| 時間：2015年03月31日 17:03:31 中財網 |
公司代碼：603899 公司簡稱：
晨光文具上海
晨光文具股份有限公司 2014年年度報告摘要 一 重要提示 1.1 本年度報告摘要來自年度報告全文，投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀同時刊載於上海證券交易所網站等中國證監會指定網站上的年度報告全文。 1.2 公司簡介 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上海證券交易所
晨光文具603899 / 聯繫人和聯繫方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 丁一新 白凱 電話 021-57475621 021-57475621 傳真 021-57475621 021-57475621 電子信箱 ir@mg-pen.com ir@mg-pen.com 二 主要財務數據和股東情況 2.1 公司主要財務數據 單位：元 幣種：人民幣 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增減（%） 2012年末 總資產 1,751,641,004.50 1,297,771,458.23 34.97 946,962,436.95 歸屬於上市公司股東的淨資產 1,236,493,474.00 896,923,466.91 37.86 687,453,925.53 2014年 2013年 本期比上年同期2012年 增減(%) 經營活動產生的現金流量淨額 342,513,938.26 218,969,529.42 56.42 275,207,430.81 營業收入 3,043,280,040.84 2,359,855,921.32 28.96 1,899,583,321.14 歸屬於上市公司股東的淨利潤 339,570,007.09 280,342,711.47 21.13 225,475,093.41 歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤 308,643,058.68 263,135,318.60 17.29 206,536,267.30 加權平均淨資產收益率（%） 31.83 35.27 減少3.44個百分點 37.19 基本每股收益（元／股） 0.8489 0.7009 21.12 0.5637 稀釋每股收益（元／股） 0.8489 0.7009 21.12 0.5637 2.2 截止報告期末的股東總數、前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表 單位: 萬股 截止報告期末股東總數（戶） 13 年度報告披露日前第五個交易日末的股東總數（戶） 19,700 截止報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 0 年度報告披露日前第五個交易日末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 0 前10名股東持股情況 股東名稱 股東性質 持股比例(%) 持股 數量 持有有限售條件的股份數量 質押或凍結的股份數量 晨光控股（集團）有限公司 境內非國有法人 67.00 26,800 26,800 無 0 上海科迎投資管理事務所（有限合夥） 境內非國有法人 5.00 2,000 2,000 無 0 上海傑葵投資管理事務所（有限合夥） 境內非國有法人 5.00 2,000 2,000 無 0 上海約藍投資管理中心（有限合夥） 境內非國有法人 4.50 1,800 1,800 無 0 陳湖文 境內自然人 3.80 1,520 1,520 無 0 陳湖雄 境內自然3.80 1,520 1,520 無 0 人 天津鼎暉股權投資一期基金（有限合夥） 境內非國有法人 3.54 1,416 1,416 無 0 天津鼎暉元博股權投資基金（有限合夥） 境內非國有法人 2.46 984 984 無 0 陳雪玲 境內自然人 2.40 960 960 無 0 蘇州鐘鼎創業投資中心（有限合夥） 境內非國有法人 1.00 400 400 無 0 上述股東關聯關係或一致行動的說明 股東晨光集團、科迎投資、傑葵投資、陳湖文、陳湖雄、陳雪玲之間存在關聯關係。陳湖文、陳湖雄、陳雪玲為一致行動人。 