1月突發的淡水河谷(Vale)礦難事件反轉不斷，國內鐵礦石期貨價格也隨之波動不斷。
礦難過去近2個月，人們紛紛認為淡水河谷(Vale)將受到「處理」時，事情卻迎來新的轉折。近日淡水河谷宣布布魯克圖(Brucutu)運營獲得批准恢復。業內人士甚至將其認為「黑天鵝」事件。
受此影響，市場變臉迅速，鐵礦石期貨市場情緒和價格經歷了過山車般的波動起伏。
驚現「黑天鵝」
期價遭大跌
巴西時間3月21日，淡水河谷宣布其已獲得米納斯吉拉斯州環境與可持續發展秘書處臨時運營授權，將恢復拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)尾礦壩的運營，這意味著布魯克圖(Brucutu)礦區將在72小時內恢復作業。
淡水河谷(Vale)官方於巴西時間3月20日宣布，此前被關停的布魯克圖(Brucutu)礦區作業活動及拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)尾礦壩的運營獲得批准恢復，涉及3000萬噸鐵礦石產能。據了解，該礦獲得恢復的原因：法官認為懲罰淡水河谷是沒有太大意義的，大壩破裂的損失還取決於該公司的生存。
據悉，布魯克圖(Brucutu)是巴西採礦中心地區米納斯吉拉斯州最大的鐵礦，該鐵礦佔淡水河谷全國產量的9%，並為米納斯吉拉斯州產生2.25億雷亞爾的稅收。此次布魯克圖(Brucutu)礦區作業活動及拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)尾礦壩的運營獲批恢復，涉及3000萬噸鐵礦石產能。
受礦區復產消息影響，北京時間3月20日，國內鐵礦石期貨開盤大跌，主力1905合約斷崖式下跌近5%，隨後盤面一直以震蕩為主，最大跌幅達5.65%，最終以下跌5.1%收盤。其中，1909、1911和2001合約一度跌停，後又小幅回升。下午開盤再次跌停，截止收盤，鐵礦石1905合約收於604.5元/噸，較昨日下跌5.1%；1909合約收於564元/噸，跌幅6%；2001合約收於532.5元/噸，跌幅5.92%。新加坡鐵礦石期貨主力合約價格從昨日85.3美元最低跌至81.16美元，跌幅達4.85%。
在永安期貨分析師陳俊傑看來，對於布魯克圖(Brucutu)礦區和拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)尾礦壩的運營，之前市場普遍預期該礦區的復產時間在3—6個月，甚至還將延後。而現在1個半月時間即傳出復產消息，明顯超出市場預期，構成「黑天鵝」事件。
東航期貨分析師楊文虎認為，當前鐵礦石價格的上漲基礎仍是建立在巴西淡水河谷公司於1月份發生的米納斯吉拉斯州尾礦壩垮塌事件上。而布魯克圖(Brucutu)礦區的鐵礦石年產量供給減少並不在計劃性減產之列，因此鐵礦價格得以在高位保持強勢。礦山突然宣布恢復運行，掃除了障礙，直接導致了鐵礦價格的跳水行情。
美爾雅期貨鐵礦石研究員廖雨東也向《國際金融報》記者表示：「從盤面上可以明顯看出幾次礦區停產復產消息均產生明顯影響，礦價的大幅波動主要事件驅動。」
劇情反轉不斷
期價反應敏感
淡水河谷礦區事故後，礦區經歷「關停」「復產」轉折，鐵礦石期貨價格則隨之瘋狂「上漲」「下跌」波動。
回溯到2019年1月25日，全球最大的鐵礦石生產商淡水河谷(Vale)發生礦難事故，主要是位於巴西東南部米納斯吉拉斯州布魯馬迪紐市的費嬌礦(CórregodeFeijao)突發潰壩事故。數百萬噸礦渣傾覆而下，導致附近社區及村莊遭摧毀，造成重大人員傷亡和財產損失。當月28日數據顯示，65人遇難，至少279人失蹤。
該事件頓時讓淡水河谷陷入危機，其股價市場迅速暴跌，同時立馬引發全球對國際鐵礦石供應的擔憂。相應地，鐵礦石期貨市場頓時「瘋狂」。自1月礦難發生以來，受供應擔憂情緒影響，鐵礦石期貨價格反應敏感，一路飆漲後處於高位震蕩。1月28日，鐵礦石期貨一經開盤就實現大漲，主力合約1905就跳空高開，開盤後僅15分鐘就一度衝至567.5元/噸，收於550.5元/噸，漲幅3.09%，成交量9.5萬手，創近20個月新高。
伴隨著鐵礦石期貨價格不斷攀升，市場隨之作出了反應。北京時間1月30日，高盛將鐵礦石3個月預期價格從70美元/噸上調至80美元/噸；鐵礦石6個月預期價格從60美元/噸上調至70美元/噸。同時，高盛預計淡水河谷事件帶來的淨產量損失可能少於4000萬噸，相當於淡水河谷預期年產量的1%。
該起礦難事件持續發酵，巴西時間1月31日，淡水河谷宣布按照計劃退役所有19座尾壩(其中有9座已經完全退役)並停止該區域的生產活動，影響鐵礦石年產量約4000萬噸。緊接著在巴西時間2月4日，淡水河谷暫時停止米納斯吉拉斯州最大的布魯克圖(Brucutu)礦區和拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)大壩的生產活動，影響每年約3000萬噸的鐵礦石產量，同時宣布了一系列相關鐵礦石和球團銷售合同的不可抗力。
《國際金融報》記者發現，國內春節節後，國內鐵礦石期貨市場立即有了反應。作為第一個交易日，北京時間2月11日，國內鐵礦石期貨也跳空高開，強勢封死漲停，價格創23個月以來新高，較節前上漲7.95%。至2月12日，1905合約盤中最高上漲至657.5元/噸。記者統計發現，自事故發生至此，鐵礦石期貨市場上漲幅度累計超過20%。
事情又進入了新的發展階段，巴西時間3月15日，法院命令暫停淡水河谷旗下的Timbopeba礦區以及對應Doutor尾礦壩停工，該礦每年生產1280萬噸鐵礦石。受此消息影響，北京時間3月18日，國內鐵礦石期貨開盤後持續走高，鐵礦石期貨主力合約漲0.49%，收盤價為615.5元/噸。
對於市場如此「敏感」的反應，廖雨東對《國際金融報》記者分析，從產量影響的絕對數量來看，尾壩退役和礦區關閉合計約7000萬噸。而淡水河谷原計劃南部系統減產約1000萬噸，北部系統增產2000萬噸，則2019年淡水河谷產量預計縮減4000萬噸左右，超出礦難開始時對供給縮減的預期。
該事故讓不少企業受到衝擊。中國雖然是全球鋼鐵大國，但是鐵礦石的對外依存度很高。華東一家鋼廠負責人對《國際金融報》記者表示，在鐵礦石大漲帶動下，黑色系整體氛圍偏強。從原料端來看，礦石成本抬升擠壓鋼材利潤，鋼廠勢必通過調高鋼材價格來實現銷售目標。短期成本推動下成材偏強運行，後續下遊陸續復工亦利好鋼材價格。
此外，投機者也由此迎來一波狂歡。華東某期貨公司一線員工告訴本報記者：「受到意外熱點事件的影響，鐵礦石期貨在不到3個月內從每噸400多元上漲到600多元。作為非主流品種，鐵礦石一下子受到很多投資者關注，短期內很多人諮詢鐵礦石的行情，甚至炒作短線行情。對於投機者來說，鐵礦石價格上漲確實是新一波狂歡。」
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（文章來源：國際金融報）