今天A股雖然沒怎麼漲，但表現卻頗令人意外，在美股昨晚暴跌的情況下，硬生生的挺住了。這也驗證了我一直以來的判斷，對市場中長期，我們應該保持相對樂觀。
今天的文章，我還會講講我對一個行業保持長期樂觀的原因，也專門講講我跟蹤的該行業的一些個股。
以下是正文：
港股和A股今天的相對堅挺，不得不說多少有些令人意外。
昨晚，美國股市再次驚現「黑色星期四」，道瓊指數險些再次熔斷，暴跌 6.9%，標普500 也暴跌 5.89%，納斯達克暴跌 5.27%。
川普剛剛把股市上漲的功勞攬在自己頭上，結果報應立馬就來，看來人還是得低調點活著呀。 但是，在遍地搜尋消息後，我昨晚硬是沒有發現到底有什麼重大利空。 有人說是擔憂疫情再次爆發的問題，那為什麼又偏偏選在昨晚暴跌呢？往前推 10 天或者往後推 10 天跌，都是有可能的。 昨天許多朋友可能非常擔憂，擔心A股被拖下水，也有可能想著今天開盤就直接逃命。 但結果是，A股今天居然沒有受到很大影響，早盤的確低開了，但是最終又拉了起來。 至於美股，我前面的文章也說到了，疫情帶來的「至暗時刻」已經成為過去，指望美股再次跌回疫情砸出的深坑，不能說完全不可能，但概率肯定是極低的。 昨天的暴跌，可能只是美股高位的一個調整，而不是反轉。 截至我發文章的時間點，今天美國股指期貨道瓊上漲 2%，標普500 股指期貨上漲 1.7%，納斯達克股指期貨上漲 1.5%。
說回A股，我近期已經講了許多我對市場中長期的邏輯思考。簡單來說，目前市場的偏好似乎是，將高估值的行業和公司，推向更高的估值，將本已低估的行業和公司，打向更低的估值。
這裡主要用的估值衡量標準是市盈率。雖然說投資決不能只看市盈率，但是市盈率終究是一個特別重要的標尺。
這樣的市場偏好，也許短期內是可以維持，甚至愈演愈烈的。但是從長期角度來看，卻絕不可能成為常態。
今天主要想跟大家分享的，是我長期看好家電板塊的邏輯。
核心邏輯是，家電行業的頭部公司普遍擁有較高的品牌知名度和美譽度，消費者在購買家電時，也相對看重品牌因素。
因此，頭部家電公司擁有較好的經濟商譽。同時，還擁有著規模經濟優勢，有著相比同行業明顯更低的生產成本、渠道優勢。
另外，這些頭部品牌，能夠有如今的強勢地位，也是得益於其擁有強大的經營管理能力，才得以殺出重圍。而投資中，對管理人的考察，是非常重要的一環。
我們首先回顧一下家電板塊三大牛股的表現。
2016 年初，受益於地產及消費升級等因素拉動、北上資金不斷流入，家電板塊業績、估值雙提升，開始走出獨立行情。
2016-2019 年間蘇泊爾、格力電器、美的集團分別以 40%、37%、31%的年化收益率處於板塊前三；股價增長都是來自業績、估值的雙擊，三家公司業績累計分別增長 113%、97%、91%，估值提升 81%、77%、57%。
但事實上，家電行業高速成長的時代已經過去，多數產品基本完成普及。從保有量角度看，彩電、冰箱、洗衣機等大家電保有量普遍較高；空調、油煙保有量仍有提升空間，尤其是三四線及農村市場。
新興品類憑藉自身較大的市場空間和針對消費痛點的功能升級有望快速滲透，如乾衣機、洗烘一體機、洗碗機。
小家電保有量還較低，尤其是西式廚房小家電、健康家居、個人護理類小家電市場增長空間較大，在未來五年內有望持續增長。
所以，我長期看好家電行業，但是不意味著我看好家電行業的每一家公司。
由於電視、洗衣機、冰箱的滲透率已經相當之高，所以我對電視生產的相關公司比較悲觀，特別是電視行業的技術升級和變革過於頻繁，是非常差的賽道。
至於優勢產品在冰箱、洗衣機的海爾智家，我也不是很樂觀。但公司管理層可能也看到了問題所在，正在期盼轉型，但效果如何尚待觀察。轉型就必然意味著不確定性，我還是保持觀望。
我相對看好的，主要是空調賽道的格力，主營空調+消費電器的美的，以及廚電龍頭老闆電器，廚具龍頭蘇泊爾，和小家電的小熊電器、九陽股份、科沃斯、新寶股份。
當然，由於新寶股份、小熊電器過去一年多漲幅過大，我當下最核心關注的公司，依然是格力、美的、老闆、蘇泊爾。
至於新寶股份、小熊電器，這兩家主營小家電的公司，是典型的疫情受益股。疫情導致人們居家烹飪的需求增加，以及直播帶貨的模式契合小家電的情況下，這兩家公司業績突飛猛進，股價也一飛沖天。
現階段貿然殺進去，很容易成為接盤俠。
如果未來估值回到合理階段，再對小熊電器、新寶股份進行大力布局才是OK的。
最後，我長期看好的行業依然是白酒、機場、保險、創新藥、網際網路、醫療器械、科技、電動車、地產、家電等方向，我個人仍然會在相關板塊重倉做多，偶爾會結合估值進行調倉。