表決權恢復的優先股股東及持股數量的說明 無 2.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖 三 管理層討論與分析 3.1 董事會關於公司報告期內經營情況的討論與分析 2014年，公司緊緊圍繞董事會確定的年度計劃及安排，積極主動採取有效措施，突出重點，狠抓落實，加快營銷網絡的優化及升級，推進大學城開發計劃，加大辦公用品開發和推廣力度，加強新產品的研發，繼續探索直營旗艦大店和辦公直銷業務模式，強化公司管理工作。在管理層和全體員工的共同努力下，公司保持健康、穩定的發展，較好的完成了公司董事會確定的年度經營計劃，各項戰略發展規劃和措施如期實施，公司管理水平和經營能力逐步提高。同時，公司對基於網際網路的創意產品做了有益的探索。 2014年，公司全年實現營業收入304,328萬元，同比增長28.96%；公司實現利潤總額39,925萬元，同比增長20.48%；歸屬於上市公司股東的淨利潤33,957萬元，同比增長21.13%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為30,864萬元，同比增長17.29%。截至2014年末，公司總資產為175,164萬元，同比增長34.97%；歸屬於上市公司股東的淨資產為123,649萬元，同比增長37.86%。公司保持健康快速增長，資產運行狀況良好。 3.1.1主營業務分析 3.1.1.1利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位:元 幣種:人民幣 科目 本期數 上年同期數 變動比例（%） 營業收入 3,043,280,040.84 2,359,855,921.32 28.96 營業成本 2,262,526,987.55 1,714,722,342.78 31.95 銷售費用 207,040,858.54 151,415,030.14 36.74 管理費用 201,663,282.82 174,260,674.47 15.73 財務費用 -2,311,234.83 -1,304,175.25 -77.22 經營活動產生的現金流量淨額 342,513,938.26 218,969,529.42 56.42 投資活動產生的現金流量淨額 -246,124,804.68 -255,391,683.98 3.63 籌資活動產生的現金流量淨額 -8,778,612.97 -777,900.00 -1,028.50 研發支出 95,003,523.46 75,079,840.94 26.54 情況說明： 籌資活動產生的現金流量淨額減少主要是本期少數股東投資同比減少等因素所致。 3.1.1.2收入 3.1.1.2.1驅動業務收入變化的因素分析 2014年營業收入3,043,280,040.84元,較去年同期上升28.96%，其中：主營業務收入3,040.402,822,59元，佔營業收入比例為99.91%，較去年同期上升28.86%，其他業務收入2,877,218.25元，佔營業收入比例為0.09% ，較去年同期上升501.12%。 由於營銷網絡擴充及升級，品牌戰略的實施，加之生產基地相關項目陸續建成投產，很大程度上緩解了公司產能受限問題，這些因素使公司主營業務收入保持持續快速增長勢頭。 書寫工具本期銷售金額為1,346,948,678.38元，較去年同期增長27.45%，主要是書寫工具銷量和銷售單價同比分別增長27.16%和0.22%。 學生文具本期銷售金額為911,247,766.61元，較去年同期增長24.39%，主要是銷量和銷售單價同比分別增長21.65%和2.25%。 辦公文具銷售金額為697,680,474.12元，較去年同期增長39.12%，主要是銷量和銷售單價同比分別增長38.76%和0.25%。 其他產品（主要為耳機、計算器等電子類產品）銷售金額為75,037,702.93元，較去年同期增長29.09%，主要是銷量和銷售單價同比分別增長29.08%,和0.01%。 3.1.1.2.2以實物銷售為主的公司產品收入影響因素分析 2014年主營業務收入較上年同期增加681,025,544.87元，增長28.86%。其中：書寫工具銷售額較上年同期增加290,070,264.65元，同比增長27.45%，學生文具和辦公文具銷售額較上年同期增加178,695,359.67元和196,,170,607.01元，同比分別增長24.39%和39.12%。