[上市]星星科技:首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

[上市]星星科技：首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

時間：2011年07月29日 15:05:31&nbsp中財網

本次股票發行後擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業

板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大

的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風

險因素，審慎作出投資決定。

本次股票發行後擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業

板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大

的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風

險因素，審慎作出投資決定。

浙江星星瑞金科技股份有限公司

Zhejiang Firstar Panel Technology Co., Ltd.

（浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地

4號樓）

首次公開發行股票並在創業板上市

招股意向書

保薦人（主承銷商）

（深圳市紅嶺中路

1012號國信證券大廈）

發行概況

發行股票類型人民幣普通股（A 股）

發行股數

2,500萬股

每股面值

1元

每股發行價格【】元

預計發行日期

2011年

8月

8日

擬上市的證券交易所深圳證券交易所

發行後總股本

10,000萬股

本次發行前股東所持

股份的限售安排

葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自

星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起

三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科

技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，

也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在

擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉

讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份

總數的百分之二十五；在申報離職後半年內不轉讓本人

所直接或者間接持有的星星科技股份。

葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技

股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個

月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技公開

發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由

星星科技回購該部分股份。

公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投

資有限公司、管敏宏、蔣高明、劉千宏、王敦實、朱華、

王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科技股票

在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，

不轉讓或者委託他人管理本企業在星星科技公開發行股

票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科

技回購該部分股份。

擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科

技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個

月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發

1-1-1

行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星

星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星

科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份

不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百

分之二十五；在星星科技股票上市交易之日起六個月內

申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人

直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上

市交易之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，

自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接或者間接

持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起

第十二個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本

人所直接或者間接持有的星星科技股份。

間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股

票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月

內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行

股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星

科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任

星星科技董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的

股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數

的百分之二十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本

人所直接或者間接持有的星星科技股份。

保薦人（主承銷商）國信證券股份有限公司

招股意向書籤署日

2011年

7月

28日

1-1-2

發行人聲明

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書不存在虛假記載、

誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律

責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書中財

務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

1-1-3

重大事項提示

本公司提醒廣大投資者注意以下重大事項：

一、股份鎖定承諾

葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券

交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星

星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購

該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，

每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二

十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創

業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技

公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分

股份。

公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司、管敏宏、蔣

高明、劉千宏、王敦實、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科

技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他

人管理本企業在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也

不由星星科技回購該部分股份。

擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所

創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公

開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股

份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉

讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在

星星科技股票上市交易之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月

內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日

起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓

本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第十二

個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科

技股份。

間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業

板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開

1-1-4

發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股

份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任星星科技董事、監事或高級管理人員期間，

每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二

十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股

份。

二、滾存利潤分配方案

經本公司

2010年第二次臨時股東大會審議通過，公司在本次股票發行完成

前滾存的未分配利潤全部由公司發行股票後的新老股東共享。

三、本公司特別提醒投資者關注「風險因素」中的下列風險：

請投資者對下述重大事項予以特別關注，並認真閱讀本招股意向書中「第四

節風險因素」的全文。

1、客戶集中度較高的風險

公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業

通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前

5名直接客戶的銷售

額分別佔同期主營業務收入的比例為

79.62%、88.02%和

82.55%，其中

2010

年前五大直接客戶分別為：Wintek Corp、Samsung Mobile Display Co.,Ltd. 、

美國耐普羅集團、Great Mandarin Trading CO.,LTD.和臺灣富士康科技集團；

2009年前五名直接客戶分別為：臺灣富士康科技集團、美國耐普羅集團、Wintek

Corp、臺灣光寶集團、JMC Glass Co.,Ltd；2008年前五名直接客戶分別為：美

國耐普羅集團、臺灣富士康科技集團、美國捷普集團、美國偉創力集團和

Itochu

Plastics Inc.。

按最終客戶來分，報告期內公司對前

5名客戶的銷售收入佔同期主營業務收

入的比例為

96.42%、95.38%和

97.60%，其中

2010年前五名最終客戶分別為：

諾基亞、RIM、索尼、宏達國際和索尼愛立信；2009年前五名最終客戶分別為：

諾基亞、RIM、摩託羅拉、三星、

LG；2008年前五名最終客戶分別為：諾基亞、

摩託羅拉、微軟、東芝和

RIM。報告期內公司對第一大最終客戶諾基亞的銷售額

佔同期主營業務收入的比例為

63.82%、71.15%和

67.77%，客戶的集中度較高。

根據

Gartner公司的統計數據，2011年第

1季度全球智慧型手機總銷量為

1.012億臺，較

2010年第四季度增長

2%，其中諾基亞智慧型手機銷量為

2,420

萬部，市場份額由

2010年第四季度的

29%下降至

24%;蘋果智慧型手機銷量為

1,840萬部，市場份額由

2010年第四季度的

16%上升至

18%；黑莓智慧型手機銷

1-1-5

量為

1,450萬部，市場份額為

14%，環比保持穩定。

2011年第一季度，在智慧型手機市場，諾基亞的市場份額環比有所下降，但

其智慧型手機的銷量在全球仍佔最大的份額。儘管如此，如果未來諾基亞的市場份

額持續不斷下降，會對發行人未來業績產生一定程度的不利影響。

雖然公司與國際知名手機廠商尤其是諾基亞形成了穩固的合作關係，但客戶

過於集中仍可能給本公司的經營帶來一定風險。如果公司的主要客戶的生產經營

發生重大問題或財務狀況出現惡化，將會對本公司的產品銷售和應收帳款的及時

回收等產生一定的影響。

2、應收帳款發生壞帳的風險

報告期各期末，本公司的應收帳款淨額分別為

3,863.66萬元、6,671.86萬

元和

9,921.61萬元，佔流動資產比例分別為

33.37%、41.36%和

40.54%。金額

較大的應收帳款將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流量，給公司的營

運資金帶來一定壓力。儘管公司主要客戶的資金實力較強，信用較好，資金回收

有保障，但若催收不力或主要客戶財務狀況出現惡化，公司將可能面臨部分壞帳

風險。

3、匯率波動風險

2008年-2010年，公司外銷業務收入分別為

5,391.59萬元、

4,567.93萬元

和

21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為

37.30%、32.96%和

69.95%。本公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍

會保持在較高水平。本公司出口業務以美元結算，人民幣升值會對本公司營業收

入產生一定的影響。

匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。本公司的出口

業務自接受定單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期時間較長，且主要採

用美元結算。因此，匯率波動可能導致本公司發生匯兌損益，人民幣持續升值，

導致公司

2008年的匯兌損失為

161.65萬元，

2010年為

233.56萬元；

②出口

產品的價格競爭力。當人民幣貶值時，有利於本公司海外市場的拓展，擴大出口；

當人民幣升值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響本公司的

經營業績。

4、營業收入季節性波動的風險

公司的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及

MP3/4等電子產品。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定

1-1-6

的季節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除

2008年下半

年受金融危機影響外，其他年份第四季度均是銷售旺季。受此影響，一般第四季

度公司的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在

1/3左右。報告期

內，第四季度銷售收入佔比分別為

19.46%、40.33%和

36.31%。因此公司下半

年的經營業績一般好於上半年，公司營業收入季節性波動的風險。

5、產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險

2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表

面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機

和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、

表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司

依據市場需求的變化，2008年開始調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷

量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內，亞克力手機視窗防護屏銷售

收入分別為

7,076.37萬元、2,576.52萬元和

217.73萬元；玻璃手機視窗防護屏

銷售收入分別為

5,186.93萬元、9,135.28萬元和

25,687.70萬元。

由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因

此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年產品量產初期良率

僅為

45.52%，玻璃手機視窗防護屏產品毛利率為-2.66%。2009年及

2010年以

來隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率提升至

57.76%

和

60.21%，玻璃防護屏毛利率提升至

39.98%和

36.80%，淨利潤水平從

2008

年度

82.03萬元增長至

2,763.58萬元和

5,417.68萬元。因此，公司存在因產品

轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險。

6、公司未足額繳納員工社會保險及住房公積金的風險

報告期內，公司因部分外地員工對台州市社保、住房公積金的相關政策認識

不足，以及當月新進員工的社保手續未及時辦理等原因，導致公司未足額繳納員

工社會保險和住房公積金。未足額繳納的金額分別為

503.99萬元、443.49萬元

和

754.23萬元，佔發行人同期淨利潤的比例分別為

614.40%、16.05%和

13.92%。從

2010年

12月起，公司已經為員工按規定辦理了社會保險和住房公

積金。未來公司為員工足額繳納社會保險和住房公積金，會對公司的經營業績以

及持續增長帶來不利影響。

公司實際控制人葉仙玉已出具相關承諾，如果發行人被主管部門追溯補繳員

工社會保險金及住房公積金，其本人將無條件承擔相關補繳及處罰款項。

1-1-7

星星科技招股意向書目錄

目錄

第一節釋義......................................................................................................................11

第二節概覽......................................................................................................................14

一、發行人簡介

........................................................................................................................14

二、控股股東及實際控制人簡介.............................................................................................16

三、發行人主要財務數據及財務指標.....................................................................................16

四、本次發行情況

....................................................................................................................18

五、募集資金用途

....................................................................................................................18

六、核心競爭優勢

....................................................................................................................19

第三節本次發行概況.......................................................................................................22

一、發行人基本情況

................................................................................................................22

二、本次發行的基本情況

........................................................................................................22

三、與本次發行有關的機構

....................................................................................................24

四、發行人與本次發行有關中介機構之間的關係.................................................................25

五、本次發行上市有關重要日期.............................................................................................25

第四節風險因素

.............................................................................................................. 26

一、客戶集中度較高的風險

....................................................................................................26

二、應收帳款發生壞帳的風險................................................................................................. 27

三、匯率波動風險

.................................................................................................................... 27

四、營業收入季節性波動的風險............................................................................................. 27

五、產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險.....................................................28

六、公司未足額繳納員工社會保險及住房公積金的風險.....................................................28

七、公司未來產品轉型的風險.................................................................................................28

八、主要原材料價格波動的風險.............................................................................................29

九、市場競爭風險

....................................................................................................................29

十、主要產品較為集中的風險.................................................................................................29

十一、勞動力成本上升的風險.................................................................................................30

十二、業務規模擴大導致的管理風險.....................................................................................30

十三、技術風險

........................................................................................................................30

十四、募集資金投資項目的風險.............................................................................................30

十五、股權相對分散帶來的控制風險.....................................................................................31

十六、稅收政策變化風險

........................................................................................................31

十七、受國際經濟環境影響的風險.........................................................................................31

第五節發行人基本情況

...................................................................................................32

一、發行人改制重組情況

........................................................................................................32

二、發行人重大資產重組情況.................................................................................................36

三、發行人的股權結構及內部組織結構.................................................................................36

四、發行人控股、參股公司情況............................................................................................. 37

五、發行人股東及實際控制人的基本情況.............................................................................38

1-1-8

星星科技招股意向書目錄

六、發行人股本情況

................................................................................................................58

七、發行人員工及其社會保障情況.........................................................................................63

八、持有

5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董事、監事、高級管理人員

作出的重要承諾及其履行情況.................................................................................................68

第六節業務和技術

............................................................................................................ 70

一、發行人的主營業務及其變化情況..................................................................................... 70

二、發行人所處行業的基本情況............................................................................................. 72

三、發行人在行業中的競爭地位.............................................................................................94

四、發行人的主要業務情況

..................................................................................................101

五、發行人的主要固定資產和無形資產...............................................................................115

六、發行人技術情況

..............................................................................................................118

七、質量控制情況

..................................................................................................................124

第七節同業競爭與關聯交易

............................................................................................ 126

一、同業競爭

..........................................................................................................................126

二、關聯方與關聯關係

..........................................................................................................136

三、關聯交易情況

..................................................................................................................140

四、對關聯交易決策權限和程序的制度安排.......................................................................155

五、報告期內發行人關聯交易執行情況以及獨立董事對關聯交易的意見....................... 157

六、發行人規範和減少關聯交易的措施............................................................................... 157

第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

....................................................... 159

一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介.......................................................159

二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的

情況

.........................................................................................................................................164

三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況...........................165

四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況...........................................166

五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況...............................................166

六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關係

...........................169

七、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員做出的重要承諾及與發行人籤訂的協議及

其履行情況

..............................................................................................................................169

八、發行人董事、監事、高級管理人員的任職資格........................................................... 170

九、董事、監事和高級管理人員近兩年內的變動情況....................................................... 170

第九節公司治理

.............................................................................................................. 172

一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況172

二、發行人報告期內違法違規行為情況...............................................................................181

三、發行人報告期內資金被佔用和對關聯方擔保情況.......................................................183

四、公司管理層和註冊會計師對內部控制的評價...............................................................183

五、發行人對外投資和擔保事項的政策及制度安排...........................................................183

六、投資者權益保護情況

......................................................................................................186

第十節財務會計信息與管理層分析

............................................................................... 189

一、註冊會計師的審計意見及簡要財務報表.......................................................................189

1-1-9

星星科技招股意向書目錄

二、財務報表的編制基礎、合併報表範圍及變化情況.......................................................195

三、主要會計政策和會計估計...............................................................................................196

四、稅項

.................................................................................................................................205

五、最近一年內收購兼併情況...............................................................................................206

六、非經常性損益情況

..........................................................................................................206

七、主要財務指標

.................................................................................................................. 207

八、盈利預測

..........................................................................................................................208

九、歷次資產評估情況

..........................................................................................................209

十、歷次驗資情況

..................................................................................................................210

十一、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項...................................................211

十二、財務狀況分析

..............................................................................................................211

十三、盈利能力分析

.............................................................................................................. 237

十四、現金流量分析

..............................................................................................................285

十五、報告期內報表附註中的期後事項、或有事項及其他重要事項...............................288

十六、發行人最近三年股利分配政策和實際股利分配情況...............................................288

第十一節募集資金運用

................................................................................................. 290

一、募集資金使用計劃

..........................................................................................................290

二、投資項目選址及佔用土地情況.......................................................................................291

三、募投項目合理性及與公司現有業務匹配性分析...........................................................291

四、募集資金投資項目建設情況........................................................................................... 297

五、本次募集資金運用對公司未來經營成果的影響...........................................................316

六、募集資金專戶管理的有關安排.......................................................................................317

第十二節未來發展與規劃

.............................................................................................. 318

一、公司總體發展目標和發展戰略.......................................................................................318

二、未來三年的發展規劃

......................................................................................................318

三、募集資金投資項目對實現目標的作用...........................................................................322

四、實現上述發展規劃的假設條件與主要困難...................................................................323

五、確保實現上述發展規劃擬採用的方式、方法或途徑...................................................324

六、業務發展計劃與現有業務的關係...................................................................................325

七、發行人關於未來發展規劃的聲明...................................................................................325

第十三節其他重要事項

................................................................................................. 326

一、重大合同

..........................................................................................................................326

二、對外擔保情況

..................................................................................................................329

三、發行人涉及的重大訴訟或仲裁事項...............................................................................329

四、發行人控股股東等涉及的重大訴訟或仲裁事項...........................................................329

五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員涉及刑事訴訟的情況...........................329

第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明.................................................. 330

第十五節附件................................................................................................................ 339

一、附件

.................................................................................................................................339

二、查閱地點及時間

..............................................................................................................339

三、信息披露網址

..................................................................................................................339

1-1-10

星星科技招股意向書第一節釋義

第一節釋義

在本招股意向書中除非另有說明，下列簡稱具有如下含義：

發行人、本公司、公

司、股份公司、星星

科技

指浙江星星瑞金科技股份有限公司

星星有限指浙江星星光電薄膜技術有限公司，公司前身

廣東星星指廣東星星光電科技有限公司

控股股東、實際控制

人

指葉仙玉

保薦人（主承銷商）指國信證券股份有限公司

申報會計師指大信會計師事務有限公司或籤字註冊會計師

發行人評估師指湖北萬信資產評估有限公司

發行人律師指北京市萬商天勤律師事務所或籤字律師

國科瑞華指國科瑞華創業投資企業

中金資本指上海中金資本投資有限公司

國科投資指中國科技產業投資管理有限公司

星星集團指星星集團有限公司

星星置業指台州星星置業有限公司

水晶光電指浙江水晶光電科技股份有限公司

星星中央空調指浙江星星中央空調設備有限公司

星星電子科技指浙江星星電子科技發展有限公司

星星小額貸款指台州市椒江星星小額貸款有限公司

藍思科技指藍思科技集團

伯恩光學指伯恩光學（深圳）有限公司

諾基亞指

NOKIA，全球著名移動通信產品品牌

摩託羅拉指

MOTOLOLA，全球著名移動通信產品品牌

RIM 指黑莓，全球著名移動通信產品品牌

索愛指

索尼愛立信，誕生於

2001年，是由索尼和愛立信各控股

50%

的合資公司，全球著名移動通信產品品牌

SAMSUNG 指三星，全球著名移動通信產品品牌

1-1-11

星星科技招股意向書第一節釋義

蘋果指

APPLE，全球著名電子科技產品品牌，蘋果公司

2007年推出

的

iphone手機引入了基於大型多觸點顯示屏和領先性新軟體

的全新用戶界面，開創了行動裝置軟體尖端功能的新紀元。

A2號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地

A2號樓

A3號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地

A3號樓

A4號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地

A4號樓

EMS 指

Electronic Manufacturing Services的縮寫，即電子製造服務，

此類廠商為客戶提供包含產品設計、代工生產、後勤管理、產

品維修等服務

3G 指

3rd Generation 縮寫，指第三代數字通信技術；3G 通信與前

兩代的主要區別在於聲音和數據的傳輸速度提升，能夠在全球

範圍內更好地實現無縫漫遊，並處理圖像、音樂、視頻流等多

種媒體形式，提供包括網頁瀏覽、電話會議、電子商務等多種

信息服務

LCD 指

Liquid Crystal Display縮寫，指液晶顯示器

PDP 指

Plasma Display Panal縮寫，指平面等離子顯示板，目前廣泛

應用於大尺寸平面電視，俗稱等離子電視

OLED 指

Organic Light Emitting Diode縮寫，指有機發光二極體，為平

板顯示器件的一種，具有輕薄、省電等特性

FED 指

FED Field Emission Display (or Field Effection Display) 縮

寫，指場發射顯示器。電子發射是指電子從陰極逸出進入真空

或其他氣體媒質中的過程

CRT 指

一種使用陰極射線管(Cathode Ray Tube)的顯示器，曾是應用

最廣泛的顯示器之一，具有可視角度大、無壞點、色彩還原度

高、色度均勻、可調節的多解析度模式、響應時間極短等優點

FPD 指

Flat Panel Display縮寫，指平板顯示器，按顯示媒質和工作原

理可以分為：液晶顯示器件（LCD）、等離子顯示（PDP）、有

機發光二極體顯示（OLED）、真空螢光顯示（VFD）和投影顯

示（LCOS）等。平板顯示器件具有重量輕、厚度薄、體積小、

無輻射等優點，平板顯示技術已成為顯示技術發展的方向

TFT-LCD 指

薄膜場效應電晶體

LCD，是有源矩陣類型液晶顯示器

(AM-LCD)中的一種。液晶平板顯示器，特別是

TFT-LCD，系

目前唯一在亮度、對比度、功耗、壽命、體積和重量等綜合性

能上全面超越

CRT的顯示器件，其性能優良、大規模生產特

性好，自動化程度高，原材料成本低廉，發展空間廣闊

PMOLED 指被動式有機電激發光二極體

AMOLED 指

源矩陣有機發光二極體面板。相比傳統的液晶面板，AMOLED

具有反應速度較快、對比度更高、視角較廣等特點

MSTN-LCD 指單色超扭曲向列型液晶顯示器的英文縮寫

CSTN-LCD 指彩色超扭曲向列型液晶顯示器的英文縮寫

1-1-12

星星科技招股意向書第一節釋義

CNC加工指採用

CNC數控加工對原材料外形進行粗、精加工

CPK 指

Complex Process Capability index縮寫，是現代企業用於表

示製程能力的指標。製程能力是過程性能的允許最大變化範圍

與過程的正常偏差的比值。CPK指標可作為製程持續改善的依

據

ISO9001:2000 指

ISO9000族標準是國際標準化組織（ISO）於

1987年頒布的

在全世界範圍內通用的關於質量管理和質量保證方面的系列

標準。1994年，國際標準化組織對其進行了全面的修改，並

重新頒布實施。2000年，ISO對

ISO9000系列標準進行了重

大改版，形成了

ISO9001:2000

ISO14001:2004 指

由

ISO （國際標準化組織）第

207 技術委員會（ISO/TC207）

組織制訂的環境管理體系標準，其標準號自

14001 至

14100

共

100 個標準號，統稱為

ISO14000系列標準。其中

ISO14001是系列標準的核心標準，也是唯一可用於第三方認

證的標準

PMMA 指

聚甲基丙烯酸甲酯，常見產品為亞克力。其中超級透明

PMMA

材料主要用於手機保護屏，該產品分為有硬化塗層、無硬化塗

層兩種

電容式觸控螢幕指

在玻璃表面塗上一層透明的特殊金屬導電物質。當手指觸摸在

金屬層上時，觸點的電容就會發生變化，使得與之相連的振蕩

器頻率發生變化，通過測量頻率變化可以確定觸摸位置獲得信

息

電阻式觸控螢幕指

一種傳感器，它將矩形區域中觸摸點

(X,Y)的物理位置轉換為代

表

X坐標和

Y坐標的電壓。電阻式觸控螢幕基本上是薄膜加上玻

璃的結構，薄膜和玻璃相鄰的一面上均塗有

ITO(納米銦錫金屬

氧化物)塗層，ITO具有很好的導電性和透明性

多點觸控技術指

採用人機互動技術與硬體設備共同實現的技術，能在沒有傳統

輸入設備（如：滑鼠、鍵盤等）下進行計算機的人機互動操作。

多點觸控實現了一個觸控螢幕（屏幕，桌面，牆壁等）或觸控板，

同時接受來自屏幕上多個點的輸入信息，也就是說能同時在同

一顯示界面上完成多點或多用戶的交互操作

2.5D&3D玻璃指

將平面玻璃通過熱彎、熱衝壓、雕刻等，使其形成曲面。其中

2.5D玻璃的單面為曲面，3D

良率指良品率，是指一批產品中達到檢測要求的產品佔總產品的比率

鍍膜指在玻璃表面鍍上具有一定功能的薄膜

貼膜指在玻璃表面粘貼上具有特定功能的防護膜

註：本招股意向書數值若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四捨五入原

因造成。

1-1-13

星星科技招股意向書第二節概覽

第二節概覽

本概覽僅對招股意向書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱

讀招股意向書全文。

一、發行人簡介

（一）概況

發行人是由成立於

2003年

9月

25日的浙江星星光電薄膜技術有限公司整

體變更設立的股份有限公司，公司於

2010年

10月

11日在台州市工商行政管理

局登記註冊，工商註冊號為

331002000026303。

截至

2010年

12月

31日，公司註冊資本為

7,500萬元，註冊地址為台州市

椒江區洪家星星電子產業基地

4號樓，法定代表人為王先玉。

（二）主營業務

公司自成立以來，一直致力於以

CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術

及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研

發、生產和銷售。視窗防護屏主要用於對手機、平板電腦、MP3/MP4等產品的

平板顯示器進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防震、屏幕保護等功能。

公司產品示例——手機視窗防護屏

註：左圖為公司產品成品；右圖為應用左圖產品的諾基亞手機

公司的主要產品視窗防護屏與觸控螢幕、顯示屏及終端消費類電子產品的關係

如下：

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星星科技招股意向書第二節概覽

（三）股本結構

股東名稱持股數量（萬股）持股比例股東類別

葉仙玉

2,474.50 32.99%境內自然人

國科瑞華

2,176.00 29.01%

境內外商投資創業投

資企業

王先玉

673.04 8.97%境內自然人

星星集團

478.56 6.38%境內非國有法人

中金資本

403.80 5.38%境內非國有法人

王春橋

386.36 5.15%境內自然人

管敏宏

336.00 4.48%境內自然人

荊萌

326.80 4.36%境內自然人

殷愛武

104.24 1.39%境內自然人

蔣高明

45.00 0.60%境內自然人

李海斐

37.50 0.50%境內自然人

劉千宏

34.20 0.46%境內自然人

王敦實

6.00 0.08%境內自然人

孫華

5.10 0.07%境內自然人

朱華

3.00 0.04%境內自然人

王琰

3.00 0.04%境內自然人

徐鐵軍

3.00 0.04%境內自然人

劉德明

2.40 0.03%境內自然人

程文雙

1.50 0.02%境內自然人

合計

7,500.00 100.00% -

1-1-15

星星科技招股意向書第二節概覽

二、控股股東及實際控制人簡介

公司控股股東及實際控制人為葉仙玉。本次發行前，葉仙玉先生持有公司

32.99%的股權，其控制的星星集團持有公司

6.38%的股權，因此為公司的實際

控制人。

葉仙玉先生

1988年創辦星星集團的前身椒江市電冰箱廠，2000年

1月至

今任星星集團董事長，現任本公司董事、民建中央企業委員會委員、中國家電協

會理事、浙江省工商聯執委、浙江省家電協會常務理事、浙江省區域經濟研究會

理事、台州市人大代表、台州市工商聯副會長，曾被授予「浙江省首屆創業企業

家」、「全國輕工業系統勞動模範」、「浙江省突出貢獻企業經營者」及「台州市勞

動模範」等榮譽稱號。

三、發行人主要財務數據及財務指標

（一）合併資產負債表主要數據

單位：萬元

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動資產

24,472.78 16,130.95 11,577.02

非流動資產

22,350.90 6,418.66 5,551.04

資產合計

46,823.67 22,549.61 17,128.06

流動負債

21,712.92 9,713.82 11,062.57

非流動負債

551.85 446.83 440.12

負債合計

22,264.76 10,160.65 11,502.68

股東權益合計

24,558.91 12,388.96 5,625.37

負債和股東權益合計

46,823.67 22,549.61 17,128.06

（二）合併利潤表主要數據

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

營業利潤

5,973.77 3,111.44 -73.57

利潤總額

6,166.25 3,197.21 81.81

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

歸屬於發行人股東的淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

歸屬於發行人股東扣除非經常

性損益後的淨利潤

5,254.07 2,690.67 -262.69

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星星科技招股意向書第二節概覽

（三）合併現金流量表主要數據

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

經營活動產生的現金流量淨額

2,535.96 3,696.49 3,367.90

投資活動產生的現金流量淨額

-17,940.48 -1,700.76 -1,272.78

籌資活動產生的現金流量淨額

15,295.32 3,216.43 -2,120.81

匯率變動對現金及現金等價物的影響

-33.69 -11.99 -20.38

現金及現金等價物淨增加額

-142.89 5,200.17 -46.07

（四）主要財務指標

財務指標

2010.12.31

/2010年度

2009.12.31

/2009年度

2008.12.31

/2008年度

流動比率

1.13 1.66 1.05

速動比率

0.93 1.45 0.85

資產負債率（母公司）

46.01% 45.06% 67.16%

資產負債率（合併）

47.55% 45.06% 67.16%

應收帳款周轉率（次/年）

3.44 2.47 2.21

存貨周轉率（次/年）

6.08 3.99 5.50

總資產周轉率（次/年）

0.87 0.70 0.78

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

7,664.94 4,263.99 1,319.68

歸屬於發行人股東的淨利潤（萬元）

5,417.68 2,763.58 82.03

歸屬於發行人股東扣除非經常性損益

後的淨利潤（萬元）

5,254.07 2,690.67 -262.69

利息保障倍數（倍）

22.00 11.92 1.13

每股經營活動產生的現金流量（元）

0.34 2.96 3.37

每股淨現金流量（元）

-0.02 4.16 -0.05

基本每股收益

0.82 0.48 0.01

稀釋每股收益

0.82 0.48 0.01

加權平均淨資產收益率

30.25% 40.90% 1.47%

加權平均淨資產收益率（扣除非經常

性損益）

29.33% 39.82% -4.70%

歸屬於發行人股東的每股淨資產（元）

3.27 9.91 5.63

無形資產（土地使用權除外）佔淨資

產的比例

---

註：每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本

每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股本

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；

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星星科技招股意向書第二節概覽

S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份

數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報

告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。

四、本次發行情況

（一）股票種類：人民幣普通股

（二）每股面值：人民幣

1.00元

（三）發行股數：2,500萬股，佔發行後總股本的

25%

（四）發行價格：【】元

/股

（五）發行方式：網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方

式

（六）發行前每股淨資產：3.27元（按

2010年

12月

31日經審計的歸屬

於母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）

（七）發行對象：符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性管

理暫行規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家

法律、法規禁止購買者除外）

（八）承銷方式：主承銷商餘額包銷

五、募集資金用途

公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股

2,500萬股，佔發行後總股本

的

25%，實際募集資金扣除發行費用後的淨額為【】萬元，全部用於公司主

營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。

公司募集資金存放於董事會決定的專戶集中管理，做到專款專用。開戶銀行

為【】，帳號為【】。

公司募集資金投向經

2010年第二次臨時股東大會審議確定，由董事會負責

實施，具體情況如下：

單位：萬元

序號項目名稱總投資額募集資金投入建設期

1

高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生

產線建設項目

35,842 35,842 18個月

2

高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護

屏生產線建設項目

17,675 17,675 18個月

1-1-18

星星科技招股意向書第二節概覽

序號項目名稱總投資額募集資金投入建設期

3 研發中心建設項目

5,236 5,236 12個月

4 其他與主營業務相關的營運資金

---

本次募集資金投資項目一、項目二的實施主體系本公司全資子公司廣東星星

光電科技有限公司，項目三、項目四的實施主體為本公司。

公司本次募集資金投入的輕重緩急將根據上述項目的順序進行，如實際募集

資金（扣除發行費用後）無法滿足項目投資的需要，不足部分將通過向銀行申請

貸款或其他途徑解決。募集資金到位前，上述項目由公司根據實際情況利用自有

資金或銀行貸款先期投入，募集資金到位後將優先抵補募集資金到位前用於本項

目的自有資金或償還本項目的銀行貸款。

六、核心競爭優勢

公司的核心競爭優勢主要表現在工藝技術優勢、質量控制優勢、穩定的客戶

資源和優秀的管理團隊等方面。

（一）持續創新的工藝技術優勢

公司是平板顯示器視窗防護屏領域內具有自主創新和研發能力的企業，在技

術上一直走在行業前列，在業界首創了多種工藝技術。公司首創使用

CNC數控

工具機在防護面板用玻璃片材上打孔的技術，解決了在玻璃片材上高精度打孔的難

題；首創使用「多片加工」技術，通過對多片玻璃同時進行

CNC雕刻，成倍地

提高單機產量；首創使用在玻璃片材上貼防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的

風險，提高了安全係數；同時也是行業內第一家在絲網印刷工序使用半自動設備

的企業，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與產品質量的穩定性。

經過多年的技術積累和創新，公司在生產過程中的多個工序在技術方面處於

行業先進水平。例如在硬化工序，鉀離子在玻璃片材中的滲透度越高，產品的鋼

化性能越好，目前公司的技術水平可以使鉀離子滲透度達到

40μm，處於行業先

進水平。

在公司核心客戶產品不斷更新換代的外部壓力和公司內在創新機制的推動

下，公司通過不斷的研發實踐和技術積累，形成了較為成熟的工藝體系，研發和

創新能力得到持續提升，成為公司核心競爭力的重要組成部分。

（二）嚴格全面的質量控制優勢

公司基於先進的管理理念，追求生產全過程的高質量，堅持質量管理與生產

管理緊密結合，建立了完善嚴格的質量管理體系，包括整套質量管理手冊，共計

1-1-19

星星科技招股意向書第二節概覽

29個程序文件，涉及到管理評審、產品質量測量、數據分析、持續改進、糾正/

預防措施等生產質量控制的各個方面。公司的生產效率與產品質量在行業中位居

前列，這一優勢與其先進的質量控制體系是分不開的。公司已通過

ISO9001:2008

質量管理體系認證，ISO14001:2004環境管理體系認證和

GB/T 28001-2001職

業健康安全管理體系認證。公司多項產品通過了省級及以下科技部門成果鑑定，

產品質量達到國際先進水平。

視窗防護屏生產企業進行質量控制的目標之一是提高生產各工序的良率，以

提高產品量產綜合良率。公司在整個生產工藝流程中貫穿了精細化生產的要求，

多個關鍵工序的良率在行業內處於先進水平，以貼膜工序為例，公司的良率可以

達到

90%以上。

（三）優質穩定的客戶資源優勢

公司已通過了眾多國際知名手機廠商的供應商資質認證，如諾基亞、摩託羅

拉、微軟、索尼、黑莓、索愛等。手機視窗防護屏生產企業只有通過了上述國際

知名手機廠商的認證才能夠成為其供應商，而國際手機廠商對供應商認證的審核

程序十分嚴格。首先，公司要經過質量體系方面的認證，如

ISO9001:2000等；

其次，國際知名手機廠商按照自身的供應商選擇標準，對視窗防護屏生產企業的

質量、研發、生產、管理等方面情況進行嚴格的審核。

以諾基亞公司的認證為例，其認證體系主要包括多方面的考核認證，如質量

體系認證、產能認證、設備認證、環保認證等等。諾基亞公司會組織派出專業考

察團隊，對目標公司進行全面而細緻的現場審核，就產品生產流程、質量保證體

系、服務、環保以及員工福利等各個方面提出意見，要求公司加以整改。目標公

司經過整改並通過全部審核後，雙方才會確立供貨關係，後期諾基亞公司還會在

供貨過程中開展持續的審核。

由於國際客戶近乎苛刻的供應商資質認定，以及基於長期合作而形成的穩定

客戶關係，對擬進入本行業的企業形成了較強的客戶資源壁壘。公司通過多年與

國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩

定性和持續性，降低了經營風險。公司將以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑

莓、索尼等國際知名廠商合作關係的同時不斷拓展新客戶。

（四）優秀的核心管理團隊

公司匯集了一支以留英博士後為核心，匯集管理、技術、營銷特長的優秀團

隊。公司董事長兼總經理王先玉先生於

1991年

5月獲中科院理學博士，後在英

國

JET Joint Undertaking 實驗室從事博士後研究工作。王先玉先生是位既懂技

1-1-20

星星科技招股意向書第二節概覽

術又懂企業經營管理的複合型人才，具有多年從事真空技術、真空鍍膜等研發經

驗，在薄膜材料的開發研究方面有較高的造詣。

公司副總經理王春橋、荊萌、殷愛武等均擁有多年在相關領域從事生產管理、

研發、銷售等方面的經驗。王春橋先生從事相關的技術研發工作多年，具備豐富

的科研知識和經驗；荊萌先生曾就職於諾基亞和摩託羅拉等跨國公司，銷售方面

的經驗豐富；殷愛武先生曾在國內大型民營企業從事生產管理工作多年，有著豐

富的生產管理經驗。公司的核心管理團隊對視窗防護屏上下遊產業具有深刻的理

解，為公司新技術、新產品的研發、銷售、規範管理奠定了雄厚的人力資源基礎。

（五）良好的社會信譽度和品牌優勢

公司自設立以來一直致力於手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產

和銷售，已通過了眾多國際知名手機廠商的供應商認證，並形成了良好的社會信

譽度。除客戶的各項認證和榮譽外，公司獲得的主要社會榮譽如下：

序號年度獎項名稱頒發單位

1 2009年高新技術企業浙江省科學技術廳

2 2009年優秀企業技術中心浙江省經濟和信息化協會

3 2008年台州市統計誠信單位台州市統計局

4 2008年

中國自主創新行業最具國際影響力首選

品牌

中國市場品牌戰略論壇組委會

5 2007年浙江省高新技術研究開發中心浙江省科學技術廳

6 2007年台州市企業技術中心台州市經濟委員會

7 2007年浙江省企業技術中心浙江省經濟貿易委員會

8 2007年國家火炬計劃重點高新技術企業

國家科技部火炬高技術產業開

發中心

9 2007年農行

2006年度

AA資信企業中國農業銀行浙江省分行

10 2006年浙江省高新技術企業浙江省科學技術廳

11 2006年台州市試點創新企業台州市科學技術局

12 2006年市級高新技術研究開發中心台州市科學技術局

13 2005年台州市高新技術企業台州市科學技術局

1-1-21

星星科技招股意向書第三節本次發行概況

第三節本次發行概況

一、發行人基本情況

發行人：浙江星星瑞金科技股份有限公司

英文名稱：

Zhejiang Firstar Panel Technology Co,.Ltd.

