國有銀行改制第四個為什麼:為什麼要降低不良資產

國有銀行改制第四個為什麼:為什麼要降低不良資產

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2004年03月24日 11:39

李嵐 張正華

    就在我國的普通百姓依然執著地將自家積蓄存入國內銀行並對其資金安全深信不疑、進而使城鄉居民儲蓄存款餘額以超過GDP近10個百分點的速度猛增至11萬億元時，吸儲佔整個市場份額60％左右的四家國有商業銀行卻日益感到了危機。這危機感就來自其資產質量——

    因為在2006年以後，外資銀行將被允許吸收人民幣存款。那時，老百姓對存錢有了更多的選擇餘地，若外資銀行利率高、服務質量好，他們就會選擇外資銀行，存款大搬家的後果不堪設想。當然，這只是一個假設，事實上國有商業銀行的國家信譽背景、眾多的營業網點和先進的計算機網絡等將使自己的優勢保持很長時間。然而，他們身上較多的不良資產又是太沉重的包袱，不儘快解決不僅將無法與外資金融機構競爭，而且對國家經濟發展、金融安全和社會穩定都有可能帶來不良影響。

    因此，提高國有商業銀行資產質量的問題，從來沒有像現在這樣讓人感到時間緊迫和任務重要。2004年已成了中國金融改革史上的一個重要節點——四家國有獨資商業銀行多年未敢觸及實質的變革已弓在弦上，在萬物復甦的時節開始了。當然，無論改制還是上市，它們都無法繞開一個現實，那就是如何甩掉高額不良資產這個沉重的包袱。

    不良資產：金融改革之痛

    不良資產是什麼？通俗說，就是借款人違約不還錢。對於高比例不良資產所帶來的危害，如果說普通老百姓尚無法體會其嚴重性的話，那麼對於中國銀行業來說，發生在身邊的國際知名銀行一夜之間大廈坍塌的觸目驚心，卻是他們永遠也不能忘懷的——

    日本長期信用銀行，不僅是日本的主要大型銀行之一，同時也是國際性的大銀行，其英文縮寫LTCB曾在國際金融界有著相當高的知名度。該行的破產一度引起了日本金融大動蕩。1998年前，該行的貸款餘額佔日本民間金融機構貸款總額的4％，它的突然消失，使日本GDP下降了1個百分點，失業人員增加了70萬！由於日本銀行業不良債權80％集中在建築、房地產、批發零售和服務業四大行業，而製造業、批發零售和服務業的不良債權大多也和房地產有關。20世紀90年代末，泡沫破滅導致資產急劇貶值，致使房地產業不良資產增大。而擁有大量房地產不良資產的長期信用銀行，隨著房地產價格長期持續下跌導致投資者和儲戶信心逐步喪失，其破產也就在所難免了。

    回顧那一刻，日本長期信用銀行的營業部擠滿了前來解約的客戶。女職員面對離去的客戶，深度鞠躬，懇切地說：「以後如有機會，再請光臨。」那情那景，也著實令人百感交集。

    類似的情景還發生在上世紀80年代末90年代初的匈牙利。由於缺乏相應的破產法案和不良資產解決辦法，最終導致四家著名的銀行先後倒閉。至1992年，匈整個銀行業的虧損幾乎註銷了銀行業的全部股權，導致銀行業陷入危機之中。

    ……

    在我國，國有商業銀行的不良資產一直是金融改革之痛，也是我國經濟金融最大的風險所在。有數據表明，在我國幾近20萬億的全部金融資產中，銀行業資產佔85％以上，而四家國有商業銀行又佔全部銀行業市場份額的六成以上，且四家國有商業銀行45％的貸款期限都在一年以上。再加上長期貸款，佔總貸款比例在60％以上——這是一個讓知曉這個百分比內涵的人士心驚的比例！

    從理論上講，資產＝負債＋所有者權益，這個會計恆等式表明，資產的來源有負債與所有者權益兩種形式，而國有商業銀行不良資產相當一部分是來源於負債。不良資產其最終轉化途徑也有兩種，一種是全部或部分轉化為現金等良性資產，另一種就是全部或部分轉化為損失。正是因為有後一種情況的存在，所以國有商業銀行資不抵債的風險就很大。而對現代意義的商業銀行來說，資不抵債意味著銀行實際已經破產，更不要說發展了。