學生文具和辦公文具中的代理產品分別增加16,195,549.97元和38,128,506.96元，同比分別增長167.68%和41.22%，增幅較快，對本期銷售額提升有所貢獻。主要原因是公司自2013年開展辦公直銷及直營旗艦大店業務以來，發展較快。其他產品銷售額較上年同期增加16,909,503.22元，同比增長29.09%。 書寫工具本期產銷量為170,127萬支和163,578萬支，較上年同期增長26.54%和 27.16%,學生文具本期產銷量為249,027萬支和240,012萬支，較上年同期增長22.10%和21.65%。辦公文具本期產銷量為48,670萬支和46,350萬支，較上年同期增長39.93%和38.76% 其他產品本期產銷量為6,189萬支和5,984萬支，較上年同期增長28.87%和29.08%。 3.1.1.2.3新產品及新服務的影響分析 報告期內，公司全年開發新品1572款，新產品的創意、風格、設計及功能均受到消費者的熱烈歡迎，獲得了很好的銷售業績，達到了公司的預期，是公司持續增長的驅動力之一。 2014年，公司著力推廣新業務模式——晨光生活館和晨光科力普，晨光生活館是公司直營旗艦大店，是「全品類一站式」文化時尚購物場所，晨光科力普作為公司發展辦公直銷業務的平臺，主要是從事B2B業務，即為企事業客戶提供辦公一站式服務。晨光生活館和晨光科力普分別實現銷售收入2,834萬元和15,387萬元，其佔同期公司銷售收入的比重分別為0.93%和5.06%，對公司的毛利總額產生積極影響。晨光科力普辦公直銷業務由於其自身的行業特點毛利率相比學生文具較低，但其業務空間巨大，對公司盈利能力的提升有積極的貢獻。 3.1.1.2.4主要銷售客戶的情況 公司向前五名客戶銷售總額為 75,740.21萬元，佔公司本期全部主營業務收入的24.89%。 3.1.1.3成本 3.1.1.3.1成本分析表 單位：元 分行業情況 分行業 成本構成項目 本期金額 本期佔總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期佔總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 情況 說明 文教辦公用品製造業與銷售 主營業務成本 2,262,526,987.55 100 1,714,722,342.78 100 32 營業成本同比增加原因主要是本期銷售較上年同期增加所致 服務業 / / / / / / / 分產品情況 分產品 成本構成項目 本期金額 本期佔總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期佔總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 情況 說明 書寫工具 主營業務成本 920,111,859.38 40.67 706,232,455.49 41 30.28 營業成本同比增加原因主要是本期銷售較上年同期增加所致 學生文具 主營業務成本 676,232,531.14 29.89 532,217,138.68 31 27.06 其中：代理產品 主營業務成本 15,322,874.78 0.68 5,631,798.57 0 172.08 生活館業務本期較去年同期發展較快 辦公文具 主營業務成本 600,429,944.66 26.54 427,124,397.25 25 40.57 辦公文具用品業務是本期發展重點之一，增長較快 其中：代理產品 主營業務成本 114,496,761.43 5.06 83,116,211.69 5 37.76 辦公直銷業務本期較去年同期發展較快 其他 主營業務成本 65,752,652.38 2.91 49,148,351.36 3 33.78 加盟管理費 / / / / / / 3.1.1.3.2主要供應商情況 公司向前五名供應商合計採購金額為26,849.48 萬元，佔年度採購總額的 12.95 %。 3.1.1.4費用 單位：元 幣種：人民幣 報表項目 本期金額 上期金額 變動比例（%） 變動原因 銷售費用 207,040,858.54 151,415,030.14 36.74 銷售費用同比增加主要是本期銷售規模較去年同期增加所致 管理費用 201,663,282.82 174,260,674.47 15.73 財務費用 -2,311,234.83 -1,304,175.25 -77.22 財務費用同比減少主要是存款利息及匯兌損益增加 所得稅費用 69,855,323.78 55,196,651.58 26.56 3.1.1.5研發支出 3.1.1.5.1研發支出情況表 單位：元 本期費用化研發支出 95,003,523.46 本期資本化研發支出 0.00 研發支出合計 95,003,523.46 研發支出總額佔淨資產比例（%） 7.44 研發支出總額佔營業收入比例（%） 3.12 3.1.1.5.2情況說明 研發支出包含研發費用以及研發材料、試製材料、研發設備等的投入。