註冊資本：

7,500萬元

法定代表人：王先玉

有限公司成立日期：

2003年

9月

25日

股份公司設立日期：

2010年

10月

11日

住所：台州市椒江區洪家星星電子產業基地

4號樓

郵政編碼：

318015

電話：

0576-89081618

傳真：

0576-89081616

網際網路網址：

www.first-panel.com

電子信箱：

irm@ first-panel.com

公司設置了董事會辦公室，負責信息披露和投資者服務，董事會秘書為董事

會辦公室的負責人。

董事會秘書：王穎超

聯繫電話：

0576-89081501

二、本次發行的基本情況

（一）本次發行的一般情況

股票種類人民幣普通股（

A 股）

每股面值

1.00 元

發行數量

2,500萬股

發行股數佔發行後總股本的比例

25.00%

每股發行價格【】元

1-1-22

星星科技招股意向書第三節本次發行概況

發行市盈率

【】倍（每股收益按照

2010年經審計的扣

除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次

發行後總股本計算）

發行前每股淨資產

3.27元（按照

2010年

12月

31日經審計的

歸屬於母公司所有者權益除以本次發行前總

股本計算）

發行後每股淨資產

【】元（按照

2010年

12月

31 日經審計

的歸屬於母公司所有者權益加上本次募集資

金淨額之和除以本次發行後總股本計算）

發行市淨率

【】倍（按照發行價格除以發行前每股淨資

產計算）

【】倍（按照發行價格除以發行後每股淨資

產計算）

（二）發行方式與發行對象

發行方式：採取網下向詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式

或中國證監會認可的其他發行方式

發行對象：符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性管理暫行

規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、

法規禁止購買者除外）

（三）承銷方式

承銷方式：主承銷商餘額包銷

（四）本次發行募集資金和發行費用概算

1、公司擬向社會公開發行

2,500萬股，募集資金總額約【】萬元，募集

資金淨額【】萬元。

2、發行費用概算

費用名稱金額

承銷保薦費用【】萬元

審計評估費用【】萬元

律師費用【】萬元

發行費用【】萬元

合計【】萬元

1-1-23

星星科技招股意向書第三節本次發行概況

三、與本次發行有關的機構

1、保薦人（主承銷商）：國信證券股份有限公司

法定代表人：何如

住所：深圳市紅嶺中路

1012號國信證券大廈

16～26層

保薦代表人：李興剛、李鑫

項目協辦人：畢宗奎

項目組其他聯繫人：朱寧、唐驍、陳敬波、李廣輝

電話：

010-66021130

傳真：

010-66211974

2、律師事務所：北京市萬商天勤律師事務所

負責人：王霽虹

住所：北京市朝陽區東四環中路

39號華業國際中心

A座

3層

經辦律師：孫冬松、胡剛

電話：

010-82255588

傳真：

010-82255600

3、會計師事務所：大信會計師事務有限公司

負責人：吳衛星

住所：北京市海澱知春路

1號學院國際大廈

15層

經辦註冊會計師：咼華文、郭安靜

電話：

021-68406609

傳真：

021-68406609

4、資產評估機構湖北萬信資產評估有限公司

負責人：黃新奎

住所：湖北省武漢市武昌區東湖路

7-8號

經辦註冊評估師：王剛、宋金萍

電話：

027-87132167

傳真：

027-87132167

5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

住所：深圳市深南中路

1093 號中信大廈

18 樓

電話：

0755－25938000

傳真：

0755－25988122

6、主承銷商收款銀行：中國工商銀行股份有限公司深圳市分行深港支行

戶名：國信證券股份有限公司

1-1-24

星星科技招股意向書第三節本次發行概況

帳號：

4000029119200021817

7、擬申請上市交易所：深圳證券交易所

住所：深圳市深南東路

5045號

聯繫電話：

0755-82083333

傳真：

0755-82083164

四、發行人與本次發行有關中介機構之間的關係

發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之

間不存在任何直接或間接的股權關係或其他權益關係。

五、本次發行上市有關重要日期

刊登發行公告的日期：

2011年

8月

5日

詢價推介的日期：

2011年

8月

1日-2011年

8月

3日

申購日期和繳款日期：

2011年

8月

8日

股票上市日期：

2011年【】月【】日

1-1-25

星星科技招股意向書第四節風險因素

第四節風險因素

投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股意向書提供的其他各項資料

外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能

影響投資者決策的程度大小排序，該排序並不表示風險因素會依次發生。

一、客戶集中度較高的風險

公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業

通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前

5名直接客戶的銷售

額分別佔同期主營業務收入的比例為

79.62%、88.02%和

82.55%，其中

2010

年前五大直接客戶分別為：Wintek Corp、Samsung Mobile Display Co.,Ltd. 、

美國耐普羅集團、Great Mandarin Trading CO.,LTD.和臺灣富士康科技集團；

2009年前五名直接客戶分別為：臺灣富士康科技集團、美國耐普羅集團、Wintek

Corp、臺灣光寶集團、JMC Glass Co.,Ltd；2008年前五名直接客戶分別為：美

國耐普羅集團、臺灣富士康科技集團、美國捷普集團、美國偉創力集團和

Itochu

Plastics Inc.。

按最終客戶來分，報告期內公司對前

5名客戶的銷售收入佔同期主營業務收

入的比例為

96.42%、95.38%和

97.60%，其中

2010年前五名最終客戶分別為：

諾基亞、RIM、索尼、宏達國際和索尼愛立信；2009年前五名最終客戶分別為：

諾基亞、RIM、摩託羅拉、三星、

LG；2008年前五名最終客戶分別為：諾基亞、

摩託羅拉、微軟、東芝和

RIM。報告期內公司對第一大最終客戶諾基亞的銷售額

佔同期主營業務收入的比例為

63.82%、71.15%和

67.77%，客戶的集中度較高。

根據

Gartner公司的統計數據，2011年第

1季度全球智慧型手機總銷量為

1.012億臺，較

2010年第四季度增長

2%，其中諾基亞智慧型手機銷量為

2,420

萬部，市場份額由

2010年第四季度的

29%下降至

24%;蘋果智慧型手機銷量為

1,840萬部，市場份額由

2010年第四季度的

16%上升至

18%；黑莓智慧型手機銷

量為

1,450萬部，市場份額為

14%，環比保持穩定。

2011年第一季度，在智慧型手機市場，諾基亞的市場份額環比有所下降，但

其智慧型手機的銷量在全球仍佔最大的份額。儘管如此，如果未來諾基亞的市場份

額持續不斷下降，會對發行人未來業績產生一定程度的不利影響。

雖然公司與國際知名手機廠商尤其是諾基亞形成了穩固的合作關係，但客戶

1-1-26

星星科技招股意向書第四節風險因素

過於集中仍可能給本公司的經營帶來一定風險。如果公司的主要客戶的生產經營

發生重大問題或財務狀況出現惡化，將會對本公司的產品銷售和應收帳款的及時

回收等產生一定的影響。

二、應收帳款發生壞帳的風險

報告期各期末，本公司的應收帳款淨額分別為

3,863.66萬元、6,671.86萬

元和

9,921.61萬元，佔流動資產比例分別為

33.37%、41.36%和

40.54%。金額

較大的應收帳款將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流量，給公司的營

運資金帶來一定壓力。儘管公司主要客戶的資金實力較強，信用較好，資金回收

有保障，但若催收不力或主要客戶財務狀況出現惡化，公司將可能面臨部分壞帳

風險。

三、匯率波動風險

2008-2010年，公司外銷業務收入分別為

5,391.59萬元、4,567.93萬元和

21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為

37.30%、32.96%和

69.95%。

本公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍會保持在較

高水平。本公司出口業務以美元結算，人民幣升值會對本公司營業收入產生一定

的影響。

匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。本公司的出口

業務自接受定單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期時間較長，且主要採

用美元結算。因此，匯率波動可能導致本公司發生匯兌損益，人民幣持續升值，

導致公司

2008年的匯兌損失為

161.65萬元，

2010年為

233.56萬元；

②出口

產品的價格競爭力。當人民幣貶值時，有利於本公司海外市場的拓展，擴大出口；

當人民幣升值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響本公司的

經營業績。

四、營業收入季節性波動的風險

公司的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及

MP3/4等電子產品。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定

的季節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除

2008年下半

年受金融危機影響外，其他年份第四季度均是銷售旺季。受此影響，一般第四季

度公司的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在

1/3左右。報告期

內，第四季度銷售收入佔比分別為

19.46%、40.33%和

36.31%。因此公司下半

年的經營業績一般好於上半年，公司營業收入季節性波動的風險。

1-1-27

星星科技招股意向書第四節風險因素

五、產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險

2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表

面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機

和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、

表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司

依據市場需求的變化，2008年開始調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷

量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內，亞克力手機視窗防護屏銷售

收入分別為

7,076.37萬元、2,576.52萬元和

217.73萬元；玻璃手機視窗防護屏

銷售收入分別為

5,186.93萬元、9,135.28萬元和

25,687.70萬元。

由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因

此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年產品量產初期良率

僅為

45.52%，玻璃手機視窗防護屏產品毛利率為-2.66%。2009年及

2010年以

來隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率提升至

57.76%

和

60.21%，玻璃防護屏毛利率提升至

39.98%和

36.80%，淨利潤水平從

2008

年度

82.03萬元增長至

2,763.58萬元和

5,417.68萬元。因此，公司存在因產品

轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險。

六、公司未足額繳納員工社會保險及住房公積金的風險

報告期內，公司因部分外地員工對台州市社保、住房公積金的相關政策認識

不足，以及當月新進員工的社保手續未及時辦理等原因，導致公司未足額繳納員

工社會保險和住房公積金。未足額繳納的金額分別為

503.99萬元、443.49萬元

和

754.23萬元，佔發行人同期淨利潤的比例分別為

614.40%、16.05%和

13.92%。從

2010年

12月起，公司已經為員工按規定辦理了社會保險和住房公

積金。未來公司為員工足額繳納社會保險和住房公積金，會對公司的經營業績以

及持續增長帶來不利影響。

公司實際控制人葉仙玉已出具相關承諾，如果發行人被主管部門追溯補繳員

工社會保險金及住房公積金，其本人將無條件承擔相關補繳及處罰款項。

七、公司未來產品轉型的風險

自蘋果公司推出

iPhone手機，為用戶帶來了全新的體驗，將手機產品推入

觸控螢幕的潮流。隨後，其他廠商也開始摸索和嘗試觸控螢幕手機的人性化設計，觸

摸屏手機市場規模迅速擴大。智能觸控螢幕手機的普及推動了視窗防護屏技術的發

展，促進玻璃視窗防護屏在手機上的應用，使其逐步取代了傳統的亞克力防護屏，

成為主流的手機視窗防護屏產品。報告期內，公司為了適應市場需求，實現了產

1-1-28

星星科技招股意向書第四節風險因素

品轉型，主要產品由亞克力防護屏轉向玻璃防護屏。

由於超薄玻璃具有高強度、超薄、耐磨、透光度高等優點，預計未來

3-5年

內，以超薄玻璃為基板的視窗防護屏仍將是主流產品。但如果未來行業技術或市

場發生重大變化，公司主要產品仍然存在以其他材質替代目前玻璃基板的風險，

進而對公司未來業績產生一定不利影響。

八、主要原材料價格波動的風險

公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、

油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合

作的供應商採購。

亞克力基板、防爆膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動不大。康

寧玻璃是公司採購玻璃原材料的主要類型，儘管公司產品銷售價格根據原材料價

格相應調整，但如果康寧玻璃材料價格出現較大幅度的波動，將會給公司的生產

經營帶來一定的風險。

九、市場競爭風險

公司主要從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售，目前

產品最主要應用在手機領域，生產的手機視窗防護屏全部應用於國際主流品牌手

機。在該領域內，為國際主流品牌手機製造商供貨必須經過近乎苛刻的供應商資

質認定，以及基於長期合作而形成的穩定客戶關係，因此對擬進入本行業的企業

形成了較強的客戶資源壁壘。儘管如此，公司也面臨著藍思科技、伯恩光學和比

亞迪電子等行業內優秀企業在資金實力、技術創新等方面的競爭壓力。如果公司

不能及時提升資金實力，優化產品結構，向高附加值的新產品升級和向新領域拓

展，並快速實現新產品的產業化和規模化，獲得技術創新效益，將面臨較大的市

場競爭風險。

十、主要產品較為集中的風險

公司自成立以來，一直致力於以

CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術

及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研

發、生產和銷售。隨著手機通信行業的快速發展，手機成為消費電子領域最活躍

的產品類別。公司集中精力專注於手機視窗防護屏領域的市場開拓，在該領域形

成較強的競爭力，市場份額不斷拓展，手機視窗防護屏成為公司主要產品。報告

期內手機視窗防護屏的銷售收入佔公司主營業務收入的比例分別為

84.83%、

84.50%和

85.40%。隨著

3G時代來臨，手機功能創新和更新換代的頻率加快，

1-1-29

星星科技招股意向書第四節風險因素

手機市場將保持較為穩定的增長態勢，但是如果手機市場出現大幅萎縮，公司可

能面臨主要產品集中引致的風險。

十一、勞動力成本上升的風險

勞動力成本相對較低是我國經濟過去和現階段保持長期穩定增長的關鍵因

素之一，廉價勞動力一直是我國吸引投資、吸引外來資本的最大優勢之一。然而

近幾年我國勞動力成本持續上升，部分地區甚至出現「民工荒」的現象。報告期

內，公司直接人工費用佔主營業務成本的比例分別為

18.60%、19.01%和

17.33%。公司通過優化產品結構、提高產品附加值等措施，使勞動力成本在公

司產品成本構成中所佔比重始終保持在

20%以下，未對報告期內公司業績造成

較大影響。但是，如果勞動力成本增長過快，將會影響公司利潤的持續快速增長。

十二、業務規模擴大導致的管理風險

公司通過近幾年持續快速的發展，建立健全了管理制度體系和組織運行模

式，培養了一批具有先進理念和豐富管理經驗的管理團隊。但是隨著公司業務規

模的逐漸擴大和廣東星星子公司的投產，公司的資產規模和生產銷售規模都將大

幅提升，生產和管理人員也將相應增加，公司的組織結構和管理體系將趨於複雜，

對公司的管理模式、人力資源、市場營銷、內部控制等各方面均提出更高要求。

倘若公司不能及時提高管理能力以及充實相關高素質人力資源以適應公司的未

來成長和市場環境的變化，將會給公司帶來相應的管理風險。

十三、技術風險

本公司是一家技術密集型的高新技術企業，在技術研發、國際化市場開拓、

國際合作及資源整合等方面不可避免地依賴於相關專業人才，特別是核心管理人

員和核心技術人員。本公司核心管理團隊組建以來，一直保持較高的穩定性。公

司的大批熟練技術員工也在工藝改進、設備研製和質量控制等方面積累了寶貴的

經驗。如果核心技術人員或熟練技工流失，將對公司的生產經營造成不利影響。

十四、募集資金投資項目的風險

本次募集資金投資項目符合國家產業政策，公司對項目進行了慎重、充分的

可行性論證，預期能產生良好的經濟效益，但項目的可行性研究是根據當前的國

家宏觀經濟環境、產業政策、產品的市場需求、主要原材料及產品價格、設備價

格以及行業的狀況進行測算的，若國家的宏觀經濟環境、產業政策、國際市場等

因素發生重大變化，則項目實施存在不能達到預期效果的風險。因此，不能排除

項目投資的實際收益和預期目標出現差異的可能性，從而對本公司發展戰略目標

1-1-30

星星科技招股意向書第四節風險因素

的實現、公司的市場競爭力和經營業績產生不利影響。

十五、股權相對分散帶來的控制風險

公司控股股東及實際控制人為葉仙玉。本次發行前，葉仙玉持有公司

32.99%

的股權，其控制的星星集團持有公司

6.38%的股權，其合併持有公司

39.37%的

股權，為公司的實際控制人，但尚未達到絕對控股。葉仙玉與王先玉等人籤署的

一致行動人協議和股份鎖定承諾以及國科瑞華和中金資本做出的關於不與其他

股東一致行動的承諾等措施有利於保證發行人控制權及管理團隊的穩定性。但本

次成功發行後公司第一大股東的持股比例將有一定程度的下降。公司仍存在股權

分散造成管理層、管理制度、管理政策不穩定的風險。

十六、稅收政策變化風險

公司自

2008年度執行

25%的所得稅稅率。2009年

12月

25日浙江省科學

技術廳認定公司為高新技術企業，證書編號為

GR200933000442，有效期限為

3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題

的通知》，本公司

2009和

2010年度適用的所得稅稅率為

15%，2008年度適用

的所得稅稅率為

25%。2009和

2010年度，公司享受的所得稅優惠佔當期淨利

潤的比例分別為

11.54%和

11.81%，稅收優惠未構成公司淨利潤的主要來源。

如果國家相關稅收政策發生變化，致使本公司不能享受有關稅收優惠政策，將對

本公司經營業績產生一定的影響。

十七、受國際經濟環境影響的風險

公司產品的最終客戶為諾基亞、三星、摩託羅拉、黑莓、索愛和

LG等國際

知名手機廠商，報告期內公司外銷業務收入佔當期主營業務收入的比例分別為

37.30%、32.96%和

69.95%，外部國際環境的變化會直接影響下遊消費類電子

行業從而間接對本公司產生影響。因此，公司的經營狀況在一定程度上受到國際

經濟環境的影響，如果外部經濟環境惡化，將對公司經營構成不利影響。

1-1-31

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

第五節發行人基本情況

一、發行人改制重組情況

（一）設立方式

發行人系經浙江省商務廳《關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商

投資股份有限公司的批覆》（浙商務資函【2010】359號）批准，由浙江星星光

電薄膜技術有限公司整體變更設立的股份有限公司。

發行人前身星星有限成立於

2003年

9月

25日。2010年

8月

23日，星星

有限召開董事會通過決議，將有限公司整體變更為股份有限公司，以經大信會計

師事務有限公司審計的截至

2010年

7月

31日的帳面淨資產

22,782.55萬元為

基數，按

1：0.32919927243的比例折合為股本

7,500.00萬股，每股面值

1元，

其餘部分計入資本公積。

2010年

9月

19日，大信會計師事務有限公司對整體變更後的股份公司注

冊資本實收情況進行了審驗，並出具了大信驗字(2010)第

5-0006號《驗資報告》。

2010年

10月

11日，公司在台州市工商行政管理局辦理了登記註冊手續，

領取了註冊號為

331002000026303的《企業法人營業執照》，註冊資本為

7,500

萬元，法定代表人為王先玉。

（二）發起人

公司共有

19名發起人，其中

16名自然人，具體情況如下：

序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例（%）

1 葉仙玉

2,474.50 32.99

2 國科瑞華

2,176.00 29.01

3 王先玉

673.04 8.97

4 星星集團

478.56 6.38

5 中金資本

403.80 5.38

6 王春橋

386.36 5.15

7 管敏宏

336.00 4.48

8 荊萌

326.80 4.36

9 殷愛武

104.24 1.39

10 蔣高明

45.00 0.60

11 李海斐

37.50 0.50

12 劉千宏

34.20 0.46

1-1-32

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例（%）

13 王敦實

6.00 0.08

14 孫華

5.10 0.07

15 朱華

3.00 0.04

16 王琰

3.00 0.04

17 徐鐵軍

3.00 0.04

18 劉德明

2.40 0.03

19 程文雙

1.50 0.02

-合計

7,500.00 100.00

（三）發行人成立前主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

發行人改制設立時，持有公司

5%以上股權的主要發起人為葉仙玉、王先玉、

王春橋、國科瑞華、星星集團、中金資本。

發行人成立前，王先玉、王春橋擁有的主要資產為本公司股權，葉仙玉擁有

的主要資產為包括本公司股權在內的對外投資股權。葉仙玉對外投資的具體情況

參見本招股意向書「第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員」之「三、

董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況」。

發行人成立前，星星集團實際從事的主要業務是家電產品和製冷設備的生產

和銷售；擁有的主要資產是生產家電產品和製冷設備所需的經營性資產、廠房、

辦公樓及其控股子公司的股權等。國科瑞華和中金資本主要從事投資相關業務，

擁有的主要資產是其對外投資的股權。

（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務

本公司是由有限責任公司整體變更設立的股份有限公司，整體承繼了原公司

的資產和業務。公司成立時的主要業務是以真空薄膜材料技術及材料表面改性加

硬技術為核心，從事手機及各種平板顯示器視窗防護屏的研發、生產和銷售；擁

有的主要資產是從事手機及各種平板顯示器視窗防護屏生產和銷售所需的廠房

建築物、土地使用權、交通運輸工具、生產設備等經營性資產。本公司的主營業

務自設立以來未發生變化。

（五）發行人成立後主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

發行人成立後，主要發起人擁有的資產和實際從事的主要業務未發生變化。

（六）改制前原企業的業務流程、改制後發行人的業務流程，以及原企業和

發行人業務流程間的聯繫

1-1-33

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

本公司系由星星有限整體變更設立，改制前後業務流程沒有發生變化。公司

業務流程的具體內容，參見本招股意向書

「第六節業務和技術」之「四、發行

人的主要業務情況」。

（七）發行人在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況

本公司自成立以來，在生產經營方面與葉仙玉、王先玉、王春橋三名主要發

起人之間的關聯關係體現為其在公司的任職，具體情況參見本招股意向書「第八

節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員」的相關內容。此外，本公司與

主要發起人葉仙玉控制的星星集團（主要發起人之一）、星星置業、星星中央空

調等公司之間存在材料採購、土地廠房租賃、設備採購等關聯交易，具體情況參

見本招股意向書「第七節同業競爭與關聯交易」之「二、關聯方與關聯關係」

的相關內容。

本公司另外兩名主要發起人股東國科瑞華和中金資本主要從事投資相關的

業務，本公司在生產經營方面與該兩名發起人股東之間不存在關聯關係。

（八）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

本公司系由星星有限整體變更設立，發起人出資資產為有限公司全部淨資

產。星星有限整體變更為股份公司後，其所有的資產、負債、權益全部由股份公

司承繼，發起人用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。

（九）公司獨立運行情況

發行人在資產、人員、財務、機構、業務等方面與控股股東完全分開，獨立

運作，擁有獨立完整的研發、供應、生產、銷售業務體系，完全具備面向市場獨

立經營的能力。

1、資產獨立性

公司由星星有限整體變更設立。整體變更時星星有限的業務、資產、機構及

相關債權、債務均已整體進入股份公司；公司擁有完整的生產系統、輔助生產系

統和配套設施；對與生產經營相關的廠房、土地、設備、專利等資產均合法擁有

所有權或使用權；具有獨立的原材料採購和產品銷售系統。

公司與股東之間的資產產權界定清晰，生產經營場所獨立，不存在依靠股東

的生產經營場所進行生產經營的情況。目前公司沒有以資產為各股東的債務提供

擔保，公司對所有資產擁有完全的控制支配權。

2、人員獨立性

1-1-34

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

公司董事、監事、總經理及其他高級管理人員，均以合法程序選舉或聘任，

不存在控股股東、實際控制人超越公司股東大會和董事會作出人事任免決定的情

況。

公司總經理、副總經理、董事會秘書等高級管理人員和核心技術人員均專職

在公司工作並領取薪酬，並無在實際控制人控制的其他企業中擔任除董事、監事

以外的其他職務和領取薪金；公司的財務人員沒有在股東單位和實際控制人控制

的其他企業兼職，也沒有在與公司業務相同或相近的其他企業任職的情況。

3、財務獨立性

公司設有獨立的財務部門，公司已按《會計法》等相關法規的要求建立獨立

的財務規章制度和獨立的財務核算體系，並建立了相應的內部控制制度。公司財

務人員不在股東單位和實際控制人控制的其他企業任職，財務人員由財務部門集

中統一管理。公司獨立在銀行開立帳戶，不存在與股東單位共用銀行帳戶的現象；

公司作為獨立的納稅人，依法獨立進行納稅申報和履行納稅義務。

4、機構獨立性

公司建立健全了股東大會、董事會、監事會及總經理負責的經理層等機構及

相應的三會議事規則，形成了完整的法人治理結構。公司建立了適應生產經營需

要的組織結構，擁有完整的採購、生產和銷售系統及配套部門，各部門已構成一

個有機整體。公司與股東單位之間不存在混合經營、合署辦公的情況，公司各職

能部門與股東單位及其職能部門之間不存在上下級關係，不存在股東單位幹預股

份公司正常生產經營活動的現象。

5、業務獨立性

公司自成立以來，一直致力於以

CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術

及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及各種平板顯示器視窗保護屏的研

發、生產和銷售。擁有獨立的生產及輔助生產系統、採購和銷售系統以及獨立的

研發體系，不依賴股東單位及其他關聯方。公司的法人股東星星集團、國科瑞

華和中金資本均不從事相關產品的生產和銷售。公司實際控制人葉仙玉及股東星

星集團、國科瑞華和中金資本均出具了《關於避免同業競爭的承諾函》，承諾將

繼續不直接或通過其他公司間接從事構成與公司業務有同業競爭的經營活動。

綜上所述，公司在資產、人員、財務、機構、業務方面與實際控制人和股東

單位相互獨立，擁有獨立完整的資產結構和生產、供應、銷售系統，已形成了自

身的核心競爭力，具有獨立面向市場的生產經營能力。

1-1-35

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

二、發行人重大資產重組情況

自

2003年

9月星星有限成立至本招股意向書籤署日，發行人不存在重大資

產重組情況。

三、發行人的股權結構及內部組織結構

（一）發行人的股權結構圖

註：葉小寶系葉仙玉的父親。

1-1-36

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

（二）發行人的組織結構圖

四、發行人控股、參股公司情況

截至本招股意向書籤署日，發行人全資控股

1 家子公司廣東星星光電科技

有限公司，無參股公司、合營公司及聯營公司。

廣東星星成立於

2010年

8月

10日，註冊資本與實收資本

3,000萬元，注

冊地位於東莞市石排鎮石排大道大基工業區，主要生產經營地與註冊地一致，發

行人持有其

100.00%股權。

廣東星星的主營業務為手機、平板電腦等產品的視窗防護屏的研發、生產和

銷售。經申報會計師審計，廣東星星最近一年的基本財務狀況如下表：

單位：萬元

項目

2010.12.31

總資產

9,685.27

淨資產

2,646.77

項目

2010年度

淨利潤

-353.23

1-1-37

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

五、發行人股東及實際控制人的基本情況

（一）發行人股東基本情況

本次發行前，發行人股權結構如下：

股東名稱持股數量（萬股）持股比例股東類別

葉仙玉

2,474.50 32.99% 境內自然人

國科瑞華

2,176.00 29.01%

境內外商投資創業

投資企業

王先玉

673.04 8.97% 境內自然人

星星集團

478.56 6.38% 境內非國有法人

中金資本

403.80 5.38% 境內非國有法人

王春橋

386.36 5.15% 境內自然人

註：以上股東為持股

5%以上的主要股東

其他

13名自然人股東

907.74 12.11% 境內自然人

合計

7,500.00 100.00 % -

發行人股東情況介紹如下：

1、葉仙玉先生

中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為

33260119571205****，住所為

浙江省台州市椒江區工人路。葉仙玉先生直接持有發行人

2,474.50萬股股份，

佔發行前總股本的

32.99%，系公司控股股東及實際控制人，現任星星集團董事

長、本公司董事。

2、國科瑞華創業投資企業

國科瑞華是一家從事創業投資、創業投資諮詢業務的非法人制中外合作企

業，截至本招股意向書籤署日共持有發行人

2,176萬股股份，佔發行前總股本的

29.01%。國科瑞華成立於

2008年

5月

8日，註冊地為天津市天津港保稅區西

三道

166號

A2-121-1，註冊資本為

101,123萬元人民幣，截至

2010年

12月

31日實收資本

51,507.40萬元人民幣（未經審計）。

國科瑞華的投資者情況如下：

投資者

認繳資本額(人

民幣：萬元）

認繳出資比例註冊地/國籍

必備投資者：

中國科技產業投資管理有限公司

5,000 4.94%中國

有限投資者：

1-1-38

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

投資者

