珠海格力磁電有限公司 -1,500.00 -珠

海格力集團有限公司 -46.2 59.40 99.32

珠海格力房產有限公司 -62.7 2.99 -

中化格力港務有限公司 --2.00 應

收中化格力倉儲有限公司 --3.03 利

息 河南誠信格力電器市場營

銷有限公司 --24.82 -

珠海格力置盛房產有限公

司 -49.12 --

珠海格力磁電有限公司 -2.57 -

應付

利息

珠海格力置業股份有限公

司 -0.025 0.26 1.28

珠海格力服務有限公司 5.13 0.025 47.61 25.19

珠海格力磁電有限公司 -0.003 0.004 0.00

珠海格力房產有限公司 -14.41 0.01 0.00

珠海格力物業管理有限公

司 -0.002 0.001 0.00

珠海格力集團有限公司 -1.64 97.88 0.35

珠海格力港通投資發展有

限公司 --0.00004 0.00

珠海格力新技術開發有限

公司 -0.0005 0.0005 0.00

珠海格力建材有限公司 -0.04 0.04 0.01

中航通用飛機有限責任公

司 73.46 13.42 450.00 -

中化格力倉儲有限公司 --0.01 珠

海格力集團財務有限責

任公司工會委員會 -0.0006 0.0004

1-2-153

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

往來

項目

關聯方名稱 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

珠海格力置盛房產有限公

司 -1.15

四、規範關聯交易的措施

本公司儘量規範或減少與關聯人之間的關聯交易。對於無法避免的關聯交

易，本公司將遵循公平、公正、公開以及等價有償的基本商業原則，切實履行信

息披露的有關規定，不損害全體股東特別是中小股東的合法權益。

1、格力財務制定了《關聯交易管理辦法》

2011年 5月 4日，格力財務公司制訂並開始執行《珠海格力集團財務有限

責任公司與珠海格力集團有限公司及其成員單位關聯交易管理辦法》，規定：

「財務公司向集團公司發放貸款時，由財務公司財務部檢查集團公司在財務

公司的存款餘額，確保向集團公司發放貸款餘額不超過其在財務公司的存款餘

額。

財務公司應每日檢查集團公司在財務公司的存款餘額，確保集團公司在財務

公司的存款餘額高於其在財務公司的貸款餘額。集團公司向財務公司申請支取款

項時，財務公司結算部負責檢查集團公司在財務公司的貸款情況，只有在向集團

公司支付款項後確保集團公司的存款餘額不低於貸款餘額時，財務公司方可向集

團公司支付款項。」

2、控股股東對格力財務為關聯方提供的資金安全做出了承諾

2011年 5月 4日，控股股東格力集團對格力財務公司為關聯方提供的資金

安全做出了如下承諾：

「格力集團對珠海格力集團財務有限責任公司與格力集團及其成員單位發

生金融業務的資金安全提供保障，格力集團承諾加強風險控制，遵循銀行業監管

規定加強管理，保證資金安全。若珠海格力集團財務有限責任公司與格力集團及

1-2-154

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

其成員單位發生金融業務的資金產生損失，由格力集團承擔賠償責任。」

五、獨立董事關於重大關聯交易的意見

公司獨立董事出具了關於公司與控股股東關聯交易的意見，具體如下：

「作為公司獨立董事，在對珠海格力電器股份有限公司（以下簡稱「格力電

器」）近三年又一期關聯交易進行核查後，我們一致認為：

格力電器與關聯方發生的關聯交易確係出於業務經營的需要，關聯交易協議

按照雙方平等、市場經濟原則訂立，交易定價公平、公允、合理。關聯交易事項

不影響公司的獨立性，也未損害公司和其他非關聯股東的合法利益。

2007年7月至 2010年 6月期間，格力電器與河南區域銷售公司（包括河南

誠信格力電器市場營銷有限公司、河南格力電器市場營銷有限公司，以下簡稱「河

南誠信公司」、「河南格力公司」）的交易轉變成為關聯交易是由郭書戰先生的任

職形成的，在此項關聯交易持續期間，公司年報（或半年報）對郭書戰先生的任

職情況及與河南誠信公司的銷售交易情況均有披露，主觀上不存在故意隱瞞的情

況，而且，公司與河南誠信公司、河南格力公司進行的各項關聯交易屬於正常的

長期商業交易行為，交易遵循市場定價原則和公司統一的、一貫的銷售政策，客

觀、公允、合理，符合公司的根本利益，不存在損害公司及非關聯股東利益的情

況。

格力電器重要關聯交易事項均已獲得了獨立董事的認可，董事會、股東大會

按照《公司章程》規定的權限分別對有關關聯交易事項做出決議。在審議關聯交

易事項時，關聯董事和關聯股東均履行了迴避表決程序，表決程序符合有關法律、

法規和《公司章程》、《關聯交易管理辦法》等規定。

格力電器的控股股東珠海格力集團有限公司已承諾將儘量避免與格力電器

發生不必要的關聯交易，對必要的關聯交易，將遵循平等、自願、等價、有償的

原則，確保關聯交易的公允性和交易行為的透明度，切實保護格力電器及其他股

東利益。該措施對格力電器規範減少關聯交易是合法、有效的。」

1-2-155

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

第五章 財務會計信息

2009年 4月 18日，中審亞太會計師事務所有限責任公司對公司 2008年度

的財務報告進行審計，並出具了標準無保留審計意見的審計報告（中審亞太審字

（2009）第 010203號）。

2010年 4月 23日，中審亞太會計師事務所有限公司對公司 2009年度的財

務報告進行審計，並出具了標準無保留審計意見的審計報告（中審亞太審字

（2010）第 010001號）。

2011年 3月 22日，中審亞太會計師事務所有限公司對公司 2010年度的財

務報告進行審計，並出具了標準無保留審計意見的審計報告（中審亞太審字

（2011）第 010147號）。

以下財務數據和信息，非經特別說明，2008-2010年財務數據均引自經審計

的年度財務報告。

2011年 1-6月財務報表未經審計。

一、最近三年一期財務報表

（一）合併財務報表

最近三年一期，合併資產負債表、合併利潤表、合併現金流量表以及所有者

權益變動表如下：

1、合併資產負債表

① 合併資產負債表（資產類）

單位：元

資產 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動資產：

貨幣資金 23,118,957,392.75 15,166,127,512.15 22,904,842,912.31 3,666,298,569.35

交易性金融資產 72,855,595.41 72,195,706.43 2,371,100.10 -

應收票據 14,043,748,036.38 22,055,819,308.23 10,836,551,337.90 13,277,429,017.10

1-2-156

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

資產 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

應收帳款 2,825,380,923.60 1,198,924,905.03 914,525,966.38 565,501,518.20

預付款項 2,730,224,003.51 2,559,799,033.82 1,488,444,519.77 896,768,965.02

應收利息 205,258,494.46 180,390,758.03 81,201,281.99 17,328,954.83

其他應收款 500,620,757.68 312,458,587.20 158,098,225.38 63,807,929.38

買入返售金融資產 -1,346,469,041.10 350,524,164.38 存

貨 12,276,802,497.94 11,559,167,320.08 5,823,644,345.73 4,789,875,829.24

其他流動資產 43,268,012.73 81,366,442.90 50,611,692.25 63,672.41

流動資產合計 55,817,115,714.46 54,532,718,614.97 42,610,815,546.19 23,277,074,455.53

非流動資產：

發放貸款及墊款 -1,561,537,258.14 1,666,102,000.00 1,450,197,560.46

可供出售金融資產 -1,093,942,250.00 757,400,600.00 長

期股權投資 17,592,953.58 21,787,097.06 7,015,981.29 1,049,727.74

投資性房地產 175,553,358.85 171,468,047.15 114,131,306.37 80,029,044.61

固定資產 6,045,894,639.53 5,527,979,897.22 4,608,436,567.48 4,303,784,000.41

在建工程 1,403,904,109.30 100,515,586.76 211,123,926.52 268,399,739.31

固定資產清理 14,992,679.82 60,964.98 1,000,093.86 1,184,823.56

無形資產 1,166,564,960.02 1,049,490,850.53 504,857,674.33 449,565,898.60

長期待攤費用 35,503,843.73 16,076,690.38 3,280,168.47 8,681,509.56

遞延所得稅資產 1,585,460,912.73 1,528,800,867.75 1,046,086,813.40 724,752,184.03

非流動資產合計 10,445,467,457.56 11,071,659,509.97 8,919,435,131.72 7,287,644,488.28

資產總計 66,262,583,172.02 65,604,378,124.94 51,530,250,677.91 30,564,718,943.81

② 合併資產負債表（負債及股東權益類）

單位：元

負債及股東權益 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動負債：

短期借款 3,038,964,145.05 1,900,379,493.81 961,632,918.57 8,401,564.87

吸收存款及同業存放 68,064,836.80 440,200,239.65 1,407,036,135.17 274,003,917.10

拆入資金 --400,000,000.00 應

付票據 9,316,088,070.40 8,944,563,957.38 8,393,337,570.01 2,584,807,861.44

應付帳款 15,518,458,141.01 13,794,914,414.17 11,650,132,271.77 8,442,981,580.15

預收款項 6,545,344,160.49 12,006,210,896.84 8,871,946,777.01 5,829,108,434.66

1-2-157

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

負債及股東權益 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

賣出回購金融資產款 -1,018,000,000.00 250,000,000.00 應

付職工薪酬 508,066,466.82 772,758,425.28 606,007,070.21 335,581,464.40

應交稅費 -227,686,276.95 855,558,495.01 1,133,786,854.17 522,634,553.46

應付利息 14,774,175.41 19,257,770.32 10,954,366.53 268,473.57

應付股利 707,913.60 707,913.60 707,913.60 5,896,413.59

其他應付款 1,581,013,708.54 990,741,246.47 906,338,258.36 770,381,854.75

其他流動負債 9,383,604,153.09 8,931,654,638.94 6,247,363,820.47 4,181,184,441.04

流動負債合計 45,747,399,494.26 49,674,947,491.47 40,839,243,955.87 22,955,250,559.03

非流動負債：

長期借款 5,074,916,987.32 1,853,826,967.20 --

遞延所得稅負債 49,325,240.92 53,827,619.47 29,621,447.80 3,465,790.97

其他非流動負債 7,542,619.92 10,067,825.81 8,700,000.00 14,954,000.00

非流動負債合計 5,131,784,848.16 1,917,722,412.48 38,321,447.80 18,419,790.97

負債合計 50,879,184,342.42 51,592,669,903.95 40,877,565,403.67 22,973,670,350.00

股東權益：

股本 2,817,888,750.00 2,817,888,750.00 1,878,592,500.00 1,252,395,000.00

資本公積金 171,667,197.65 190,830,012.17 183,470,538.86 779,325,737.36

減：庫存股 ----

盈餘公積金 2,236,013,716.15 2,236,013,716.15 1,967,905,961.39 1,715,307,414.99

一般風險準備 4,163,868.04 4,163,868.04 3,402,773.39 2,922,988.16

未分配利潤 9,392,632,304.00 8,030,475,914.70 5,902,215,639.84 3,617,562,121.32

外幣報表折算差額 32,425,900.67 23,182,528.88 34,312,843.11 -26,197,492.66

歸屬於母公司股東

權益合計

14,654,791,736.51 13,302,554,789.94 9,969,900,256.59 7,341,315,769.17

少數股東權益 728,607,093.09 709,153,431.05 682,785,017.65 249,732,824.64

股東權益合計 15,383,398,829.60 14,011,708,220.99 10,652,685,274.24 7,591,048,593.81

負債及股東權益合計 66,262,583,172.02 65,604,378,124.94 51,530,250,677.91 30,564,718,943.81

2、合併利潤表

1-2-158

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

一、營業總收入

40,239,204,543.66 60,807,242,452.83 42,637,291,053.26 42,199,715,679.53

營業收入

40,061,636,049.31 60,431,626,050.46 42,457,772,919.28 42,032,388,001.80

利息收入

177,539,596.89 372,934,200.62 177,766,765.98 167,242,194.57

手續費及佣金收入

28,897.46 2,682,201.75 1,751,368.00 85,483.16

二、營業總成本

38,691,739,151.77 58,191,809,927.87 39,671,841,069.61 39,869,841,228.08

營業成本

33,847,756,763.07 47,409,187,051.76 31,955,979,368.67 33,733,190,877.13

利息支出

15,933,690.87 64,823,252.12 15,764,877.67 12,198,414.89

手續費及佣金支出

130,768.06 167,025.56 198,145.11 105,752.69

營業稅金及附加

273,485,308.42 538,815,427.83 403,368,880.84 362,635,623.56

銷售費用

3,606,784,619.52 8,410,135,601.48 5,797,858,392.12 4,402,623,634.98

管理費用

1,059,361,569.77 1,978,054,366.25 1,566,604,500.11 1,271,361,213.60

財務費用

-192,205,523.00 -308,969,535.68 -97,021,906.80 84,995,446.34

資產減值損失

80,491,955.06 99,596,738.55 29,088,811.89 2,730,264.89

加：公允價值變動淨收

益

-439,808.70 69,192,469.15 2,307,044.77

投資淨收益

-2,232,957.43 62,197,700.04 6,770,194.45 9,417,421.67

其中：對聯營企業和

合營企業的投資收益

-4,194,143.48 -8,088,87.88 -2,083,231.92 -3,237,209.76

匯兌淨收益

-26,882.68 -40,876.29 -1,934.75 -105,392.61

三、營業利潤

1,544,765,743.08 2,746,781,817.86 2,974,525,288.12 2,339,186,480.51

加：營業外收入

1,172,664,454.63 2,353,324,080.33 417,544,565.86 83,135,320.34

減：營業外支出

20,253,077.73 43,783,308.09 11,794,318.83 16,066,954.40

其中：非流動資產

處置淨損失

3,687,176.76 4,161,397.60 2,551,337.12 2,171,773.37

四、利潤總額

2,697,177,119.98 5,056,322,590.10 3,380,275,535.15 2,406,254,846.45

減：所得稅

470,949,048.66 753,117,093.94 448,612,149.87 414,405,267.52

五、淨利潤

2,226,228,071.32 4,303,205,496.16 2,931,663,385.28 1,991,849,578.93

減：少數股東損益

18,705,057.17 27,483,871.89 18,213,035.13 25,330,713.70

歸屬於母公司所有

者的淨利潤

2,207,523,014.15 4,275,721,624.27 2,913,450,350.15 1,966,518,865.23

五、每股收益

（一）基本每股收益

0.78 1.52 1.03 0.70（二）稀釋每股收益

0.78 1.52 1.03 0.70

六、其他綜合收益

-9,919,442.73 -4,118,704.27 91,433,708.77 -62,033,123.93

七、綜合收益總額

2,216,308,628.59 4,299,086,791.89 3,023,097,094.05 1,929,816,455.00

1-2-159

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

歸屬於母公司所有者的

綜合收益總額

2,196,854,966.55 4,272,718,378.49 3,004,263,518.59 1,904,485,741.30

歸屬於少數股東的綜合

收益總額

19,453,662.04 26,368,413.40 18,833,575.46 25,330,713.70

註：2008年、2009年每股收益數據已追溯調整。

3、合併現金流量表

單位：元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 28,657,443,359.19 35,931,523,176.95 42,051,347,972.92 20,527,491,675.24

客戶存款和同業存放款項淨增

加額

-372,135,402.85 -966,835,895.52 1,133,032,218.07 -656,250,769.42

向其他金融機構拆入資金淨增

加額

-1,018,000,000.00 368,000,000.00 650,000,000.00 -

收取利息、手續費及佣金的現金 186,525,298.30 374,665,745.17 124,483,448.83 168,114,732.60

收到的稅費返還 324,207,972.62 535,271,612.05 269,091,253.61 406,525,250.06

收到其他與經營活動有關的現

金

1,796,059,910.49 6,898,457,497.66 957,383,251.65 332,068,937.16

經營活動現金流入小計 29,574,101,137.75 43,141,082,136.31 45,185,338,145.08 20,777,949,825.64

購買商品、接受勞務支付的現金 19,010,202,221.85 34,119,812,205.65 18,194,696,639.50 13,076,233,276.64

客戶貸款及墊款淨增加額 -2,936,629,181.78 918,650,539.80 558,202,152.65 1,144,697,560.46

存放中央銀行和同業款項淨增

加額

-712,021,758.88 -2,302,147,701.36 5,042,671,804.96 273,730,743.96

支付手續費及佣金的現金 19,571,068.45 66,910,840.45 10,065,296.65 11,844,570.25

支付給職工以及為職工支付的

現金

1,808,097,324.26 2,319,773,219.25 1,628,073,563.70 1,366,493,972.42

支付的各項稅費 2,737,401,848.58 3,315,575,216.45 2,406,634,558.18 2,147,486,818.64

支付其他與經營活動有關的現

金

3,999,345,768.33 4,086,512,783.44 7,895,398,046.23 2,388,918,587.15

經營活動現金流出小計 23,925,967,290.81 42,525,087,103.68 35,735,742,061.87 20,409,405,529.52

經營活動產生的現金流量淨額 5,648,133,846.94 615,995,032.63 9,449,596,083.21 368,544,296.12

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金 1,074,268,850.00 70,304,885.00 1,376,565.00

取得投資收益收到的現金 75,256,987.17 36,540,663.00 629,062.40

處置固定資產、無形資產和其他

長期資產收回的現金淨額

1,294,791.53 794,570.15 69,718.08 25,428,128.07

收到其他與投資活動有關的現

金

639,118,200.00 979,702,800.00 40,391,844.69 68,080,046.16

投資活動現金流入小計 1,789,938,828.70 1,087,342,918.15 42,467,190.17 93,508,174.23

購建固定資產、無形資產和其他

長期資產支付的現金

2,163,133,485.53 2,482,217,176.74 716,178,292.12 1,021,766,203.49

1-2-160

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

投資支付的現金 -485,514,370.00 759,473,456.65 2,143,468.75

取得子公司及其他營業單位支

付的現金淨額

---429,981.21

支付其他與投資活動有關的現

金

26,271,199.07 6,671,235.19 1,659,777,245.00 11,510,473.48

投資活動現金流出小計 2,189,404,684.60 2,974,402,781.93 3,135,428,993.77 1,035,850,126.93

投資活動產生的現金流量淨額 -399,465,855.90 -1,887,059,863.78 -3,092,961,803.60 -942,341,952.70

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 253,686.72 -466,045,946.61 500,000.00

其中：子公司吸收少數股東投資

收到的現金

--466,045,946.61 500,000.00

取得借款收到的現金 4,777,506,266.52 3,578,683,971.29 1,022,959,752.14 379,282,532.97

收到其他與籌資活動有關的現

金

--7,439.23 2,010.00

籌資活動現金流入小計 4,777,759,953.24 3,578,683,971.29 1,489,013,137.98 379,784,542.97

償還債務支付的現金 1,424,939,821.28 1,361,840,303.09 67,236,777.32 371,550,774.34

分配股利、利潤或償付利息支付

的現金

894,570,495.98 964,259,592.92 389,150,716.62 303,459,764.69

支付其他與籌資活動有關的現

金

3,406,624,195.17 2,667,782,751.11 1,113,232,459.90 1,047,552.73

籌資活動現金流出小計 5,726,134,512.43 4,993,882,647.12 1,569,619,953.84 676,058,091.76

籌資活動產生的現金流量淨額 -948,374,559.19 -1,415,198,675.83 -80,606,815.86 -296,273,548.79

四、匯率變動對現金的影響 -62,628,242.27 -76,591,916.16 14,946,845.76 -22,339,804.22

五、現金及現金等價物淨增加額 4,237,665,189.58 -2,762,855,423.14 6,290,974,309.51 -892,411,009.59

加：期初現金及現金等價物餘額 6,710,515,074.63 9,473,370,497.77 3,182,396,188.26 4,074,807,197.85

六、期末現金及現金等價物餘額 10,948,180,264.21 6,710,515,074.63 9,473,370,497.77 3,182,396,188.26

1-2-161

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

4、合併所有者權益變動表

（1）2011年 1-6月合併所有者權益變動表

單位：元

項目

2011年 1-6月

歸屬於母公司所有者權益

少數股東權益所有者權益合計

股本 資本公積

減：庫

存股

專項

儲備

盈餘公積 一般風險準備 未分配利潤 其他

一、上年年末餘額 2,817,888.750.00 190,830,012.17 --2,236,013,716.15 4,163,868.04 8,030,475,914.70 23,182,528.88 709,153,431.05 14,011,708,220.99

加：會計政策變更

前期差錯更正

其他

二、本年年初餘額 2,817,888.750.00 190,830,012.17 --2,236,013,716.15 4,163,868.04 8,030,475,914.70 23,182,528.88 709,153,431.05 14,011,708,220.99

三、本年增減變動金額

（減少以「-」號填列）

--19,162,814.52 ----1,362,156,389.30 9,243,371.79 19,453,662.04 1,371,690,608.61（一）淨利潤 -2,207,523,014.15 -18,705,057.17 2,226,228,071.32（二）其他綜合收益 --19,162,814.52 9,243,371.79 748,604.87 -9,170,837.86

上述（一）和（二）小計 --19,162,814.52 ----2,207,523,014.15 9,243,371.79 19,453,662.04 2,217,057,233.46（三）所有者投入和減少

資本

1．所有者投入資本

1-2-162

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

2．股份支付計入所有者

權益的金

額

3．其

他

（四）利潤分

配

--845,366,624.85 ---845,366,624.85

1．提取盈餘公

積

2．提取一般風險準

備

3．對所有者（或股東）

的分

配

--845,366,624.85 ---845,366,624.85

4．其

他

（五）所有者權益內部結

轉

1．資本公積轉增資本（或

股本

）

2．盈餘公積轉增資本（或

股本

）

3．盈餘公積彌補虧

損

4．其

他

（六）專項儲

備

1．本期提

取

2．本期使

用

四、本期期末餘

額

2,817,888,750.00 171,667,197.65 --2,236,013,716.15 4,163,868.04 9,392,632,304.00 32,425,900.67 728,607,093.09 15,383,398,829.60

1-2-163

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（2）2010年合併所有者權益變動表

單位：元

項目

2010年

歸屬於母公司所有者權益

少數股東權益所有者權益合計

股本資本公積

減：庫

存股

專項

儲備

盈餘公積一般風險準備未分配利潤其他

一、上年年末餘額 1,878,592,500.00 183,470,538.86 --1,967,905,961.39 3,402,773.39 5,902,215,639.84 34,312,843.11 682,785,017.65 10,652,685,274.24

加：會計政策變更

前期差錯更正

其他

二、本年年初餘額 1,878,592,500.00 183,470,538.86 --1,967,905,961.39 3,402,773.39 5,902,215,639.84 34,312,843.11 682,785,017.65 10,652,685,274.24

三、本年增減變動金額

（減少以「-」號填列）

939,296,250.00 7,359,473.31 268,107,754.76 761,094.65 2,128,260,274.86 -11,130,314.23 26,368,413.40 3,359,022,946.75（一）淨利潤 -4,275,721,624.27 -27,48,871.89 4,303,205,496.16（二）其他綜合收益 -8,127,068.44 11,130,314.23 -1,115,458.49 -4,118,704.28

上述（一）和（二）小計 -8,127,068.44 ----4,275,721,624.27 -11,130,314.23 26,368,413.40 4,299,086,791.88（三）所有者投入和減少

資本

--767,595.13 --767,595.13

1．所有者投入資本 ---

2．股份支付計入所有者

權益的金額

3．其他 --767,595.13 --767,595.13

1-2-164

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

（四）利潤分配

939,296,250.00

--

268,107,754.76 761,094.65 -2,147,461,349.41 -939,296,250.00

1．提取盈餘公

積

----268,107,754.76 -268,107,754.76 ---

2．提取一般風險準

備

----761,094.65 -761,094.65 ---

3．對所有者（或股東）

的分

配

939,296,250.00

--

-

--1,878,592,500.00 -939,296,250.00

4．其

他

（五）所有者權益內部結

轉

-

-

1．資本公積轉增資本（或

股本）

-

-

2．盈餘公積轉增資本（或

股本

）

----

-

3．盈餘公積彌補虧

損

4．其

他

（六）專項儲

備

1．本期提

取

2．本期使

用

四、本期期末餘

額

2,817,888.750.00 190,830,012.17 --2,236,013,716.15 4,163,868.04 8,030,475,914.70 23,182,528.88 709,153,431.05 14,011,708,220.99

1-2-165

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（3）2009年合併所有者權益變動表

單位：元

項目

2009年度

歸屬於母公司股東權益

少數股東權益股東權益合計

股本 資本公積 減：庫存股盈餘公積 一般風險準備未分配利潤 其他

一、上年年末餘額 1,252,395,000.00 779,325,737.36 -1,715,307,414.99 2,922,988.16 3,617,562,121.32 -26,197,492.66 249,732,824.64 7,591,048,593.81