公司報告期正在研發的重點項目如下：原子筆筆頭與墨水匹配技術評價體系研究，高級中性墨水的研發與產業化、高端筆頭研發與規模化生產。 3.1.1.6現金流 單位：元 幣種：人民幣 科目 本期數 上年同期數 變動比例（%） 變動原因 經營活動產生的現金流量淨額 342,513,938.26 218,969,529.42 56.42 本期公司銷售商品收到金額增加所致 投資活動產生的現金流量淨額 -246,124,804.68 -255,391,683.98 3.63 本期購置固定資產較上期增加所致 籌資活動產生的現金流量淨額 -8,778,612.97 -777,900.00 -1028.50 本期少數股東投資同比減少等因素所致 3.1.1.7其他 3.1.1.7.1發展戰略和經營計劃進展說明 公司主要經營計劃完成情況如下： 銷售方面，公司通過單店提升行動、產品培育與推廣、大學城開發、辦公市場開發、三級市場建設等各項重點工作的實施，公司渠道和終端質量得到全面提升，晨光的渠道優勢得到進一步鞏固和加強。截至2014年12月31日，公司擁有29家一級（省級）合作夥伴、1,200餘家二、三級合作夥伴，涉及超過6萬家零售終端（51,393家標準樣板店、7,254家高級樣板店以及4,826家加盟店）。 研發方面，2014年，公司今年開發新品1572款，完成重點品類開發計劃。通過加強品類的培育與發展，在文房四寶產品、全金屬類產品、直液式產品以及辦公用品上形成突破，產品結構更趨合理。2014年公司完成國家科技支撐項目「筆頭與墨水匹配技術評價體系及新型筆頭研發」並順利通過項目驗收。開發業界首臺潤滑度測試儀，組建業內首個筆頭與墨水匹配資料庫，完成高品質中性筆技術開發工作。 生產方面，2014年，公司產能繼續穩步增長，開發和推進各類自動化項目55個。通過經理任職資格管理、自動化推進、標準化管理、邊際成本控制、管理技能培訓等一系列管理措施，使生產效率不斷提升，為銷售任務的達成提供了有力保障。 新業務方面，截止到2014年末，公司已在上海、江西等省市開設47家晨光生活館，並建立了一整套從採購到終端的整體解決方案。辦公一站式服務「晨光科力普」，通過不斷優化商品結構、提升服務品質，2014年實現有效客戶近萬家。網際網路和電子商務也獲得長足進步，2014年5月召開網際網路戰略項目啟動大會，之後接連成功推出「集客」和「集客回家」兩款基於網際網路的創意產品，獲得較好社會反響。 財務管理方面，通過推進全面預算、月度分析、資產效率監控、內審機制等工作，保障了公司各項經營指標、效益指標、效率指標均處同行業前列。 人力資源管理方面，2014年，公司引進一大批各級管理和技術人才，使各中心的新鮮血液和中堅力量得到有效補充，健全了人力資源各個模塊的職能與團隊。通過拓寬招聘渠道和提升後勤管理，滿足了全年的用工需求。 3.1.2行業、產品或地區經營情況分析 3.1.2.1主營業務分行業、分產品情況 單位:元 幣種:人民幣 主營業務分行業情況 分行業 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 文教辦公用品製造業與銷售 3,030,914,622.05 2,262,526,987.55 25.35 29.03 31.95 減少1.65 個百分點 服務業 9,488,200.54 / / -7.96 / / 主營業務分產品情況 分產品 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 書寫工具 1,346,948,678.38 920,111,859.38 31.69 27.45 30.28 減少1.49 個百分點 學生文具 911,247,766.61 676,232,531.14 25.79 24.39 27.06 減少1.56 個百分點 其中：代理產品 25,854,079.53 15,322,874.78 40.73 167.68 172.08 減少0.96 個百分點 辦公文具 697,680,474.12 600,429,944.66 13.94 39.12 40.57 減少0.89 個百分點 其中：代理產品 130,636,697.32 114,496,761.43 12.35 41.22 37.76 增加2.20 個百分點 其他 75,037,702.93 65,752,652.38 12.37 29.09 33.78 減少3.07 個百分點 加盟管理費 9,488,200.54 / / -7.96 / 主營業務分行業和分產品情況的說明： 1、公司主營業務收入按行業劃分主要包括文教辦公用品製造與銷售收入及服務業收入。 