認繳資本額(人

民幣：萬元）

認繳出資比例註冊地/國籍

歐力士財務服務香港有限公司

30,000 29.67%香港

中國進出口銀行

29,000 28.68%中國

中國科學院國有資產經營有限責任公司

10,000 9.89%中國

Harel Insurance Company Ltd. 7,370 7.29%以色利

天津保稅區投資有限公司

5,000 4.94%中國

Avi Naor先生

3,685 3.64%以色利

Mario Segal先生

2,211 2.19%以色列

Netta Segal女士

2,211 2.19%以色利

Nehemia Lemelbaum先生

1,474 1.46%以色利

Haia Lemelbaum女士

1,474 1.46%以色利

Robert Arnold Minicucci先生

1,474 1.46%美國

Dov Baharav先生

1,474 1.46%以色列

Harel Kodesh先生

750 0.74%以色列

合計

101,123 100.00%

國科投資作為國科瑞華的必備投資者，認繳出資

5,000萬元，佔註冊資本的

4.94%，其同時也是該基金的管理人。國科投資成立於

1987年

10月

17日，注

冊資本

7,100萬元，註冊地位於北京市海澱區北四環西路

58號理想國際大廈

1606室，是由中國科學院國有資產經營有限責任公司控股的從事資產管理、投

資諮詢業務的投資管理人。

國科瑞華的實際控制人為全體投資者，各投資者通過國科瑞華設立的「聯合

管理委員會」行使基金管理及投資等其他活動的決策職能，具體如下：

國科瑞華所有投資者

2008年

1月

29日籤署的《國科瑞華基金創業投資企

業非法人制中外合作經營企業合作經營企業合同》中「1.4聯合管理委員會」條

款規定，「1.4.1各投資者明確承認並同意基金聯合管理委員會由七名委員組成，

其中三名委員由中國科技產業投資管理有限公司任命，一名委員由歐力士財務服

務香港有限公司任命，一名委員由中國進出口銀行任命，一名委員由

Avi Naor

先生、Nehemia Lemelbaum先生、Haia Lemelbaum女士、Mario Segal先生、

Netta Segal女士、Robert Arnold Minicucci先生、Dov Baharav先生、Harel

Kodesh先生共同任命，一名委員由天津保稅區投資有限公司任命。除三名由中

國科技產業投資管理有限公司以及中國科學院國有資產經營有限責任公司任命

的委員之外，其他聯合管理委員會委員均不得與必備投資者或管理人有關聯關

系。任何投資人可以任意撤換其任命的委員。每名委員的任期為三年，任期屆滿，

經任命方繼續任命，可以連任。聯合管理委員會主任由中國科技產業投資管理有

1-1-39

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

限公司提名，並由聯合管理委員會的委員至少三分之二選舉產生。除非本合同明

確規定，基金的經營管理以及基金、投資及其他活動的決策由基金的聯合管理委

員會全權負責。」

「1.4.2聯合管理委員會將在首次交割日通過書面決議的方式授權必備投資

者行使第

1.4.1款所規定的全部權限，但聯合管理委員會保留下屬事項的決策權，

並不得授權他人行使：（I）基金章程的修改；（II）基金的計繳資本總額的增加或

者減少；（III）基金的解散或基金期限的延長；（IV）基金的合併、分立和變更組

織性形式；（V）與管理人籤署、修改、終止管理合同以及提前終止投資期；（

VI）

與分配基金可分配收益或保留基金任何可分配收益用作再投資資本有關的所有

決定；（

VII）與預留基金費用相關的所有決定；（

VIII）有限投資者向第三方轉讓

出資；（IX）委託國際四大會計師事務所在中國的辦事機構的任一家對基金進行

年度審計和指定銀行作為基金的託管銀行；（

X）核心投資人的替補人員的委任

和更換；（XI）對基金擬進行的實物分配的評估價值；（XII）通過必備投資者對

聯合管理委員會主任的提名；（XIII）本合同規定或者根據中國法律法規必須由聯

合管理委員會行使或決策的事宜。」

截至

2010 年

12 月

31 日，國科瑞華未經審計的總資產為

47,812.59萬元

人民幣，淨資產為

47,709.94萬元人民幣，2010年度淨利潤為-1,391.89萬元人

民幣。

3、王先玉先生

中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為

34011119640117****，住所為

廣東省深圳市福田區香梅路。王先玉先生持有發行人

673.04萬股股份，佔發行

前總股本的

8.97%，現任公司董事長、總經理。

4、星星集團有限公司

星星集團成立於

1999年

12月

30日，註冊地位於台州市椒江區洪西路

1號，

註冊資本與實收資本

27,800萬元。經營範圍包括家用電器、製冷設備、光電子

產品和衛生潔具製造、銷售；機械設備、儀器儀表、金屬材料、裝飾材料、建築

材料、衛生器具、家具、辦公用品、床上用品批發、零售；貨物進出口、金屬進

出口；貨運（普通貨運）。

星星集團共有兩名自然人股東，其中葉仙玉持有星星集團

85%的股權，為

星星集團的控股股東；葉小寶（葉仙玉的父親）持有星星集團

15%的股權。截

至本招股書籤署之日，星星集團持有發行人

478.56萬股股份，佔發行前總股本

的

6.38%。

1-1-40

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

截至

2010 年

12 月

31 日，星星集團（合併後）未經審計的總資產為

604,233.38萬元，淨資產為

290,075.05萬元，

2010 年度淨利潤為

22,320.61

萬元。

5、上海中金資本投資有限公司

截至本招股意向書籤署日，中金資本共持有發行人

403.80萬股股份，佔發

行前總股本的

5.38%。中金資本成立於

1997年

2月

4日，註冊地位於上海浦東

新區東方路

1988號

602-9室，註冊資本與實收資本為

10,000萬元，經營範圍

包括受託管理企業資產，企業經營管理，發展戰略，收購兼併，企業重組和企業

託管的信息諮詢、策劃、代理理財，投資項目或產權交易項目的信息諮詢、策劃

管理顧問，企業診斷及相關經濟信息諮詢。中金資本股東構成情況如下：

序號股東名稱出資額（萬元）出資比例

1 浙江興發實業投資有限公司

5,000 50%

2 中金投資（集團）有限公司

5,000 50%

合計

10,000 100.00%

中金資本的實際控制人為周傳有，其通過間接持有浙江興發實業投資有限公

司和中金投資（集團）有限公司的股權實際控制中金資本。

周傳有，男，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，經濟師，身份證

號為

31010519640719****，住所為上海市閔行區虹井路，現任中金投資（集團）

有限公司董事長兼總裁。

截至

2010年

12 月

31 日，中金資本未經審計的總資產為

31,403.91萬元，

淨資產為

11,268.60萬元，

2010 年度淨利潤為

163.85萬元。

6、王春橋先生

中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為

22022119691227****，住所為

吉林省永吉縣口前鎮鐵北街。王春橋先生持有本公司

386.36萬股股份，佔發行

前總股本的

5.15%，現任公司副總經理。

7、持有發行人

5%以下股份的股東情況

截至本招股意向書籤署日，持有發行人

5%以下股份的股東均為自然人股東，

基本情況如下：

股東名稱

持股數量

（萬股）

持股比例身份證號碼住所

管敏宏

336.00 4.48% 33260319701008****浙江省台州市路橋金橋花園

1-1-41

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

股東名稱

持股數量

（萬股）

持股比例身份證號碼住所

荊萌

326.80 4.36% 12010219730603****

天津市河東區八緯路長城公

寓

殷愛武

104.24 1.39% 36242419740830****浙江省台州市椒江區青年路

蔣高明

45.00 0.60% 32042119710307****上海市羅秀路

李海斐

37.50 0.50% 31010719721225****上海陝西北路

劉千宏

34.20 0.46% 42010619760607****北京市海澱區西釣魚臺嘉園

王敦實

6.00 0.08% 42010619760215****北京市朝陽區安貞西裡二區

孫華

5.10 0.07% 42272119670920****北京市海澱區中關村

朱華

3.00 0.04% 51078119770815****北京市海澱區華清嘉園

王琰

3.00 0.04% 21020319721206****大連市西崗區福德街

徐鐵軍

3.00 0.04% 23112319710228****北京市海澱區海澱南路

劉德明

2.40 0.03% 42010419630315****湖北省武漢市武昌區東湖路

程文雙

1.50 0.02% 11010819631014****北京市海澱區中關村南三街

合計

907.74 12.11% --

發行人以上自然人股東均為中國國籍，均無境外永久居留權。

（二）發行人控股股東及實際控制人基本情況

葉仙玉為公司控股股東及實際控制人。截至本招股書籤署日，葉仙玉直接持

有發行人

2,474.5萬股股份，佔發行前總股本的

32.99%，其控制的星星集團持

有發行人

478.56萬股股份，佔發行前總股本的

6.38%。葉仙玉及其控制的星星

集團合計持有發行人

2,953.06萬股股份，佔發行前總股本的

39.37%。

自公司設立以來至

2009年

1月之前，葉仙玉通過其控制的企業間接持有發

行人

70%以上股份，為公司實際控制人。自

2009年

1月

1日以來葉仙玉及其所

控制的企業合計持有公司股份情況如下：

期間

葉仙玉及其控

制的企業

持有發行人

股份比例

葉仙玉及其控制的

企業合計持股比例

葉仙玉及其控制

的企業合計持股

比例是否最高

2009.01.01 星星置業

57.00%

72.00% 是

-2009.05.05 星星集團

15.00%

2009.05.05 星星置業

57.00%

68.25% 是

- 2009.10.15 星星集團

11.25%

2009.10.15

-2009.10.27

星星置業

15.00%

59.97% 是星星集團

9.97%

葉仙玉

35.00%

1-1-42

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

期間

葉仙玉及其控

制的企業

持有發行人

股份比例

葉仙玉及其控制的

企業合計持股比例

葉仙玉及其控制

的企業合計持股

比例是否最高

2009.10.27

-2010.06.24

葉仙玉

35.00%

58.10% 是星星置業

13.13%

星星集團

9.97%

2010.06.24 葉仙玉

28.00%

35.98% 是

-2010.07.30 星星集團

7.98%

2010.07.30 葉仙玉

32.99%

39.37% 是

-本招股書籤署日星星集團

6.38%

自

2003年

9月

25日發行人成立至

2009年

10月之前，星星置業持有發行

人的股權比例不低於

55%，為發行人的控股股東；自

2009年

1月至

2009年

5

月之前，星星集團持有發行人

15%的股權，自

2009年

5月至

2009年

10月之

前，星星集團持有發行人

11.25%的股權。自發行人成立至今，星星集團持有星

星置業的股權比例不低於

82%，為星星置業的控股股東。自星星集團成立至今，

葉仙玉一直持有星星集團

85%的股權，為星星集團的控股股東。

綜上，自

2003年

9月

25日發行人成立之時至

2009年

10月，星星置業為

發行人的控股股東，葉仙玉通過星星集團、星星置業間接控股發行人，為發行人

的實際控制人。

經

2009年

10月

13日召開的發行人股東會審議通過，星星置業將其持有的

發行人

350萬元、70萬元出資分別轉讓給葉仙玉、管敏宏，星星集團將其持有

的發行人

12.8萬元出資轉讓給殷愛武。2009年

10月

15日，上述股權轉讓完

成後，葉仙玉直接持有發行人

35%的股權、星星置業持有發行人

15%的股權、

星星集團持有發行人

9.97%的股權。葉仙玉直接、間接控制發行人

59.97%的股

權，為發行人的控股股東、實際控制人。

經

2009年

10月

18日召開的發行人股東會審議通過，星星置業將其持有的

發行人

18.75萬元出資分別轉讓給蔣高明、李海斐、劉千宏、王敦實、孫華、朱

華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙。2009年

10月

27日，上述股權轉讓完成

後，葉仙玉直接持有發行人

35%的股權、星星置業持有發行人

13.125%的股權、

星星集團持有發行人

9.97%的股權。葉仙玉直接、間接控制發行人

58.095%的

股權，為發行人的控股股東、實際控制人。

經

2009年

11月

26日召開的發行人股東會審議通過並經浙江省商務廳

2010

年

5月

28日出具的《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司股權並

購變更為中外合資經營企業的批覆》（浙商務資函[2010]174號）批准，星星置

1-1-43

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

業將其持有的發行人全部出資轉讓給國科瑞華，王先玉、王春橋、荊萌分別將其

持有的發行人部分出資轉讓給國科瑞華，發行人變更為中外合資經營企業；國科

瑞華、中金資本以貨幣資金對發行人進行增資；上述股權轉讓及增資完成後，發

行人以資本公積

4,750萬元按股東持股比例同比轉增註冊資本，將發行人的註冊

資本增加至

6,000萬元。2010年

6月

24日，上述工商變更登記完成後，發行

人變更為中外合資有限公司，葉仙玉持有發行人

28%的股權、星星集團持有發

行人

7.98%的股權，葉仙玉直接、間接控制發行人

35.98%的股權；國科瑞華直

接持有發行人

29.10%的股權。由於發行人的公司性質已變更為中外合資有限公

司，其董事會為最高權力機構，不設股東會。發行人董事會由股東委派的

7名董

事組成，其中葉仙玉及星星集團向發行人委派葉仙玉、王先玉、王華方、林海平

4名董事，佔董事會的絕對多數。因此，葉仙玉仍為發行人的實際控制人。

經

2010年

6月

28日召開的發行人董事會審議通過，並經台州市椒江區對

外貿易經濟合作局

2010年

7月

15日作出的《關於浙江星星光電薄膜技術有限

公司增加註冊資本的批覆》（椒外經貿[2010]19號）批准，發行人註冊資本由

6,000萬元增加至

7,500萬元，其中葉仙玉以現金認購新增註冊資本

794.50萬

元。2010年

7月

30日，上述增資工商變更登記完成後，葉仙玉持有發行人

32.99%

的股權、星星集團持有發行人

6.38%的股權，國科瑞華直接持有發行人

29.01%

的股權。葉仙玉直接、間接持有發行人

39.37%的股權。發行人董事會的組成及

其成員未發生變更，葉仙玉為發行人的實際控制人。

經

2010年

8月

30日發行人董事會審議通過，經浙江省商務廳

2010年

9

月

16日出具的《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商

投資股份有限公司的批覆》（浙商務資函[2010]359號）批准，並經

2010年

10

月

8日召開的發行人創立大會審議通過，發行人按經審計的淨資產值折股整體變

更為外商投資股份有限公司。2010年

10月

11日，整體變更工商登記完成後，

葉仙玉持有發行人股份總數的

32.99%，星星集團持有發行人股份總數的

6.38%，

其直接、間接控制發行人股份總數的

39.37%，國科瑞華持有發行人股份總數的

29.01%。葉仙玉為發行人的控股股東、實際控制人。

2011年

3月

28日，葉仙玉及其控制的星星集團有限公司與王先玉、王春橋、

荊萌、殷愛武籤署了《一致行動人協議》，主要約定如下：

1、各方同意，在處理有關公司經營發展且根據公司法等有關法律法規和公

司章程需要由公司股東大會、董事會作出決議的事項時均應採取一致行動；

2、採取一致行動的方式為：就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、

1-1-44

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

董事會行使提案權和在相關股東大會、董事會上行使表決權時保持一致；

3、各方同意，本協議有效期內，在任一方擬就有關公司經營發展的重大事

項向股東大會、董事會提出議案之前，或在行使股東大會或董事會等事項的表決

權之前，一致行動人內部先對相關議案或表決事項進行協調；出現意見不一致時，

以一致行動人中所持股份最多的股東意見為準。

4、在本協議有效期內，除關聯交易需要迴避的情形外，各方保證在參加公

司股東大會行使表決權時按照各方事先協調所達成的一致意見行使表決權。各方

可以親自參加公司召開的股東大會，也可以委託本協議他方代為參加股東大會並

行使表決權。

5、在本協議有效期內，除關聯交易需要迴避的情形外，在董事會召開會議

表決時，相關方保證在參加公司董事會行使表決權時按照各方事先協調所達成的

一致意見行使表決權。如擔任董事的一方不能參加董事會需要委託其他董事參加

會議時，應委託本協議中的他方董事代為投票表決。

6、各方應當遵照有關法律、法規的規定和本協議的約定以及各自所作出的

承諾行使權利。

7、本協議自籤署之日起生效，至公司股票上市之日起滿

36 個月時終止。

有效期滿，各方如無異議，自動延期三年。本協議一經籤訂即不可撤銷，除非本

協議所規定的期限屆滿。

2011年

5月

31日，公司實際控制人葉仙玉及其控制的星星集團有限公司與

王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武籤署了《一致行動人協議之補充協議》，具體如

下：

1、各方同意，將《一致行動人協議》第

3條修改為「各方同意，本協議有效

期內，在任一方擬就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、董事會提出議案

之前，或在行使股東大會或董事會等事項的表決權之前，一致行動人內部先對相

關議案或表決事項進行協調，直至達成一致意見。」

2、本補充協議為《一致行動人協議》不可分割的組成部分，與《一致行動

人協議》具有同等法律效力，本補充協議未予變更之相關事宜，仍按《一致行動

協議》的約定執行；《一致行動人協議》與本補充協議不一致之處，以本補充協

議為準。

3、本補充協議自各方籤署之日起生效。

1-1-45

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

為保證發行人控制權及管理團隊的穩定性，上述籤署一致行動人協議的各方

均出具了股份鎖定承諾如下：

葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券

交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星

星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購

該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，

每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二

十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創

業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技

公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分

股份。

2011年

3月

28日，國科瑞華與中金資本分別出具了《關於不與其他股東一

致行動的承諾函》，承諾與持有發行人

1%以上股份的股東不存在關聯關係，在

作為發行人股東期間，不與其他股東籤署任何一致行動協議或作出類似安排，也

不會作出影響發行人控制權穩定性的其他行為。

經核查，保薦機構、發行人律師均認為：發行人認定葉仙玉為實際控制人的

理由充分，最近兩年內實際控制人沒有發生變更，葉仙玉與王先玉等人籤署的一

致行動人協議和股份鎖定承諾以及國科瑞華和中金資本做出的關於不與其他股

東一致行動的承諾等措施有利於保證發行人控制權的穩定性。

葉仙玉先生自星星集團成立至今，一直任星星集團董事長，現任本公司董事、

民建中央企業委員會委員、中國家電協會理事、浙江省工商聯執委、浙江省家電

協會常務理事、浙江省區域經濟研究會理事、台州市人大代表、台州市工商聯副

會長，曾被授予「浙江省首屆創業企業家」、「全國輕工業系統勞動模範」、「浙江

省突出貢獻企業經營者」及「台州市勞動模範」等榮譽稱號。

（三）控股股東、實際控制人所控制的企業情況

除本公司外，公司控股股東、實際控制人葉仙玉先生直接或間接控制的企業

情況如下：

1、星星集團有限公司

基本情況

成立時間1999年12月30日

1-1-46

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

註冊資本

27,800萬元

實收資本

27,800萬元

註冊號

331002000030486

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市椒江區洪西路

1號

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成葉仙玉持股

85%，葉小寶持股

15%

經營範圍

家用電器、製冷設備、光電子產品和衛生潔具製造、銷售；機械設備、

儀器儀表、金屬材料、裝飾材料、建築材料、衛生器具、家具、辦公

用品、床上用品批發、零售；貨物進出口、金屬進出口；貨運（普通

貨運）。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

604,233.38萬元

2010年末淨資產

290,075.05萬元

2010年淨利潤

22,320.61 萬元

2、湖北星星宏基置業有限公司

基本情況

成立時間

2005年

6月

10日

註冊資本

5,000萬元

實收資本

5,000萬元

註冊號

429006000004295

法定代表人應華

註冊地天門市竟陵辦鍾惺大道

主要生產經營地湖北省天門市

股東構成葉仙玉持股

54.25%

經營範圍房地產開發、銷售；商鋪和商住樓出租、出售；工業廠房、市場出租。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

76,717.83萬元

2010年末淨資產

8,478.83 萬元

2010年淨利潤

893.12 萬元

3、台州星星商貿有限公司

基本情況

成立時間

2006年

8月

8日

註冊資本

500萬元

實收資本

500萬元

註冊號

331002000004638

1-1-47

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市椒江區洪家街道洪西路

1號

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

100.00%

經營範圍通用及專用機械設備的批發、零售；展示及會展服務；裝卸服務。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

1,064.23萬元

2010年末淨資產

244.01萬元

2010年淨利潤

-99.21萬元

4、台州聯合鋼材有限公司

基本情況

成立時間

2005年

2月

25日

註冊資本

500萬元

實收資本

500萬元

註冊號

331002000004172

法定代表人陳華明

註冊地台州市椒江區洪家街道小板橋村

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成台州星星商貿有限公司持股

75%

經營範圍鋼材、五金、工具機設備、工具、量具、電器切割刀具批發零售；市場

經營設施、場地租賃及物業管理服務。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

3,434.75萬元

2010年末淨資產

343.02萬元

2010年淨利潤

109.10萬元

5、江蘇星星房地產開發有限公司

基本情況

成立時間

2010年

4月

8日

註冊資本

2,000萬元

實收資本

2,000萬元

註冊號

320324000048511

法定代表人楊文勇

註冊地睢寧經濟開發區江蘇星星家電科技有限公司院內

主要生產經營地江蘇省徐州市睢寧縣

股東構成星星集團持股

100.00%

經營範圍房地產開發，房屋銷售。

1-1-48

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

2,937.57 萬元

2010年末淨資產

1,996.33 萬元

2010年淨利潤

-3.67 萬元

6、浙江星星便潔寶有限公司

基本情況

成立時間

1999年

2月

26日

註冊資本

5,800萬元

實收資本

5,800萬元

註冊號

331002000021764

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市椒江區洪家後高橋村（星星電子產業基地

A7幢）

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

96.55%，葉仙玉持股

3.45%

經營範圍智能座便器及配件、陶瓷製品、衛浴用具、廚房用具、建築裝飾材料、

日用玻璃製品、家具、電力器具、不鏽鋼製品及配件、水暖管道零件

製造、銷售。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

7,839.44萬元

2010年末淨資產

4,040.30萬元

2010年淨利潤

-288.72萬元

7、浙江星星家電股份有限公司

基本情況

成立時間

2010年

9月

6日

註冊資本

40,000萬元

實收資本

12,000萬元

註冊號

331000000030897

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市椒江區洪家上金線

88號

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

95%，葉仙玉持股

2.55%，浙江星星便潔寶有限公司

持股

1.225%，浙江星星電子科技發展有限公司持股

1.225%

經營範圍家用電器、製冷設備的研發、製造、銷售；貨物和技術的進出口。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

156,849.93萬元

2010年末淨資產

41,065.17萬元

1-1-49

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

2010年淨利潤

886.19萬元

8、江蘇星星家電科技有限公司

基本情況

成立時間

2008年

7月

9日

註冊資本

20,000萬元

實收資本

20,000萬元

註冊號

320324000036074

法定代表人楊文勇

註冊地睢寧縣經濟開發區徐寧路北側（菁華中學西

100米）

主要生產經營地江蘇省徐州市睢寧縣

股東構成浙江星星家電股份有限公司持股

100.00%

經營範圍家用電器（節能環保冰箱、冰櫃）研發、製造、銷售；自營和代理各

類商品及技術的進出口業務。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

127,748.27萬元

2010年末淨資產

33,265.47萬元

2010年淨利潤

2,051.33萬元

9、台州星星置業有限公司

基本情況

成立時間

1999年

9月

28日

註冊資本

8,000萬元

實收資本

8,000萬元

註冊號

331002000030525

法定代表人王華方

註冊地台州市椒江區洪家星星電子產業基地（後高橋）

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

90%，浙江東寶製冷電器有限公司持股

10%

經營範圍

塑料製品、五金、模具製造、加工；塑料原材料銷售，自有房屋租賃、

物業管理。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

23,138.03萬元

2010年末淨資產

15,640.33萬元

2010年淨利潤

3,852.45萬元

10、浙江星星實業投資有限公司

基本情況

1-1-50

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

成立時間

2001年

4月

18日

註冊資本

4,000萬元

實收資本

4,000萬元

註冊號

3310021010744

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市椒江區洪家街道星星電子產業區（後高橋村）

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

85%，星星置業持股

15%

經營範圍塑實業投資（凡涉及許可證的憑證經營）。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

17,417.25萬元

2010年末淨資產

8,874.78萬元

2010年淨利潤

4,759.38萬元

11、浙江星星港灣房地產開發有限公司

基本情況

成立時間

2001年

5月

10日

註冊資本

2,100萬元

實收資本

2,100萬元

註冊號

3304812001534

法定代表人葉仙玉

註冊地海寧市長安鎮鹽倉

主要生產經營地浙江省海寧市

股東構成浙江星星實業投資有限公司持股

95%，星星集團持股

5%

經營範圍房地產開發服務、旅遊設施建設、物業管理服務。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

73,732.96萬元

2010年末淨資產

21,635.54萬元

2010年淨利潤

18,334.31萬元

12、徐州天信房地產綜合開發有限公司

基本情況

成立時間

2001年

4月

29日

註冊資本

6,500萬元

實收資本

6,500萬元

註冊號

320300000055070

法定代表人葉仙玉

註冊地徐州中山北路

6號

1-1-51

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

主要生產經營地江蘇省徐州市

股東構成星星集團持股

85%，葉靜持股

15%

經營範圍房地產開發、銷售。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

13,159.49萬元

2010年末淨資產

3,571.21萬元

2010年淨利潤

-101.33萬元

13、徐州金地商都集團有限公司

基本情況

成立時間

2003年

5月

12日

註冊資本

5,000萬元

實收資本

5,000萬元

註冊號

320300000078433

法定代表人陳保華

註冊地徐州市鼓樓區中山北路

6號

主要生產經營地江蘇省徐州市

股東構成星星集團持股

60%，葉靜持股

40%

經營範圍

許可經營項目包括瓶裝酒、定型包裝食品、飲料、保健食品、茶葉、

煙零售。一般經營項目包括機械設備及配件、電子產品、五金、交電、

文化體育用品及器材、針織服裝及日用品、鋼材、化工（危險品除外）、

建材、辦公自動化設備及耗材、黃金製品、珠寶玉器銷售；家用電器、

鐘錶照材維修；驗光配鏡；服裝加工；金銀飾品加工、維修；運動娛

樂、電子遊戲機服務；攝影彩擴、洗像；商務信息諮詢；物業管理、

房產中介、家政保安服務；裝潢工程施工；房屋及櫃檯租賃；設計制

作發布代理國內各類廣告業務；市場設施租賃、市場管理服務（限分

支機構經營）；展覽展示。（上述範圍需辦理許可的，辦理許可後經營）。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

34,937.50萬元

2010年末淨資產

1,541.94萬元

2010年淨利潤

-574.41萬元

14、徐州金盛物業管理有限公司

基本情況

成立時間

2007年

10月

29日

註冊資本

50萬元

實收資本

50萬元

註冊號

320300000157035

法定代表人陳保華

1-1-52

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

註冊地徐州市中山北路

6號金地商都一期

1-160室

主要生產經營地江蘇省徐州市

股東構成徐州金地商都集團有限公司持股

100.00%

經營範圍

物業管理；房屋中介服務；家庭服務；園林綠化工程\室內外裝飾工

程施工；安防監控系統工程安裝；保潔服務；房屋租賃；櫃檯租賃。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

