證監會擬嚴控創業板交易風險(雙語)

2020-12-25 中華會計網校

　　CSRC to Rigidly Control Trading Risks on the Second Board

　　The China Securities Regulatory Commission （CSRC） reportedly is formulating the Special Provisions for the Transactions on the Second Board. The CSRC intends to provide rules to promote the requirements of trading access of investors to the market， control the explosive trading on the initial listing day of new shares， strengthen the abnormal fluctuation of share prices and listing suspension mechanisms and enhance the transparency of after-hour trading information. The continuing superintending term of the main board in the moment is two complete accounting years， and as for the sponsor term of the enterprises on the second board， the CSRC considers， by referring to the offshore markets， requiring sponsors to perform continuing superintending responsibilities within the 3 accounting years after the listing of the issuers. Also， information from the CSRC also disclosed that the circumstances for the legislation of the establishment of the second board have been well prepared and the CSRC is seeking public comment on its Measures for the Administration of Share Initial Public Offering and Listing on the Second Board （Draft for Comment）。

　　證監會擬嚴控創業板交易風險

　　據透露，中國證券監督管理委員會目前正在制訂《創業板交易特別規定》，將從提高投資者參與交易門檻、控制新股上市首日爆炒、強化股價異常波動停牌機制以及增強盤後交易信息透明度等方面做出規定。 目前主板市場的持續督導期限為兩個完整的會計年度。而對於創業板企業的保薦期限，證監會借鑑海外市場經驗，要求保薦人在發行人上市後三個會計年度內履行持續督導責任。 同時，證監會有關負責人表示，設立創業板市場的法律法規條件已經具備。證監會起草的《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法（徵求意見稿）》，正在向社會公開徵求意見。

