來源：證券日報
本報記者 矯月
3月25日晚，掌閱科技發布《第二屆董事會第十六次會議決議公告》。根據證監會於3月20日發布的《發行監管問答——關於上市公司非公開發行股票引入戰略投資者有關事項的監管要求》（簡稱「《監管問答》」）相關要求，經審議，公司董事會一致認為公司引入百度集團作為戰略投資者符合《上市公司非公開發行股票實施細則》（簡稱「《實施細則》」）及《監管問答》關於戰略投資者的相關要求，進一步對同意引入戰略投資者事項進行審議確認。
2月14日再融資新規出臺後，定增市場迅速活躍，3月20日，證監會《監管問答》補充了對戰略投資者的認定標準，定價定增參與門檻大幅提升。戰略投資者需滿足具有同行業或相關行業較強的重要戰略性資源、願意長期持有上市公司較大比例股份等多個條件。
安信證券認為，通過提高「戰略投資者」門檻，明確上市公司引入戰略投資者的決策程序和信息披露要求，大幅壓低鎖價定增的套利空間，有利於更好的保護中小股東的利益。同時，將引導上市公司通過定價定增引入真正的戰略投資者實現協同效應，幫助上市公司顯著提高公司質量和內在價值。
3月17日晚，掌閱科技發布定增預案，擬通過非公開發行股份的方式向百度集團子公司百瑞翔發行不超過8.80%的股份，募資7億元，用於公司的數字版權資源升級建設項目。同時，引進百瑞翔作為戰略投資者，將成為公司第三大股東。
公司定增方案發出時，便有市場分析認為，雖然再融資新規對定增折扣及鎖定期都給予了較大優惠，但掌閱科技的定增方案為9折優惠及24個月的鎖定期，仍較為謹慎。而在新規出臺5天後公司就進行了戰投確認及監管問答，成為A股市場第二家「作業模板」，這也與該定增方案本身嚴格及合規有較大關係。
公司在監管問答中進一步對引入戰略投資者的信息進行披露。公告稱，百度集團擁有公司所處的數字閱讀行業較強的重要戰略性資源，與公司戰略合作是為了謀求雙方協調互補的長期共同戰略利益（雙方約定的戰略合作期限是5年，並可再自動延長5年），將有助於公司在下一階段實現更快速發展。
公告內容顯示，百度集團能夠給掌閱科技帶來國際國內領先的核心技術資源，包括流量、人工智慧、大數據、商業化等方面，顯著增強公司的核心競爭力和創新能力，帶動公司的產業技術升級，顯著提升公司的盈利能力。
同時，也將提升公司的品牌影響力。雙方將進行內容授權方面的合作，公司將可以合法授予的全部文字作品授權百度集團，授權作品的版權費用採用淨收入分成+保底的方式計算，保底授權金總額為每期每12個月人民幣1億元（含稅），共三期36個月，人民幣3億元（含稅）。百度集團的網際網路生態對內容採購需求較大，引入百度集團作為戰略投資者能夠促進公司市場拓展，同時百度集團流量體系和公司內容生產體系的結合能夠有效提高公司內容生產的規模質量和競爭力，推動實現公司銷售業績的大幅提升。
公司表示，作為數字閱讀垂直領域的領先企業，藉助百度的流量生態和網際網路基礎設施賦能，在內容拓展方面能夠達到強強聯合的效果。另一方面，數字閱讀已和音頻、視頻、漫畫、互動遊戲等形態深度融合，呈現出富媒體的表現形態，藉助百度的全鏈條內容產業優勢，將加速公司對優質數字閱讀內容衍生形態的拓展以及IP運營能力的提升。
（編輯 白寶玉）