來源：Beta財富管理
原創BETA智庫研究小組
Beta財富管理
貝姐說丨本期要點
公募基金機構自購金額突破10億元，專業機構自有資金加倉，中國資產機會值得戰略看好。銀行理財子公司權益類資產佔比提高，銀行理財產品將是財富市場的重要組成，需加強銀行理財產品評價研究。銀行業
銀行業
行業趨勢丨銀行理財子公司中等風險產品增多
截至4月17日，銀行理財子公司共發行828隻產品。其中，風險等級為三級（即中等風險）的產品484隻，佔比58.45%；等級為一級（即低風險）的產品11隻，較2019年僅增加4隻。為提高產品收益率，銀行理財子公司正適當加大中等風險產品佔比，通過權益類投資提高組合收益。（證券時報）
貝塔小貼士：利率下行環境下，銀行理財產品在更多布局權益類底層資產，以期為投資者提供更高的收益。年初以來，A股市場的震蕩反覆為長期資金布局權益市場提供了時機。
各類資產收益率伴隨利率水平日趨下行，「躺賺」成為過去式，低利率、零利率、甚至負的實際利率下，如何保障保底收益並獲取理想的浮動收益，請見《「資產配置系列之」低利率環境中如何實現「保底收益+」》
行業趨勢丨10家上市銀行私行 規模超10萬億元
截至4月13日，有10家上市銀行披露了私人銀行業務的具體數據，合計約10.65萬億元。其中，招行以2.23萬億元的總資產規模遙遙領先，也是唯一一家資產管理規模超2萬億元的銀行。頭部銀行私人銀行資產管理規模增速明顯加快。大部分國有大行資產規模增速從個位數上漲到兩位數，最高可達20%以上。平安銀行私行資產規模較2018年增長60.3%。（證券日報）
行業趨勢丨銀行理財子公司首秀亮眼 7家成績單全報喜
首批11家銀行理財子公司開業至今已逾半年，其中已有7家披露了首份「成績單」，全部實現盈利。這7家理財子公司截至去年末的合計資產規模為755.05億元，合計淨利潤接近8億元，工銀理財最突出，以3.3億元淨利潤和163.97億元資產規模位居同業榜首。（時代周報）
貝塔小貼士：在資管新規下，過渡期內存量理財的處置依然是2020年銀行理財子公司需要解決的關鍵，非標處置更是重中之重。
機構動態丨第19家民營銀行錫商銀行成立
無錫錫商銀行股份有限公司於4月14日註冊成立，註冊資本20億元，法定代表人為公司董事長周海江，系紅豆集團董事局主席兼CEO。錫商銀行將於4月16日舉行開業儀式，這也是江蘇省內繼蘇寧銀行之後成立的第2家民營銀行。（國際金融報）
保險業
業務前沿丨平安銀行籤出2億元保險金信託大單
4月15日，平安銀行北京分行籤出總額為1.97億元的保險金信託大單，刷新了此前最高單筆保險金信託1.48億元的紀錄。這筆業務來自平安銀行北京分行，保單來自平安人壽。中國信登信託登記系統新增數據顯示，截至1季度末，家族信託存續規模已突破1,000億元大關，成為行業第四大特色業務。（券商中國）
貝塔小貼士：疫情影響讓更多中小企業主感受到了生存壓力和隔離家庭、家族企業財產的需求，同時保險金信託相較純粹家族信託更多的靈活性，日漸受到高淨值人群的認可和歡迎。
行業趨勢丨銀保新單保費3月環比增一倍 壽險業績開始修復
3月單月，人身險公司銀保渠道實現新單規模保費1,137億元，環比2月增長115%，相比去年同期增長22%。不過，受到1、2月下滑的拖累，今年前3個月，銀保規模保費共計6,480億，同比仍然下降了33%。（證券時報）
監管動態丨中國銀保信擬建保險代理人查驗系統
中國銀保信同行業部分公司成立工作組，經過多輪討論和完善，保險從業人員查驗系統設計方案已基本形成，初期擬在人身險公司範圍內試點開展從業人員基本情況、業務品質和業務能力3個方面的信息查驗。（中國證券網）
業務前沿丨寧波將新冠肺炎免費納入校園保險，學生最高限賠10萬元
4月13日，經寧波市保險機構評估認證，從浙江省政府規定的分批覆學複課之日起至保險終止日期，在現行承保的校園保險中，免費擴展至新冠肺炎的賠償責任。如發生因新冠肺炎疫情引發的各類事故，校責險、教職工責任險每校每次限額賠償100萬元，學生和教職工每人分別限額賠償10萬元和20萬元；學生幼兒綜合保險方面，如投保人無異議，疾病保險金額將從原來的2萬元提高至10萬元。（第一財經）
機構動態丨碧桂園服務擬斥8411萬元收購文津國際保險經紀
4月14日，碧桂園服務對外宣布，碧桂園現代生活擬以總價8411.3萬元向博意建築設計院收購文津國際100%股權及相關債權。其中股權代價3592萬元，及債權代價4819.3萬元。企查查工商信息顯示，文津國際保險經紀註冊資本5000萬元，總部位於北京。（新浪財經）
