中國最大的物流地產商普洛斯(GLP)的歸屬終於揭曉。
7月14日下午,由萬科、普洛斯現任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投聯合組成的財團與普洛斯發布聯合公告稱,該財團與普洛斯董事會已就全面私有化新加坡上市公司普洛斯達成一致,交易收購單價為每股3.38新加坡元,交易總價約為159億新加坡元(約合784億元人民幣)。此前,分析師們預測普洛斯的價格是3.06美元每股。
如此次私有化能夠完成,將成為亞洲歷史上最大的私募股權併購。公告表示,本次交易最終還需通過普洛斯股東大會及新加坡相關監管的批准程序,新加坡政府投資公司是普洛斯最大的股東,持有37%的普洛斯股份。
普洛斯是全球最大的物流地產商之一,從規模來說,其在日本、巴西的市場份額均排名第一,在美國排名第二。總共持有5500萬平方米物流地產項目,對應的資產價值約410億美元。
在中國,普洛斯處於絕對領先地位,其市場份額超過第2到第10名的總和,令後來者望塵莫及。普洛斯的業務還涉及物流地產基金管理。
此次私有化完成後,在持股比例方面,厚樸投資佔股21.3%、萬科集團佔股21.4%、高瓴資本佔股21.2%、中銀集團投資有限公司佔股15%、普洛斯管理層佔股21.2%。此前曾出現在財團中的平安保險和雲鋒基金沒有出現在最終的名單之中。
中資財團此次能夠吃下普洛斯,很大程度上是因為普洛斯現任CEO梅志明的幫助。
7月13日,中資財團成為普洛斯的優先競標人。有媒體報導稱,與其說是私有化,這次交易更像是管理層收購(MBO)。早在6月底,英國《金融時報》就報導,幾乎所有有意競購普洛斯的潛在買家都打算退出這場競購,「梅志明在我們的對手中國財團內,可能使得整個競購變得毫無意義。」一位潛在買家對《金融時報》抱怨。
中資財團的成員中有厚樸投資和中銀投資,厚樸資本本來就是梅志明的親密夥伴,2014年,普洛斯34%的股權轉到了梅志明和厚樸基金組建的合資公司名下,這被其他參與競購者看做是梅志明的毒丸政策,即使他們能買下普洛斯,也不一定可以控制它。
除此之外,高領資本已經是普洛斯的第二大股東,而中銀投是中國銀行下屬的投資機構,也已經是普洛斯的股東。
在中資財團買家中,萬科顯得格外顯眼。它將藉此成為普洛斯重要股東,成為最大的受益者。萬科董事會主席鬱亮表示,此次交易如完成,將是萬科城市配套服務商戰略的重要舉措,有助於萬科在物流地產領域完善布局。過去兩年,萬科正在積極發展自己的物流地產事業。
根據萬科年報,截至2016年年底,萬科物流地產累計已獲取18個項目,總建築面積約147萬平方米。2017年,萬科計劃新增150萬平方米物流地產面積。成為普洛斯的股東,讓萬科的物流地產事業擁有了更大的想像空間。
7月14日中午,萬科因此在深港兩市雙雙發布停牌公告。