來源：華夏時報
華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 王仲琦 馮櫻子 北京報導
繼百信銀行之後，招商銀行拿到第二張獨立法人直銷銀行牌照。12月11日晚，招商銀行發布《招商銀行股份有限公司關於獨立法人直銷銀行獲準籌建的公告》。
公告顯示，本公司收到《中國銀保監會關於籌建招商拓撲銀行股份有限公司的批覆》（銀保監復〔2020〕872 號）。根據該批覆，本公司獲準在上海市與網銀在線（北京）商務服務有限公司共同籌建招商拓撲銀行股份有限公司，本公司與網銀在線（北京）商務服務有限公司分別認購招商拓撲銀行股份有限公司1400000000股、600000000 股普通股股份，入股比例分別為 70%、30%。籌建工作完成後，本公司將按照有關規定和程序向中國銀行保險監督管理委員會提出開業申請。
公開信息顯示，網銀在線（北京）科技有限公司為京東集團全資子公司，是國內領先的電子支付解決方案提供商，專注於為各行業提供安全、便捷的綜合電子支付服務。
招商銀行是公認的零售之王，積累了大量的零售與中高端客群，其金融科技與數位化轉型一直走在行業前列。不過，近幾年各家銀行與網際網路巨頭都發力零售，行業競爭格局日趨白熱化。
「提升數位化獲客佔比、探索直銷銀行建設，或是招商銀行拓展新客群以及提高用戶活躍度的應對方案之一。」北京一位不具姓名的銀行業資深人士對《華夏時報》記者分析說。其實，在招商銀行2019年度報告中，行長田惠宇即提出了通過開放融合建立金融生態的大方向。業內普遍認為，發展直銷銀行是招商銀行金融生態中的重要一環。
戰略布局直銷銀行
公開信息顯示，招商銀行從提出發起設立獨立法人直銷銀行到獲批籌建，歷經近4年時間。
2017年2月18日，招商銀行發布公告稱，擬出資20億元人民幣，全資發起設立獨立法人直銷銀行，並稱會根據業務發展的需要，在監管批准的前提下，可轉讓不超過30%的股權，以引進戰略投資者。2018年3月23日，該行第十屆董事會第二十二次會議審議通過了《關於以合資方式發起設立獨立法人直銷銀行的議案》。決議明確提出，招商銀行與戰略合作方共同發起設立獨立法人直銷銀行，初始註冊資本擬定為人民幣20億元，由本公司出資人民幣14億元，持股70%，戰略合作方出資人民幣6億元，持股30%。12月11日晚，招商銀行發布公告表示，該行與京東全資子公司共同籌建的招商拓撲銀行股份有限公司獲得監管部門的批准。
值得一提的是，直銷銀行的名字頗具深意，根據百度百科，「拓撲是研究幾何圖形或空間在連續改變形狀後還能保持不變的一些性質的一個學科，它只考慮物體間的位置關係而不考慮它們的形狀和大小。」其諧音可以翻譯成Top，從名字也可以看出招商銀行要做一家不一樣的直銷銀行的決心。
有分析人士認為，招商銀行在直銷銀行上的布局是具有決定性的戰略投資。
從招商銀行的企業願景和戰略方向看，招商銀行行長田惠宇在2019年年報裡提出了通過開放融合建立金融生態的大方向。而建立金融生態平臺最重要的一步就是拉到足夠多的客戶和金融服務合作夥伴。目前按照傳統的網點拉取客戶的方式，已經無法滿足招商銀行客戶高速增長的需求。雖然該行制定了App的北極星計劃，但是很明顯單靠招商銀行自己的流量已經不夠了。所以，必然要利用頂級網際網路企業的流量。在頂級電商平臺中，客戶定位最接近招商銀行的就是京東，所以兩者共同組建直銷銀行是一種強強聯合。
不可否認，招商銀行的傳統網點覆蓋模式最大的問題就是對於長尾客戶滲透率不夠。很多客戶由於所在地沒有招行網點所以無法享受招行的服務。有了直銷銀行後，可以將招商銀行二三類帳戶的覆蓋從經濟發達地區向全國快速擴張。先用直銷銀行覆蓋全國，然後利用消費數據找到哪裡的經濟增長快，再在那裡設置網點。這樣即滿足客戶的需求，又將招商銀行的品牌價值最大化，為未來的布局找到依據。
為什麼選擇京東作為合作夥伴？目前，京東是BATJ四大網際網路巨頭中，唯一一家沒有成立自己銀行的公司，阿里有網商銀行、騰訊有微眾銀行、百度有中信百度銀行，從這個角度來看，招商銀行與京東的聯姻再合適不過了。