加：會計政策變更 ----

前期差錯更正 ----

其他 ----

二、本年年初餘額 1,252,395,000.00 779,325,737.36 -1,715,307,414.99 2,922,988.16 3,617,562,121.32 -26,197,492.66 249,732,824.64 7,591,048,593.81

三、本年增減變動金額 626,197,500.00 -595,855,198.50 -252,598,546.40 479,785.23 2,284,653,518.52 60,510,335.77 433,052,193.01 3,061,636,680.43（一）淨利潤 2,913,450,350.15 18,213,035.13 2,931,663,385.28（二）其他綜合收益 -30,302,832.67 ----60,510,335.77 620,540.33 91,433,708.77

上述（一）和（二）小計 -30,302,832.67 ---2,913,450,350.15 60,510,335.77 18,833,575.46 3,023,097,094.05（三）股東投入和減少資本 -39,468.83 441,751,814.31 441,791,283.141．股東投入資本 --466,045,946.61 466,045,946.612．股份支付計入股東權益的金額 ----

3．其他 -39,468.83 -24,294,132.30 -24,254,663.47（四）利潤分配 ---252,598,546.40 479,785.23 -628,796,831.63 --27,533,196.76 -403,251,696.761．提取盈餘公積 ---252,598,546.40 -252,598,546.40 ---

1-2-166

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項目

2009年度

歸屬於母公司股東權益

少數股東權益股東權益合計

股本 資本公積 減：庫存股盈餘公積 一般風險準備未分配利潤 其他

2、提取一般風險準備 ----479,785.2 -479,785.2 ---

3．對股東的分配 -375,718,500.00 --27,533,196.76 -403,251,696.764．其他 ----

（五）股東權益內部結轉 626,197,500.00 -626,197,500.00 --

1．資本公積轉增股本 626,197,500.00 -626,197,500.00 --

2．盈餘公積轉增股本 ----

3．盈餘公積彌補虧損 ----

4．其他 ----

（六）專項儲備 ----

1．本期提取 ----

2．本期使用（以負號填列） ----

四、本年年末餘額 1,878,592,500.00 183,470,538.86 -1,967,905,961.39 3,402,773.39 5,902,215,639.84 34,312,843.11 682,785,017.65 10,652,685,274.24

1-2-167

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（4）2008合併所有者權益變動表

單位：元

項目

2008年度

歸屬於母公司股東權益

少數股東權益股東權益合計

股本 資本公積 減：庫存股盈餘公積 一般風險準備未分配利潤 其他

一、上年年末餘額 834,930,000.00 1,189,262,853.20 1,573,864,523.24 2,209,670.44 1,983,984,167.74 43,363,515.43 232,521,438.48 5,860,136,168.53

加：會計政策變更 ----

前期差錯更正 ----

其他 ----

二、本年年初餘額 834,930,000.00 1,189,262,853.20 1,573,864,523.24 2,209,670.44 1,983,984,167.74 43,363,515.43 232,521,438.48 5,860,136,168.53

三、本年增減變動金額 417,465,000.00 -409,937,115.84 141,442,891,75 713,317.72 1,633,577,953.58 -69,561,008.09 17,211,386.16 1,730,912,425.28（一）淨利潤 1,966,518,865.23 25,330,713.70 1,991,849,578.93（二）其他綜合收益

-7,527,884.16 69,561,008.09 -62,033,123.93

上述（一）和（二）小計 -7,527,884.16 ---1,966,518,865.23 -69,561,008.09 25,330,713.70 1,929,816,455.00（三））股東投入和減少資本 ---8,119,327.54 -8,119,327.54

1．股東投入資本 --500,000.00 500,000.00

2．股份支付計入所有者權益的金

額 ----

3．其他 ---8,619,327.54 -8,619,327.54

（四）利潤分配 ---141,442,891.75 713,317.72 -332,940,911.65 ---190,784,702.18

1-2-168

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1．提取盈餘公積 ---141,442,891.75 -141,442,891.75 ---

2．提取一般風險準備 ----713,317.72 -713,317.72 ---

3.對所有者（或股東）的分配 -250,479,000.00 ---250,479,000.004.其他 59,694,297.82 --59,694,297.82

（五）所有者權益內部結轉 417,465,000.00 -417,465,000.00 --

1．資本公積轉增股本 417,465,000.00 -417,465,000.00 -

2．盈餘公積轉增股本 ----

3．盈餘公積彌補虧損 ----

4．其他 ----

四、本年年末餘額 1,252,395,000.00 779,325,737.36 -1,715,307,414.99 2,922,988.16 3,617,562,121.32 -26,197,492.66 249,732,824.64 7,591,048,593.81

1-2-169

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（二）母公司財務報表

最近三年一期，母公司資產負債表、利潤表、現金流量表如下：

1、母公司資產負債表

（1）母公司資產負債表（資產類）

單位：元

資產 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動資產：

貨幣資金 19,722,713,841.62 13,783,157,646.40 17,726,244,228.00 2,996,056,156.18

交易性金融資產 126,119,979.72 116,854,906.70 --

應收票據 9,388,807,582.13 18,052,426,759.33 10,028,357,693.27 11,875,935,972.83

應收帳款 2,008,176,813.24 924,896,126.90 702,744,700.85 645,321,219.91

預付款項 1,651,409,610.66 1,692,953,801.51 1,229,220,565.73 584,557,524.14

應收利息 223,217,912.58 181,544,781.35 66,460,604.19

其他應收款 830,328,225.67 609,166,265.50 129,560,092.20 89,059,343.08

存貨 9,324,140,181.29 9,096,724,345.57 4,423,963,935.81 4,302,812,295.41

其他流動資產 43,268,012.73 81,366,442.90 44,165,750.00

流動資產合計 43,318,182,159.64 44,539,091,076.16 34,350,717,570.05 20,493,742,511.55

非流動資產：

可供出售金融資產

長期股權投資 3,329,272,808.10 3,301,466,951.58 3,173,655,835.81 2,637,993,286.93

投資性房地產 37,172,080.75 37,794,549.97 36,725,089.39

固定資產 3,263,080,897.61 3,055,380,985.76 3,118,711,597.82 3,105,978,904.63

在建工程 321,973,128.14 46,458,685.18 14,946,685.68 134,217,738.15

固定資產清理 14,931,714.84 -1,000,093.86 1,184,823.56

無形資產 229,058,043.07 230,451,621.84 231,952,879.59 247,641,159.75

長期待攤費用 ---8,002,768.51

遞延所得稅資產 1,531,618,706.23 1,461,691,903.62 994,913,206.45 686,441,460.79

非流動資產合計 8,727,107,378.74 8,133,244,697.95 7,571,905,388.60 6,821,460,142.32

資產總計 52,045,289,538.38 52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 27,315,202,653.87

1-2-170

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（2）母公司資產負債表（負債和股東權益類）

單位：元

負債及股東權益 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動負債：

短期借款

2,043,752,215.39 1,114,905,895.96 961,632,918.57 8,401,564.87

交易性金融負債

--28,581,683.00 -

應付票據

6,006,987,505.99 2,642,571,398.50 5,702,549,245.71 1,216,271,067.74

應付帳款

13,250,874,447.89 13,412,420,157.32 9,847,058,486.38 8,978,143,905.04

預收款項

9,354,877,972.62 14,522,112,943.56 9,395,181,981.43 5,998,944,572.76

應付職工薪酬

342,340,909.27 577,579,765.65 495,709,121.07 255,527,900.11

應交稅費

-225,325,679.37 592,668,243.89 809,608,974.78 456,184,743.15

應付利息

13,988,288.52 15,004,270.94 4,793,057.35 -

應付股利

602,881.87 602,881.87 602,881.87 5,791,381.86

其他應付款

361,235,057.96 298,954,622.40 291,296,926.62 220,432,998.38

其他流動負債

9,310,195,352.39 8,858,155,347.21 6,205,309,195.87 4,176,497,388.58

流動負債合計

40,459,528,952.53 42,034,975,527.30 33,742,324,472.65 21,316,195,522.49

非流動負債：

長期借款

778,964,524.51 661,740,967.20 -遞

延所得稅負債

55,800,757.96 52,266,813.15 14,407,485.63 -

其他非流動負債

4,259,795.70 4,259,795.70 5,200,000.00 13,734,000.00

非流動負債合計

839,025,078.17 718,267,576.05 19,607,485.63 13,734,000.00

負債合計

41,298,554,030.70 42,753,243,103.35 33,761,931,958.28 21,329,929,522.49

股東權益：

股本

2,817,888,750.00 2,817,888,750.00 1,878,592,500.00 1,252,395,000.00

資本公積金

179,240,066.22 202,511,852.56 185,891,479.73 786,938,074.73

減：庫存股

---盈

餘公積金

2,233,456,183.87 2,233,456,183.87 1,965,348,429.11 1,712,749,882.71

未分配利潤

5,516,150,507.59 4,665,235,884.33 4,130,858,591.53 2,233,190,173.94

股東權益合計

10,746,735,507.68 9,919,092,670.76 8,160,691,000.37 5,985,273,131.38

負債和股東權益總計 52,045,289,538.38 52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 27,315,202,653.87

1-2-171

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

2、母公司利潤表

單位：元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

一、營業收入

39,100,703,787.39 59,157,908,612.05 41,625,588,108.18 40,885,814,389.41

減：營業成本

34,525,104,767.21 49,285,589,652.24 33,020,017,197.92 33,860,666,197.32

營業稅金及附加

115,078,328.41 198,359,106.71 170,013,823.61 157,131,436.53

銷售費用

3,316,739,301.39 8,012,379,782.93 5,508,669,769.96 4,290,102,541.37

管理費用

510,251,293.82 1,156,991,267.03 1,127,711,103.30 917,362,373.93

財務費用

-231,961,047.48 -419,638,128.84 -138,875,315.18 6,026,863.47

資產減值損失

70,264,844.51 66,983,199.61 8,673,667.40 -20,368,195.72

加：公允價值變動

收益

9,265,073.02 145,436,589.70 -28,581,683.00 投

資收益

40,624,768.34 -28,386,774.32 633,563,303.38 9,417,421.67

其中：對聯營企業

和合營企業的投資收

益

-4,194,143.48 -3,296,805.89 -2,083,231.92 -3,237,209.76

二、營業利潤

845,116,140.89 974,293,547.75 2,534,359,481.55 1,684,310,594.18

加：營業外收入

1,157,943,456.81 2,191,581,659.94 326,251,015.26 31,862,540.51

減：營業外支出

6,389,575.07 29,722,912.97 10,084,485.08 14,067,499.05

其中：非流動資產

處置損失

305,154.68 1,746,345.09 1,765,504.16 823,607.99

三、利潤總額

1,996,670,022.63 3,136,152,294.72 2,850,526,011.73 1,702,105,635.64

減：所得稅費用

300,388,774.52 455,074,747.16 324,540,547.74 287,676,718.19

四、淨利潤

1,696,281,248.11 2,681,077,547.56 2,525,985,463.99 1,414,428,917.45

3、母公司現金流量表

單位：元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金

流量：

銷售商品、提供勞務收到

的現金

22,546,460,769.16 24,956,179,212.18 35,263,270,694.20 16,304,180,053.40

收到的稅費返還

321,751,890.62 535,271,612.05 268,527,072.60 391,867,034.96

收到其他與經營活動有

關的現金

1,354,384,733.42 5,932,806,836.31 726,417,462.00 325,339,127.05

經營活動現金流入小計

24,222,597,393.20 31,424,257,660.54 36,258,215,228.80 17,021,386,215.41

購買商品、接受勞務支付

的現金

12,102,753,169.39 23,814,474,426.91 16,080,392,318.28 9,716,336,432.57

1-2-172

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

支付給職工以及為職工

支付的現金

967,086,040.04 1,346,732,339.77 1,049,892,001.45 965,840,794.75

支付的各項稅費

1,822,798,344.14 2,047,442,664.82 1,856,497,306.46 1,630,146,260.43

支付其他與經營活動有

關的現金

1,605,081,134.29 3,159,033,479.36 6,295,006,389.98 2,068,412,410.78

經營活動現金流出小計

16,497,718,687.86 30,367,682,910.86 25,281,788,016.17 14,380,735,898.53

經營活動產生的現金流

量淨額

7,724,878,705.34 1,056,574,749.68 10,976,427,212.63 2,640,650,316.88

二、投資活動產生的現金

流量：

取得投資收益收到的現

金

44,400,911.82 -76,830,000.00 -

處置固定資產、無形資產

和其他長期資產收回的

現金淨額

9,020.00 267,880.00 616,960.00 27,592.00

收到其他與投資活動有

關的現金

3,759,097,200.00 2,055,522,265.37 --

投資活動現金流入小計

3,803,507,131.82 2,055,790,145.37 77,446,960.00 27,592.00

購置固定資產、無形資產

和其他長期資產支付的

現金

464,239,296.62 981,269,089.16 299,816,919.52 673,174,265.81

投資支付的現金

32,000,000.00 131,370,000.00 535,728,206.80 1,478,439,094.85

取得子公司及其他營業

單位支付的現金淨額

--429,981.21

支付其他與投資活動有

關的現金

6,304,700.00 4,735,777,165.00 1,148,000,108.89

投資活動現金流出小計

496,239,296.62 1,118,943,789.16 5,571,322,291.32 3,300,043,450.76

投資活動產生的現金流

量淨額

3,307,267,835.20 936,846,356.21 -5,493,875,331.32 -3,300,015,858.76

三、籌資活動產生的現金

流量：

吸收投資收到的現金

取

得借款收到的現金

971,985,423.82 1,554,829,946.91 1,022,959,752.14 379,282,532.97

收到其他與籌資活動有

關的現金

--1,439.23 -

籌資活動現金流入小計

971,985,423.82 1,554,829,946.91 1,022,961,191.37 379,282,532.97

償還債務支付的現金

1,030,593,014.74 1,361,840,303.09 67,236,777.32 371,550,774.34

分配股利、利潤或償付利

息支付的現金

865,378,223.11 963,025,312.92 379,800,716.62 299,884,900.00

支付其他與籌資活動有

關的現金

1,700,152,195.17 2,667,782,751.11 1,113,229,990.37 1,020,000.00

籌資活動現金流出小計

3,596,123,433.02 4,992,648,367.12 1,560,267,484.31 672,455,674.34

籌資活動產生的現金流

量淨額

-2,624,138,009.20 -3,437,818,420.21 -537,306,292.94 -293,173,141.37

1-2-173

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

四、匯率變動對現金及現

金等價物的影響

-48,507,331.29 -70,573,260.54 1,640,523.88 -7,282,826.10

五、現金及現金等價物淨

增加額

8,359,501,200.05 -1,514,970,574.86 4,946,886,112.25 -959,821,509.35

加：期初現金及現金等價

物餘額

5,279,971,693.57 6,794,942,268.43 1,848,056,156.18 2,807,877,665.53

六、期末現金及現金等價

物餘額

13,639,472,893.62 5,279,971,693.57 6,794,942,268.43 1,848,056,156.18

1-2-174

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

4、母公司所有者權益變動表

（1）2011年 1-6月母公司所有者權益變動表

單位：元

項目

2011年 1-6月

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

一、上年年末餘額 2,817,888,750.00 202,511,852.56 2,233,456,183.87 4,665,235,884.33 9,919,092,670.76

加：會計政策變更

前期差錯更正

其他

二、本年年初餘額 2,817,888,750.00 202,511,852.56 2,233,456,183.87 4,665,235,884.33 9,919,092,670.76

三、本年增減變動金額 - -23,271,786.34 -850,914,623.26 827,642,836.92

（一）淨利潤

--

1,696,281,248.11 1,696,281,248.11

（二）其他綜合收益 - -23,271,786.34 -- -23,271,786.34

上述（一）和（二）小計 - -23,271,786.34

-

1,696,281,248.11 1,673,009,461.77（三）股東投入和減少資本

----

1．股東投入資本

----

2．股份支付計入股東權益的金額

----

3．其他

----

1-2-175

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目

2011年 1-6月

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

（四）利潤分配 --- -845,366,624.85 -845,366,624.85

1．提取盈餘公積

---

對股東的分配 --- -845,366,624.85 -845,366,624.85

3．其他

----

（五）股東權益內部結轉

----

1．資本公積轉增股本

----

2．盈餘公積轉增股本

----

3．盈餘公積彌補虧損

----

4．其他

----

（六）專項儲備

----

1．本期提取

----

2．本期使用

----

四、本年年末餘額 2,817,888,750.00 179,240,066.22 2,233,456,183.87 5,516,150,507.59 10,746,735,507.68

1-2-176

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

（2）2010年公司所有者權益變動表

單位：元

項目

2010年

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

一、上年年末餘額 1,878,592,500.00 185,891,479.73 1,965,348,429.11 4,130,858,591.53 8,160,691,000.37

加：會計政策變更

前期差錯更正

其他

二、本年年初餘額 1,878,592,500.00 185,891,479.73 1,965,348,429.11 4,130,858,591.53 8,160,691,000.37

三、本年增減變動金額 939,296,250.00 16,620,372.83 268,107,754.76 534,377,292.80 1,758,401,670.39

（一）淨利潤

--

2,681,077,547.56 2,681,077,547.56

（二）其他綜合收益

17,387,967.96

-17,387,967.96

上述（一）和（二）小計

17,387,967.96

-2,681,077,547.56 2,698,465,515.52

（三）股東投入和減少資本

-

767,595.13 ---767,595.13

1．股東投入資本

----

2．股份支付計入股東權益的金額

----

3．其他

-

767,595.13 ---767,595.13

（四）利潤分配 939,296,250.00 -268,107,754.76 -2,146,700,254.76 -939,296,250.00

1．提取盈餘公積

-

268,107,754.76 -268,107,754.76

2．對股東的分配 939,296,250.00 --1,878,592,500.00 -939,296,250.00

1-2-177

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

項目

2010年

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

3．其他

----

（五）股東權益內部結

轉

---

1．資本公積轉增股

本

---

2．盈餘公積轉增股本

----

3．盈餘公積彌補虧損

----

4．其他

----

（六）專項儲備

----

1．本期提取

----

2．本期使用

----

四、本年年末餘額 2,817,888,750.00 202,511,852.56 2,233,456,183.87 4,665,235,884.33 9,919,092,670.76

1-2-178

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

（3）2009年度公司所有者權益變動表

單位：元

項目

2009年度

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

一、上年年末餘

額

1,252,395,000.00 786,938,074.73 1,712,749,882.71 2,233,190,173.94 5,985,273,131.38

加：會計政策變

更

前期差錯更

正

其

他

二、本年年初餘

額

1,252,395,000.00 786,938,074.73 1,712,749,882.71 2,233,190,173.94 5,985,273,131.38

三、本年增減變動金

額

626,197,500.00 -601,046,595.00 252,598,546.40 1,897,668,417.59 2,175,417,868.99

（一）淨利

潤

---2,525,985,463.99 2,525,985,463.99

（二）其他綜合收

益

-25,150,905.00 --25,150,905.00

上述（一）和（二）小

計

-25,150,905.00 -2,525,985,463.99 2,551,136,368.99

（三）股東投入和減少資

本

1．股東投入資

本

2．股份支付計入股東權益的金

額

3．其

他

（四）利潤分

配

--252,598,546.40 -628,317,046.40 -375,718,500.00

1．提取盈餘公

積

--252,598,546.40 -252,598,546.40 -

1-2-179

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

項目

2009年度

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

2、提取一般風險準

備

3．對股東的分

配

----375,718,500.00 -375,718,500.00

4．其

他

（五）股東權益內部結

轉

626,197,500.00 -626,197,500.00 ---

1．資本公積轉增股

本

626,197,500.00 -626,197,500.00 ---

2．盈餘公積轉增股

本

3．盈餘公積彌補虧

損

4．其

他

（六）專項儲

備

1．本期提

取

2．本期使

用

四、本年年末餘

額

1,878,592,500.00 185,891,479.73 1,965,348,429.11 4,130,858,591.53 8,160,691,000.37

1-2-180

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

（4）2008年度公司所有者權益變動表

單位：元

項目

2008年度

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

一、上年年末餘

額

834,930,000.00 1,217,422,013.66 1,571,306,990.96 1,210,683,148.24 4,834,342,152.86

加：會計政策變

更

前期差錯更

正

其

他

二、本年年初餘

額

834,930,000.00 1,217,422,013.66 1,571,306,990.96 1,210,683,148.24 4,834,342,152.86

三、本年增減變動金

額

417,465,000.000 -430,483,938.93 141,442,891.75 1,022,507,025.70 1,150,930,978.52

（一）淨利

潤

1,414,428,917.45 1,414,428,917.45

（二）其他綜合收

益

--13,018,938.93 ---13,018,938.93

上述（一）和（二）小

計

--13,018,938.93 -1,414,428,917.45 1,401,409,978.52

（三）股東投入和減少資

本

-

1．股東投入資

本

2．股份支付計入股東權益的金

額

3．其

他

-

（四）利潤分

配

-141,442,891.75 -391,921,891.75 -250,479,000.00

1．提取盈餘公

積

-141,442,891.75 -141,442,891.75

1-2-181

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向

項目

2008年度

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

2．對股東的分

配

--250,479,000.00 -250,479,000.00

3．其

他

（五）股東權益內部結

轉

417,465,000.00 -417,465,000.00 ---

1．資本公積轉增股

本

417,465,000.00 -417,465,000.00 ---

2．盈餘公積轉增股

本

3．盈餘公積彌補虧

損

4．其

他

（六）專項儲

備

1．本期提

取

2．本期使

用

四、本年年末餘

額

1,252,395,000.00 786,938,074.73 1,712,749,882.71 2,233,190,173.94 5,985,273,131.38

1-2-182

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

二、合併報表範圍

（一）2008年度合併報表範圍變化

1、2008 年公司新增納入合併範圍的子公司兩家，即珠海格力電器銷售有限

公司和深圳格力電器銷售有限公司，均為本期投資設立。

2、2008年公司減少納入合併範圍的子公司一家，即控股子公司珠海格力小

家電有限公司已於2006 年9 月停產，並於本年度清算完畢。

（二）2009年度合併報表範圍變化

1、2009年公司新增納入合併範圍的子公司四家，即珠海格力大金精密模具

有限公司、珠海格力大金機電設備有限公司、珠海格力節能環保製冷技術研究中

心有限公司、格力電器（中山）小家電製造有限公司，均為本期投資設立。

2、2009年公司減少納入合併範圍的子公司一家，即丹陽格力電器有限公司，

該公司經營期滿，並於本年度清算完畢。

（三）2010年度合併報表範圍變化

2010年度新增納入合併範圍的子公司五家，即格力電器（鄭州）有限公司、

格力電器（武漢）有限公司、鄭州格力綠色再生資源有限公司、湖南綠色再生資

源有限公司、馬鞍山綠色再生資源有限公司，均為本期投資設立。

（四）2011年1-6月合併報表範圍變化

2011年 1-6月新增納入合併報表範圍的子公司三家，即格力電器（蕪湖）

有限公司、蕪湖綠色再生資源有限公司和石家莊格力電器小家電有限公司，均為

本期投資設立。

1-2-183

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

三、主要財務指標

財務指標

2011年

1-6月

2010年 2009年 2008年

流動比率 1.22 1.10 1.04 1.01

速動比率 0.95 0.87 0.90 0.80

資產負債率（母公司） 79.35% 81.17% 80.53% 78.09%

資產負債率（合併） 76.78% 78.64% 79.33% 75.16%

應收帳款周轉率1（按營業收入計算） 18.48 57.19 57.37 57.58

應收帳款周轉率2（按外銷收入計算） 4.29 9.23 7.89 11.07

存貨周轉率 2.82 5.45 6.02 5.61

每股淨資產（元） 5.46 4.97 5.67 6.06

加權平均淨資產收益率 16.29% 36.51% 33.48% 30.36%

扣除非經常性損益後加權平均淨資產收

益率 16.21% 34.75% 31.67% 29.78%

每股收益（元） 0.78 1.52 1.55 1.05

每股經營活動現金流（元） 2.00 0.22 5.03 0.29

每股淨現金流量（元） 1.50 -0.98 3.35 -0.71

研發費用佔主營業務收入的比重 3.15% 3.17% 3.31% 3.10%

四、非經常性損益

最近三年一期，本公司非經常性損益情況如下表：

單位：萬元

項目

2011年

1-6月

2010年 2009年 2008年

非流動資產處置損益 -348.62 -416.14 -65.04 -148.15

越權審批或無正式批准文件的稅

收返還、減免 ---計

入當期損益的政府補助（與企業

業務密切相關，按照國家統一標準

定額或定量享受的政府補助除外）

2,281.27 9,632.59 10,195.47 2,462.78

計入當期損益的對非金融企業收

取的資金佔用費 ---

1-2-184

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目

2011年

1-6月

2010年 2009年 2008年

企業取得子公司、聯營企業及合營

企業的投資成本小於取得投資時

應享有被投資單位可辨認淨資產

公允價值產生的收益

--0.40 除

同公司正常經營業務相關的有

效套期保值業務外，持有交易性金

融資產、交易性金融負債產生的公

允價值變動損益，以及處置交易性

金融資產、交易性金融負債和可供

出售金融資產取得的投資收益

-277.47 13,947.90 1,119.20 -

除上述各項之外的其他營業外收

入和支出 -567.40 7,006.07 6,285.26 834.35

其他符合非經常性損益定義的損

益項目 ---3,380.87

影響利潤總額 1,387.67 30,170.43 17,535.29 6,529.85

減:所得稅 97.47 4,875.33 1,663.86 1,326.60

影響淨利潤 1,290.20 25,295.10 15,871.43 5,203.36

影響少數股東權益 -196.64 443.09 82.46 29.00

影響歸屬於母公司普通股股東淨

利潤 1,486.85 24,852.02 15,788.96 5,174.36

扣除非經常性損益後的歸屬於母

公司普通股股東淨利潤 219,265.45 402,720.15 275,556.07 191,477.53

五、盈利預測

本公司對本次公開增發股票後的經營業績未進行盈利預測。

1-2-185

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第六章 管理層討論與分析

本公司自 2007年 1月 1日起執行新企業會計準則，2008年度、2009 年度

和 2010年度的財務報告按新企業會計準則編制。

除特別說明以外，本章分析披露的內容以公司公開披露經審計的 2010年、

2009年、2008 年財務報告數據為基礎進行。

本公司 2011年半年度財務報表未經審計。

一、財務狀況分析

（一）資產結構分析

1、總資產結構分析

報告期內，發行人總資產構成如下表：

單位：萬元

項 目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

流動資產 5,581,711.57 84% 5,453,271.86 83% 4,261,081.55 83% 2,327,707.45 76%

非流動資

產 1,044,546.75 16% 1,107,165.95 17% 891,943.51 17% 728,764.45 24%

資產總計 6,626,258.32 100% 6,560,437.81 100% 5,153,025.07 100% 3,056,471.89 100%

最近三年，發行人的資產總額快速增長，年複合增長率達到46.51%。隨著

資產總額的快速增長，發行人流動資產佔資產總額的比例逐年增加。截至 2011

年6月30日，流動資產佔總資產的比例為84%，表明公司保持了良好的流動性。

2、流動資產分析

報告期內，發行人主要流動資產項目如下：

1-2-186

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：萬元

項 目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

貨幣資金 2,311,895.74 41.42% 1,516,612.75 27.81% 2,290,484.29 53.75% 366,629.86 15.75%

