僅分享個人投資思路，不構成投資建議！
俗話說，會買的是徒弟，會賣的是師傅，基金定投策略雖然簡單，但如果不了解如何止盈，那麼很容易出現到手利潤也飛了。
我經常告訴大家，基金定投，止盈不止損，到底應該如何止盈呢？
教大家三種止盈策略，可根據自己的情況選擇，或者結合使用。
1
目標止盈策略
目標止盈是基於投資者本身出發考慮，不管市場或者投資品種的情況，只要達到自己目標，就可以落袋為安。
不過，每個投資者的收益預期都不同，如果設置太低，比如10%，可能剛定投沒多久就達到這個收益，這時候贖回可能性價比並不高。
這是由於定投期數太少，本金投入本來就不多，而目標收益太低會導致賺了收益不賺錢。
比如上個月剛加入定投組合的食品飲料，一周就上漲了10%。如果這時候賣出，一來投入少賺不了多少錢，二來基金贖回費太高，一般不超過7天都會有個1.5%的懲罰性費率。
所以，建議參考收益率設置為30%，比較合適。
30%的目標收益率，其實也不是憑空想像的。一般而言，定投2-3年，是有很大概率達到這個收益率的，這也是屬於股市的平均收益。
另外，最近比較火的一個投資品種——可轉債，其實就自帶30%止盈策略。可轉債是一個面值為100元的債券，但是因為其可轉換為股票，所以也有一定的股性。
發行可轉債的公司肯定希望借來的錢不用還回去，所以都希望大家轉股成功，所以會設定一個強制贖回條款，一般是轉股價的130%。
也就是說100元面值轉債漲到130元，你要麼轉股，要麼我直接以一個很低的價格，比如103元給你贖回了。
所以，根據歷史情況來看，絕大部分的可轉債都能在5-6年的債券到期日前轉股成功，公司就不用還錢了，平均時間一般為2.5年左右。
這就是30%止盈策略背後的邏輯，比較符合股市的平均回報率，大家也可以參考這個30%作為目標止盈的收益率。
目標止盈的不足
由於目標止盈策略是以投資者本身出發，所以對市場和投資品種不關注，如果在牛市期間，可能會損失很大一部分後面的收益。
另外，目標止盈適合波動性更大的品種，這樣更容易達到收益目標，比如中證500，創業板50指數等。
目標止盈的優化
針對目標止盈策略可能錯過後續繼續的上漲，我們可以延申兩種優化策略，一種是達到目標後，先不止盈，設定一個回撤比例，比如5%。
也就是說，當收益達到30%，不賣出，繼續上漲就繼續持有，一旦出現回撤，幅度超過5%，我們就果斷賣出。
另一種是分批止盈，比如達到30%的目標收益後，可以考慮先把30%的利潤贖回，剩下的本金部分繼續持有，如果上漲一定比例，就再次收割利潤，比如5%-10%。
這樣如果遇到牛市，也不至於賣得太早，既能部分落袋為安，又能有一定比例倉位享受後續可能的上漲。
2
估值止盈策略
估值止盈策略是基於定投的指數品種考慮的，也是目前我主要參考的止盈方式。因為我們定投策略是，在指數相對低估區間不斷定投買入，在指數達到高位區間不斷賣出。
所以，估值止盈策略比較適合盈利相對穩定的品種，比如常見的寬基指數和部分優秀的行業指數。
這是由於，盈利穩定的品種從低估到正常估值，再到高估，每一段時間相對要長一些，甚至從低估到高估，可能我們會經歷一個漫長的熊市到牛市的過程。
正是因為如此，估值止盈策略需要更多的耐心和時間，可能目標止盈策略2-3年就可以有一次，但估值止盈可能需要等待4-5年，甚至更久。
不過，凡事利弊參半，通過估值止盈策略，每一段估值區間的提升，帶來的收益都非常不錯，尤其是等到牛市到來，可能短短幾個月就能把過去幾年的收益全部彌補回來。
估值止盈的不足
低估買入，正常估值持有，高估賣出。問題在於，估值不是一個點，而是一個區間，如果指數剛到達高位，我們全部賣出，還是會損失到後續可能的上漲。
大家都知道，在大牛市到來時，可能光是前期的上漲就能把一個指數拉到估值高位，但是高估並不代表不會繼續上漲，相反，牛市中後期的上漲更是瘋狂。
如果只是指數觸及高位就全部賣出，我們好不容易攢到大牛市到來，錯過後續上漲豈不可惜。
估值止盈的優化
所以，出於貪心的考慮，我們可以優化估值止盈策略。邏輯和目標止盈策略一樣，只不過是當指數到達高位時，我們先不全部贖回。
如果覺得市場火熱，並且還會繼續上漲。那就只把盈利先贖回，留下本金繼續持有，然後設置止盈點，比如5%-10%為一個止盈點，達到這個點就繼續賣出一定比例的份額。
舉個例子，通過估值定投從低估到高估，我們帳面有1.5w份額，盈利50%，這時候先贖回5k落袋為安。然後剩下1w份額，每上漲10%，賣出1w的20%也就是2k基金份額。
這樣，通過幾次上漲就能把剩餘份額全部賣出，即便是後面再怎麼漲，咱也不參與了。畢竟，沒有一種策略可以完全買在最低，賣在最高，那不現實。
一般到牛市後期，基本上就是吹得很大的氣球，你根本不知道情緒到極點後什麼時候破滅。
3
不止盈
什麼？不止盈，這也算是策略？
沒錯。不止盈也是一種定投的策略。記得之前講過的那對臺灣小夫妻的故事嗎？
那對臺灣小夫妻，通過10年的時間，攢了650w的指數基金資產，然後根據4%原則，也就是每年從指數基金裡提取不超過4%，合約26w的金額出來，從而滿足自己環遊世界的夢想。
指數基金是一籃子股票，其背後的公司盈利會不斷增加，從而不斷推高資產價格。而股票也會把部分盈利分紅給投資者，如果積攢到一定比例資產，分紅本身就是一種源源不斷地現金流收入。
擁有這樣可以產生源源不斷現金流地資產，為何還要考慮賣出呢？
只有在原始積累階段，才會有資本利得的想法，一旦完成原始積累，人們關注的就是可持續性，最好是能產生穩穩現金流的資產，而指數基金就是不錯的優質資產。
指數基金不需要你自己去調倉換股，會不斷自動更新迭代，剔除爛公司，加入好公司，不用擔心倒閉，破產，只要經濟持續發展，指數基金就可以長生不老。
今天還在和朋友聊天，自己這種小富即安的思想，有個大幾百萬的股票資產，每年有個幾十萬的穩定收益，自己有熱愛的工作，物質欲望不大，生活還是非常不錯的。
呀，暴露格局了。
ok，今天就說這麼多，還有兩位夥伴關心的債券基金和中證紅利指數的話題，後面陸續會講。
有什麼感興趣的話題都留言吧，趁著現在公號粉比較少，能滿足儘量滿足~
對了，周末不更文，祝大家周末愉快！
定投繼續，靜待花開
點擊播放 GIF 0.1M