――上海克來機電自動化工程股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
上海克來機電自動化工程股份有限公司董事長兼總經理 談士力先生
上海克來機電自動化工程股份有限公司董事、副總經理 王志豪先生
上海克來機電自動化工程股份有限公司財務總監兼董事會秘書 李 南先生
華泰聯合證券有限責任公司保薦代表人 鄒曉東先生
華泰聯合證券有限責任公司保薦代表人 王 瑋女士
上海克來機電自動化工程股份有限公司
董事長兼總經理談士力先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：
大家好！歡迎參加上海克來機電自動化工程股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會。在此，我謹代表克來機電，向參加本次交流會的廣大投資者表示熱烈的歡迎，向關心和支持克來機電發展的社會各界朋友致以衷心的感謝，同時也感謝上證路演中心、中國證券網對本次網上投資者交流會提供的大力支持！
克來機電是柔性自動化裝備與工業機器人系統應用供應商，致力於現代機電智能裝備、工業機器人系統集成的研究、開發、製造，產品廣泛應用於汽車、電子、輕工、機械等行業，行業客戶以世界500強企業為主。公司自成立以來，深耕汽車行業，在汽車電子、汽車內飾領域積累了豐富的項目經驗和技術實力，並始終注重與國內知名高校和研究機構進行產學研合作，夯實研發、巧於設計、致於細節、精於行業，依靠自身完善的創新體系，逐步發展成為國內擁有自主智慧財產權的柔性自動化智能裝備及工業機器人系統領域的領先企業。相較國內其他企業，公司具有明顯的技術、人才和項目經驗優勢；相對國外行業內跨國巨頭的競爭，成本優勢及快速、周全的綜合服務優勢明顯，具有進口替代能力，目前已成功實現成套設備的海外出口。
多年的堅持探索以及不斷積累，為克來機電今後的發展奠定了強有力的基礎。此次登陸A股市場，克來機電將充分利用全新的資本市場平臺，拓寬資本補充渠道，為產品創新和服務創新創造更多的契機，在公司發展中創造更精準的定位。同時，我們將以此次公開發行為契機，進一步完善公司治理，提升經營管理水平，以更加優異的經營業績回報廣大投資者。
非常高興能與廣大投資者進行網上互動，我們希望通過此次交流會與關注克來機電的各界朋友充分交流，歡迎大家踴躍提問、積極建言。
謝謝大家！
華泰聯合證券有限責任公司
保薦代表人鄒曉東先生致辭
尊敬的各位來賓、各位投資者、所有關心支持克來機電的朋友們：
大家好！
作為保薦機構和主承銷商的代表，今天很高興能參加克來機電首次公開發行A股網上路演活動。請允許我代表華泰聯合證券有限責任公司，對發行人和各中介機構對我們工作的大力支持，對所有參加今天網上投資者交流活動的嘉賓和各位投資者，對上證路演中心和中國證券網對本次路演活動的鼎力協助，表示衷心感謝！
克來機電作為柔性自動化生產設備與工業機器人系統應用的供應商，面臨人口紅利逐漸消失的經濟轉型期，緊抓國家產業結構升級、智能裝配行業大發展的機遇，紮實研發，致力於成為智能製造裝備細分市場領域中的龍頭企業。
我們有幸同克來機電並肩經歷了發行上市申請及審核到發行上市的全過程，親身感受到了公司教書育人的企業文化、團隊深厚的理論功底以及專注技術的工匠精神。華泰聯合證券很榮幸能夠為克來機電這樣的優秀企業提供服務，相信這樣一家極具發展潛力的企業非常值得投資者持續關注和投資。我們對克來機電的未來充滿信心，相信進入資本市場後，克來機電將更好地發揮自身技術、人才、項目經驗等優勢，把握市場機遇，產生更大的經濟效益，給廣大投資者帶來滿意的回報。
我們真誠地希望通過本次網上交流，廣大投資者能夠更加深入地了解克來機電，從而對其投資價值有個全面、清晰、客觀的認識。同時我們也將嚴格按照有關法律法規的要求，積極做好克來機電本次A股發行工作，勤勉盡責履行保薦義務和持續督導義務，使克來機電能夠在資本市場上健康發展!