2、公司文教辦公用品製造與銷售收入，按產品分為書寫工具、學生文具、辦公文具及其他。其中書寫工具是公司的傳統產品及核心產品。報告期內，該項收入佔當期文教辦公用品製造業銷售收入總額的44.30%，是公司文教辦公用品製造業銷售收入的主要來源。公司2014年大力開發和推廣辦公用品，特別是晨光科力普自2013年開展辦公直銷以來發展較快，因此本期辦公文具（含代理產品）銷售收入相比去年同期增加39.12%。 3.1.2.2主營業務分地區情況 單位：元 幣種：人民幣 地區 營業收入 營業收入比上年增減（%） 中國 2,969,678,879.49 30.31 其他國家 70,723,943.10 -12.03 主營業務分地區情況的說明： 報告期內，公司產品的銷售以國內市場為主，產品國內銷售收入佔公司總收入的97.67%。 3.1.3資產、負債情況分析 3.1.3.1資產負債情況分析表 單位：元 項目名稱 本期期末數 本期期末數佔總資產的比例（%） 上期期末數 上期期末數佔總資產的比例（%） 本期期末金額較上期期末變動比例（%） 情況說明 貨幣資金 200,442,999.45 11.44 121,119,571.05 9.33 65.49 銷貨款及時收回；經常性應付款項未到付款期 預付款項 12,161,742.48 0.69 22,905,983.56 1.77 -46.91 預付設備購置款項減少 其他應收款 33,658,283.73 1.92 29,440,281.74 2.27 14.33 本期暫估進項稅增加 應收帳款 54,629,090.26 3.12 54,387,999.47 4.19 0.44 本期銷售收入增加 存貨 555,725,783.87 31.73 393,449,465.18 30.32 41.24 公司銷售業務增長及節假旺季備貨 固定資產 629,721,076.08 35.95 405,698,815.43 31.26 55.22 部分車間工程完工轉入 在建工程 75,684,640.64 4.32 96,778,245.64 7.46% -21.80 部分車間工程完工轉出 無形資產 129,760,180.85 7.41 124,593,084.52 9.60 4.15 購買米菲商標使用權 長期待攤費用 52,441,132.05 2.99 42,884,030.76 3.30 22.29 本期加盟店增加導致裝修費增加 遞延所得稅資產 7,416,075.09 0.42 5,013,980.88 0.39 47.91 本期合併報表內部交易未實現利潤所致 應付帳款 273,767,404.92 57.62 183,296,994.51 50.13 49.36 隨著銷售需求量的增加，本期採購量有所增加，導致供應商信用期內應付貨款增加 應付職工薪酬 52,598,740.91 11.07 39,107,351.38 10.70 34.50 本期離職後福利(設定提存計劃)增加 應交稅費 28,234,946.94 5.94 13,342,647.22 3.65 111.61 本期未交增值稅和企業所得稅增加 長期借款 1,006,325.00 0.21 0 0.00 / 本期工程項目借款 專項應付款 1,400,000.00 0.29 9,870,000.00 2.70 -85.82 本期科技項目驗收後轉出 遞延收益 19,414,443.62 4.09 9,044,944.23 2.47 114.64 本期政府補助增加 3.1.4核心競爭力分析 公司是一家「整合創意價值與服務優勢的綜合文具供應商」，主要從事品牌書寫工具、學生文具、辦公文具等產品的設計、研發、製造和銷售。公司的核心競爭力主要體現在以下方面： 1、渠道優勢 公司運用「層層投入、層層分享」的「晨光夥伴金字塔」營銷模式，與各級經銷商（合作夥伴）共同建立了「穩定、共贏」的分銷體系。