52.78萬元

2010年末淨資產

-19.58萬元

2010年淨利潤

-0.87萬元

15、徐州金地錦繡家具廣場有限責任公司

基本情況

成立時間

2007年

3月

12日

註冊資本

500萬元

實收資本

500萬元

註冊號

320300000140258

法定代表人鄭開南

註冊地徐州市三環東路

18號

主要生產經營地江蘇省徐州市

股東構成徐州金地商都集團有限公司持股

55%

經營範圍

市場設施租賃；家具、建築材、工藝品、鋁全金、針紡織品、燈具、

汽車配件銷售；物業管理；室內外裝飾設計。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

393.89萬元

2010年末淨資產

-184.05萬元

2010年淨利潤

-90.54萬元

16、台州星星新能源股份有限公司

基本情況

成立時間

2009年

7月

17日

註冊資本

500萬元

實收資本

500萬元

註冊號

331000000021353

法定代表人葉仙玉

註冊地台州市東海大道

147號

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

60%，星星置業持股

37%

經營範圍可再生能源技術開發、投資；電氣機械製造、銷售；電氣設備安裝。

1-1-53

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

497.69萬元

2010年末淨資產

500.00萬元

2010年淨利潤

-

17、深圳市頤華科技發展有限公司

基本情況

成立時間

2001年

8月

24日

註冊資本

1,500萬元

實收資本

1,500萬元

註冊號

440306102726713

法定代表人林海平

註冊地

深圳市寶安區石巖街道浪心社區徑塘路宏發工業園（宏發電子廠）16

棟一樓，17棟二樓

主要生產經營地廣東省深圳市

股東構成星星集團持股

85.6%

經營範圍

數碼辦公設備及零配件及消耗材料的開發與銷售；計算機軟、硬體，

數字通訊產品的技術開發與銷售（不含專營、專控、專賣商品及限制

項目）；數碼速印機、裝訂機、碎紙機、切紙機、消耗材料（版紙）

的生產和銷售，技術諮詢；貨物及技術進出口。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

1,769.22萬元

2010年末淨資產

-1,148.84萬元

2010年淨利潤

-483.65萬元

18、徐州銀地農機發展有限公司

基本情況

成立時間

2009年

7月

14日

註冊資本

6,000萬元

實收資本

6,000萬元

註冊號

320301000025882

法定代表人應華

註冊地徐州經濟開發區徐海路北側、金鳳路以東

主要生產經營地江蘇省徐州市

股東構成星星集團持股

60%

經營範圍

房地產開發、銷售、房產租賃、場地租賃，汽車（小轎車除外）、農

機銷售，汽車配件、汽車用品銷售，市場管理、市場服務、銷售代理、

管理諮詢、倉儲、展示、培訓。

最近一年主要財務數據（未經審計）

1-1-54

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

2010年末總資產

15,420.19萬元

2010年末淨資產

5,735.44萬元

2010年淨利潤

-219.30萬元

19、遼寧浙商置業發展有限公司

基本情況

成立時間

2008年

1月

3日

註冊資本

10,000萬元

實收資本

10,000萬元

註冊號

210400000011507

法定代表人曾淵峰

註冊地撫順市新撫區裕民路

28號

主要生產經營地遼寧省撫順市

股東構成星星集團持股

57%

經營範圍房地產開發（憑資質證書經營），商品房銷售，房屋出租，市場店鋪、

攤位銷售、出租，物業管理，日用雜貨、針紡織品、服裝、鞋帽、塑

料製品、化妝品、文具用品、體育用品、日用品、建築裝飾材料、金

屬材料、五金交電、家電用器、計算機及配件、通訊設備、電子產品

銷售，廣告策劃、設計、製作、發布、代理，貨物與技術進出口（以

上經營範圍涉及前置許可及專營專控項目、商品除外）。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

105,116.99萬元

2010年末淨資產

9,332.04萬元

2010年淨利潤

1,469.76萬元

20、撫順浙商國際商貿城有限公司

基本情況

成立時間

2009年

4月

28日

註冊資本

100萬元

實收資本

100萬元

註冊號

210402003006228

法定代表人曾淵峰

註冊地撫順市新撫區武功街

主要生產經營地遼寧省撫順市

股東構成遼寧浙商置業發展有限公司持股

100.00%

經營範圍

房屋、市場店鋪、攤位出租；日用雜貨，針紡織品、服裝、鞋帽、塑

料製品、化妝品、文化用品、體育用品、日用品；家居家俱、建材、

五金交電、金屬材料；家用電器、計算機及配件、通訊設備、電子產

品；服裝鞋帽輔料銷售；廣告策劃、設計、製作、發布、代理；貸物

1-1-55

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

與技術進出口；物業管理；物流管理。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

6,548.72萬元

2010年末淨資產

106.87萬元

2010年淨利潤

6.87萬元

21、浙江水晶光電科技股份有限公司

基本情況

成立時間

2002年

8月

2日

註冊資本

11,272.3萬元

實收資本

11,272.3萬元

註冊號

330000000033941

法定代表人林敏

註冊地浙江省台州市椒江區星星電子產業區

A5號(洪家後高橋村）

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成星星集團持股

31.48%

經營範圍

光電子元器件、光學元器件製造、加工，經營本企業自產產品及技術

的出口業務，經營本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀

器儀表、零配件及技術的進出口業務，經營進料加工和「三來一補」

業務。

最近一年主要財務數據（經審計）

2010年末總資產

55,118.16萬元

2010年末淨資產

47,905.54萬元

2010年淨利潤

9,180.61萬元

註：浙江水晶光電科技股份有限公司是一家

2008年

9月在深圳證券交易所中小企業板

上市的公眾公司，其股票代碼為：002273，股票簡稱為：水晶光電。

22、浙江臺佳電子信息科技有限公司

基本情況

成立時間

2003年

8月

1日

註冊資本

1,225萬元

實收資本

1,225萬元

註冊號

331082000048357

法定代表人王平

註冊地浙江省臨海經濟開發區臨海大道

主要生產經營地浙江省臨海市

股東構成水晶光電持股

60%

經營範圍電子元器件製造、加工，貨物進出口。

1-1-56

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

最近一年主要財務數據（經審計）

2010年末總資產

1,601.58 萬元

2010年末淨資產

1,279.06 萬元

2010年淨利潤

116.46 萬元

23、杭州晶景光電有限公司

基本情況

成立時間

2009年

5月

6日

註冊資本

800萬元

實收資本

800萬元

註冊號

330100400028032

法定代表人林敏

註冊地杭州市濱江區南環路

3738號稅友大廈一樓東

主要生產經營地浙江省杭州市

股東構成水晶光電持股

49%

經營範圍生產光電數碼影像產品，銷售自產產品。

最近一期主要財務數據（經審計）

2010年末總資產

948.89 萬元

2010年末淨資產

276.94 萬元

2010年淨利潤

360.14 萬元

24、浙江東寶製冷電器有限公司

基本情況

成立時間

2003年

10月

14日

註冊資本

1,000萬元

實收資本

1,000萬元

註冊號

331002000006772

法定代表人葉靜

註冊地台州市椒江區洪家（塑料工業園

13號廠房）

主要生產經營地浙江省台州市

股東構成浙江星星電子科技發展有限公司持股

60%，星星集團持股

40%

經營範圍家用電器、製冷設備製造、銷售。

最近一年主要財務數據（未經審計）

2010年末總資產

3,712.86萬元

2010年末淨資產

919.54萬元

2010年淨利潤

69.07萬元

註：葉仙玉的女兒葉靜持有浙江星星電子科技發展有限公司

40%股權，並擔任其執行

董事，葉仙玉通過星星集團和葉靜控制該公司。

1-1-57

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

（四）控股股東、實際控制人直接或間接持有的發行人股份質押等情況

截至本招股意向書籤署日，本公司控股股東、實際控制人葉仙玉先生直接或

者間接持有的本公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。

六、發行人股本情況

（一）本次發行前後的股本情況

本公司本次發行前的總股本為

7,500萬股，本次擬向社會公開發行

2,500萬

股，發行後本公司總股本為

10,000 萬股，本次發行的股份佔發行後總股本的比

例為

25%。本次發行前後公司的股本結構情況如下：

股東名稱

本次發行前本次發行後

持股數（萬股）佔比持股數（萬股）佔比

葉仙玉

2,474.50 32.99% 2,474.50 24.75%

國科瑞華

2,176.00 29.01% 2,176.00 21.76%

王先玉

673.04 8.97% 673.04 6.73%

星星集團

478.56 6.38% 478.56 4.79%

中金資本

403.8 5.38% 403.8 4.04%

王春橋

386.36 5.15% 386.36 3.86%

管敏宏

336.00 4.48% 336.00 3.36%

荊萌

326.80 4.36% 326.80 3.27%

殷愛武

104.24 1.39% 104.24 1.04%

蔣高明

45.00 0.60% 45.00 0.45%

李海斐

37.50 0.50% 37.50 0.38%

劉千宏

34.20 0.46% 34.20 0.34%

王敦實

6.00 0.08% 6.00 0.06%

孫華

5.10 0.07% 5.10 0.05%

朱華

3.00 0.04% 3.00 0.03%

王琰

3.00 0.04% 3.00 0.03%

徐鐵軍

3.00 0.04% 3.00 0.03%

劉德明

2.40 0.03% 2.40 0.02%

程文雙

1.50 0.02% 1.50 0.02%

社會公眾股

--2,500.00 25.00%

合計

7,500.00 100.00% 10,000.00 100.00%

國科瑞華創業投資企業成立於

2008年

5月

8日，是一家從事創業投資、創

業投資諮詢業務的非法人制中外合作企業（創業投資企業）。《外商投資創業投資

企業管理規定》第四十條規定「創投企業投資於任何鼓勵類和允許類的所投資企

業，應向所投資企業當地授權的外經貿部門備案。當地授權的外經貿部門應在收

1-1-58

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

到備案材料後

15天內完成備案審核手續並向所投資企業頒發外商投資企業批准

證書。」

2010年

5月

28日，浙江省商務廳出具「浙商務資函【2010】174號」《浙

江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司股權併購變更為中外合資經營

企業的批覆》，就發行人的股權轉讓及增資行為作出批覆，確認國科瑞華在註冊

資本中的出資額為

1,746萬元，出資比例為

29.10%，同意發行人變更為外商投

資企業。

2010年

7月

15日，台州市椒江區外經貿局出具「椒外經貿（2010）19號」

《關於浙江星星光電薄膜技術有限公司增加註冊資本的批覆》，就發行人的增資

行為作出批覆，確認國科瑞華在註冊資本中的出資額為

2,176萬元，出資比例為

29.0133%。

2010年

9月

16日，浙江省商務廳出具「浙商務資函【2010】359號」《浙

江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商投資股份有限公司

的批覆》，就發行人變更為外商投資股份有限公司作出批覆，確認國科瑞華持有

發行人

2,176萬股，佔總股本的

29.0133%。

（二）發行人前十名股東

本次發行前，發行人前

10 名股東的持股情況如下：

序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例

1 葉仙玉

2,474.50 32.993%

2 國科瑞華

2,176.00 29.013%

3 王先玉

673.04 8.974%

4 星星集團

478.56 6.381%

5 中金資本

403.8 5.384%

6 王春橋

386.36 5.151%

7 管敏宏

336.00 4.480%

8 荊萌

326.80 4.357%

9 殷愛武

104.24 1.390%

10 蔣高明

45.00 0.600%

合計

-7,404.30 98.724%

（三）前十名自然人股東及其在發行人處的任職情況

本次發行前，發行人前

10 名自然人股東的持股情況及其在發行人處的任職

情況如下：

1-1-59

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

序號自然人股東名稱持股數量（萬股）持股比例在公司任職情況

1 葉仙玉

2,474.50 32.993% 董事

2 王先玉

673.04 8.974% 董事長兼總經理

3 王春橋

386.36 5.151% 副總經理

4 管敏宏

336.00 4.480% -

5 荊萌

326.80 4.357% 副總經理

6 殷愛武

104.24 1.390% 副總經理

7 蔣高明

45.00 0.600% -

8 李海斐

37.50 0.500% 董事

9 劉千宏

34.20 0.456% -

10 王敦實

6.00 0.080% -

合計

-4,423.64 58.982% -

（四）最近一年發行人新增股東的持股數量及變化情況

1、發行人新增股東情況

截至本招股意向書籤署之日，發行人最近一年新增股東為國科瑞華創業投資

企業、上海中金資本投資有限公司。

2009年

11月

26日，公司股東星星置業、王先玉、王春橋、荊萌分別將其

持有公司的

131.25萬元、

22.50萬元、

15.00萬元、12.50萬元出資額按照每

1

元出資額作價

20元的價格轉讓給國科瑞華。同時，公司新增註冊資本

250萬元，

其中：國科瑞華出資

3,650萬元認購新增註冊資本

182.50萬元，中金資本出資

1,350萬元認購新增註冊資本的

67.50萬元，認購價格均為

20元每

1元註冊資

本。上述股權轉讓及增資價格以公司

2009年度預測淨利潤

2,500萬元為基礎，

按照

8倍市盈率（攤薄前）計算。

上述各方就股權轉讓及增資事宜籤署了《國科瑞華創業投資企業及上海中金

資本投資有限公司向浙江星星光電薄膜技術有限公司的投資合同》，杭州勤行會

計師事務所有限公司對本次增資進行了審驗並出具了杭勤驗字（2009）第

495

號《驗資報告》。

股權轉讓及增資完成後，公司以資本公積

4,750萬元按股東持股比例同比例

轉增註冊資本

4,750萬元，轉增後註冊資本變更為

6,000萬元。大信會計師事務

有限公司對本次資本公積轉增實收資本進行了審驗，並於

2010年

6月

7日出具

了大信滬驗字[2010]第

0008號《驗資報告》。

上述股權轉讓及增資後，國科瑞華出資額為

1,746萬元，佔註冊資本的

29.10%；中金資本出資額為

324萬元，佔註冊資本的

5.40%。

1-1-60

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

上述股權轉讓及增資事項已經公司

2009年

11月

26日召開的股東會審議通

過，並經全體股東籤署的《浙江星星光電薄膜技術有限公司股東協議》通過。公

司於

2010年

6月

24日辦理了上述股權轉讓及增資的工商變更登記手續。

國科瑞華、中金資本的主要股東及實際控制人情況詳見本節「五、發行人股

東及實際控制人的基本情況」之「（一）發行人股東基本情況」。

2、發行人新增股東持股數量的變化情況

2010年

6月

28日，公司董事會審議通過了《關於增加註冊資本的議案》，

同意公司增加註冊資本

1,500萬元至

7,500萬元。同日，公司股東就增資事宜籤

署了《浙江星星光電薄膜技術有限公司增資協議書》，本次增資價格均為

4.50元

每

1元註冊資本，其中國科瑞華出資

1,935萬元認購新增出資額

430萬元，中

金資本出資

359.10萬元認購新增出資額

79.80萬元。

上述增資價格依據為預測公司

2010年全年淨利潤

4,000萬元，並考慮本次

增資面向公司全體股東，投資市盈率約為

6.75倍（攤薄前）。

本次增資完成後，國科瑞華出資額為

2,176萬元，佔註冊資本的

29.01%；

中金資本出資額為

403.80萬元，佔註冊資本的

5.38%。

2010年

7月

30日，大信會計師事務有限公司對本次增資進行了審驗，並

出具了大信滬驗字[2010]第

0014號《驗資報告》。2010年

7月

30日，公司辦

理了本次增資的工商變更登記手續。

（五）股東中的戰略投資者持股情況

本公司股東中無戰略投資者。

（六）發行前各股東間的關聯關係及關聯股東各自持股比例

本次發行前，各股東之間的關聯關係及關聯股東各自持股比例如下：

序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例與其他股東之間的關聯關係

1 葉仙玉

2,474.50 32.99% 持有星星集團

85%股權

2 國科瑞華

2,176.00 29.01% 無

3 王先玉

673.04 8.97% 無

4 星星集團

478.56 6.38% 無

5 中金資本

403.08 5.38% 無

6 王春橋

386.36 5.15% 無

7 管敏宏

336.00 4.48%

任星星集團控股的浙江星星

家電股份有限公司董事，總經

1-1-61

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例與其他股東之間的關聯關係

理助理

8 荊萌

326.80 4.36% 無

9 殷愛武

104.24 1.39% 無

10 蔣高明

45.00 0.60% 任中金資本總經理

11 李海斐

37.50 0.50% 任國科投資董事總經理

12 劉千宏

34.20 0.46% 任國科投資副總經理

13 王敦實

6.00 0.08% 任國科投資總經理助理

14 孫華

5.10 0.07%

任國科投資總經理；國科瑞華

投資委員會主任

15 朱華

3.00 0.04% 任國科投資投資總監

16 王琰

3.00 0.04% 任國科投資投資總監

17 徐鐵軍

3.00 0.04% 任國科投資董事總經理

18 劉德明

2.40 0.03% 任國科投資高級經理

19 程文雙

1.50 0.02% 任國科投資總經理助理

註：國科投資為國科瑞華的必備投資者與基金管理人

除上述情況外，本次發行前公司各股東之間不存在關聯關係。

（七）本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾

葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券

交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星

星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購

該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，

每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二

十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創

業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技

公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分

股份。

公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司、管敏宏、蔣

高明、劉千宏、王敦實、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科

技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他

人管理本企業在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也

不由星星科技回購該部分股份。

擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所

1-1-62

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公

開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股

份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉

讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在

星星科技股票上市交易之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月

內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日

起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓

本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第十二

個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科

技股份。

間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業

板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開

發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股

份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任星星科技董事、監事或高級管理人員期間，

每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二

十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股

份。

（八）發行人關於工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股等情況

的說明

截至本招股書籤署日，發行人不存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、

委託持股或股東數量超過二百人的情形。

七、發行人員工及其社會保障情況

（一）發行人人員情況

報告期各期末，本公司在冊員工人數分別為

1,014人、1,168人和

2,240人。

截至

2010年

12月

31日，星星科技在冊員工為

1,827人，廣東星星在冊員工為

413人，合計

2,240人，上述人員構成情況如下：

1、按專業劃分

專業人數（人）佔員工總數的比例

管理人員

52 2.32%

技術人員

266 11.88%

生產人員

1,901 84.87%

營銷人員

13 0.58%

1-1-63

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

專業人數（人）佔員工總數的比例

財務人員

8 0.36%

合計

2,240 100.00%

2、按教育程度劃分

學歷人數（人）佔員工總數的比例

碩士及以上

7 0.31%

本科

76 3.39%

專科

587 26.21%

專科以下

1,570 70.09%

合計

2,240 100.00%

3、按年齡劃分

年齡區間人數（人）佔員工總數的比例

50歲以上

2 0.09%

41-49歲

66 2.95%

31-40歲

261 11.65%

30歲及以下

1,911 85.31%

合計

2,240 100.00%

（二）發行人執行社會保障制度執行情況

1、星星科技社會保障制度執行情況

公司實行勞動合同制，員工的聘用和解聘均依據《中華人民共和國勞動合同

法》的規定辦理，員工按照與公司籤訂的勞動合同承擔義務和享受權利。報告期

內，公司社會保障制度執行情況如下：

星星科技於

2007年

11月起為部分員工繳納養老保險、失業保險與工傷保

險；自

2010年

10月起為員工繳納養老保險、失業保險、工傷保險、醫療保險、

失業保險。

廣東星星成立於

2010年

8月

10日，自

2010年

8月起為員工繳納住房公

積金，並於

2010年

12月開始為員工繳納社會保險。

報告期內星星科技社會保險各險種的繳費人數及金額如下：

單位：人，元

參加險種

2008年

2009年

2010年

繳費人數

（期末）

公司繳

費金額

繳費人數

（期末）

公司繳

費金額

繳費人數

（期末）

公司繳

費金額

養老保險

338 1,298,784.43 206 459,099.75 1,827 935,238.57

1-1-64

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

失業保險

338 172,359.98 206 71,717.97 1,827 156,538.86

工傷保險

1,014 295,939.08 1,168 191,505.00 1,827 331,172.25

醫療保險

0 0.00 0 0.00 315 90,840.00

生育保險

0 0.00 0 0.00 315 8,667.60

合計

-1,767,083.49 -722,322.72 -1,522,457.28

2009年，發行人工傷保險的繳納存在期末繳費人數增加而繳費金額下降的

情形，出現上述情況的主要原因是

2009年公司月平均員工人數小於

2008年公

司月平均人數，但是

2009年末公司人數多於

2008年末公司人數。

2008年發行人繳納工傷保險的月平均人數為

1,381人，2009年繳納工傷保

險的月平均人數為

1,034人，因此

2008年工傷保險繳納金額高於

2009年。報

告期內發行人員工人數變化情況如下：

單位：人

項目

2008年各月社會保險參加人數各月平

均人數1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

養老保險

544 694 694 878 498 481 456 479 459 435 401 338 530

失業保險

544 694 694 878 498 481 456 479 459 435 401 338 530

工傷保險

1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 1381

在冊員

工人數

1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 1381

項目

2009年各月社會保險參加人數各月平

均人數1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

養老保險

316 243 250 233 225 211 199 204 196 213 206 206 225

失業保險

316 243 250 233 225 211 199 204 196 213 206 206 225

工傷保險

1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 1034

在冊員

工人數

1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 1034

項目

2010年各月社會保險（其中三險）參加人數各月平

均人數1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

養老保險

207 215 199 196 228 205 211 232 248 1735 1836 1827 612

失業保險

207 215 199 196 228 205 211 232 248 1735 1836 1827 612

工傷保險

1166 1436 1742 1732 1616 1595 1537 1503 1594 1735 1836 1827 1610

在冊員

工人數

1166 1436 1742 1732 1616 1595 1537 1503 1594 1735 1836 1827 1610

報告期內，發行人部分員工存在應繳而未繳社會保險或住房公積金的情況，

1-1-65

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

具體人數如下：

單位：人

項目

2008年末

2009年末

2010年末

星星科技廣東星星

應繳

而未

繳人

數

養老保險

676 962 0 91

失業保險

676 962 0 91

工傷保險

0 0 0 91

醫療保險

1,014 1,168 1,512 91

生育保險

1,014 1,168 1,512 91

住房公積金

1,014 1,168 694 141

公司在冊人數

1,014 1,168 1,827 413

報告期內發行人存在部分員工應繳而未繳社會保險或住房公積金的情況，主

要原因：第一、公司一線員工中外地員工較多、流動性較高，非台州市戶籍及非

城鎮戶籍員工佔大多數。部分員工由於對台州市社保、住房公積金的相關政策認

識不夠等原因不願繳納，致使公司未能為其統一辦理參保登記和申報手續；第二、

公司每月新進、辭職的員工人數較多，對於部分當月新進員工，社保手續尚在辦

理之中而形成暫時未交情形；第三、我國跨地區社會保險統籌制度尚不完善，一

些外地來台州工作的員工不了解相關社會保險轉移的手續，造成手續不完整，因

此公司無法為其辦理參保登記和申報手續。

報告期內，發行人員工社保和住房公積金的實際計提金額、按規定應計提的

金額如下：

單位：萬元

時間&公司項目社會保險住房公積金合計

實際計提金額

176.71 0.00 176.712008年度按規定應繳納金額

497.24 183.45 680.69

差額

320.53 183.45 503.99

實際計提金額

72.23 0.00 72.232009年度按規定應繳納金額

365.71 150.01 515.72

差額

293.48 150.01 443.49

實際計提金額

152.25 38.51 190.76

星星科技按規定應繳納金額

660.06 259.20 919.262010

年度

差額

507.82 220.68 728.50

廣東星星

實際計提金額

5.76 1.41 7.16

按規定應繳納金額

20.57 12.32 32.89

差額

14.82 10.91 25.72

合計實際計提金額

158.00 39.92 197.92

1-1-66

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

按規定應繳納金額

680.63 271.51 952.15

差額

522.63 231.59 754.23

報告期內發行人未足額繳納的社會保險與住房公積金佔同期淨利潤比例的

情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

社會保險與住房公積金未

足額繳納的金額

754.23 443.49 503.99

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

扣除上述未足額繳納金額

後的淨利潤

4,663.45 2,320.09 -421.96

未足額繳納的金額佔同期

淨利潤的比例（%）

13.92% 16.05% 614.40%

截至

2011年

4月底，除子公司廣東星星

4位東莞籍員工入職前已參加「新

型農村社會養老保險」而無法參加養老保險、失業保險和醫療保險以外，公司已

經為全部在冊員工按規定辦理了社會保險和住房公積金。

台州市椒江區人事勞動社會保障局於

2011年

1月

6日對發行人社會保險的

繳納情況出具如下證明：「浙江星星瑞金科技股份有限公司最近三年在生產經營

過程中遵守勞動法、勞動合同法及勞動安全和社會保險的有關法律法規，在勞動、

人事及工資管理方面均不存在勞動侵權、違約等勞動糾紛、仲裁的情形，沒有發

生重大勞動安全事故，不存在欠繳社會保險金的情形或被勞動安全和社會保險部

門處罰或追究違法責任的情形，也不存在其他違反勞動法、勞動合同法及勞動安

全和社會保險法律法規的情形。」

台州市住房公積金管理中心椒江分中心於

2011年

1月

6日對發行人的住房

公積金繳納情況出具如下證明：「浙江星星瑞金科技股份有限公司自

2010年

9

月起在台州市住房公積金管理中心椒江分中心辦理住房公積金繳存登記手續，按

月足額匯繳住房公積金，不存在欠繳住房公積金的情形或被住房公積金主管部門

處罰或追究違法責任的情形，也不存在其他違反住房公積金法律法規的情形。」

2011年

1月

4日，東莞市社會保障局出具如下證明：「廣東星星光電科技有

限公司能夠遵守社會保險方面的法律法規，至今無欠繳社會保險費的情形，亦不

存在因違反社會保險法律法規而受到行政處罰的情形。」

2011年

1月

11日，東莞市住房公積金管理中心出具如下證明：「廣東星星

光電科技有限公司是我中心轄區內的繳存單位，已在我市建設銀行下屬機構開立

1-1-67

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

了住房公積金帳戶並繳存住房公積金。該公司從成立至本《證明》發出之時，沒

有因違反住房公積金有關規定而受到我中心的查處。」

2、公司實際控制人葉仙玉出具承諾

截至本招股書籤署日，發行人已為公司所有員工按規定繳納了社會保險金與

住房公積金，但報告期內，發行人存在未全面繳納上述款項的行為。就上述可能

導致的社會保險、住房公積金追繳風險，發行人實際控制人葉仙玉出具承諾函：

「一、若星星科技被追溯到任何社會保障法律法規和住房公積金執行情況，經有

關主管部門認定需為員工補繳社會保險金或住房公積金、以及受到主管部門處

罰、或任何利益相關方以任何方式提出權利要求且該等要求獲主管部門支持，本

人將無條件全額承擔相關補繳、處罰款項和對利益相關方的賠償或補償款項，以

及星星科技因此所支付的相關費用。二、通過行使股東權利、履行股東職責，保

證和促使星星科技依法執行社會保險（包括養老保險、醫療保險、失業保險、生

育保險和工傷保險）及住房公積金相關法律法規規定。」

八、持有

5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董

事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況

（一）避免同業競爭的承諾

有關避免同業競爭的承諾詳見「第七節同業競爭與關聯交易」之「一、同

業競爭」之「（二）避免同業競爭的承諾」。

（二）關於關聯交易的承諾

為減少並規範關聯交易，持有本公司

5%以上股份的主要股東、實際控制人

及作為股東的董事、高級管理人員分別向本公司出具了相關承諾函，詳見「第七

節同業競爭與關聯交易」之「六、發行人規範和減少關聯交易的措施」。

（三）有關股份鎖定的承諾

持有本公司

5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董事、高級

管理人員有關股份鎖定的承諾詳見本節之「六、發行人股本情況」之「（七）本

次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾」。

（四）關於社會保險金和住房公積金補繳的承諾

實際控制人葉仙玉先生針對本公司社會保險金和住房公積金存在補繳的風

險作出承諾，具體情況見本節之「七、發行人員工及其社會保障情況」之「（二）

發行人執行社會保障制度執行情況」。

1-1-68

星星科技招股意向書第五節發行人基本情況

（五）關於不佔用發行人資金事宜的承諾

實際控制人葉仙玉先生針對不佔用發行人資金事宜作出的承諾詳見「第七節

同業競爭與關聯交易」之「三、關聯交易情況」之「（二）偶發性關聯交易」。

1-1-69

星星科技招股意向書第六節業務和技術

第六節業務和技術

一、發行人的主營業務及其變化情況

（一）發行人的經營範圍及主要業務

公司的經營範圍是：各種尺寸規格的液晶顯示器（LCD）視窗防護屏的材料

和產品的開發、生產和銷售。

公司自成立以來，一直致力於以

CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術

及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研

發、生產和銷售。視窗防護屏主要用以對手機、平板電腦、MP3/MP4等產品的

平板顯示器進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防震、屏幕保護等功能。

公司產品示例——手機視窗防護屏

