根據《證券法》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》和《上海證券交易所科創板股票上市規則》等有關法律、法規的規定，華泰聯合證券有限責任公司（以下簡稱「華泰聯合證券」或「保薦機構」）作為深圳市燕麥科技股份有限公司（以下簡稱「燕麥科技」、「公司」或「發行人」）首次公開發行股票的保薦機構，負責燕麥科技上市後的持續督導工作，並出具本半年度持續督導跟蹤報告。
一、持續督導工作情況
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二、保薦機構對公司信息披露審閱的情況
華泰聯合證券持續督導人員對公司2020年上半年度的信息披露文件進行了事先或事後審閱，包括股東大會會議決議及公告、董事會會議決議及公告、監事會會議決議及公告、募集資金使用和管理的相關報告和其他臨時公告等文件，對信息披露文件的內容及格式、履行的相關程序進行了檢查。
經核查，保薦機構認為，燕麥科技嚴格按照證券監督部門的相關規定進行信息披露，依法公開對外發布各類定期報告或臨時報告，確保各項重大信息的披露真實、準確、完整、及時，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
三、保薦機構和保薦代表人發現的問題及整改情況
無。
四、重大風險事項
（一）經營風險
1、對蘋果公司及其產業鏈相關存在依賴的風險
公司面臨對蘋果公司及其產業鏈存在依賴的風險，具體包括：
（1）公司收入主要來源於蘋果產業鏈的風險
蘋果公司對供應商有嚴格、複雜、長期的認證程序，包括在技術研發能力、量產規模水平、質量控制及快速反應等方面進行全面考核和評估。公司成為蘋果公司的合格供應商後，通過持續的訂單銷售與其形成了長期的合作關係。但公司目前來源於蘋果公司的銷售收入佔營業收入的比例仍然較高，使得公司的銷售客觀上存在對蘋果公司依賴的風險。
（2）蘋果公司自身經營情況波動的風險
公司測試設備測試的FPC主要應用於蘋果公司產品。2018年以來，蘋果公司的手機產品銷售情況未達外界預期。雖然公司作為FPC自動化測試設備供應商，直接客戶以全球FPC生產企業為主，與蘋果公司產品銷量並無嚴格的線性關係，但若未來市場競爭進一步加劇，蘋果公司的產品設計、功能特性不能夠獲得終端消費者的認可，或者蘋果公司的營銷策略、定價策略等經營策略出現失誤且在較長時間內未能進行調整，則可能影響蘋果公司產品銷量，進而傳導至FPC測試設備領域，對公司經營業績產生不利影響。
（3）下遊最終應用領域集中於以蘋果為主的消費電子領域的風險
目前及短期內，公司產品所測試FPC的終端應用領域仍將主要集中於以蘋果為主的消費電子領域。消費電子領域品牌眾多，競爭激烈，同時具有產品迭代快、客戶需求變化快等特點。若蘋果公司在消費電子領域的競爭力下降，或者對FPC的需求下降，或者公司產品不能滿足消費電子領域的測試要求，則可能對公司經營業績產生不利影響。
2、收入增長的市場空間有限及新市場拓展的風險
目前及短期內，公司收入仍將主要集中於以蘋果公司為主的消費電子領域。受蘋果公司自身增速的限制以及蘋果公司對FPC需求的限制，公司FPC測試設備的市場容量有限，公司面臨未來收入增長的市場空間有限的風險。
公司後續向汽車、通訊等FPC應用領域拓展，面臨的市場拓展風險包括：
（1） 市場競爭風險。其他應用領域的FPC製造廠商已有FPC檢測設備供應商，這些供應商可能是公司現在的競爭對手，也可能是其他未知的自動化設備公司，公司面臨充分市場競爭。如果公司產品技術指標或成本、價格、服務相較競爭對手沒有優勢，會導致市場空間拓展不及預期。
（2） 不能及時捕捉和響應下遊變化導致的市場拓展不利的風險。非標定製化設備需要根據每個客戶要求定製化開發，能否清楚理解客戶需求及產品特點並按時設計出滿足客戶需要的產品，是市場空間拓展的關鍵。如果公司研發和市場部門對新終端領域的FPC技術進步速度、產品變化不能及時捕捉和響應，會導致市場空間拓展不及預期。
（3） 管理能力不足導致不能順利拓展的風險。FPC自動化測試行業的多品種、小批量的特點給研發和生產帶來難度，研發團隊培養和多項目管理是業務擴張的重點，如果研發人員的招募培訓不夠、成長緩慢，或項目管理能力趕不上新項目增加速度，會導致市場空間拓展不及預期。