交易性金融資產 7,285.56 0.13% 7,219.57 0.13% 237.11 0.01% --

應收票據 1,404,374.80 25.16% 2,205,581.93 40.45% 1,083,655.13 25.43% 1,327,742.90 57.04%

應收帳款 282,538.09 5.06% 119,892.49 2.20% 91,452.60 2.15% 56,550.15 2.43%

預付帳款 273,022.40 4.89% 255,979.90 4.69% 148,844.45 3.49% 89,676.90 3.85%

應收利息 20,525.85 0.37% 18,039.08 0.33% 8,120.13 0.19% 1,732.90 0.07%

其他應收款 50,062.08 0.90% 31,245.86 0.57% 15,809.82 0.37% 6,380.79 0.27%

買入返售金融資

產

--134,646.90 2.47% 35,052.42 0.82% --

存貨 1,227,680.25 21.99% 1,155,916.73 21.20% 582,364.43 13.67% 478,987.58 20.58%

其他流動資產 4,326.80 0.08% 8,136.64 0.15% 5,061.17 0.12% 6.37 0.00%

流動資產合計 5,581,711.57 100% 5,453,271.86 100% 4,261,081.55 100% 2,327,707.45 100%

公司流動資產主要由貨幣資金、應收票據、應收帳款、預付帳款、存貨等構

成。2009年末公司流動資產比 2008年增長 193.34億元，增幅達到83%，主要是

貨幣資金餘額比 2008年增長 192.39億元。

（1）貨幣資金分析

最近三年又一期末，發行人貨幣資金餘額如下表所示：

單位：萬元

項目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

現金 584.84 0.03% 111.77 0.01% 76.69 -52.79 0.01%

銀行存款 288,454.14 12.48% 267,391.80 17.63% 654,484.36 28.57% 68,861.19 18.78%

其他貨幣

資金 1,026,701.70 44.41% 747,577.27 49.29% 890,085.26 38.86% 58,299.64 15.90%

存放中央

銀行款項 200,841.55 8.69% 104,432.94 6.89% 90,122.21 3.93% 30,272.57 8.26%

存放同業

款項 795,313.50 34.40% 397,098.96 26.18% 655,715.78 28.63% 209,143.66 57.04%

合計 2,311,895.74 100% 1,516,612.75 100% 2,290,484.29 100% 366,629.86 100%

2009年 12月 31日，發行人貨幣資金餘額較高的主要原因包括：

第一、最近三年，公司淨利潤持續增長，年平均複合增長率達到 46.98%，

1-2-187

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

經營業績的增長直接促進貨幣資金餘額的增加。

第二、2009年下半年，由於全球經濟復甦，經銷商對未來市場前景看好，

因此預付貨款增加，公司預收款項增加。同時，公司進一步加強了對銷售和供應

的資金安排與管理，也增加貨幣資金持有量。

第三、2008年，公司將部分收到的銀行承兌匯票直接背書轉讓，用於支付

採購款。而 2009年，由於票據貼現利率與同期存款利率出現倒掛，為提高資金

使用效率，公司增加了應收票據的貼現，並主要採用開具應付票據方式支付採購

款。結算方式的變化也造成了公司貨幣資金餘額的增加。

2010年 12月 31日貨幣資金餘額比 2009年 12月 31日減少 77.39億元，主

要原因是 2010年票據貼現利率逐步回升至正常情況，公司減少了票據貼現，同

時前期應付票據大量到期增加了現金流出，貨幣資金餘額逐步回落。

2011年6月30日貨幣資金餘額比上年末增加 79.52億元，主要原因：一是

上年末部分應收票據到期兌付導致貨幣資金增加；二是為規避匯率波動風險，鎖

定收益，2011年6月30日外匯借款餘額比上年末增加 43.59億元，相應增加貨

幣資金餘額。

截至 2011年6月30日，發行人貨幣資金餘額為 231.19億元，其中票據保

證金、借款保證金及質押存款等受限制的貨幣資金餘額合計為 101.60億元。

截至 2011年6月30日，發行人合併報表口徑的資產負債率為76.78%，流

動比率為 1.22，公司需保持充裕的流動性以應對短期償債壓力。因此，發行人

制定了《資金預算管理辦法》、《貨幣資金管理辦法》，實現資金集中管理。公司

採取穩健的資金管理方法，不進行風險投資，主要是以存款形式管理貨幣資金。

截至 2011年6月30日，公司流動負債總額高達 457.47億元。公司保留較

大數額的貨幣資金對保障公司的短期償債能力，降低公司流動性風險是十分必要

的。與同行業主要上市公司相比，公司的貨幣資金處於合理水平，這也反映了公

司保有目前的貨幣資金額以滿足公司短期償債能力符合行業經營特點，具有必要

性。

1-2-188

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

2010年末可比上市公司償債能力指標對比

公司名稱 貨幣資金/流動負債 速動比率（倍） 流動比率（倍）

格力電器 30.53% 0.87 1.10

美的電器 23.04% 0.7 1.11

青島海爾 54.08% 1.07 1.26

（2）應收票據與應收帳款變化分析

公司應收帳款、應收票據和預收帳款餘額均較大與公司產品銷售模式有關。

公司產品銷售模式分為內銷和出口兩類。

內銷：公司內銷主要採用預收貨款的結算方式，即區域銷售公司以銀行承兌

匯票預付公司的銷售貨款。在會計處理上，區域銷售公司支付預付貨款時，公司

等額增加預收帳款和應收票據；區域銷售公司向公司提貨，公司發貨並開具增值

稅發票後，確認產品銷售收入並相應減少預收帳款；公司將應收票據背書用於支

付材料採購款時，等額減少應付帳款和應收票據；若應收票據到期兌付或貼現後，

公司則減少應收票據，增加貨幣資金。

出口：公司產品出口主要採用信用證或賒銷的方式結算。應收帳款餘額主要

由產品出口業務形成。公司對賒銷形成的應收帳款購買出口保險，對出口銷售回

款提供保障。

①應收票據、應收帳款與主營業務收入、資產

項目

2011.6.30/

2011年 1-6月

2010.12.31/

2010年度

2009.12.31/

2009年度

2008.12.31/

2008年度

應收票據佔主營業務收入比 18.43% 29.35% 27.74% 33.96%

應收帳款佔主營業務收入比 3.71% 2.13% 2.34% 1.45%

合計佔主營業務收入比 22.14% 31.48% 30.08% 35.41%

應收帳款佔出口收入比 15.20% 12.29% 15.67% 7.00%

應收票據與應收帳款佔總資產比 25.46% 35.45% 22.80% 45.29%

應收票據比上年末增長 -36.33% 103.53% -18.38% 79.17%

應收帳款比上年末增長 135.66% 30.63% 61.12% -35.92%

註：上表中計算 2011年 1-6月比值時按年化計算。

A、應收帳款變動分析

1-2-189

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

國內銷售主要採取預收款形式，應收帳款餘額主要是由於產品出口銷售形成

的。最近三年，公司出口銷售規模佔比約20%左右，因此應收帳款餘額佔主營業

務收入比較小。2008年，受金融危機影響，下半年海外訂單減少，應收帳款餘

額比 2007年末減少35.92%。2009年下半年，境外市場需求回暖，海外訂單增加，

公司出口銷售收入逐步回升。因此，2009年末應收帳款餘額比上一年度末增加

61.12%。

報告期內，發行人產品出口銷售收入按季度列示如下：

單位：萬元

期間 2011年 2010年 2009年 2008年

第一季度 442,027.31 242,254.64 160,877.02 321,153.72

第二季度 487,087.81 332,068.58 169,457.32 318,767.30

第三季度 217,606.00

94,738.93 109,105.95

第四季度 183,207.30

158,433.80 59,042.28

期末應收帳款餘額 303,071.69 130,771.62 100,111.77 62,133.10

應收帳款餘額比上年末增長率 131.76% 30.63% 61.12% -35.92%

上表中顯示，發行人應收帳款餘額與最近一個季度的產品出口銷售收入的變

動情況基本相符。

2008年，受金融危機影響，下半年海外訂單減少，第四季度的出口收入大

幅減少，導致年末應收帳款餘額比 2007年末減少35.92%。

2009年下半年，境外市場需求回暖，海外訂單增加，公司出口銷售收入逐

步回升，2009年末應收帳款餘額比上一年度末增加61.12%。

2010年，受益於全球經濟復甦，國外空調消費市場需求回暖，發行人產品

出口銷售收入同比大幅增長，導致 2010年末應收帳款餘額比 2009年末增長

30.63%。

2011年 1-6月，發行人產品出口銷售收入同比大幅增長61.78%，使 2011

年 6月末應收帳款餘額比上年末增加了131.76%。

B、應收票據變動分析

最近三年，公司應收票據餘額波動較大，一方面是因為每年下半年經銷商對

1-2-190

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

國內市場預期不同而以票據支付的預付貨款金額不同，另一方面是因為公司依據

市場利率情況，適時調整票據的貼現和背書轉讓金額。

2008年，公司應收票據主要是到期兌付貨幣資金或背書轉讓支付供應商貨

款。

2009年，銀行貼現利率一度低於同期存款利率，公司為提高資金使用效益，

將持有的部分銀行承兌匯票向銀行辦理貼現後轉入定期存款以獲取利差。因此，

2009年末的應收票據餘額比 2008年末減少 24.41億元。

2010年末應收票據餘額比 2009年末增加 112.19億元，主要原因包括：一

方面，空調市場需求旺盛，收到各銷售公司的預付購貨款項增加；另一方面，由

於利率倒掛因素的消失，公司比 2009年度大幅減少了票據貼現金額。

2008年－2010年，公司通過匯票背書轉讓方式支付採購貨款的金額分別為

1,840,608萬元、1,084,051萬元和 1,751,642萬元。

截至 2011年6月30日，公司已質押的應收票據為 32.37億元，已經背書給

第三方但尚未到期的應收票據為 81.90億元，已貼現未到期的應收票據為 24.07

億元。

②應收帳款壞帳準備計提情況

單位：萬元

帳齡

2011.6.30 2010.12.31

餘額 比例 壞帳準備 餘額 比例 壞帳準備

1年以內 291,639.22 96.32% 14,196.85 120,442.83 92.10% 6,022.141至2年 4,531.11 1.50% 906.22 6,409.88 4.90% 1,281.982至3年 2,941.67 0.97% 1,470.83 691.22 0.53% 347.323年以上 3,672.70 1.21% 3,672.70 3,227.69 2.47% 3,227.69

合計 302,784.71 100% 20,246.61 130,771.62 100% 10,879.13

帳齡

2009.12.31 2008.12.31

餘額 比例 壞帳準備 餘額 比例 壞帳準備

1年以內 92,342.69 92.24% 4,617.25 58,765.42 94.58% 2,938.271至2年 4,366.08 4.36% 873.10 767.24 1.24% 122.822至3年 468.36 0.47% 234.18 157.17 0.25% 78.59

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3年以上 2,934.65 2.93% 2,934.65 2,443.27 3.93% 2,443.27

合計 100,111.77 100% 8,659.18 62,133.10 100% 5,582.95

③截至 2011年6月30日，公司應收票據與應收帳款前五名客戶如下：

項目 欠款單位名稱 餘額（萬元） 帳 齡

江蘇格力電器銷售有限公司 132,119.88 6個月以內

浙江通誠格力電器有限公司 112,338.16 6個月以內

安徽新興格力空調銷售有限公司 97,141.14 6個月以內

應收票據 重慶明輝格力電器銷售有限公司 85,372.15 6個月以內

山東格力電器市場營銷有限公司 82,671.77 6個月以內

合計 509,643.09

佔應收票據總額的比例（%） 36.29%

項目 欠款單位名稱 餘額（萬元） 帳 齡

香港 GE 43,424.50 1年以內

阿爾及利亞 Groupe Benhamadi 14,524.57 1年以內

墨西哥 Mirage 13,337.92 1年以內

應收帳款 美國 MJC 11,628.66 1年以內

法國 AIRWELL 8,065.09 1年以內

合計 90,980.75

佔應收帳款總額的比例（%） 30.02%

發行人前五大應收款項餘額中均無直接持有發行人 5%或以上表決權股份的

股東的應收帳款。

（3）存貨變化分析

① 存貨餘額構成

單位：萬元

類別

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

原材料 563,117.70 45.49% 415,962.96 35.67% 208,543.20 35.36% 79,601.68 16.32%

在產品 103,611.68 8.37% 74,660.77 6.40% 43,045.26 7.30% 24,715.43 5.07%

半成品 54,096.93 4.37% 24,648.45 2.11% 12,912.41 2.19% 11,544.28 2.37%

1-2-192

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類別

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

產成品 517,202.63 41.78% 650,884.44 55.81% 325,317.06 55.16% 371,886.05 76.25%

合計 1,238,028.93 100% 1,166,156.62 100% 589,817.93 100% 487,747.44 100%

公司存貨構成中主要為產成品和原材料。公司根據市場銷售情況合理安排生

產計劃，近三年的產銷率維持在95%-105%之間。

2008 年，全球金融危機對家電市場需求造成一定負面影響。為應對危機，

謹慎經營，公司主動採取措施減少年末原材料庫存，以降低經營風險。

2009年下半年，消費市場需求強勁反彈，公司空調產品銷售旺盛。因此，

為保證及時供貨，及應對原材料價格上漲風險，公司適當增加了原材料儲備量。

2010年末，公司生產銷售規模快速擴張，年末預收款項餘額大幅增加，公

司的生產備貨需求增加，促使年末存貨餘額比 2009年末增加 57.36億元。

② 存貨跌價準備

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

原材料 6,895.46 6,643.85 4,458.91 4,160.75

半成品 38.82 150.27 12.67 60.07

產成品 3,414.40 3,445.76 2,981.91 4,539.04

合計 10,348.68 10,239.89 7,453.49 8,759.86

資產負債表日，存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，對成本高於其可變現

淨值的，計提存貨跌價準備，計入當期損益，如已計提跌價準備的存貨的價值以

後又得以恢復，在原計提的跌價準備金額內轉回。

③ 存貨周轉率分析

單位：天

項目 2011年 1-6月 2010年度2009年度 2008年度

存貨周轉期 64 67 61 65

產成品周轉期 31 50 43 53

存貨佔主營業務成本比例（%） 19.16% 26.64% 11.05% 11.92%

註：表中指標按年化計算。

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報告期內，空調行業整體市場需求增長，良好的市場環境帶動公司銷售收入

的連續增長，存貨和產成品周轉期保持穩定。同時，公司制定了嚴格的存貨周轉

考核指標，將責任落實到各經營單位和個人，實現對存貨的有效管理，促進了存

貨周轉效率的提高。

（4）預付款項分析

最近三年一期，預付款項按帳齡列示如下：

單位：萬元

類別

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

1年以內 271,209.44 99.34% 254,867.37 99.57% 147,399.64 99.03% 89,034.46 99.28%

1-2年 1,504.51 0.55% 610.63 0.24% 1,348.84 0.91% 412.23 0.46%

2-3年 199.33 0.07% 418.97 0.16% 31.87 0.02% 18.53 0.02%

3年以上 109.12 0.04% 82.93 0.03% 64.10 0.04% 211.67 0.24%

合計 273,022.40 100% 255,979.90 100% 148,844.45 100% 89,676.90 100%

報告期內，發行人預付款項餘額按類別劃分如下：

單位：萬元

項目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 增長率 金額 增長率金額 增長率金額 增長率

預付原材

料採購款 159,793.48 -11.64% 180,851.06 39.69% 129,465.24 100.35% 64,618.94 -34.41%

預付土地

出讓金 24,850.57 70.42% 14,582.00

預付設備

款 88,378.35 45.97% 60,546.84 212.43% 19,379.22 -22.66% 25,057.96 23.68%

合計 273,022.40 6.66% 255,979.90 71.98% 148,844.45 65.98% 89,676.90 -24.50%

① 預付原材料採購款

2008 年，全球金融危機對家電市場需求造成一定負面影響，為應對危機，

公司主動採取措施謹慎經營，適當減少原材料採購金額，以降低經營風險。

2009年下半年以來，消費市場需求強勁反彈，公司空調產品產銷旺盛，公

司收到的經銷商預收款項大幅增加。為保證空調生產的需求，公司逐步增加了原

材料採購量，2009年末和 2010年預付材料款餘額持續增加。

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② 預付土地出讓金

截至 2011年6月30日，公司在武漢經濟技術開發區通過出讓方式取得工業

用地，用以建設新的生產基地，預付土地出讓金 24,850.57萬元。

③ 預付設備採購款

根據公司發展規劃，未來五年，公司的經營目標是：銷售收入力爭實現年均

15%以上的增長，到 2015年，公司銷售收入達到 1,000億元；利潤力爭實現年均

18%以上的增長，到 2015年力爭達到 80億元。為達到上述經營目標，公司必須

儘快擴大規模、增加高新技術產品的比例，並繼續保持行業技術領先優勢。

報告期內，公司在家用空調、商用空調、定頻高能效壓縮機和變頻壓縮機、

漆包線、電容、研發等方面持續增加投入，導致報告期的預付設備採購款增加。

截至 2011年6月30日，預付款項的前五名客戶情況如下：

單位：萬元

單位名稱

與發行人

關係

金額 預付時間未結算原因

廣東龍豐精密銅管有限公司供應商 34,547.03一年以內材料款未結算

馬鋼鋼材加工有限公司供應商 28,433.45一年以內材料款未結算

北京首鋼冷軋薄板有限公司供應商 7,495.49一年以內材料款未結算

攀鋼集團國際經濟貿易有限公司供應商 6,893.47一年以內材料款未結算

廣州武鋼華南銷售有限公司供應商 6,587.50一年以內材料款未結算

合計 83,956.95

（5）應收利息

報告期內，應收利息餘額的變動情況如下：

單位：萬元

項目

2011年 1-6月 2010年 2009年度 2008年度

金額 增長率金額 增長率金額 增長率 金額

存款利息 20,525.85 84.87% 15,614.83 115% 7,254.46 344% 1,633.57

貸款利息 --165.37 -14.96% 194.46 95.79% 99.32

債券利息 --2,258.88 236% 671.21 --

合計 20,525.85 84.87% 18,039.08 122% 8,120.13 368.59% 1,732.90

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報告期內，發行人貨幣資金餘額持續增加。為增加流動資金使用效益，公司

部分以定期存款形式管理貨幣資金。由於定期存款利息到期一次性支付，發行人

各期末計提的利息金額持續增加。

3、非流動資產分析

報告期內，發行人主要非流動資產項目如下：

單位：萬元

項 目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例金額 比例金額 比例 金額 比例

非流動資產合計 1,044,546.75 100% 1,107,165.95 100% 891,943.51 100% 728,764.45 100%

其中：

發放貸款及墊款 --156,153.73 14.10% 166,610.20 18.68% 145,019.76 19.90%

可供出售金融資產 --109,394.23 9.88% 75,740.06 8.49% --

長期股權投資 1,759.30 0.17% 2,178.71 0.20% 701.60 0.08% 104.97 0.01%

投資性房地產 17,555.34 1.68% 17,146.80 1.55% 11,413.13 1.28% 8,002.90 1.10%

固定資產 604,589.46 57.88% 552,797.99 49.93% 460,843.66 51.67% 430,378.40 59.06%

在建工程 140,390.41 13.44% 10,051.56 0.91% 21,112.39 2.37% 26,839.97 3.68%

無形資產 116,656.50 11.17% 104,949.09 9.48% 50,485.77 5.66% 44,956.59 6.17%

遞延所得稅資產 158,546.09 15.18% 152,880.09 13.81% 104,608.68 11.73% 72,475.22 9.94%

公司非流動資產主要由發放貸款及墊款、固定資產、無形資產和遞延所得稅

資產等組成。

（1）發放貸款及墊款

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

企業貸款和墊款

-貸款 -101,500.00 166,610.20 50,000.00

-貼現 -57,516.01 -95,019.76

合計 -159,016.01 166,610.20 145,019.76

減:貸款損失準備 -2,862.29 --

其中:單項計提 ---

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

組合計提 -2,862.29 --

貸款和墊款帳面價值 -156,153.73 166,610.20 145,019.76

最近三年，發行人的控股子公司格力財務的資本金實力提高，營業範圍拓寬，

發放貸款規模有所增加，其中關聯方貸款情況詳見本招股意向書「第四章 同業

競爭與關聯交易調查」之「三、關聯交易」。

2010年，中國銀監會要求各金融機構做好當前重點風險防範工作。格力財

務公司作為非銀行金融機構結合自身經營情況，按發放貸款及墊款年末餘額的

1.8%計提貸款損失準備。

截至 2011年6月30日，格力財務對格力集團及其下屬單位的發放貸款餘額

為零。

（2）固定資產、在建工程

① 固定資產

報告期內，固定資產按類別劃分如下：

單位：萬元

固定資產原值 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

房屋及建築物 362,190.22 359,379.02 321,791.23 272,236.88

機器設備 447,167.01 383,404.40 304,698.25 290,973.36

電子設備 40,466.05 34,812.51 33,769.82 30,982.69

運輸設備 17,018.80 14,878.22 12,323.50 11,196.45

其他設備 18,739.98 17,216.40 8,878.13 8,356.11

合計 885,582.06 809,690.56 681,460.94 613,745.49

固定資產帳面價值 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

房屋及建築物 302,813.65 306,014.49 278,676.82 240,014.81

機器設備 267,033.60 217,862.06 160,691.74 167,260.15

電子設備 15,992.54 12,518.98 14,285.78 14,853.05

運輸設備 7,410.90 6,025.81 4,277.02 4,971.15

其他設備 11,338.77 10,376.66 2,912.30 3,279.24

合計 604,589.46 552,797.99 460,843.66 430,378.40

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

最近三年，發行人持續增加固定資產投入，以擴大生產規模及投入技術改造。

2008年末，公司固定資產原值同比大幅增加 15.98億元，增幅為59%，主要原因

是 2007年公開增發募集資金投資項目完成轉為固定資產。2010年末，公司固定

資產原值比上年末增加 12.82億元，主要是大金模具、大金機電及合肥空調項目

本年度完工轉入固定資產。

② 在建工程

報告期內，在建工程變動情況如下：

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

期初餘額 11,451.10 22,511.94 28,019.07 55,236.26

本期增加 134,407.08 43,569.24 51,034.20 83,602.77

本期轉入固定資產 4,068.23 52,697.09 46,782.22 106,462.37

其他減少 1,932.98

9,759.12 4,357.59

期末餘額 141,789.95 11,451.10 22,511.93 28,019.07

減值準備 1,399.54 1,399.54 1,399.54 1,179.10

淨值 140,390.41 10,051.56 21,112.39 26,839.97

最近三年，公司持續投入資金擴大產能和技術改造，固定資產規模快速增加，

為公司持續發展提供動力。

在建工程計提的減值準備為珠海格力電工有限公司 2002 年修建的臨港工

業區廠房。由於出現地基下沉現象，該建築一直無法使用,根據有關造價師的鑑

定，修復該工程的費用大於該廠房的帳面價值。2005年珠海格力電工有限公司

對其計提減值準備 11,791,008.29元。2009年度,該工程發生後續支出

2,320,443.66元,按95%比例計提在建工程減值準備 2,204,421.48元。

（3）無形資產

最近三年一期，無形資產分類如下：

單位：萬元

類別 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

土地使用權 115,821.65 104,266.08 50,392.45 44,879.31

工業產權及專有技術 834.84 683.01 93.32 77.28

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

類別 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

合計 116,656.50 104,949.09 50,485.77 44,956.59

公司無形資產主要是土地使用權、工業產權及專有技術。

2010年，公司在重慶、鄭州等地通過出讓方式取得了土地使用權，用以建

設生產基地，促使 2010年末無形資產項下的土地使用權金額比上年末大幅增加。

（4）投資性房地產

公司投資性房地產按照歷史成本進行初始計量，採用成本模式進行後續計

量。對投資性房地產按照公司固定資產或無形資產的會計政策，計提折舊或進行

攤銷。

最近三年一期，公司投資性房地產持有明細如下：

單位：萬元

房屋名稱 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31房屋用途 承租方

珠光花園 C\D

幢二層 541.70 553.78 577.93 602.08出租

珠海格

力電器

銷售有

限公司

格力花園商鋪 3,717.21 3,779.45 3,672.51 -出租 22戶商

戶

合肥注塑車間 6,811.77 6,923.08 7,162.69 7,400.82出租

合肥世

紀精信

合肥鈑金車間 6,484.66 5,890.49 --出租

合肥世

紀精信

合計 17,555.34 17,146.80 11,413.13 8,002.90

A.珠光花園 C\D幢二層是公司控股子公司格力財務被發行人收購前取得的

抵債資產，現出租給珠海格力電器銷售有限公司使用；

B.2005年公司收購了大股東格力集團持有的用於公司員工宿舍的格力花

園，但格力花園配套商業仍為格力集團持有。為淨化廠區周邊環境，公司擬收購

上述配套商業，並重新裝修出租。2009年2月17日，格力集團將其上述配套商

業房產在珠海市土地房產交易中心掛牌出讓。公司以 3,661.90萬元摘牌，受讓

了上述房產，重新裝修並出租給 22戶商戶進行商業經營，公司以取得成本及相

關裝修支出對該些房產按投資性房地產進行核算；

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珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

