來源：中國基金報
作者：方麗
前三季度四家基金權益產品收益超50% 大中型基金公司中長期業績優勢顯著
今年前三季度，市場跌宕起伏，公募基金取得出色投資業績，一批基金公司整體實力更為突出。財通資管、睿遠、農銀匯理、朱雀等4家公募管理人旗下權益基金前三季度收益率超過50%。從更長投資周期來看，華泰保興、交銀施洛德、景順長城三家基金公司領跑近三年收益榜；諾德、景順長城、交銀施洛德等三家公司則在五年業績榜上處於領先位置。
總體來看，基金行業「馬太效應」日益顯著，大中型基金公司投研實力雄厚，產品業績穩健，小型公司彎道超車的難度越來越大。
前三季度4家公司權益收益超50%
今年以來，市場在震蕩中延續結構性行情。主要指數中創業板指表現最好，前三季度漲幅超過43%；上證指數、深證成指、滬深300、中小板指表現也不錯，漲幅分別為5.51%、23.74%、11.98%和30.75%。
按照中信證券一級行業指數分類，前三季度，消費者服務行業表現最好，漲幅達到59.87%，食品飲料的漲幅達到49.71%；國防軍工、電力設備及新能源、醫藥板塊的漲幅超過40%。
海通證券數據顯示，前三季度，財通資管、睿遠基金、農銀匯理基金、朱雀基金旗下權益基金的收益率超過50%，4家公司的整體收益率分別為55.8%、54.24%、52.13%和50.87%。此外，新疆前海聯合、諾德、國投瑞銀、上投摩根、華潤元大等基金公司表現也相對突出，旗下不少產品把握住了前三季度的結構性行情，業績領先。
華泰保興、交銀施洛德、景順長城領跑3年期業績
隨著長期投資理念深入人心，3年、5年中長期投資業績越來越受投資者關注。
從3年期（2017年10月9日到2020年9月30日）的絕對收益排名看，華泰保興基金旗下權益類基金平均收益率達到102.79%，在109家公司中排名第一。該公司也是近3年唯一一家收益率超過100%的公司。
交銀施洛德、景順長城、泓德、信達澳銀、新疆前海聯合、財通等基金公司旗下權益類基金平均收益率分別為89.85%、86.64%、86.56%、86.16%、85.86%、83.45%，排名第二至第七；融通、銀華、易方達旗下權益類基金3年期絕對回報也進入前十，顯示出較強的中期投資能力。這些公司核心投研穩定，較好地把握住了機會。
從基金公司規模來看，12家大型基金公司3年收益平均值為68.39%，而11家中型基金公司的平均收益率為61.97%；納入統計的86家小型基金公司這一業績數據僅42.6%。從數據可以看到，大型基金公司在過去3年創造了更高的收益率。
諾德、景順長城、交銀施洛德列5年期業績前三
過去5年，A股市場經歷了一輪深度牛熊更迭，極端複雜的市場環境考驗著基金管理人的長期投研能力。
海通證券數據顯示，從2015年10月1日到2020年9月30日的5年間，股市波動劇烈，2015年6月，上證指數自5000點上方快速下挫，市場大幅下跌，直到2018年12月才逐漸見底企穩，開啟結構性行情。2019年以來，消費、科技、醫藥等行業表現出色，結構性行情突出。
5年股市風雲變幻，一批基金公司保持定力，顯示出頑強的「長跑」能力。
在近5年權益類基金絕對收益榜上，諾德基金在88家公司中排名第一，最近5年公司旗下權益基金平均收益率達到148.08%。景順長城基金憑藉持續穩健的業績，以145.7%的收益率排名第二，交銀施洛德基金居第三，近5年收益率達到141.99%。銀華、東證資管、民生加銀、圓信永豐分別以137.76%、135.63%、135.6%、131.22%的收益率排在第四至第七位。此外，興證全球、國泰、泓德、國海富蘭克林、華安、易方達等管理人最近5年旗下權益基金的絕對收益率都在120%以上。
海通證券對基金公司權益類產品進行了劃分（累計平均主動權益規模佔比達到全市場規模50%的基金公司為大型公司，50%-70%為中型，其餘為小型公司；旗下存續時間最長的產品不滿1年的也劃分為小型公司），結果顯示，大中型基金公司的平均收益要明顯高於小型基金公司。其中，大型和中型基金公司近5年的平均收益為112.41%和99.16%，而小型公司僅為66.48%。
業內人士表示，大型基金公司的投研團隊「兵強馬壯」，強大的投研實力支持基金公司能夠及時地把握市場動態，獲取較好收益。
由此，小型和大中型基金公司的業績差距正在拉大，「馬太效應」明顯，小型公司彎道超車的難度越來越大。這在基金銷售中體現得尤為突出，大量資金湧入大中型公司的新發產品，良好的業績助力這些公司建立起較強的競爭優勢。