在此基礎上，公司率先在國內文具行業成功地規模化開展零售終端的品牌銷售管理與特許經營管理，在為文具零售終端帶來盈利能力及經營能力提升的同時，也為合作夥伴提升了盈利的空間，最終為公司的產品銷售增長帶來強大動力。 2、設計研發能力優勢 針對文具時尚化的趨勢，公司以「讓學習和工作更快樂、更高效」為品牌使命，不斷把握市場流行元素、及時推出新品，形成了快速的市場反應能力和強大的新品設計研發能力。在文具消費品牌化、創意化及個性化的趨勢下，這一優勢是公司核心競爭力的重要組成部分。 3、技術優勢 在多年的規模化生產和持續的技術研發的推動下，公司在制筆領域形成了比較突出的技術優勢。具體表現在：筆芯製造過程中筆頭和墨水的匹配技術、自主模具開發技術等方面，並參與了多項產品的國家標準及行業標準的制訂工作。2014年公司牽頭參與的國家科技部項目《筆頭與墨水匹配技術評價體系及新型筆頭研發》順利完成並通過項目驗收。 4、品牌優勢 國內大到一、二線城市，小到縣城、鄉鎮，從學生、辦公人士等文具主力消費者到文具普通消費者，
晨光文具的產品在人們學習、工作和生活中應用已相當普遍，尤其在書寫工具和學生文具領域，晨光品牌已經在消費者心中建立了良好的品牌認知。這種認知一旦形成，將形成非常強大的品牌力，為公司帶來「護城河」效應。公司連續3年蟬聯「中國輕工業制筆行業十強企業第一」，連續10年榮獲「上海市著名商標」，連續5年獲得「中國特許連鎖120強」。2014年公司被工業和信息化部評為「全國工業品牌培育示範企業」。 5、製造優勢 基於多年的規模化製造經驗、自主模具研發能力、穩定的供應鏈體系、完善的品質控制體系以及ERP信息管理系統的引入，公司具備了大規模製造情況下的優良的製造質控水平。目前，公司內部不良品率可控制千分之三以內，出廠不良品率可控制在萬分之三以內，優良穩定的品質贏得了消費者的普遍認同和好評。 3.1.5投資狀況分析 3.1.5.1對外股權投資總體分析 報告期內對上海晨光科力普辦公用品有限公司增資3500萬元人民幣，累計投資7000萬元人民幣，持股比例仍為70%； 報告期內新設上海晨光佳美文具有限公司，投資額3000萬元，持股比例為100%。 3.1.5.2主要子公司、參股公司分析 單位：萬元 幣種：人民幣 公司名稱 業務性質 主要產品或服務 註冊資本 總資產 淨資產 淨利潤 上海晨光珍美文具有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 1,000 3,102.17 1,433.30 -77.35 上海晨光科力普辦公用品有限公司 批發、零售 辦公用品 10,000 8,306.14 6,198.30 -2,200.45 上海
晨光文具禮品有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 5,000 6,990.29 4,178.41 -660.00 上海
晨光文具銷售有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 1,000 2,806.36 2,092.38 362.08 廣州
晨光文具禮品銷售有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 500 2,955.37 2,023.97 587.14 義烏市晨興文具用品有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 500 3,360.98 1,783.31 415.47 哈爾濱晨光三美文具有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 500 1,579.61 1,230.54 69.38 鄭州
晨光文具禮品有限責任公司 批發、零售 文具及辦公用品 500 2,418.40 1,690.49 492.79 晨光生活館企業管理有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 5,000 5,001.39 5,001.43 -0.27 晨光生活館企業管理（上海）有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 1,200 1,669.58 699.92 -378.76 晨光生活館江西企業管理有限公司 批發、零售 文具及辦公用品 1,500.00 1,552.72 1,098.76 -322.02 上海晨光佳美文具有限公司 製造、批零 文具及辦公用品 3,000.00 3,300.33 3,145.05 145.05 3.2董事會關於公司未來發展的討論與分析 3.2.1行業競爭格局和發展趨勢 本公司經營的書寫工具、學生文具及辦公文具等產品隸屬於文教辦公用品製造業。