按照高盛的分析，未來兩周，美國股市可能會出現一些波動。
高盛策略師Rocky Fishman給出了兩個原因：
第一，大量美股期權將於本周五到期，規模高達1.8萬億美元，是有史以來非年底時期的最大規模，遠超當前水平。
此外，還有2300億美元的標普500指數ETF期權和2500億美元的標普500和迷你標普500指數期貨的期權。
而且，6月份到期的未平倉頭寸數量很少，僅為最近季度到期日現貨規模的10%。這些倉位對應的標普500指數峰值主要集中在2800-2900點區間範圍之內。
6月份看漲期權的交易規模佔比較大，在43%左右，比以往35%-40%的月度平均水平要高，不過多數都是實值期權。最近幾天，無論是指數期權亦或是個股期權，均是如此，都是看漲期權交易量比較大。標普500指數斜率大幅下降，表明投資者主要買入看漲期權。
不過，僅僅憑藉龐大的期權到期量很難預測它們究竟對市場造成何種影響，目前尚無法判斷未來市場會傾向於上漲還是下跌。
第二，本周五，將是今年以來的第二個「四巫日」（Quadruple Witching Day）。
上一個四巫日是3月20日，那一天，美國市場頗為動蕩，美股在經歷多次熔斷後崩盤，指數暴跌至2016年底以來最低。
見聞VIP APP之前介紹過，「四巫日」是美股每個季度一次的金融衍生品到期日，各大指數的期權和期貨合約將會到期。它分別發生在每年3、6、9、12月的第三個星期五。當日，股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期。 當日最後一個交易小時為四巫小時（Quadruple Witching Hour），即紐約時間下午三至四點。
通常而言，在「四巫日」，由於各類衍生品到期，使得市場交易量大幅增加，波動性劇烈，做市商需要盡力確保流動性充沛。從歷史上看，「四巫日」是充滿風險的一天。
摩根大通近期表示，流動性問題正在成為股市漲跌的主要因素，股票、可轉換債券、大宗商品等幾十種資產的關聯性正在增加，目前已攀升至3月份的水平。
第三，恰逢季度末，養老基金通常會出現換股調倉行為。由於當前季度美國股市的表現比債券出色，未來股市的波動性有可能會比債市大一些。
根據高盛的測算，美國養老金可能將淨賣出760億美元的股票，那將是美股歷史上的第三大拋售幅度，而前兩次記錄分別是在今年3月份、2018年12月份。