最後，預祝克來機電本次發行取得圓滿成功！
謝謝大家！
上海克來機電自動化工程股份有限公司
財務總監兼董事會秘書李南先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！今天的網上交流即將結束，感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，同時也感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供了良好的交流平臺，感謝華泰聯合證券以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動。在大家的共同努力下，本次網上投資者交流會取得了圓滿成功。
今天，各位投資者朋友從公司戰略、經營業務等多個方面與我們進行了深入的交流，並為公司上市後的發展提出了許多寶貴的建議，我們將會認真研究大家所提的意見和建議，不斷優化管理制度及經營模式，以更大的努力來回報大家的信任與支持。
登陸資本市場對於克來機電而言，是發展中極具戰略意義的一步，我們十分珍惜這來之不易的機遇。克來機電將以上市為契機，繼續堅持全員研發的理念，將技術創新貫穿至公司價值鏈各個環節，進一步鞏固和提升公司在柔性自動化生產裝備與工業機器人系統應用行業的競爭力和地位。
未來，克來機電將借力資本市場，開闢更為廣闊的舞臺，進一步提高公司的管理水平，提升企業影響力和綜合競爭能力。我們深知肩負的責任與期許，未來定將全力創造出優良的經營業績，進而更好地回報廣大投資者的厚愛。再次感謝廣大投資者及各位網友對克來機電的支持和關心。
謝謝大家！
經營篇
問：請介紹一下公司的主營業務情況。
談士力：公司是柔性自動化裝備與工業機器人系統應用供應商，致力於非標智能裝備、工業機器人系統集成的研究、開發、製造，產品廣泛應用於汽車、電子、輕工、機械等行業。
問：請介紹一下公司的生產模式。
談士力：總體來說，公司的生產模式為資源訂單式生產，即由於每個客戶需求各不相同，因此公司一般在拿到客戶訂單，取得完成訂單所需資源（設計方案、部件、組件等）後，組織生產。
問：公司全資子公司有多少家？
談士力：公司擁有3家全資子公司：上海克來三羅機電自動化工程有限公司、上海克來羅錦機電自動化工程有限公司和上海克來鼎羅信息科技有限公司。
問：請介紹一下公司主要產品的生產流程。
談士力：公司研製開發的柔性自動化生產設備與工業機器人系統應用，不是單純的標準化工業機器人單元，而是集成知名品牌的機器人本體、控制器、傳感器等，形成智能裝備製造的自動化流水線。
公司生產流程的重點是設計、加工、裝配和調試，根據客戶要求給技術和研發部門下達任務單，設計方案完成後，由技術部門牽頭，同時邀請客戶進行方案評審、確認，最終進入製作過程。標準件和成品件可以直接外購，非標零件則由公司的數控中心根據3D數模進行加工，零配件齊全後進入裝配、調試，驗收合格後交付使用。
問：公司有什麼競爭優勢？
談士力：公司的競爭優勢如下：（1）深厚的研發實力；（2）較高的技術水平及創新能力；（3）鮮明的銷售方式：顧問式銷售、專家式服務；（4）綜合成本優勢；（5）團隊優勢。
問：公司主要產品有哪些？
王志豪：目前，克來機電的產品可分為柔性自動化生產線與工業機器人系統應用兩大類，主要應用在汽車電子、汽車內飾等領域；從設備功能上看，產品涵蓋裝配線、檢測線、焊接線、噴塗線、折彎線等各類非標智能裝備。
問：公司在行業中的競爭地位如何？
王志豪：克來機電依靠自身完善的創新體系，逐步在國內擁有自主智慧財產權的柔性自動化生產裝備及工業機器人系統應用領域佔有一席之地。相較國內其他企業，公司具有明顯的技術、人才和項目經驗優勢；相對行業內跨國巨頭的競爭，公司成本優勢及快速、周全的綜合服務優勢明顯，具備紮實的進口替代能力。
問：公司研發投入主要包括哪些？
王志豪：公司研發費用投入主要通過「管理費用――研發費用」進行核算，包括在產品、技術、材料、標準的研究、開發過程中發生的各項費用：技術研發人員的工資性支出、顧問專家諮詢費用、業務資料費、管理性成本支出等（包括技術圖書資料費、資料翻譯費、研發人員培訓費、專利申報維護費、相關資產折舊與無形資產攤銷等）。
問：請介紹公司與上海大學的產學研合作模式。
王志豪：通常而言，產學研合作是指企業、科研院所和高等學校之間的合作，通常指以企業為技術需求方，與以科研院所或高等學校為技術供給方之間的合作。高校的主要任務是培養人才，校外企業獲得了人才、成果與技術的有力支撐。常見的模式有共建研究中心和實驗室、設立產學研合作專項基金等。
克來機電與上海大學的產學研合作則較為特別，在經營與教學層面：高校為企業提供辦公場所，方便兼職老師兼顧教學與企業管理；企業承擔年輕教師、學生的部分培養工作，為其提供實習機會，同時在非生產時段作為開放實驗平臺為全校科研工作提供服務。在研發、技術的合作層面，上海大學提供前沿理論指導，克來機電根據實際項目經驗反饋學校的科研教學。
問：公司的銷售費用主要包括哪些？
李南：公司的銷售費用主要包括工資薪酬和車輛費用，其中車輛費用主要為產品運雜費、銷售部門發生的車輛費用以及差旅費用等。
