《Rayhol周刊》第 94 期
疫情下經濟恢復的表現
1.疫情下的國家政策
經濟增長主要動力：投資、出口 非消費
政策：供給側結構性改革、要素市場化改革、需求側改革，構建國內、國際雙循環。
2.零利率元年
美國進入零利率，全球陷入貨幣寬鬆依賴症，零利率、負利率是大勢所趨，只有中國是正利率，可預見國債價格將上升。
3.11月出口非常好
得益於中國有效控制疫情，經濟恢復快，而美國疫情嚴重，美國人買不到本土產品，只好買中國製造。
美國疫情仍很糟糕，可預見2021上半年出口表現好仍會繼續。
4.人民幣快速升值
美元走弱，人民幣走強，美元大幅貶值，中國地位在抬升。
另外，中美戰爭不結束，黃金仍有避險價值。
5.股市V型反轉創新高
居民儲蓄開始通過公募基金大量流入股市，發行創歷史記錄。
外資大量流入，中國資產受到全球投資人的爭搶。
註冊制全面推進漸漸成熟，兩級分化凸顯，退市公司將越來越多。
成功控制疫情，經濟恢復有利於順周期行業崛起。
高估值在2021年可能轉向業績支撐。
6.房價分化
北上廣深的核心地段不斷上漲，尤其是深圳，分化凸顯。
投資房產仍要擁抱核心城市核心地段的房子。
為什麼美元貶值人民幣升值？
美元失去世界霸主地位的3點：
1.美國經濟實力不再是世界第一 目前仍是第一
2.美國科技實力不再是世界第一 目前仍是第一
3.美國自身無限超發濫發 美元正在貶值
為什麼美元貶值人民幣升值？
1.新冠疫情放出去的天量貨幣還沒有收回來，貶值壓力加大
2.中國經濟基本面持續好轉，第二季度開始正增長，美國持續打壓我國的高科技產業，國內不樂觀利好經濟健康發展。
3.中國經濟走強加大了金融開放，吸引國際資本投資中國，增加對人民幣的需求。
人民幣升值投資機會：
1.利好原材料進口企業 能購買更多商品
2.利好銀行業 利率下降銀行股上漲 小心壞帳率
3.趁美元貶值購買美國一線城市優質地段房產
2021長大以後分享
長大以後：
1.我們變成一張開放的網
中國的內部結構：超強的社會組織能力、多層次多維度高強度高彈性的網絡
在上升的國度中，英雄的密度超出我們的想像。
你身邊充滿確定性，只不過，現在你還不知道它的樣子。
2.我們和系統協同進化
困在數位化系統裡，帶來緊張、壓迫、身不由己。
不被困的分水嶺就是背靠系統，面對人，對人負責。
3.我們把卡脖子清單轉化為機會清單
戰略決心是最珍貴的果實。
中國晶片做出來挺難的，但肯定行，一直在追趕，只是時間問題。
4.我們為世界創造新的意義容器
在數字世界和現實世界之間反覆穿梭，從線上回到現實→推動選擇→創造意義，拔草複種草，春風吹又生。
5.我們從身邊獲得力量
資源就在你身邊，腳下有根，眼裡有光。
戈壁光伏，一舉四得，發了電，種了草，養了羊，扶了貧。
6.我們從未來看現在
2060碳中和，超大目標、超大紅利，帶來了信心和機會。
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