    正是認識到了問題的嚴重性，亞洲金融危機之後，我國政府採取一系列重大政策措施，減少國有商業銀行不良貸款。從1998年國家財政為四家國有商業銀行注入2700億元資本金，到1999年成立四家金融資產管理公司剝離1.4萬億元不良貸款；從2002年全面推行貸款五級分類制度，實施對銀行資產事前、事中和事後跟蹤監督並備提相應的貸款損失準備金，到加強對四家國有商業銀行的外部監督，督促其深化內部改革，完善內控制度等等。四家國有商業銀行也通過自身努力，積極推進經營管理體制改革，完善貸款營銷和風險控制機制。這些措施使四家國有商業銀行不良貸款比率穩步下降，但不良資產存量仍然較高。1998年底，四家國有商業銀行帳面不良資產餘額約2.5萬億元，其中不良貸款餘額1.98萬億元，非信貸不良資產約5200億元。除剝離給資產管理公司的不良資產外，帳面上仍有不良資產約1.5萬億元。亞洲金融危機爆發後，我國按照國際通行做法對商業銀行逐步實行了貸款五級分類。

    根據加入世貿組織所作的承諾，2006年我國將全面開放銀行業。屆時，國有商業銀行將與外資銀行在公平、對等的基礎上展開競爭。由於有高額的不良資產存在，國有商業銀行盈利水平較低，只能緩慢發展。這對本來就處於競爭劣勢的國有商業銀行來說，無疑是雪上加霜。若在此之前，我們不能改變這種狀況，其後果將不僅是國有商業銀行將受到巨大衝擊，還會延緩我國改革和發展的進程，給整個國民經濟發展帶來嚴重後果。

    8％：做合格銀行，路有多遠？

    資產質量差帶來的直接後果是，國有銀行普遍存在資本充足率低於8％警戒線的情況。如果商業銀行資本金嚴重不足，必然導致抗風險能力低下。那切膚之痛我們今天仍然記憶猶新——

    前不久，轟動一時的浙江迅達城市信用社因董事長林芊挪用、侵佔6000萬元資金案而被法院宣告破產。據悉，案發後，迅達城市信用社發生擠兌，儘管人行當地分支機構把它存在人民銀行的準備金全部注入；政府也從全省調資為其注入4500萬元，但最終沒能挽救其命運。根據有關法律的規定，銀行如果破產，它最後所能負責任的只能是它註冊的資本金。值得提醒的是，信用社的法定性質雖屬「非銀行金融機構」，但普通老百姓一直把它當銀行看待。因此，迅達城市信用社的破產使銀行破產問題再度浮出水面。

    資本充足率是銀行核心資本與風險資產總額的比率，它猶如一個「減震器」，如果太低，將無法起到應有的抗風險作用。因此，它不僅是衡量一家銀行抵禦風險能力大小的重要標誌，也是銀行改善經營和提高競爭能力的重要條件。

    正是由於這些因素，被視為國際銀行業風險管理「神聖條約」的《巴塞爾資本協議》，對於8％的「資本充足率」作出了強制性的要求。這就是為什麼作為《巴賽爾資本協議》的籤約國，我國四家國有商業銀行「資本充足率」必須達到8％的原因。換句話說，8％是個及格線，如果達不到這個標準，就意味著它是一家不合格的銀行。從公開的數字看，截至去年9月底，我國四家國有商業銀行資本金總額約為7000億元，加權風險資產約為15萬億元，平均資本充足率大約在5％左右，與巴賽爾協議的要求有相當大的差距。而事實上，若不是1998年財政部發行2700億元特別國債，專門用於補充國有商業銀行的資本金，為四家國有商業銀行及時補了「血」，恐怕國有商業銀行的資本充足率還要調低幾個百分點。

