估值概率分布圖:近日隱現一個低估的指數

2021-01-12 天天基金網

　　最近市場不好，漂亮50和要命3000齊飛，不過有的時候吧跌的多了，反而會出來些投資機會，比如今天要講的。

　　俗話說：自己挖的每月一坑，含著淚也得來填下。下面就請看最新一期的5月估值概率分位圖吧(截至2017年6月1日)：

　　友情提醒一句：左邊軸是絕對估值(PE TTM)，對應藍色線；右邊軸是估值概率分位，對應那些紅紅綠綠的。

　　滬深300估值概率分布圖

　　中證500估值概率分布圖

　　上證50估值概率分布圖

　　標普紅利估值概率分布圖

　　創業板指估值概率分布圖

　　恒生指數滬估值概率分布圖

　　恒生國企指數(H股指數)估值概率分布圖

　　標普500估值概率分布圖

　　簡單來點看圖說話：

　　1. 話說上一期還在說創業板指沒到我自己嚴苛定義的低估區域(低於15%分位)，這窮五月的一陣猛跌，竟然還真就跌進15%分位了，也就是說，按照我之前對估值概率分位的定義，這把創業板指是真的進入低估狀態了。可能直接看圖還沒啥感覺，我放大一點給你們看看：

　　這把看清楚了吧，最是那一抹令人陶醉的綠(估值概率分位13.01%)，讓人情不自禁的定投了一期下去；再加上指數本身出現更大級別的背離，不要說一本萬年曆了，簡直都直接要去萬曆年間了。話不投機半句多，天若太晴得中暑，你們自己看著辦吧。

　　2. 從指數上來看，美帝的撒潑500，那廝100還在不停的創新高，川普的務實靠譜程度似乎還能帶這些指數飛一陣，甚至帶的歐洲和日本的指數都在飛，怎麼看都不像是在美國的加息通道下應有的場景。所以戰術上或許可以繼續做多這些個資本主義指數賺點錢，但是戰略上不得不做好隨時撤退的準備。

　　3. 港股的兩大指數絕對估值目前仍然不高，在全球也還能號稱一下窪地，其估值概率分位一個在41.89%(H股)，一個在46.59%(恆指)，尷尬依舊。我的建議：之前一路定投過來的，可以繼續定投也可以選擇暫停定投，明確的一點是目前至少還不至於要賣掉；但要開始定投的我認為此處並不是個很好的開始時點。

　　4. 其餘的指數我簡單點評下：

　　比如我最近一期的《定投買什麼》裡面總結得出的標普紅利，其實看估值概率分位的話也不算非常低，40.51%，以我上次講到的大盤類指數20%以下才開始定投的標準，真的是還早，但是念在其絕對估值8.37還算比較低，以及監管層極力引導的價值投資，所以我覺得順勢而為一把也無妨。

　　上證50是今年最亮的一抹紅，看其走勢甚至有一種A股還在牛市的錯覺，不多評價，絕對估值10.91已經不算低估了，估值概率分位39.83%也不算低估，所以就和牛魔王一起看看升天就行了，然後就沒有然後了。

　　滬深300看著還不如上證50了，不多說了。

　　中證500到是可以關注下，最新估值概率分位35.63%。所以還沒開始定投的可以先等等，如果後面繼續跌跌破30%分位，可以考慮開始定投這個指數(比如000478)以及一眾最近比較煩比較煩的中小盤量化基金；如果已經在投的也不要打我，請繼續投，因為它還至少還沒漲到定投退出點。

　　差不多就這樣吧。

　　(原文轉載自：小5論基)

(責任編輯：DF321)

