來源：21世紀經濟報導
原標題：21調查丨芯願景IPO中止審核隱藏驚人內幕：拖欠客戶發票涉嫌過度盈餘管理，規範關聯交易信披不實或已違規
今年5月19日就已獲得科創板IPO受理的芯願景，排隊動態卻最終定格在了9月30日。
在其於8月7日回復完科創板首輪問詢函後，芯願景因財報更新申請中止審核，而與其同期預披露的奧普特、三網通信等都早已完成上市。更早之前，芯願景不僅核心技術存在爭議，更是被客戶舉報拖欠550多萬發票。
近日，21世紀經濟報導記者還從知情人士處了解到，截至目前，芯願景拖欠的557萬發票還未完全歸還，此外，芯願景在退出參股公司投資後仍參與股東大會的行為，或涉嫌信披違規等問題。
規範關聯交易信披不實
事情還得從2013年的一筆投資開始說起。
根據芯願景回復的問詢函披露，2013年，芯願景實控人丁柯曾安排其弟丁仲幫忙代持一家名為天津鋯博微電子技術研發有限公司（以下簡稱「天津鋯博」）的企業，後者主要從事電源管理晶片的研發生產與銷售。
彼時天津鋯博還有兩名創始人兼股東，分別是自然人王剛和胡斌，其中王剛負責主要負責公司戰略及架構、運營、銷售等 ，胡斌則主要負責產品設計、研發、匹配市場需求，丁柯並不直接參與天津鋯博的經營管理，僅安排芯願景向天津鋯博提供相關技術服務。
根據最初規劃，丁柯將天津鋯博作為孵化項目參與，前期由芯願景低價甚至免費為天津鋯博提供 IC 技術分析服務支持其晶片研發。未來如天津鋯博經營發展較好，可在適當時機將該部分股權轉讓芯願景，以使芯願景獲得較好的投資收益，或者芯願景可通過對晶片銷售進行提成的方式收回前期技術服務費成本並取得較好的經營收益。
隨著天津鋯博日益壯大，其對芯願景相關產品的採購量也日益龐大，根據芯願景招股說明書顯示，2017年、2018年，天津鋯博分別位居芯願景第三、第五大客戶，採購額分別為388.36萬元、692.85萬元，佔芯願景總營收的比例分別為5.27%、6.10%。
不過，據芯願景披露，此後，天津鋯博經營未達到各股東預期，以及公司為規範和減少關聯交易，丁仲於2017年4月將全部股權轉讓予胡斌。啟信寶數據也顯示，這筆交易在2017年4月21日完成工商登記變更。
但值得一提的是，21世紀經濟報導記者獨家獲得的一份《天津鋯博微電子技術研發有限公司股東會決議》中顯示，2017年9月26日，丁柯仍出席了此次股東大會並籤字。
不過，在這次股權會決議中，三名股東方對天津鋯博各項權益進行了重新劃分，並正式商討芯願景公司退出天津鋯博的細節問題。
這也就意味著，芯願景實際退出天津鋯博的時間或晚於其招股說明書中披露的2017年4月。
而另一方面，芯願景在退出天津鋯博的同時，火速扶植另一家與天津鋯博同屬於電源管理晶片的企業——無錫漢奇微電子科技有限公司（以下簡稱「漢奇科技」），此舉引發了監管層的關注。
公開資料顯示，2017年10月，芯願景與自然人胡斌合資設立漢奇科技，其中芯願景出資510萬元，持股比例為51%。但由於漢奇科技一直處於虧損狀態，2019年5月，芯願景又以56.10 萬元的價格將其持有漢奇科技51%的股權分別轉讓予胡斌夫婦。
上交所要求其「提供漢奇科技的資產評估報告並說明評估減值原因，是否存在替發行人代墊成本或費用的情形」。
芯願景否認了與胡斌夫婦存在其他關聯關係或利益往來。在芯願景看來，漢奇科技成立之初主要採購天津鋯博的晶圓產品，並封裝成IC成品後進行銷售，同時進行自有IC產品的研發。2018年3月起，漢奇科技才逐步實現少量產品的對外銷售；最近兩年，其整體處於市場開拓期，銷售規模較小，且一直處於虧損狀態。
同時，芯願景還強調，漢奇科技與公司各自獨立經營，其經營管理主要由胡斌具體負責，不存在替公司代墊成本或費用的情形。
拖欠客戶發票意在盈餘管理？
公開資料顯示，芯願景是一家主要從事從事電子設計自動化(EDA)軟體，開展集成電路分析服務和設計服務的企業。從芯願景財務數據上看，目前公司已經滿足科創板第一套上市標準。
2017年至2019年，芯願景營收分別為7370.52萬元、1.14億元和1.6億元；歸母淨利潤分別為2694.65萬元、4168.53萬元和7557.64萬元；研發投入佔營收比例分別為8.47%、10.25%和8.29%。
恰逢中美貿易摩擦關鍵時刻，國內半導體產業鏈的弱勢引發了全球廣泛關注，從事EDA研發的芯願景受到了市場的廣泛關注，但從財報數據來看，芯願景的EDA軟體授權服務為公司貢獻的營收並不高。
報告期內，芯願景EDA軟體授權收入實現營收分別為417.88萬元、351.43萬元和442.07萬元，佔總營收的比例分別5.98%、3.23%和2.85%。其主要收入來源是IC分析服務和IC設計等領域，而公司的EDA軟體業務也主要定位於IC分析和IC設計領域，為其做服務。
儘管財務數據達標，但芯願景的IPO之路卻並不順暢。
今年8月，芯願景報告期內某前五大客戶之一舉報其在與芯願景6年交易中，芯願景共拖欠其557萬元發票。隨後，該公司向國家稅務總局及上交所實名舉報芯願景未按規定開具發票行為，並請求國家稅務總局核查芯願景是否如實申報相關收入，是否存在偷逃國家稅款的情形，目前，國家稅務總局已交由下屬單位跟進辦理。
近日，21世紀經濟報導記者從知情人士處了解到，截至目前，前述發票還未完全補齊，「還欠我們幾十萬沒有補開」。
「如果擬IPO企業在經營過程中存在稅務違法違規，並且造成欠稅補繳等問題，將給企業帶來嚴重的稅務風險，這說明擬IPO企業的內部控制機制不完善，比如存在為降低企業稅負實施過度盈餘管理，利用操控會計利潤的手段虛增企業經營成本、隱瞞實際收入，人為降低應納稅額等，而當被稅務機關稽查後，企業還會接受稅收處罰，繳納欠稅及其滯納金，降低企業稅務誠信度。」華南一家中型券商投行部人士受訪指出。
事實上，自發票問題暴露後不久，今年9月30日，芯願景以財報更新為由申請中止審核，但時間已過去近兩個半月，芯願景卻始終未回覆審核。剔除因不知名原因主動申請中止審核的康鵬科技，芯願景是剩餘4家中止審核企業中，IPO受理時間最早的一家。
據了解，中止的IPO企業需要在三個月規定的時間內更新財務資料，這也就意味著，芯願景只剩下不到9天的時間。
「中報財務數據一般基本都準備好了，要補充的話實際上可以很快，遲遲沒有完成更新，可能是部分企業通過『補中報』拖延問詢時間，現在IPO項目大多處於問詢回復階段，『補中報』能讓企業有更充分時間準備回復。」深圳一名券商投行人士表示。