來源：券商中國
原標題：銀行加速出清不良！上半年貸款核銷4463億，ABS發行規模創新高，貸款投放加大
近日，央行公布了今年6月末社會融資規模統計數據報告。
數據顯示，今年1月至6月，貸款核銷規模合計4463億元，同比上升6.1%；僅從二季度來看，貸款核銷合計2917億元，同比上升13.82%，這是銀行業正在加速出清不良資產的一個縮影。
事實上，除了貸款核銷之外，今年以來銀行業在不良資產的處置方式上也是各出奇招，包括與資產管理公司達成債權轉讓協議、加快發行不良資產支持證券（ABS）等，甚至有中小銀行打算藉助定增計劃清理不良貸款存量。
據券商中國記者梳理相關數據發現，今年上半年銀行不良資產ABS發行數量以及金額均是2016年試點重啟以來的同期最高。
種種跡象表明，在當前銀行業不良貸款逐漸暴露的背景下，不良資產的處置已經日益成為銀行的重點工作之一。
上半年不良資產ABS發行創新高
受新冠肺炎疫情等因素影響，銀行業保險業信用風險有所上升。今年上半年，各機構報告的不良貸款餘額和不良貸款率總體有所上升。
由於資產質量承壓，今年上半年我國銀行業不良資產ABS發行量明顯上升。據券商中國記者梳理中國資產證券化分析網（CNABS）數據，今年上半年商業銀行共發行15筆不良資產ABS，涉及金額67.05億元，發行人主要為浦發銀行、興業銀行、招商銀行、工行以及農行等大型銀行。
一位銀行相關業務人士表示，不良資產ABS作為一種創新型工具，是以不同風險類別、期限、貸款條件的銀行貸款為基礎資產，通過結構化設計包裝轉化成標準化證券類產品，在交易所或銀行間市場供投資者交易。
券商中國記者統計發現，今年上半年銀行不良資產ABS發行數量以及金額均是2016年試點重啟以來的同期最高。2016年~2019年上半年共發行5筆、6筆、11筆以及9筆，涉及金額分別為47.7億元、51.65億元、44.60億元以及31.82億元，可以看出今年上半年同比去年而言大幅上升。
中債資信近期研究報告指出，自2016年首批試點啟動至今，不良資產ABS試點名單歷經三次擴圍至20餘家金融機構，市場規模不斷擴大。分資產類型看，對公不良發行規模逐年走弱，個貸不良發行規模保持平穩，信用卡不良發行規模逐年活躍。
從今年上半年的發行情況來看，可以發現今年上半年15筆不良資產ABS中，有11筆產品細分為信用卡消費貸款，涉及金額23.22億元，2筆產品細分為一般消費貸款，1筆未歸類，1筆住房抵押貸款。
此外，不良資產ABS的發行利率波動較大。6月23日，建設銀行發行的「建鑫2020年第三期不良資產ABS」涉及金額最高為34.5億元，發行利率為3.9%，比其他產品利率高出100BP；6月17日，建鑫2020年第二期發行，利率為2.89%；5月12日，建鑫2020年第一期發行，利率為2.50%。
興業研究金融監管分析師陳昊表示，下半年不良ABS發行量還可能繼續上升，不過由於延期還本付息使壞帳暴露延後，2021年上半年的壓力可能會更大，屆時發行量或達到峰值。
銀保監會的數據顯示，截至6月末，我國銀行業境內總資產301.5萬億元，同比增長9.8%，不良貸款餘額3.6萬億元，比年初增加4004億元，不良貸款率2.10%，比年初上升0.08個百分點。
中國改革發展研究院博士後郝志運指出，「不良貸款增長的直接原因是疫情衝擊導致了企業貸款逾期，居民收入下滑，銀行信貸資產面臨劣變壓力，導致了不良貸款上升，將直接影響到銀行的利潤增長，但目前總體風險可控。」
加大核銷力度騰挪信貸空間
央行數據顯示，今年1月至6月，貸款核銷規模合計4463億元，同比上升6.1%；僅從二季度來看，貸款核銷合計2917億元，同比上升13.82%，這是銀行業正在加速出清不良資產的一個縮影。
銀保監會有關部門負責人近期表示，2020年第一季度，商業銀行處置不良貸款4055億元，同比多處置726億元。其中，核銷不良貸款1921億元；處置收現1855億元；綜合運用以物抵債、資產證券化、債轉股等方式，合計處置不良279億元。
為了騰挪信貸空間服務民營企業、小微企業，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國銀行業正在持續加大不良資產的核銷力度。
