近日，國內知名投資機構IDG資本主導完成一筆6億美元的S基金交易。IDG資本通過珠海市QFLP（外商投資股權投資）政策試點，設立項目基金，引入境外知名機構投資者HabourVest Partners的資金，接手10個境內項目的投資份額，完成了迄今為止中國市場公開披露的最大一筆基金交易，也是目前亞洲最大的人民幣/美元雙幣種轉換基金交易。該筆交易凸顯了新形勢下QFLP機制在促進外商投資、完善資本市場、優化營商環境方面的獨特作用。一是打造了QFLP試點新業態。此前國內試點的QFLP基金主要進行創業投資、股權併購，此次IDG首次將QFLP資金導入S基金領域，開創了QFLP基金新的投資模式，豐富了QFLP試點的業態。二是開闢了股權投資跨境退出的新渠道。2010年以來，我國股權投資市場進入爆發式增長階段，至今陸續進入退出階段，但隨著經濟增速放緩、貨幣供應收緊，加之資管新規限制和IPO退出渠道有限，股權投資基金普遍面臨退出難問題，S基金（secondary fund）作為股權投資基金退出渠道的重要性日漸凸顯，據不完全統計，2019年市場中正在募資的S基金目標募資規模超過780億美元，是2004年的十餘倍，但我國S基金市場尚不成熟，規模偏小、承接能力有限。此次IDG通過珠海QFLP試點機制，將境外資本引入境內，為國內S基金市場對接外商投資作了良好示範，為S基金開闢了一條新的退出渠道。三是凸顯了珠海國際化、法治化營商環境的新優勢。此次交易發生在疫情期間，又涉及跨境資本流動，珠海市金融工作部門在把好資質關、合規關的基礎上，簡化申報資料和流程，配合交易時間節點加快試點認定，有力促成了交易完成。IDG相關負責人表示，「通過此次交易，我們感受到中國的營商環境優化不是空頭支票，都是落在實處的，也說明中國擴大對外開放的力度不斷在加強，政策環境越來越有利於國際合作。」
隨著全球經濟增長放緩和新冠肺炎疫情形勢變化，中國作為全球經濟增長引擎和投資避風港的作用更加凸顯，國際資本尋找國內投資機會的需求更加突出，珠海市金融工作局將會同外匯管理部門，圍繞支持粵港澳大灣區建設，充分發揮QFLP機制促進資本項目開放、促進跨境投融資的作用：一是加強跨境投融資研究，進一步優化QFLP試點機制。二是加強與頭部投資機構的合作，將QFLP機制打造為境外優秀機構投資者投資國內市場的新渠道。三是加強市區協同，通過資本鏈帶動產業鏈，結合各區環境、產業優勢，為各區引入優秀外商投資項目。
【來源：珠海市金融工作局】
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