作者 |劉芬
編輯 |李紅梅
來源 |風雲資本界
前段時間，「券商6萬底薪招保代」話題衝上熱搜，緣由是一家中小券商招聘保薦代表人的待遇十分之「豪」。「固定薪資3萬元起步、保代固定津貼3萬元/月」，僅每月底薪，就高達6萬元。
保薦代表人一般是券商中負責證券發行、承銷項目的開發及執行，與項目相關機構的主管部門溝通，開發與維護客戶關係的員工。傳聞中，這個群體年薪百萬，站在投資銀行「金字塔之尖」。
券商公司的金領們真的如此賺錢？近日，有「投行貴族」之稱的中金公司披露了招股書，讓我們趁此一探究竟。
9月1日，證監會發布中國國際金融股份有限公司（下稱「中金公司」）IPO招股說明書。其計劃於上交所上市，擬發行不超過4.58億股A股股票（不超過本次發行上市後總股本的9.5％），用以增加公司資本金，發行後總股本不超過48.27億股。
中金公司此前已在港交所上市，股票代碼為3908.HK。若今年成功過會，其將有望成為繼國聯證券之後的第14家「A+H」券商公司。
被贊「投行貴族」，年手續費及佣金超95億元
中金公司成立於1995年，是國內第一家合資券商，被業內稱為老牌「投行貴族」。關於中金公司的輝煌歷史，感興趣可戳《中金公司終回A，「投行貴族」25年啟示錄》回顧。
招股書顯示，截至2019年底，中金公司年末總資產達到3449.7億元，較2018年末增長25.3%，市場排第8名；歸屬母公司股東淨資產達到482.9億元，較2018年末增長14.5%，市場排第12名；實現營業收入157.55億元，市場排第10名；實現歸屬母公司股東淨利潤42.39億元，市場排第11名。
（圖片來源：招股書）
中金公司的業務主要包括投資銀行業務、股票業務、固定收益業務、投資管理業務、財富管理業務及其他。2017年至2019年，中金公司投資銀行業務收入分別為26.40億元、27.92億元及36.16億元，佔公司營業收入的比例分別為23.55%、21.62%及22.95%，在公司幾大業務中排第一。
（圖片來源：招股書）
2019年，中金公司投行業務在境內IPO、科創板IPO、港股IPO及中國內地企業併購交易等多項領域排名行業第一。截至2019年底，公司通過多種方式整體管理的資產規模合計約8600億元。
風雲資本界注意到，截至2019年底，A股募集資金規模前十大IPO項目中的八項由中金公司擔任了保薦機構及主承銷商，包括中國農行、中石油、神華能源、中國建行、中國建築、中國工行、中國郵政銀行、太平洋保險，募集資金總額在300億元至685.29億元之間。
值得一提的是，瑞幸咖啡也是中金公司合作的客戶之一。中金公司在招股書中披露稱，中金公司集團子公司作為承銷團成員之一，參與瑞幸咖啡2019年5月在美國納斯達克交易所掛牌上市項目以及2020年1月股票增發和可轉債發行項目並擔任聯合簿記管理人。集團另一子公司亦參與對瑞幸咖啡股東Haode Investment Inc.的銀團貸款。
2020年4月2日，瑞幸咖啡稱公司內部特別委員會經調查發現，其營運長及其下屬自2019年第二季度起存在包括虛擬交易在內的某些不當行為，涉及金額約22億元。受該事件影響，瑞幸咖啡股價出現大幅下跌。中金公司也因此備受市場關注。
對此，中金公司在招股書中表示，將繼續關注該事件進展，評估和積極應對該事件對集團可能造成的影響。
（圖片來源：招股書）
外界一直好奇，中金公司在瑞幸咖啡項目中獲取了多少佣金？但中金公司並未有所披露。
風雲資本界注意到，2017年至2019年，中金公司分別實現手續費及佣金淨收入74.6億元、79.52億元和95.47億元，佔各期營業收入的比重分別為66.55%、61.57%和60.59%，是營業收入的主要來源。而瑞幸咖啡正是在此之間，完成了在美國納斯達克交易所掛牌上市。
此外，中金公司投資銀行業務手續費及佣金淨收入分別為27.91億元、31.71億元及42.48億元，佔營業收入比重分別為24.90%、24.56%和26.96%，市場份額由5.02%增至7.96%，市場排名從第五升至第二。經紀業務手續費及佣金淨收入分別為27.79億元、26.17億元及29.79億元，市場排名從第十二升至第十。
年均薪酬82萬元，普通員工月薪近2萬元
靠手續費及佣金肥了口袋的中金公司，員工薪資也十分可觀。
據招股書顯示，截至2019年底，中金公司共8101名員工，80.67%在40歲以下，40.59%為碩士學歷，本科學歷以上的比例高達84.71%。其中，財富管理項目員工最多，有4064人，佔比過半；投資銀行業務有1019名員工，佔比達到12.58%。
（圖片來源：招股書）
中金公司的員工薪酬包含固定工資、獎金及福利計劃。福利計劃除了有社會保險、住房公積金等法定福利外，還有補充醫療保險、年度健康體檢、企業年金等。2017年至2019年，員工成本分別為55.22億元、57.38億元和72.03億元。