C.公司於 2008年興建了合肥空調項目，規劃中包含了作為生產配套的注塑

車間和鈑金車間，項目建成後，公司出於生產和業務調整需要，決定不再自行經

營注塑和鈑金業務，而改為將該業務外包給合肥世紀精信機械製造有限公司，並

將建成的注塑和鈑金車間出租給該公司進行生產，在財務處理上，根據相關規定，

也相應由固定資產劃分為投資性房地產核算。

（5）長期股權投資

最近三年，長期股權投資按類別分類如下：

單位：萬元

類別 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

對聯營企業投資 1,953.30 2,372.71 701.60 104.97

其他股權投資 90.00 90.00 90.00 90.00

合計 2,043.30 2,462.71 791.60 194.97

減：減值準備 284.00 284.00 90.00 90.00

帳面淨值 1,759.30 2,178.71 701.60 104.97

截至 2011年6月30日，長期股權投資明細如下：

單位：萬元

被投資公司名稱

佔被投

資公司

的投資

比例

佔被投

資公司

的表決

權比例

初始投資

成本

期末數

減值準

備

核算方

法

（越南）格力電器股份有限

公司 31.25% 33.75% 1,057.24 194.00 194.00權益法

珠海力達國際供應鏈管理

有限公司 30.00% 30.00% 176.00 177.36 -權益法

北京格力科技有限公司 15.00% 15.00% 30.00 19.19 -權益法

珠海達盛股份有限公司 3.13% 3.13% 90.00 90.00 90.00 成本法

瞭望全媒體傳播有限公司 49.00% 49.00% 2,450.00 1,562.74 -權益法

合計 3,803.24 2,043.30 284.00

（6）資產減值準備分析

公司根據《企業會計準則》的要求制定了符合公司經營特點的資產減值準備

計提政策，各項減值準備的計提政策穩健、公允；公司遵照各項資產減值準備計

提政策計提了資產減值準備，與公司的資產質量狀況相符。

1-2-200

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

一、壞帳準備 23,530.52 13,183.42 10,296.25 7,070.40

二、存貨跌價準備 10,348.68 10,239.89 7,453.49 8,759.86

三、長期股權投資減值準備 284.00 284.00 90.00 90.00

四、固定資產減值準備 1,469.54 1,538.12 2,480.86 2,293.94

五、在建工程減值準備 1,399.54 1,399.54 1,399.54 1,179.10

六、貸款損失準備 2,862.29

--

合計 37,032.28 29,507.25 21,720.14 19,393.30

（二）負債結構分析

最近三年一期，發行人負債構成如下表：

單位：萬元

項目

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

流動負債合計 4,574,739.95 89.91% 4,967,494.75 96.28% 4,083,924.40 99.91% 2,295,525.06 99.92%

其中：

短期借款 303,896.41 5.97% 190,037.95 3.68% 96,163.29 2.35% 840.16 0.04%

吸收存款及同業

存放

6,806.48 0.13% 44,020.02 0.85% 140,703.61 3.44% 27,400.39 1.19%

拆入資金 --

40,000.00 0.98% --

應付票據 931,608.81 18.31% 894,456.40 17.34% 839,333.76 20.53% 258,480.79 11.25%

應付帳款 1,551,845.81 30.50% 1,379,491.44 26.74% 1,165,013.23 28.50% 844,298.16 36.75%

預收款項 654,534.42 12.86% 1,200,621.09 23.27% 887,194.68 21.70% 582,910.84 25.37%

賣出回購金融資

產款

--101,800.00 1.97% 25,000.00 0.61% --

應付職工薪酬 50,806.65 1.00% 77,275.84 1.50% 60,600.71 1.48% 33,558.15 1.46%

應交稅費 -22,768.63 -0.45% 85,555.85 1.66% 113,378.69 2.77% 52,263.46 2.27%

其他應付款 158,101.37 3.11% 99,074.12 1.92% 90,633.83 2.22% 77,038.19 3.35%

其他流動負債 938,360.42 18.44% 893,165.46 17.31% 624,736.38 15.28% 418,118.44 18.20%

非流動負債合計 513,178.48 10.09% 191,772.24 3.72% 3,832.14 0.09% 1,841.98 0.08%

其中：長期借款 507,491.70 9.97% 185,382.70 3.59% ----

遞延所得稅負債 4,932.52 0.10% 5,382.76 0.10% 2,962.14 0.07% 346.58 0.02%

負債合計 5,087,918.43 100% 5,159,266.99 100% 4,087,756.54 100% 2,297,367.04 100%

從負債結構來看，格力電器的負債基本都是流動負債，最近三個會計年度流

1-2-201

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

動負債佔總負債的比重在95%以上。流動負債以無息負債為主，主要包括應付票

據、應付帳款和預收帳款。2008年至 2010年，上述三者合計金額佔負債總額的

比例分別為73.37%、70.74%和67.35%。

2009年以來，在人民幣升值壓力不斷增大且境內外幣頭寸趨緊的新情況下，

為有效規避匯率風險，公司開展遠期外匯資金交易業務，通過人民幣存款質押或

信用擔保方式取得銀行外匯借款。截至 2011年6月30日，公司取得的銀行外匯

借款餘額合計為人民幣811,388.11 萬元，佔負債總額的比例為15.95%。公司對

所有外匯借款籤訂了遠期購匯合約，以規避匯率風險，鎖定收益。

其他流動負債主要是指發行人計提的安裝維修費、銷售返利、水電氣費及租

賃費等，隨著產品銷售規模的增長而隨之增加。

1、短期借款

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

質押借款 303,896.41 190,037.95 96,163.29 840.16

合計 303,896.41 190,037.95 96,163.29 840.16

截至 2011年6月30日，發行人的短期借款是以定期存單質押的外匯借款，

無到期未償還的借款。

2、應付票據、應付帳款

公司自 2004年開始大量採用應付票據方式結算採購貨款，主要是在銀行授

信額度內或將存單、應收票據質押給銀行方式開具應付票據，以提高資金使用效

率。

最近三年一期，應付票據和應付帳款情況如下：

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

應付票據 931,608.81 894,456.40 839,333.76 258,480.79

應付帳款 1,551,845.81 1,379,491.44 1,165,013.23 844,298.16

1-2-202

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

合計 2,483,454.62 2,273,947.84 2,004,346.98 1,102,778.94

合計佔營業成本比例 36.69% 47.96% 62.72% 32.69%

合計佔負債總額比例 48.81% 44.08% 49.03% 48.00%

應付帳款周轉率（次） 4.62 3.73 3.18 3.89

付款周期（天） 79 97 114 93

註：上表中應付帳款周轉率按年化計算。

最近三年，隨著產品銷售規模的擴張，公司應付票據和應付帳款餘額合計金

額逐年增加。2009年，兩者合計金額佔營業成本的比例提高至62.72%，主要是

公司更多地採用應付票據形式與供應商進行結算。2010年，兩者合計金額佔負

債總額的比例略有降低，主要是公司短期借款、預收款項增加，負債結構變化所

致。

2009年末應付票據和應付帳款餘額比 2008年末增加 90.16億元，增幅達到

82%，其主要原因：一是隨著公司產品市場佔有率逐年提高，產品生產規模持續

擴張，購貨交易額和以票據形式支付的購貨款增加；二是 2009年，由於票據貼

現利率與同期存款利率出現倒掛，為提高資金使用效率，公司增加了應收票據的

貼現，減少了票據背書轉讓金額，而是主要採用開具應付票據以支付採購款，結

算方式的變化也造成了公司應付票據餘額的增加；三是由於公司加強了對供應商

採購支付的安排與管理，應付帳款周轉速度下降，付款平均帳期逐年延長。

3、預收款項

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

預收款項 654,534.42 1,200,621.09 887,194.68 582,910.84

佔負債總額比例 12.83% 23.27% 21.70% 25.37%

佔主營業務收入比例 17.18% 21.30% 22.71% 14.91%

公司國內銷售採用客戶開具銀行承兌匯票的預收貨款結算方式。最近三年，

伴隨公司國內空調市場銷售規模的擴大，以及公司加強了對預收貨款的管理，預

收款項的年末餘額逐年增加。

1-2-203

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

通常情況下，上半年為國內空調市場的銷售旺季，各銷售公司積極提貨，導

致6月30日預收款項餘額出現季節性下降。

截至 2011年6月30日，預收款項前 5名客戶如下：

單位：萬元

付款單位名稱 餘額 帳 齡

安徽新興格力空調銷售有限公司 46,790.13一年以內

浙江通誠格力電器有限公司 40,098.88一年以內

湖南格力電器銷售有限公司 39,375.80一年以內

江西贛興格力空調銷售有限公司 36,871.20一年以內

山東格力電器市場營銷有限公司 36,692.34一年以內

合計 199,828.35

佔預收帳款總額的比例（%） 30.53%

4、以應付票據、應付帳款和預收帳款為主的負債結構的合理性和安全性分

析

近三年，格力電器資產負債率始終維持在 75-80%之間。公司經過多年的經

營，已經形成了一套高效穩定的資產負債管理模式，財務內部控制嚴格，未出現

負債大幅度波動的情況。從負債結構看，應付票據、應付帳款和預收帳款佔到總

負債的70%以上且多年來相對穩定，其中：預收帳款佔總負債的比重近年來平均

保持在20%以上，應付票據和應付帳款合計佔總負債的比重在50%左右。

以應付票據、應付帳款和預收帳款為主要融資方式是格力電器經營模式的直

接反映，是格力電器在空調行業中的實力和信譽的體現。在空調行業十多年的經

營運作中，格力電器針對家電行業的發展歷程和市場特點，逐步形成了「質量廠

家+穩定渠道+持續供應商」的聯合體，以格力空調的品牌、美譽和市場競爭力為

紐帶，帶動供應商、格力電器、銷售公司共同參與，實現了空調供應鏈上各環節

的利益共贏格局。

（1）格力電器的資金鍊條

在上述經營模式下，格力電器的資金鍊條體現為兩大循環：

格力電器—銷售公司資金鍊條：格力電器國內銷售一直採用預收帳款方式，

1-2-204

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

銷售公司以銀行承兌匯票預付貨款，使格力電器帳面始終保持較為穩定比例的預

收帳款。通常預收帳款不構成公司的實際債務，為公司提供了流動資金支持。

格力電器—供應商資金鍊條：格力電器目前有約 2000家原材料供應商，主

要採用賒購的採購方式，貨款支付時採用銀行承兌匯票或現金支付方式。由於原

材料供應市場的完全競爭，加之格力電器合理價格、規模採購、持續採購、良好

付款信譽，使得公司在貨款支付條件和支付期限上優於行業內其他公司。應付帳

款和應付票據均為無息債務，該等債務餘額雖然較大，但一定程度上減少了公司

對其他付息債務的需求，降低了公司的財務成本。

（2）負債結構的穩定性。

以應付和預收帳款作為經營融資方式是建立在企業之間長期、穩定、良好的

合作關係基礎之上的，十多年來公司始終堅持廠家、渠道、供應三位一體的經營

理念，在共同利益基礎上實現了與供應商、銷售商在優質產品供應、資金結算、

售後服務、市場推廣等各方面的穩定合作關係，並得到市場的驗證。

（3）負債結構的安全性。

①截至 2011年6月30日，公司貨幣資金餘額為 231.19億元，公司保持了

充裕的流動性以保證各項負債的及時償付；

② 應收票據和應收帳款的壞帳風險小、流動性高。應收票據全部為銀行承

兌匯票；應收帳款除出口信用證外，剩餘的購買了出口信用保險；

③ 在不考慮存貨的情況下，截至 2008年、2009年和 2010年末，應付票據、

應付帳款之和與貨幣資金、應收票據、應收帳款之和的比例分別為 63%、58%和

59%，顯示公司的短期償債能力較強；

④ 預收帳款是公司尚未實現的銷售收入，在正常的經營情況下該部分預收

帳款將轉化為未來的收入。

5、其他流動負債

1-2-205

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

安裝維修費 123,460.63 110,366.52 54,512.16 69,293.83

銷售返利 811,911.53 778,777.68 568,236.18 345,913.36

其他 2,988.26 4,021.26 1,988.04 4,406.65

合計 938,360.42 893,165.46 624,736.38 419,613.84

公司其他流動負債逐年上升的主要原因是隨著營業收入的上升，公司計提的

銷售返利等費用增加所致。

銷售返利是指經銷商在一定時期內累計購買貨物達到一定數量，或者由於市

場價格下降等原因，公司給予經銷商相應的價格優惠或補償等。公司的銷售返利

按月計提，分期支付。

報告期內銷售返利逐年增加的原因是：返利計提金額對應當期銷售，返利支

付金額對應前期銷售，在公司國內銷售規模逐步擴大的過程中，由於各期的實際

支付金額小於當期計提金額，導致其他流動負債項下的銷售返利餘額持續增加。

6、長期借款

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

質押借款 441,264.70 119,155.70 --

信用借款 66,227.00 66,227.00 --

合計 507,491.70 185,382.70 --

截至 2011年6月30日，發行人長期借款明細如下：

單位：萬元

貸款單位

借款

起始日

借款

終止日

金額 幣種

珠海光大 2010-3-31 2012-3-31 1,000.00 USD

珠海渣打 2010-4-14 2012-4-14 400.00 USD

珠海渣打 2010-4-26 2012-4-26 1,000.00 USD

廣州德銀 2010-8-20 2012-8-20 1,500.00 USD

廣州德銀 2010-10-22 2012-10-22 1,500.00 USD

廣州匯理 2011-3-15 2013-3-15 500.00 USD

廣州匯理 2011-3-24 2013-3-25 1,500.00 USD

廣州三井 2010-8-20 2013-8-20 2,500.00 USD

1-2-206

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貸款單位

借款

起始日

借款

終止日

金額 幣種

廣州三井 2010-9-3 2013-9-3 2,000.00 USD

渣打香港 2010-7-27 2012-4-27 2,000.00 USD

渣打香港 2010-6-22 2012-5-22 2,000.00 USD

渣打香港 2010-6-22 2012-6-22 2,000.00 USD

渣打香港 2010-7-27 2012-7-27 2,000.00 USD

工銀亞洲 2010-12-13 2012-12-10 4,000.00 USD

工銀亞洲 2010-12-20 2012-12-14 6,000.00 USD

工銀亞洲 2011-1-10 2012-12-21 6,000.00 USD

渣打香港 2011-1-27 2012-12-27 5,000.00 USD

農行香港 2011-1-31 2013-1-13 4,850.00 USD

渣打香港 2011-1-26 2013-1-28 3,000.00 USD

農行香港 2011-5-25 2013-5-10 4,850.00 USD

農行新加坡 2011-4-21 2014-4-20 3,000.00 USD

工銀亞洲 2011-4-27 2014-4-27 6,000.00 USD

德意志香港 2011-1-13 2013-1-13 5,857.22 USD

德意志香港 2011-1-24 2013-1-24 9,896.18 USD

合計 78,353.40

7、對內部人員和關聯方的負債

(1)對內部人員的負債

截至 2011年6月30日，發行人應付職工薪酬餘額為 50,806.65萬元，為發

行人根據薪酬政策提取尚未支付的職工工資、工會經費和職工教育經費等。

除應付職工薪酬外，發行人不存在對內部人員的負債。

(2)對關聯方的負債

發行人對關聯方的負債情況詳見本招股意向書「第四章、同業競爭與關聯交

易調查」之「三、關聯交易」。

（三）償債能力分析

最近三年一期，公司的償債能力指標如下：

項目 2011.6.30

/2011年 1-6月

2010.12.31/2010年度

2009.12.31/2009年度

2008.12.31/2008年度

流動比率 1.22 1.10 1.04 1.01

速動比率 0.95 0.87 0.9 0.8

1-2-207

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011.6.30

/2011年 1-6月

2010.12.31/2010年度

2009.12.31/2009年度

2008.12.31/2008年度

資產負債率（母公司） 79.35% 81.17% 80.53% 78.09%

資產負債率（合併） 76.78% 78.64% 79.33% 75.16%

利息保障倍數 55.56 32.97 -27.6

（1）資產負債率分析

最近三年，格力電器資產負債率一直維持在75%-80%區間。從負債結構看，

應付票據、應付帳款和預收帳款超過總負債的70%且相對穩定，銀行借款很少，

反映出公司憑藉其在生產規模、市場佔有率、品牌知名度、信用良好等方面的優

勢，充分利用上下遊資金的經營策略。此外，良好的企業信譽和實力使公司獲得

當地銀行的有力支持，公司能夠充分使用銀行信用，通過開具銀行承兌匯票支付

貨款，減少營運資金的佔用，提高資金使用效率，降低財務成本。

（2）流動比率、速動比率分析

最近三年，發行人流動比率均大於1，速動比率逐年遞增並接近1，表明發

行人採取較為穩健的流動資金管理政策，具備較為穩定的短期償債能力。

（3）償債能力綜合分析及償債措施

通過對發行人資產負債率、流動比率和速動比率的分析可知，發行人各項償

債能力指標較為穩定，發行人具備較強的償債能力。

格力電器主要從以下方面控制償債風險：

其一，通過建立嚴格的經銷商、供應商準入和考核制度，挑選最優質的經銷

商和供應商建立長期、穩定的合作關係，實現多贏的長效機制，確保公司業務健

康、穩定的發展，避免出現經營風險以及償債風險；

其二，面對公司主要負債均是流動性負債的特徵，公司制定了嚴格的財務控

制措施，以充分保證資產的流動性，嚴格控制貨幣性資產的使用。公司不進行證

券投資、對外擔保等高風險行為，對貨幣性資產主要以銀行存款、銀行承兌匯票

的方式保存，最高程度的保證資產的流動性和安全性，以應對償付的需要；

其三，公司與長期穩定合作的經銷商和供應商建立了良好的商業信用關係，

1-2-208

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公司在制定年度財務計劃時，會充分考慮公司流動資產、流動負債的匹配安排，

確保公司流動性質債務處於安全合理的範圍內。

最近三年，發行人沒有發生過已到期未償還債務的情形。

（四）資產周轉能力分析

最近三年一期，公司資產周轉能力指標如下：

單位：次

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

應收帳款周轉率 1(按

營業收入計算) 18.48 57.19 57.37 57.58

應收帳款周轉率 2（按

外銷收入計算） 4.29 9.23 7.89 11.07

存貨周轉率 2.82 5.45 6.02 5.61

總資產周轉率 0.61 1.04 1.04 1.50

上表數據表明公司近年應收帳款周轉率和存貨周轉率均保持在較好水平，顯

示了公司在經營資金周轉、貨款回籠及存貨管理等方面的良好管理能力。

（五）管理層意見

本公司管理層認為：最近三年，公司財務狀況和資產質量良好，公司制定了

穩健的會計估計政策，主要資產的減值準備充分合理，公司未來不會因為資產突

發減值導致財務風險。公司資產整體營運效率逐年提高，應收帳款、存貨周轉率

均高於同行業平均水平。經營現金流充足，償債能力較強。但是公司目前資產負

債率較高，並且以短期負債為主。面對良好的市場環境，充分利用直接融資渠道

是公司未來發展的必然選擇。

二、盈利能力分析

（一）利潤變動分析

報告期內，發行人利潤變動情況如下：

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單位：萬元

項目

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

金額 增幅 金額 增幅金額 增幅 金額 增幅

營業總收入 4,023,920.45 60.03% 6,080,724.25 42.62% 4,263,729.11 1.04% 4,219,971.57 10.93%

營業利潤 154,476.57 93.43% 274,681.53 -7.66% 297,452.53 27.16% 233,918.65 70.15%

利潤總額 269,717.71 41.48% 505,635.61 49.58% 338,027.55 40.48% 240,625.48 68.70%

淨利潤 222,622.81 41.51% 430,323.40 46.78% 293,166.34 47.18% 199,184.96 54.74%

歸屬於母公

司所有者的

淨利潤

220,752.30 40.37% 427,575.01 46.76% 291,345.04 48.15% 196,651.89 54.87%

最近三年，公司利潤保持快速增長，利潤總額和淨利潤的年平均複合增長率

分別達到44.96%、46.98%，體現了公司較強的持續盈利能力。

2011年 1-6月，公司營業總收入和淨利潤均保持了持續增長態勢，營業總

收入比上年同期增長60.03%，淨利潤比上年同期增長41.51%。

1、2008年度變動分析

2008 年下半年，全球性的金融危機給各行各業都帶來了前所未有的困難，

在原材料價格巨幅波動、人民幣快速升值、反常的氣候等諸多不利因素影響下，

空調行業面對外需受阻，內需疲軟的市場環境，行業整體增長乏力。面對困難的

局面，2008 年，公司依靠技術、質量、營銷網絡等方面的優勢，實現營業總收

入 421.99億元，比 2007年增長11%，實現利潤總額 24.06億元，同比增長69%。

2008年利潤總額同比大幅增長的主要原因是，公司轉變經營策略，轉外延式增

長為內涵式增長，空調產品毛利率提升2.13 個百分點，規模效應體現穩定的費

用控制，使公司淨利潤大幅提升，增強了公司行業內抗風險能力，也更加鞏固了

公司在行業內的龍頭地位。

2、2009年度變動分析

2009年上半年，因持續受金融危機影響，空調內、外銷市場銷售情況出現

明顯的下滑。為應對市場的波動，公司及時調整生產計劃，減少產量，加大消化

庫存力度。2009年下半年，在「家電下鄉」、「以舊換新」、「節能產品惠民工程」

等政策的刺激下，國內空調消費市場強勁回暖。2009年全年公司營業總收入保

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持穩定，但利潤總額同比增長了40%，主要是受益於公司行業龍頭的規模優勢、