相關焦點

  • 如何科學的給指數估值?
    來源：雪球01 合理市盈率是由利潤增速決定的其實給指數估值與給股票估值的思路差不多，因為指數就是由一大堆公司股票組成的嘛。在剛才的估值對應表上加上對應的估值波動範圍，就能算出低估和高估線了。比方說，一支10%利潤增速的股票，它的中值市盈率=15倍。它的低估線=15*(1-20%)=12倍，當它的估值低於12倍時，我們就可以開始買入了。
  • 什麼樣的指數估值方法是靠譜的?
    在指數基金投資中，最常用的說服自己的方法就是看指數的水平，有絕對估值，還要相對估值，其實對於大多數普通投資者而言，相對估值更有效，因為歷史估值高的時候我們不買，但是現在處於歷史估值低的時候就有買入的理由了。
  • 從市盈率估值歷史分位數看指數基金定投
    對此，筆者利用了指數市盈率(TTM)估值方法，通過分析市盈率所處在的歷史分位，衡量指數目前被高估或低估的可能。如果指數市盈率在歷史分位中排位較低(一般低於25%)，則認為指數被低估，是投資者開始定投，用較低成本購得較多基金份額的好機會。也許你會疑惑，對歷史分位數的解讀只能算是對過往的剖析，對觀測未來指數走勢有什麼幫助嗎？
  • 指數定投中的估值分位數究竟是怎麼來的——定投聊通透55
    但是如果我們想做「進階」的指數基金定投，我們就必須要去了解相關主要指數的估值水平到底處在怎樣的一個區間之內，就必須要去了解相關指數目前的估值水平到底和它自身的歷史表現相比，是處在一個被高估還是被低估的位置。 但我要提醒大家的是：其實所謂的高估與低估也是一個非常主觀的指標。
  • 低估值如何衡量、如何避免估值陷阱?這位14年投研大咖這樣說
    普通投資者現在買進有色資源指數基金可以嗎？姜誠：雖然我不知道順周期股票到底還有多大的空間，但60%這個數字大概率上是「精確的錯誤」。空間是和時間一樣的不可精確預測的變量，所以大家還是不要直接借鑑券商分析師的結論，分析過程是更可以借鑑的東西。因為即便這次的預測對了，下次也未必對。
  • 【12月14日】指數估值數據(反壟斷法對中概股有影響嗎?)
    上周五，指數完成了12月份的指數調倉。 這次調倉後，上證50、滬深300估值提高，中證500估值下降。 其他指數的估值也都有略微變化。 整體上變化不是太大。 這種調倉帶來的估值變化，每年會有兩次，6月一次12月一次。
  • 統計學入門級:常見概率分布+python繪製分布圖
    出現正面的次數是一個隨機變量，這種隨機變量所服從的概率分布通常稱為二項分布。因為連續型隨機變量可以取某一區間或整個實數軸上的任意一個值，所以通常用一個函數f(x)來表示連續型隨機變量，而f(x)就稱為概率密度函數。
  • 實戰基金投資,一篇文章講透不同指數基金的合理估值
    針對這個特點，我在基金極客學習小組的實際學習過程中，針對指數基金如何估值這個難題，做了一個系列課程，這是第三篇，也是整個系列中最難、最重要的一課。這個系列的文章從易到難，層層相扣，如果大家閱讀感覺困難，可以看上一篇。
  • 五一節臨近催化低估值景點股反彈
    旅遊市場火爆行情隱現    昨日（4月15日），旅遊股在成交量激增影響下全線飄紅。有11隻個股漲幅超3%，無一下跌。其中，雲南旅遊（002059，收盤價13.33元）漲停、麗江旅遊(002033,收盤價31.95元）大漲近3%。中青旅（600138，收盤價15.73元）和中國國旅（601888，收盤價27.86元）均上漲3.6%。
  • 新華社民族品牌指數四季度以來大幅跑贏上證指數
    展望後市，基金經理表示，當前市場風格正在切換，未來A股估值修復的行情還會延續。多隻成分股表現強勢上周市場維持震蕩行情，上證指數上漲1.06%，深證成指上漲2.45%，新華社民族品牌指數上漲1.43%。從四季度以來的情況看，新華社民族品牌指數上漲15.94%，同期上證指數上漲7.04%，深證成指上漲8.67%。從成分股的表現來看，上周新華社民族品牌指數多隻成分股表現強勢。具體來看，恆順醋業以11.44%的漲幅排在漲幅榜首位，江淮汽車上漲8.11%居次，片仔癀、張裕A和壽仙谷分別上漲7.84%、6.56%和4.21%。
