來源：證券日報
作者：王寧
距離去年10月份基金投顧試點開閘已過去了半年時間，截至目前，公募基金對該項業務的布局卻不盡相同。
日前，《證券日報》記者從多家公募基金處獲悉，基金投顧試點業務已初步嶄露頭角，尤其是在今年一季度A股行情波動明顯的背景下，投顧業務逐漸受到投資者青睞，業務增長也較為明顯。與之相對應的是，另有部分公募基金剛開始著手布局，效果尚待時間驗證。
多位業內人士告訴《證券日報》記者，由於公募基金對基金投顧試點業務準備情況不一，導致業務在開閘後帶來的營收也不會相同，但整體看好該業務未來的發展前景；新業務的發展需要一個過程，相信未來一段時間後，基金投顧業務將會成為公募基金營收的支撐點之一。
一季度業務增長最明顯
《證券日報》記者從目前獲批的多家公募基金處了解到，客戶對於投顧業務的關注與市場行情波動有著重要聯繫。自去年10月份以來，有公募投顧業務的籤約集中在今年一季度，原因在於一季度A股市場行情波動較大，投資者無法做出更好的選擇，因此投顧業務便成為了較好的指引。
「今年一季度，公司新增投顧服務籤約客戶數量較去年年底相比，增長了1倍之多，且在2月份和3月份增長最為明顯。」華夏財富基金投顧相關人士告訴《證券日報》記者，與此同時，還有一個特徵比較明顯，在這些籤約的客戶中，多數資金量都在100萬元以下。
與華夏財富所述相似的還有南方某公募基金。該基金相關人士向《證券日報》記者表示，自去年基金投顧試點業務獲批以來，整體表現集中在今年一季度。「公司主要集中在渠道端的布局，初期以toB為側重點，目前的業務開展表現相對一般。」
據記者了解，在已經開展基金投顧業務過程中，每家公募基金所提供的服務都會有不同的側重點，且設立的費率和門檻也有所不同。
以華夏財富為例，記者在該公司網站發現，投顧品牌名為「查理智投」，產品底層設計以大數據篩選、利用人工智慧技術，結合多年的投顧經驗，設立優選、教育、養老等場景。據了解，在正式籤約客戶前，客戶要進行投資相關信息的填寫，根據客戶的實際情況搭配適合的投顧服務。
南方基金旗下的「司南」投顧品牌，也以量體裁衣為側重點，提出對客戶進行匹配的投顧服務。南方基金相關人士告訴《證券日報》記者，「司南」投顧面向理財人群會根據客戶資金長短、風險偏好等因素，為客戶搭建合適的理財場景，也會從資產分析、策略匹配、委託交易執行以及持續跟蹤服務，來提升客戶盈利體驗。
在費率收取和門檻設立方面，華夏財富給出的基金投顧服務費率會根據產品類別進行劃分，例如貨幣優享組合費率為0.2%/年，固收優選組合和指數輪動組合費率為0.3%/年，權益優選組合、教育智投系列和養老智投系列費率均為0.5%/年，此外，十大基金組合的申購起點定為500元。
而南方基金則以「買方投顧、不雙重收費」為標準，將投顧管理服務費與委託資產規模掛鈎，但對於投資公司部分自有產品則免收投顧費，通過電子直銷平臺交易的自有產品不收取申購費，除了歸入基金資產以外的贖回費。
整體來看，公募基金在開展投顧業務時，所採用的策略和主打服務不盡相同，但均為該項業務能夠快速發展進行各有側重的布局。
有公募業務布局尚處初期
據了解，有公募基金對投顧業務的準備和開展早在開閘前就已實施，但也有公募對該項業務的布局處於初期階段。
另有南方某公募基金相關人士告訴《證券日報》記者，雖然公司此前已獲得了業務開展資質，但目前還沒有正式開展。「近半年來，一直在與第三方進行溝通，公司可能以toB為側重點，存量的普通投資者會在業務開展一段時間後，再進行相關推廣。」
「基金投顧試點業務的開展，要與公司整體業務布局相結合，每個公司的側重點有所不同，且優劣勢也不一致，因此，對於基金投顧業務的布局會有所不一樣。」這位南方某基金公司相關人士表示，但對於該項業務的未來前景都比較期待，因為畢竟發展前景是非常樂觀的。
另有業內人士表示，基金投顧試點業務是機構以客戶的真實需求為出發點，為客戶擬定資產配置方案、構建基金組合的服務。
截至目前，公募基金產品突破6000隻，全市場管理規模也超過16萬億元，普通投資者無法從中進行優質的擇機或擇基，基金投顧採用「買方代理」模式，通過減免認申購費和收取一定的服務費，與客戶利益更好的進行綁定，可以預期，未來該項業務的發展空間值得期待。