註：左圖為公司產品成品；右圖為應用左圖產品的諾基亞手機

公司經過多年的行業積累，已與諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等國際知名

手機廠商建立了合作關係，並成為眾多廠商全球範圍的合格供應商。公司主要合

作客戶如下：

1-1-70

星星科技招股意向書第六節業務和技術

公司自成立以來，專注於手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和

銷售，主營業務未發生變更。

（二）發行人的主要產品及其變化情況

報告期內，發行人主營業務收入按產品分類情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

1、手機視窗防護屏

25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%

其中：玻璃防護屏

25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%

亞克力防護屏

217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%

2、平板電腦等其他

產品防護屏

4,429.21 14.60% 2,148.23 15.50% 2,192.90 15.17%

合計

30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.20 100.00%

發行人所生產的手機視窗防護屏產品分為玻璃防護屏、亞克力防護屏兩類。

與亞克力防護屏相比，玻璃防護屏具有高強度、超薄、耐磨、透光度高等優點。

報告期內，公司手機視窗玻璃防護屏產品的收入比重不斷提高，主要基於以下原

因：

第一，隨著觸控技術的發展以及消費者體驗要求的提高，觸控螢幕手機逐漸成

為手機發展的主流；

第二，觸控螢幕分為電容式觸控螢幕與電阻式觸控螢幕，由於電容式觸控螢幕支持多

1-1-71

星星科技招股意向書第六節業務和技術

點觸控的操作方式，在使用壽命、透光度等方面也更具優勢，因此電容式觸控螢幕

在手機觸控螢幕市場中的份額不斷上升；

第三，電容式觸控螢幕表面具有多層精密塗層，外層需要強度較大的防護屏，

因此一般均採用玻璃視窗防護屏。

二、發行人所處行業的基本情況

（一）行業管理體制

1、行業主管部門及監管體制

按照《國民經濟行業分類與代碼》（GB/T 4754－2002），本公司屬於電子器

件製造業下光電子器件及其他電子器件製造行業（行業代碼：4059）。細分行業

為平板顯示器視窗防護屏行業，屬平板顯示器件行業的子行業。

公司所屬行業歸屬關係圖

目前平板顯示器視窗防護屏行業政府管理部門主要為工業和信息化部和國

家發改委。

（1）工業和信息化部

工業和信息化部組織擬訂高技術產業中涉及生物醫藥、新材料、航空航天、

信息產業等規劃、政策和標準並組織實施；指導行業技術創新和技術進步，以先

進適用技術改造提升傳統產業，組織實施有關國家科技重大專項，推進相關科研

成果產業化，推動軟體業、信息服務業和新興產業發展。

（2）國家發展和改革委員會

國家發展和改革委員會組織擬訂綜合性產業政策，負責協調產業發展的重大

問題並銜接平衡相關發展規劃和重大政策，做好與國民經濟和社會發展規劃、計

1-1-72

星星科技招股意向書第六節業務和技術

劃的銜接平衡；協調農業和農村經濟社會發展的重大問題；會同有關部門擬訂服

務業發展戰略和重大政策，擬訂現代物流業發展戰略、規劃，組織擬訂高技術產

業發展、產業技術進步的戰略、規劃和重大政策，協調解決重大技術裝備推廣應

用等方面的重大問題。

2、行業的主要法律法規和政策

平板顯示器件產業鏈長、輻射面廣、對上下遊產業的拉動作用明顯，是支撐

我國信息產業持續發展的戰略性產業。大力發展平板顯示器件產業，對推動整個

信息產業調整振興具有重要意義。國家和地方政府對平板顯示器件產業始終給予

高度關注和大力支持，出臺一系列產業政策支持平板顯示器件行業的發展，具體

如下：

（1）國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2005年本）》將「新型

顯示器件及其關鍵件」作為信息產業的鼓勵類項目。在《產業結構調整指導目錄

（2005年本）》中信息產業部分明確指出要鼓勵「新型顯示器件及其關鍵件，高

解析度、短管頸彩色顯像管/顯示管及玻殼製造和技術開發」。

（2）2006年

2月，國務院出臺《國家中長期科學和技術發展規劃綱要

（2006-2020 年）》，明確指出：建立平板顯示材料與器件產業鏈是國家科技發

展的優先主題之一。

（3）2007年

1月，國家發展改革委、科技部、商務部聯合發布《當前優先

發展的高技術產業化重點領域指南（2007年度）》，將新型顯示器件行業作為信

息產業當前應優先發展的

20 項高技術產業化重點領域之一。

（4）2007年

12月，國家發改委辦公廳發布了《關於繼續組織實施新型平

板顯示器件產業化專項有關問題的通知》（發改辦高技

20073038號），要求「重

點支持平板顯示器件關鍵配套材料及生產設備的產業化，提高國內配套能力，以

完善新型平板顯示器產業鏈，著力提高自主創新能力，形成我國平板顯示器件產

業可持續發展能力」。

（5）2009年，國務院組織有關部門制定的《電子信息產業調整和振興規劃》

將「新型顯示器件」作為產業調整和振興的九大重點領域之一，指出要「突破新

型顯示產業發展瓶頸，統籌規劃、合理布局，以面板生產為重點，完善新型顯示

產業體系。國家安排引導資金和企業資本市場籌資相結合，拓寬融資渠道，增強

企業創新發展能力。成熟技術的產業化與前瞻性技術研究開發並舉，逐步掌握顯

示產業發展主動權。充分利用全球產業資源，重點加強海峽兩岸產業合作，努力

在新型顯示面板生產、整機模組一體化設計、玻璃基板製造等領域實現關鍵技術

1-1-73

星星科技招股意向書第六節業務和技術

突破」。

（6）在行業出口方面，國務院於

2009年批准同意集成電路、分立器件、

移動通信設備及外設等五大類共

40個稅目的出口退稅率從

13%調升至

17%；

2010年又有

50個稅目出口退稅率從

13%提高到

17%。星星科技作為國際一流

手機品牌的視窗防護屏供應商，產品出口享受國家出口優惠政策。

（7）國家設立多項支持產業發展的基金，鼓勵企業技術創新，如：電子信

息產業發展基金；科技部

863專項、重大國際合作項目、中小企業創新基金；

財政部「產業技術成果轉化資金」、「中小企業平臺式服務體系建設資金」、「清潔

生產專項資金」；商務部「出口機電產品研究開發資金」等。

（二）行業競爭格局和市場情況

1、平板顯示器件行業概況

（1）行業發展概況

在移動通信技術、網際網路技術的推動之下，世界進入了資訊時代，每日巨大

的信息量主要通過手機、電腦、電視等產品的顯示屏傳遞給人類。顯示技術作為

人機互動的一個重要界面，在信息傳遞過程中的作用越來越重要。顯示器主要包

括陰極射線管顯示器（CRT）和平板顯示器（FPD）兩種。與陰極射線管顯示器

相比，平板顯示器具有重量輕、厚度薄、低功耗、無輻射、無閃爍等優點，已經

成為行業市場的主流。

按照顯示原理不同，平板顯示器可以分為液晶顯示器（LCD）、等離子體顯

示器（PDP）、有機發光顯示器（OLED）、場致發光顯示器（FED）和電致發光

顯示器（ELD）等。根據所採用技術的不同，上述平板顯示器各自具有不同的特

點。其中

LCD和

OLED厚度薄、能耗小、解析度高，是手機、平板電腦等中小

尺寸（界面介於

1—10.4英寸）顯示器主要採用的平板顯示產品，二者的性能特

點、製造工藝以及在手機和平板電腦領域的應用情況如下：

LCD屬於被動發光技術，面板本身不具有發光性，必須藉助背光源才能達

到顯示效果；OLED則屬於主動發光技術，不需要背光源。此外

OLED具有厚

度薄、能耗低、無視角限制、響應速度快、顏色靚麗、易於實現柔性顯示和

3D 顯

示等諸多優點，被業界稱為是繼

LCD、PDP之後的下一代顯示技術。

LCD的製造技術十分成熟，是平板顯示器市場的主流產品。在

LCD的各項

產品中，薄膜場效應晶體液晶顯示器（簡稱

TFT-LCD）由於畫質優、對比度高、

響應速度快，且製造技術成熟，已成為

LCD平板顯示器的主流，廣泛應用於手

1-1-74

星星科技招股意向書第六節業務和技術

機和平板電腦產品。

OLED的製造技術還不成熟，仍處於不斷發展完善的階段，目前主要可通過

PMOLED（無源矩陣

OLED）和

AMOLED（有源矩陣

OLED）兩種方式實現。

PMOLED響應速度較慢，不適合顯示動態圖像，一般只用於顯示時間和日期的

副屏，很少用於主屏。而

AMOLED具有響應速度快，高亮度，高解析度，顏色

鮮豔，耗電量低等優點，適合顯示圖像和視頻。2009年搭載

AMOLED的手機

新品不斷推出，但是由於

AMOLED還未實現規模化生產，產業鏈尚不夠完善，

因此生產成本高居不下，在手機市場其應用範圍僅限於高端手機。LCD、OLED

在手機和平板電腦領域的應用情況如下：

應用領域顯示器普及情況

LCD 普遍採用

TFT-LCD

手機

OLED

部分三星、

HTC的高端手機採用

AMOLED，其他國際

手機廠商有少量

AMOLED屏高端手機

LCD 普遍採用

TFT-LCD

平板電腦

OLED

由於

AMOLED屏在畫質、顯示效能、成本方面的優勢，

多家廠商已計劃推出

AMLOED平板電腦

（2）行業發展趨勢

①中小尺寸平板顯示器出貨量快速增長

作為新興產業之一，平板顯示器件行業在遭受了金融危機之後仍然保持穩步

發展，市場規模不斷擴大。2010年，隨著全球經濟溫和復甦以及觸控螢幕手機、

平板電腦的熱銷，中小尺寸平板顯示器出貨量快速增長。據美國

iSuppli公司數

據，

2010年全球中小型

TFT-LCD面板市場迅速擴張，創三年以來最快的擴張

速度。

中小型

TFT-LCD面板全球出貨量預測

單位：百萬片

1-1-75

星星科技招股意向書第六節業務和技術

資料來源：

iSuppli

2010年，全球中小型

TFT-LCD面板出貨量增長

27.78%，由

2009年的

18

億塊上升至

23億塊。在觸控螢幕手機和平板電腦熱銷的帶動下，未來幾年中小型

平板顯示器的出貨量仍將保持增長勢頭。

②新型顯示面板發展迅速，TFT-LCD仍居主導地位

在中小型顯示器市場，一些國際品牌手機廠商如三星、HTC積極在手機上

導入

AMOLED面板，使得手機用

AMOLED面板出貨大幅提升。由於

AMOLED

所具有的畫質優、響應速度快、厚度薄、無視角限制、能耗小等優點，現已成為

高端手機突顯差異化的主要方式之一。在平板電腦領域，三星公司已在研發適用

於平板電腦的

7英寸

AMOLED屏幕，計劃於

2011年批量生產。隨著

AMOLED

製造技術的不斷成熟，其在中小型顯示器市場的滲透率將逐漸提高。

雖然

AMOLED具有諸多優勢，但是目前

AMOLED產業仍處於發展初期，

技術尚不成熟，產業鏈也不健全。而

TFT-LCD經過數十年的發展，已實現產業

化，並且隨著技術的進步，成本還將不斷降低。因此短期內，TFT-LCD仍將佔

據平板顯示器市場主要市場份額。

（3）平板顯示器件與視窗防護屏之間的關係

隨著傳感技術的發展，平板顯示面板、觸控螢幕與視窗防護屏結合為顯示屏組

件，使顯示屏由單純的輸出終端變為同時具備輸入輸出功能的新型人機互動界

面，擺脫了傳統鍵盤對人機互動的束縛，建立了新的更為直觀的人機互動方式，

同時擴大了屏幕面積。

1-1-76

星星科技招股意向書第六節業務和技術

在顯示屏組件中，視窗防護屏處於最外層，其功能、工藝要求與手機等產品

的其他組件密不可分。由於直接暴露於手機、平板電腦等產品的表面，因此視窗

防護屏要求具有表面高硬度、抗劃傷性能；為了手機、平板電腦等產品的整體美

化，則需要視窗防護屏通過精密絲網印刷、2.5D/3D加工等方式實現外觀效果；

觸控螢幕表面需感受壓力，對視窗防護屏及其印刷層的厚度提出了要求。由於視窗

防護屏需要實現上述諸多功能、特性，因此具有生產工藝複雜的特點，在顯示屏

組件中也發揮著重要的作用。

2、下遊行業發展狀況

（1）手機行業

①手機行業的市場競爭格局

目前全球主要的手機製造商可分為歐美、日韓、中國三大陣營，行業競爭激

烈。2003年前，諾基亞、摩託羅拉、愛立信、西門子、阿爾卡特等歐美手機佔

有

2/3的全球手機市場份額，隨著日韓手機廠商的崛起，西門子和阿爾卡特被擠

出前五名。

自

2007年蘋果推出首款觸控螢幕手機以來，觸控螢幕手機憑藉其操作便捷、大

屏幕、外形時尚等特點迅速得到廣大用戶的青睞，觸控螢幕技術產品也由

2008年

的二、三百款增至

2009年的七百多款。觸控螢幕手機得到了消費者的認可，也吸

引了眾多手機廠商介入這一領域，激烈的市場競爭使全球主要手機廠商的市場份

額發生明顯變化。

近年全球手機製造商排名及市場份額

排名

2008年

2009年

2010年

1 諾基亞

38.2%諾基亞

37.8%諾基亞

37.4%

2 三星

16.0%三星

19.9%三星

22.3%

3 LG 8.2% LG 10.3% LG 9.4%

4 摩託羅拉

7.9%索尼愛立信

5.0%索尼愛立信

3.8%

5 索尼愛立信

8.2%摩託羅拉

4.8% RIM 3.6%

合計

78.50% 77.80% 76.50%

資料來源：

iSuppli

按出貨量統計，2008年至

2010年，諾基亞、三星和

LG穩居手機製造商前

三位，RIM和蘋果公司得益於其智慧型手機的優異市場表現，在製造商中排名不斷

提升，而作為昔日全球手機行業龍頭的摩託羅拉排名則下降較快。市場排名前五

位的手機製造商市場佔有率之和由

78.5%逐步跌至

76.50%。

1-1-77

星星科技招股意向書第六節業務和技術

除競爭激烈外，全球手機行業的另一大特點是產業鏈垂直化分工日趨明顯。

手機晶片製造業務主要集中在美國，佔據著手機價值鏈中利潤最高的部分。日韓

手機產業則更加重視用戶的需求和應用內容的開發，併兼具其一貫精巧、周密的

特點，在外形、非語音業務的拓展方面已經超越了歐美手機。近年來，手機跨國

廠商紛紛將生產業務向低成本地區轉移，2002年以來，我國已經成為全球最大

的手機生產國，2010年我國生產手機

9.98億部，同比增長

61.23%。

②手機出貨量

2009年受金融危機的影響，全球手機的出貨量增長放緩。但

2010年，金

融危機的影響開始逐漸減退，全球電子信息產業溫和復甦。在智慧型手機和觸控螢幕

手機潮流的推動下，2010年全球手機的出貨量大幅上升。

2007-2014年全球手機出貨量及趨勢

20.0

11.4

11.8

11.9 14.2

18.8

13.0

15.5

17.0

3.51%

0.68%

9.43% 9.23% 9.15%

9.68%

10.59%

12.00%

10.00%

16.0

8.00%

12.0

6.00%

8.0

4.00%

4.0

2.00%

0.0

0.00%

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

2012年

2013年

2014年

全球手機出貨量（億部增

增長率

資料來源：IDC、iSuppli

③手機發展趨勢

自誕生至今，手機由奢侈品變為十分普及的消費電子產品，並由最基本的移

動通訊工具發展為多媒體移動終端，在造型和功能上都已經發生了翻天覆地的變

化。當前與手機相關的無線網際網路應用、智能操作、衛星導航、動作感應、數碼

攝像、影音娛樂等各種技術的進步為手機產品未來的發展提供了更廣闊的空間。

可以預見，未來手機將向更加智能化、人性化的方向發展。

第一，手機智能化引領行業發展

2007年以來，全球智慧型手機市場在

Symbian、Windows Mobile、Linux等

1-1-78

星星科技招股意向書第六節業務和技術

幾大成熟作業系統產品的拉動下，穩步發展。2008下半年、2009年歐美等智能

手機主流消費市場遭遇金融危機，全球手機銷量下滑，但智慧型手機依然保持著增

長態勢。2010年經濟形勢好轉，智慧型手機成為手機行業增長最快的細分市場。

隨著智慧型手機市場份額的大幅提升及競爭優勢的逐漸顯現，各品牌廠商紛紛

涉足智慧型手機領域，除諾基亞、三星、摩託羅拉、索尼愛立信、LG等原有手機

傳統品牌外，HTC、夏普等在智能機領域內具有優勢力量的新興獨家品牌的產品

也已經全面上市。

知名研究機構

IDC公布了

2009年全球智慧型手機市場統計報告，報告中全球

前五大智慧型手機廠商分別為諾基亞、RIM、蘋果、宏達電和三星。

2009年全年全球智慧型手機銷量

單位：百萬部

廠商

2009銷量

2009份額

2008銷量

2008份額

諾基亞

67.70 38.90% 60.50 40.00%

RIM 34.50 19.80% 23.60 15.60%

蘋果

25.10 14.40% 13.80 9.10%

HTC 8.10 4.60% 7.50 5.00%

三星

5.70 3.30% 5.40 3.60%

其他

33.10 19.00% 40.60 26.80%

合計

174.20 100.0% 151.40 100.00%

資料來源：

IDC

2010年，伴隨著需求的持續增長，全球智慧型手機銷量創出新的歷史紀錄。

Google Android和

Palm WebOS系統於

2009年正式亮相，2010年更加成熟；

而傳統的智能機系統

Symbian和

Windows Mobile也不斷推出革新版本。操作

系統市場與智慧型手機市場激烈的競爭將為用戶帶來更加多樣化的功能與選擇。

第二，觸控螢幕手機成為智慧型手機主流

蘋果公司於

2007年推出支持多觸控操作模式的

iPhone手機，為用戶帶來

了全新的體驗，將手機產品推入觸控螢幕的潮流。隨後，其他廠商也開始摸索和嘗

試觸控螢幕手機的人性化設計，三星觸控螢幕系列手機的廣告宣傳活動已經鋪開；諾

基亞也於

2009年初推出自己的首款觸控螢幕手機，並宣布將在今後的產品線中全

面鋪開觸控螢幕手機；索愛、多普達等品牌觸控螢幕手機也相繼推出，觸控螢幕手機市

場規模迅速擴大。

從操控方式上看，觸控螢幕智慧型手機已經成為未來手機發展的主要趨勢。2009

年，谷歌

Android強勢崛起，與

Symbian、WindowsMobile、iPhone OS等智

1-1-79

星星科技招股意向書第六節業務和技術

能手機作業系統展開競爭，智慧型手機成為新一代手機的最主要力量。在手機向智

能化方向發展的潮流中，觸控螢幕手機大量湧現，成為智慧型手機的中堅力量。據調

研公司

Canalys數據顯示，2009年第四季度，55%的智慧型手機採用了觸控螢幕，

觸控螢幕智慧型手機出貨量為

3,000萬部，同比增長

138%，全年觸控螢幕智慧型手機出

貨量為

7,500萬部，相當於

2008年出貨量的

2倍多。

觸控螢幕手機按觸摸類型可分為電阻式和電容式兩種。目前受製造成本較高、

產品良率較低等因素的制約，手機電容式觸控螢幕的使用率不及電阻式。但相比電

阻式觸控螢幕，電容式觸控螢幕在使用壽命、透光率、耐磨程度上都具有明顯優勢，

尤其是其支持更具操控效率和視覺感受的多點觸控方式。隨著技術和工藝的日趨

成熟，電容式觸控螢幕成本較高的問題正逐步得到解決，在手機觸控螢幕市場中的份

額越來越大，增長迅速。

電阻式與電容式觸控螢幕比較

性能電阻式電容式

透光率約

85% >90%

表面易磨損度高低

多點觸摸不支持支持

防爆性一般好

穩定性一般好

觸控螢幕手機已成為手機發展的趨勢，其滲透率不斷上升，預計到

2013年，

觸控螢幕手機佔全球手機出貨量的比重將達

60%，而到

2014年全球觸控螢幕手機出

貨量可達

13.16億部。電容式觸控螢幕手機也將逐漸成為觸控螢幕手機中的主要部

分，預計

2014年全球電容式觸控螢幕手機的出貨量將達

8.74億部。

2010-2014年全球觸控螢幕手機出貨量

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

13.16

10.20

7.75

2.60

4.26

2010年

2011年E 2012年E 2013年E 2014年E

觸控螢幕手機出貨量（億部）

1-1-80

星星科技招股意向書第六節業務和技術

資料來源：

Canalys、IDC

（2）平板電腦

平板電腦（Tablet Personal Computer）是一種小型、方便攜帶的個人電腦，

以觸控螢幕作為基本的輸入設備。它擁有的觸控螢幕允許用戶通過觸控方式進行作業

而不是傳統的鍵盤或滑鼠。平板電腦的主要特點是顯示器可以隨意旋轉，一般採

用小於

10.4英寸並帶有觸摸識別功能的液晶屏，可以使用電磁感應筆等進行手

寫輸入。平板式電腦集移動商務、移動通信和移動娛樂為一體，具有手寫識別和

無線網絡通信功能。

目前，多家

PC廠商正試圖進入平板電腦業務領域。惠普已經宣布，將以

12億美元收購美國智慧型手機製造商

Palm，並在其平板電腦中採用

Palm的

WebOS作業系統；華碩、聯想等廠商也計劃推出各自不同尺寸的平板電腦。此

外，英特爾、Nvidia及

AMD等晶片廠商也計劃推出專門針對平板電腦的晶片。

全球主要

PC廠商進入平板電腦市場情況

公司具體情況

蘋果

憑藉

iPad首先進入市場，並取得成功。產品發售時間為

2010年上半年，首月出

貨量達到

100萬臺，是無可爭議的市場領導者，並將繼續保有大量的市場份額。

戴爾

憑藉平板電腦/智慧型手機二合一的

Streak第二個進入市場，並通過運營商聯盟、

零售商渠道銷售。Streak提供

iPad缺乏的電話功能，其產品發售時間為

2010年

7月，特點是提供

HDMI/USB輸出功能。

惠普

計劃採用

palm的

WebOS系統，產品發售時間為

2010年下半年，規格為

8.9英

寸

1024 ×

60電容式顯示屏。

華碩

在

2010臺北

Computex上展示了其平板電腦

EeePad，產品發售時間為

2010年

下半年，規格為

12英寸觸控螢幕，可能會保留鍵盤和某些可拆卸部件。

宏碁

2009年就推出過觸摸設備，其平板電腦可能會保留鍵盤和提供可拆卸組件。2002

年與微軟聯合曾有一次不成功的平板電腦經歷。

思科其搭載

Android系統的平板設備定位在商務領域，產品發售時間為

2010年

7月。

繼美國蘋果公司首款平板電腦

iPad上市之後，傳統手機巨頭諾基亞公司也

計劃推出自己的平板電腦。諾基亞公司曾經推出過多款類似平板電腦產品，此次

將順應市場發展趨勢，藉助新的全觸控屏設計和

MeeGo系統平臺重新進入平板

電腦市場。除此之外，其他一些手機製造商如摩託羅拉、三星、

RIM等也將很快

進入平板電腦市場。

全球主要手機廠商平板電腦產品情況

公司產品名稱尺寸

蘋果

iPad 9.7英寸

1-1-81

星星科技招股意向書第六節業務和技術

公司產品名稱尺寸

諾基亞

Z500 7英寸/9英寸

摩託羅拉

MotoPad 10英寸

三星

GalaxyPad 7英寸

RIM BlackPad 9.7英寸

受蘋果

iPad平板電腦熱銷等因素的推動，2010年全球平板電腦出貨量達到

1,640萬部。2014年，全球平板電腦出貨量有望增至

6,600萬臺。近期，澳大

利亞、中國香港和新加坡將是平板電腦在亞洲市場銷售增長的關鍵因素；而從遠

期看，中國將成為平板電腦最具潛力的市場之一。

2010-2014年全球平板電腦出貨量情況

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0

6,600

5,400

3,500

4,300

1,640

2010年

2011年

2012年

2013年

2014年

平板電腦出貨量（萬臺）

資料來源：

Canalys、IDC

3、平板顯示器視窗防護屏行業發展情況

（1）行業發展概況

平板顯示器視窗防護屏最主要應用於手機，並逐漸向平板電腦等行業擴展。

手機硬體可以分為電子料和結構件，視窗防護屏是重要的結構件之一。手機視窗

防護屏也稱手機鏡片或手機

LENS，是在手機液晶屏外增加的一塊防護屏，最初

用於保護手機視窗免受損傷。

手機視窗防護屏最早出現於第一代手機的

MSTN-LCD屏（即黑白液晶屏）

上。MSTN-LCD液晶顯示屏易破碎造成黑屏，嚴重影響手機的整體使用，因此

設計者開始在液晶屏外加裝防護屏，並逐漸成為手機不可或缺的構件之一。隨著

手機通信技術的飛速發展，顯示屏也從最早的

MSTN-LCD屏過渡至

CSTN-LCD

1-1-82

星星科技招股意向書第六節業務和技術

彩屏，再進化到目前主流的

TFT-LCD屏。

顯示技術的更新和新型顯示材料的開發，推動了視窗防護屏升級換代，使其

不再局限於最基本的對顯示屏的保護功能。通過鍍膜、貼膜和印刷等現代工藝手

段，視窗防護屏能達到高清顯示、放大顯示、裝飾等豐富的效果，為終端電子產

品增添了功能和時尚元素。

平板顯示器視窗防護屏按材質主要分為兩類，一類以亞克力為主要材料；另

一類以表面經過強化處理的玻璃為主要材料。上述兩種材料具有各自獨特的性能

特點，具體如下：

材料性能特點

玻璃

優點透光率高、折射率高、機械性能強、對紫外線和強光有一定吸收作用

不足易碎、材質偏重、價格較高

亞克力

優點透光性能好、耐候性佳、價格較低

不足表面硬度不高、易擦毛、抗衝擊性能差、成型流動性能差

當前手機可分為非觸控螢幕與觸控螢幕兩大類，其中觸控螢幕手機又分為電容式和

電阻式兩種，不同類型手機對防護屏材質的需求有所區別。電容式觸控螢幕表面有

多層精密塗層，需要強度較大的防護屏，因此基本都選用玻璃防護屏；電阻式觸

摸屏外表面必須能感受壓力，外層防護屏的剛性不可過高，所以對玻璃防護屏的

需求很小。各類手機對玻璃防護屏的需求如下：

分類對玻璃防護屏的需求

觸控螢幕手機

電容式觸控螢幕手機全部採用玻璃屏

電阻式觸控螢幕手機較少採用玻璃屏

非觸控螢幕手機部分採用玻璃屏

雖然玻璃防護屏具有透光性高、機械性能強等優點，但是由於電容式觸控螢幕

手機的市場佔有率不高、亞克力防護屏的製造成本更低，因此目前除部分中高端

手機採用玻璃防護屏外，大部分手機仍採用亞克力防護屏。但是未來隨著電容式

觸控螢幕手機市場佔有率的不斷提高，玻璃防護屏的市場份額也將隨之不斷擴大。

（2）行業技術水平和發展趨勢

平板顯示器視窗防護屏行業的技術應用水平，主要體現在

CNC加工、強化

硬化、鍍膜、貼膜四個方面。

①

CNC加工：對片材進行精準雕刻，完成防護屏外形與內孔加工，涉及到

數控工具機的操作、刀具的使用，加工精度+/-0.03mm。

1-1-83

星星科技招股意向書第六節業務和技術

②強化硬化技術：玻璃視窗防護屏生產企業可通過鈉鉀離子交換等表面處

理技術，實現玻璃表面張力和應力的強化，使片材具有抗劃傷、耐磨等特點。鉀

離子交換的深度在

40-60μm之間。

③鍍膜技術：在真空狀態下對片材表面進行鍍膜，如沉積金屬膜或多層

TiO2/Si O2薄膜，使產品具有顏色特性、防漬等功能，對企業在技術、設備、質

量控制方面的要求較高。

④貼膜技術：安全性是視窗防護屏產品質量重要的測試項目之一。玻璃防

護屏具有易碎的缺陷，為解決這一難題，一般會將防爆膜、偏光片等貼在片材下

表面以提高防護屏的安全係數，實現偏光性能。由於防爆膜、偏光片的厚度極小

（防爆膜厚度

85μm，偏光膜厚度

223μm），還需通過除泡工藝實現薄膜與片

材的完全貼合，因此工序良率較難控制。此外，貼膜技術還具有設備成本較高、

影響透光率等缺陷。

目前玻璃材料手機視窗防護屏已主導高端手機，並將得到進一步普及。玻璃

防護屏的技術發展方向包括以下幾點：

①

2.5D&3D玻璃防護屏熱加工工藝。為使防護屏外形實現曲面效果，需要

對玻璃材料進行成型處理。玻璃防護屏的成型工藝可分為冷加工和熱加工兩種。

目前

2.5D&3D玻璃防護屏的冷加工工藝比較成熟，但存在良品率低、質量不穩

定、生產效率低等明顯不足；而熱加工工藝能較好地解決以上問題。若通過熱加

工實現

2.5D&3D玻璃的量產，憑藉技術創新產品可迅速搶佔市場，因此

2.5D&3D

玻璃防護屏熱加工工藝的開發成為企業研發的重點。目前熱加工工藝主要分為熱

彎工藝和熱壓工藝兩種，均對模具有較高要求。

②新型貼膜工藝。為了提高玻璃的強度，一般會對玻璃進行化學鋼化處理，

而鋼化玻璃由於預應力的存在導致玻璃可能有自爆的問題，安全係數偏低，使用

防爆膜可確保即使玻璃表面完全破損，玻璃碎渣也不會輕易脫落，極大地增強了

產品的安全性能。現有防爆膜在使用過程中受到油墨層厚度的限制，會產生空心

線條，較難完成與玻璃的完全貼合，還會使玻璃透過率降低

1%~2%。2.5D&3D

玻璃防護屏研製成功後，如何實現

2.5D&3D玻璃與防爆膜的完全貼合將成為企

業需要解決的問題。

③新型切割工藝。現階段，玻璃切割工藝一般採用刀具切割，切割過程中

可能會損傷表面，且加工精度低，切面毛刺多，需拋光後才能進入下一道生產工

序。如採用雷射切割、水切割等玻璃新型切割成型工藝，將有效提高切割精度，

確保表面完整性，使切面平滑無毛刺。玻璃新型切割成型工藝開發成功後，可實

1-1-84

120,000 120.00%

100,000 95,880 100.00%

80,000

68,000

80.00%

60,000

46,500

60.00%

40,000 40.00%

22,720

20,000

5,529 6,372 6,724

14,200 20.00%

0 0.00%

星星科技招股意向書第六節業務和技術

現玻璃一次成型，減少仿形工序，節約生產時間。

④全自動化生產。目前多數視窗防護屏生產企業在絲網印刷、貼膜、檢驗

等工序中的自動化程度不高，產品良率及質量的高低與操作員工的經驗、熟練程

度聯繫密切，質量控制難度較大。少數企業已經在絲網印刷工序使用半自動設備

代替全手工操作，簡化了操作難度，提高了標準化水平與質量的穩定性。如果玻

璃切割、鋼化處理、絲網印刷、鍍膜、貼膜等工序可實現全自動化生產，將減少

對員工經驗和技術熟練程度的依賴，大幅提高加工精度和質量穩定性，降低生產

成本，進一步增強產品的市場競爭力。

（3）視窗防護屏的市場容量

①手機視窗防護屏的市場容量

在

3G時代，智能化、觸控螢幕是手機發展的主要潮流。隨著觸控螢幕技術的進

步與生產工藝創新，電容式觸控螢幕因其性能優勢，將在手機上得到更多應用。未

來電容式觸控螢幕手機普及率將越來越高，從而拉動對玻璃材質視窗防護屏的需

求。同時，非觸控螢幕手機在市場仍佔有一席之地，其中一部分高端機型為滿足其

高品質的要求也將採用玻璃防護屏。綜上，未來採用玻璃防護屏手機在手機行業

中的滲透率將越來越高，玻璃防護屏的市場規模將逐步擴大。

手機視窗防護屏需求規模將與手機市場保持同步快速的增長，不考慮摺疊機

因素，假設一部手機使用一片視窗防護屏，根據手機的市場規模可知，2011年

後市場規模將保持近

40%左右的增長，到

2014年全球手機視窗玻璃防護屏的市

場規模將達

9.59億片。

2007-2014年手機視窗玻璃防護屏市場規模及發展趨勢

1-1-85

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

2012年

2013年

2014年

全球手機視窗玻璃防護屏（萬片）

資料來源：

iSuppli

星星科技招股意向書第六節業務和技術

②平板電腦視窗防護屏的市場容量

目前平板電腦所採用的視窗防護屏基本均為玻璃屏，平板電腦與視窗防護屏

數量比例為

1:1。平板電腦出貨量的快速增長帶動了視窗防護屏產品的需求，預

計

2011年全球平板電腦視窗防護屏的需求量可達

3,500萬片，增長率高達

113.41%，2014年全球市場需求量將達到

6,600萬片。

2010年-2014年全球平板電腦視窗防護屏市場規模

8,000

1,640

3,500

4,300

5,400

6,600

100.00%

80.00%

6,000

60.00%

4,000

40.00%

2,000

20.00%

0

0.00%

2010年

2011年

2012年

2013年

2014年

平板電腦視窗防護屏需求量（萬片）

資料來源：

Canalys、IDC

4、平板顯示器視窗防護屏行業的進入壁壘

（1）市場門檻

目前，平板顯示器視窗防護屏最主要應用於手機上，而國際知名手機廠商諾

基亞、三星、蘋果、摩託羅拉、LG等佔據著全球大部分手機市場份額。

平板顯示器視窗防護屏生產企業為成為上述國際知名手機廠商的供應商，首

先需通過質量體系方面認證，如

ISO9001：2000；其次，國際知名手機廠商將

按照自身供應商選擇標準，對視窗防護屏生產企業的主要方面（如質量、研發、

生產、管理等）進行嚴格的審核。與國際知名手機廠商建立長期供應合作關係一

般需要經過較長時間的認證，需要經過反覆考察、改進與驗收，直到完全符合國

際廠商的供應商標準為止。雖然供應商的考核認證十分嚴格，但是國際手機廠商

與供應商的供應合作關係一旦確立，則在一定時期內非常穩固。

當前手機視窗防護屏行業，尤其是成為發展主流的玻璃防護屏生產領域，已

形成了少數幾家企業壟斷競爭的格局。上述企業與國際知名手機廠商經過多年合

作，已建立了長期穩固的合作關係，而新的廠商則較難進入國際手機廠商的供應

商梯隊。

1-1-86

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（2）技術門檻

平板顯示器視窗防護屏生產工藝複雜，需要具有很強的專業製造技術、生產

管理能力與創新能力，其中大量技術參數、經驗積累是企業核心競爭力之一。例

如，貼膜和鍍膜技術能提高防護屏的安全性，提高顯示效果；多片加工技術能顯

著提高生產效率；絲網印刷技術能可使手機、平板電腦等具有更豐富的外觀。每

一項技術和工藝的創新都將提升企業的競爭力。

隨著手機、平板電腦等終端產品的更新速度越來越快，對視窗防護屏的外形、

尺寸和性能的要求也越來越高，企業的技術升級速度加快。因此，進入本行業的

企業首先需要經驗豐富、專業熟練的技術團隊，包括從事前沿技術研究和工藝流

程改造的研發團隊。而本行業發展時間不長，專業技術人員有限，對新企業的技

術人員需求構成較大障礙。

（3）資金門檻

隨著手機、平板電腦等終端電子產品出貨量的快速增長，平板顯示器視窗防

護屏產品的需求量越來越大，因此視窗防護屏生產企業必須具備大規模、高效率

的生產能力。視窗防護屏生產對機器設備的依賴程度高，部分工序的設備需要進

口，數量大、單價高，因此生產線建設需要大量資金；企業採購原材料、正常運

營需要較大的現金流支持；同時，企業在引進技術人才，進行工藝技術研究應用

也需要持續的大規模資金投入。新進入企業大規模的資金需求，形成了較高的行

業進入門檻。

（4）質量管理門檻

平板顯示器視窗防護屏行業具有大批量生產的特點，生產過程中對產品良率

要求較高。各生產企業需要具有良好的質量管理能力，使精細化生產的要求貫穿

整個生產工藝流程，從而保證產品的良率。

實現精細化生產需要具有先進的生產設備、精細的現場管理和長期的技術經

驗積累。先進的生產設備能提高生產過程中的精度和準確性；而生產過程中的工

藝控制參數，則需通過生產者長期的經驗積累以及科學、嚴格的管理控制獲得。

因此，平板顯示器視窗防護屏行業具有較高的質量管理要求，新進入的企業

缺少長期的生產實踐積累，以及成熟的質量管理體系，很難達到質量控制要求。

5、行業利潤水平的變動趨勢及原因

現階段，我國平板顯示器視窗防護屏行業利潤率處於較高的水平，一方面是

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

由於下遊強勁的市場需求保證了上遊視窗防護屏行業的利潤水平；另一方面是視

窗防護屏技術附加值高，而其在終端產品成本中所佔比例較低。較高的行業利潤

水平，吸引優勢企業藉機做大做強，提升技術開發能力和應用水平，搶佔市場份

額。

隨著平板顯示器視窗防護屏應用範圍的不斷擴大，以及在產品中的滲透率不

斷提高，市場需求規模將穩步增長，行業將保持穩定的利潤率水平。

由於規模、技術及管理方面的差異，行業內企業的利潤水平存在較大區別。

長期來看，隨著客戶對產品質量要求的不斷提升，具有高質量水準和規模優勢的

廠商競爭力優勢將進一步凸現，將獲得超出行業平均水平的利潤率。

（三）上下遊行業簡況

平板顯示器視窗防護屏產品製造涉及光學、化工、高分子材料、電子工程、

印刷等多個領域，屬於資本、技術密集產業，上下遊產業鏈的基本情況如圖所示：

1、上遊行業

目前，平板顯示器視窗防護屏主要分為玻璃防護屏和亞克力防護屏，其中玻

璃防護屏因其性能優異已經開始大規模應用，是行業的發展趨勢。由於生產加工

工藝的不同，玻璃視窗防護屏需要的原材料主要為玻璃基板、防爆膜、偏光片、

油墨、保護膜、拋光粉，而亞克力視窗防護屏原材料主要為亞克力基板、油墨和

保護膜。本行業上遊原材料供應商情況如下表：

1-1-88

星星科技招股意向書第六節業務和技術

項目主要供應商

玻璃基板美國康寧、洛陽玻璃等

防爆膜、偏光膜美國

3M、日本日東、日本林德科

拋光粉美國環球光學、法國羅地亞、日本清美、日本

FUJIMI等

油墨

德國

Marabu（瑪萊寶）、英國阿波羅、日本精工油墨株式會社

等

保護膜美國

3M、日本

Nitto、寧波綜研化學、日本汲水、上海蘭慶

亞克力基板日本

MSK、日本住友、日本三菱公司等

平板顯示器視窗防護屏行業的上遊行業基本屬於競爭性行業，本公司生產所

需原材料均可獲得穩定的供應。

2、下遊行業

平板顯示器視窗防護屏的下遊應用領域廣泛，包括手機、平板電腦、

MP3/MP4等消費電子產品，其中最主要的應用領域是手機行業，在手機產品上

的應用已比較成熟，玻璃防護屏也已成為發展趨勢，而在平板電腦上的應用則發

展迅速。各個下遊市場所需視窗防護屏產品的材質、規格差異較大。

下遊行業的發展促進了視窗防護屏工藝技術的改進，對視窗防護屏行業的發

展起到引導和驅動作用。手機市場的激烈競爭對手機視窗防護屏的外觀提出了更

高的要求，促使防護屏生產企業進行防護屏外觀創新。由於電容式觸控螢幕外表面

具有多層精密塗層，易被劃傷，因此對外層防護屏的硬度有較高要求；而玻璃防

護屏具有透光率高、表面硬度高、手感好等優點，因此為電容式觸控螢幕廣泛採用。

電容式觸控螢幕技術的大規模應用，增加了玻璃防護屏的市場需求量。而同樣使用

電容屏的以

iPad為代表的平板電腦持續熱銷，既增加了玻璃防護屏的需求量，

也對其技術和生產工藝提出了更高的要求。

通過對手機和平板電腦市場發展的分析可知，未來幾年智能觸控螢幕手機和平

板電腦的出貨量將保持快速增長，市場前景看好。在下遊行業的帶動下，玻璃防

護屏的市場需求也將快速增長，發展前景廣闊。

（四）影響行業發展的有利因素和不利因素

1、影響行業發展的有利因素

（1）產業政策積極支持

平板顯示器視窗防護屏作為「新型顯示器件及其關鍵件」的重要組成部分，

在產業政策上得到國家與地方政府的大力支持，未來也有望繼續成為扶持對象。