基金業
行業趨勢丨場內貨基最新管理規模逼近2000億元關口 年內增幅超過50%
數據顯示，場內貨基最新管理規模逼近2000億元關口，年內增幅超過50%，規模創近10個月新高。場內貨基龍頭——華寶添益近期有望衝擊1000億元大關，重返千億級體量場內基金的寶座。（中國基金報）
貝塔小貼士：受新冠肺炎疫情和全球股市大幅震蕩影響，避險資金助力場內貨基規模創階段性新高。
行業趨勢丨部分公募職業年金超企業年金 規模增長超預期
據記者多方了解，經過過去一年多密集的職業年金招投標工作，絕大多數公募的職業年金組合已經進入投資運作階段，部分公司職業年金業務規模增長迅猛，甚至超越了積累15年之久的企業年金管理規模，成為養老金業務的「新藍海」。（中國基金報）
行業趨勢 丨公募機構自購規模翻番 突破10億元
截至4月18日，年內共有50家公募機構發生過自購行為，50家機構累計自購次數為86次，比去年同期34家機構的54次自購增加了32次。規模方面，50家機構年內自購的基金規模為12.75億元，比去年同期的自購規模6.15億元大幅增長107.32%。（中國證券報）
行業趨勢丨多家獨立銷售機構加大投入 爭食機構線上交易業務
近日，客戶以個人投資者為主的天天基金官宣迭代了「天天基金機構通」交易系統，助力機構客戶線上交易。據了解，該系統只要客戶提交一次材料，就可實現全市場一鍵開戶，交易流程支持一次性批量下單，一次審批，並支持全市場基金的互相轉換。（中國基金報）
延伸閱讀：目前全市場獨立第三方基金代銷機構已超過130家，為機構客戶開發了線上交易平臺的公司有10家以上。但是真正有金融機構客戶在線上正常使用開戶及交易的，目前也基本不超過5家。
券商業
業務前沿丨券商開戶導流燒至今日頭條，低佣金戰火再起
近日，上海證券報報導今日頭條旗下股市行情類APP海豚股票向客戶開通了內測版開戶與實盤交易功能，海通證券、國信證券、國盛證券三家券商已經進駐，且均推出萬1.2的低傭，隨後火速調整佣金率，海通證券將新開戶交易佣金由萬1.2提高至萬1.5。
延伸閱讀：萬1.2的交易佣金明顯違反了監管關於『不準低傭惡性競爭』規定，也許是怕引發處罰，所以進行了調整。不過，目前海通證券調整後的交易佣金率依然偏低。
機構動態丨歷時4年，中泰證券終獲IPO批文
4月17日，證監會核准了中泰證券股份有限公司的首發申請，A股將迎來首家山東上市券商。早在2016年3月22日，中泰證券就提交了招股書，歷時4年，終於獲得IPO批文。（券商中國）
機構動態丨5000億券業大事件 中信將與中信建投合併？
4月14日，市場中有關「高層考慮合併中信證券、中信建投證券」的消息不脛而走，並引發兩家公司股價出現跳漲，雖然兩家券商先後表達並未獲悉這一事項，但21世紀資本研究院認為，這一訊息並非是空穴來風，且無法排除更高層面正在研究、醞釀這一事項的可能。（21世紀經濟報導）
金融科技
行業趨勢 |銀行「含科率」哪家強？
從金融科技的投入力度來看，招商銀行，2019年信息科技投入93.61億元，佔營收的比重提升至3.72%的水平，暫時位居第一。從絕對規模上看，建設銀行2019年金融科技投入176.33億元，位居第一。從科技人員佔比看，工行金融科技人員數量3.48萬人，佔全行員工的7.8%。手機銀行是數字銀行的關鍵指標之一，六大國有大行手機銀行客戶數總計已超14億戶(各銀行客戶數累加計算)。（金融科技研究）
貝塔小貼士：金融科技助推銀行轉向輕運營、輕管理，數位化經營。一方面有利於輕資本發展，有效提高資本回報率。另一方面，有助於搭建金融服務生態，拓展金融服務領域。
海外觀察
業務前沿丨美國保德信人壽暫停銷售30年期定壽產品
美國第二大壽險公司保德信宣布暫時停售30年期定壽產品，從4月13日生效，直至6月。由於美國低利率的市場環境，公司30年期定壽盈利空間甚微。加之近期美國股市驟跌，投資風險加大，以及防範疫情期間的「逆選擇」風險，公司故此叫停此款產品。（財聯社）
業務前沿丨加拿大永明人壽因低利率等上調產品保費
加拿大永明人壽保險宣布上調永明分紅險人壽保險、永明終身壽險和重大疾病保險三類保險保費，其中，分紅型壽險漲價幅度高達20%以上。永明人壽回應稱，上調保費是出於對低利率和可能走高的理賠率等多方的綜合考慮。（財聯社）
貝塔小貼士：全球普遍降息下，低利率環境帶來的利差損風險成為各國險企面臨的共同問題。