微信朋友圈曾經被一條信息刷屏。
深圳，2014年底200萬首付+1000萬貸款買房，半年後1550萬賣掉……
關鍵點一：200萬首付是以年化18%的利息借的。
關鍵點二：操盤者92年出生。
一）做外匯
大約2003年的時候，我在玩外匯保證金。
這是一個中國人完全陌生的市場，如果各位有閒，不妨聽我詳細講講。
譬如2017年2月14日，EUR/USD=1.0598，你可以注意到，他精確到小數點後4位。
這0.0001，萬分之一，稱為一個點。英文是bp。
意思說，你拿一萬歐元，就可以換10598美元。
每一個bp差1美元。
打開財經媒體，我們經常可以看見分析師給居民推薦外匯理財。一般的，分析師會和你討論美元、歐元、日元哪一個更強勢。
然後媒體繼續舉實例。某湖北山西的大媽，會在鏡頭前樂呵呵和你說，自己在1.20時將歐元兌成了美元，現在扣除手續費已經賺了百分之十幾，笑得象朵花似的。
看過了這些案例，你只能夠嘆息。這樣理財如果能升值，如果能保值養老退休，那才是真的沒天理了。
為什麼，因為國際保證金市場，根本不是那麼回事。
其差距，是M1A1和T34坦克之間的差距，是坦克與步兵之間的差距。是AEGIS Cruiser與小米加步槍之間的差距。
二）外匯保證金
當年我做外匯保證金，用的是400倍的槓桿。國內的商品期貨是幾倍槓桿，三倍還是五倍，不是很清楚。
400倍槓桿的意思，假設我投入的資金是50萬美金。那麼我最終可以掌控的資金是2億美金。
如果你投入2億美金，是什麼概念。
以歐元為例，1.0571變成了1.0572，那麼漲跌就是USD 10000。
外匯市場的波動，一般如同人類心電圖一樣。中午較清淡的時候，每秒就是一個點。
然後你就看見價格浮上浮下。1.0906-1.0905-1.0904-1.0906-1.0907-1.0903
你的心情也隨之起伏不定。賺一萬，虧一萬，賺一萬，虧一萬………
哦，是美金。每一秒鐘，賺$1萬，虧$1萬，賺$1萬，虧$1萬 ………
這並不是行情好的時候。到了晚上21:30美國開市。二分鐘之內會決定方向。那基本就是100點的起伏。
也就是說，每天晚上的21:35，會決定你$100萬美金的輸贏。
當然，我自己從來沒有玩得那麼大。但一張單子幾萬美金，還是有過的。
三）保證金的優勢
和實盤相比；保證金期貨有巨大的優勢；
1）交易成本低。中國的銀行目前一般收0.24%的手續費，簡直是喪心病狂！保證金普遍小於0.01%
2）本金成本低
3）雙向買賣
4）交易時間長，6天24小時
5）品種多。小幣種。甚至包括HKD/USD。
但是，以上並不是重點。和笨拙的實盤相比，期貨真正的優勢在哪裡？
在於「時間」。
熟悉外匯實盤的人都知道。如果你看準一個行情，譬如歐債危機，譬如希臘債務違約。然後你看跌歐元。
從你看跌歐元，到你最終獲利。當中要間隔多久的時間。
答案是很久。
外匯從來不是一個波動劇烈的市場。每天1%左右的漲跌，屬於正常。而要走出一段15%以上波瀾壯闊的大行情，至少需要二到三個月。全年衝二次就算不錯了。
所以做外匯是一件長期寂寞的事。你捂個大半年，看法絕對正確，最後也就賺了10%。
有這份閒情，直接去做做理財不是更好。你知不知道手裡的現金，在這閒置的半年之內，浪費了多少利息。
而外匯保證金放大的什麼，放大的是時間。
以一個標準的外匯市場為例；
•每一秒，0.01%
•每一天，1%
•每一年，15%
可是，如果你把這個數字，（不用400倍）放大20倍吧。
當你從晚上21:30看盤到次日凌晨3:30，在外匯市場，這是1%波動，很普通的晚上。
可是在保證金市場，這就是20%的波動，足足一輪完整的行情!