風雲資本界（sxkcg666）注意到，報告期內，公司管理人員平均年薪最高，分別為372.11萬元、345.58萬元和375.97萬元。職能部門中層平均年薪從2017年的72.48萬元增至2019年的76.08萬元，業務部門中層平均年薪從2017年的78.20萬元增至2019年的83.94萬元。
（圖片來源：招股書）
然而，普通員工的年薪卻在逐漸走低。2017年至2019年，職能部門員工平均年薪分別為35.97萬元、28.77萬元和26.15萬元，業務部門員工平均年薪分別為33.32萬元、22.79萬元和24.48萬元，3年均降低9萬元左右。
雖然中金公司並未對普通員工年薪下降有所解釋，但其招股書中稱，「報告期各期末應付職工薪酬的變化，主要由於公司於各期計提的年度獎金隨公司當期經營業績相應波動所致。」
從2019年平均年薪簡單估算，職能部門和業務部門的普通員工平均月薪僅在2萬元左右，中層平均月薪約在6至7萬元，和傳聞中的百萬年薪、「投行貴族」金領印象有些差距。
不過，中金公司的整體平均薪酬在券商行業處於較高水平。據《證券時報》報導，以目前淨利潤排在前十名的券商為統計樣本，中金公司以62.68萬元的人均薪酬碾壓其他券商，平均每月超10萬元。
（圖片來源：《證券時報》）
與此同時，招股書還稱，考慮到公司總部位於北京，大部分員工位於北京地區，故選取北京當地平均年薪36萬元左右的水平做比較。2017年至2019年，中金公司年平均薪酬分別為70.78萬元、69.80萬元、82.32萬元。幾乎是北京平均年薪的2倍左右。
（圖片來源：招股書）
5名高管年薪超千萬元，總裁助理也拿900餘萬年薪
值得一提的是，上述平均年薪僅供參考，畢竟，大多數人是「被平均」了。那麼，中金公司的高管們薪資能到達「投行貴族」金領水平嗎？
據招股書顯示，2017年至2019年，中金公司董事、監事和高級管理人員的各期年薪約為2.35億元、2.56億元和2億元。
風雲資本界了解到，截至招股書籤署日，中金公司共有13名高級管理人員，包括執行長、營運長、財務長、管理委員會成員、首席風險官、合規總監、財務總監、董事會秘書及總裁助理。
招股書顯示，2019年，沈如軍擔任中金公司董事長、非執行董事，有5名人員從公司領取的稅前年薪超千萬元。
其中，黃朝暉擔任執行董事、執行長、管理委員會主席，其2019年從中金公司領取的稅前年薪為1801.23萬元。楚鋼擔任營運長、管理委員會成員，其領取的稅前年薪為1413.75萬元。黃海洲、吳波、王晟也都擔任管理委員會成員，其領取的稅前年薪分別為1755.98萬元、1077.63萬元及1710.01萬元。
與此同時，黃勁峰擔任財務長和管理委員會成員，其領取的稅前年薪為730.35萬元；張逢偉擔任首席風險官，其領取的稅前年薪為496.20萬元。徐翌成和楊新平都擔任總裁助理，但年薪差別巨大。2019年，徐翌成領取的稅前年薪為929.55萬元，楊新平領取的稅前年薪為300.21萬元。
實際上，中金公司高管們的薪資水平也遠超同行大多數公司。
財聯社曾在今年4月結合2019年年報統計，對比可獲取高管薪酬信息的12家券商發現，中信證券以高管薪酬1.55億元高居榜首。中信證券高管2019年年薪超過千萬的有三人，分別是執行委員會委員薛繼銳、執行委員會委員楊冰、高級管理層成員高愈湘，其薪酬分別為1016.86萬元、1131.80萬元、1066.86萬元。董事長張佑君薪酬為495.06萬元。
（圖片來源：財聯社）
雖然中信證券2019年高管薪酬在12家券商中排第一，但中金公司董事、監事和高級管理人員的2019年年薪為2億元，遠超中信證券的1.55億元。此外，中金公司年薪超千萬元的高管有5名，數量也超過中信證券。
辭退福利驟降
風雲資本界注意到，雖然中金公司給出的薪資待遇豐厚，但仍有一些高管接連出走。
今年上半年，中金公司首席經濟學家梁紅離開中金，出任高瓴資本旗下產業與創新研究院院長。中金管委會委員、固定收益部負責人程強「出於個人職業規劃考慮」辭去職務，中金首席信息官呂旭因年齡原因辭任。
8月，中金老將丁瑋已卸任中金資本董事長一職，並不再擔任法定代表人，由中金公司CEO黃朝暉暫代董事長及法定代表人。
此前，2017年2月底，中金公司原董事長丁學東因工作變動辭職，其任職中金公司董事長僅2年有餘。此後，中金公司董事長一職由公司執行長畢明建代理董事長一職。2019年6月，中金公司終於公告稱迎來新任董事長沈如軍。根據中金公司公告，沈如軍自股東單位領取薪酬，不在中金公司領取薪酬。
此外，風雲資本界注意到，對於辭退及離職的員工，中金公司也給出了福利待遇。
招股書顯示，2017年至2019年，中金公司辭退福利分別為8344.20萬元、1507.52萬元及1673.20萬元，降幅較大。離職後福利——設定提存計劃為集團職工基本養老保險，報告期內數額分別為2.17億元、2.77億元和2.94億元，有所增長。
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