據國家統計局數據顯示：2014年全國規模以上文教體育用品製造企業完成主營業務收入2988.4億元，同比增長11.14%；實現利稅283.2億元，同比增長14.66%；其中，實現利潤總額186.7億元，同比增長15.45%。分別比上年回落2.3個百分點、3.7個百分點和3.7個百分點。 1、行業競爭格局 （1）文具製造企業數量眾多，市場集中度很低 國內從事文具製造的企業高達8,000家左右，根據中國制筆行業協會的統計數據，列入統計口徑的規模以上文具生產企業1,500多家，但是，銷售額超過10億的企業寥寥無幾，90%的文具生產企業年銷售額低於1,000萬元，大部分企業產品單一，競爭集中在低端產品，行業市場集中度還很低。 （2）各細分市場逐漸出現了代表性品牌，但品牌集中度還不高 面對內需市場的龐
大消費基數，隨著居民收入及消費觀念的提升，一些更為側重內需市場、重視品牌及渠道建設的品牌文具製造商近年來快速發展。這一類企業往往在某一文具細分市場上擁有較好的市場美譽度，並在此基礎上擴展品牌影響力，但均存在品牌集中度不高的情況；同時，國內尚未出現在橫跨各細分文具領域、具有絕對優勢的品牌文具製造企業。 未來，隨著文具消費不斷向創意、品牌和高端等方向發展，加上居民消費能力及觀念的提升，品牌製造商品牌效應將更加明顯，文具細分市場的品牌集中度將大幅度提升。 2、發展趨勢——圍繞渠道和品牌展開競爭已成為競爭重要趨勢 面對潛力巨大的國內文具市場，具有一定品牌知名度的文具製造企業正逐漸將競爭重心由產品競爭、價格競爭逐漸轉向對渠道資源的爭奪。通過渠道資源的獲取最大限度的擴大銷售規模，並進一步提升品牌知名度。品牌知名度是品牌文具企業保持長遠發展的核心競爭力之一。專注於品牌影響力的文具企業逐步建立起穩定的、忠誠度高的消費群，文具業競爭方式也正由單一的價格競爭向技術、管理、品質、文化等多維度構成的品牌競爭轉變。可以預見，渠道資源的爭奪和品牌競爭將是未來較長時期內國內品牌文具製造企業的競爭焦點。 3.2.2公司發展戰略 公司戰略發展的基本思路和規劃：第一、營銷網絡和渠道的持續擴充與升級是公司的核心發展戰略。公司將通過加大各級分銷渠道的優化升級，進一步增強專屬渠道競爭優勢。同時，對終端零售網絡持續升級，從而持續擴大文具主業銷售規模，實現公司銷售收入、品牌形象的雙重提升。第二、產品品類的擴展是公司發展的重點方向。公司產品品類從書寫工具領域拓展到學生文具，進而擴展到辦公文具領域，即從書寫工具市場擴展到約1500億元規模的國內文具市場，公司擁有廣闊的發展空間。第三、上下遊供應鏈和相關行業優質企業的併購也是公司發展戰略之一。同時，公司將積極探索新時代的網際網路發展戰略，最終將公司打造為在市場、品牌、研發、製造及供應鏈管理等多個方面均具有國際先進水平的世界級文具企業。 3.2.3經營計劃 2015年計劃實現營業收入374,827萬元，同比增長23.17%。公司將以現有營銷模式為基礎，在進一步發揮現有終端優勢的同時，繼續拓展全新的業務模式，提高公司的核心競爭力和盈利能力，實現主營業務和淨利潤的穩步增長，促進公司的可持續發展。 市場方面，重點是對現有營銷網絡進行升級和擴充，繼續推進單店提升行動、產品培育與推廣、大學城開發、辦公市場開發等工作計劃。並且，將逐漸加強大客戶的挖掘和直營渠道的建設，包括大型直營旗艦店、辦公直銷等渠道的建設，提高「一站式服務」產品銷售的比例。同時，公司將積極進行網際網路和電子商務模式的探索，公司擬設立獨立的子公司，專門進行網際網路業務的發展。 品牌方面，公司將進一步加強品牌策劃和推廣，優化並拓展品牌宣傳渠道，將經營活動與環保、公益充分結合，充分挖掘文化內涵和市場主題，更好地提升公司的整體形象。 研發方面，一方面通過整合產品企劃流程，進一步優化產品規劃和產品品類的設計開發，加