問：公司產品主要應用於哪些領域？
李南：公司產品主要應用於汽車行業，特別是汽車電子和汽車內飾兩個細分領域。
行業篇
問：請簡述一下目前市場的競爭情況。
王志豪：目前階段，公司主要的競爭對手是國外同行業公司及其在國內設立的合資公司及細分領域的上市公司。
在我國處於工業化後期、產業結構升級轉型的大背景下，基於人口紅利消失帶來的客觀需求、國家對智能裝備製造業的政策扶持、相關產業技術逐漸成熟等因素，未來國內企業對工業機器人和柔性自動化生產裝備的需求將穩定持續增長。近幾年來，工業機器人行業四大巨頭瑞士ABB、日本發那科及安川電機、德國庫卡紛紛加大在中國的投資力度，擴充在華的生產基地，國內一些上市公司也加大在機器人產業的投入。國內外廠商的進入，使國內機器人的市場競爭更加激烈。
問：公司同行業可比上市公司有哪些？
王志豪：公司可比上市公司主要包括機器人、華昌達、智雲股份、博實股份。
問：公司所處行業是否受宏觀經濟周期性波動影響？
鄒曉東：公司所處的行業屬於製造業內的專用設備製造範圍，行業供需狀況與下遊行業的固定資產投資規模和增速緊密相關，受到國家宏觀經濟發展變化和產業政策的影響，公司下遊行業的固定資產投資需求有一定的波動性，從而可能對公司的柔性自動化裝配及測試設備的需求造成影響。
發展篇
問：公司總體發展戰略是什麼？
談士力：公司專業從事柔性自動化生產裝備及工業機器人系統的研發、製造、銷售和技術服務。公司抓住國家產業升級、製造業現代化改造、智能裝配行業大發展的機遇，紮實研發，力爭成為國內在汽車電子和汽車內飾件的智能製造裝備細分市場領域中的龍頭企業，使「克來機電」在更多應用領域中成為柔性自動化生產裝備及工業機器人系統方面的知名品牌，同時努力在國際非標自動化裝備市場上爭得一席之地，實現全面替代進口和技術出口。
問：公司在投資者服務方面有何計劃？
談士力：（1）對投資者提出的獲取公司資料的要求，在符合法律法規和公司章程的前提下，公司將盡力給予滿足；
（2）對投資者對公司經營情況和其他情況的諮詢，在符合法律法規和公司章程並且不涉及公司商業秘密的前提下，董事會秘書負責儘快給予答覆；
（3）建立完善的資料保管制度，收集並妥善保管投資者有權獲得的資料，保證投資者能夠按照有關法律法規的規定，及時獲得需要的信息；
（4）加強對有關人員的培訓工作，從人員上保證服務工作的質量。
問：公司在市場開發方面有何想法？
王志豪：公司將在現有銷售服務網絡的基礎上完善並擴大國內市場份額，同時積極開拓海外市場，致力於為更多的客戶提供可靠的產品和優質的服務。公司將不斷改進和完善產品、技術及服務體系，憑藉一流的技術和服務促進市場拓展，從而優化公司在國內、國際市場的戰略布局。
發行篇
問：公司如何加快募投項目投資進度？
王志豪：本次發行募集資金到位後，公司將調整內部各項資源，加快推進募投項目建設，提高募集資金使用效率，爭取募投項目早日達成並實現預期效益，以增強公司盈利水平。本次募集資金到位前，為儘快實現募投項目盈利，公司擬通過多種渠道積極籌措資金，積極調配資源，開展募投項目的前期準備工作，增強項目相關的人才與技術儲備，爭取儘早實現項目預期收益，增強未來幾年的股東回報，降低發行導致的即期回報攤薄的風險。
問：研發中心的核心工作是什麼？
王志豪：研發中心的核心工作任務：對涉及汽車電子和汽車內飾件領域的智能裝備和工業機器人技術應用方面的核心技術研發，並將相關核心技術向其他機電通用領域輻射，為拓寬公司的智能裝備應用市場做技術準備，同時承接部分包含前沿性工程技術的智能裝備研發設計，造就一支穩定的技術研發隊伍。
問：研發中心的建設對公司有什麼意義？
王志豪：研發中心項目的建立將能夠更好地發揮公司的技術優勢，把老中青技術力量有效地結合起來形成實力雄厚的技術創新隊伍，掌握未來自動化裝備行業的發展方向，開展科技攻關和產業化研究開發，加速科技成果向現實生產力轉化，以形成自主智慧財產權的主導產品為最終目標，不斷研究開發出新產品和工藝。
問：公司的募集資金項目有哪些？
李南：公司的募集資金項目為智能裝備及工業機器人應用項目，其中分為自動化生產線項目和研發中心項目。
問：本次發行股票募集資金運用對公司償債能力有何影響？
李南：本次發行股票募集資金後，公司的淨資產大幅增加，負債有所降低，資產負債率將隨之下降，公司的財務風險將會下降，融資能力得到增強，同時流動負債的下降會提高公司的流動比率和速動比率，從而提升公司的抗風險能力，緩解資金壓力，增強防範財務風險的能力。
問：此次募集資金對克來機電未來發展起到怎樣的作用？
鄒曉東：本次成功發行後，克來機電的經營條件和財務狀況將得到進一步改善，特別是隨著募集資金投入項目逐漸產生效益，公司的盈利規模和市場競爭能力將得到進一步增強。
問：克來機電本次發行的估值合理嗎？
王瑋：我們綜合考慮公司的行業地位、核心競爭力、未來發展、估值水平及當前市場情況，與公司協商最終確定本次發行的價格區間。我們認為定價是合理的。
文字整理 倪丹
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