1-1-89

星星科技招股意向書第六節業務和技術

國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2005年本）》將「新型顯示器

件及其關鍵件」作為信息產業的鼓勵類項目。《產業結構調整指導目錄（2005年

本）》在信息產業部分明確指出要鼓勵「新型顯示器件及其關鍵件，高解析度、

短管頸彩色顯像管/顯示管及玻殼製造和技術開發」。

2009年，國務院組織有關部門制定的《電子信息產業調整和振興規劃》將

「新型顯示器件」作為重點振興產業，在產業調整和振興的主要任務部分指出要

「突破新型顯示產業發展瓶頸」，「國家安排引導資金和企業資本市場籌資相結

合，拓寬融資渠道，增強企業創新發展能力。成熟技術的產業化與前瞻性技術研

究開發並舉，逐步掌握顯示產業發展主動權」。為了落實電子信息產業的振興政

策，《電子信息產業調整和振興規劃》中指出要「改善投融資環境，培育骨幹企

業，扶持中小創新型企業」，並且「國家加大財稅、金融政策支持力度」。因此，

平板顯示器視窗防護屏行業在未來較長時間內，都將得到產業政策的支持。

除中央政府外，全國多個地方政府也將電子信息確立為地區發展的戰略性產

業，從產業政策上給予積極支持。2010年

8月，廣東省出臺《發展高端新型電

子信息產業計劃》，計劃利用廣東在電子信息產業發展上的優勢，在

3年內投資

1,500億元，建設

15個高端新型電子信息產業基地，實現廣東電子信息產業由

大到強的戰略性跨越，到

2012年建成具有全球競爭力、產值超過

1萬億元的超

大規模高端新型電子信息產業群。2010年

2月，《東莞市電子信息產業發展戰略

規劃》正式對外發布，將東莞市電子信息產業定位為「全球重要的電子信息產品

加工製造基地、中國新興電子信息產業發展的集聚區、中國電子信息製造業轉型

升級的排頭兵以及中國推進信息化與工業化融合的試驗田。」

（2）消費市場穩步增長

在全球電子信息產業復甦以及平板顯示器件行業快速發展的背景下，全球和

我國手機、平板電腦等終端電子消費市場將持續穩定增長，極大地帶動了上遊行

業的發展。

手機、平板電腦行業將進入快速發展時期，預計

2010年至

2014年全球手

機的出貨量平均增長速度接近

10%，到

2014年手機將達到

18.8億部。受蘋果

iPad平板電腦熱銷等因素的推動，2010年全球平板電腦出貨量達到

1,640萬部，

到

2014年時，全球平板電腦出貨量有望增至

6,600萬部。

手機、平板電腦等下遊行業市場規模的快速增長，將極大的拉動了視窗防護

屏產品的需求。

（3）產業集群效應

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

進入二十一世紀以來，全球平板顯示器件行業加快向低成本地區轉移。中國

大陸依託良好的投資環境和較高的人力資源儲備，吸引了歐美、日韓、臺灣等平

板顯示器件行業的眾多知名企業投資辦廠，以珠三角、長三角與環渤海地區為代

表的中國大陸地區成為平板顯示器件生產製造基地。

全球平板顯示器件產業逐漸向中國轉移，對引進和培育完整的產業鏈，增強

本土企業在核心技術和關鍵配套方面的競爭能力提供了很大幫助。在此進程中，

國內的平板顯示器視窗防護屏生產企業逐漸加強同國際知名廠商的合作，增強規

模生產優勢，提高自主創新能力，在全球平板顯示行業中取得舉足輕重的地位。

（4）智能觸控螢幕手機成為發展趨勢

隨著智慧型手機技術的成熟與進步，以及

3G時代多種個性化服務體驗的普及，

智能觸控螢幕逐步為用戶所青睞，成為更多消費者的選擇。新型顯示技術與觸控螢幕

技術對用戶視覺、操控體驗的全新變革，拉動了智能觸控螢幕手機需求；而大屏幕

可以使用戶獲得較好網絡體驗、多媒體體驗，成為發展方向。總體看來，智能觸

摸屏手機的問世，帶來了輸入方式的革命性改變，已成為主流發展趨勢。

智能觸控螢幕手機的普及有利於推動視窗防護屏技術的發展，促進玻璃防護屏

在手機上的應用，使其將逐步取代傳統的亞克力防護屏，成為行業發展趨勢。

（5）下遊產品生命周期具有連續的鏈條

平板顯示器視窗防護屏的主要應用領域是手機、平板電腦、MP3/MP4、個

人（車載）導航設備等。上述產品中，MP3/MP4以及個人（車載）導航設備市

場已經進入成熟期；智能觸控螢幕手機正處於發展期，近兩年將進入高速增長期；

平板電腦產品處於起步期，未來發展空間廣闊。平板顯示器視窗防護屏行業與下

遊行業密不可分，下遊終端產品生命周期的合理分布為平板顯示器視窗防護屏行

業提供了持續發展壯大的空間。

2、影響行業發展的不利因素

（1）產業鏈不完整

近年來全球平板顯示器件產業逐漸向中國轉移，對國內產業鏈的完善起到了

很好的推動作用。但目前，我國平板顯示器視窗防護屏產業還沒有形成十分完整

的產業鏈，附加值大、科技含量高的原材料如基板玻璃、防爆膜、拋光粉仍有很

大部分需從國外進口，國內企業自主創新能力有待進一步提高。產業鏈布局的不

完善，制約了我國平板顯示器視窗防護屏產業上下遊之間的合作，影響了行業的

發展。

1-1-91

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（2）眾多中小企業抵禦市場風險的能力有待提高

視窗防護屏是平板顯示器的重要組件，受下遊手機、平板電腦等終端產品需

求增加的影響，行業市場規模快速擴大，良好的市場前景吸引眾多企業進入。但

總體來看，技術研發能力強並且具備較大規模生產能力的企業只有星星科技、藍

思、伯恩等少數幾家。總體而言行業內中小企業較多，研發能力有限，規模化生

產能力不足，抵禦市場風險的能力不強。

（五）行業技術水平及經營特徵

1、行業技術水平及技術特點

平板顯示器視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊終端產品的不同需求進行

設計生產，其技術隨著下遊產品趨勢而發展。新一代可攜式移動終端電子產品需

要透光率更高、表面硬度更強、手感更好的防護屏，因此玻璃防護屏成為行業發

展趨勢。玻璃屏的生產工藝比亞克力屏複雜，且玻璃材料易碎，不僅加大了生產

難度，而且對技術提出了更高的要求。目前玻璃屏的技術水平已經有了很大的提

升，CNC數控工具機的普遍使用提高了玻璃屏的加工精度；貼防爆膜技術的運用

增強了產品的安全性能；硬化、印刷、鍍膜等工藝水平的進步提高了產品抗劃傷、

耐磨的能力，而且使產品更加美觀並具裝飾性。

目前，國際知名手機品牌廠商的大部分製造業務已轉移到中國，促進了國內

視窗防護屏行業技術水平不斷提高。防護屏所需原材料大部分均可在國內生產，

但下遊國際知名廠商對材料性能和環保的要求較高，因此部分原材料如玻璃基

板、油墨、防爆膜等仍需從國外採購。

平板顯示器視窗防護屏對電子產品起著防劃傷、抗震、裝飾等重要作用，是

手機、平板電腦等產品必不可少的組成部分。防護屏技術具有如下特點：

（1）加工精度要求高，工藝難度大。防護屏對外形尺寸加工精度的要求很

高，對其表面油墨層和功能薄膜層的貼合度、均勻度和厚度也有嚴格的要求。例

如

CNC加工精度達+/-0.03mm ，所貼的防爆膜厚度約為

85μm，偏光片厚度

約為

223μm，硬化工序中鈉鉀離子交換的深度在

40-60μm之間，印刷層的厚

度約為

7-9μm，而防爆膜與玻璃基板的貼合中則不允許產生任何空心線條。

（2）技術更新速度快。手機、平板電腦等下遊終端產品技術的不斷更新，

促進了視窗防護屏行業技術的更新換代，新技術、新工藝層出不窮。

（3）定製化生產。視窗防護屏並非標準件，而是需要根據手機、平板電腦

等下遊終端產品的要求進行設計生產，每一款產品都擁有對應的防護屏設計方

1-1-92

星星科技招股意向書第六節業務和技術

案，這對企業的防護屏設計、研發和生產能力提出了較高要求。

2、行業特有的經營模式

平板顯示器視窗防護屏下遊應用主要是手機、平板電腦、MP3/MP4等消費

類電子產品，上述產品型號多，對視窗防護屏需求的差異也較大，因此需要定製

化生產，即視窗防護屏生產企業根據客戶不同型號的終端產品，生產滿足特定需

求的視窗防護屏。

平板顯示器視窗防護屏廠商主要實行「以銷定產」的生產模式，根據下遊客

戶的訂單要求，進行技術可行性研究，然後採購原材料並組織生產，最終將產品

銷售給客戶。

3、行業的周期性、季節性和區域性特徵

（1）行業的周期性

平板顯示器視窗防護屏的下遊為手機、平板電腦等消費類電子產品，其周期

性與下遊行業關係較大。上述下遊行業發展與宏觀經濟形勢息息相關，在經濟高

漲時，消費類電子產品的市場需求較大，帶動生產企業產量增加；在經濟低迷時，

消費者購買力下降，消費類電子產品的需求減少，從而使生產企業產量減少。

「十一五」期間，我國國民經濟增長保持在

8%左右，未來仍將保持高速穩

定增長態勢，因此消費類電子產品需求前景廣闊。同時，由於平板顯示器玻璃防

護屏在手機等產品上的滲透率快速提高、應用範圍逐步擴大，促進了視窗防護屏

行業的發展。以上因素為視窗防護屏行業的持續發展提供了支撐，減弱了平板顯

示器視窗防護屏行業的周期性特徵。

（2）行業的季節性

平板顯示器視窗防護屏的下遊應用領域主要為手機、平板電腦、MP3/MP4

等。上述消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季節性，一般

3

月至

8月是為產品銷售淡季，9月至次年

2月為產品銷售旺季。受此影響，視窗

防護屏生產企業會根據下遊需求合理安排生產，產品銷售周期相對於終端產品市

場周期有一定的提前。

（3）行業的區域性

我國電子產品的製造企業集中在經濟較發達、工業基礎配套較好的珠三角地

區、長三角地區、環渤海地區。平板顯示器視窗防護屏行業內生產企業為貼近客

戶、快速供貨，其行業的區域性與下遊需求行業基本一致，主要集中在珠三角地

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

區、江浙地區和環渤海地區，區域性特徵明顯。

三、發行人在行業中的競爭地位

（一）發行人的市場佔有率及其變化情況

發行人所處細分行業的市場化程度較高，產品最主要應用在手機領域。目前，

我國平板顯示器視窗防護屏行業內的企業按其規模和競爭實力可分為三個梯隊：

第一梯隊是為國際知名手機和平板電腦廠商供貨的企業，主要包括藍思科

技、伯恩光學、星星科技和比亞迪電子等，它們是行業內的領軍企業，技術水平

與管理水平較高，訂單來源比較穩定，企業在行業內的影響力大，成長性強。

第二梯隊是為國內知名品牌手機廠商供貨的企業，主要包括深圳澤金光學電

子有限公司、深圳興利源電子科技有限公司等，此類企業是行業內的追隨者，也

具備了一定的行業影響力和成長性。

第三梯隊是為國內其他手機品牌廠商及

MP3/MP4生產廠商供貨的企業，由

數量眾多的小規模企業組成，企業設備水平、技術能力和抗風險能力相對較差，

不具備規模優勢。

行業內三個梯隊企業的技術水平、管理水平及生產規模逐次下降，並且第一

梯隊企業在技術、設備以及管理等方面的優勢越來越明顯；由於成為國際廠商的

供應商需要通過其認證體系，而這一認證的通過又十分困難，因此第二梯隊企業

進入第一梯隊是十分困難的。因此星星科技的主要競爭對手是同樣位於第一梯

隊、為國際手機廠商和平板電腦廠商供貨的藍思科技、伯恩光學。

發行人在全球手機視窗防護屏市場的市場佔有率可按如下公式計算：

市場佔有率＝公司產品當年銷量/該類產品當年全球市場容量

其中，公司產品當年銷量以公司當年的實際出貨量確定，該類產品當年全球

市場容量以當年全球使用該類產品的手機出貨量確定（按每部手機使用

1片視窗

防護屏計算）。

2008年-2010年，全球手機出貨量與全球玻璃防護屏手機出貨量情況如下

圖所示：

1-1-94

星星科技招股意向書第六節業務和技術

資料來源：

IDC、iSuppli

據以上數據及計算方式，2008-2010年發行人的手機視窗玻璃防護屏銷量及

市場佔有率情況如下表所示：

單位：萬片

指標

2010年

2009年

2008年

銷量

1,791.55 696.04 679.56

市場佔有率

12.62% 10.35% 10.66%

（二）主要競爭對手的簡要情況

在平板顯示器視窗防護屏行業本公司的主要競爭對手情況如下：

（1）藍思科技集團

藍思科技集團成立於

1993年，總佔地面積超過

30萬平方米，員工總數

10,000餘人，現擁有湖南工業園區、崑山工業園區等多個生產基地，下屬藍思

科技（深圳）有限公司、藍思科技（湖南）有限公司和藍思科技（崑山）有限公

司等多個分公司。

藍思科技已通過

ISO9001：2000質量管理體系及

ISO14001：2004環境管

理體系認證，主要生產手機、MP3、MP4、數位相機、電器、儀表面板、裝飾

品等鏡片。

藍思科技擁有全套防護屏生產設備、工藝與流程，與蘋果、諾基亞、摩託羅

拉、三星、聯想、華為等國際客戶建立了供應關係。

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

（2）伯恩光學（深圳）有限公司

伯恩光學（深圳）有限公司成立於

2001年，現有員工

1.4萬餘人，是一家

大型港資企業，主要生產各類水晶表玻璃、手機鏡片、普通玻璃鏡片等產品，多

用於光學儀器醫療儀器、冶金、金融、照相器材、航空、航天、儀表、軍事、科

研等領域。

公司擁有多條生產線用於生產各類手機、平板電腦玻璃視窗防護屏和亞克力

視窗防護屏，主要客戶包括三星、諾基亞、摩託羅拉、LG、聯想、天宇等國內

外手機廠商。

（3）比亞迪電子股份有限公司

比亞迪股份有限公司於

1995年

2月在深圳成立，是一家具有民營企業背景

的香港上市公司，先後在廣東、北京、上海和西安等地區建有七大生產基地，總

面積將近

1,000萬平方米，並在美國、歐洲、日本、韓國、印度、臺灣、香港等

地設有分公司或辦事處，員工總數超過

13萬人，市值超過

2,000億元。

比亞迪股份有限公司擁有

IT零部件製造和汽車製造兩大產業，主要產品包

括二次充電電池、塑膠件、液晶顯示屏以及汽車等。比亞迪電子（國際）有限公

司是其旗下公司，致力於

IT產業群相關產品的製造。

比亞迪電子（國際）有限公司是業內著名手機元件及模組業務製造商之一，

主要業務為手機零部件製造及銷售。除為客戶提供手機元件及模組外，也可根據

客戶需求提供手機組裝及設計服務。

目前，比亞迪電子（國際）有限公司逐漸拓展業務範圍，開始生產手機視窗

防護屏，憑藉著良好的成本控制與集成優勢，在手機視窗防護屏行業已佔有一席

之地，主要客戶包括摩託羅拉、諾基亞等國際手機廠商。

（三）發行人的競爭優勢和劣勢

1、發行人的競爭優勢

（1）穩定的客戶資源優勢

目前，發行人手機視窗玻璃防護屏的主要客戶為諾基亞、摩託羅拉、索愛、

RIM等，上述廠商均為國際知名廠商，在手機行業處於領導地位。

在全球手機產品市場，作為全球頂級的手機廠商諾基亞已經連續多年佔據市

場份額第一的位置。2009年諾基亞公司手機發貨量約

4.32億部；2010年諾基

亞公司的手機發貨量約為

4.63億部。在全球智慧型手機市場中，2010年度，諾基

1-1-96

星星科技招股意向書第六節業務和技術

亞以

33.30%的份額居首位，黑莓手機製造商

RIM佔據

16.10%的份額位居第二。

2005-2010年諾基亞手機出貨量

5.0 （億部）

4.0

4.63

3.0

4.32

4.37 4.68

2.0

3.48

2.70

1.0

0.0

資料來源：

IDC、Gartner

手機視窗防護屏生產企業欲成為國際手機品牌廠商的供應商，須首先通過其

供應商認證，這一審查過程十分嚴格。例如諾基亞共有八十多項具體認證，摩託

羅拉有二十多項大方面的考核認證，包括質量體系認證、產能認證、設備認證等

等。上述國際客戶會組織派出專業考察團隊，對目標公司進行全面而細緻的現場

審核，就產品生產流程、質量保證體系、服務、環保以及員工福利等各個方面提

出意見，要求公司加以整改。目標公司經過整改並通過全部審核後，雙方才會確

立供貨關係，後期國際客戶還會開展持續審核。

國際客戶的認證體系十分嚴格，企業通過極其困難，因此行業內為成為國際

客戶供應商的企業較少。由於國際客戶具有規模大、信譽好、供應渠道穩定的特

點，因此一旦企業通過國際客戶的認證，與其建立合作關係，這種合作關係將會

十分穩定，其他企業很難進入。

發行人經多年發展，在技術水平、研發能力、生產控制、質量管理等方面已

經居於行業前列，具備了良好的研發、生產、管理能力。目前，發行人現已通過

諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等諸多國際知名手機品牌廠商的供應商認證，與

之形成了長期穩定的合作關係，尤其是成為諾基亞多款手機視窗玻璃防護屏的首

選供應商，客戶資源優勢明顯。優質、穩定的客戶資源降低了發行人的經營風險，

而且引導著發行人在技術研發、工藝流程等方面的不斷發展。

公司通過國際知名手機廠商認證情況

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

1-1-97

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（2）技術與研發優勢

公司是具有自主創新能力的高科技企業，通過自主研發掌握了各類平板顯示

器視窗防護屏生產的核心技術，具有多年的研發、生產經驗，並已培養出一支年

齡結構合理、綜合素質優良、富有創新能力的技術研發隊伍。

公司承擔的多個科研項目分別被列入各級科技計劃項目，其中，「功能超硬

超薄手機視窗玻璃」項目成為

2005年國家科學技術部火炬高技術產業開發項目。

公司已有多項成果獲得浙江省科技進步獎、台州市的科技進步獎，2007年度被

認定為國家高新技術企業，2009年

8月再次通過高新技術企業新標準的認定。

公司技術中心被認定為「2009年度浙江省級優秀企業技術中心」。

公司已熟練掌握行業內先進生產工藝，技術水平位於行業前列。在

CNC雕

刻與倒角工序，公司的

CNC加工精度可達

0.03mm；在化學鋼化工序，公司自

主開發了添加劑技術，可製作不同表面壓應力及離子交換層深度的產品，鉀離子

交換深度可達

40-60μm；在貼膜工序，防爆膜與玻璃基板的貼合中則不允許產

生任何空心線條，而公司的良品率可以達到

90%以上；公司首先開發的多片加

工工藝大大提高了超薄玻璃的加工效率，提高了

CNC精雕機的單機產能；此外

在拋光、印刷等對經驗參數要求較高的工序，公司通過不斷的研發與實踐已經形

成了成熟的工藝體系，成為公司核心競爭力的重要組成部分。

公司將新技術研發作為重要的競爭策略，在行業內首創多項新技術，推動了

1-1-98

星星科技招股意向書第六節業務和技術

行業技術水平的進步。公司首創運用

CNC數控工具機實現玻璃片材仿形、雕刻的

技術，提高了加工精度，解決了在玻璃片材上打孔的難題；首創在玻璃片材上貼

防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的風險，提高產品的安全性能；首創將超薄

玻璃與超薄

PC材料

UV粘合的技術；同時也是行業內第一家在絲網印刷工序使

用半自動設備的企業，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與質量的穩定

性。經過進一步的研發，公司已經將上述成熟技術工藝成功應用於平板電腦視窗

玻璃防護屏產品，並且進行了小批量生產，產品質量穩定，現已具備大批量生產

的條件。

綜上，公司的技術水平位於行業前列，而且不斷的新技術研發也一直是公司

的重要競爭策略。公司當前正在開展多項新技術的研發工作（見本節「六、發行

人技術情況」之「（二）發行人研發項目情況」），這些技術研發的成功將填補行

業空白，進一步提高發行人的技術水平。

（3）完善的生產管理優勢

平板顯示器防護屏的生產工序較多，工藝比較複雜，如何加強生產管理以降

低生產成本、穩定生產質量、提高良率水平是行業內每個生產企業需解決的重要

問題。發行人自成立以來一直專注於平板顯示器視窗防護屏產品的研發、生產和

銷售，現已積累了多年的專業生產經驗，形成了成熟而有效的管理體系。公司堅

持以精益生產管理為基礎的管理理念，在生產模式、操作流程、質量管理、採購

與物流管理等方面不斷尋找最佳解決方案，推動持續改善，現已形成了完善而有

效的管理體系。該體系的核心在於推進生產過程的整體優化，儘量用最少的投入

實現最大產出。在該體系下，公司每一個環節的作業都有標準化的規定，用以保

證生產效率提升及產品質量的可控性。

發行人的管理體系中，部門工作職能表詳細描述了各部門的職責範圍、部門

1-1-99

星星科技招股意向書第六節業務和技術

宗旨與目標；崗位工作說明書描述了各部門下所有崗位的工作職責、工作目標、

職能權限及任職資格；作業指導書是公司技術部根據客戶的要求，就每一個產品

項目制訂與頒發的規範性文件，對一線員工的操作規範、工藝參數等方面進行了

規定；公司的質量控制體系，包括公司的質量管理手冊與

29個程序文件，涉及

到管理評審、產品質量測量、數據分析、持續改進、糾正/預防措施等生產質量

控制的各個方面；此外公司還制定了安全生產、環境防護等方面的制度。上述制

度共同構成了發行人的生產管理體系。

發行人完善的管理體系是多年來不斷發現問題、解決問題，持續改進並積累

的結果，在發行人的生產、運營中發揮著重要的作用，降低了公司的生產成本，

提高了生產效率、良率與生產質量。由於管理的有效性對於行業企業至關重要，

而完善的管理體系是長期改善、提高的結果，一般企業很難在短期內建立，因此

生產、質量等方面完善的管理體系對發行人來說是十分寶貴的競爭優勢。

（4）優秀的核心管理團隊

公司匯集了一支以留英博士後為核心，匯集管理、技術、營銷特長的優秀團

隊。公司董事長兼總經理王先玉先生

1991年

5月獲中科院理學博士，後在英國

JET Joint Undertaking 實驗室從事博士後研究工作。王先玉先生是位既懂技術

又懂企業經營管理的複合型人才，具有多年從事真空技術、真空鍍膜的研發經驗，

在薄膜材料的開發研究方面有較高的造詣。公司副總經理王春橋、荊萌、殷愛武

均擁有多年在相關領域從事生產管理、研發、銷售等方面的經驗，對視窗防護屏

上下遊產業具有深刻的理解，為公司新技術、新產品的研發、銷售、規範管理奠

定了雄厚的人力資源基礎。

（5）良好的社會信譽度和品牌優勢

公司自設立以來一直致力於手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產

和銷售，通過了眾多國際知名手機廠商的供應商認證，並形成了良好的社會信譽

度。除客戶的各項認證和榮譽外，公司獲得的主要獎項如下：

序號年度獎項名稱頒發單位

1 2009年優秀企業技術中心浙江省經濟和信息化協會

2 2008年台州市統計誠信單位台州市統計局

3 2008年

中國自主創新行業最具國際影響力首選

品牌

中國市場品牌戰略論壇組委會

4 2007年浙江省高新技術研究開發中心台州市科技局

5 2007年台州市企業技術中心台州市經濟委員會

6 2007年浙江省企業技術中心台州市經濟委員會

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

序號年度獎項名稱頒發單位

7 2007年國家高新技術企業國家科技部火炬中心

8 2007年農行

2006年度

AA資信企業中國農業銀行浙江省分行

9 2006年浙江省高新技術企業浙江省科學技術廳

10 2006年台州市試點創新企業浙江省科技廳

11 2006年台州市高新技術研究開發中心台州市科技局

12 2005年台州市高新技術企業台州市科技局

2、發行人競爭劣勢

（1）產能相對不足

近年來隨著

3G時代的來臨、智慧型手機的普及，發行人所處的行業市場迅速

擴大。面對快速增長的市場需求，企業能否及時擴大自己的生產能力，以儘快的

速度獲取更多的市場份額將決定其未來的發展。

目前發行人系諾基亞、三星、摩託羅拉、索愛、RIM等國際品牌手機視窗玻

璃防護屏的供應商，旺盛的市場需求使公司產能利用率一直居高不下，部分生產

工序的產能利用率甚至超過滿負荷，產能不足對公司發展的制約十分明顯。本次

募集資金投資項目順利實施後，公司的生產能力得到顯著提升，為公司未來的發

展奠定基礎。

（2）資金實力有限

平板顯示器視窗防護屏生產屬資金密集型行業，興建廠房、購買生產設備需

要大量的資金；隨著生產規模的擴大，原材料和存貨需佔用更多的流動資金；企

業開展產品研發、技術改造等也需較多資金投入，上述因素導致發行人一直具有

較大的資金需求。

目前公司固定資產投資和技術改造項目投入主要依賴於內源融資以及銀行

貸款等負債融資，融資渠道有限而且融資規模較小，無法完全滿足公司的資金投

入需求。為擴大公司市場份額，提升競爭力，公司急需拓寬現有融資渠道，提高

自身資本實力，滿足未來發展的要求。

四、發行人的主要業務情況

（一）發行人主要產品的用途

發行人主要從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。視

窗防護屏主要用於對平板顯示器視窗進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防

震、屏幕保護等功能。

1-1-101

星星科技招股意向書第六節業務和技術

經過多年的積累，發行人已與眾多國際知名廠商建立了合作關係，公司產品

在諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等品牌手機中得到了廣泛採用。

（二）主要產品的工藝流程

手機視窗防護屏工藝流程圖：

1-1-102

星星科技招股意向書第六節業務和技術

平板電腦視窗防護屏工藝流程圖：

淨

化

車

間

再加工

再加工

再加工

開料

超聲波清洗

CNC外形倒

角

CNC內孔倒

角

抽檢一次拋光

鋼化

二次拋光超聲波清洗鍍膜全檢

絲網印刷

包裝/出貨

廢品

廢品全檢

1-1-103

星星科技招股意向書第六節業務和技術

平板顯示器視窗防護屏的主要工序情況：

主要工序內容使用設備

開料將大規格原片玻璃，根據產品尺寸分切為可供加工規格開料機

粘片將溶液浸入玻璃之間，使之粘合在一起加熱爐

仿形

將多片超薄玻璃進行周邊仿形加工，使之成為後道工序要求

的外形尺寸

周邊仿形機

CNC加工

按照設計尺寸和形狀，採用

CNC雕刻機，用表面覆有金剛砂

塗層的硬質鑽頭和砂輪代替專用

CNC工具。運用

CNC雕刻

機的立銑功能和仿真模擬控制系統，沿設計數控軌跡，對單

片或多片超薄玻璃進行切割、雕刻、倒角。加工精度+/-0.03mm

CNC雕刻機

拋光拋除玻璃表面缺陷，使之到設計要求的光潔度拋光機

鋼化

採用鈉鉀離子交換法對超薄玻璃進行化學鋼化處理，有效提

高超薄玻璃的抗衝擊強度

封閉式化學

鋼化爐

超聲波清洗

通過換能器轉換成高頻機械振蕩而傳入清洗介質中，使物體

表面及縫隙中的汙垢迅速剝落

超聲波清洗

機

鍍膜

根據設計要求利用電子束蒸發低溫沉積技術在玻璃表面鍍覆

非導電膜、防指紋膜、彩色膜等，使玻璃片材具有防漬、非

導電特性、色彩特性等

真空鍍膜機

絲網印刷

根據設計要求調製油墨，在玻璃背面印製設計圖案，然後烘

幹。為不影響觸控螢幕觸感，印刷層具有厚度與透光度要求

絲網印刷機

貼膜/除泡

在超薄玻璃下表面通過高精度自動貼合設備，自動輸送防爆

膜或偏光片並精確對位貼合，並在高於大氣壓的環境下排除

貼合過程中產生的氣泡

貼片機、高壓

除泡機

（三）主要業務模式

1、採購模式

公司的生產物資採購工作由資材管理部具體負責，主要是根據生產計劃制定

原材料（或生產設備）採購計劃。

資材管理部根據生產部的月生產計劃、年生產作業計劃和售後服務維修配件

計劃的型號、規格、數量，結合材料消耗工藝定額編制採購計劃，並在編制計劃

時考慮原材料庫存狀況與生產實際進程。採購計劃經市場部及分管採購副總審

核，總經理批准後實施。年度計劃於

11月

30日前編制完畢、月度計劃於上月

25日前編制完畢。

各採購員根據採購計劃和具體分工進行採購。採購物資應採用「業務聯繫

單」，要對採購的物資、品種、規格、數量和具體落實結果進行逐一登記，做好

臺帳和貨物應付、預付、已付記錄，統一交本部門資料員保管。

1-1-104

星星科技招股意向書第六節業務和技術

當生產計劃調整時，採購計劃亦應作相應調整，調整的計劃需經審批後，方

能生效；調整計劃時，應及時與分承包方取得聯繫，以書面形式通知對方，並作

好相應的記錄；計劃調整後，應考慮已採購物資的處理。

公司與主要原材料供應商籤訂《購銷總協議》，每月向供應商提供未來

8周

的需求預估，以保障材料供應的穩定性。同時也會通過引入新的供應商，以保證

採購價格的穩定性和競爭力。

2、生產模式

公司實行「以銷定產」的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，採購原材料

後組織批量生產。

生產計劃由生產管理部負責管理，由各個製造部門負責執行。生產管理部在

生產副總的領導下組織編制年度生產計劃；同時，根據市場拓展部的項目訂單信

息編制月、日生產計劃，並將計劃下發至各製造部門。各製造部門根據生產計劃

安排生產。年度計劃編制的主要依據：

客戶根據自身的產品需求向本公司提供生產圖紙，要求進行樣品試製。市場

部接到客戶的樣品製作要求後，及時將有關技術資料和《樣品製作委託書》發送

到研發部，研發部製作完成樣品並經質量部測試合格後，由市場部審核、發送樣

品，同時聯繫客戶並確認樣品結果。客戶確認樣品後，公司生產部才會根據相關

合同進行生產。

3、銷售模式

（1）銷售方式

公司主要面向國際知名手機廠商，由其指定的手機組裝廠商或是代理採購商

等採購公司產品。公司的訂單式銷售模式又可分為內銷和外銷，銷售以直銷為主。

1-1-105

星星科技招股意向書第六節業務和技術

本公司銷售過程分為以下階段：

①供應商認證階段：公司提高自身技術研發水平、生產管理水平、質量管

理水平，通過諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際手機廠商的供應商認證；

②採購框架協議籤署階段：一些最終客戶或組裝廠家會與本公司籤訂採購

框架協議，對雙方的權利、義務、訂單確認、發貨等條款作出框架性規定；

③樣品測試階段：國際手機廠商的每款手機產品將作為一個項目，若公司

能通過其項目樣品測試，便可收到到客戶的一份樣品認證報告，證明本公司已具

備了該項目產品的生產能力。

④客戶下發訂單預測階段：公司通過樣品測試後，客戶會以郵件方式向公

司發送項目的訂單預測，其中一般會包含項目產品的供貨周期，每個月的最高訂

單額等。

⑤報價及價格談判階段：結合客戶的訂單預測，公司會對項目產品報價，

報價過程會考慮產品需求量、原材料成本、製造費用、管理費用、利潤率等因素。

如客戶認可報價結果，則雙方進入實際量產合作階段；如客戶不認可，雙方將進

行價格談判，直到達成共識，談判過程大多以郵件形式開展。若客戶認可公司的

生產管理能力，雙方也可能會跳過樣品測試階段，公司直接在項目預測信息的基

礎上進行報價。

⑥量產合作階段：項目產品量產期間，客戶會於每月向公司寄送下月採購

單，採購單中明確記載了產品的規格與型號、產品數量、產品價格以及交貨日期

等條款。

（2）業務拓展

公司市場拓展部負責隨時關注客戶的最新動態，增加與客戶的溝通交流，使

客戶準確了解本公司的技術實力，及時將客戶反饋的信息傳達至各相關部門，以

對公司產品進行持續改進，滿足客戶的要求，與客戶建立穩定持久的合作關係。

市場拓展部項目經理根據公司實際生產能力，分析各項目開展的進度，保證

如期達產，提高客戶滿意度。在鞏固現有市場的基礎上，市場拓展部會進一步開

發國內、國際市場，選擇最優的銷售方式，建立市場銷售和信息反饋網絡，及時

獲取新項目信息，以擴大公司產品的市場佔有率。

（四）主要產品產銷情況

1、主要產品的產能、產量及銷售情況

1-1-106

星星科技招股意向書第六節業務和技術

產品類別指標

2010年度

2009年度

2008年度

產能（萬片）

1,800.00 750.00 660.00

手機視窗產量（萬片）

1,861.85 696.04 679.56

玻璃防護銷量（萬片）

1,791.55 628.97 648.65

屏產銷率

96.22% 90.36% 95.45%

銷售收入（萬元）

25,687.70 9,135.28 5,186.93

產能（萬片）

1,000.00 1,450.00 1,690.00

手機視窗產量（萬片）

60.00 719.64 1,711.60

亞克力防銷量（萬片）

58.74 775.20 1,683.01

護屏產銷率

97.90 107.72% 98.33%

銷售收入（萬元）

217.73 2,576.52 7076.37

報告期內，公司一直保持較高的產銷率，主要產品手機視窗玻璃視窗防護屏

的產量增長迅速，主要是由於隨著

3G時代的來臨、智慧型手機的風靡以及電容式

觸控螢幕的應用，手機視窗玻璃防護屏的市場需求持續增長。當前公司產品明顯供

不應求，產能不足限制了公司承接訂單的能力。

亞克力防護屏產品由於具有表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命

相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降。公

司依據市場需求的變化，不斷調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同

時，減少了亞克力防護屏的產量。

報告期內公司分產品的產能利用率情況如下：

產品類別指標

2010年度

2009年度

2008年度

手機視窗玻璃

防護屏

產能（萬片）

1,800.00 750 660

產量（萬片）

1,861.85 696.04 679.56

產能利用率

103.44% 92.81% 102.96%

手機視窗亞克

力防護屏

產能（萬片）

1,000.00 1,450.00 1,690.00

產量（萬片）

60 719.64 1,711.60

產能利用率

6.00% 49.63% 101.28%

公司於

2008年依據市場需求的變化，進行了調整產品結構，加大玻璃防護

屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內手機視窗玻璃防

護屏產品的產能利用率一直較高，甚至出現超負荷的狀態。

（1）2009年和

2010年產能利用率較低的原因

2009年和

2010年亞克力防護屏的產能利用率較低，主要是公司產品轉型，

加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量所致。因此部

分亞克力生產設備存在暫時閒置的情形。暫時閒置的亞克力產品生產機器設備帳

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

面原值

346.72萬元，累計折舊為

143.98萬元，已計提減值準備

99.38萬元，

帳面價值為

103.37萬元。

由於亞克力防護屏與玻璃防護屏的生產設備具有一定重合性，比如鍍膜機、

絲網印刷機等機器設備可以通用，因此儘管

2009年和

2010年亞克力防護屏的

產能利用率較低，但並不存在主要機器設備閒置的情形。

（2）剩餘產能的使用計劃

①通過技術改造，大部分生產設備可以轉化成玻璃防護屏生產用設備。

由於亞克力防護屏與玻璃防護屏在生產工藝流程中有部分工序相仿，因此生

產設備具有一定重合性，公司可以通過技術改造，把用於生產亞克力防護屏的機

器設備改造成玻璃防護屏生產用設備，完成生產設備的改造升級。

②通過處置和轉讓方式，逐步淘汰落後的生產設備。

公司的主要產品是手機視窗防護屏，屬於定製件產品，因此生產設備需要隨

著下遊手機產品的更新換代而不斷改造升級。由於生產亞克力防護屏機器設備大

部分購置時間較早，部分設備已經陳舊，公司計劃通過處置和轉讓的方式，逐步

淘汰這些落後陳舊的生產設備，並加快機器設備的不斷升級，以適應不斷變化的

市場需求。

由於暫時閒置的機器設備帳面價值為

103.37萬元，金額較小，因此處置淘

汰落後的生產設備對公司經營成果影響較小。

2、主要產品銷售價格的變動情況

產品類別

2010年

2009年

2008年

單價(元) 變動率單價(元)變動率單價(元)變動率

手機視窗玻璃防護屏

14.34 -1.24% 14.52 81.50% 8.00 -

手機視窗亞克力防護屏

3.71 11.75% 3.32 -20.95% 4.20 -

2009年，公司主要產品手機視窗玻璃防護屏單價上升，主要原因一是由於

防護屏產品的單片面積逐漸變大，原材料消耗增加，單價相應提高；二是由於防

護屏產品功能更加多樣化，鍍膜與貼膜需求增加，產品附加值上升，帶動了價格

提高。

總體上看，手機視窗亞克力防護屏產品的單價呈現下降趨勢，主要是由於市

場需求開始萎縮，市場競爭激烈，以及原材料價格的走低所致。

3、主要產品的銷售區域分布情況

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

公司產品按區域銷售情況如下：

單位：萬元

區域

2010年度

2009年

2008年

金額佔比金額佔比金額佔比

內銷業務

9,115.61 30.05% 9,292.10 67.04% 9,064.60 62.70%

外銷業務

21,219.04 69.95% 4,567.93 32.96% 5,391.59 37.30%

合計

30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.19 100.00%

報告期內，公司的銷售主要分為內銷業務和外銷業務，境內銷售的地區主要

集中在京津地區、珠江三角洲地區，主要因為這些地區經濟較發達、工業基礎配

套較好，是國內平板顯示器和電子生產廠商較為集中的地區，目前公司國內的主

要客戶大都集中在這些地區。

4、報告期內向前五名客戶的銷售情況

報告期內，公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏產品的銷售。本

公司是諾基亞、摩託羅拉、索尼愛立信、黑莓和

LG等跨國公司的合格供應商，

生產的手機視窗防護屏全部應用在國際主流品牌手機上。但由於行業特點的原

因，公司的產品銷售方式系除了部分產品直接向最終客戶如諾基亞、摩託羅拉等

銷售外，大部分產品是向富士康、耐普羅、貝爾羅斯等大型

EMS廠商銷售。

報告期內，公司向前五大客戶銷售額及其佔主營業務收入比例情況如下：

（1）按直接客戶分類

年度直接客戶名稱金額（萬元）佔比對應的最終客戶

Wintek Corp(中國臺灣) 10,173.29 33.54%

諾基亞、摩託羅拉

和索愛等

Samsung Mobile Display

Co.,Ltd. (韓國)

4,582.69 15.11%三星、諾基亞等

2010年度

美國耐普羅集團

3,750.69 12.36%黑莓、諾基亞等

Great Mandarin Trading

CO.,LTD. (中國臺灣)