在保證金市場，放大20倍。一個晚上就是20%完整的一波行情。
人心浮躁。在我們這個時代，人人都想著賺快錢。六個月就想上市。三年就想有百億美金估值。
股市哪怕天天漲3%，八個月漲了200%，可許多人仍然覺得「不過癮」。他們希望快點，再快點。最好每個晚上都是傳奇。
現在的年輕人，90後，85後，充滿了熱血。他們不在乎一個市場「正和」「負和」的基礎。他們只希望拼搏。
能拼搏就有希望。哪怕渺茫的希望，至少也是一條出頭之日。中國彩票歡迎您。
保證金每天晚上6小時。當你開始玩保證金以後，你就會發現，天天都是「大行情」。每一天晚上，都是20%的輸贏。保證你玩得痛快，暢意人生。
當你玩過保證金以後，你對國內的任何「金融」產品都不感興趣。什麼期貨絞肉機，呸，三倍五倍的也能叫絞肉機。股市，太慢，每天賺3%也能叫賺錢。
即使澳門的賭場，你也不會進去。因為外匯是一項綜合了政治，經濟，數學，文化，心理學等等因素的綜合科技。相比之下，紙牌遊戲就顯得小兒科，小孩子玩的了。
在我的人生中，外匯保證金無疑起到了很大的作用。影響了個人的情緒與風格。也使得我這輩子都不會再賭博。
而且，「縮短時間」是一場極好的訓練人的方法。
眾所周知，培養一個人，尤其是培養一個交易員，使其具有良好的交易心態，既不要命又怕死怕得要命，這是極難極難的事。往往要經歷了兩個牛熊循環，徹底破產兩次，才能說一個人稍微成熟。
如果你想在股市上培養這個人，那麼你要讓他經歷2001年牛市-2002年大熊市，2007年牛市-2008年大熊市。
可見，培養一個人往往需要十幾年的時間。
但是，外匯保證金卻是一個加速器，一個詭異的外掛。
在保證金的世界裡，每天晚上六小時，就是20%完整的一個波段。
你腎上腺素狂飆的六個小時，就可以學會無數東西。「山間才一日，世上已千年」。
你的成長是火箭速度。
四） 套現與套利
前面用了這麼大篇幅，其實是想說，這些年從保證金帳戶學到的體會。
「到了一定階段之後，你關注的就是套險。套險比套利更重要」。
什麼叫套險呢。譬如你投入50萬美金，保證金帳戶400倍。最高可以幫你擴大到2億美金！
你拿2億美金去買EUR/USD，買他漲或者跌。每秒1萬美元。漲得話就是每秒賺$10000美元。錯的話就是每秒虧$10000美元，虧死你。
在這樣一個遊戲規則之中，你問我如何可以賺錢。
「方向比速度更重要」。
你不需要告訴我，EUR/USD最終能走到哪個部位。希臘惡化，歐盟解散，歐元跌到0.80，你賺二千萬美元。
這故事我也就是聽聽。其實我並不關心。
我真正關心的，並不是歐元最終能到多少。夢想中的贏利空間有多大。我並不關心「套利」。
我真心關心的，是下一秒，歐元是漲是跌。
我關心的是「套險」。首先你大方向要對，我是賺錢的。在賺錢的基礎上，賺多賺少再說。
在投資模型上，關鍵要看你對這件事有多「確信」。
•如果小微確信，我可以投10萬美金，小幅嘗試（每秒漲跌10美金）。
•如果我基本確信，我可以投100萬美金
•如果我極度確信，相信得不得了，我可以下1000萬美金的單
如果我極度確信。譬如我確切地知道，歐元會崩潰式大跌。那我就敢建立極大的頭寸。
而這個頭寸最終會跌到哪裡，歐元會跌到多少，我不知道不Care。
這就是「套險與套利」的區別。在這個世界中，你首先要確立的是漲跌，然後是「確信」的程度，然後才是頭寸的大小。
五） 大頭寸的力量
說回篇首那段微信。
這個微信，講的是一個92年的小朋友，半年之內賺了350W的故事。
這個故事告訴我們的是什麼。如何籌高利貸的故事，炒深圳房子的故事，家庭有背景的故事？
不，都不是。
這個故事告訴我們的是，「大頭寸的力量」。
在這個例子中，該小夥賺得其實並不多。買的也不是筍盤。按比例看，其實才30%升幅都不到。
可是他最後讓人瞠目結舌的原因是什麼，是350萬的淨利潤。
淨利潤怎麼來的，來自於他「龐大的頭寸」。
可是，怎樣才有龐大的頭寸呢。
這裡面牽涉到兩個問題。
一個是融資的問題。
另一個則是「套險」的問題。
融資當然是一個問題。社會上，富人有這個能力，有許許多多金領、廠長、小老闆，他們有能力「200+1000」買房子，比那個小夥更有實力得多。
可是他們不敢。
為什麼，因為風險。
套險和頭寸是一對孿生子，有了低風險，才有大頭寸。
只有你知道低風險，或者你確信低風險，你才會去建立大頭寸。
這就是「套險」的奧義。（原作者：yevon_ou 本文有刪改）
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