「傳統年金保險+萬能型保險」是雙主險產品形態的主流形態，這類產品有很多賣點，而且市場覆蓋面非常廣泛，當然也更為複雜些。
下面我們以「RL年金+XGJ萬能壽險「雙主險為例做些說明（如下圖表）。
觀點1：這種雙主險產品一個典型特徵【也可叫賣點】是：傳統年金主險一般都是即期年金，就是籤約後（5-10年）開始派發年金，且派發的年金直接進入萬能主險，實現資金的再投資，達到最終收益的提高。這與傳統養老年金必須到退休後才能領取、且領取的年金多為現金方式不一樣。
如上述計劃表中，RL年金主險① 從【第五個保單年度】開始派發年金，並自動進入XGL萬能壽險②，在萬能險保單帳戶中按萬能帳戶的實際結算利率（有約定保底利率）複利增值；
延伸：雙主險形態產品要注意什麼？
1、前面這個年金是不是必須進萬能險？
目前市場上絕大多數公司規定，年金自動進入萬能險。值得注意的是，這裡的萬能險可以是年金屬性【ps.這種形態居多】，也可以是壽險屬性，萬能險是什麼屬性就決定著整個產品的屬性。
小知識：雙主險後面這個萬能險是年金還是壽險有什麼區別？
（1）如果是壽險，一定有財務保障功能，就是說可能得到經濟補償。
這個保障功能和增額終身壽險很像，保險責任多是身故金為已交保費乘以比例係數（最高160%槓桿）&帳戶現金價值二者取大。
（2）如果是年金，很少有財務保障功能。
小老師建議：如果一個人特別擔心長壽風險，還是要先投保保障型年金，然後再適當配置雙主險，
利用再投資收益高的特點，作為跨期儲蓄的一種替代。
2、前面這個年金主險的形態？
年金的形態五花八門，年金的現金價值是由形態決定的，發放越快、現金價值越低、但是終值越高。衡量年金收益的唯一標準是內部收益率（IRR），現金價值高通常意味著年金的效率低，從而導致較低的終值。那麼，在年金必須進入萬能險的雙主險產品，前面這個年金的形態直接決定了整個產品的效率。【ps. 關於年金的典型形態稍後補充說明】
我們一起來看看這個計劃書的保單利益。
計劃書是30歲女性存10年、年存10萬的利益演示。以該女生50歲時為例，累計已交保費【A列】1000000元，當年生存年金【B列】為27320元，RL年金的現金價值【E列】為833632元；
由於RL年金從第五保單周年起返還的年金逐年進入XGL萬能險，從上表【F列】可以看到已累計轉入了409810元到萬能險中，同時資金進入萬能險帳戶是有複利增值的，從表中可以看到：如果按照低檔利率（保底利率）結算，這筆資金的價值已增長到521865元。
換句話說：
該女生50歲時的保單生存總價值【以最低利益計算】= 生存年金（B列）+RL年金主險現金價值（E列）+XGL萬能險現金價值（K列）= 27320元+ 833632元 +521865元 = 1382817元。若以最高利益計算則為1533852元。
同理，該女生90歲時的保單生存總價值【以最低利益計算】= 27320元 + 802075元 +2604031元 =3433426元；若以最高利益計算則為6983653元；
下面對兩個主險分別進行解析。
（一）年金主險
RL年金保險的保險責任比較容易簡單，如下圖：
（1）從合同條款第四條可知，RL年金保險的保險期間為終身，也就是說年金是「活到老、返到老「。
（2）我們知道，生存年金是以被保人生存為條件，RL年金約定「從合同第五個保單周年日起開始返還，返還金額為合同基本保額的20%「（ps.合同基本保額在合同訂立時即會確定）。上述計劃書B列，從第五個保單年度末起，每年返還的27320元即是。
這裡說明一下，祝壽金實際上也是生存年金的一種，是合同約定被保險人達到一定年齡時一次性返還約定的金額，類似祝壽金的「名字」還有教育金、創業金、婚嫁金這些，主要是為了好講或者是建議用途，根據領取時間的不同起的名字，本身無實際意義。
延伸：前面我們有講到年金的形態五花八門，而年金的現金價值是由形態決定的，發放越快、現金價值越低、但是終值越高。市場上，年金最典型的形態有兩種：
（1）定期年金：
【特點】：這類年金的帳戶價值在約定時間內全部變成年金給付，不留身故金或滿期金。如以下GFXL年金保險。
【觀點】：這類年金因為資金進入萬能險速度最快、終值最高，應該說是最適合搭配萬能險的。
（2）終身年金：
【特點】：這類年金多數都是「存本取息」形態，也就是一定有身故金。如前述的RL年金，在繳完保費後，一直有一個大於或等於總保費的身故保險金伴隨被保險人。
【觀點】：由於雙主險產品形態中，年金主險的身故金是不會進萬能險的！年金的身故金不能進萬能險，意味著這種產品的現金流更穩健，但是終值一定不是最大的。
綜上述，年金必須進萬能險的雙主險產品，前面這個年金的形態直接決定了整個產品的效率。
（二）萬能主險
對於萬能險我們需要重點關注帳戶的保底利率與手續費，並關注保險公司過往結算利率變化趨勢。
雙主險的賣點（或說設計初衷）是通過年金直接進入萬能主險，實現資金的再投資，達到最終收益的提高。而最終收益的高低，除了年金進入萬能險的速度之外，還依賴於萬能險的結算利率與進出費用。