大消費新領域的挖掘；另一方面繼續對產品結構、模具開發、基礎材料進行研發，確保公司在產品品質方面的持續領先。 製造方面，在製造規模擴大的同時，進一步優化生產工藝，不斷提高裝配機械化生產比例，不斷提升精細化生產與管理水平；在加大新品類自主製造力度的同時，藉助品牌優勢、渠道優勢和設計研發優勢，加大新品類尤其是學生文具和辦公文具的OEM委外生產，擴大生產規模。 組織架構方面，探索業務組織扁平化，建立機制靈活、市場反應迅速、經濟責任制明確的項目組和事業部。 3.2.4因維持當前業務並完成在建投資項目公司所需的資金需求 公司將積極推進書寫工具製造及技術、材料研發基地建設項目和營銷網絡擴充及升級項目的建設，嚴格按照投資項目的資金來源規劃，合理、有效的使用募集資金。通過募投資金和自有資金，確保能滿足未來發展資金需求。 3.2.5可能面對的風險 1、市場風險 國內文具市場集中度低，文具企業數量龐大、競爭激烈，公司作為國內文具市場的龍頭企業，儘管在品牌地位、渠道網絡、研發能力、技術實力、生產規模等方面確立了較大優勢，但是，隨著公司業務規模的逐步擴大，產品銷售品類和範圍逐步擴展，如果在產品更新升級、質量管理、銷售策略選擇等方面不能及時適應市場變化，公司將面臨一定的市場競爭風險。公司已認識到該問題，會以市場為導向，加強研發，優化產品結構，促進產品的更新升級，建立更加完善的質量管控體系，通過市場調研、大數據分析和管理層討論制定公司的市場策略。 2、財稅政策風險 《中華人民共和國企業所得稅法》第28條規定「國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率徵收企業所得稅」。本公司2010年12月9日被認定為高新技術企業，從2010年1月1日開始執行15%的企業所得稅，有效期為3年。公司2013年11月19日再次被認定為國家高新技術企業，從2013年1月1日開始繼續執行15%的企業所得稅，有效期為3年。如果國家未來對高新技術企業的所得稅優惠政策進行調整，或者本公司高新技術企業資格有效期滿後未能順利通過覆審，則將會對公司的經營業績產生不利影響。對此，公司將按照高新技術企業評定標準嚴格把控，以保證各項指標都符合要求，確保高新技術企業的年審和續評合格、通過。 3、新業務模式拓展不利風險 隨著公司業務發展，公司在進一步發揮現有終端優勢的同時，不斷探索新的營銷模式，包括直營旗艦大店「晨光生活館」和「晨光科力普」辦公一站式服務以及電子商務等。現階段主要是建設團隊，培育並固化模式。如果業務拓展不力，業務模式無法達到預期效益，則會對公司的經營業績產生一定的不利影響。為此，公司會在業務拓展過程中，積極學習和借鑑國內外優秀企業的成功經驗，不斷調整和完善經營策略，使新業務成為公司新的利潤增長點。 四 涉及財務報告的相關事項 4.1 與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計發生變化的，公司應當說明情況、原因及其影響。 本公司已執行財政部於2014年頒布的下列新的及修訂的企業會計準則：《企業會計準則—基本準則》（修訂）、《企業會計準則第2號——長期股權投資》（修訂）、《企業會計準則第9號——職工薪酬》（修訂）、《企業會計準則第30號——財務報表列報》（修訂）、《企業會計準則第33號——合併財務報表》（修訂）、《企業會計準則第37號——金融工具列報》（修訂）、《企業會計準則第39號——公允價值計量》、《企業會計準則第40號——合營安排》、《企業會計準則第41號——在其他主體中權益的披露》。本公司執行上述新的及修訂的企業會計準則未產生影響。 本報告期內未發生重要的會計估計變更。 4.2 報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的，公司應當說明情況、更正金額、原因及其影響。 不適用 4.3 與上年度財務報告相比，對財務報表合併範圍發生變化的，公司應當作出具體說明。 本期通過設立方式納入合併範圍的子公司上海晨光佳美文具有限公司。 截至2014年12月31日止，本公司合併財務報表範圍內子公司如下： 子公司名稱 上海晨光珍美文具有限公司 上海晨光科力普辦公用品有限公司 上海
晨光文具禮品有限公司 上海
晨光文具銷售有限公司 廣州
晨光文具禮品銷售有限公司 義烏市晨興文具用品有限公司 哈爾濱晨光三美文具有限公司 鄭州
晨光文具禮品有限責任公司 晨光生活館企業管理有限公司 晨光生活館企業管理（上海）有限公司 晨光生活館江西企業管理有限公司 上海晨光佳美文具有限公司 本期合併財務報表範圍及其變化情況詳見本年報第十一節財務報表，「八、合併範圍的變更」和「九、在其他主體中的權益」。 4.4 年度財務報告被會計師事務所出具非標準審計意見的，董事會、監事會應當對涉及事項作出說明。 不適用 董事長：陳湖文 上海
晨光文具股份有限公司 2015年3月31日
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