...網食品消費品升級報告:品牌包裝食品飲料、菸酒行業還有哪些機會?

2020-12-18 虎嗅APP


2015年,全年實現社會消費品零售總額300931億元,消費對國民經濟增長的貢獻率進一步提升至66.4%,比2014年高15.4個百分點。從2012年突破20萬億增至30萬億隻用了3年時間,比從10萬億到20萬億加快了1年,而此前從1992年的1萬億到突破10萬億更是用了16年。


2015年中國人均GDP達到了5.2萬元,仍然保持著每年6%以上的增長,中國已經站在了消費升級的拐點上,消費者們有更多的可支配空間用來選擇更優質的產品,這也正是產品時代到品牌時代的轉變。


信息的獲取是消費決策的開始,在網際網路出現之前,人們主要依靠電視、報紙來獲取各種信息。當網際網路出現後,完成了數十億人口的連接,信息傳播的成本基本為0,於是信息爆炸開始了,大量的各種聲音傳達給人們,帶來了不同意見的分化,人們的消費選擇也隨之變得越發多樣,這就意味著未來會有這越來越多消費品牌的市場機會,即使是小眾品牌能夠抓住一群忠實的用戶也可以得以發展。


對於投資者、創業者、消費品渠道人士,關注消費升級前,非常有必要大致了解下消費品行業整個的現狀,和未來的大致發展方向,這樣便可以減少無用功,對自己的選擇也會更加的確信。


快消品主要可以分為4個類別:個人護理品、家庭護理品、品牌包裝食品飲料、菸酒行業,本文中重點包含食品飲料菸酒2個類別。


一、酒類


2015年釀酒行業規模以上企業總計2689家,全國釀酒行業規模以上企業完成釀酒總產量7429.33萬千升,產品銷售收入9229.17億元,實現利潤總額1018.07億元。



  • 白酒:2015年1-12月,全國白酒企業共約2W家。規模以上白酒企業累計完成銷售收入5558.86億元,同比增長5.22%;累計實現利潤總額727.04億元,同比增長3.29%。


  • 啤酒:2014年,480家規模以上啤酒企業總收入1886億元,淨利潤138億元。2015 年1至10 月,啤酒製造業主營業務收入1660 億元,同比增長1.39%。參照美國啤酒行業現狀,中國啤酒行業集中度將逐步提升,集中度提升後啤酒企業依靠品牌優勢可逐步提高淨利率至10%~15%。


  • 葡萄酒:截止2015年10月,我國葡萄酒行業實現收入357.25億元,同比增速為8.55%, 實現利潤總額37.82億元,同比增速為14.79%。


目前在國內消費品上市公司中,白酒是最暴利的品類,多家白酒企業淨利率達到30%以上,其中誕生了3家市值千億人民幣的酒企。在美國消費品上市公司中,菸草則是最為暴利的,淨利率通常可以達到30%以上。


有烈酒品類的國家通常烈酒會主導市場,在中國白酒佔據了酒飲料市場60%以上的份額,其利潤水平也遠遠高於啤酒、紅酒,是包裝食品飲料行業中大型上市公司最多的品類。中國酒類上市公司情況:



在美國,啤酒主導了酒類市場,啤酒佔據了約90%的市場份額,也容納了百威這樣2000億美元的公司。美國前4名酒類上市公司:




「網際網路+」已經在改變酒行業的發展,主要是在流通環節提高著行業的效率,目前已有多家酒水垂直電商平臺、酒水B2B平臺、酒水消費升級的網際網路公司獲得了融資。同時精釀啤酒也成為了近一年來的熱門方向:



國外同樣有酒類渠道升級創業公司獲得了資本的追捧:



二、水&軟飲料


酒類以外,軟飲料為食品消費品中第二大品類,2015年國內軟飲市場零售規模近5500億元,全行業增速為5.66%。


  • 瓶裝水:2014年中國瓶裝水行業銷售收入達1131.55億元,瓶裝水行業保持33.23%的毛利率水平,較飲料行業29.06%的平均水平高出4個百分點。2015年中國高端礦泉水市場規模將會突破150億。


  • 果汁:2013年我國果汁行業市場規模為1114.53億元。


  • 碳酸飲料:2015年,中國碳酸飲料行業市場規模824億元。


  • 茶飲料:未來幾年茶飲料市場容量大致與目前規模相當,到2020年市場容量大約是700多億元。茶飲料行業目前處於雙寡頭壟斷局面,康師傅約佔50%,康師傅、統一共佔一二線城市茶飲料市場80%。