以前述「RL年金+XGJ萬能壽險「雙主險計劃書為例，資金進入萬能險帳戶後，因測算利率的不同，帳戶最終價值是相差懸殊：如第60個保單周年日，以低檔（保底利率）測算，此時帳戶價值為5165714元【圖中①部分】；以中檔利率測算，此時帳戶價值為8051909元【圖中②部分】；以高檔利率測算，以時帳戶價值為13192878元【圖中③部分】
由於萬能險保底利率以上的利率是不保證的，所以我們在選擇購買萬能險前一定要了解以下兩點：
第一，高於最低保證利率之上的投資收益是不確定的。
這個時候，有人說了，我要求比較低，不需要那麼多利益，最低保證利率就好了。這樣的想法對不對呢？這就要提醒你注意第二點了。
第二，注意萬能險帳戶收取費用。
萬能險可能要收的費用有：初始費用、死亡風險保險費用、保單管理費用、手續費、退保費。現在，你還覺得你能在收益不好的時候，能拿到你的最低保證利率麼？當然，這些費用收取都是以實際保單合同為準。
以XGJ萬能壽險為例：
1、最低保證利率
從條款可以看到，XGJ 萬能險的最低保證利率為3%，這也是當前市場上最高的保證利率；除此之外，不少險司的保底年利率為2.5%或2.8%，還有些公司的保底年利率為2.25%、1.75%。我們知道，在時間複利下，即便是0.5%差距的利率，最終收益相差是非常大的。
2、手續費與獎勵
【初始費用】：指資金進入萬能險需要的手續費。萬能險有三種繳費方式：躉交、追加、年金轉入，從上述條款中約定可知，躉交、追加的保險費手續費費率為2%，年金轉入的手續費費率為1%。
例如：前述計劃書中，第6保單年度轉入萬能險的年金為27320元，按合同規定轉入年金需扣減1%的手續費，計劃書中【G列】所示273元即是。同理，第51保單年度轉入年金1027320元，則扣除手續費為10273元；
【風險保險費】：指本合同承擔的身故保險金責任所收取的保費，這是萬能型壽險區別於萬能險年金特有的。風險保險費由險司依據被保險人年齡、保障金額精算確定並在合同中列明，一般這個費用比重很小，對整體收益影響不大。
【部分領取手續費】：指在保險合同有效期內，部分領取保單帳戶價值時，保險公司要收取的手續費。
【退保費用】：指保險合同未到期前，投保人由於各種原因提前要求解除萬能險帳戶，保險公司要收取的手續費。
從上述條款中約定可知，本合同的「部分領取手續費」、「退保費用」均是按首年3%、第2年2%、第3、4、5年各1%收取，第6年及以後免手續費（ps.保險公司在合同成立的前幾年收取部分領取手續費、退保費用，一方面是保單合同運營&保險資金投資運營的前期費用較高，一方面也是引導投保人不要過早退保，以避免投資損失）。這裡小老師建議大家：如果你有配置萬能險，最起碼前5年不要動！
提示：3%、2%、1%、1%、1%、0……的手續費收到標準在目前市場上是比較有優勢的，譬如有些公司約定的收取標準是5%、4%、3%、2%、1%、0……，大家在研讀合同條款時要注意到。
【持續獎勵】：是為了鼓勵投保人持續持有保單，保險公司按萬能險的繳費金額的一定比例獎勵給投保人。
通常獎勵的比例都是1%，但獎勵的基數（保費）和需要持有保單的時間，則各有不同。一般有兩種方式：
第一種：按主險年金險返還的生存金作為獎勵基數，其它躉交與追加的保險費都不給獎勵；獎勵的起始時間有的第5年開始，有的是第6年、第7年甚至更長；
第二種：按每一筆進入萬能險的保費做為獎勵基礎，但需要經過一定的年限才能拿到，比如5年。
相對來說，第二種會更好些。
本篇例舉的GXJ萬能險約定的是第一種情況，只對年金主險返還的生存金進行獎勵，獎勵的時間是從第5年開始【見計劃書H列】；實際上，GXJ萬能險的「持續獎勵」，與生存年金轉入萬能險的手續費，一進一出，相當於可以補回這一開始就損失掉的1%的收益率。
後記：
我們在財富管理領域主要有四大訴求：財富安全、財富增值、財富效用、財富傳承，應該說「傳統年金保險+萬能型保險」雙主險產品都可以選擇性適用。
財富安全：保險合約屬於合同契約，保險賠償金請求權屬於專屬債權功能。
財富增值：「傳統年金保險+萬能型保險」雙主險產品，前面的年金提高了資金效率，萬能險提高了再投資收益率，整個產品終值高、效率高，特別適合無風險投資替代；而且特別適合於對衝收益率風險。
財富效用：（如果萬能險是年金形態）伴隨終身的現金流、（如果萬能險是壽險形態）身故保障功能，保障更高，完美對接家庭保障。
財富傳承：「傳統年金保險+萬能型保險」雙主險產品的債權傳承+利益歸集功能，特別適合應對失傳風險。
好了，我是明亞保險經紀顧問，在年金保險的選擇上，再給大家幾個建議：
第一、如果自己沒有能力或沒有專業經紀人幫你辨別各個公司的資管能力，不建議碰分紅型保險。
第二、關注產品預定利率與內部回報率（IRR）,一般來說，預定利率越高越好，IRR越高越好。
第三、重點注意產品萬能險帳戶的固定保底利率與手續費，並關注保險公司過往結算利率變化趨勢。
第四、明了產品保費返還時間、回本時間及附加服務。
謝謝大家的關注，更多分享，敬請期待！