3,452.38 11.38%索尼等

臺灣富士康科技集團

3,081.89 10.16%諾基亞等

合計

25,040.95 82.55%

臺灣富士康科技集團

5,558.15 40.10%諾基亞等

美國耐普羅集團

2,535.90 18.30%黑莓、諾基亞等

2009年度

Wintek Corp(中國臺灣) 2,131.52 15.38%

諾基亞、摩託羅拉

和索愛等

臺灣光寶集團

1,354.72 9.77%諾基亞等

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星星科技招股意向書第六節業務和技術

年度直接客戶名稱金額（萬元）佔比對應的最終客戶

JMC Glass Co.,Ltd(韓國) 619.47 4.47% LG等

合計

12,199.76 88.02%

美國耐普羅集團

5,231.20 36.19%諾基亞、黑莓等

臺灣富士康科技集團

2,715.74 18.79%諾基亞、摩託羅拉

2008年度

美國捷普集團

1,717.08 11.88%諾基亞等

美國偉創力集團

956.53 6.62%摩託羅拉、微軟等

Itochu Plastics Inc.(日本) 889.46 6.15%諾基亞等

合計

11,510.01 79.62%

（2）按最終客戶分類

年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比

諾基亞（Nokia）

20,557.95 67.77%

RIM（黑莓）

3,766.81 12.42%

2010年度

索尼（Sony）

3,563.22 11.75%

宏達國際（HTC）

1,109.41 3.66%

索尼愛立信（Sony Ericsson）

607.88 2.00%

合計

29,605.27 97.60%

諾基亞（Nokia）

9,861.11 71.15%

RIM（黑莓）

1,624.06 11.72%

2009年度

摩託羅拉（Motorola）

769.19 5.55%

三星（Samsung）

619.43 4.47%

韓國

LG 346.42 2.50%

合計

13,220.21 95.38%

諾基亞（Nokia）

9,226.47 63.82%

摩託羅拉（Motorola）

2,315.66 16.02%

2008年度

微軟（Microsoft）

993.12 6.87%

東芝（Toshiba）

853.53 5.90%

RIM（黑莓）

550.15 3.81%

合計

13,938.93 96.42%

公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業

通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前

5名直接客戶的銷售

額分別佔同期主營業務收入的

79.62%、88.02%和

82.55%，如果按最終客戶來

分，該比例分別為

96.42%、95.38%和

97.60%，其中對第一大最終客戶諾基亞

的銷售金額佔同期銷售收入的

63.82%、71.15%和

67.77%，客戶的集中度較高。

報告期內，諾基亞（Nokia）是公司的第一大最終客戶，主要原因是諾基亞

1-1-110

星星科技招股意向書第六節業務和技術

作為世界上最大的通訊設備供應商和移動通信的全球領先者，其產品市場佔有率

一直處於行業領先地位，公司通過多年與諾基亞等國際知名手機廠商的合作，與

之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性。

除諾基亞外，目前公司已通過摩託羅拉、索愛、RIM等多家其他國際廠商的

認證，並且還在積極開拓新客戶。但是由於公司產能有限，近年來的產能利用率

一直處於高位，因此為上述其他企業供貨的能力受到限制。

未來隨著公司產能的擴大，公司向諾基亞以外的其他國際廠商供貨的總量會

增加，對諾基亞的銷售額佔公司銷售總額的相對比重會逐步降低。

（五）主要原材料和能源供應情況

公司生產所需的主要原材料包括玻璃、亞克力、防爆膜、油墨、偏光片等，

所需能源主要為電力和水。

在玻璃、亞克力、防爆膜、油墨、偏光片供應方面，為保證質量、價格和供

貨的及時性，主要向長期合作的供應商採購。公司與供應商籤訂《購銷總協議》，

每月向供應商提供未來

8周的需求預估，以保障材料供應的穩定性。對於價格的

約定，《購銷總協議》規定供應商應根據本公司的購買數量預測，定期向買方提

供期限為

1年的降價計劃，同時公司也會通過引入新的供應商以保證採購價格的

穩定性和競爭力。

1、主要原材料供應情況

公司的超薄玻璃主要供應商有美國、日本、德國等廠家，與其他廠家相比，

美國康寧玻璃（Corning Incorporated公司生產）由於性價比高、質量穩定，因

此成為公司玻璃採購的主要類型。

油墨行業的生產廠家較多，競爭也比較激烈。考慮到客戶的要求、環保的需

要等因素，公司對油墨的採購主要以進口為主。油墨的供貨渠道比較穩定，而且

價格也呈下降趨勢。

防爆膜原材料不僅要求具有可靠的防爆性能，而且要求具有高透光性。公司

在國外與國內均有採購防爆膜，並已與國內供應商合作開發出一款防爆膜產品，

擁有該產品的專供協議，專供協議為期

2年（2010年~2011年），在協議期結束

後也可優先得到此材料的供應。

2、主要能源供應情況

公司消耗的主要能源為水和電。報告期內，公司水電供應正常，未發生供應

1-1-111

星星科技招股意向書第六節業務和技術

困難導致嚴重影響生產正常進行的情況。

報告期內，公司主要能源的採購情況如下：

項目指標

2010年

2009年

2008年

數量（萬度）

1,435.14 737.58 856.11

電金額（萬元）

1,070.30 588.61 608.66

單價（元/度）

0.75 0.80 0.71

數量（萬噸）

26.39 8.91 12.03

水金額（萬元）

104.26 35.19 47.53

單價（元/噸）

3.95 3.95 3.95

報告期內用水、電價格變化不大，其佔公司成本的比重較低，其價格的變動

對本公司無重大影響。

3、報告期內公司向前五名供應商採購情況

時間供應商供應材料名稱

採購金額

（萬元）

比例

Corning Incorporated 玻璃

3,399.80 18.74%

上海日東光學有限公司偏光片

1,476.07 8.14%

2010深圳市深雲有限公司玻璃

1,414.32 7.79%

年

琳得科(蘇州)科技有限公司防爆膜

875.20 4.82%

深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠

CNC刀具、砂輪

822.93 4.54%

合計

7,988.32 44.03%

琳得科(蘇州)科技有限公司防爆膜

528.59 9.14%

深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠

CNC刀具

440.72 7.62%

2009Corning Incorporated 玻璃

386.53 6.68%

年成都光明光電股份有限公司玻璃

378.05 6.54%

寧波永固化工有限公司拋光粉、拋光皮

253.83 4.39%

合計

1,987.71 34.37%

北京富華泛亞科技有限公司亞克力板材

1,074.97 10.31%

青島哈耐思電子有限公司保護膜、背膠

739.46 7.09%

2008上海盈蕾電子有限公司偏光片、保護膜

594.16 5.70%

年蘇州春光電子材料有限公司偏光片、保護膜

581.66 5.58%

深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠

CNC刀具

552.84 5.30%

合計

3,543,09 33.98%

報告期內，發行人不存在向單個供應商的採購比例超過採購總額

50%或嚴

重依賴於少數供應商的情形。

1-1-112

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（六）發行人與供應商和客戶的權益關係

本公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行

人

5%以上股份的股東在上述主要供應商或客戶中未佔有權益。

（七）安全生產、環境保護執行情況

1、安全生產方面

報告期內，公司沒有發生安全生產事故，也沒有違反安全生產法律法規受到

人中華《行執真認）1：（下如措施的取採所司，公方面生產全安在。況情的罰處

民共和國安全生產法》等國家有關安全生產和勞動保護政策法規等，嚴格遵守各

項安全管理制度和安全操作規程，加強安全生產工作。（2）公司逐步建立了各級

安全生產的組織機構，逐步完善了安全生產管理制度，確保公司安全生產各項措

施的落實。

公司安全委員會由總經理、各主管副總及各相關職能部門領導組成。總經理

任主任委員，負責對公司安全生產全面管理；綜合管理部是公司安全委員會的辦

事機構；各相關職能部門的領導、各安全生產管理員負責本部門的安全生產工作

的歸口管理；各班組長負責所在班組的安全生產日常管理工作。

在制度方面，公司制定了生產衛生管理辦法、生產現場管理辦法、壓力容器

管理辦法、危險品管理辦法、安全檢查管理辦法、安全生產管理辦法、風險管理

辦法等。同時為保證安全生產，公司成立安全責任委員會負責安全工作，各部門

負責人每年都會籤訂安全生產責任狀，將責任落實到個人。

公司針對生產和倉儲環節有可能存在的每項職業安全風險都制定了防範措

施，堅決從源頭降低隱患滋生的可能性。在開料車間，所有崗位都配備有安全眼

鏡，以防止玻璃碎屑彈入眼球；在鋼化車間，所有員工必須佩戴防護具、安全帽，

以防止高溫燙傷；在印刷車間，公司定期對氣體進行檢測，保證氣體安全達標，

以防止氣體對員工健康造成危害，減少職業病出現的可能；在化工原料倉庫，所

有原料和倉庫都處於單獨隔離狀態，倉庫內保證恆溫恆溼，所有照明燈都使用防

爆燈。

此外公司全體員工均須接受安全教育，掌握各種安全知識和有關安全生產方

針、政策規定。公司安全教育分為：進入公司前安全教育、日常安全教育與特種

安全教育。通過各種安全教育，員工提高可對安全工作的認識，掌握安全知識，

提高安全操作技術水平，確保實現安全生產。

2、環境保護方面

1-1-113

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（1）環境保護情況

公司不屬於重汙染行業，本身對環境的影響較小，主要汙染物是是來自於生

產車間的工業廢水、生活汙水、生產經營過程中產生的危險廢物（包括廢酸、廢

油墨、廢燈管）和一般固體廢物（包括研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等），

經綜合整治後將其對環境的影響降到最低。

公司環境保護採取的具體措施：對高噪聲設備進行隔音或消音處理，減少工

業噪聲外洩，並採取有效減噪措施；投資興建汙水處理站，處理工業汙水和生活

汙水，使汙水排放達到標準；對於生產過程中產生的廢酸、廢油墨（含油墨抹布、

油墨罐）、廢燈管等危險廢棄物和研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等固體廢

棄物，按照有關政策規定，與專業廠家合作，委託其代為處理。

近幾年，公司先後投入了約

77萬元用於公司汙水處理池的建設。報告期內，

公司每年具體的環保設施運行投入情況如下表所示：

單位：元

年份環保項目金額合計

工業固廢處置費

23,873.80

143,520.80 2008年生活汙水安裝

23,600.00

處理硫酸費

96,047.00

2009年

工業固廢處置費

20,574.00

30,574.00

排汙費

10,000.00

2010年

工業固廢處置費

98,231.60

158,231.60

排汙費

60,000.00

除上述措施外，公司依照《中華人民共和國環境保護法》、《建設項目環境保

護管理條例》等適用的法律和法規，制訂了公司運營環境保護體系文件並嚴格執

行。公司已建立了環境、職業健康安全管理手冊，其中直接涉及環保的文件包括

廢棄物管理程序、噪聲控制程序、應急準備和響應程序，企業標準如節能降耗管

理辦法、廢氣排放控制管理辦法、危險品管理辦法等。

（2）環境保護部門的核查意見

2011 年

1月

11日，台州市環境保護局出具了證明：「浙江星星瑞金科技

股份有限公司近三年來遵守環保法律、法規，未發生群眾環境信訪與環境汙染時

間；也未收到我局的行政處罰。」

2010年

12月

20日，東莞市環境保護局出具證明：「經我局核查，廣東星

星光電科技有限公司一年以來能遵守國家有關環境保護的法律、法規，沒有發生

1-1-114

星星科技招股意向書第六節業務和技術

環境汙染事故和環境違法行為。」

2011年

1月

21日，浙江省環保廳出具《關於浙江星星瑞金科技股份有限公

司上市環保核查情況的函》（浙環函[2011]36號），認為發行人基本符合上市公司

環保核查有關要求，同意通過上市環保核查。

五、發行人的主要固定資產和無形資產

（一）固定資產

公司固定資產主要包括房屋建築物、機器設備、運輸設備等，截至

2010年

12月

31日，公司固定資產原值、累計折舊、減值準備和淨值情況如下：

單位：萬元

項目原值累計折舊減值準備帳面價值

房屋及建築物

2,738.53 194.74 -2,543.79

機器設備

16,403.02 2,941.55 99.38 13,362.08

運輸工具

292.00 163.63 -128.37

其他

183.78 143.82 -39.95

合計

19,617.32 3,443.74 99.38 16,074.20

1、房屋建築物

（1）房屋產權情況

本公司目前擁有

3宗房屋所有權，均已取得房屋所有權證，具體情況如下：

產權證書編號位置

建築面積

（m2）

取得時間

取得

方式

用途

臺房權證椒字第

10022751號

台州市椒江區白雲山

路

851號

8,264.20

2010年

12月

30日

購置廠房

臺房權證椒字第

10022752號

台州市椒江區白雲山

路

851號

7,415.27

2010年

12月

30日

購置廠房

臺房權證椒字第

10022753號

台州市椒江區白雲山

路

851號

8,122.23

2010年

12月

30日

購置廠房

（2）生產廠房租賃情況

目前，廣東星星的生產廠房系向東莞市石龍鎮西湖股份經濟聯合社租賃取

得，位於東莞市石排鎮石排大道大基工業區，出租方已就所出租廠房取得房地產

權證書（粵房地權證莞字第

3200218451號和粵房地權證莞字第

3200218452

號）。該等房產租賃均籤署了《房屋租賃合同》，並在東莞市房產管理局辦理了備

案登記。廣東星星租賃房產的具體情況如下：

1-1-115

星星科技招股意向書第六節業務和技術

租賃地址承租期間租賃面積（m2）租賃備案號

東莞市石排鎮石排

大道大基工業區

2010年

11月

1日至

2025年

10月

31日

38,700.90

東房租登

（102300001）號

2、主要生產設備

公司擁有的主要生產設備包括

CNC精雕機、拋光機、鍍膜機、切割機和清

洗機等，具體情況如下：

設備名稱

數量

（臺）

使用情況

平均尚可使用

年限（月）

成新率

精雕

CNC雕刻機

238 良好

106 88.74%

CNC光學視覺量測系統

7 良好

117 97.50%

CNC數控玻璃雕刻機

6 良好

106 88.19%

CNC數控雕刻機

13 良好

70 58.53%

拋光機

197 良好

88 73.24%

真空鍍膜機

8 良好

59 49.17%

玻璃切割機

10 良好

111 92.75%

超聲波清洗機

9 良好

70 58.70%

玻璃磨邊機

37 良好

75 62.57%

離心分離機

13 良好

87 72.76%

絲網印刷機

108 良好

88 73.73%

周邊磨床

111 良好

67 56.16%

仿形機

5 良好

110 91.67%

加硬爐

64 良好

65 54.17%

超聲波打孔機

6 良好

82 68.61%

臥式銑床

171 良好

63 52.68%

真空泵

124 良好

114 94.90%

貼片機

16 良好

88 73.49%

（二）無形資產

1、土地使用權

本公司目前擁有

3宗土地使用權，均已取得土地所有權證，具體情況如下：

產權證書編號土地位置面積（m2）取得時間

取得

方式

用途權屬

椒國用（2010）

第

010879號

台州市椒江區白雲

山路

851號

18,375.11

2010年

12

月

31日

出讓工業

星星

科技

東府國用（2010）

第特

210號

東莞市石排鎮黃家

壆村

41,934.00

2010年

11

月

8日

出讓工業

廣東

星星

東府國用（2010）東莞市石排鎮黃家

2,828.90 2010年

11出讓工業廣東

1-1-116

星星科技招股意向書第六節業務和技術

產權證書編號土地位置面積（m2）取得時間

取得

方式

用途權屬

第特

211號壆村月

8日星星

其中廣東星星所屬的兩宗土地使用權購於

2010年

11月。廣東星星購入兩

宗國有工業用地使用權的主要目的是用於本次公開發行股票募集資金投資項目

中的「高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目」與「高強度超薄平板

電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目」的建設用地。

廣東星星對於所購入的上述土地使用權，自出讓起始日起，按其出讓年限平

均攤銷。據此，上述房產購買事項對報告期及未來經營成果的影響如下：

項目

2010年

2011年及以後年度

土地使用權年度攤銷

10.92萬元

65.50萬元

攤銷金額佔當年淨利潤比重

0.20% -

2、專利情況

截至

2010年

12月

31日，公司已獲授

1項發明專利和

3項實用新型專利，

另有

1項發明專利處於實審階段，具體情況參見下表：

專利名稱

類

型

發明人授權（申請）號

取得

方式

取得時間

有效

期限

手機視窗防護

屏

實用

新型

王先玉（第一設

計人）；王春橋

ZL200620140745.9

自主

研發

2007年

11月

14日

10年

一種手機視窗

防護屏

實用

新型

王先玉（第一設

計人）；王春橋

ZL200620140746.3

自主

研發

2007年

12月

5日

10年

手機視窗防護

屏的製備方法

發明

專利

王先玉（第一設

計人）；王春橋

ZL200610155043.2

自主

研發

2009年

3月

25日

20年

手機視窗防護

屏的粘接工序

實用

新型

王先玉（第一設

計人）；王春橋；ZL200920118830.9

自主

研發

2010年

3月

3日

10年

中的專用模具夏永光

手機視窗防護

屏的粘接工藝

發明

專利

王先玉（第一設

計人）；王春橋；200910098095.4

自主

研發

已進入實審

階段

—

及專用模具夏永光

根據《中華人民共和國專利法》第六條規定：「執行本單位的任務或者主要

是利用本單位的物質技術條件所完成的發明創造為職務發明創造。職務發明創造

申請專利的權利屬於該單位；申請被批准後，該單位為專利權人」，上述

1項發

明及實用新型都是在研究開發手機視窗防護屏的過程中形成的，並利用了發行人

的物質和技術積累，均屬於職務發明，專利權人為發行人，不存在權屬糾紛或潛

1-1-117

星星科技招股意向書第六節業務和技術

在權屬糾紛。

3、商標情況

公司已向國家工商行政管理總局商標局申請註冊商標，目前商標的註冊申請

已獲得國家工商行政管理總局商標局受理。

序

號

申請人

商標

名稱

申請號申請時間

商標

圖案

商標

類別

註冊

時間

有效

期限

1 星星科技

FPT 8836540 2010.11.11 9申請中申請中

2 星星科技

FPT 8836561 2010.11.11 40申請中申請中

3 星星科技

FPt 8836548 2010.11.11 9申請中申請中

4 星星科技

FPt 8836558 2010.11.11 40申請中申請中

5 星星科技星瑞

8836568 2010.11.11 40申請中申請中

4、特許經營權

截至

2010年

12月

31日，本公司無特許經營權。

六、發行人技術情況

（一）主要技術情況

公司是平板顯示器視窗防護屏行業內具有較強自主研發能力的企業，經過多

年技術創新，逐步掌握如下主要生產技術：

編號技術類型內容描述

1 CNC單片精加工

採用數控加工對原材料基板外形進行粗、精加工，控制尺寸精確

度，工序

CPK（工序能力指數）>1.67。

2 CNC雕刻技術

採用數控加工對原材料基板的聽筒孔和導航孔進行雕刻加工，可

加工的最小孔尺寸為

φ1.0mm。

3 邊緣拋光技術

採用模具、高速掃光機對超薄玻璃進行拋光處理，使玻璃邊緣具

有高光的效果，提高產品的強度。

4 曲面拋光技術

採用新式夾具，通過拋光機實現曲面拋光，使產品曲面達到高光

效果。

5 曲面（2.5D\3D)採用冷加工工藝將平面玻璃加工成凹凸曲面，滿足產品美觀需

1-1-118

星星科技招股意向書第六節業務和技術

編號技術類型內容描述

成型技術求。

6

超薄玻璃化學鋼

化

通過離子交換，在玻璃表面形成一定深度的離子交換層，使玻璃

表面形成一層預壓應力，提升玻璃機械強度，提高玻璃的使用可

靠性。目前已實現量產的最小玻璃厚度為

0.5mm。

7 Logo腐蝕&填充

先通過化學方法在玻璃上腐蝕出一定的深度，再以油墨對腐蝕部

位進行填充，從而達到一定立體效果。腐蝕深度在

0.03-0.05mm。

8 Logo燙金技術

首先使用光油印刷一層

logo，然後使用燙金紙在高溫下燙印

logo，解決了玻璃

logo印刷的顏色單調問題。

技術優勢：燙金技術使產品的

logo在光的照射下產生彩色的效

果，使

logo的顏色不再單調；採用燙金技術，可以避免由油墨

造成的不良。

9

精密絲網印刷技

術

利用絲網和感光膠製作網板，曬制出特定的圖形，然後採用規定

的油墨，印刷出指定的圖形。

技術要求：油墨厚度均勻，尺寸和厚度達到客戶的要求，線條筆

直，不能有缺口和長牙等不良現象。

技術優勢：

1. 適應性強。不但可以在平面上印刷，也可以在曲面上進行印

刷，不但可在硬物上印刷，還可以在軟物上印刷，不受承印物的

質地限制；

2. 墨層厚實，立體感強，質感豐富。可以根據客戶的要求調整

油墨層的厚度；

3. 印刷面積大。

10 IR油墨技術運用

IR油墨是一種能讓紅外光透過，遮擋可見光的油墨。此技術用

於產品的

IR孔的印刷。用指定的

IR油墨和光油調配出

IR油墨，

然後印刷在玻璃的

IR小孔上，對照客戶提供的樣板確定顏色，

然後測試其在指定波長的透過率，達到要求。

技術優勢：IR孔的顏色和透過率可以根據

IR油墨和光油比的變

化而變化；根據不同的紅外光波長，表現出不同的透過率。

11

彩虹油墨技術運

用

彩虹油墨是溶劑型金屬油墨，背面印刷後可產生彩虹效果，用於

玻璃

logo的印刷。利用油墨對光的顏色變化，達到燙金技術的

效果。

12 大尺寸玻璃印刷

此工藝主要是用於尺寸較大的玻璃印刷，其技術和優勢與精密絲

網印刷一致。

13

高精度光學薄膜

ASF貼合技術

通過高精度貼膜機將

ASF精確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控

制在±0.2mm，通過除泡工藝可保證視窗無氣泡，最終起到防止

玻璃破碎飛散的作用。

14

高精度光學薄膜

TRF貼合技術

通過高精度貼膜機將

TRF準確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控

制在±0.2mm，通過高壓除泡工藝（0.98MPa）可保證視窗防護

屏內無氣泡，最終起到防止玻璃破碎飛散及滿足特殊光學要求。

15 大尺寸玻璃印刷通過大尺寸貼膜機將

ASF準確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控

1-1-119

星星科技招股意向書第六節業務和技術

編號技術類型內容描述

ASF貼合技術制在±0.3mm，通過除泡工藝可保證視窗無氣泡，最終起到防止

玻璃破碎飛散的作用。

16 UV粘合技術

通過紫外線照射，使得

UV固化，從而將玻璃與

PC粘合，防止

玻璃破碎飛散。

17 AF Coating

防指紋膜——使用真空鍍膜技術，在玻璃表面鍍制一層防指紋

膜，鍍有該膜層的玻璃，表面更不容易被指紋、油汙等弄髒，各

種髒汙也更容易被除去。

技術優勢：防指紋效果優異；耐摩擦性能優異。

18 彩色鍍膜

使用不同的鍍膜材料，在產品（玻璃、板材）表面鍍制不同的顏

色，達到裝飾效果。

技術優勢：顏色均勻性好，金屬效果好。

19 NCVM

真空非導電薄膜技術——根據具體顏色要求鍍制薄膜，使膜層具

有特殊顏色並且膜層表面不導電。

技術優勢：可實現顏色種類多；顏色均勻性，金屬效果好；滿足

觸控螢幕非導電需求。

（二）發行人研發項目情況

序號項目名稱所處研發階段

1 全自動

2.5D及

3D玻璃熱彎成型技術在研項目

2 全自動

2.5D及

3D玻璃熱壓成型技術在研項目

3 全自動化大小尺寸白片玻璃加工技術在研項目

4 複合塗層防裂技術在研項目

5 全自動大小尺寸玻璃強化技術在研項目

6 大玻璃成型技術在研項目

7 印刷技術在研項目

8 玻璃無劃傷保護技術在研項目

1、全自動

2.5D及

3D玻璃熱彎成型技術

突破目前用平板玻璃加工產品的局限性和單一性，將玻璃材料加熱至其軟化

點附近，採用模具把玻璃直接熱彎成

2.5D及

3D外形。此工藝對模具要求很高，

模具的製作水平直接決定產品的加工質量。

技術優勢：

（1）完全自動化加工，且採用熱彎成型技術，產品一次定位成型，除了可

顯著提高生產效率外，還可避免冷加工多次定位產生的累積偏差；

（2）CCD定位檢測工件位置及自動修正加工數據，設備採用機械手自動搬

送玻璃工件，有誤差時

CCD定位系統能自動修正；

1-1-120

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（3）由專用的

Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產

生不良品。

2、全自動

2.5D及

3D玻璃熱壓成型技術

在突破目前用平板玻璃加工產品的局限性和單一性的同時，也是對熱彎技術

的進一步延伸。通過將玻璃加熱到其熔點以上，注入模具後在進行退火成型，可

實現更複雜的

3D產品設計，但同時對模具的要求更高，模具研發及加工難度也

大大提高。

技術優勢：

（1）完全自動化加工。除了可顯著提高生產效率外，還可避免冷加工多次

定位產生的累積偏差；

（2）實現複雜的

3D設計，弧度、曲面及凹槽等一次成型；

（3）由專用

Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產生

不良品。

3、全自動化大小尺寸白片玻璃加工技術

（1）完全自動化玻璃加工，實現高生產效率，低人工成本，提高產品加工

良品率；

（2）CCD定位檢測工件位置及自動修正加工數據，設備採用機械手自動搬

送玻璃工件，機械手抓位精度±0.1mm，有誤差時

CCD定位系統能自動修正；

（3）由專用

Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產生

不良品；

（4）主軸轉速可達

16萬，加工效率大大提高，並有效解決玻璃內孔加工

的崩邊及毛刺。

4、複合塗層防裂技術

現有防爆膜與玻璃貼合後，因為受到油墨層厚度的限制，會產生空心線條，

影響觸控螢幕觸感。複合塗層防裂技術解決了上述問題，具有以下優勢：

（1）有效解決空心氣泡及線條的問題；

（2）可實現與產品

1:1貼合；

（3）不會對玻璃的透過率產生影響，現有防爆膜會使原有透過率降低

1-2%；

1-1-121

星星科技招股意向書第六節業務和技術

（4）可調整防爆膜厚度，現有的防爆膜厚度在

0.07-0.10mm之間，複合防

裂塗層厚度可控制在

0.06mm-0.12mm之間；

（5）可在

3D玻璃上實現塗覆，目前現有防爆膜無法實現；

（6）具有和目前的防爆膜等同的防爆效果。

5、全自動大小尺寸玻璃強化技術

對超薄玻璃進行全自動化學鋼化，技術優勢包括：

（1）全自動化操作，實現溫度及時間的精準控制，避免人為操作誤差；

（2）包含自動補料裝置，可實現強化產品批次間的均勻性；

（3）有自動排廢裝置，解決目前人工排廢安全隱患及人力投入。

6、大玻璃成型技術

目前公司主是生產手機視窗玻璃防護屏產品，屬於小尺寸產品。此技術主要

研究大片玻璃冷加工、印刷及貼膜技術。

7、印刷技術

此技術主要是對手機面板進行裝飾，如印刷顏色、字體、符號等。目前此技

術要點如下：

（1）自動化印刷技術，採用

CCD定位實現高精度印刷。目前採用方式為

人工定位印刷，印刷誤差較大且產能較低。

（2）IR油墨技術研究，此技術是基於目前電容式觸控螢幕的發展的需要。主

要是遮擋低於近紅外線波長的可視光和紫外線。在近紅外線波長大於

850nm左

右的範圍內，透光率達

80%左右，對於可視光（400～750nm區域）以及紫外

線（190～400nm區域）則能遮擋。

（3）白色絲印技術研究。當前手機銷售中，白色為重要顏色種類，由於白

色印刷品透光性高，為防止印刷層透光，印刷層會較厚。但過厚的印刷層又可能

會對觸控螢幕的觸感產生影響。包括本公司在內的行業企業亟需突破上述問題。

（4）油墨層厚度控制技術。適中的油墨厚度控制才可實現手機視窗與傳感

器的有效粘合。

（5）3D玻璃印刷技術，突破在平板玻璃上進行印刷裝飾的傳統限制。

1-1-122

星星科技招股意向書第六節業務和技術

8、玻璃無劃傷保護技術

通過對玻璃原料進行保護，將玻璃原材料清洗後雙面進行覆膜保護，再進行

切割加工，避免在後續加工及周轉過程中造成不良，同時還縮短了工序。

（三）研發投入情況

發行人一直以來都十分重視新技術、新工藝的開發應用，將技術創新作為公

司的發展戰略，確保了技術研發和成果的推廣應用工作順利進行。

發行人近幾年加大了對技術研發和改造的支持力度，研發投入呈逐年增加的

趨勢，報告期內研發投入的具體情況如下所示：

時間

2010年

2009年

2008年

研發投入（萬元）

1,587.83 763.18 670.92

營業收入（萬元）

30,371.84 13,918.68 14,555.63

研發投入佔營業收入比重

5.23% 5.48% 4.61%

（四）科技成果

近年來公司在技術方面的獲獎情況如下：

時間所獲獎項

2005年

4月台州市科學技術進步獎二等獎

2006年

1月台州市科學技術進步獎二等獎

2006年

3月浙江省科學技術進步獎三等獎

2007年

4月浙江省科學技術進步獎二等獎

（五）保持技術創新能力的主要舉措

1、公司的技術部下設四個分部：工程部主要負責生產流程方面的研發；項

目部主要負責市場項目的研發，與市場部一起面向客戶；新技術研發部主要負責

一些新技術的研發；樣品製作部主要負責研發樣品的製作。

2、公司具有多年的研發、生產經驗，現並已培養出一支年齡結構合理、綜

合素質優良、富有創新能力的技術研發隊伍。研發人員的專業具有多樣化的特點，

涉及物理、化學、光學、材料學等多個學科。為了充實研發隊伍，提高科研水平，

公司用有競爭力的薪酬從外部招攬人才。

3、公司對研發人員有詳細的績效考核，並設有專門的基金對創新成果進行

獎勵；公司還會組織相關的培訓，來提高研發人員的技術水平。這些措施有利於

提高研發人員的技術能力，保持人員的穩定性。此外，為了防止技術機密外洩，

公司與相關人員都籤訂了保密協議。

1-1-123

星星科技招股意向書第六節業務和技術

4、公司研發以市場為導向，了解到市場需求後，技術部同市場部一起與客

戶溝通，討論相關技術實現的可能性。在研發過程中，為了實現產品的大批量生

產，研發人員會與生產部門共同討論相關解決方案。

5、公司通過參加供應商技術會議、行業技術研討會等渠道搜集大量的行業

信息，同時與國內外先進的研究機構保持聯繫，並尋找合作機會，從而時刻跟進

未來的需求趨勢。

七、質量控制情況

（一）質量控制標準

公司已於

2004年

10月通過

ISO9001:2000質量管理體系、ISO14001:2004

環境管理體系的認證。由於目前平板顯示器視窗防護屏尚未有相應的國家或行業

標準，公司結合自身狀況，根據客戶的不同需求，針對性的制訂了嚴格的企業執

行標準，並得到了客戶的廣泛認可。

公司承擔的多個科研項目分別被列入各級相關政府部門的科技計劃項目，多

項產品通過了省級及以下科技部門成果鑑定，產品質量達到國際先進水平。

（二）質量控制措施

1、形成完善的質量管理體系文件

公司按質量管理體系標準要求建立了《質量管理手冊》和與分程序文件，形

成了完善的質量管理體系文件。另外，每款產品對應一個產品過程檢驗指導書、

外觀檢驗基準和

OQC出廠檢驗指導書；原材料進行檢驗規程一套；試驗設備操

作規程一套。公司的質量管理體系持續有效地運行並不斷完善。公司主要質量管

理體系文件如下：

序號文件名稱文件編號

1 質量管理手冊

Q/ZGBC MSM-2006

2 一體化管理體系管理評審控制程序

Q/ZGBC 707-2006

3 一體化管理體系內部審核程序

Q/ZGBC Z29-2006

4 產品質量先期策劃控制程序

Q/ZGBC Z0502-2006

5 潛在失效模式後果分析控制程序

Q/ZGBC Z0503-2006

6 生產件批准控制程序

Q/ZGBC Z0504-2006

7 「6S」管理控制程序

Q/ZGBC Z0703-2006

8 產品標識和可追溯性控制程序

Q/ZGBC Z0702-2006

9 產品質量測量控制程序

Q/ZGBC Q31-2006

10 數據分析控制程序

Q/ZGBC Q35-2006

1-1-124

星星科技招股意向書第六節業務和技術

序號文件名稱文件編號

11 不合格/不符合控制程序

Q/ZGBC Z34-2006

12 監視和測量裝置控制程序

Q/ZGBC Z27-2006

13 持續改進控制程序

Q/ZGBC G0806-2006

14 糾正/預防措施控制程序

Q/ZGBC Z36-2006

2、生產過程嚴格檢驗

公司設立了質量管理部，對產品質量進行控制、監控和檢驗。在各生產車間

內部設立專職的質量管理和過程檢驗人員，對各種項目進行檢驗、測量，如在

CNC、拋光、印刷、鍍膜各關鍵工藝處設立檢驗站，各檢驗站按產品要求設立

各項檢驗項目，檢驗人員根據檢驗項目要求進行檢測；設立出廠檢驗，杜絕不合

格產品出廠。對於不合格產品，按照管理要求進行分類、標識、隔離，同時各部

門進行原因分析，提出改善措施，防止不良產品再次產生。

3、採取相應的預防措施

質量管理部在產品生產質量控制過程中，評估產品製造過程風險係數，並提

出各類糾正或預防措施，避免因質量擔缺陷而引起的產品質量風險。在

IQC檢

測時，要求檢驗材料供應商提供的產品相關

RoHS檢測報告。

4、及時解決客戶的反饋意見

公司在各供應商處設立辦事處，第一時間對質量問題進行現場處理；客戶的

意見反饋到公司後，各項目質量工程師進行質量問題的改善跟蹤，進行原因分析，

提出改善措施，保證問題不再發生。

（三）質量糾紛狀況

發行人始終堅持持續改進產品質量，提高顧客滿意度。對主要客戶設立專職

服務人員，由質量管理部統一協調服務工作。公司自成立以來，未發生因產品質

量問題而導致的重大糾紛。

2011年 1月

7日，台州市質量技術監督局椒江分局出具證明：「浙江星星

瑞金科技股份有限公司自

2008年

1月

1日至

2011年

1月

1日三年期間內，不

存在被台州質量技術監督局椒江分局處罰或追究違法責任的情形。」

2011年

1月

6日，廣東省東莞市質量技術監督局出具證明：「廣東星星光電

科技有限公司自

2010年

8月

10日至

2010年

12月

31日在我局無違反質量技