相關焦點

  • 證監會談創業板改革:增量存量同步推進 探路全市場註冊制
    本文轉自【人民網-金融頻道】；人民網北京8月21日電 （記者李彤）經過近4個月的努力，創業板改革並試點註冊制各項工作準備就緒。8月24日，創業板註冊制首批首發企業將上市交易。「主要考慮是，創業板是一個存量市場，已經擁有相對眾多的投資者群體和長期形成的估值定價體系，普通企業跟投的必要性較小。」證監會表示，未盈利企業、特殊股權結構企業、紅籌企業對創業板是一個新生事物，商業模式、經營方式、股權架構等方面的潛在風險與普通企業有較大差異，高價發行企業投資風險往往也較大，有必要通過跟投，督促保薦機構更好履行「看門人」職責。
  • 證監會停收創業板IPO申報材料,在審項目即將移交深交所,中國註冊制...
    從投資者的角度來看，註冊制的實施，放鬆了行政幹預的手段，定價權交給了市場，那麼股價波動空間也相對增加，故而交易機制方面也做了改革，包括漲跌幅限制、盤中臨時停盤機制等，對投資者的專業經驗和風險承受能力提出了更高的要求，所以要求對新開權限的投資具備兩年交易經驗和前20個交易日日均資產大於10萬的門檻，不具備條件的投資者將無法直接進行創業板股票投資。
  • 一文讀懂證監會發布會:全面鬆綁主板、中小板、創業板再融資要求
    11月8日，證監會召開例行發布會。證監會表示，擬修改主板、中小板、創業板再融資規則，將從今日起就相關規定修訂稿公開徵求意見。
  • 證監會明確2019重點工作:科創板、註冊制、創業板與新三板改革
    其中，證監會強調，確保在上交所設立科創板並試點註冊制儘快落地，統籌推進發行、上市、信息披露、交易、退市、投資者適當性管理等基礎制度改革，更好服務科技創新和經濟高質量發展。深化創業板和新三板改革。　　市場動態　　【證監會明確2019重點工作：科創板、註冊制、創業板與新三板改革】　　12月24日深夜，證監會宣布2019年九大重點工作任務：　　一是確保在上交所設立科創板並試點註冊制儘快落地，統籌推進發行、上市、信息披露、交易、退市、投資者適當性管理等基礎制度改革，更好服務科技創新和經濟高質量發展
  • 創業板註冊制通俗解釋 一文看懂創業板註冊制
    經過近4個月的努力，創業板改革並試點註冊制各項工作準備已就緒。8月24日，創業板註冊制首批首發企業將上市交易。今日，證監會有關負責人就近期市場關心問題，深交所就創業板註冊制審核、發行、上市、交易等問題作出了回應。
  • 證監會:擬取消重組上市認定標準中的「淨利潤」指標,支持上市公司...
    2019-06-20 20:39:40來源：FX168財經網 證監會：擬取消重組上市認定標準中的「淨利潤」指標，支持上市公司依託併購重組實現資源整合和產業升級。
  • 證監會嚴控公務員等四類人入股PE 嚴查幕後腐敗
    證監會對於PE投資IPO項目（尤其突擊入股）的監管要求，從最早的拉長鎖定期，到終級追溯式核查，再到嚴控「公務員、銀行人員、中介人員及親屬」等四類人成LP或股東；及至最新的「完全式」信披及「適格性」（法律用語，即合適的資格）核查，其施政導向明顯趨嚴。
  • 勇闖「深水區」 創業板註冊制吹響改革「集結號」
    「看門人」當立，全鏈條壓實壓嚴風控責任從科創板到創業板，註冊制改革還在「進行時」，遠未到「完成時」。不少業界人士認為，在註冊制改革中，市場化準入須輔以強化監管，要對各類違法行為舉起「大棒」，否則註冊制改革的成效、進程都將受到影響。
  • 註冊制改革前夜創業板借殼鬆綁 重組上市進入新周期
    值得注意的是，同上一個併購重組監管的寬鬆周期相比，證監會此次則更加重視監管。蔡建春在發布會現場表示：「《重組辦法》修改後，證監會將繼續完善『全鏈條』監管機制，支持優質資產注入上市公司。同時，將繼續嚴格規範重組上市行為，持續從嚴監管併購重組『三高』問題，打擊惡意炒殼、內幕交易、操縱市場等違法違規行為，遏制『忽悠式』重組、盲目跨界重組等亂象。」
  • 熊貓金控擬剝離旗下網貸業務
    2019年12月14日，熊貓金控股份有限公司（600599.SH，下稱「熊貓金控」）發布公告稱，公司擬與磴口縣浩長諮詢服務有限公司（下稱「浩長諮詢」）籤署協議，向其轉讓熊貓資本管理有限公司（下稱「熊貓資本」）100%的股權。由於熊貓資本目前淨資產為負，故本次交易轉讓價格為壹元整。
  • 創業板公司主營業務將不得「三心二意」
    日前，證監會公布了《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《徵求意見稿》），雖然還僅僅是一份徵求意見版，但是未來創業板與主板的區別已經顯露端倪：創業板相對較低的門檻並不令人意外，而「發行人應當主要經營一種業務」將是創業板對未來上市企業提出的最與眾（主板和中小企業板）不同的要求。
  • 深交所創業板改革|交易特別規定ABC(一)
    來源：證券日報網編者按：為幫助投資者充分了解創業板改革並試點註冊制的相關規則，深交所投教中心特別推出創業板改革系列解讀文章，本文主要介紹《創業板交易特別規定》適用範圍及施行時間、創業板交易制度差異化安排及創業板股票競價交易漲跌幅限制比例等內容
  • 周末要聞回顧:創業板註冊制來了!民航局發出第一份「熔斷指令」
    來源：財聯社財聯社6月14日訊，本周末的重磅消息有：證監會發布創業板改革相關制度規則；北京3天內確診43例新冠肺炎病例；國務院安委會對溫嶺爆炸事故掛牌督辦；多地將三文魚等相關產品緊急下架。宏觀及市場要聞證監會發布創業板改革相關制度規則證監會發布創業板改革並試點註冊制相關制度規則，創業板改革正式啟動。
  • 中偉新材料股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市投資風險...
    中偉新材料股份有限公司（以下簡稱「中偉股份」、「發行人」或「公司」）首次公開發行５，６９７萬股人民幣普通股（Ａ股）（以下簡稱「本次發行」）的申請已經深圳證券交易所創業板上市委員會審議通過，並已經中國證券監督管理委員會（以下簡稱「證監會」）予以註冊（證監許可〔２０２０〕３１８４號）。
  • 創業板開戶條件有哪些?開通創業板需要什麼條件
    創業板開戶條件：根據證監會的規定，開通創業板的條件主要有2點：具有兩年以上(含兩年)股票交易經驗;必須到自己使用的券商營業廳現場籤署《創業板市場投資風險揭示書》，文件籤署兩個交易日後即可開通交易。
  • 深交所:對風險警示股票設置交易量上限,刪除創業板不接受公司股票...
    設立包含風險警示股票和退市整理股票在內的風險警示板，對風險警示股票予以「另板揭示」，同時優化風險警示股票的適當性管理和交易機制安排，強化風險揭示和投資者保護力度。四、對比今年6月創業板退市制度改革，本次《創業板股票上市規則（徵求意見稿）》在退市指標和程序方面又有什麼新變化？
  • 部分券商創業板開戶趨嚴 未滿兩年交易經驗暫停開戶
    近日部分券商表示，今年將全面開展完整收錄創業板客戶信息並展開風險測評工作。其中交易經驗未滿兩年的新投資者、風險承受能力過低投資者，原則上不予開通創業板交易。　　儘管各家券商發布的通知形式各異，但內容大同小異，均涉及原則上不為交易經驗不足兩年的新申請投資者開通創業板交易。此外，交易經驗滿兩年的投資者，如果風險測評結果顯示其風險承受能力低，例如屬於保守型投資者，原則上也不為其開通創業板交易功能。
  • 券商營業部啟用最新版風險揭示書,創業板開戶多需臨櫃辦理
    天風證券一位營業部的總經理對記者表示，自4月28日起，《創業板投資風險揭示書》啟用最新版本；個人投資者申請權限開通前20個交易日證券帳戶及資金帳戶內的資產日均不低於人民幣10萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券），參與證券交易24個月以上；4月28日前已開通創業板交易權限的投資者不受影響，可以繼續參與創業板股票交易，但參與註冊制下創業板股票發行申購
  • 創業板註冊制深夜發文:漲跌幅全改20%,開戶門檻僅10...
    8、存量投資者（已經開戶創業板）有何影響？一是創業板存量投資者可以繼續參與交易，但在交易前應充分知曉改革後市場風險特徵和變化，認真閱讀並籤署風險揭示書。二是對新申請開通創業板交易權限的個人投資者，深交所在充分研判市場和投資者情況的基礎上，增設了一定資產和交易經驗的準入條件。三是調整現場籤署風險揭示書的規定，投資者可以通過紙面或電子方式籤署，這是適應信息技術發展，採取的便利投資者舉措。
  • 創業板開板十年,三大稅務風險最常見!
    據深圳證券交易所的公開數據顯示，截至11月5日，創業板上市公司數量從最初的28家發展到了777家，總市值也從十年前的1400億元增長到了57605.65億元。本報記者梳理了創業板發展十年來的一些數據後發現，創業板企業在取得喜人成果的同時，也暴露出一些常見的稅務風險。專業人士提醒創業板企業，應結合上市以來在稅務管理上的經驗和教訓，堅持守正創新，形成強有力的稅務風險內部控制機制。