提高高效定頻和變頻空調等新產品的構成比例，產品銷售價格的降幅低於原材料

價格的降幅，促使 2009年空調產品毛利率比 2008年提高 4.43個百分點。

具體分析如下：

（1）2009年，在原材料銅、鋼鐵等價格的大幅降低的背景下，發行人有效

地控制了產品銷售價格的下降，促使主營業務毛利和毛利率均比 2008年顯著提

高，盈利能力增強。

2008年和 2009年，發行人主營業務毛利和毛利率如下表：

單位：萬元

產品類別

2009年度 2008年度

毛利 毛利率 毛利 毛利率

空調及配件 952,930.75 24.86% 779,996.66 20.43%

漆包線 1,076.60 6.33% 1,560.45 4.98%

壓縮機 15.66 14.04% 41.20 23.59%

電容 393.69 11.77% 630.59 14.08%

小家電 7,511.16 14.04% 6,901.80 12.52%

主營業務毛利及毛利率 961,927.87 24.62% 789,130.71 20.18%

發行人主營業務毛利主要來源於空調及配件產品，達到主營業務產品毛利的

99%以上。

2009 年，主要原材料價格大幅降低，平均材料成本同比降低11%，但發行人

有效控制了產品價格的下降，家用空調平均銷售價格只降低了 3%。因此，在較

低的原材料價格帶來的低生產成本環境下，以及伴隨公司產品結構的變化，2009

年公司主營業務毛利率達到24.62%，比2008 年提升4.44 個百分點；其中，空

調及配件毛利率為24.86%，比上年提升4.43 個百分點。

（2）營業收入構成中，毛利率高的國內銷售收入佔比提高，也是營業毛利

比 2008年增長21.09%的重要原因。

報告期內，主營業務收入按區域劃分如下：

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單位：萬元

區域

2009年 2008年

金額 比例 增幅 金額 比例

國內 3,323,380.10 85.06% 7.16% 3,101,425.20 79.33%

出口 583,507.06 14.94% -27.79% 808,069.26 20.67%

主營業務收入合計 3,906,887.16 100% -0.07% 3,909,494.46 100%

2009年，發行人主營業務收入保持穩定，但國內銷售收入和出口收入的比例

發生了較大變化，國內銷售比例達到85.06%，比 2008年增加 5.63個百分點，

而出口比例降到了14.94%，主要原因是：受金融危機的影響，2009年國際空調

市場消費需求減少，而發行人從回款安全角度考慮，主動放棄了部分出口訂單，

使 2009年出口銷售額比 2008年減少27.79%；與此同時，發行人及時調整了營

銷策略，加強對國內市場的開拓，增加銷售費用投入，2009年內銷收入比 2008

年增長7.16%。

報告期內，按銷售區域劃分的主營業務毛利和毛利率如下表：

單位：萬元

區域

2009年 2008年

主營業務毛利 增長率 毛利率 主營業務毛利 毛利率

內銷 853,577.97 26.98% 25.68% 672,194.30 21.67%

外銷 108,349.89 -7.34% 18.57% 116,936.42 14.47%

合計 961,927.87 21.90% 24.62% 789,130.72 20.18%

由於發行人內銷產品的毛利率顯著高於出口產品，在 2009年主營業務收入

穩定的情況下，內銷收入佔比提高，促使主營業務毛利比2008年增加172,797.15

萬元，增幅達到21.9%。

（3）2009年，發行人財務費用為-9,702.19萬元，比 2008年減少 18,201.74

萬元，佔當年利潤總額增加額的18%。

受外匯匯率波動的影響，2008年發行人匯兌損失為 13,430.02萬元。2009

年，發行人匯兌收益為 5,534.96萬元，此項變動使 2009年比 2008年減少財務

費用 18,964.98萬元，佔當年利潤總額增加額的19.47%。

為規避匯率變動風險，公司自 2009年起，利用遠期外匯交易規避外匯市場

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波動風險，減少匯兌損失。公司制定了《遠期外匯交易業務內部控制制度》，用

以規範遠期外匯交易業務的操作，防範國際結算業務中的匯率風險及強化公司內

部的風險控制。

（4）受益於國家財政補貼政策，發行人 2009年營業外收入比 2008年增加

33,440.92萬元，佔利潤總額的比例提高至12.35%。

發行人營業外收入主要是收到的政府補助。2008年，營業外收入佔利潤總額

的比例僅為3.45%。2009年，發行人營業外收入為 41,754.46萬元，比 2008年

增加 33,440.92萬元，主要是發行人收到包括節能產品推廣補貼款在內的各項財

政補助 34,354.40萬元，營業外收入佔利潤總額的比例提高到12.35%。節能推

廣補貼是根據《財政部 國家發展改革委員會 關於開展「節能產品惠民工程」的

通知》（財建[2009]213號）獲得的政府補貼，該項政府補助主要是用於彌補企

業降價推廣高能效產品形成的損失。

3、2010年變動分析

2010年，公司營業總收入、利潤總額同比分別增長42.62%、49.58%，延續

了良好的增長態勢。2010年，營業利潤同比下降7.66%，主要原因是發行人積極

響應國家節能產品惠民工程政策，通過降低產品銷售價格的方式推廣高能效節能

產品，導致產品毛利率比 2009年度降低約 3個百分點，營業利潤同比出現下降。

2010年，發行人收到國家撥付的節能產品惠民補貼款合計為 21.47億元，彌補

了公司降價推廣節能產品減少的收益。

4、2011年 1-6月變動分析

2011年 1-6月，受益於空調內外銷市場需求的強勁增長，公司實現營業收入

402.39億元，同比增長60.03%；營業利潤 15.45億元，同比增長93.43%；實現

歸屬於母公司所有者的淨利潤為 22.07億元，同比增長40.37%。歸屬於母公司

股東的淨利潤同比增速低於營業利潤增速，主要是由於國家財政撥款時間的滯後

性，公司收到的計入營業外收入的「節能惠民補貼」金額與去年同期基本持平，

未能與營業收入的增幅保持同步。

（二）銷售收入

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1、銷售收入確認原則

收入在經濟利益很可能流入發行人、且金額能夠可靠計量，並同時滿足下列

條件時予以確認。

（1）銷售商品收入

在發行人已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，並不再對該商

品保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權和實施有效控制，且相關的已發生或將

發生的成本能夠可靠地計量的情況下，確認為收入的實現。

銷售收入確認的具體方式：

A、國內銷售

國內銷售採用預收款方式，即要求區域銷售公司先以銀行承兌匯票或現匯方

式預付貨款，發行人收到貨款後再發貨給區域銷售公司。發行人在國內客戶收到

貨物並籤收後確認銷售收入的實現。

B、出口銷售

發行人出口銷售主要採取 FOB貿易方式（離岸價，Free On Board，指船上

交貨），少部分的採取 CIF貿易方式（到岸價，Cost,Insurance and Freight，

指成本加保險費加運費）。公司將貨物在指定的地點交給客戶指定的承運人，並

辦理了出口清關手續時確認收入的實現。

（2）提供勞務收入

在資產負債表日能夠可靠估計交易的完工進度和交易的結果，且交易中已發

生和將發生的成本能夠可靠地計量的情況下，採用完工百分比法確認提供勞務的

收入，並按已經發生的成本佔估計總成本的比例確定提供勞務交易的完工進度。

在資產負債表日不能夠可靠估計交易結果的，若已經發生的勞務成本預計能夠得

到補償，按已經發生的勞務成本金額確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務

成本；若已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償，將已經發生的勞務成本計入

當期損益，不確認勞務收入。

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（3）讓渡資產使用權收入

利息收入按照他人使用發行人貨幣資金的時間和實際利率計算確定；使用費

收入按有關合同或協議約定的收費時間和方法計算確定。

發行人收入確認原則符合行業收入確認的一般原則，同時也符合會計準則要

求，不存在提前或延遲確認收入或虛計收入的情況。

2、營業總收入的構成

（1）按產品類別分類

報告期內，公司營業總收入按產品類別分類的構成如下：

單位：萬元

類別

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

金額比例金額比例金額比例金額比例

主營業務收入 3,809,682.02 94.68% 5,635,452.61 92.68% 3,906,887.16 91.63% 3,909,494.46 92.64%

其中：

空調及配件 3,720,355.51 92.46% 5,510,996.23 90.63% 3,832,940.81 89.90% 3,818,416.36 90.48%

漆包線 22,238.13 0.55% 28,415.99 0.47% 17,000.87 0.40% 31,321.49 0.74%

壓縮機 2,441.95 0.06% 6,002.57 0.10% 111.55 0.00% 174.65 0.00%

模具 1,944.64 0.05% 6,970.13 0.11% ----

電容 2,367.22 0.06% 4,344.59 0.07% 3,345.94 0.08% 4,477.14 0.11%

小家電 60,334.58 1.50% 78,723.10 1.29% 53,487.99 1.25% 55,104.82 1.31%

其他業務收入 196,481.58 4.88% 407,710.00 6.70% 338,890.14 7.95% 293,744.34 6.96%

營業收入合計 4,006,163.60 99.56% 6,043,162.61 99.38% 4,245,777.30 99.58% 4,203,238.80 99.60%

利息收入 17,753.96 0.44% 37,293.42 0.61% 17,776.68 0.42% 16,724.22 0.40%

手續費及佣金

收入

2.89 -268.22 0.00% 175.14 0.00% 8.55 0.00%

營業總收入合

計 4,023,920.45 100% 6,080,724.25 100% 4,263,729.11 100% 4,219,971.57 100%

發行人銷售收入主要來源於空調及配件產品，達到營業總收入的90%左右。

在家用空調市場寡頭壟斷格局逐步形成的過程中，格力電器憑藉其在質量、技術、

品牌、規模、信譽等方面的整體競爭優勢，在國內同行業處於領先地位。

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發行人其他業務收入主要包括材料銷售收入、廢品銷售收入等，利息收入、

手續費及佣金收入是發行人控股子公司格力財務經營業務產生的收入，上述收入

佔營業總收入的比例不超過10%，對營業總收入的影響程度較小。

報告期內，公司營業總收入變動情況如下：

項目

2011年 1-6月

同比增長

2010年度

同比增長

2009年度

同比增長

2008年度

同比增長

主營業務收入 61.88% 44.24% -0.07% 9.21%

營業總收入 60.03% 42.62% 1.04% 10.93%

2008 年，空調行業面對外需受阻，內需疲軟等諸多不利因素，行業整體增

長乏力。公司主營業務受影響較大，2008年營業總收入同比增速只有10.93%。

2009年上半年,受金融危機持續影響，空調內、外銷市場均出現明顯的下滑。

為應對市場的波動，公司及時調整生產計劃，減少產量，加大消化庫存力度。2009

年下半年，在「家電下鄉」、「以舊換新」、「節能產品惠民工程」等政策的刺激下，

國內空調消費市場強勁回暖。2009年全年，發行人主營業務收入比 2008年略有

減少，但主要產品空調及配件營業收入同比依然保持增長。

2010年度，國內空調需求的持續上漲及銷售渠道庫存量的不足，帶動了空

調銷售量的快速增長，公司營業總收入同比增加42.62%。

2011年 1-6月，受益於國內外空調市場的強勁需求，公司營業總收入、主

營業務收入比上年同期大幅增加60.03%和61.88%。

（2）按銷售區域分類

報告期內，發行人主營業務收入按地區分類的構成如下：

單位：萬元

區域

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

金額 比例 金額 比例金額 比例金額 比例

國內 2,880,566.90 76% 4,660,316.08 83% 3,323,380.10 85% 3,101,425.20 79%

出口 929,115.12 24% 975,136.52 17% 583,507.06 15% 808,069.26 21%

合計 3,809,682.02 100% 5,635,452.60 100% 3,906,887.16 100% 3,909,494.46 100%

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報告期內，發行人境內、出口銷售變動情況如下：

區域

2011年 1-6月

同比增長

2010年度

同比增長

2009年度

同比增長

2008年度

同比增長

國內 61.91% 40.23% 7.16% 10.85%

出口 61.78% 67.12% -27.79% 3.36%

合計 61.88% 44.24% -0.07% 9.21%

2009年，受金融危機的影響，國際市場消費需求減少。同時，公司從回款

安全角度考慮，主動放棄部分出口訂單。因此，2009年公司產品出口銷售額比

2008年減少27.79%。公司加強對國內市場的開拓，增加銷售費用投入，當年國

內市場產品銷售收入比 2008年增長7.16%，確保了發行人營業收入的持續增長。

2010年，發行人國內、外產品銷售收入均大增幅長，尤其是受益於全球經

濟復甦，海外空調消費市場需求回暖，出口產品銷售收入同比大幅增長67.12%。

2011年 1-6月，發行人主營業務收入同比增長61.88%，其中：出口銷售收

入佔主營業務收入的比例提高至24%。出口的快速增長得益於公司主動調整出口

策略，注重規模增長，以提高出口市場份額。

（三）營業成本分析

1、營業成本變動情況

報告期內，發行人營業成本變動情況如下：

單位：萬元

項目

2011年 1-6月 2010年 2009年度 2008年度

金額 增幅 金額 增幅金額 增幅金額 增幅

營業成本 3,384,775.68 61.97% 4,740,918.71 48.36% 3,195,597.94 -5.27% 3,373,319.09 8.41%

其中：主營

業務成本 3,231,106.93 63.58% 4,378,098.52 48.66% 2,944,959.29 -5.62% 3,120,363.74 6.35%

其他業務

成本 153,668.75 34.14% 362,820.18 44.76% 250,638.64 -0.92% 252,955.34 42.43%

2009年，受益於銅、鋼鐵等原材料價格的降低，在營業收入保持穩定的前

提下，營業成本比 2008年降幅超過5%。

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2、主營業務成本構成分析

單位：萬元

項目

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

金額比例金額比例金額比例金額比例

主營業務

成本 3,231,106.93 100% 4,378,098.52 100% 2,944,959.29 100% 3,120,363.74 100%

其中：

直接材料 3,078,174.23 95.27% 4,184,148.75 95.57% 2,802,521.19 95.16% 2,994,792.60 95.98%

直接人工 64,944.75 2.01% 73,552.06 1.68% 56,656.98 1.92% 44,745.67 1.43%

製造費用 87,987.95 2.72% 120,397.71 2.75% 85,781.12 2.91% 80,825.47 2.59%

發行人主營業務成本由直接材料、直接人工及製造費用等項目構成，直接材

料佔發行人主營業務成本的比例超過95%。

在成本控制方面，公司採取以下幾方面的措施：①通過控制原材料採購成本

和節能降耗，充分發揮「壓縮機－空調」一體化產業鏈的協同效益，降低產品成

本；通過挖潛技術改造提高設備利用率，充分發揮規模效益。②通過技術革新在

保證質量的前提下改進產品結構和生產工藝。③憑藉公司良好的商業信用，採用

銀行票據付款，規模採購等途徑增強與供應商的談判能力，降低材料價格上漲的

不利影響。④積極開展六西格瑪項目，加強成本控制力度，各經營單位通過實施

成本降低項目、合理化建議、精益生產等措施，降低生產成本、提高了生產效率。

通過以上努力，生產過程中的材料節約逐年增長，單臺人工成本及製造費用逐年

降低。在原材料漲價的不利因素影響下，公司通過上述控制措施取得良好的效果，

保證毛利水平的相對穩定。

（四）主要產品毛利及毛利率水平分析

單位：萬元

產品類別

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

毛利 毛利率 毛利 毛利率毛利 毛利率 毛利 毛利率

空調及配件 570,862.52 15.34% 1,242,369.59 22.54% 952,930.75 24.86% 779,996.66 20.43%

漆包線 1,763.19 7.93% 2,285.52 8.04% 1,076.60 6.33% 1,560.45 4.98%

壓縮機 331.62 13.58% 661.27 11.02% 15.66 14.04% 41.20 23.59%

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產品類別

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

毛利 毛利率 毛利 毛利率毛利 毛利率 毛利 毛利率

電容 330.61 13.97% 629.71 14.49% 393.69 11.77% 630.59 14.08%

小家電 4,963.23 8.23% 9,592.21 12.18% 7,511.16 14.04% 6,901.80 12.52%

模具 323.93 16.66% 1,815.78 26.05% ----

主營業務毛

利及毛利率 578,575.10 15.19% 1,257,354.08 22.31% 961,927.87 24.62% 789,130.71 20.18%

報告期內，發行人主營業務毛利主要來源於空調及配件產品，達到主營業務

產品毛利的98%以上。

最近三年，發行人的毛利率水平保持相對穩定,公司主要是通過加強銷售價

格管理和生產成本控制、利用規模效益來提升產品的盈利能力。

在產品售價方面，公司充分發揮格力空調在質量、技術、品牌方面的優勢，

通過開發新產品、改善產品結構等手段，避免空調產品降價這一市場趨勢的不利

影響。2008年以來，公司積極響應國家的節能減排政策，二級能效以上定頻空

調和變頻節能高效空調在公司的產品中所佔的比例越來越大。

2009 年，在較低的原材料價格帶來的低生產成本環境下，以及伴隨公司節

能高效產品構成比例提高，公司主營業務毛利率達到 24.62%，比 2008 年提高

4.44 個百分點；其中，空調及配件毛利率為24.86%，比上年增加4.43 個百分

點。

2010年，發行人主營業務毛利率為22.31%，比 2009年降低 2.31個百分點，

主要原因包括：一是發行人積極響應國家節能產品惠民工程政策，通過降低產品

銷售價格的方式推廣高效節能產品，但發行人收到國家撥付的節能產品惠民補貼

款彌補了公司降價推廣節能產品減少的收益；二是原材料價格回升及空調產品能

效等級提高造成製造成本提高。

2011年 1-6月，發行人主營業務毛利率為15.19%，比 2010年降低 7.12個

百分點，其中：內銷產品毛利率為18.53%，出口產品毛利率為4.81%。2011年

1-6月主營業務毛利率下降的主要原因：一是銅、鋼鐵等原材料價格上漲造成成

本增加；二是產品出口銷售收入佔比提高到24%，公司出口業務主要以OEM 為主，

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不承擔銷售費用，毛利率也比內銷低，出口收入佔比的提升拉低了整體毛利率。

（五）期間費用分析

報告期內，發行人期間費用變動情況如下表：

單位：萬元

項目

2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

金額增幅金額增幅金額增幅金額增幅

銷售費用 360,678.46 31.12% 841,013.56 45.06% 579,785.84 31.69% 440,262.36 1.23%

管理費用 105,936.16 49.19% 197,805.44 26.26% 156,660.45 23.22% 127,136.12 46.30%

財務費用 -19,220.55 -1.19% -30,896.95 2185% -9,702.19 -214% 8,499.54 -972%

合計 447,394.07 36.98% 1,007,922.04 38.69% 726,744.10 26.19% 575,898.03 10.57%

報告期內，發行人期間費用佔營業總收入比例如下表：

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

銷售費用/營業總收入 8.96% 13.83% 13.60% 10.43%

管理費用/營業總收入 2.63% 3.25% 3.67% 3.01%

財務費用/營業總收入 -0.48% -0.51% -0.23% 0.20%

合計/營業總收入 11.12% 16.58% 17.04% 13.65%

從總體趨勢看，在規模持續增長的情況下，最近三年公司管理費用佔營業收

入的比重較為穩定，營業費用與市場波動緊密相關。

（1）銷售費用

公司銷售費用主要包括安裝費、銷售返利、運輸費、廣告費及維修費。2008

年-2011年 1-6月，前述五項費用合計佔當期銷售費用的比例分別為87.65%、

91.82%、89.25%和87.91%。

2008年，銷售費用佔當期營業總收入的比例為10.43%,保持穩定。2009 年，

公司銷售費用為 57.98 億元，比上年同期增長 31.69%；公司銷售費用率為

13.60%，比上年同期同比增加3.17 個百分點。主要是2009 年公司內銷收入增

長和國內市場渠道投入加大使對應的銷售返利等費用增加。具體來看，2009 年，

公司繼續加大專賣店建設步伐，完善專賣店建設布局，藉助「節能惠民工程」在

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中心城市建設格力標誌性的形象旗艦店；在家電下鄉政策下，進一步加快對三、

四級市場的開發、建設和培育。當年銷售費用的增加投入，確保了公司在空調行

業的領先地位，並取得了良好的經濟效益。

2010年，公司持續增加銷售費用投入，同比增加45.06%，與營業收入的增

長幅度相吻合。2010年銷售費用佔營業總收入的比例與 2009年相符，顯示了公

司良好的費用控制能力。

2011年 1-6月，公司的銷售費用率降低至8.96%，主要原因包括：一是公司

銷售收入大幅增長，規模效應導致費用率降低；二是公司出口銷售收入佔比提高，

公司出口業務主要以OEM 為主，不會發生安裝費、銷售返利等銷售費用。

（2）管理費用

公司管理費用主要由工資及其附加(指福利費、職工教育及附加費、工會經

費、保險費、勞動保險費)、折舊費、水電費、物料消耗費、維修費、計提壞帳

準備等構成。隨著公司營業規模的持續擴張，員工工資、折舊費等管理費用逐年

溫和上漲。

2008年管理費用比 2007年增長46%，主要由於 2007年執行新會計準則，對

2007年底未使用完的福利費 1.67億元衝減當年管理費用，及當年合併範圍擴大

導致管理費用增加。

2009 年和 2010年，隨著經營規模的擴大，員工工資總額、折舊費等各項管

理費用亦隨之增加。

（3）財務費用

報告期內，公司財務費用構成如下：

單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

利息支出 4,943.20 15,815.80 20,716.22 708.39

減：利息收入 23,371.64 49,161.15 32,027.01 6,779.65

匯兌損失 -2,356.16 -731.83 189.37 13,430.02

其他 1,564.05 3,180.23 1,419.23 1,140.78

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項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

合計 -19,220.55 -30,896.95 -9,702.19 8,499.54

2009年度，公司利息支出比 2008年度增加 1.7億元，主要是公司根據市場

環境的變化，增加了票據貼現總額，造成利息支出增加。

2009年、2010年公司利息收入持續增加，主要是公司貨幣資金增加形成的

存款利息收入。

2008年，受人民幣升值速度加快影響，公司匯兌損失增加。為規避匯率變

動風險，公司自 2009年起，利用遠期外匯交易規避外匯市場波動風險，減少匯

兌損失。公司制定了《遠期外匯交易業務內部控制制度》，用以規範遠期外匯交

易業務的操作，防範國際結算業務中的匯率風險及強化公司內部的風險控制。

（六）營業外收入分析

報告期內，營業外收入構成如下：

單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度

非流動資產處置利得合計 19.98 40.42 190.10 64.26

其中：固定資產處置利得 19.98 40.42 190.10 64.26

政府補助 116,157.27 224,364.14 34,354.40 5,685.66

其他 1,089.19 10,927.85 7,209.96 2,563.62

合計 117,266.45 235,332.41 41,754.46 8,313.53

佔利潤總額的比例 43.48% 46.54% 12.35% 3.45%

發行人營業外收入主要是收到的政府補助。2008年，營業外收入佔利潤總

額的比例較小。2009年 5月，國家開始實施節能產品惠民工程補貼政策，發行

人陸續收到節能產品推廣補貼款，營業外收入佔利潤總額比例有所增加。2009

年、2010年和 2011年 1-6月，發行人分別收到節能推廣補貼款 2.42億元、 21.47

億元和 11.36億元，該項政府補助主要是用於彌補企業降價推廣高能效產品而減

少的收益。

營業外收入主要由政府補助構成，明細如下：

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單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年2009年2008年

節能推廣補貼（注） 113,576.00 214,731.55 24,158.94 其

他 2,581.27 9,632.59 10,195.47 5,685.66

合計 116,157.27 224,364.14 34,354.40 5,685.66

註：節能推廣補貼主要是根據《財政部 國家發展改革委員會 關於開展「節能產品惠民

工程」的通知》（財建[2009]213號）獲得的政府補貼。

（七）投資收益

報告期內，發行人投資收益情況如下表所示：

單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年2009年2008年

權益法核算的長期股權投資收益 -419.41 -808.89 -208.32 -323.72

處置長期股權投資產生的投資收益 -- -3.15 1,265.46

持有可供出售金融資產等期間取得的

投資收益 -1,748.60 5,104.84 665.31 -

處置交易性金融資產取得的投資收益 1,944.72 1,923.82 223.19 -

合計 -223,30 6,219.77 677.02 941.74

2008年，公司處置長期股投資產生的投資收益為 1.265.46萬元，主要是子

公司珠海格力小家電有限公司清算完畢，與其相關的原記入資本公積的部分金額

轉出所致。2010年，公司投資收益為 6,219.77萬元，主要是格力財務持有債券

取得的利息收入。2011年 1-6月，格力財務公司將持有的債券全部出售，由於

市場價格波動，產生了 1,748.60萬元的投資損失。

（八）非經常性損益分析

報告期內，發行人非經常性損益情況如下表所示:

單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年 2009年度 2008年度

非經常性損益合計 1,290.20 25,295.10 15,871.43 5,203.36

佔淨利潤的比例 0.58% 5.88% 5.41% 2.61%

2008年、2009年和 2010年，發行人非經常性損益佔淨利潤的比重均不超過

6%，不會對公司的經營成果產生重大影響。

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三、對外投資分析

（一）衍生品投資

1、套期保值

公司為了控制原材料成本，確保目標利潤的實現，對合同所需的銅，部分採

取了期貨套期保值交易。通過不斷健全內控管理制度和規範操作流程，公司規範

地開展了期貨套期保值業務，有效地對衝了原材料漲價的風險，鎖定了公司的目

標利潤。

報告期內，公司的期貨交易規模和收益情況如下表：

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

套保品種交易規模銅(噸) 1,960 15,075 2,100.00 -

期貨保證金餘額（萬元） 2,060.09 3,132.07 1,457.65 成

本對衝金額（萬元） 3,217.60 7,339.32 843.00

截至 2011年6月30日，公司持有的期貨倉位為銅 2,335噸。

公司制定了《期貨套期保值業務管理辦法》，明確了套期保值業務的職責分

工與審批流程，建立了較為完善的監督機制，通過業務流程、決策流程和交易流

程的風險控制，有效降低操作風險。

公司進行套期保值業務遵循以下原則：業務範圍只限於生產經營相關的原材

料，不得進行投機交易；套期保值的數量不得超過實際現貨交易的數量，期貨持

倉量應不超過套期保值的現貨量；只進行場內市場交易；嚴格控制套期保值的資

金規模，使用自有資金進行套期保值；套期保值業務相關人員遵守公司的保密制

度，不得向非相關人員洩露公司的任何套期保值交易信息。

公司套期保值業務在其他流動資產項下套期工具、套期保證金明細科目核

算，詳情如下：

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單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

套期工具 2,266.72 5,004.57 2,958.93 -

套期保證金 2,060.09 3,132.07 1,457.65 -

2、遠期外匯資金交易

在人民幣升值壓力不斷增大且境內外幣頭寸趨緊的新情況下，為有效規避匯

率風險，公司開展遠期外匯資金交易業務，具體包括：

（1）遠期結匯業務：對應未來的收匯金額與時間，與境內銀行籤訂遠期結

匯合約，鎖定未來收匯的結匯匯率。

（2）遠期結匯業務+NDF 購匯業務：對應未來的收匯金額與時間，與境內銀

行籤訂遠期結匯合約，同時公司境外子公司與境外銀行籤訂同一金額、同一到期

日的NDF 購匯，以鎖定收益。目前收益率約為0.5%-3%。

（3）人民幣質押+外匯貸款+NDF 購匯+到期即期購匯組合業務：對於貿易項

下的進口付匯，公司採用人民幣存單作質押向銀行貸入外匯，公司境外子公司同

時籤訂NDF 購匯的組合外匯資金業務，以達到規避匯率風險、鎖定收益的目的。

目前，此類業務的收益率是0.7%-4%。

（4）內保外貸：境內銀行開立以境外銀行為受益人的備用信用證或保函，

被擔保人為境外全資子公司，境外全資子公司憑此備用信用證或保函向境外銀行

申請融資，境內公司用人民幣存單質押的形式提供反擔保，此業務的期限在兩年

之內。如果同時境外全資子公司籤訂NDF 購匯業務，其收益率約為0.8%-3%；如

果不籤訂 NDF 購匯業務，則境外全資子公司可以用內保外貸敘做日的匯率鎖定

其未來應收帳款的結匯匯率，有利於公司有效地規避人民幣升值所帶來的匯率風

險，符合公司的整體利益。

（5）海外代付+NDF 購匯：對於貿易項下較大金額的進口付匯，公司採用人

民幣存單在境內銀行作質押，境內銀行指示境外銀行先行替公司支付貨款，同時

境外子公司籤訂NDF 購匯業務，以達到規避匯率風險、鎖定收益的目的。在融

資到期日，公司將融資款項歸還給境內銀行，境內銀行再歸還給境外銀行。目前，

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此類業務的期限通常是3 個月至12 個月，收益率是0.3%-2%。

報告期內，外匯衍生品投資的持倉情況如下：

單位：美元

合約種類

2011年 6月末

合約金額

2010年末

合約金額

2009年末

合約金額

2008年末

合約金額

遠期外匯合約（買入） 1,046,050,000.00 735,822,748.73 930,006,333.78 -

遠期外匯合約（賣出） 2,094,999,745.45 744,718,178.78 805,920,000.00 -

合計 3,141,049,745.45 1,480,540,927.51 1,735,926,333.78 -

公司通過交易性金融資產科目核算尚未交割的遠期結、售匯合約所產生的公

允價值變動收益，詳情如下表：

單位：萬元

項 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

一、交易性債券投資 ---

二、交易性權益工具投資 -- 9.05 -

三、指定為公允價值計量

且其變動計入當期損益的

金融資產

----

四、衍生金融工具 7,285.55 7,219.57 228.06 -

五、其他 ---

合計 7,285.55 7,219.57 237.11 -

公司開展衍生品業務在合約協議籤訂時不做會計處理，只將該協議進行表外

登記，在資產負債表中反映的交易性金融資產或負債，是合約公允價值變動額，

而非合約金額，公允價值變動額=（資產負債表日遠期匯率-合約匯率）×合約金

額，合約金額不會對資產負債表產生影響；合約交割日，合約交割實際結算的收

益或虧損，即合約交割日匯率與當初約定的外匯合約匯率的差額，計入投資收益，

已確認的累計公允價值變動同時轉出。

2010年，公司持有的衍生品業務合約的公允價值變動額為 7,219.57萬元，

主要是 2009年持有的部分合約臨近交割日，公允價值變動收益增加。

（二）買入返售金融資產、賣出回購金融資產

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單位：萬元

項目

2011.6.30

/2011年 1-6月

2010.12.31/2010年度

2009.12.31/2009年度

2008.12.31/2008年度

賣出回購金融資產 101,800.00

25,000.00 -

該項業務利息支出 352.88 2,337.15 501.61 -

買入返售金融資產 134,646.90

35,052.42 -

該項業務利息收入 584.23 400.60 5.90 87.80

對利潤總額影響 231.35 -1,936.55 -495.71 87.80

截至 2011年6月30日，格力財務的買入返售金融資產餘額為零。

「買入返售金融資產」和「賣出回購金融資產」均是公司控股子公司格力財

務的短期資金運用或融入業務，目的在於調劑頭寸，通過資金運作，增強財務流

動性，降低資金成本，從而增加格力財務的效益。

根據《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》的規定，債券交易品種包括

回購和現券買賣兩種。回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金

融通業務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）

融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資

金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質債券的融資行為。

買入返售金融資產是指公司按返售協議約定，先買入再按固定價格返售的證

券等金融資產所融出的資金。當格力財務短期資金充裕時，便在銀行間市場上與

其他金融機構進行債券回購業務，以獲取高於銀行存款的短期資金收益。

賣出回購金融資產是指用於核算企業按回購協議賣出票據、證券、貸款等金

融資產所融入的資金。當格力財務資金緊缺時，為保證短期資金需求，格力財務

以手上所持有的債券質押，在銀行間市場上從其他金融機構處以較低利率融入資

金，一方面可以降低資金成本，另一方面可以在備付金不足的情況下，保證備付，

增強流動性。

因上述業務均屬於在銀行間債券市場開展的短期資金業務，資產不存在盈餘

和減值情形。

2008年、2009年、2010年和 2011年 1-6月，格力財務買入返售業務產生

的利息收入分別為 87.80萬元、5.9萬元、440.60萬元和 584.23萬元，對公司

1-2-227

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整體利潤影響較小。

2008年、2009年、2010年和 2011年 1-6月，格力財務債券回購業務產生

的利息收支，對公司利潤總額的直接影響分別為 87.80萬元、-495.71萬元、

-1,936.55萬元和 231.35萬元，對公司財務狀況影響較小。

（三）可供出售金融資產

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

可供出售債券 -109,394.22 75,740.06 -

可供出售權益工具 ----

其他 ----

合計 -109,394.22 75,740.06 -

發行人持有的可供出售金融資產主要是公司控股子公司格力財務資金運用

持有的債券投資。

2011年 2月 25日，格力財務第三屆一次董事會審議通過了格財董[2011]2

號《審議財務公司債券投資事項的議案》，「為規避持有債券的價格波動風險，增

加現金備付，財務公司將停止債券投資業務，並出售財務公司目前持有的 11億

元債券」。截至 2011年6月30日，格力財務已將持有的上述可供出售金融資產

全部出售。

四、現金流量分析

單位：萬元

項目2011年 1-6月2010年度2009年度2008年度

經營活動產生的現金流量淨額 564,813.38 61,599.50 944,959.61 36,854.43

其中：銷售商品、提供勞務收到的現

金） 2,865,744.34 3,593,152.32 4,205,134.80 2,052,749.17

購買商品、接受勞務支付的現金） 1,901,020.22 3,411,981.22 1,819,469.66 1,307,623.33

投資活動產生的現金流量淨額 -39,946.59 -188,705.99 -309,296.18 -94,234.20

籌資活動產生的現金流量淨額 -94,837.46 -141,519.87 -8,060.68 -29,627.35

現金及現金等價物淨增加額 423,766.52 -276,285.54 629,097.43 -89,241.10

每股經營活動產生的現金流量淨額 2.00 0.22 5.03 0.29

1-2-228

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項目2011年 1-6月2010年度2009年度2008年度

（元/股）

銷售商品、提供勞務收到的現金 /主營

業務收入 0.75 0.64 1.08 0.53

經營活動產生的現金流量淨額/淨利潤 2.54 0.14 3.22 0.19

2008年，公司經營性活動現金流量水平不高與公司主要採用票據而非現金

方式進行銷售、採購結算有關。國內銷售採用以收取銀行承兌匯票的預收貨款方

式進行結算，採購付款主要以持有的銀行承兌匯票背書轉讓為主。對於公司在經

濟業務中收到或對外作為貨款支付的銀行承兌匯票，公司不將其作為現金流量計

入現金流量表，將在銷售商品時收到的銀行承兌匯票背書轉讓，用作購買商品支

付工具的購銷結算業務，不作為實際現金流量。因此，2008年銷售商品、提供

勞務收到的現金與主營業務收入的比例不高。

2009年，為提升資金綜合使用效益，公司加強了對資金的管理。一方面，

因一定時期內票據貼現利率低於同期銀行存款利率，公司將收到的部分銀行承兌

匯票辦理貼現獲取較高的定期存款利息；另一方面，公司與供應商之間採取多種

結算方式，適當增加了開具銀行承兌匯票支付貨款的比例，減少銀行承兌匯票背

書轉讓的比例。因此，2009年銷售商品、提供勞務收到的現金比 2008年增加 215

億元，經營活動產生的現金流量淨額比 2008年增加約 90億元。

2010年，票據貼現利率逐步回升至正常情況，公司減少了票據貼現，同時

前期應付票據大量到期增加了現金流出，經營活動現金流量淨額下降，現金及現

金等價物淨增加額為-27.63億元，貨幣資金餘額逐步回落。2010年，收到的其

他與經營活動有關的現金為 68.98億元，主要是收到財政補助 23.18億元及收回

各項保證金 42.09億元。

2011年 1-6月，公司現金及現金等價物淨增加額為 42.38億元，主要原因

是銷售收入快速增長促使經營活動產生的現金流量淨額增加。

最近三年，發行人投資活動產生的現金流量淨額均為負數，主要是發行人為

擴大產能持續加大固定資產投資及將部分資金轉作定期存款等。

1-2-229

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五、格力財務公司

（一）主要資產情況

報告期內，格力財務的資產負債表主要資產項目如下：

單位：萬元

科目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

資產合計 1,386,946.67 1,054,096.58 1,087,971.45 441,706.32

其中：現金及存放中央銀行款項 200,841.55 104,432.95 90,124.79 30,275.90

存放同業款項 795,313.40 397,098.85 655,715.77 209,143.66

買入返售金融資產 134,646.90

35,052.42 -

發放貸款及墊款 381,534.48 296,161.53 221,938.25 199,689.47

可供出售金融資產 109,394.23

75,740.06 -

註：格力財務公司 2011年6月30日財務數據未經審計。

1、買入返售金融資產

買入返售金融資產是指公司按返售協議約定先買入再按固定價格返售的證

券等金融資產所融出的資金。當格力財務公司短期資金充裕時，便在銀行間市場

上與其他金融機構進行債券回購業務，以獲取高於銀行存款的短期資金收益。

截至 2011年6月30日，格力財務的買入返售金融資產餘額為零。

2、發放貸款及墊款

截至 2011年6月30日，格力財務的發放貸款及墊款明細如下表：

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

企業貸款和墊款

-貸款 2,950.00 104,450.00 171,610.20 50,000.00

-貼現 384,013.10 197,140.15 50,328.05 149,689.47

合計 386,963.10 301,590.15 221,938.25 199,689.47

1-2-230

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項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

減:貸款損失準備 5,428.62 5,428.62 --

其中:單項計提 ---

組合計提 5,428.62 5,428.62 --

貸款和墊款帳面價值 381,534.48 296,161.53 221,938.25 199,689.47

（1）發放貸款

單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

發放貸款合計 2,950.00 104,450.00 171,610.20 50,000.00

其中：

格力電器及其下屬單位貸款 2,950.00 2,950.00 5,000.00 -

格力集團及其下屬單位貸款（注

①）

-101,500.00 79,610.20 50,000.00

其他（注②） --87,000.00 -

註：① 上表中所指的格力集團下屬單位不包括格力電器及其下屬單位，下文表述也採

取同樣口徑。

② 2009年末貸款餘額中的其他是指對下遊客戶提供的買方信貸業務。

報告期內，為規範日常關聯交易，根據交易所上市規則，格力財務公司與控

股股東格力集團每年均籤訂《金融服務框架協議》，並在協議內對授信額度、貸

款利率等進行約定。

根據 2011年 5月格力財務公司出具的承諾函，其向格力集團及其下屬公司

發放的貸款、提供的擔保等的信用餘額在今後任一時點上不得超過格力集團及其

下屬公司在財務公司合計存款餘額。

截至 2011年6月30日，格力財務的發放貸款餘額為 2,950萬元，是對格力

電器的子公司珠海格力電器銷售公司提供的短期貸款,格力財務對格力集團及其

下屬企業的貸款餘額為零。

（2）貼現資產

1-2-231

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單位：萬元

項目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

格力電器及其下屬單位貼現 384,013.10 139,624.14 50,328.05 54,669.71

轉貼現 51,486.47

-95,019.76

上遊供應商貼現 6,029.54

--

下遊客戶貼現 ---

合計 384,013.10 197,140.15 50,328.05 149,689.47

2011年 5月 19日，格力財務的董事會通過決議（格財董【2011】12號），

具體內容為「同意格力財務公司停止辦理上下遊貼現業務、轉貼現業務，並在 5

月份完成上下遊貼現業務、轉貼現業務的款項清收工作。」

根據董事會決議的要求，格力財務組織專門人員對轉貼現業務、上下遊貼現

業務進行款項清收工作，將 2011年 5月到期的票據及時辦理銀行託收回款，將

部分未到期的票據採用轉貼現方式轉讓給第三方金融機構。

截至 2011年6月30日，格力財務的轉貼現、上下遊貼現資產餘額全部為零，

貼現資產餘額 384,013.10萬元全部是對格力電器的下屬單位辦理的貼現業務。

經核查，保薦機構認為，截至 2011年6月30日，格力財務的貸款和貼現業

務符合《企業集團財務公司管理辦法》（2006年修訂）和《中國銀監會關於批

準珠海格力集團財務有限責任公司新增業務範圍的批覆》（銀監復【2008】

487號）的規定。

（二）主要資金來源

格力財務的資金來源主要包括實收資本、未分配利潤、吸收存款、同業拆入、

賣出回購金融資產等，最近三年又一期，格力財務的主要資金來源如下表所示：

單位：萬元

項目 2011年 6月 30日2010年末 2009年末 2008年末

實收資本 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00

未分配利潤 18,583.41 12,387.89 4,798.26 8,713.85

吸收存款 1,190,255.32 763,958.88 849,007.71 272,067.89

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項目 2011年 6月 30日2010年末 2009年末 2008年末

其中：格力電器 1,183,657.97 719,938.85 708,304.10 244,667.90

格力集團 6,498.09 43,981.64 140,693.91 27,397.36

同業拆入 --40,000.00 -

賣出回購金融資

產 -101,800.00 25,000.00 -

註：向格力電器吸收的存款餘額計算口徑包括其下屬控股公司；向格力集團吸收的存款

餘額計算口徑包括格力集團除格力電器及其控股公司以外的其他成員單位。

由上表可知，格力財務的資金來源主要為向格力電器及其下屬控股公司吸收

的存款及其實收資本。

（三）與格力電器、格力集團之間的存貸款業務

1、格力電器、格力集團在格力財務的存款情況

格力電器、格力集團在格力財務的存款情況具體如下表所示：

單位：萬元

格力電器存款情況

期初餘額 借方(減少) 貸方(增加) 期末餘額

2011年 1-6月 719,938.85 7,787,184.38 8,250,903.50 1,183,657.97

2010年 708,304.10 9,358,226.58 9,369,861.33 719,938.85

2009年 244,667.50 4,704,821.67 5,168,458.27 708,304.10

2008年 146,752.38 3,663,335.64 3,761,250.76 244,667.50

格力集團存款情況

期初餘額 借方(減少)貸方(增加)期末餘額

2011年 1-6月 43,981.64 300,747.6 263,264.05 6,498.09

2010年 140,693.91 1,298,692.89 1,201,980.62 43,981.64

2009年 27,397.36 532,313.49 645,610.03 140,693.91

2008年 92,861.81 846,468.17 781,003.72 27,397.36

註：格力電器存款計算口徑包括其下屬控股公司；格力集團存款計算口徑包括格力集團除格

力電器及其控股公司以外的其他成員單位。

格力電器、格力集團在格力財務的各項存款利率按照同期人民銀行制定的人

民幣存款基準利率執行。

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報告期內，格力電器存款規模逐年增長，主要是由于格力電器的貨幣資金逐

年增長，貨幣資金增長的主要原因是：

第一，最近三年又一期，公司淨利潤持續增長，年平均複合增長率達到

46.98%，經營業績的增長直接促進貨幣資金餘額的增加。而且，2009年下半年，

由於全球經濟復甦，經銷商對未來市場前景看好，因此預付貨款增加，公司預收

款項增加。同時，公司進一步加強了對銷售和供應的資金安排與管理，也增加貨

幣資金持有量。

第二，財務公司屬於資本密集型行業，必須通過規模化經營才能實現較好收

益，公司在收購格力財務後，為充分利用格力財務這一金融業務平臺提高資金使

用效益，增厚股東收益，主動加強了對銷售與供應的資金管理，同時，格力財務

發揮資金融通平臺的作用，通過吸收存款、拆入資金和賣出回購金融資產等多種

方式籌措資金、調劑頭寸，這些都造成了公司貨幣資金餘額的增長。

第三，2007、2008年，公司將部分收到的銀行承兌匯票直接背書轉讓，用

於支付採購款。而 2009年，由於票據貼現利率與同期存款利率出現倒掛，為提

高資金使用效率，公司增加了應收票據的貼現，並主要採用開具應付票據方式支

付採購款。結算方式的變化也造成了公司貨幣資金餘額的增加。

報告期內，格力集團的存款餘額波動較大，主要是由于格力集團及其下屬成

員單位根據其經營需要存取款所致。

2、格力電器、格力集團在格力財務的貸款情況

格力電器、格力集團在格力財務的貸款情況具體如下表所示：

單位：萬元

格力電器貸款情況

期初餘額借方(增加) 貸方(減少) 期末餘額

2011年 1-6月 2,950.00 --2,950.00

2010年 5,000.00 5,900.00 7,950.00 2,950.00

2009年 -5,000.00 -5,000.00

2008年 500.00 9,559.00 10,059.00 -

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格力電器貼現情況

期初餘額借方(增加) 貸方(減少) 期末餘額

2011年 1-6月 139,624.14 498,182.14 253,793.18 384,013.10

2010年 50,463.30 402,453.76 313,292.92 139,624.14

2009年 54,942.02 234,463.67 238,942.40 50,463.30

2008年 1,462.92 172,744.73 119,265.63 54,942.02

格力集團貸款情況

期初餘額借方(增加) 貸方(減少) 期末餘額

2011年 1-6月 101,500.00 -101,500.00 -

2010年 79,610.20 90,500.00 68,610.20 101,500.00

2009年 50,000.00 57,610.20 28,000.00 79,610.20

2008年 30,550.00 130,685.00 111,235.00 50,000.00

註：格力電器貸款計算口徑包括其下屬控股公司；格力集團貸款計算口徑包括格力集團

除格力電器及其控股公司以外的其他成員單位。

格力電器、格力集團在格力財務的各項貸款利率參照同期人民銀行制定的人

民幣貸款基準利率，且格力集團及其下屬公司在格力財務的貸款利率不低於同期

商業銀行為其提供貸款的利率。

格力電器2007年貼現金額較小主要是因為格力財務於2007年開始開展貼現

業務，業務尚處於拓展期。隨著格力財務註冊資本的增加，財務公司的資金融通

功能得到充分發揮，在母子公司間的頭寸調撥和貼現規模也逐年增長。

報告期內，格力集團的貸款餘額逐年增大，主要系格力集團及其成員單位根

據經營擴張優質項目的需要增加貸款所致，上述貸款均提供了有效、足額擔保。

截至 2011年6月30日，格力財務對格力集團及其下屬公司貸款餘額為零。

3、格力財務對格力電器、格力集團的利息收入、利息支出情況

格力財務對格力電器、格力集團的利息收支情況具體如下表所示：

單位：萬元

名稱

2011年

1-6月 2010年 2009年 2008年

利息收入利息支出利息收入利息支出利息收入利息支出利息收入利息支出

格力

電器

7,442.08 12,376.7 5,301.10 23,580.02 1,252.67 10,345.32 2,355.17 7,339.80

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名稱

2011年 1-6月 2010年 2009年 2008年

利息收入利息支出利息收入利息支出利息收入利息支出利息收入利息支出

格力

集團

1,207.11 192.99 5,483.59 1,124.15 2,222.80 889.49 1,924.74 949.20

報告期內，由于格力電器在格力財務的存款金額逐年增加，因此格力財務相

關的利息支出也逐年增大。

報告期內，由于格力集團在格力財務的貸款金額逐年增加，因此格力財務相

關的利息收入也逐年增大。

六、同行業上市公司主要財務指標比較

（一）盈利能力指標對比分析

2010年度可比上市公司盈利能力指標對比

公司名稱 主營業務毛利率總資產收益率

加權平均淨資

產收益率

基本每股收益

（元/股）

格力電器 22.31% 7.35% 36.51% 1.52

美的電器 16.69% 9.22% 29.54% 1.00

青島海爾 23.38% 12.08% 24.28% 1.52ST科龍 16.36% 9.64% 293.26% 0.43

2009年度可比上市公司盈利能力指標對比

公司名稱 主營業務毛利率總資產收益率

加權平均淨資

產收益率

基本每股收益

（元/股）

格力電器 24.62% 8.00% 33.48% 1.55

美的電器 21.79% 9.31% 28.74% 0.97

青島海爾 26.43% 9.54% 15.83% 0.86ST科龍 18.83% 3.20% -0.15

2008年度可比上市公司盈利能力指標對比

公司名稱 主營業務毛利率總資產收益率

加權平均淨資

產收益率

基本每股收益

（元/股）

格力電器 20.18% 8.36% 30.36% 1.05

美的電器 19.16% 9.59% 21.19% 0.55

青島海爾 23.13% 8.59% 11.72% 0.57ST科龍 15.31% -5.34% --0.23

數據來源：Wind資訊

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上表顯示，公司的主營業務收入規模、淨利潤額處於行業的領先水平，淨資