  • 指數基金估值是什麼?指數基金估值有什麼用?
    第一個為中證全指指數的估值，中證全指作為代表滬深全市場的指數目前市盈率估值為20.05，市淨率估值為2.08，計算目前估值在2011-2017年時間範圍內所處的估值位置，市盈率估值歷史估值百分位為76.3%，市淨率歷史估值百分位為76.4%，說明目前A股整體估值合理偏高。
  • 春節前後旅遊酒店指數上漲概率83% 旅遊酒店受益股票龍頭股
    相比2019春節黃金周4.15億人次出遊貢獻5139億元的戰績，今年春節黃金周消費總額將大概率突破5200億元。可以說，旅遊已成為一個新「年俗」。記者通過統計近3年春節前後旅遊酒店行業指數走勢情況發現，沾上春節喜氣的板塊指數漲多跌少。　　具體來看，2017年至2019年春節前5個交易日，旅遊酒店行業指數期間累計漲幅分別達到：3.24%、4.18%、-3.58%;2017年至2019年春節後5個交易日，旅遊酒店行業指數期間累計漲幅分別為：0.76%、3.12%、7.00%。
  • 12月17日指數寶估值播報:滬指重回3400點 新一輪反彈行情開啟?
    12月17日最新指數寶估值播報來啦，低估指數基金不容錯過。
  • 結構性分化特徵明顯低估值板塊快速修復上證50指數領漲
    近期滬指頻繁衝擊年內高點，大金融板塊的貢獻功不可沒，上證50指數領漲三大指數。相對而言，成長類板塊表現沉寂，中證500持續弱勢。但指數突破勢頭並不順暢，在經濟快速修復的過程中，前期低估值板塊快速修復，而年末流動性偏緊的問題也制約了市場上行的速率。
  • 一絲大漲的味道～主要指數估值表更新!
    本表為主要指數估值表，公眾號下方菜單可以按基金代碼、指數代碼查找更多估值數據，每周更新！ 有那麼一絲大漲的意味~ 我們一個一個來看。 信用債券違約事件 首先，一篇關於債券違約的公眾號文章風靡金融圈。
  • 指數的估值指標應用
    目前市場上常用的指數或股票估值信息很多，包括了DCF、PE、PB、PEV、NAV等估值指標信息，那麼如何利用好指數的估值信息幫助你判斷該指數是否具有投資價值呢？我們從行業角度進行分析，告訴大家不同的估值方法適用於不同行業、不同財務狀況的公司，對於不同公司要具體問題具體分析，謹慎擇取不同估值方法。
  • 指數估值計算方法
    眾所周知，指數的估值主要採用市盈率PE和市淨率PB來衡量。以中證指數公司為代表的估值計算方法採用的是整體加權法，何為整體加權法？直接去中證指數官網截個圖。 指數PE、PB估值 加權 整體法
  • 招商策略:市場有望呈現低估值低市值低股價「三低」佔優局面
    大中小市值有相對完善的分類方法，例如中證規模指數的中證100、中證500和中證1000，申萬指數公司的大盤指數、中盤指數和小盤指數。就是用最大x個股票、居中的x個股票和再後的x個股票。按照估值劃分，將A股劃分為高估值和低估值風格，也有投資者習慣性的把高估值和低估值分別對應成長和價值風格。我們不建議採用這樣具有迷惑性的分法。
  • 基金戰「疫」|創金合信陳龍:選擇指數投資標的要看估值是否便宜和...
    選擇定投指數品種時，還是要結合自身的風險偏好，綜合考慮估值水平、指數風格、投資期限等因素選擇指數。比如，如果你是保守型的投資者，超大盤的藍籌指數如上證50就比較適合，當前PE為9.32，歷史分位值為27%，處於歷史估值的相對底部，下跌空間有限。
  • 市盈率百分位估值,靠譜嗎?
    如下圖，上世紀90年代，當時上證指數市盈率動輒幾十上百倍，不過我們同期GDP增速勢頭也很猛，保持在12-14%左右。而最近幾年上證指數的PE只有12倍左右，年GDP增長也只有6%出頭。一分成長一分價格，沒毛病。因此如果用市盈率百分位數據來看，我們的上證指數從2000年以來至今絕大多數時間都處在低估階段，這顯然不科學。