來源：北京商報
繼百信銀行之後，全國第二家獨立法人直銷銀行近日獲批籌建。一邊是時隔多年，行業即將新增一張獨立法人直銷銀行牌照，為市場傳遞出了積極信號；另一邊，發展多年，直銷銀行正面臨「叫好不叫座」的尷尬境遇，多家銀行對直銷銀行業務與手機銀行合併整合，在服務渠道上不斷「做減法」。接下來，直銷銀行「向左走」還是「向右走」，也成為市場關心的話題。
公告截圖
拓撲銀行獲批 聚焦個人及小微業務
招商銀行12月11日發布《關於獨立法人直銷銀行獲準籌建的公告》稱，該行當日收到銀保監會批覆，公司獲批在上海市與網銀在線（北京）商務服務有限公司（以下簡稱「網銀在線」）共同籌建招商拓撲銀行股份有限公司（以下簡稱「招商拓撲銀行」），招商銀行與網銀在線入股比例分別為70%、30%。天眼查顯示，網銀在線系京東數科100%控股的全資子公司。
對於為何單獨設立一家獨立法人直銷銀行，招商銀行方面12月13日回應北京商報記者稱，設立招商拓撲銀行是招商銀行把握創新驅動發展趨勢、積極探索普惠金融和未來銀行形態的重要舉措。可有效降低銀行運營成本，對現有業務模式和客群進行差異化補充，並可通過風險隔離將創新風險限制在可控範圍。
透視招商拓撲銀行主要有兩方參與，一方是資金方，即招商銀行；另一方為場景方，即大型科技公司京東數科。招商銀行素有「零售之王」之稱，而從招商拓撲銀行聚焦的客群可以發現，仍深挖於招行擅長的個人及小微領域，同時輔以京東的線上流量及場景等資源支持。
對於招商拓撲銀行未來的發展考量，招商銀行方面對北京商報記者表示，拓撲銀行擬運用數字科技創新服務模式，為個人及小微企業提供更高效的普惠金融服務。未來，相信拓撲銀行能夠依託兩大股東的資源和創新思路，充分運用數字科技，以網際網路方式實現經營效率提升、經營規模擴大、用戶運營能力提升，疏通金融服務傳導機制，擴大市場主體受益面，打造出銀行業改革創新的「新物種」，並探索出一條可行的道路。
叫好不叫座 直銷銀行「做減法」
從2014年2月民生銀行直銷銀行上線以來算起，商業銀行探路直銷銀行業務已經有近七年光景。作為傳統銀行機構向網際網路金融生態延伸的代表，直銷銀行具有純線上、無線下網點的特性，屬於典型的數字銀行，與個人網銀相比，直銷銀行突破了本行帳戶局限，可向他行用戶開放，這也使得直銷銀行在新生時頗受行業追捧。
2017年11月，中信銀行聯合百度打造的百信銀行開業，成為國內首家獨立法人直銷銀行。百信銀行成立之後，光大銀行、華夏銀行、民生銀行等多家銀行均曾表示將設立獨立法人直銷銀行，但一直未有新批消息。除百信銀行外，國內其他直銷銀行仍作為母行下屬部門的形式存在，資料顯示，目前國內推出直銷銀行業務（或實施類似經營業態）的銀行已超百家。
然而，隨之而來的產品體系單一、同質化嚴重等問題，也讓直銷銀行走入了尷尬的發展瓶頸期。伴隨著手機銀行的崛起和不斷迭代升級，不少銀行選擇收縮服務渠道，為直銷銀行「做減法」。比如華夏銀行今年11月公告表示，該行直銷銀行與手機銀行將於12月5日合併；南京銀行在2019年12月將手機銀行和直銷銀行進行了合併升級，升級後原直銷銀行App停止對外服務；再早之前，浦發銀行和平安銀行也將直銷銀行融入到了手機銀行中。
對於直銷銀行發展現狀，銀行業資深分析人士王劍輝指出，此前傳統的直銷銀行業務更多像手機銀行、網上銀行的一種技術層面的延續，而不是模式的延伸。隨著新技術不斷湧現加上跨行業第三方機構競爭加劇，直銷銀行拓展能力受到了一定的制約，與手機銀行、網上銀行的同質化特性日趨嚴重。同時，作為銀行的下屬部門獨立性不足也給直銷銀行的發展帶來諸多阻礙，包括直銷銀行沿用母行考核架構經營效率較低、新產品開發應用不足、戰略規劃經營重點難以擺脫母行的束縛等問題突出。
「目前來講直銷銀行發展似乎沒找到特別好的著力點，所以當前各家銀行在直銷銀行業務上可能整體呈現收縮態勢。只有獨立法人獨立核算，有自己的獎懲機制、研發團隊，探索新的拓展方式等才有可能在直銷業務中能真正找到自己的立足之地。直銷銀行不管從資產管理、保值增值、風險控制等都應該跟傳統銀行有較大的區別，經營模式上需要有革命性的突破，這還有較多的探索工作要做。」王劍輝強調。
聯手網際網路場景方 差異化發展
「此次招商拓撲銀行的獲批籌建向市場傳遞出了積極信號，停滯已久的直銷銀行牌照批設有望迎來開閘期。」金融科技行業專家蘇筱芮如是說。
在蘇筱芮看來，直銷銀行牌照的開閘是適應數字經濟時代發展需求的戰略舉措，一方面，銀行可以藉助大型科技公司的力量加速數位化轉型，通過大型科技公司的場景更好地服務實體經濟；另一方面，大型科技公司與銀行攜手後可以擁有穩定的資金來源，涉金融業務的合規性也能夠由此得到大幅提升，對銀行和大型科技公司而言可謂是「雙贏」。
「大的科技公司為了流量變現不斷向金融業務滲透，搭建金融生態圈，銀行需要場景發展消費金融業務，雙方都存在訴求。銀行與大科技公司搭檔比單打獨鬥更具優勢，前期中信百信銀行的平穩發展也摸索出了一條發展道路，適時開放直銷銀行牌照資源也會讓市場更加有效率，或能為後續機構的入局產生示範效應。」蘇筱芮如是說。
談及直銷銀行的發展趨勢，王劍輝進一步指出，目前的金融服務需求呈現出兩極分化的特徵，大客戶向大銀行集中，銀行零售業務著力拓展的基本是中小型客戶，這類客戶還有較多新增業務的增長空間，直銷銀行也需瞄準其中機遇作為拓展領域。同時，儘管很多網際網路公司對於銀行牌照的獲取具有較高的積極性，但是監管部門出於風險管控和風險外溢的考慮，會保持審慎的態度，未來直銷銀行的發展步伐可能更多以謹慎平穩為主。