中泰證券指出，三大因素疊加，國內工業軟體行業迎來新發展期。首先，工業升級釋放信息化及智能化需求。其次，政策利好不斷，刺激行業加速發展。我國提出「中國製造2025」大政方針，多部門頒布智能製造發展政策。另外，技術封鎖加劇，加速國產替代進程。除華為受限制外，2020年6月哈工大和哈工程被禁用數學基礎軟體Matlab。技術封鎖有望加速國內工業軟體替代進展。
投資建議：沿著「國產替代」 和「技術演變」 兩條主線尋找投資機會。國內工業軟體企業逐步發展成熟，部分產品可以滿足中低端需求以及中小企業需求。2018年國內中小型企業工業軟體市場規模達804億元，這為國產替代提供廣闊發展空間。工業網際網路平臺，雲原生平臺等新賽道的興起。新形勢下，國內工業軟體企業可以利用本土優勢把握新機遇。
國內成熟產品替代邏輯：
設計研發類：中望軟體，芯願景，廣聯達；
企業管理類：用友網絡、金蝶國際；
生產管理類：鼎捷軟體、中控技術、能科股份、柏楚電子、寶信軟體、賽意信息。
技術演變催生新需求邏輯：
低代碼&雲原生平臺：用友網絡、金蝶國際；
工業網際網路平臺：東方國信。