（4）售後服務能力沒有及時跟進導致的市場拓展不利的風險。下遊領域擴張會導致客戶分散、集中度降低，而客戶通常需要駐廠服務，尤其新客戶有磨合期，若公司服務能力不能滿足新增客戶的維護、服務需求，會導致市場空間拓展不及預期。
3、客戶集中度較高的風險
公司客戶集中度較高，主要系下遊FPC行業集中度較高的競爭格局及公司產能不足情況下優先滿足優質客戶需求所致。若下遊主要客戶的經營狀況或業務結構發生重大變化，或其未來減少對公司產品的採購，將會在一定時期內對公司的經營業績產生不利影響。
4、全球經濟周期性波動和貿易政策、貿易摩擦的風險
目前全球經濟仍處於周期性波動當中，尚未出現經濟全面復甦趨勢，依然面臨下滑的可能，全球經濟放緩可能對消費電子、汽車電子等行業帶來一定不利影響，從而影響公司業績。此外，因公司產品的終端客戶主要為蘋果公司、谷歌等國際知名終端品牌商，若未來中美貿易摩擦持續加深，或相關國家貿易政策變動、加徵關稅導致貿易摩擦加劇，可能會對公司產品銷售產生不利影響，進而影響到公司未來經營業績。
5、市場競爭加劇的風險
公司主要客戶為全球知名FPC產品製造商或終端設備商，其對供應商的產品質量和服務水平有著較高的要求，但未來隨著技術的不斷成熟和普及，行業門檻可能逐漸降低，行業壁壘可能逐漸消除，FPC測試行業的高毛利率將會吸引競爭對手持續擴大產能，同時也會吸引新的競爭對手進入，從而使得公司面臨的市場競爭加劇。如果公司不能在研發、技術、品牌、服務、產品質量等各個方面持續進步，不能及時完善公司的研發體系，強化技術實力，提升公司的品牌影響力和市場開拓能力，公司面臨的市場競爭將進一步加劇，從而對公司的業績增長造成不利影響。
6、管理風險
隨著公司業務的增長和募投項目的實施，公司規模將進一步提高，人員數量也將相應增加，公司在戰略、人力、銷售、法務及財務等方面將面臨更大的挑戰，管理能力需同步提升。如果公司未來不能持續有效地提升管理能力和效率，導致公司管理體系不能完全適應業務規模的擴張，將對公司未來的經營和盈利能力造成不利影響。
（二）技術風險
1、技術研發與創新的風險
公司所處行業為科技創新型行業，技術研發能力是取得行業客戶認可的關鍵因素。由於下遊消費電子行業產品迭代較快，客戶需求不斷變化。未來，如果公司的技術研發創新能力不能及時匹配客戶的需求，公司將面臨客戶流失的風險，從而對公司未來的經營和盈利能力造成不利影響。
2、技術人才流失的風險
技術人才對公司的產品創新、持續發展起著關鍵性作用。隨著行業競爭日趨激烈，競爭對手對於技術人才的爭奪也將不斷加劇，公司將面臨技術人才流失的風險。
3、技術替代風險
自動化測試設備行業是一個快速發展變化的行業，若公司產品研發水平提升緩慢，或者無法準確預測產品的市場發展趨勢，導致無法及時研究開發出新技術、新工藝及新產品，則公司目前所掌握的核心技術可能被同行業更先進的技術所替代，從而對公司未來經營發展產生重大不利影響。
4、研發失敗的風險
未來如果公司項目研發失敗，或者相關技術未能形成產品或實現產業化，將對公司的經營業績產生重大不利影響。
5、人工智慧視覺檢測設備無法量產的風險
人工智慧視覺檢測設備系公司重點研發的項目，截至本報告期末，公司的FPC表面缺陷檢測設備已經向日本旗勝進行小批量供貨，難度更高的FPCA的表面缺陷檢查設備仍處於研發過程中，鑑於該類產品技術要求較高，研發投入較大，公司未來可能存在無法對該類產品實現量產的風險，從而可能對公司的生產經營造成不利影響。
（三）財務風險
1、業績下滑及淨利潤大幅波動的風險
儘管公司目前毛利率仍處於較高水平，但未來隨著同行業競爭對手數量的增多及規模的擴大，市場競爭將日趨激烈，行業的供求關係將可能發生變化，導致行業整體毛利率水平存在下降的風險。該行業具有產品更新換代快、競爭激烈、價格敏感及周期性強等特點，近年來競爭逐漸加劇。因此，若公司未能正確把握市場趨勢，或新研發的產品未能順利獲得足額訂單，或下遊主要客戶需求發生重大不利變化，或公司未能進一步拓展行業應用領域及產品線，都可能對公司經營業績造成重大不利影響；同時由於研發投入和市場開拓費用的持續增加，公司可能面臨淨利潤波動變大及業績下滑的風險。
2、存貨跌價風險
公司產品主要為定製化生產，公司主要採用「以銷定產」的生產模式和「以產定購、標準件安全庫存」的採購模式，期末存貨主要系根據客戶訂單或採購意向安排生產及發貨所需的各種原材料、在產品、庫存商品和發出商品。因此，若客戶單方面取消訂單或採購意向，或因客戶自身需求變更等因素調整或取消訂單計劃，均可能導致公司產品無法正常銷售，進而造成存貨的可變現淨值低於成本，公司的經營業績將受到不利影響。