產收益率和產品盈利能力領先於競爭對手。

（二）償債能力指標對比分析

2010年度可比上市公司償債能力指標對比

公司名稱 流動比率（倍） 速動比率（倍） 資產負債率（%）

格力電器 1.10 0.87 78.64%

美的電器 1.11 0.70 61.04%

青島海爾 1.26 1.07 67.58%

ST科龍 0.71 0.43 88.64%

數據來源：Wind資訊。

對比同行業上市公司償債能力指標來看，發行人資產負債率高出可比上市公

司（除 ST科龍），流動比率和速動比率處於行業正常水平。

發行人相對偏高的資產負債率是公司憑藉其在生產規模、市場佔有率、品牌

知名度、信用良好等方面的優勢，充分利用上下遊資金的經營策略導致。最近三

年，發行人資產負債率水平保持相對穩定。

（三）營運能力指標對比分析

單位：次

應收帳款周轉率 2010年度 2009年度 2008年度

格力電器 57.19 57.37 57.58

美的電器 16.37 12.44 20.49

青島海爾 36.21 32.99 44.28

ST科龍 15.26 11.47 13.41

存貨周轉率 2010年度 2009年度 2008年度

格力電器 5.45 6.02 5.61

美的電器 7.64 6.74 6.13

青島海爾 17.52 13.50 9.78

ST科龍 11.54 13.02 10.12

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總資產周轉率 2010年度 2009年度 2008年度

格力電器 1.04 1.04 1.50

美的電器 2.02 1.72 2.23

青島海爾 2.59 2.22 2.60

ST科龍 2.86 2.30 2.11

數據來源：Wind資訊。

發行人應收帳款周轉率遠高於同行業可比公司，體現了發行人較強的銷售回

款能力；存貨周轉率略低於同行業可比公司，但逐年遞增，營運能力不斷增強；

發行人資產規模高於同行業可比公司，總資產周轉率低於同行業可比公司。

綜上所述，發行人最近三年主要收入來自主營業務，發行人營業收入和營業

利潤穩定，綜合盈利能力在行業內較為突出，發行人整體經營風險較小；發行人

營運能力較好，在資金運營、銷售回款以及存貨管理方面均體現了良好的經營管

理能力，應收帳款周轉率以及存貨周轉率水平較高，資產管理能力較強；發行人

流動比率、速動比率、資產負債率等償債能力指標均保持了適當的水平，符合行

業特點，結合發行人的行業特徵、現金流動情況及在銀行的資信水平，發行人償

債風險可控，不會對持續經營產生重大不利影響。

七、資本性支出分析

最近三年一期，公司重要的資本性支出如下表：

單位：萬元

項目 2011年 1-6月2010年2009年2008年

一、2007年募投項目：

1、新增 300萬臺/年空調產能

項目 --- 29,537.062、新增 360萬套/年壓縮機技

術改造項目 -2,114.25 13,419.83 37,314.75

小計 -2,114.25 13,419.83 66,851.81

二、其他重要項目：

珠海五期工程 --- 532.88

生活區（六期） --- 940.29

珠海七期工程 --- 7,560.74

民眾二期工程 --- 1,482.07

電工分廠 1期 --1,686.91 2,976.73

電機分廠 1期 --- 4,932.74

珠海 701倉庫 --- 545.84

1-2-238

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

項目 2011年 1-6月2010年2009年2008年

珠海 702倉庫 -3,276.15 -17,014.52

重慶三期工程 --6,107.41 12,589.34

新元 CBB工程 --- 1,112.76

大金模具一期 1,966.87 10,629.97 2,506.04 大

金機電一期 15.53 3,066.05 16,937.22 -

合肥格力一期 8,166.98 55,480.00 --

電子科技一期 1號廠房 2,157.33 ---

重慶格力北區工程 1,692.74 ---

美凌通二期工程 1,964.91 ---

合肥凌達壓縮機一期工程 3,814.89 ---

合肥格力二期工程 29,812.79 ---

馬鞍山工程 1,140.68 ---

鄭州格力一期 27,285.92 ---

武漢格力一期 5,429.23 ---

石家莊小家電一期 24,460.83 ---

湖南綠色工程 608.44 ---

小計 108,517.14 72,452.17 27,237.58 49,687.91

三、購置生產用土地支出 12,757.22 55,953.54 8,374.11 4,907.69

合計 121,274.36 130,519.96 49,031.52 121,447.41

八、未來可預見的重大資本性支出計劃和資金需要量

未來五年，公司將繼續推行精品戰略，按照「打造精品企業、製造精品產品

和創立精品品牌」的指導思想，堅持走「專業化」的發展道路，堅持「創新」的

管理思想和「誠信、務實」的經營理念，確立格力空調在質量、技術方面的世界

領先地位，實現把格力打造成世界著名品牌。

未來五年，公司的經營目標銷售收入力爭實現年均15%以上的增長，到 2015

年，公司銷售收入達到 1,000億元；利潤力爭實現年均18%以上的增長，到 2015

年力爭達到 80億元。

未來五年，公司資本性開支主要用於擴大空調和壓縮機的產能，資金來源主

要是本次公開增發募集資金及自有資金。

其中擬用募集資金投入的詳細情況參見本招股意向書「第七章 本次募集資

金運用」。

九、會計政策變更、會計估計變更及會計差錯更正分析

最近三年，本公司未發生會計政策變更、會計估計變更及重大會計差錯更正。

1-2-239

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

十、其他重要事項

（一）擔保

報告期內，本公司沒有發生對外擔保。以前期間發生延續到本報告期末仍在

履行的擔保涉及金額 400萬元，為本公司控股子公司珠海格力集團財務有限責任

公司於 2006年（當時格力財務並未納入公司控制範圍下）形成的關聯方擔保，

具體如下：

珠海格力金屬成型有限公司因與凌繼躍、鄧志雄、珠海邁特爾金屬有限公司

經營責任合同糾紛訴訟案，向珠海格力集團財務有限責任公司申請保函，珠海格

力集團財務有限責任公司於 2006年 6月與該公司籤署協議，向受益人珠海市香

洲區人民法院出具金額不超過人民幣400萬元的擔保函（2006格財保函002號），

珠海格力集團公司向珠海格力集團財務有限責任公司提供反擔保。

（二）訴訟

中山市日月明建築工程有限公司（下稱「日月明」）因「建築工程合同糾紛」，

以公司為被告於 2009年向中山市第一人民法院提起訴訟，請求：判令格力電器

立即給付拖欠的工程款人民幣 5,442,054.94元（實際金額以法院委託評估為

準），並以該未付款為本金自 2007年 9月 13日起按照中國人民銀行逾期貸款利

率計算利息至其實際清償為止；判令格力電器返還履約保證金人民幣 720,000

元，並以該款為本金自 2007年9月13日起按照中國人民銀行逾期貸款利率計算

利息至其實際清償為止；判令格力電器賠償因其過錯導致日月明工期拖延及搬遷

撤場所遭受的損失人民幣 1,000,000元（實際金額以法院委託評估為準）。

截至本招股意向書籤署日，中山市第一人民法院尚未做出民事判決。

十一、公司財務狀況和未來盈利能力分析

（一）公司財務狀況和盈利能力現狀

1-2-240

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

總體而言，最近三年公司財務狀況和資產質量良好。公司資產整體營運效率

逐年提高，應收帳款、存貨周轉率均高於同行業平均水平。經營現金流充足，償

債能力較強。但是公司目前資產負債率偏高，並且以短期負債為主，存在一定財

務風險。

公司毛利率水平近年來較為穩定，主要產品在產品質量和市場份額方面繼續

保持行業領先優勢，產品盈利能力較強。

（二）公司面臨的經營風險

公司主營空調產品的生產和銷售，最近三年空調用原材料價格波動較大，原

材料價格有繼續上漲的風險。

人民幣持續升值將給公司出口業務的快速增長和盈利帶來一定的風險。

（三）公司財務狀況和盈利能力的未來發展趨勢

全球經濟的復甦，全球氣候的變暖，以及在國內「節能產品惠民工程」、「家

電下鄉」、「以舊換新」等政策的刺激下，將給空調市場帶來巨大的潛力。

面對經營風險，公司將依靠自主創新和精品戰略來提升產品的技術質量水

品，提升品牌的影響力和含金量，提升公司的國際競爭能力，提高公司的議價能

力來化解經營風險。

如果本次公開增發能夠順利實施，公司將有效降低資產負債率和償債風險；

公開增發募投項目順利實施後將進一步擴大公司空調產品產能，提升公司市場份

額並鞏固公司在行業中的領先地位，最終將增強公司的盈利能力。

1-2-241

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

第七章 本次募集資金運用

一、預計募集資金數額

公司本次計劃發行不超過 2.5億股（含 2.5億股）境內上市人民幣普通股（A

股），發行募集資金不超過 32.6億元（含 32.6億元）。

二、本次募集資金投資項目概況及時間進度安排

（一）項目概況

經公司第八屆董事會第十一次會議和 2010年第二次臨時股東大會審議通

過，本次募集資金將投資以下項目：

單位：萬元

序號 項目名稱

項目總投

資額

募集資金投資額

建設期固定資產

投資額

流動資金

投入

合計

1

格力總部商用空調技術改

造項目

60,003 54,400 5,600 60,000 2年

2 武漢商用空調建設項目 56,067 50,000 -50,000 2年

3 鄭州家用空調建設項目 76,295 70,000 -70,000 1年

4

年產 600萬臺新型節能環保

家用空調壓縮機項目

118,000 90,000 -90,000 2年

5

節能環保製冷設備工程技

術研究中心技術改造建設

項目

56,000 49,408 6,592 56,000 2年

合計 366,365 313,808 12,192 326,000

（二）項目投入的時間進度

1-2-242

珠海格力電器股份有限公司增發招股意向書

單位：萬元

項目 第一年 第二年 第三年 第四年

格力總部商用

空調技術改造

項目

計劃總投資 27,201.25 27,201.25 5,600.00 -

其中：固定資產投入 27,201.25 27,201.25 --

流動資金 --5,600.00 -

產能達產率 --50% 100%

武漢商用空調

建設項目

計劃總投資 34,494 18,574 1,800 1,200

其中：固定資產投入 34,494 18,574 --

流動資金 --1,800 1,200

產能達產率 --70% 100%

鄭州家用空調

建設項目

計劃總投資 72,295 4,000 --

其中：固定資產投入 72,295 ---

流動資金 -4,000 --

產能達產率 -60% 100% 100%

年產 600萬臺

新型節能環保

家用空調壓縮

機項目

計劃總投資 53,878 53,879 10,243 -

其中：固定資產投入 53,878 53,879 --

流動資金 --10,243 -

產能達產率 --70% 100%

節能環保製冷

設備工程技術

研究中心技術

改造建設項目

計劃總投資 26,000 30,000 --

其中：固定資產投入 22,939 26,469 --

流動資金(注 ) 3,061 3,531 --

產能達產率 ----

註：節能環保製冷設備工程技術研究中心技術改造建設項目流動資金包括研究開發費、

人員費、管理費、其他費用等費用化支出。

上述五個項目募集資金的投入和建設，公司將同時進行，在不改變本次募投

項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求和市場狀況，來確定具體的投

入順序，並對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。

（三）實際募集資金量與投資項目需求出現差異時的安排

本次募集資金投資項目總投資 366,365萬元，本次發行預計募集資金約

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326,000萬元。本次募集資金將全部用於投入上述五個項目，若本次募集資金不

足或募集資金到位時間與項目進度不一致，公司將以自有資金、銀行貸款等方式

自籌解決。在本次募集資金到位前，公司可以自籌資金先行投入，待募集資金到

位後予以置換。

三、募集資金投資項目前景及實施必要性和可行性分析

公司是國有控股的股份制大型製造企業，也是全球規模最大的專業化空調製

造企業，業務遍及全球 200多個國家和地區。截至 2010冷凍年度，格力空調連

續 15年產銷量、市場佔有率位居中國空調行業第一，家用空調產銷量連續五年

位居世界第一；2009年，格力全球用戶超過一億。

作為空調市場的一個細分領域，商用空調（主要為中央空調）最近幾年來實

現了一定的市場增長，預計未來仍有較高的增長潛力。在家用空調市場競爭日趨

激烈的情況下，商用空調市場成為未來空調製造企業重要的利潤增長點，商用空

調產品具有利潤率高、客戶定製要求高和產品可靠性要求高等特點，隨著公司逐

步攻克並掌握商用空調的相關核心技術，近年來公司商用空調業務規模以平均每

年約40%的速度增長，並已躋身為國內第四大商用中央空調供應商。未來幾年，

隨著行業的較快發展，憑藉公司自身在技術、質量、營銷以及售後服務等方面的

優勢，公司將在商用空調領域佔有更多的市場份額，業務規模面臨快速擴張，因

此，公司需要進一步擴大商用空調的生產能力以應對市場需求。

根據艾肯家電網的統計，2010冷凍年度，國內家用空調製造業產值出現大

幅增長，內外銷出貨量達到 8,010萬臺（套），較去年同期增長42.78%，其中內

銷出貨量達 4,330萬臺（套），同比增長46.78%。受國家「家電下鄉」、「以舊換

新」以及「節能惠民工程」等政策的持續影響，預計未來國內家用空調市場仍將

保持較高增長。受市場大幅增長影響，自 2009年下半年以來，儘管公司加大力

度挖掘產能潛力，但產品產能、產量仍難以滿足市場需求，家用空調產能不足制

約了公司未來的發展，公司急需進一步擴大生產能力。

壓縮機是空調生產的重要組件，目前，公司空調生產所需的壓縮機仍主要依

賴於外購。2010年度，公司空調產量達 2,905.10萬臺（套），而生產壓縮機的

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全資子公司珠海凌達同期的產能僅為 800萬臺，外購壓縮機比例較大對公司原材

料的及時供應、成本控制和產品質量的精細化管理有一定影響。公司擴大空調用

壓縮機的產能，可以在壓縮機配套類型與數量上進一步完善自我配套能力，有效

的滿足空調產量增加的需求；自產壓縮機的增加，可降低公司空調產品的生產成

本，加強質量控制，提高空調產品的競爭力；同時，加強壓縮機的生產能力並結

合生產過程進行自主研發，能夠更有效地促進公司突破技術難關，提高壓縮機技

術水平。

未來空調產品將繼續向著節能化、環保化和高效化方向發展，節能環保類產

品，如直流變頻、高效定頻等產品將逐步成為市場主流。因此，作為行業龍頭企

業，公司必須在產品研發和科技創新方面持續加大投入，在整合現有製冷設備產

業的研發力量的同時，進一步聚集優秀科技人才，購入和開發國際先進研發設備，

開展節能環保製冷設備共性技術、基礎技術和應用技術的研究開發，突破節能環

保製冷設備應用及產業化的關鍵技術瓶頸，保持和擴大技術領先優勢。此外，隨

著公司分別於 2005年 11月7日和 2009年 10月 24日攻克超低溫多聯中央空調

和新型高效節能離心式冷水機組等商用中央空調的關鍵核心技術，未來公司的商

用空調業務面臨較大的市場發展機遇，這迫切要求公司繼續加大在商用中央空調

領域的技術研發力度，進一步提高製造工藝和產品可靠性水平，為公司商用空調

業務的發展貢獻重要研發和技術支持力量。

根據公司業務發展規劃，未來 5年公司將進一步加大空調產品技術研發力

度，保持行業技術領先水平，到 2015年，公司力爭年銷售收入突破 1,000億元。

募投項目達產後，預計每年將合計貢獻 71.06億元合併報表口徑銷售收入，實現

約 10.13億元淨利潤，其中商用空調項目將每年合計產生 32.61億元銷售收入並

實現 4.82億元淨利潤，三個空調建設項目將成為公司能否順利實現既定發展目

標的重要直接因素。此外，年產 600萬臺新型節能環保家用空調壓縮機項目將建

設在合肥，為公司布局在合肥、重慶、鄭州等中西部地區的空調生產基地提供重

要配套部件，該項目實施後將有效降低運輸成本，提高產品質量並保證生產的及

時性。節能環保製冷設備工程技術研究中心技術改造建設項目建成後也將為公司

的商用和家用空調產品提供重要的研發和技術支持，保證公司產品技術的行業領

先水平。上述兩個項目的實施也是公司能否實現既定的戰略發展目標的重要貢獻

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力量。

綜上所述，上述五個項目的經濟效益和社會效益均十分顯著，通過項目的實

施，將進一步增強公司的核心競爭能力，繼續保持公司在行業的技術領先優勢，

鞏固和擴大公司業務規模、市場份額與盈利能力，並為股東創造更多價值。因此，

本次募投項目的實施具有必要性和可行性。

四、投資項目具體介紹

（一）格力總部商用空調技術改造項目

1、項目概況

格力總部商用空調技術改造項目由公司負責實施，本項目建設地點位於珠海

市香洲區前山金雞西路公司總部培訓大樓南側，原六期水廠倉庫原址。

項目已經廣東省經濟和信息化委員會出具的《廣東省技術改造投資項目備案

證》（備案項目編號10040235731001528）予以備案。

該項目建設用地系公司以出讓方式取得，並已取得編號為珠海市[2007]準字

第 15號建設用地批准書。

2、項目基本建設內容及投資概算

新建商用空調項目大樓，與空調四分廠一車間形成商用 4個專業化生產車

間，建成達產後，預計可新增商用空調銷售收入 179,600萬元。

項目擬規劃建設 2棟鋼筋混凝土廠房,對現有的中央空調製造中心及商用技

術中心進行改造。購置及建設機加工生產線 2條、離心機總裝線 1條、螺杆機總

裝線 1條、二樓總裝線 1條、管路生產線 2條、殼管裝配線 1條、兩器生產線 1

條、鈑金線和噴塑線各一條。新建和改造各類商用中央空調和家用中央空調實驗

室。

項目總投資 60,002.5萬元，其中設備及技術投資 40,708萬元，土建、公用

工程及其他投資 13,694.5萬元。

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序號 內容 金額（萬元） 佔總投資比例

1 建設投資 54,402.5 90.67%

1.1 設備投資（含安裝費） 40,708 67.84%

1.2 土建及其他 13,694.5 22.82%

2 鋪底流動資金 5,600 9.33%

3 總投資合計 60,002.5 100.00%

3、產品方案

本項目擬主要生產的中央空調機型包括：水冷螺杆機、離心機、側出風機組、

美國戶式機組、吊櫃、大風管內機、十匹櫃（內外機），大風管等。

4、產品技術水平及核心技術來源

本項目主要依託公司的國家節能環保製冷設備工程技術研究中心提供技術

研發支持，產品核心技術均為公司自主研發。

近些年來，公司在商用空調技術開發方面取得了較大的突破，在民用產品方

面已經擁有包括離心機，螺杆機，多聯機，風管機等完善的全系列產品線，在工

業冷凍方面也逐步完成了工藝用乙二醇冷凍機、鹽水機等基礎產品的開發工作。

公司研發的高效離心式冷水機組是「十一五」國家科技支撐計劃重大項目，

該機組最高 COP（能效比）達到9.18，比普通離心式冷水機組節能30%-50%。它

的問世，不但能有效解決當前我國大型公共建築能耗居高不下的難題，而且大大

提高了我國大型中央空調技術水平，使我國自主研發的大型中央空調在節能技術

上一舉達到了國際領先水平。2009年 10月，高效離心式水冷機組被清華大學、

中國製冷學會、中國製冷空調工業學會等權威機構專家一致鑑定為「國際領先」

水平。

格力電器開發的具有自主智慧財產權的螺杆壓縮機在 2010年被合肥通用研究

所、浙江大學、中國製冷學會等權威機構專家一致鑑定為評為「國際先進」。「熱

回收直流變頻模塊化多聯機組」納入 2010年度「國家火炬計劃」，「直流變頻多

聯熱水機組」被認定 2010年度國家重點新產品計劃。

2010年離心式冷水機組和螺杆式冷水機組共29款水冷冷水機組全部通過了

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製冷行業最高水平行業組織美國空調供熱製冷協會 AHRI認證。由此格力電器成

為國內首家獲得水冷冷水機組 AHRI認證的中國空調生產商，也是目前唯一一家

取得該認證的中國空調生產商，填補了國內空白。

5、工藝流程

請參見「第三章 發行人基本情況」之「七、發行人主營業務情況」之 「（二）

主要產品工藝流程圖」。

6、主要原材料及能源供應情況

項目主要使用的原材料主要包括壓縮機、電機、控制器、鋼材、銅材、鋁材

及電子配件及組件，主要通過國內市場採購。在項目建設的同時，項目單位已預

先與主要材料供應商達成供貨意向，能夠滿足本項目的需求。

項目所需主要能源是水、電、液化氣及壓縮空氣。項目用水由市政自來水供

應。電由廣東省電網公司珠海分公司供應。公司擬投入一定資金用於新建變電站

及水電配套設施改造，以滿足項目生產生活使用的需要。液化氣由附加固定的液

化氣站供應。壓縮空氣由電力自行製取。

7、環境保護治理措施

項目沒有增加汙染源。生產過程中幾乎無汙染物排放。

（1）廢水

該項目在生產過程中幾乎沒有廢水產生，廢水中主要生活廢水，員工生活汙

水必須經過化糞池處理後達到《汙水排入城市下水道水質標準》的標準後才能排

入市政下水道，對地面水環境影響不大。

（2）廢渣

本項目廢渣主要為項目主要原材料使用中的裁邊料；不存在因排放危險廢物

而產生的汙染問題，對周圍環境影響不大。

生活垃圾為員工日常生活產生的少量飲食廢渣和廢舊生活用品，由環衛處收

集處理，對周圍環境不產生影響。

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(3)環境保護措施

公司出臺了多項措施和管理辦法，形成了一套成熟、完善的環保治理措施。

在本項目建成投產之後，主要面臨的是廠區生產、生活中的「三廢」問題，對此，

公司多年的生產管理經驗將能令環境汙染問題得到完善的解決。項目擬對環保建

設投資 720萬元，主要包括環保設施的建設和廠區綠化。

珠海市環境保護局對該項目環境影響報告表出具了珠環建[2010]25號審查

批覆，同意項目建設。

8、經濟效益分析

該項目達產後的主要經濟效益指標如下表：

指標名稱 單位 格力總部商用空調技術改造項目

總投資 萬元 60,003

其中：固定資產 萬元 54,403

流動資金 萬元 5,600

營業收入 萬元 179,600

稅後淨利潤 萬元 25,124

內部收益率 % 32.81

回收期（含建設期） 年 4.96

9、項目資金投入和進展情況

截至 2011年6月30日，公司已為該項目投入 278萬元，其中用於基建部分

為 38萬元，其他費用合計部分為 240萬元。

（二）武漢商用空調建設項目

1、項目概況

本項目建設地點位於武漢經濟技術開發區。

項目已經武漢市發展和改革委員會出具的《湖北省企業投資項目備案證》（登

記備案項目編號2010010039510218）予以備案。

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該項目建設用地系公司以出讓方式取得，並於 2011年6月28日，武漢格力

取得了武開國用（2011）第 44號、武開國用（2011）第 45號國有土地使用證。

2、投資方式

武漢商用空調建設項目由格力電器全資子公司——格力電器（武漢）有限公

司作為實施主體，具體實施方式是由公司向格力電器（武漢）有限公司增資，專

項用於本項目。

格力電器（武漢）有限公司設立於 2010年8月30日，註冊資本為 1,000

萬元，營業執照註冊號為420100000206138，經營範圍為家用、商用空調器、壓

縮機、小家電及其配套產品的生產、銷售；本公司相關貨物及技術進出口業務（國

家有專項規定的項目經審批後或憑有效許可證方可經營）。

3、項目基本建設內容及投資概算

本項目建設氟機、水機等生產車間及配套服務設施，合計總建築面積

167,000平方米。建設供電及照明工程、給排水工程、弱電工程、消防工程、通

風工程、監控工程、道路、停車場、綠化及室外管網工程。建設氟機、水機商用

空調生產線 6條，購置包括雷射切割機、加工中心、各類車床、衝壓設備、除鏽

設備以及各類檢測設備等 416臺（套）。

項目總投資為 56,067萬元，其中，固定資產投資為 53,067萬元，流動資金

3,000萬元。

序號 項目名稱 金額（萬元） 佔投資比例（%）

1 建築工程費用 44,830 79.96%

1.1 土建費用 23,380 41.70%

1.2 安裝工程費用 4,559 8.13%

1.3 設備購置及安裝費 16,891 30.13%

2 建設工程其他費用 6,692 11.94%

3 預備費 1,546 2.76%

4 建設投資合計 53,067 94.65%

5 流動資金 3,000 5.35%

6 總投資 56,067 100.00%

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4、產品方案

本項目擬主要生產的中央空調機型包括：多聯內機、小風管內機、風機盤管

上出風機組、側出風機組、模塊機、水冷螺杆機、離心機、十匹櫃（內外機），

大風管等。

5、產品技術水平及核心技術來源

請參見本章之「四、投資項目具體介紹」之 「（一）格力總部商用空調技術

改造項目」之「4、產品技術水平及核心技術來源」。

6、工藝流程

請參見「第三章 發行人基本情況」之「七、發行人主營業務情況」之 「（二）

主要產品工藝流程圖」。

7、主要原材料及能源供應情況

本項目的主要部件壓縮機、電機等主要通過在格力電器公司內部其他配件廠

採購和在國內其他專業生產廠家採購，原材料鋼材主要向項目地附近的武鋼股份

有限公司等鋼鐵企業購買，有色金屬材料由於用量較大，將向國內的有色金屬管、

板生產企業進行招標採購。其他小額材料通過比質比價直接在市場購買。原材料

運輸主要以汽車、火車運輸為主。

本項目主要消耗能源為電、水、天然氣等，以上均由開發區的水電及燃氣公

司供給。

8、環境保護治理措施

本項目對環境造成的影響主要包括施工期產生的揚塵、廢氣以及施工產生的

汙水和噪音等，經營期產生的廢氣、廢水、噪音以及邊角料、廢砂和鐵鏽等

項目嚴格按照《汙水綜合排放標準》、《大氣汙染物綜合排放標準》、《工業企

業廠界噪聲標準》的要求進行建設，採取各項有效措施對汙染源進行控制，堅持

汙染治理與主體工程「三同時」的原則。項目環保總投資共 160萬元。

武漢經濟技術開發區環境保護局對該項目環境影響報告表出具了武開環審

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表[2010]28號審批意見，同意項目建設。

9、經濟效益分析

該項目達產後的主要經濟效益指標如下表：

指標名稱 單位 武漢商用空調建設項目

總投資 萬元 56,067

其中：固定資產 萬元 53,067

流動資金萬元 3,000

營業收入 萬元 146,500

稅後淨利潤 萬元 23,103

內部收益率 % 32.50

回收期（含建設期） 年 4.68

10、項目資金投入和進展情況

截至 2011年6月30日，公司已投入 8,726萬元用於該項目的建設，其中用

於基建部分為 5,034萬元，購置設備發生的支出 3,283萬元，其他費用合計部分

為 409萬元。

（三）鄭州家用空調建設項目

1、項目概況

本項目建設地點位於鄭州高新區內。

項目已經鄭州市高新技術產業開發區管理委員會經濟發展局出具的《河南省

企業投資項目備案確認書》（豫鄭高新工[2010]00183號）予以備案。

該項目建設用地系公司以出讓方式取得，並於 2011年1月20日，鄭州格力

取得了鄭國用（2011）第 0029號國有土地使用證。

2、投資方式

鄭州家用空調建設項目由格力電器全資子公司——格力電器（鄭州）有限公

司，具體實施方式是由公司向格力電器（鄭州）有限公司增資，專項用於本項目。

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格力電器（鄭州）有限公司設立於 2010年8月26日，註冊地址為鄭州市高

