剛剛踏入下半年，A股就攻破了3000點大關，近兩日券商地產相繼扛起進攻大旗，市場做多情緒快速被點燃！
今日收盤，上證指數大漲2.13%，逼近3100點大關，兩市成交額突破萬億大關。其中，大金融板塊發力，券商股掀起了漲停潮，市場牛市情緒愈發濃厚。
值得注意的是，在昨日成功站上3000點大關後，今日市場更是呈現出四大「牛市」信號。
信號一：券商股掀起了漲停潮，板塊內多達12隻股票漲停。資金瘋狂湧入，券商信託板塊單日資金淨流入達到99.35億元，接近百億元，成為全市場最為吸金的板塊。
信號二：兩融餘額疊創新高，槓桿資金跑步進場。自六月以來，兩融餘額大增接近千億，同時場外配資近期也活躍起來。
信號三：兩市成交破萬億大關。
信號四：今日北向資金大舉進場，淨買入171.15億元，創6月19日以來新高。
值得注意的是，兩市成交破萬億、券商股漲停潮，幾乎是每輪行情啟動的信號，而這兩個信號都在今天同時出現。而且，今天市場又傳出兩大券商龍頭合併的消息。一位相關券商高管回應稱，若此事為真，必屬高級機密，目前未有耳聞。
此外，有私募認為，一輪牛市或者正在展開中。目前貨幣政策偏寬鬆，市場流動性充裕，有利於整體股市的上漲；同時，從股市周期上來看，現在可能在也是一輪新牛市的起點的時間點上。不過，不少機構均認為，不會是全面的牛市，結構性行情將延續。
券商股掀起漲停潮
市場又傳兩大龍頭券商合併
繼醫藥消費和科技在上半年大放異彩後，下半年伊始，券商和地產扛起進攻大旗，滬指終於在昨日一舉突破3000點大關。
今日，券商股更是迎來大爆發，板塊掀起漲停潮。截至收盤，券商信託板塊大漲7.41%，其中，中泰證券、招商證券、光大證券、山西證券、浙商證券、太平洋、中信建投、南京證券、國金證券、華安證券、哈投股份、天風證券等12隻券商股漲停，國海、中原證券大漲超8%。
如果以最近三個交易日來看，券商信託板塊的漲幅已經達到12.24%，其中浙商證券連續2日漲停，光大證券三天兩個漲停。
值得注意的是，今天市場又傳出兩大券商龍頭合併的消息。據外媒報導，知情人士稱，中國正在加快可能合併國內最大兩家投行的進程，此舉將締造出一個規模820億美元的行業巨擘，並可能在該國130多家券商間掀起一股整合潮。
據外媒報導，有知情人士透露，根據最新提議，中國最大券商中信證券的母公司中信集團將作為主收購方，購買中國第二大券商中信建投的股份。知情人士稱，中信集團將從中信建投的國有股東中央匯金手中購買股份，從而成為中信建投的最大股東，為整合資源和運營鋪平道路。
不過，此前中信證券總經理楊明輝在6月23日召開的股東大會上再次表示，已發布澄清公告，公司並未聽聞相關（與中信建投證券）合併消息。針對今日的市場傳聞，一位相關券商高管回應稱，若此事為真，必屬高級機密，目前未有耳聞。
兩市成交破萬億
資金大舉流入大金融
除了券商股，今天整個大金融板塊都處於進攻的態勢，在大金融的發力下，今日滬指收盤大漲2.13%，創下5個半月來新高，指數逼近3100點大關，兩市成交額突破萬億大關。
其中，保險板塊今日大漲6.68%，中國人保一度漲停，收盤大漲9.38%，中國人壽大漲6.79%，新華保險大漲5.90%，中國平安上漲3.40%。
銀行股大漲3.22%，更是帶動指數上行。其中，青農商行漲停，西安銀行大漲7.74%，常熟銀行、長沙銀行、蘇州銀行、張家港行等城商行漲幅均超過4%。
此外，多元金融板塊的漲幅也達到4.51%，其中九鼎投資、南華期貨、民生控股、瑞達期貨、越秀金控等股票漲幅均超過5%。
由於看好行情走牛，資金今日大舉殺入了大金融板塊，尤其是券商信託板塊。
數據顯示，今日券商信託板塊資金的淨流入達到99.35億元，接近百億元，成為市場最為吸金的板塊；銀行板塊則收穫了17.89億元的淨流入，排名第二；保險板塊資金淨流入為14.42億元，排名第三。
方正證券研究所指出，本輪大金融發力的邏輯主要有三點：
一是國內外經濟復甦的不斷確認，國內PMI持續處於榮枯線上方，環比明顯改善，需求也在加速恢復。海外經濟最差的時候已經過去，昨日公布的美國小非農就業數據創下歷史最大增幅，花旗美國經濟意外指數也持續攀升達到最高點。
二是金融處於近10年來最低估值位置，大金融板塊估值僅7.9倍，銀行PB僅0.7倍，從近10年來四次大金融上漲前的情形來看，金融的估值分位均具有絕對或者相對優勢。
三是近期金融領域的催化劑不斷累積，從商業銀行發放券商牌照，混業經營的討論再起，再到允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金，做大做強金融業在目前外部環境多變，金融支持實體經濟的背景下顯得尤為關鍵。
兩融餘額單月大增近千億
槓桿資金跑步進場
得注意的是，除了正規的券商兩融渠道加槓桿，據了解，場外配資近期也活躍起來，各類配資廣告開始群發，宣稱可以將槓桿放大至1-10倍，宣傳免息配資等。
助推今日指數大舉上攻的還有北向資金的跑步進場。
享基金總經理陳建德表示，一輪牛市或正在展開中。
第一，從貨幣政策上來看，今年以來在新冠疫情影響下，經濟偏弱，貨幣偏寬鬆，市場流動性充裕，有利於整體股市的上漲；
第二，從股市周期上來看，現在可能在也是一輪新牛市的起點的時間點上。上證指數從1990年以來，經歷過幾輪熊市，時間都不超過5年，本輪熊市從2015年6月份的5178點調整到目前已整整5年時間，周期長已夠長；
「從投資收益上來看，隨著今年貨幣政策的寬鬆，市場融資成本不斷下降，現在很多3A級債券的票息才3%左右。而對應的，很多的銀行地產板塊的公司，其淨資產收益率在15%左右，每年的股息率在4%左右，單就股息率就已經高於這些3A級債券的票息。所以，優質藍籌股的性價比非常高，有利於吸引很多的資金流入。」陳建德說。
重陽投資表示，股市是希望的折射，隨著「一內一外」（國內經濟和和中美關係）兩個變量的預期反轉，我們判斷未來一段時間中國股市的機會將大於風險，甚至有超預期的空間，特別是基於經濟基本面好轉的相關標的將迎來進一步機會。尤其是港股，一方面估值仍處於歷史低位，另一方面隨著相關法律的落地實施，意味著亮牌時機也在逐漸臨近，今年以來壓制港股的外部不確定因素也將散去，其向好時機漸行漸近。
值得注意的是，據了解，不少機構均表示，即使接下來行情走牛，也不會是全面的牛市，結構性行情將延續。
方正證券研究所指出，金融起舞后行情演繹的核心在於經濟周期，初步判斷將延續結構性行情。從過往四次大金融上漲之後行情的演繹來看，在2013年和2019年均出現了較為明顯的結構性行情，本質上是經濟短周期有企穩的跡象。從當前的情況來看，經濟繼續復甦的可能性較大，因此，2019年下半年以來的結構性行情將延續。
來源：券商中國
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