    一邊是高額的不良資產率，另一邊是平均僅為5％左右的資本充足率，這樣的現狀著實令人擔憂。由高額不良資產導致的危機時時困擾著在艱難中前行的國有商業銀行。

    冰凍三尺非一日之寒

    事實上，四家國有商業銀行不良資產問題是我國經濟轉軌過程中深層次多種矛盾的綜合反映，既有銀行自身經營管理不善的原因，也有經濟體制轉軌中企業關、停、並、轉和政策性破產兼併，以及各級政府行政幹預和盲目重複建設等原因。根據人民銀行2002年對四家國有商業銀行316個二級分行的檢查，其自身經營管理不善形成的不良資產佔全部不良資產的19.3％，其餘不良資產為體制性、政策性原因造成。如有專家評論的，國有商業銀行的高額不良資產是我國經濟轉軌的成本和代價。國家如果要建設一個健康的銀行運行體系的話，首先就要轉變國有商業銀行的機制，讓它們變成真正的商業銀行。於是，正如人們所看到的那樣，股份制改造成了四家國有商業銀行深化改革的方向。

    然而，根據已披露的商業銀行上市方案，股份公司將由集團公司控股，並把不良債權一次性剝離給集團公司，使股份公司的不良貸款率降到6％以下，才能達到上市的質量標準。老實說，這對目前的任何一家國有商業銀行都是一道不低的門檻。因為在不良貸款的比例下降到合理水平之前，在資本充足率達到國際公認的標準之前，要吸引戰略投資者入股目前的國有商業銀行是困難的，除非我們願意支付高昂的融資成本。而要上市更是不現實的，因為，無論是在境內市場還是在境外市場，要讓眾多投資者共同分擔國有商業銀行既往形成的損失，那是很難行得通的。所以，只有資產負債結構和財務狀況有了實際的改善，國有商業銀行的股份制改造和上市才有可能。業內人士因而指出，降低不良資產這個問題一天不解決，就意味著銀行的風險一天沒有得以完全化解，銀行改制上市的目標也就一天難以真正實現。

    與國際接軌的目標，今天離我們是這樣的近——近得幾乎「觸手可及」。然而，路還需一步一步地走。

    其實，無論是改制上市還是應對來自外資銀行的挑戰，國有商業銀行高額不良資產都是首當其衝要解決的。而對於對銀行不良資產問題，發現得越早，治理得越及時，效果就越明顯，成本也就越低；若對不良資產放置不管，放任自流，只會使問題越來越糟。因此，深化改革，加快創新，建立健全風險防範機制和內部控制體系，提高風險管理能力就成了當前四家國有商業銀行改革與發展的重要任務之一。據悉，2003年，四家國有商業銀行不良貸款總額和比率比上年下降5.85個百分點，全年核銷不良貸款1116億元。這為國有商業銀行的股份制改造創造了必要條件。

    中國建設銀行根據國際先進商業銀行風險管理的經驗，並結合我國商業銀行的特點和要求，建立起一個具有國際先進水平的風險管理平臺，並於今年3月開始在全行全面實施。中國工商銀行則表示，今年將取消不良資產下降比例考核，重點考核不良資產絕對額和風險撥備缺口指標，並根據不良貸款分布特點和清收轉化難度，全面推進處置預案管理，以加快不良資產清收處置進度。中國銀行和中國農業銀行也將建立健全風險防範機制和內部控制體系並作為今年重點工作進行了詳細部署。

    與此同時，中國銀監會正加緊落實完善公司治理、建立健全風險內控制度，狠抓降低銀行不良資產。銀監會提出，對國有商業銀行信貸資產、非信貸資產和表外業務風險將實行全面監測和考核，引導各商業銀行注重對不良資產和不良貸款的準確分類，嚴格按照審慎會計原則提足損失準備金，做實利潤帳，講求資本充足。同時，督促商業銀行認真執行國家宏觀調控政策，從源頭加強風險控制，提高新增貸款質量。

    儘管化解商業銀行的不良資產是一項系統工程，不能一蹴而就，但當降低不良貸款已成為銀行自身穩健經營發展的需要時，可以說，國有獨資商業銀行已經向真正的商業銀行邁出了堅實的一步。

    我們有理由相信，中國金融體系的主動脈——國有商業銀行，在不久的將來，會以通暢而有活力的搏動，同中國經濟金融心臟同頻共振，走向國際金融的大舞臺。

    不良資產處置大事記

    1999年

    ★4月20日，中國信達資產管理公司在京成立，這是經國務院批准，中國第一家經營、管理、處置國有商業銀行不良資產的公司。隨後，10月15日，長城、東方兩家資產管理公司成立；19日，華融資產管理公司成立。

