現在網上充斥的很多定投文章，「無腦定投」「微笑曲線」「輕鬆年化10%-30%」也成為了高頻詞彙。把基金定投捧到了天上，好像只要選擇定投，就已經把收益拿到口袋裡。特別是「輕鬆年化10%-30%」這種字眼，然後上個APP的收益截圖，首先，你的輕鬆不代表別人的輕鬆，其次你自己是不是輕鬆還要兩說。
定投簡單的說就是固定日期對固定基金投入固定金額。定投我們必須要知道這個盈利的邏輯，最基本的就是從熊市入場和堅持到牛市，經歷這整個過程才能稱為完整的定投周期。我承認在完整的定投周期下，平均年化10%，運氣好到20%都是可以實現的。但完整的定投周期，基本要在3年以上，要堅持做到3年固定的儲蓄，本就不是輕鬆的事情。更何況中間如果出現虧損較大的情況，還能不能保持固定投入的心態更不是容易的事情。
很多朋友看完這種文章，懵懵懂懂的開始了所謂的「輕鬆年化」，結果買了幾個月，一看虧損了10%、於是認為定投是騙局，把投資徹底打入冷宮，以後再有人提起就吐槽當年的虧損。許多作者其實本意是想教會大家一種好的投資方式，理財理念。但是對於很多小白反而是一種誤導。
什麼是微笑曲線？
一般來說都如下圖這樣微笑曲線
這個圖中有一個重點，那就是定投需要經歷買入-攤低成本-虧損-盈利的過程。「微笑曲線」是指投資者在股市下跌時仍堅持基金「定投」，待股市上漲至「止盈點」時贖回，那麼投資者的獲利結果不但會優於基金表現，而且通常情況下比在股市上漲時開始投資基金獲得的收益還要高。如果將每一個定投扣款日的基金淨值與最後獲利了解時的基金淨值用曲線連接起來，就形成了一條兩端朝上的弧形，弧線的形狀就像人的笑臉，這就是基金定投的「微笑曲線」。
微笑曲線只是一種理想狀態。本身選擇定投模式，就是因為投資者認為市場短時間的走勢無法預測。微笑曲線有一個市場逐漸下跌並且持續購買攤低成本的過程。
但是如果這個過程相反呢？
買入時市場就逐漸上漲，持續購買從攤低成本變成提高成本，從微笑曲線變成哭泣曲線，並不是不會發生的。所以，定投另一個關鍵點，止盈！定投開始時從來不害怕虧損，虧損我們才會有微笑曲線的產生。但是市場的走勢是無法判斷的，所以投資時一定要做好充足的準備。如果定投時間不長，持有份額不大，市場在上漲時不需要過多的擔心。而持續定投一段時候後，已經盈利達到預想的10%-20%收益，就可以開始減少定投或者暫定定投，等待時機贖回了。
「無腦定投」和「智能定投」
雖然「無腦定投」這個名字不太好聽，單相較於「智能定投」。我認為大部分新人投資者更適合於「無腦定投」，「無腦定投」大家都懂。而「智能定投」就是最近新推出的定投方式，即可以根據成本和最近淨值來調整自己定投的數量。簡單來說就是跌了多投，漲了少投，和大部分追漲殺跌的投資者呈現相反的操作。那很多投資者會說，這不是好事嗎，這樣更能攤低成本，獲得更多的盈利。「智能定投」並不是不好，但是對於新手而言，並不是好的選擇。
首先這個更多的盈利，就是投資中不好的心態。投資是為了達到目標收益，並不是追求最高收益。這與之前的提到止盈就產生了矛盾。其次，「智能定投」意味著每次投入比例不同，需要經常關注投資金額和基金淨值（雖然有自動化投入，但是資金還是需要自己操作），經常關注也與基金定投本身的邏輯產生了矛盾，選擇基金定投就是選擇用較為簡單的方式來進行投資。同時過多的關注，更容易影響投資的心態，能做到每天看股市基金還能無動於衷的心態。這種投資者，少之又少，更不談對於新手而言。大智若愚，「無腦定投」看似簡單無腦，但是這種方式，恰恰是更加適合於剛剛接觸基金定投的投資者。
所以我們總結定投的三大思路：
保持心態，在定投這一整個周期過程中，在前期逐漸購入並虧損的保持初心，繼續自己的投資計劃。
及時止盈，不能單純簡單地模仿他人定投的方式，要依據市場情況和自身情況進行盈利的收穫。
簡化投資，專業人做專業事，投資儘量做的簡單，用看似「無腦」的定投中，找到真正適合自己的投資方法。不要因小失大，被投資吸引過多的精力。
把握好這三個定投的思路，「輕鬆年化」談不上，但是作為長時間的儲蓄投資，一定會讓你有著不錯的收穫。
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