3、匯率變動的風險
公司記帳本位幣為人民幣。報告期內，美元兌人民幣匯率在各年間均呈現一定程度的波動趨勢，人民幣匯率波動日趨市場化及複雜化，受國內外經濟、政治等多重因素共同影響。若未來人民幣匯率發生較大波動，則可能對公司業績造成不利影響。
（四）募集資金投資項目風險
1、募集資金投資項目實施的風險
公司募集資金項目主要包括自動化測試設備及配套建設項目、研發中心建設項目。其中，自動化測試設備及配套建設項目為公司主營產品的擴產項目。如果未來市場環境、項目實施進度、公司管理能力等方面出現重大變化，公司將面臨募集資金投資項目無法順利實施以及投資收益低於預期的風險。
2、募集資金投資項目新增資產投入帶來的折舊攤銷風險
公司首次公開發行股票並在科創板上市，募集資金53,820.54萬元用於自動化測試設備及配套建設項目、研發中心建設項目及補充營運資金等，其中擬購買固定資產和無形資產的金額合計為18,475.50萬元。上述新增資產所產生的折舊、攤銷金額自第三年起最高合計將達到1,633.03萬元，若該募投項目給公司帶來的綜合效益的提升不能抵消上述折舊攤銷費用，則將會對公司未來業績產生重大不利影響。
（五）臨時性用工緊張的風險
近年來隨著公司業務持續發展、規模逐漸擴大，公司對用工需求亦隨之增長，用工人數持續增加。公司所屬行業的季節性因素導致公司在生產旺季可能存在階段性用工緊張的問題。隨著我國勞動力市場的變化，公司未來仍可能面臨生產旺季的臨時性用工緊張的風險，從而可能對公司的生產經營造成不利影響。
五、重大違規事項
無。
六、主要財務指標的變動原因及合理性
2020年上半年度，公司主要財務數據及指標如下所示：
單位：元
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上述主要財務數據及指標的變動原因如下：
1、2020年1-6月公司營業收入為9,896.55萬元，較去年同期增加464.67萬元，增幅4.93%，歸屬於上市公司股東的淨利潤、歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比均下滑，主要系公司為加大研發人力成本投入，使得2020年1-6月研發人力成本較上年同期增加了590.61萬元，增長55.74%所致。
2、經營活動產生的現金流量淨額同比減少68.61%，主要系2020年1-6月材料採購及人力成本增加所致。
3、由於首次公開發行股票，2020年6月末的總資產和歸屬於上市公司股東的淨資產比上年末大幅增加。
4、基本每股收益、稀釋每股收益、扣除非經常性損益後的基本每股收益較上年同期分別下降12.12%、12.12%、16.67%，主要系歸屬於上市公司股東的淨利潤下降所致。
七、核心競爭力的變化情況
公司是一家專注於自動化、智能化測試設備的研發、設計、生產和銷售的高科技企業，以精密機械及電、光、聲等領域多種測試技術為基礎，結合自動控制、圖像識別、深度學習算法等技術，開發出測試治具、自動化測試設備、智能化視覺檢測設備等系列產品。主要應用終端領域覆蓋手機、平板電腦、智能可穿戴設備等消費電子領域、汽車電子領域及通信等領域。
公司本著「專注智能設備，釋放時間和空間」的理念，自創立以來，持續致力於幫助客戶提高自動化水平和智能製造水平。經過多年的技術創新，公司形成一系列的核心技術，有效提高了客戶生產效率、產品品質和生產自動化、智能化程度。公司長期致力於FPC領域的測試設備的研發、設計和生產，通過多年的積累，公司已成為多家全球領先的FPC企業供應商，確立了公司在FPC測試領域的優勢地位。
2020 年上半年度，公司繼續深耕自動化、智能化測試設備領域，開展技術研發和產品開發，持續保持原有競爭優勢。
綜上所述，2020 年上半年度公司核心競爭力未發生不利變化。
八、研發支出變化及研發進展
公司堅持以科技創新為核心競爭力，持續加大研發投入，2020年上半年度，研發費用支出1,986.17萬元，較上年同期增長39.28%，佔營業收入比重為20.07%，較上年增加4.95個百分點。
持續的研發投入增強了公司的核心競爭力，經過多年自主研發，公司已在自動化測試、智能化測試領域積累了多項核心技術，為公司未來的發展奠定了良好的礎。截至2020年6月30日，公司擁有專利共46件，計算機軟體著作權47個，以上成果均為原始取得。
九、新增業務進展是否與前期信息披露一致
不適用。
