...旺盛+上遊產能緊張 半導體細分領域產品開始漲價 這些概念股...

2020-12-28 東方財富網

摘要

【下遊需求旺盛+上遊產能緊張 半導體細分領域產品開始漲價 這些概念股業績亮眼】中信建投研報指出，為應對上遊晶圓代工環節的成本增加，最近部分設計和分銷廠商對MOS產品提價20%。從2018年至2019年，MOSFET行業經歷了長達一年的去庫存調整周期，到2019年下半年，庫存已經基本消化完畢。但2020年初的一場新冠疫情，使得市場的節奏被打亂。不過，隨著國內疫情逐步得到控制，大陸地區的ODM/OEM工廠復工率回升，MOSFET業者也開始進入接單旺季。（數據寶）

　　近期，A股上市公司富滿電子在接受機構調研時指出，上遊晶圓基本上都在發漲價通知，由於需求較好以及晶圓產能緊張，公司MOS產品已經開始漲價了，未來電源IC不排除漲價的可能性。

　　電子發燒友網報導稱，深圳某微電子公司宣布自2020年10月1日上調8205產品價格0.02元，上調幅度約為20%，深圳另一家廠商自2020年10月1日起亦調增產品價格，幅度為20%-30%。

　　中信建投研報中也指出，為應對上遊晶圓代工環節的成本增加，最近部分設計和分銷廠商對MOS產品提價20%。

　　從2018年至2019年，MOSFET行業經歷了長達一年的去庫存調整周期，到2019年下半年，庫存已經基本消化完畢。但2020年初的一場新冠疫情，使得市場的節奏被打亂。不過，隨著國內疫情逐步得到控制，大陸地區的ODM/OEM工廠復工率回升，MOSFET業者也開始進入接單旺季。

　　MOSFET是市場規模最大的功率分立器件，可廣泛使用在模擬電路與數字電路中，目的是減少續流電流在寄生二極體上產生的損耗。功率半導體是電子裝置中電能轉換與電路控制的核心，主要用於電壓、頻率、直流交流轉換等功能。功率IC、IGBT、MOSFET、二極體是四種運用最為廣泛的功率半導體產品。

　　下遊需求旺盛

　　產業鏈上看，MOSFET上遊材料晶圓在總成本中佔比較大，而8寸晶圓產能不足，晶圓生產廠商上調產品價格勢必會增加MOSFET的成本。

　　MOSFET的下遊行業分布較廣，主要涵蓋消費類電子產品、工業、汽車電子、CPU/GPU和電子照明等領域。汽車電動化、5G通信基站建設和消費電子的火爆，都刺激了對MOSFET的需求。

　　MOSFET等功率器件是電動車電機控制器實現功率變換的核心部件，據StrategyAnalytics數據，傳統內燃機車上，功率半導體佔車用半導體總價值的21%，純電動車上，佔據車用半導體總價值的55%，在汽車電動化的浪潮下，產品需求旺盛。通信基站中主要應用於開關，電源的熱插拔，5G基站的建設潮，帶動了MOSFET的需求。消費電子方面，主要是快充的需求拉動了MOSFET的需求

　　下遊行業景氣度高，對MOSFET需求較高，多數廠商開足產能，同時，為應對上遊晶圓代工環節成本增加，部分MOSFET製造商有漲價意願。雖然漲價持續性和範圍還有待觀察，但從側面看出整個功率板塊的供需仍處於偏緊態勢。

　　MOSFET國產替代需求明顯

　　中國是全球最大的功率半導體消費國，但是國內功率半導體的高端市場主要被海外企業所佔據。國元證券測算，到2025年國內功率半導體市場提供純增量規模有望達到200億元。在國產替代方面，功率半導體追趕的技術難度相對較小，國內配套的產業鏈也更完整。

　　從華潤微整理的2019年MOS器件在中國的銷售額來看，市場份額前五的公司分別是英飛凌、安森美、華潤微、東芝和意法半導體，市場份額佔比分別為27%、18%、8%、6%和5%，僅華潤微是國內企業。

　　華潤微是中國功率半導體本土IDM龍頭企業，是國內營收最大，產品系列最全的MOSFET廠商，擁有全部主流MOSFET器件結構研發和製造能力。公司2019年的營收中MOSFET產品佔比約26.67%。

　　聞泰科技100%控股的安世半導體在全球的MOSFET器件領域具有較高地位，前身是半導體巨頭恩智浦的標準件業務事業部，其小信號MOSFET器件在全球市場佔有率排名第三，車用功率MOSFET器件在全球市場佔有率排名第二。

　　本周一在上交所上市的新潔能公司具備獨立的MOSFET和IGBT晶片設計能力以及自主的工藝技術平臺，是國內率先量產屏蔽柵功率MOSFET及超結功率MOSFET的企業之一，公司已在國內研發基於12英寸晶圓片工藝平臺的MOSFET產品，部分產品也已經處於小批量風險試產環節。

　　9月11日上市的立昂微主要從事半導體分立器件業務，半導體分立器件晶片主要產品包括肖特基二極體晶片、MOSFET晶片等，不過，MOSFET晶片在其總營收中佔比較少，據公司IPO招股書介紹，2020年下半年開始，公司負毛利產品(半導體射頻晶片及MOSFET晶片)的訂單數量已明顯增加。

　　證券時報·數據寶統計顯示，8隻MOSFET概念股上半年均實現盈利，其中聞泰科技、華潤微、紫光國微和富滿電子歸母淨利潤增速均超100%。從機構預測的2020年淨利潤增速看，聞泰科技、富滿電子和紫光國微均將實現翻倍式增長。

（文章來源：數據寶）

(責任編輯：DF526)

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  • 8英寸晶圓代工產能持續緊張 多家晶片廠商開啟漲價模式
    ，從而拉動驅動IC及其他半導體產品需求增長，再加上華為在禁令生效前大舉拉貨，代工廠協商產能，中小企業訂單延後。在多重因素疊加的形勢下，全球8英寸晶圓產能緊張。由於晶圓產能緊張，報價上升，近期多家廠商也調漲顯示驅動IC產品價格，繼集創北方、富滿電子之後，業內也傳出面板驅動IC龍頭聯詠以及全球最大觸控IC廠商敦泰科技調漲產品價格，聯詠調漲幅度更是達到10%-15%，具體漲幅依不同客戶而定。
  • 半導體行業將迎漲價潮,為什麼8英寸頻頻短缺?
    整體來講,受惠於晶片需求的旺盛,目前臺積電從7到55nm製程產線都已全面滿載。事實上,全球每家晶圓代工廠的產能都已經到了能承受的極限。半導體漲價潮,即將到來比起12英寸晶圓,今年的8英寸晶圓缺貨問題更為嚴重。
  • 從當前功率半導體的供需情況來看,新一輪漲價周期的起點或已到來
    ，功率半導體行業目前平均漲價5%-10%，部分產品漲幅更高。 　　而功率半導體漲價、汽車晶片短缺的背後，核心原因是上遊晶圓產能的緊張，導致產品供不應求。但關鍵的問題在於，供需矛盾能否持續，以帶動產品形成趨勢性漲價，為相關投資標的打開成長空間。 　　其實，上一輪由於晶圓產能緊張導致的功率半導體漲價是在2017-2018年，在這兩年中，中國的功率半導體行業增速分別為12．5%、9．5%，均遠高於2016年時的1．8%。
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