「不良貸款核銷並不是放棄債權，只是通過銀行財務帳面的處理方式將銀行壞帳從表內劃轉到表外，騰出可用信貸資金的空間。」中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林表示，如果將壞帳核銷轉到表外後，資產不良率會下降，那麼可用的信貸資金會對應增加，也就有了新的放貸空間。
華泰證券研報顯示，2018年至2019年不良貸款核銷力度持續加大。但2020年以來，疫情對不良處置的客觀條件形成限制，預計下半年不良貸款核銷力度將加強。
不良資產暴露問題在今後一段時期會陸續呈現。銀保監會表示，今年初以來帳面不良貸款餘額雖然增加不明顯，但由於經濟下行在金融領域反映有一定時滯，加之宏觀政策短期對衝效應等，違約風險暫時被延緩暴露，預計在今後一段時期不良貸款會陸續呈現和上升。
對於商業銀行不良貸款上升幅度，盤和林預計，「未來三四季度，甚至明年一二季度，商業銀行不良貸款率都可能會有所上升，因為疫情導致了不少企業出現經營困難，信貸風險暴露最終變成不良貸款。」但他也指出，現在商業銀行風控能力基本比較強，行業整體不良貸款率還是會在有效控制範圍內。
銀保監會新聞發言人近日表示，做好不良貸款可能大幅反彈的應對準備，要繼續加大處置力度。今年不良資產處置金額要在去年基礎上合理增加，此外要拓寬不良資產處置渠道，綜合使用核銷、清收、批量轉讓、債轉股等手段。
銀行為何要加速處置不良貸款？郝志運向記者分析，「一方面是面臨疫情衝擊帶來經濟下行壓力，銀行加速處置不良，可盤活存量貸款，為新增信貸投放騰出空間，進一步滿足實體經濟的融資需求；另一方面是為了更加有效地防範金融風險，及時化解信用風險隱患，避免風險集聚而產生系統性風險。」
多管齊下探索新型處置方式
壞帳核銷僅是商業銀行處置不良資產的方式之一，需要用銀行利潤支持，對銀行的當期利潤影響較大，但其突出優點是能夠快速降低銀行不良貸款率，釋放信貸空間。
中國地方金融研究院研究員莫開偉指出，「銀行不良資產如果僅靠自身盈利能力來逐步消化，速度慢，跟不上不良貸款增長的幅度，得不到及時有效的處置，將制約商業銀行經營，還可能因不良貸款不斷累積而加大經營風險，誘發系統性金融風險。」
中國東方資產管理股份有限公司發布的《2019年度中國金融不良資產市場調查報告》指出，2019年我國商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率出現「雙升」態勢，未來3-5年銀行業不良資產緩慢上升將是大概率事件。
對於商業銀行來說，處置不良資產主要有4種常用方式，即壞帳核銷、自主清收、債務重組、不良資產轉讓，以及近年來開始重啟的兩種方式——不良資產證券化、債轉股。
銀保監會相關負責人曾表示，處置方式中自主清收最為直接有效，但往往受制於借款人的經營狀況、信用狀況、司法機關執行力度等多重因素；債務重組的優點是處置成本相對較低、回收率高，缺點是交易複雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉股實際上就屬於債務重組的一種形式。
銀行選擇何種處置方式考慮哪些因素？郝志運向記者表示，「一是經濟性，根據銀行規模、利潤等實際情況選擇費用較優的處置方式；二是時效性，不良資產很多是在經濟下行期形成，如經濟形勢持續向好，可採取債轉股等戰略處置方式；三是社會性，很多處置方案在經濟上是可行的，但操作上不可行；四是合規性，即監管要求，不良資產收益權轉讓可促成銀行不良資產出表，但是由於存在監管套利，為監管機構所限制。」
今年6月中旬，銀保監會向相關機構下發了《關於開展不良貸款轉讓試點工作的通知（徵求意見稿）》和《銀行不良貸款轉讓試點實施方案》，擬進行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點。
此次政策的最大亮點在於，銀行可以向金融資產管理公司（AMC）、地方資產管理公司轉讓單戶對公不良貸款和批量轉讓個人不良貸款。後續地方金融資產管理公司受讓不良貸款的區域限制會逐步放開。
「國有商業銀行的不良資產雖然一直有與資管公司合作，但往往是小數額，規模有限，受到許多因素制約。」莫開偉表示，此次政策打破了商業銀行單獨核銷貸款的舊格局，放鬆不良資產處置條件，意味著商業銀行有更多的不良貸款轉讓給資產管理公司，也意味著二者之間將有更多的合作。