十、募集資金的使用情況及是否合規
經中國證券監督管理委員會《關於同意深圳市燕麥科技股份有限公司首次公開發行股票註冊的批覆》（證監許可〔2020〕808號）核准，深圳市燕麥科技股份有限公司首次公開發行3,587萬股人民幣普通股（A股），發行價格19.68元/股，募集資金總額人民幣705,921,600.00元，扣除發行費用（不含增值稅）後的募集資金淨額人民幣626,120,382.45元。公司上述募集資金已於2020年6月2日到帳。以上募集資金到位情況，已經天健會計師事務所（特殊普通合夥）驗證，並出具了《驗資報告》（天健驗[2020]3-36號）。公司在銀行開設了專戶存儲上述募集資金。
截至2020年6月30日，本公司置換以自籌資金預先投入募集資金投資項目的金額為人民幣13,708,213.00元，使用募集資金人民幣1,156,215.00元，累計使用募集資金總額為人民幣14,864,428.00元。
截至2020年6月30日，募集資金餘額為人民幣616,230,738.16元（包括累計收到的銀行存款利息扣除銀行手續費等的淨額人民幣210,632.77元,以及尚未支付的發行費用4,764,150.94元）。
截至2020年6月30日，本公司有5個募集資金專戶和1個募集資金理財產品專用結算帳戶，募集資金存放情況如下：
單位：人民幣元
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截至2020年6月30日，本公司使用閒置募集資金用於現金管理的具體情況如下：
單位：人民幣元
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註：截至2020年6月30日，公司使用閒置募集資金用於現金管理未到期餘額為人民幣471,950,000.00元。
公司2020年上半年度募集資金存放與使用情況符合《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《上市公司監管指引第2號一一上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、《上海證券交易所科創板股票上市規則》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013年修訂）》等法律法規和制度文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲和專項使用，並及時履行了相關信息披露義務，募集資金具體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變募集資金用途和損害股東利益的情況，不存在違規使用募集資金的情形。
十一、控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員的持股、質押、凍結及減持情況
公司的控股股東為劉燕，實際控制人為劉燕、張國峰。
截至2020年6月30日，劉燕直接持有公司股份數量為66,528,000股，張國峰通過深圳市麥其芃投資企業（有限合夥）（以下簡稱「麥其芃投資」）和寧波麥利粟投資管理合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「麥利粟投資」）控制公司股份數量為5,000,000股，劉燕與張國峰通過寧波素絢投資管理企業（有限合夥）（以下簡稱「素絢投資」）控制公司股份數量為3,823,913股。
截至2020年6月30日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員持有的公司股份情況如下：
1、直接持股情況
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2、間接持股情況
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截至2020 年6 月30 日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員持有的公司股份均不存在質押、凍結及減持的情形。
十二、上海證券交易所或保薦機構認為應當發表意見的其他事項
無。
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