    ★9月2日，信達公司與北京水泥廠籤署了全國第一份債轉股協議，轉股金額6.68億元，標誌著全國性債轉股工作的開始。

    2000年

    ★12月18日，長城資產管理公司控股的政策性債轉股企業——湖南長元人造板股份有限公司，改制後一舉

    結束了連續6年虧損的局面，並回購了長城公司400萬元的股權，成為中國第一家回購資產管理公司股權的政策性債轉股企業，這象徵著資產管理公司股權退出機制的雛形和股權退出的開始。

    2001年

    ★1月，長城公司正式啟動了涉及資產原值達150億元的不良金融資產的戰略性重組，完成重組項目400多個。此次不良金融資產戰略性重組，以其獨特的經濟影響力而被評為「2001年度中國企業十大新聞」之一。

    ★2月21日，華融資產管理公司與美國安永會計師事務所籤署資產組合顧問及交易服務合同，從而拉開了中國金融資產管理公司按照國際慣例批量處置銀行不良資產的序幕。

    ★3月，作為最大股東的長城公司對黑龍江省佳木斯市佳星玻璃股份有限公司的經營者實行「年薪加股票期權制度」，從而成為首家在債轉股企業中推行「年薪加股票期權制度」的資產管理公司，並在實踐中獲得成功。該企業成為中國債轉股企業中生產、盈利情況最好的企業之一。

    ★6月15日，長城公司在大連與15戶承租者籤訂了資產租賃協議，首開中國不良金融資產租賃先河。1640萬元協議租金中，民間資本達90％，故此舉也開創了中國民間資本介入不良金融資產處置的先河。

    ★6月12日至25日，華融公司不良資產國際招標路演活動在英美兩國正式展開，在國際金融界引起強烈反響。此次國際招標被評為「2001年中國十大併購事件」之一。

    ★11月1日至2日，由四家資產管理公司聯合主辦的「2001不良資產處置國際論壇」在北京召開。來自世界銀行、國際貨幣基金組織、亞洲開發銀行和20多個國家、地區的專家和中國政府有關部門官員共600人出席。溫家寶副總理接見了部分代表，並作重要講話。此次會議在我國不良資產處置進程中具有重大意義。

    ★11月20日，PT渝鈦白恢復上市。長城資產管理公司對PT渝鈦白的成功重組，使其在被中國證券交易所列為特別轉讓的8家PT公司中率先盈利。之後，長城公司又以特別主承銷商的身份，成功推薦渝鈦白恢復正常交易，成為中國第一家推薦PT公司恢復正常交易的資產管理公司。

    ★12月初，東方資產管理公司向海外成功出售廣州沿江地區組合資產包，總值近18億元人民幣，開創我國「走出去」利用外資處置不良資產的先河。

    ★12月15日至22日，長城公司組織實施了中國拍賣史上最大規模的資產拍賣周。全國92個拍賣機構對400多個項目公開競價拍賣，涉及資產原值高達48億元，實際成交金額達2.6億元。此次拍賣在全國掀起了新一輪投資浪潮。

    2002年

    ★8月22日，由華融公司擔任主承銷商的河北太行水泥股份有限公司首次公開發行5000萬股A股股票（簡稱太行股份）成功上市。這是金融資產管理公司第一次擔任股份公司新股發行上市的主承銷商。

    2003年★1月23日，信達公司與德意志銀行籤訂了資產證券化與分包相結合的不良資產處置合作協議，是資產管理公司利用外資並在境外進行不良資產證券化的首次嘗試。

    ★12月，華融公司對帳面價值近250億元人民幣的不良資產進行國際招標。共有11家國內外投資者遞交了標書。這是亞洲地區迄今為止投資者參與最為踴躍的一次不良資產國際招標活動，不僅加快了我國金融資產管理公司與國際接軌的進程，同時為資產管理公司進一步向商業化、市場化運作轉型奠定了基礎。(嘉榕)

來源：金融時報-金時網