新開發區瑞達路 96號2幢1層B122、123號，註冊資本為 2,000萬元，營業執

照註冊號為410199000019674，經營範圍為家用、商用空調器、壓縮機、小家電

及其配套產品的生產、銷售；貨物進出口、技術進出口（法律、法規禁止經營的，

不得經營；應經審批的，未獲批准前，不得經營）。

3、項目基本建設內容及投資概算

本項目建設內容主要包括購置土地、建設總裝車間、鈑金車間等廠房設施、

購置生產設備等，建成達產後，將年產分體式空調機及櫃式空調機 250萬臺（套）。

本項目總投資 76,295萬元，其中固定資產投資 72,295萬元，鋪底流動資金

4,000萬元。

序號 內容 投資（萬元） 佔投資比例（%）

1 建築工程費 34,572.41 45.31%

2 安裝工程費 1,654.35 2.17%

3 設備購置費 24,851.86 32.57%

4 其他費用 15,216.53 19.94%

5 其中：鋪底流動資金 4,000.00 5.24%

6 合計 76,295.15 100.00%

4、產品方案

本項目擬主要生產的家用空調機型包括1匹、1.5匹和2匹的分體機及2匹、

3匹和 5匹的櫃機。

5、產品技術水平及核心技術來源

項目所採用的技術工藝方案均為公司目前各生產基地成熟的生產方案，並結

合珠海總部、重慶及合肥的生產經驗，布局及技術要求考慮自動化、工裝化設備；

對成熟的設備儘量考慮國產化，為節省工裝裝備投資,對技術難度不高且有自製

經驗的工裝設備考慮採用自製。

本項目的生產設備和測試儀器等配置將採用格力電器現有的生產線及設備,

並在此基礎上同時引進當今國內外空調廠家所採用的先進設備及工藝，並通過自

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動生產技術及物流輸送系統提高生產能力，並進一步降低勞動強度。

6、工藝流程

請參見「第三章 發行人基本情況」之「七、發行人主營業務情況」之 「（二）

主要產品工藝流程圖」。

7、主要原材料及能源供應情況

項目投產後所需的原材料主要為金屬薄板、銅管、鋁箔、聚酯粉末、清洗劑、

包裝材料等，所需各種原材料均以市場採購為主，且公司與相應供應商已建立了

良好穩定的供應關係，完全能滿足項目需要。

8、環境保護治理措施

在項目的建設和運營中，對環境質量的影響主要來源於施工期間和工業生產

中噪聲、粉塵、廢水等汙染源。項目將嚴格按照《汙水綜合排放標準》、《大氣汙

染物綜合排放標準》、《工業企業廠界噪聲標準》的要求進行建設，採取各項有效

措施對汙染源進行控制，堅持汙染治理與主體工程「三同時」的原則。

鄭州市環境保護局對該項目環境影響報告表出具了鄭環建表（2010）223號

審批意見，同意項目建設。

9、經濟效益分析

該項目達產後的主要經濟效益指標如下表：

指標名稱 單位 鄭州家用空調建設項目

建設規模萬臺（套） 250

總投資 萬元 76,295

其中：固定資產 萬元 72,295

流動資金萬元 4,000

營業收入 萬元 384,500

稅後淨利潤 萬元 23,070

內部收益率 % 28.02

回收期（含建設期） 年 4.66

10、項目資金投入和進展情況

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截至 2011年6月30日，公司已為該項目投入 32,893萬元，其中用於基建

部分 27,839萬元，購置設備發生的支出為 4,057萬元，其他費用合計為 997萬

元。

（四）年產600萬臺新型節能環保家用空調壓縮機項目

1、項目概況

項目建設地點位於合肥高新技術產業開發區柏堰科技園內。

項目已經合肥市發展和改革委員會出具的《關於新型節能環保家用空調壓縮

機項目備案的通知》（發改備[2009]526號）予以備案。

該項目建設用地系公司以出讓方式取得，並已取得編號為肥西國用（2010）

第 516號國有土地使用權證，使用期限至 2060年3月。

2、投資方式

本項目由格力電器全資子公司珠海凌達的全資子公司——合肥凌達壓縮機

有限公司實施，具體實施方式是由公司向合肥凌達直接或間接增資，專項用於本

項目。其中，間接增資是指公司先向珠海凌達增資，再由珠海凌達向合肥凌達增

資。

合肥凌達壓縮機有限公司成立於2009年12月7日，註冊資本1億元人民幣，

註冊地址為合肥市高新區柏堰科技園銘傳路 208號，營業執照註冊號為

340106000036669（1-1），經營範圍為：生產和銷售電冰箱壓縮機、空調壓縮機、

除溼機壓縮機、真空泵、小型空調機、壓縮機電機及泵體零部件，金屬衝壓件、

壓縮機來料加工。

合肥凌達最近一年又一期資產負債表和利潤表的主要財務數據如下：

科目（萬元） 2011年 6月 30日 /2011年 1-6月2010年 12月 31日/ 2010年度

淨資產 11,612.07 9,516.18

總負債 128,897.33 51,163.98

總資產 140,509.40 60,680.16

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科目（萬元） 2011年 6月 30日 /2011年 1-6月2010年 12月 31日/ 2010年度

營業收入 18,685.19 141.79

淨利潤 2,095.88 -480.05

註：2010年度財務數據已經中審亞太審計，2011年中期數據未經審計。

3、項目基本建設內容及投資概算

項目新建機加工車間、裝配車間、衝壓車間等建築物，購置泵體六件清洗機、

軸承支撐體去毛刺機、下軸承套定心機等關鍵國產設備 402臺，引進軸承套內圓

磨床、高速衝床、主相繞線入線機等關鍵設備 158臺，配建汙水處理站等必配的

公用輔助工程。

項目總投資 118,000萬元。其中，固定資產投資為 107,756.90萬元，流動

資金 10,243.10萬元。

序號 項目名稱 金額(萬元) 投資比例

1 建設投資 107,756.90 91.32%

1.1 工程費用 85,897.30 72.79%

其中：建築工程費 11,631.20 9.86%

設備購置費 70,047.40 59.36%

安裝工程費 4,218.70 3.58%

1.2 工程建設其他費用 16,728.40 14.18%

1.3 預備費 5,131.30 4.35%

2 流動資金 10,243.10 8.68%

3 合 計 118,000.00 100.00%

4、產品方案

本項目產品為新型節能環保家用空調的關鍵零部件——變頻、定頻高效節能

壓縮機，包括C39、C44、C49、C55等多種型號，設計年產能為 600萬臺。

5、產品技術水平及核心技術來源

本項目生產的壓縮機將採用 R410a等 HFC混合製冷劑代替現有 R22等 HCFC

製冷劑，從而達到更為節能環保、降低對臭氧層破壞程度的目的。此外，項目結

合珠海凌達的技術經驗和生產壓縮機的優勢，通過優化改進壓縮機泵體結構提高

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容積效率、通過優化設計電機提高電機效率、通過採購自動度化程度高的精密加

工設備提高零件精度從而減小摩擦功耗等幾方面結合達到提高空調壓縮機整體

能效的目的，預計比普通定頻空調壓縮機節能（省電）20%-30%。項目所用生產

技術均為公司利用行業現有成熟技術或自主研發取得。

6、工藝流程

7、主要原材料及能源供應情況

本項目生產過程中主要使用鋼板、矽鋼片、漆包線、鋁錠、接線柱、過載保

護器等，與珠海凌達需要的原輔材料類似。珠海凌達的新型節能環保家用空調的

壓縮機生產一直擁有相對穩定的物料供應商和供應渠道，本項目可從珠海凌達現

有供應渠道擇優採購，無論從原材料的質量、用量、交貨期、信譽服務方面均有

保障。

8、環境保護治理措施

本項目建設、運營對環境影響較小，在項目的建設和運營中，對環境質量的

影響主要來源於施工期間和工業生產中噪聲、粉塵、廢氣和廢水等汙染源。項目

將嚴格按照《汙水綜合排放標準》、《大氣汙染物綜合排放標準》、《工業企業廠界

噪聲標準》的要求進行建設，採取各項有效措施對汙染源進行控制，堅持汙染治

理與主體工程「三同時」的原則。為有效地控制項目環境汙染，對廢水、廢氣、

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高噪聲和固廢均採取有效的治理措施，預計環境保護投資約 1200萬元。

合肥市環境保護局已經出具了《關於對合肥凌達壓縮機有限公司環保家用空調壓縮機項目環境影響報告書>的審批意見》（環高審[2009]205號），

同意項目建設。

9、經濟效益分析

該項目達產後的主要經濟效益指標如下表：

指標名稱 單位

年產 600萬臺新型節能環保家用空調

壓縮機項目

建設規模萬臺 600

總投資 萬元 118,000

其中：固定資產 萬元 107,757

流動資金萬元 10,243

營業收入 萬元 202,564

稅後淨利潤 萬元 30,012

內部收益率 % 18.85

回收期（含建設期） 年 6.25

10、項目資金投入和進展情況

為保證項目進度，公司自籌資金對該項目進行先期投入。目前該項目一期工

程的設計、地基強夯、勘探等已經完成，正在進行工程建設。

截至 2011年6月30日，公司已經累計投入資金合計 87,202萬元人民幣，

其中基建部分為 14,037萬元，設備投入 55,636萬元，其他費用合計投入 17,529

萬元。

（五）節能環保製冷設備工程技術研究中心技術改造建設項目

1、項目概況

本項目建設地點位于格力電器研發基地的科技大樓、製冷技術研究院大樓。

項目已經廣東省經濟和信息化委員會出具的《廣東省技術改造投資項目備案

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證》（備案項目編號10040235731001529）予以備案。

本項目擬使用公司現有房產，無需新徵用土地，項目所在廠房已建設完畢並

取得粵房地權證珠字第 0100093058號、粵房地證字第 C5623578號房地產權證。

2、投資方式

節能環保製冷設備工程技術研究中心技術改造建設項目由格力電器全資子

公司——珠海格力節能環保製冷技術研究中心有限公司承擔建設。項目所需資金

56,000萬元，全部由格力電器增資投入。

製冷技術研究中心成立於 2009年 12月 28日，註冊資本為 11,604萬。註冊

地址為：廣東省珠海市前山金雞西路 789號科技樓。企業法人營業執照證件號碼

為440400000202158。公司經營範圍：節能、環保家用電器和壓縮機、軸承關鍵

零部件研究開發；製冷、空調設備研究開發、銷售、安裝；技術服務。

製冷技術研究中心最近一年又一期資產負債表和利潤表的主要財務數據如

下：

科目（萬元） 2011年 6月 30日 /2011年 1-6月2010年 12月 31日/ 2010年度

淨資產 16,716.80 16,083.05

總負債 12,513.91 7,103.74

總資產 29,230.71 23,186.80

營業收入 20,742.42 18,010.03

淨利潤 633.75 4,480.95

註：2010年度財務數據已經中審亞太審計，2011年中期數據未經審計。

3、項目基本建設內容及投資概算

本項目總投資規模 56,000萬元，主要用於設備費、基建費、研究開發費、

管理費及人員費。中心將配套基建設施，其中包括新建的研究所，實驗室，計算

機軟硬設備，中試和產業化基地，並改造 6條試製生產線，基建總投資約 3,390

萬元，需要新增設備費約 46,018萬元。研究開發費、人員費、管理費、其他費

用等費用化支出為 6,592萬元。

4、環境保護治理措施

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本項目建設、運營對環境影響較小，在項目的建設和運營中，對環境質量的

影響主要來源於施工期間和工業生產中噪聲、粉塵、廢氣和廢水等汙染源。項目

將嚴格按照《汙水綜合排放標準》、《大氣汙染物綜合排放標準》、《工業企業廠界

噪聲標準》的要求進行建設，採取各項有效措施對汙染源進行控制，堅持汙染治

理與主體工程「三同時」的原則。為有效地控制項目環境汙染，對廢水、廢氣、

高噪聲和固廢均採取有效的治理措施，預計環境保護投資約 1200萬元。

珠海市環境保護局對該項目環境影響報告表出具了珠環建[2010]26號審查

批覆，同意項目建設。

5、項目主要研究方向和任務

節能與環保將是製冷行業技術發展的主要趨勢和重大課題，中心建成後，將

從製冷設備節能和環保的共性技術和關鍵技術入手進行研究。

（1）節能型技術研究開發

.高性能直流變頻技術的研發：通過研究變頻技術，使變頻製冷季節能效比

(SEER)達到國際同類產品先進水平，平均值在 6.0以上。

.高性能壓縮機的研發：通過技術研發，使採用噴氣增焓轉子壓縮機匹配的

空調或熱水器制熱量提高10-20%；研製的 R410A直流變頻雙缸旋轉壓縮

機能效比達到 3.1左右；

.水源、地源熱泵技術的研發：地源熱泵空調系統是真正意義上的綠色環保

的中央空調系統。它通過充分利用蘊藏於地球土壤中或江河湖海中的巨

大能量，來實現對建築物的供暖和製冷。通過研究，研製出新型模塊化

水源熱泵渦旋機組，模塊化數量最多達 16臺，一機多用，實現水環式/

地下水式/地下環路式多種工況運行；EER>4.60； COP>4.50。

.換熱器強化傳熱研究：作為製冷設備的直接換熱元件，換熱器的換熱性能

直接影響製冷設備的能效水平。項目將進行高效換熱器的設計和研製。

（2）環保型技術研究開發

.製冷設備環保冷媒技術的研究：研製開發應用新型冷媒的高效空調壓縮機

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及製冷設備。

.製冷設備綠色設計及產品回收研究：尋求更科學合理的報廢產品材料回收

和無害化處理方法，使廢棄產品材料最大限度再利用，減少廢舊製冷設

備對環境的汙染。

（3）關鍵元器件的研究開發

.大型機組用螺杆，離心壓縮機的研發：打破國外廠家的技術壟斷，開發

更高效優質的螺杆，離心壓縮機，增加產品在大型商用市場的競爭力；

.高效電機，風機等研發：電機，風機是機組的重要組成部分，通過自主

研發可以使得電機，風機和機組的匹配性能更好，提升產品的性能和可

靠性。

（4）工業製冷方面的研究開發：

應用於工業領域的商用空調產品的研發：工業領域中應用的產品工作介

質和工作條件非常惡劣和複雜，對於可靠性要求更高，目前在該領域國外品

牌具有非常明顯的技術優勢，通過研究開發工業製冷的產品，能夠擴大商用

空調產品銷售的市場。

（5）多聯機方面的研究開發

多聯機產品是市場容量非常巨大的一個產品系列，通過多年的努力，我

們在產品系列方面已經逐漸趕上外資企業，但是在基礎研究，新產品新技術

儲備方面仍然和以大金為首的日本企業之間存在較大差距，還需要加大投

入。

（6）其他職能和任務

項目建成後，將進一步承擔和實施對外開放服務，聯繫「產、學、研、

用」的行業紐帶，推廣製冷領域新技術成果，促進人才培養和技術培訓，開

展信息交流和技術諮詢，發展國際合作與交流，標準制定與推廣等任務。

6、經濟效益分析

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本項目通過擴大節能環保技術的應用領域和應用量，實現在家用空調、商用

空調、熱泵熱水機、冰箱冰櫃、商業冷凍、運輸冷藏、製冷劑等領域的大規模應

用，預計將帶動製冷行業和相關配套行業產業鏈年新增產值超過十億元。

7、項目資金投入和進展情況

截至 2011年6月30日，公司尚未對該項目進行資金投入。

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第八章 歷次募集資金運用

一、發行人上市後歷次募集資金運用情況

公司自 1996年 11月上市以來，共通過資本市場融資三次，三次融資的基本

情況如下：

時間 融資方式

融資金額

（扣除發行費用）

是否變更投向

1998年 4月配股 27,089.47萬元否

2000年 8月配股 44,959.58萬元

是。投資建設格力電器(巴西)有限公司項

目，配股承諾投資金額為 2.16億元，實際

投資金額為 1.20億元；其餘 9600萬元改

投中央空調擴建工程。該募集資金投資項

目變更事項經公司五屆八次董事會審議並

經公司 2002年第一次臨時股東大會表決

通過。

2007年 12月增發 113,506.32萬元否

合計 185,555.37萬元

二、前次募集資金使用情況

經中國證券監督管理委員會發行審核委員會2007年第149次會議審核通過，

並獲中國證券監督管理委員會證監發行字[2007]406號文核准，截至 2007年 12

月 10日，公司由主承銷商招商證券股份有限公司釆取向原 A股股東全額優先配

售，原 A股股東優先配售後剩餘部分採用網上、網下定價發行相結合的方式發行

人民幣普通股（A 股）股票 2,952萬股，發行價格為每股人民幣 39.16元，募集

資金總額為人民幣 1,156,003,200.00元，扣除發行費用後的實際募集資金為人

民幣 1,135,063,152.00元

上述資金到位情況業經利安達信隆會計師事務所有限責任公司於2007年12

月 18日出具「利安達驗字[2007]第 B-1057號」驗資報告審驗。

截至 2010年 12月 31日，公司募集資金已累計使用 1,148,365,309.69元，

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比實際募集資金淨額多 13,302,157.69元，全部為存款利息，發行人募集資金已

全部使用完畢。

（一）前次募集資金使用情況

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前次募集資金使用情況對照表

單位：（人民幣）萬元

募集資金總額： 113,506.32 已累計使用募集資金總額： 114,836.53

各年度使用募集資金總額：

變更用途的募集資金總額： 0

變更用途的募集資金總額比例： 0

2007年： 35,800.002008年： 66,851.81

2009年： 8,791.83

2010年： 3,392.89

投資項目 募集資金投資總額 截止日募集資金累計投資額

項目達到預定

可使用狀態日實際投資

序號 承諾投資項目

實際

投資

募集前

承諾投

募集後

承諾投

實際

投資

募集前

承諾投

募集後

承諾投

實際

投資

金額與募

集後承諾

期（或截止日

項目完工程

項目 資金額 資金額 金額 資金額 資金額 金額 投資金額

的差額

度）

1 新增 300萬臺/年空調產能項目 同左 50,080.00 50,080.00 50,537.06 50,080.00 50,080.00 50,537.06 457.06 2008年 12月

2 新增 360萬套/年壓縮機技術改造項目 同左 65,534.60 65,534.60 65,534.60 65,534.60 65,534.60 65,534.60 2008年 12月

小計 115,614.60 115,614.60 116,071.66 115,614.60 115,614.60 116,071.66 457.06

註：1、新增300萬臺/年空調產能項目實際累計投資為 50,537.06萬元，與承諾投資金額的差額 457.06萬元，為募集資金存在銀行產生的利息同時投入到項目。項目實際投資已經

完畢，與承諾投資進度一致。

2、本次募集資金扣除發行費用後實際到位資金為 113,506.32萬元，累計利息 1,330.21萬元，實際到位募集資金本息合計 114,836.53萬元；以上兩項目實際投資金額為 116,071.66

萬元，不足部分 1,235.13萬元以自有資金補足。

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（二）前次募集資金實際使用情況

公司不存在前次募集資金實際投資項目變更情況。

（三）前次募集資金投資項目實現效益情況

新增 300萬臺/年空調產能項目於 2008年 7月試生產，2008年 12月達到預

計可使用狀態。2009年該項目共生產空調 380.36萬臺（套），銷售 411.04萬臺

（套），實現收入 661,273.65萬元，淨利潤 38,430.33萬元，比承諾效益增加

27,793.33萬元。2010年該項目共生產空調 428.60萬臺(套)，銷售 428.04萬臺

(套)，實現收入 890,277.46萬元，淨利潤 37,849.32萬元，超過承諾效益。

新增 360萬套/年壓縮機技術改造項目於 2008年 5月試生產，2008年 12月

達到預計可使用狀態。2009年該項目共生產壓縮機 262.25萬套，銷售 241.52

萬套，實現收入 98,954.07萬元，淨利潤 8,129.42萬元，佔承諾效益的82%，

比承諾效益少 1,836.10萬元，主要原因是：為應對金融危機的不利影響，2009

年本公司主動調整經營策略，減少生產規模，降低庫存，當年實際產量未能達到

設計生產能力，產能利用率為73%。2009年下半年，在家電下鄉、節能產品惠民

工程等政策的刺激下，國內空調市場需求增加，該項目自 2009年 8月起，各月

壓縮機產量均超過 30萬臺，達到設計生產能力。2010 年，該項目共生產壓縮機

421.16 萬套，銷售 416.53萬套，實現收入 179,859.56萬元，淨利潤 16,065.78

萬元，已超過承諾效益，產能利用率達116.99%。

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前次募集資金投資項目實現效益情況對照表

單位：（人民幣）萬元

實際投資項目 截止日投資最近三年實際效益

截止日

累計實現效益

是否達到

預計效益序號 項目名稱

項目累計產

能利用率

承諾效益

2008年 2009年 2010年

1 新增 300萬臺/年空調產能項目 134.82% 10,637.00 -5,775.46

38,430.33

37,849.32 70,504.19是

2 新增 360萬套/年壓縮機技術改造項目 94.92% 9,965.52 -432.05 8,129.42 16,065.78 23,763.15是

合計 20,602.52 -6,207.51 46,559.75 53,915.10 94,267.34是

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（四）前次募集資金實際情況與公司對外信息披露的對照情

況

公司募集資金使用情況與公司對外信息披露文件中披露的有關內容不存在

差異。

（五）審計機構對公司前次募集資金運用出具的結論性意見

中審亞太會計師事務所有限公司對公司前次募集資金的使用情況出具了《前

次募集資金使用情況鑑證報告》（中審亞太審字（2011）010281號），認為：格

力電器公司管理層編制的《關於前次募集資金使用情況的專項報告》符合《關於

前次募集資金使用情況報告的規定》（證監發行字[2007]500 號）的規定，在所

有重大方面反映了格力電器公司截至 2010年 12月 31日的前次募集資金使用情

況。

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備查文件

一、備查文件

1、發行人最近三年的財務報告及審計報告及最近一期的財務報告；

2、保薦機構出具的發行保薦書和保薦工作報告；

3、法律意見書和律師工作報告；

4、註冊會計師關於前次募集資金使用情況的專項報告；

5、中國證監會核准本次發行的文件。

二、備查文件查閱網址、地點、時間

（一）備查文件查閱網址

巨潮資訊網網站（http://www.cninfo.com.cn）

（二）備查文件查閱地點

1、發行人

辦公地址：廣東省珠海市前山金雞西路

聯繫人：望靖東

電話：[phone]

2、保薦人（主承銷商）

地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈41樓

電話：[phone]

聯繫人：劉麗華、蔣欣

（三）備查文件查閱時間

周一至周五：上午9：30—11：30 下午2：30—5：00

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