京東不僅有強大的電商、生活類場景，個人用戶也在高速增長中。京東集團2020年第三季度業績顯示，其活躍用戶數量繼續保持高增長，過去12個月的活躍購買用戶數達到4.416億，同比增長32.1%，增速創下過去三年來的新高，去年三季度以來一年淨增了1億多活躍用戶，這其中，來自於下沉新興市場的新增活躍用戶佔比接近八成。
京東旗下京東金融也積累了巨大的優質用戶場景。截至目前，京東金融已有4億實名用戶，主要集中在、二線城市，基於這一場景，金融機構既可以提供服務，也可以藉助京東金融App的各類用戶權益與服務去激活老用戶，並強化用戶粘性。
京東海量的消費數據可以為未來招商拓撲銀行的消費貸提供海量的潛在客群和更精細準確的風向定價決策。
此外，從招商銀行近年的年報中可以看到，招行當前最大的戰略方向就是快速做大客群基礎，從服務客戶轉向服務用戶，再將用戶轉換為客戶。而京東積累的海量客戶對招商銀行來說無疑是一座大金礦。而且相對來說，京東的用戶群體相對要更高端一些，這也符合招行自己的客群定位。
探索之路並非坦途
雖然看似好處多多，但對於招商銀行和京東共同籌建招商拓撲銀行，社交媒體上使用最多的詞是「試水」、「探索」。值得注意的是，在發布公告當天，招商銀行在A股尾盤突然直線跳水，以全天最低價收盤，也從側面表明市場對該行投資直銷銀行未來的焦慮。
直銷銀行是指不設線下網點，由銀行搭建"純網際網路平臺"，在此平臺上整合自身存貸匯業務、投資理財產品。這一經營模式下，銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務，因沒有網點經營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率。降低運營成本，回饋客戶是直銷銀行的核心價值。
簡單說，直銷銀行就是一個純線上開放銀行。
自從中國第一家直銷銀行——民生直銷銀行2014年2月28日上線以來，包括一些中小銀行，因為在實體網點數量上與國有大行和股份制銀行無法相比，也紛紛投入到設立網上直銷銀行的隊伍中，試圖彎道趕超。經過幾年的發展，中國銀行業成立的直銷銀行已經有100多家，但多以銀行內部的一個部門的形式出現。
彼時，直銷銀行被稱為是中國商業銀行的網際網路之夢。但夢想很豐滿，現實卻很骨感，從前幾年的一擁而上，到現在發展步伐漸緩。尤其是隨著傳統手機銀行功能的不斷豐富，手機銀行出現了與直銷銀行在業務上的高度重合，為節省成本，多家直銷銀行調整了服務渠道，選擇了將直銷銀行與手機銀行合併的道路。今年5月15日，廣發銀行在其官網發布消息稱，本行直銷銀行網站將於2020年6月12日停止提供登錄窗口，客戶可通過廣發直銷銀行APP登錄並辦理直銷銀行資產查詢、產品購買、贖回等業務。無獨有偶，之前浦發銀行、平安銀行等也是如此。
而一些頭部的城商行也是如此，長三角地區一家上市城商行的負責人告訴記者：「現在本行的直銷銀行業務在逐漸縮減，已經正逐步合併到手機銀行業務當中，未來直銷銀行不是本行的發展方向。」
客觀的講，直銷銀行承擔了傳統銀行甚至金融業的網際網路、數位化轉型的試驗田、先行者的角色。
從國內第一家獨立法人直銷銀行中信百信銀行來看，中信銀行持股70%，百度持股30%。
百信銀行於2017年11月開業，定位和使命是探索通過純線上的模式去服務更多的普惠客群。
由於缺少線下網點，獲客只能靠線上，百信銀行在初期採取的是依靠與場景方合作去經營用戶的戰略，把銀行的能力，包括牌照能力、金融科技能力做到每一個場景中去，然後針對不同的場景所要的需求將金融服務拼接植入到場景中。
近期，百信銀行剛剛完成第二輪增資擴股，引入新的外方股東加拿大養老基金投資公司，充實了自身的資本金和股東結構。不過，2020年其營收和淨利潤都面臨不小的壓力，一定程度上說明了獨立法人直銷銀行仍然有很長的路要走。
「直銷銀行加入新的探索者，招商拓撲銀行能趟出怎樣的發展路徑，尚需時間亦值得期待。」上述業內人士表示，無論如何，有新的競爭者加入，直銷銀行才會有新的發展，探索更多元的發展模式。