  • 功能飲料:2015年零售市場規模達到606億人民幣。


  • 植物蛋白飲料:2013年中國植物蛋白飲料行業市場規模為253.29億元,同比增長26.9%;預計到2018年中國植物蛋白飲料市場規模將達到733億元左右。


  • 咖啡:2014年中國的咖啡消費量達到50萬噸以上,市場零售額接近600億人民幣,其中即飲咖啡市場規模約40億元。


國內水、軟飲料上市公司的情況:



目前日本軟飲料人均消費量為193升,中國則為110升,市場仍然有發展空間。隨著消費升級,碳酸飲料、低端水市場增長開始緩慢,果汁、功能飲料、植物蛋白飲料、咖啡這幾個軟飲料品類卻保持不錯的增長勢頭。


國內獲得主流投資機構投資的飲料相關團隊:



咖啡的投資不僅局限於消費升級,當與創業結合起來,對投資機構增添了戰略投資價值,國內獲得主流投資機構投資的咖啡相關團隊:



三、乳製品


2013年,我國乳製品加工行業規模以上乳品企業數量658個,實現產品銷售收入2831.59億元,利潤總額180.11億元。2014年,我國乳製品行業銷售收入達3297.73億元,同比增長15.46%,預計2021年市場規模可達6350億元。




2015年北美人均奶類消費量258kg/人,而中國則為34kg/人。雖然我國乳製品行業有較大的上升空間,但是在行業集中度已經比較高,目前伊利網點數約為250萬個,蒙牛約為230萬個。



按銷售額統計,2014年乳製品行業市場佔有率前4品牌為:伊利16.36%、蒙牛15.18%、光明6.18%、完達山2.22%,CR4為39.94%,CR8為47.08%。紐西蘭、韓國乳製品行業CR4約為70%,中國乳製品行業集中度也會進一步提高,我國乳製品市場雖然仍然逐步增長,但是留給新進入品牌的空間並不足夠大,更多的是出現區域小品牌的機會。


四、調味食品


2014 年我國調味品及發酵製品行業收入規模達到 2,649 億;2015 年 1-10 月營收 2,303 億,利潤總額達 9.08%。



除辣椒醬外,目前消費升級創業做調味品類的創業項目還相對比較少。


五、休閒食品


2014年中國零食市場收入高達3275億元,其中糕點1435億元,甜點945億元,休閒食品894億元。休閒食品主要包括堅果、膨化食品、果乾蜜餞、薯片、爆米花、果凍等。



休閒食品的上市公司們:



零食市場收入整體增速從2010年以來保持10%-13%的區間,蛋糕增速最快,同增最高達到15%,甜食增速較為平穩,近幾年維持在9%左右。從堅果品類切入的三隻松鼠從天使融資到具備上市水平只用了約4年的時間,膨化食品、果脯等其他休閒食品品類是否仍然存在「三隻松鼠」的機會參見完整版。


已獲得資本青睞的零食電商、休閒食品品牌公司:




被中國模仿的那些受資本歡迎的國外零食電商創業公司:



七、方便食品


2012年全國規模以上方便食品工業企業1096家,完成現價工業總產值2904.99億元,同比增長24.4%。其中,米麵製品製造、速凍食品製造、方便麵及其他方便食品製造分別佔全行業的20.6%、20.1%、59.3%。


全行業當年實現利潤210.30億元,同比增長22.3%,全行業平均主營業務收入利潤率7.46%。利潤率,米麵製品製造、速凍食品製造、方便麵及其他方便食品製造分別為5.71%、7.20%、8.20%。

2014年我國方便食品製造業主營業務收入3463.87億元,同比增長11.38%。其中中國方便麵人均消費量全球第9名,主要為城市人口所消費,農村人口消費量不及城市的1/3。凍品也為成長較快的消費品類。


方便食品類別中還是誕生出了大型上市公司的:




八、營養品


2014年我國保健食品行業規模以上企業483家,行業年銷售總收入為1932.2億元,實現利潤總額325.14億元。2015年我國國內保健品消費市場規模為2360.64億元,截至2016年5月25日,我國共批准了16443個保健食品。



2014年我國保健食品行業規模以上企業483家,行業年銷售總收入為1932.2億元,實現利潤總額325.14億元。2015年我國國內保健品消費市場規模為2360.64億元,截至2016年5月25日,我國共批准了16443個保健食品,保健品市場還可以容納更多的好機會。


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