術監督法律法規有關規定的記錄。」

1-1-125

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

第七節同業競爭與關聯交易

一、同業競爭

（一）同業競爭情況說明

本公司的主營業務是手機及平板電腦等產品的視窗防護屏的研發、生產與銷

售。公司控股股東及實際控制人葉仙玉直接或間接控制其他的企業經營範圍皆與

本公司經營的業務明顯不同，均不存在同業競爭關係。葉仙玉直接或間接控制的

其他企業情況見本招股意向書「第五節發行人基本情況」之「五、發行人股東

及實際控制人的基本情況」之「（三）控股股東、實際控制人所控制的企業情況」。

葉仙玉控制或報告期內曾經控制的企業中，星星電子科技（2005年

9月至

2008年

10月控制）和水晶光電（深交所上市公司）所從事的業務在國民經濟行

業分類中也屬於電子元器件製造業，但細分行業與公司完全不同，與公司不存在

同業競爭。具體情況說明如下：

1、發行人與星星電子科技不存在同業競爭關係

浙江星星電子科技有限公司成立於

2002年

11月

7日，註冊資本

7,000萬

元，2005年

9月至

2008年

10月期間，葉仙玉通過星星集團間接控制星星電子

科技。2008年

10月，星星集團將所持星星電子科技

31.43%的股份轉讓給非關

聯方陳彩萍，由此陳彩萍持有星星電子科技

57.14%的股份成為其實際控制人。

報告期內，星星電子科技是公司實際控制人葉仙玉曾經控制的企業。

星星電子科技實際從事的業務、主要產品、技術、人員、研發等情況如下：

（1）主營業務與產品

報告期內，星星電子科技的主營業務是從事液晶電視、顯示器、PC的研發、

生產和銷售，其主要產品的功能包括電視顯示、高清視頻接口、電腦顯示、差分

信號、視頻信號、多媒體播放、模擬電視、數位電視、內置光碟機等，既可用作顯

示器，又可作為播放設備，觀看高清視頻。上述產品與發行人的主要產品明顯不

同。

（2）技術與研發

星星電子科技的主要技術情況如下：

序號技術名稱技術簡介

1-1-126

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

1

DVB數字視

頻廣播應用

技術

採用編碼正交頻分復用(COFDM)調製方式，在

8MHz帶寬內能傳送

超過

4套標準清晰度電視節目，傳輸質量高，現已應用於歐洲出口

產品。

2

PVR錄像功

能技術

採用

SUNPLUS方案，支持簡單的錄像功能。通過內置的硬碟或者

USB設備，將正在接收的電視信號錄製下來，使產品成為一個錄像

機。

3

HDMI功能

技術應用

HDMI即

High-Definition Multimedia Interface，高清晰多媒體接口，

為取代傳統的電視及其他視頻輸出設備的已有接口，統一併簡化用

戶終端接線，並提供更高帶寬的數據傳輸速度和數位化無損傳送音

視頻信號，此外還具備在一條數據線上同時傳送影音信號的能力。

4

電視與

DVD

二合一技術

在電視上開發了

3in1讀卡器，支持

SD/MMC/MS等讀卡器，由此

可以通過內置

DVD觀看節目。

5

低功耗

LED

背光碟機動技

術

LED背光內部驅動只需要在

12～24Vdc或更低電壓下就可工作，節

能效果明顯，比傳統同類液晶顯示功耗降低

38%。

星星電子科技的主要技術均為電視、液晶顯示器產品的生產與應用技術，其

研發方向為上述產品的產品升級、技術升級。而發行人的核心技術包括

CNC雕

刻與加工技術、超薄玻璃化學鋼化技術、logo腐蝕&燙金技術、精密絲網印刷技

術、高精度薄膜貼合技術、AF Coating技術等，研發方向為手機、平板電腦等

視窗防護屏的產品升級與技術升級，與星星電子科技具有明顯差別。

（3）雙方人員相互獨立

報告期內，發行人監事泮玲娟同時擔任星星電子科技監事。林海平自

2010

年

5月

28日起擔任發行人董事，並在報告期內一直擔任星星電子科技董事。除

上述任職外，發行人與星星電子科技的高級管理人員以及銷售、生產、研發、採

購、管理等所有部門的員工均不存在互相兼職的情況。

綜上，星星電子科技實際從事的業務、主要產品、技術、人員、研發等情況

與發行人存在較大區別，且星星電子科技現已不屬於葉仙玉控制，星星電子科技

與發行人之間不存在同業競爭關係。

2、發行人與水晶光電不存在同業競爭關係

葉仙玉現控制的企業中，浙江水晶光電科技股份有限公司主要從事光學低通

濾波器、紅外截止濾光片等光電子元器件產品的生產和銷售，與發行人在主營業

務與產品、主要客戶、原材料與供應商、生產工藝等方面存在顯著差異。

（1）主營業務與產品不同

水晶光電的主營業務是生產、銷售光學低通濾波器、紅外截止濾光片等光電

1-1-127

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

子元器件產品，而發行人主營業務是生產、銷售手機、平板電腦等產品的視窗防

護屏，二者的主營業務有明顯不同。

水晶光電所生產的光學低通濾波器、紅外截止濾光片等光電子元器件產品具

有紅外光波截止等光學特性，從而實現成像質量的提高，但不具有保護功能，主

要應用於各類攝像頭的鏡頭系統；而發行人所生產的手機視窗玻璃防護屏則具有

高強度、抗劃傷、耐磨損等特性，並不涉及成像等光學性能，主要用於手機視窗

的保護。水晶光電的主要產品與發行人的主要產品差異如下：

公司所處行業主營產品產品特性及功能產品應用領域

紅外截止濾

光片

實現可見光區高透過，近紅外

（700-1100nm)截止，用來改善紅外

光對成像的幹擾

電腦內置攝像

頭、汽車攝像頭、

可拍照手機攝像

頭等的鏡頭系統

水晶

光電

光學光電

子元器件

行業

光學低通濾

波器

利用光學水晶的雙折射特性，降低圖

像在光敏面上的頻譜寬度，以消除頻

譜混疊現象。

同時，還可採用紅外截止膜系，消除

紅外光的偽色現象，在

CCD或

CMOS

前面加置

OLPF，可以使數位相機獲得

高清晰、色彩逼真的圖像

數位相機、數碼

攝像機、視頻監

控攝像頭等的鏡

頭系統

星星

科技

平板顯示

器視窗防

護屏行業

手機視窗玻

璃防護屏

產品具有高硬度、抗劃傷、耐磨損等

特性，可實現對手機視窗的保護性功

能，同時具有裝飾效果

手機視窗的保護

（2）生產流程不同

水晶光電的產品要求具有光學截止、紅外光抑制等性能，而發行人的產品則

要求具有尺寸精度、片材強度、印刷效果、防指紋、防爆、偏光等功能，這決定

了二者的生產流程是明顯不同的。

水晶光電的主要產品中，光學低通濾波器的生產原理是對光學水晶的結構特

性分析後切割成片，然後對晶片進行研磨、拋光與清洗，之後將晶片鍍成符合光

波截止要求的鍍膜片，最後切片、包裝。紅外截止濾光片的生產原理、流程與之

類似，下圖為光學低通濾波器的簡要生產流程：

1-1-128

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

進料檢驗

晶片切型

設計/切割

晶片粗磨/

滾筒/精磨

晶片拋光/

清洗

包裝/檢驗膠合成型

晶片光學

鍍膜

劃片

檢驗水晶塊的質

量、角度、包裹

體、透光性等

設計水晶塊分片切割

的角度、厚度要求等，

並根據要求切片

對切片初步表面研磨/

晶片滾筒，使四個邊

角光滑/進一步細磨

對精磨後的片進行雙

面拋光/超聲波清洗

包裝/檢驗將膠合後的晶片/鍍

膜後的單片自動劃片

根據設計要求，多片膠

合成符合要求的組合片

將清洗後的片鍍製成光學

性能符合要求的鍍膜片

（3）技術與研發方向不同

水晶光電在生產過程中運用的核心技術主要包括光學低通濾波器設計技術、

光學膜系設計技術、高精度光學石英晶體的定向切割技術、光學鏡片的精密改圓

技術、離子源輔助鍍膜技術、成像品質評價技術、準半導體清潔技術等。水晶光

電的研發方向為光學低通濾波器、紅外截止濾光片的產品升級和技術升級，其現

有的核心技術主要是通過技術人員在生產過程中研發與積累取得。

水晶光電生產經營過程中運用的核心技術如下：

序號技術名稱內容描述

1

光學低通濾波器設計

技術

研製用於30-600萬像素彩色CCD/CMOS圖像傳感器的光學低

通濾波器，優化與高像素CCD/CMOS圖像傳感器匹配的光學

低通濾波器的設計及結構，開發了應用與光學低通濾波器與高

像素CCD/CMOS圖像傳感器結構匹配和優化設計的工程設計

軟體。

2 光學膜系設計技術

採用世界先進的Macleod和TFCalc設計平臺，建立了完整的膜

系設計和工藝參數資料庫，設計了防靜電紅外截止膜、光學讀

取頭用分光膜高反膜、帶通膜等並成功形成批量生產。

3

高精度光學石英晶體

的定向切割技術

根據適應水晶的街頭特性，設計水晶塊分片切割的角度、厚度

等，然後進行定向切割，並保證切割精度。

4

光學鏡片的精密改圓

技術

通過對金剛石磨輪、研磨工藝等的研究，保證晶片改圓的最小

直徑、精度與合格率。

5 離子源輔助鍍膜技術

利用離子加速和轟擊，使得膜層緻密、少缺陷，膜層結構和性

能接近大塊材料的特性，光譜穩定性等得到很大提升。

6 成像品質評價技術光學低通濾波器光點列陣檢測設備和技術；成像系統MTF測試

1-1-129

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

軟體實現了在線質量快速檢測與成像系統像質的評價與測試。

7 準半導體清潔技術

公司開發出「鏡片包裝盒」，並獲得專利，用於產品運輸過程

的防塵問題；並通過對作業環境的控制、晶片的清潔保證光學

低通濾波器等產品的表面質量。

發行人的核心技術包括

CNC雕刻與加工技術、超薄玻璃化學鋼化技術、logo

腐蝕&燙金技術、精密絲網印刷技術、高精度薄膜貼合技術、AF Coating技術等，

研發方向為手機、平板電腦等視窗防護屏的產品升級與技術升級。發行人的核心

技術、研發方向與水晶光電存在顯著差異，發行人核心技術的詳細情況參見本招

股書「第六節業務和技術」之「六發行人技術情況」。

（4）主要客戶不同

水晶光電的產品主要應用於各類攝像頭的鏡頭系統，主要客戶包括柯達、索

尼數碼、三星電機、大立、關東辰美、偉創立等知名廠商，上述廠商均為數碼相

機、數碼攝像機、攝像頭組件等影像領域產品的生產企業；而發行人的主要客戶

是諾基亞、三星、摩託羅拉、索愛、RIM等國際品牌手機及其配件的生產企業，

二者有明顯不同。

發行人的手機視窗防護屏等產品已通過了眾多國際手機品牌的供應商認證，

如諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等，與之形成了穩定的供貨渠道。而水晶光電

並沒有獲得為手機廠商生產防護屏的認證，因此與發行人的目標客戶有明顯不

同。

（5）主要原材料及供應商不同

水晶光電的主導產品為紅外截止濾光片和光學低通濾波器，兩種產品對原材

料的光學性能有特別的要求。其中紅外截止濾光片的主要功能是近紅外光波

（700-1100nm）截止，所使用的主要原材料是光學玻璃；光學低通濾波器的主

要功能包括消除頻譜混疊現象、消除紅外光的偽色現象，所採用的主要原材料是

光學水晶和藍玻璃。

發行人的主要產品是手機、平板電腦等產品的視窗防護屏，對原材料的強度、

抗劃傷等性能有特別的要求，所使用的主要原材料是亞克力、超薄高強度玻璃。

水晶光電與發行人的原材料、供應商區別如下：

公司

名稱

公司產品主要原材料原材料特性主要供應商

水晶

光電

紅外截止濾光片光學玻璃

具有穩定的光學性能和

高度光學均勻性

德國肖特、日本

HOYA

1-1-130

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

公司

名稱

公司產品主要原材料原材料特性主要供應商

光學低通濾波器

光學水晶具有雙折射特性

Eastern Sun、興山縣峽

晶電子有限責任公司

藍玻璃具有紅外光抑制作用日本

HOYA

星星

科技

亞克力防護屏亞克力

表面平整、透光性能好、

硬度不高、易被劃傷

北京富華泛亞科技有限

公司、碧川化成貿易（上

海）有限公司、蘇州神立

鏡材有限公司

玻璃防護屏高強度玻璃

高強度、抗劃傷、耐磨

損

美國康寧、日本

NSG

（6）雙方人員相互獨立

報告期內，發行人監事泮玲娟同時一直擔任水晶光電監事。林海平自

2010

年

5月

28日起擔任發行人董事，並在報告期內一直擔任水晶光電董事。除上述

任職外，發行人與水晶光電的高級管理人員以及銷售、生產、研發、採購、管理

等所有部門人員均不存在互相兼職的情況，發行人與水晶光電的人員獨立。

3、發行人與葉仙玉所控制的其他企業不存在同業競爭關係

實際控制人葉仙玉控制的除星星電子科技和水晶光電以外的其他企業實際

從事的業務如下：

序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品

1

星星集團有限公

司

家用電器、製冷設備、光電子

產品和衛生潔具製造、銷售；

機械設備、儀器儀表、金屬材

料、裝飾材料、建築材料、衛

生器具、家具、辦公用品、床

上用品批發、零售；貨物進出

口、金屬進出口；貨運（普通

貨運）。

對外投資以及對

控股、參股公司的

管理。

對外投資，無具

體產品

2

湖北星星宏基置

業有限公司

房地產開發、銷售；商鋪和商

住樓出租、出售；工業廠房、

市場出租。

房地產開發和銷

售、商鋪及商住出

租出售、工業廠

房、市場出租

房地產

3

台州星星商貿有

限公司

通用及專用機械設備的批發、

零售；展示及會展服務；裝卸

服務。

船舶產業服務中

心、恆通二手車市

場、機械設備採購

中心、洪家鋼材市

場、道通汽車4S

鋼材市場、二手

車市場、機械配

件市場

1-1-131

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品

店等開發和管理。

4

台州聯合鋼材有

限公司

鋼材、五金、工具機設備、工具、

量具、電器切割刀具批發零售；

市場經營設施、場地租賃及物

業管理服務。

五金、鋼材批發市

場經營管理

五金、鋼材批發

市場

5

江蘇星星房地產

開發有限公司

房地產開發，房屋銷售。房地產開發銷售房地產

6

浙江星星便潔寶

有限公司

智能座便器及配件、陶瓷製品、

衛浴用具、廚房用具、建築裝

飾材料、日用玻璃製品、家具、

電力器具、不鏽鋼製品及配件、

水暖管道零件製造、銷售。

智能坐便器生產、

銷售

智能座便器

7

浙江星星家電股

份有限公司

家用電器、製冷設備的研發、

製造、銷售；貨物和技術的進

出口。

冰箱、冷櫃等家用

電器、製冷設備的

研發、生產和銷售

冰箱、冷櫃

8

江蘇星星家電科

技有限公司

家用電器（節能環保冰箱、冰

櫃）研發、製造、銷售；自營

和代理各類商品及技術的進出

口業務。

冰箱、冷櫃等家用

電器、製冷設備的

研發、生產和銷售

冰箱、冷櫃

9

台州星星置業有

限公司

塑料製品、五金、模具製造、

加工；塑料原材料銷售，自有

房屋租賃、物業管理。

房屋租賃、物業管

理

房屋租賃、物業

管理

10

浙江星星實業投

資有限公司

實業投資（凡涉及許可證的憑

證經營）。

對外投資，目前僅

投資浙江星星港

灣房地產開發有

限公司

對外投資，無具

體產品

11

浙江星星港灣房

地產開發有限公

司

房地產開發服務、旅遊設施建

設、物業管理服務。

房地產開發銷售房地產

12

徐州天信房地產

綜合開發有限公

司

房地產開發、銷售。房地產開發銷售房地產

13

徐州金地商都集

團有限公司

許可經營項目包括瓶裝酒、定

型包裝食品、飲料、保健食品、

茶葉、煙零售。一般經營項目

包括機械設備及配件、電子產

品、五金、交電、文化體育用

品及器材、針織服裝及日用品、

鋼材、化工（危險品除外）、建

材、辦公自動化設備及耗材、

黃金製品、珠寶玉器銷售；家

擁有徐州天信房

地產公司、金地百

貨、金海馬家具分

公司、金地錦繡家

具廣場、金地物業

分公司等下屬單

位。金地百貨為集

購物、休閒為一體

的多功能大型百

百貨銷售、家具

銷售、物業管理

1-1-132

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品

用電器、鐘錶照材維修；驗光

配鏡；服裝加工；金銀飾品加

工、維修；運動娛樂、電子遊

戲機服務；攝影彩擴、洗像；

商務信息諮詢；物業管理、房

產中介、家政保安服務；裝潢

工程施工；房屋及櫃檯租賃；

設計製作發布代理國內各類廣

告業務；市場設施租賃、市場

管理服務（限分支機構經營）；

展覽展示。（上述範圍需辦理許

可的，辦理許可後經營）。

貨公司。

14

徐州金盛物業管

理有限公司

物業管理；房屋中介服務；家

庭服務；園林綠化工程\室內外

裝飾工程施工；安防監控系統

工程安裝；保潔服務；房屋租

賃；櫃檯租賃。

物業管理及服務物業管理

15

徐州金地錦繡家

具廣場有限責任

公司

市場設施租賃；家具、建築材、

工藝品、鋁全金、針紡織品、

燈具、汽車配件銷售；物業管

理；室內外裝飾設計。

一站式家具賣場，

經營國內外知名

品牌家具為主

家具銷售

16

台州星星新能源

股份有限公司

可再生能源技術開發、投資；

電氣機械製造、銷售；電氣設

備安裝。

主要是風力發電

項目投資及相關

電氣設備生產、銷

售、安裝及施工的

公司

風力發電

17

深圳市頤華科技

發展有限公司

數碼辦公設備及零配件及消耗

材料的開發與銷售；計算機軟、

硬體，數字通訊產品的技術開

發與銷售（不含專營、專控、

專賣商品及限制項目）；數碼速

印機、裝訂機、碎紙機、切紙

機、消耗材料（版紙）的生產

和銷售，技術諮詢；貨物及技

術進出口。

自動化設備研發

生產和銷售，主要

產品是數字一體

化速印機

數字一體化速印

機

18

徐州銀地農機發

展有限公司

房地產開發、銷售、房產租賃、

場地租賃，汽車（小轎車除外）、

農機銷售，汽車配件、汽車用

品銷售，市場管理、市場服務、

銷售代理、管理諮詢、倉儲、

展示、培訓。

投資開發建設農

機市場及市場管

理、市場服務

農機市場

1-1-133

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品

19

遼寧浙商置業發

展有限公司

房地產開發（憑資質證書經

營），商品房銷售，房屋出租，

市場店鋪、攤位銷售、出租，

物業管理，日用雜貨、針紡織

品、服裝、鞋帽、塑料製品、

化妝品、文具用品、體育用品、

日用品、建築裝飾材料、金屬

材料、五金交電、家電用器、

計算機及配件、通訊設備、電

子產品銷售，廣告策劃、設計、

製作、發布、代理，貨物與技

術進出口（以上經營範圍涉及

前置許可及專營專控項目、商

品除外）。

商業地產運作、房

地產投資開發，目

前在遼寧撫順開

發了浙商國際商

貿城。

房地產

20

撫順浙商國際商

貿城有限公司

房屋、市場店鋪、攤位出租；

日用雜貨，針紡織品、服裝、

鞋帽、塑料製品、化妝品、文

化用品、體育用品、日用品；

家居家俱、建材、五金交電、

金屬材料；家用電器、計算機

及配件、通訊設備、電子產品；

服裝鞋帽輔料銷售；廣告策劃、

設計、製作、發布、代理；貸

物與技術進出口；物業管理；

物流管理。

集購物、批發、辦

公、居住、餐飲、

娛樂、倉儲、物流

等八大功能為一

體的五星級商場

化市場。主要經營

家居、裝飾、家紡、

服裝、皮革、鞋類、

箱包、電子數碼、

文體辦公用品等

各類商品。

綜合批發市場

21

浙江東寶製冷電

器有限公司

家用電器、製冷設備製造、銷

售。

冰箱、冷櫃等家用

電器、製冷設備的

研發、生產和銷

售。

冰箱、冷櫃

綜上，葉仙玉所控制上述企業的經營範圍以及實際從事的業務與發行人的業

務均存在較大的差別，與發行人不存在業務衝突。

保薦機構及律師經核查，認為：發行人控股股東、實際控制人葉仙玉控制的

企業與發行人之間不存在業務衝突。

（二）避免同業競爭的承諾

2011年

3月

24日，星星電子科技作出如下承諾：

「1、本公司及下屬企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與

星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在本公

1-1-134

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

司與星星科技存在關聯關係期間，本公司及下屬企業將不採取參股、控股、聯營、

合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍相同、相似或

構成實質競爭的業務，如本公司或下屬企業獲得的商業機會與星星科技主營業務

發生同業競爭或可能發生同業競爭的，將立即通知星星科技，盡力將該商業機會

給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本公司違反

上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技

及其他股東造成損失的，本公司將及時、足額賠償星星科技及其他股東因此遭受

的全部損失。」

2011年

3月

25日，水晶光電作出如下承諾：

「1、公司及所控制的其他企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人

經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、

在公司與星星科技存在關聯關係期間，公司及所控制的其他企業將不採取參股、

控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技現有業務

範圍相同、相似或構成同業競爭的業務，如公司及所控制的其他企業獲得的商業

機會與星星科技現有業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，將立即通知星星

科技，將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。

3、如本公司違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；

如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本公司將及時、足額賠償星星科技及

其他股東因此遭受的全部損失。」

為避免同業競爭損害本公司和其他股東的利益，本公司控股股東及實際控制

人葉仙玉、持有

5%以上股份的主要股東以及擔任公司高管的股東已向本公司出

具了《關於避免同業競爭的承諾函》。

公司控股股東及實際控制人葉仙玉作出如下承諾：

「1、本人及本人所控制的其他企業目前不存在自營、與他人共同經營或為

他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。

2、在本人直接或間接持有星星科技股份期間，本人及本人所控制的其他企業將

不採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星

科技業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本人或本人所控制的其他企

業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本

人將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其

全體股東利益不受損害。3、如本人違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將

全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本人將及時、

1-1-135

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。」

持有公司

5%以上股份的主要股東國科瑞華、星星集團、中金資本作出如下

承諾：

「1、本公司（本企業）及本公司（本企業）所控制的其他企業目前不存在

自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星

科技之間不存在同業競爭。2、在本公司（本企業）直接或間接持有星星科技股

份期間，本公司（本企業）及本公司（本企業）所控制的其他企業將不採取參股、

控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍

相同、相似或構成實質競爭的業務，如本公司（本企業）或本公司（本企業）所

控制的其他企業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生

同業競爭的，本公司（本企業）將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星

星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本公司（本企業）

違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星

科技及其他股東造成損失的，本公司（本企業）將及時、足額賠償星星科技及其

他股東因此遭受的全部損失。」

擔任公司高管的股東王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武作出如下承諾：

「1、本人目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、

相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在本人直接或間接持有

星星科技股份或在星星科技任職期間及前述期間屆滿之日起兩年內，不會採取參

股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務

範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本人或者本人所控制的企業獲得的商

業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本人將立即通

知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利

益不受損害。3、如本人違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星

科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本人將及時、足額賠償星

星科技及其他股東因此遭受的全部損失。」

二、關聯方與關聯關係

根據《公司法》、《企業會計準則》等相關規定，報告期內本公司的關聯方與

關聯關係如下：

1、持有本公司發行前股份

5%以上的股東

持有本公司發行前股份

5%以上的股東是葉仙玉、國科瑞華、王先玉、星星

1-1-136

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

集團、中金資本、王春橋。

2、實際控制人控制的其他企業

實際控制人葉仙玉控制的其他企業是本公司的關聯方，具體如下：

序

號

公司名稱股權結構

1 星星集團有限公司葉仙玉

85%，葉小寶

15%

2 湖北星星宏基置業有限公司葉仙玉

54.25%

3 台州星星商貿有限公司星星集團

100.00%

4 台州聯合鋼材有限公司台州星星商貿有限公司

75%

5 江蘇星星房地產開發有限公司星星集團

100.00%

6 浙江星星便潔寶有限公司星星集團

96.55%，葉仙玉

3.45%

7 浙江星星家電股份有限公司

星星集團

95%，葉仙玉

2.55%，浙江星星便潔

寶有限公司

1.225%，浙江星星電子科技發展

有限公司

1.225%

8 江蘇星星家電科技有限公司浙江星星家電股份有限公司

100.00%

9 台州星星置業有限公司

星星集團

90%，

浙江東寶製冷電器有限公司

10%

10 浙江星星實業投資有限公司星星集團

85%，星星置業

15%

11 浙江星星港灣房地產開發有限公司

浙江星星實業投資有限公司

95%，

星星集團

5%

12 徐州天信房地產綜合開發有限公司星星集團

85%，葉靜

15%

13 徐州金地商都集團有限公司星星集團

60%，葉靜

40%

14 徐州金盛物業管理有限公司徐州金地商都集團有限公司

100.00%

15 徐州金地錦繡家具廣場有限責任公司徐州金地商都集團有限公司

55%

16 台州星星新能源股份有限公司星星集團

60%，星星置業

37%

17 深圳市頤華科技發展有限公司星星集團

85.6%

18 徐州銀地農機發展有限公司星星集團

60%

19 遼寧浙商置業發展有限公司星星集團

57%

20 撫順浙商國際商貿城有限公司遼寧浙商置業發展有限公司

100.00%

21 浙江水晶光電科技股份有限公司星星集團有限公司

31.48%

22 浙江臺佳電子信息科技有限公司水晶光電

60%

23 杭州晶景光電有限公司水晶光電

49%

24 浙江東寶製冷電器有限公司

浙江星星電子科技發展有限公司

60%，

星星集團

40%

3、本公司的子公司

本公司的全資子公司廣東星星光電科技有限公司為本公司關聯方。

1-1-137

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

4、本公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員

本公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員等自然人為本公司的關

聯方。

5、本公司董事、監事、高級管理人員兼職的企業

本公司董事、監事、高級管理人員擔任董事、高級管理人員的，除上市公司

及其控股子公司以外的法人，是本公司的關聯方。具體如下：

序號任職的關聯企業名稱公司董事、監事、高級管理人員任職情況

1 浙江新飛躍股份有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事

2 台州市椒江星星小額貸款有限公司

董事蔣亦標任關聯公司董事長、總經理；

監事泮玲娟任關聯公司董事

3 中國科技產業投資管理有限公司董事孫華任關聯公司總經理

4 天合石油集團股份有限公司董事孫華任關聯公司董事

5 夏新科技有限公司

董事孫華任關聯公司董事；

董事李海斐任關聯公司董事

6 浙江卓星物業管理有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事

7 浙江星星風力發電有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事

8 國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事孫華任關聯公司董事長

9 浙江星星電子科技發展有限公司注董事林海平任關聯公司董事、總經理

註：非關聯方陳彩萍持有該公司

57.16%股權，為星星電子科技的控股股東；葉靜（葉

仙玉之女兒）持有該公司

40%股權；林海平持有該公司

2.86%股權。

6、其他關聯方

關聯企業名稱關聯關係

報告期內是否

發生關聯交易

浙江星星中央空調設備有限公司同一控制人之親屬控股的公司是

浙江星星再生資源利用有限公司（注）原同一實際控制人否

浙江星星電控科技有限公司（注）原同一實際控制人否

註：浙江星星再生資源利用有限公司、浙江星星電控科技有限公司已完成清算註銷，與

本公司的關聯關係終止。

（1）浙江星星再生資源利用有限公司的基本情況及其註銷程序

浙江星星再生資源利用有限公司成立於

2008年

5月

16日，註冊資本為

500

萬元，其中星星集團出資

255萬元，佔註冊資本的

51%，張友順出資

245萬元，

佔註冊資本的

49%，於

2010年

11月

15日辦理完畢工商註銷登記手續。浙江

1-1-138

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

星星再生資源利用有限公司註銷前的經營範圍為：廢舊塑料加工、回收、利用、

銷售，塑料原料、塑料輔料（危險化學品除外）、建築材料批發、貨物進出口、

技術進出口業務（法律、行政法規禁止和限制的項目除外），貨運代理、倉儲理

貨。

浙江星星再生資源利用有限公司註銷的原因是因星星集團前期對該項目考

察不足，項目籌備過程中遇到一些問題，一直未開展主營業務。浙江星星再生資

源利用有限公司於

2010年

3月

1日召開股東會作出決議，同意註銷星星再生資

源，並由陳華明、張友順、孫敏、沈蕾瑩組成清算組，其中陳華明為組長，對星

星再生資源進行清算，並在台州市工商行政管理局椒江分局辦理了註銷備案手

續。2010年

3月

2日，浙江星星再生資源利用有限公司在《台州日報》上發布

了註銷公告。

2010年

11月

8日，浙江星星再生資源利用有限公司資源清算組作出了《浙

江星星再生資源利用有限公司清算報告》；同日，浙江星星再生資源利用有限公

司股東會作出決議，全體股東一致同意確認星星再生資源清算組所提交的《浙江

星星再生資源利用有限公司清算報告》並同意根據該清算報告內容辦理後續事

宜。該公司註銷前資產情況：清算資產共有

453.89萬元，淨資產

398.43萬元，

負債總額

55.46萬元，無拖欠職工工資、社會保險費用和法定補償金的情況。資

產清理情況：固定資產已作價變賣，清算過程中收回債權

453.88萬元，其他資

產已清理完畢。債務償還情況：債權人申報

55.46萬元已全額償付，債務已經全

部清償完畢，所欠稅款已按規定繳付，清算期發生的清算費用已支付。剩餘財產

的分配情況：至

2010年

11月

8日，浙江星星再生資源利用有限公司已清算完

畢，虧損

101.57萬元，剩餘財產

398.43萬元經股東協商，將按各自實際出資

比例分配。浙江星星再生資源利用有限公司註銷時共有

8名員工，其中

7名員

工在結清工資後離開公司，1名兼職員工返回台州聯合鋼材有限公司工作。

2010年

5月

17日，台州市國家稅務局椒江稅務分局出具了《稅務事項通

知書》（臺椒國通【2010】54436號），核准星星再生資源辦理稅務註銷登記手

續。

根據台州市工商行政管理局椒江分局

2010年

11月

17日出具的《企業（機

構）核准註銷登記通知書》，浙江星星再生資源利用有限公司於

2010年

11月

15

日經該局核准註銷登記。

（2）浙江星星電控科技有限公司的基本情況及其註銷程序

浙江星星電控科技有限公司成立於

2003年

9月

4日，註冊資本

1,000萬元，

1-1-139

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

其中星星集團出資

300萬元，佔註冊資本的

30%，星星置業出資

700萬元，佔

註冊資本的

70%，於

2010年

1月

21日辦理完畢工商註銷登記手續；浙江星星

電控科技有限公司註銷前的經營範圍為：電聲喇叭、家用智能控制器、教學教具、

學具、電子產品製造、研發、批發、零售、維修，集成電路軟體設計。

浙江星星電控科技有限公司註銷的原因是公司經營業績較差，未來幾年不存

在轉好跡象。浙江星星電控科技有限公司於

2009年

10月

10日召開股東會作出

決議，同意註銷，並由葉仙玉、孫敏、於雲珍組成清算組，其中葉仙玉為組長，

對浙江星星電控科技有限公司進行清算，並在台州市工商行政管理局椒江分局辦

理了註銷備案手續。2009年

11月

1日，浙江星星電控科技有限公司在《台州日

報》上發布了註銷公告。

2009年

12月

25日，浙江星星電控科技有限公司清算組作出了《浙江星星

電控科技有限公司清算結果報告》；同日，股東會作出決議，全體股東一致同意

確認星星電控清算組所提交的《浙江星星電控科技有限公司清算結果報告》並同

意根據該清算報告內容辦理後續事宜。浙江星星電控科技有限公司清算資產共有

6,911,581.17元，淨資產

6,910,137.61元，負債總額

1,443.56元，實際虧損

3,089,862.39元，按投資比例分攤：星星集團承擔

926,958.71元，星星置業承

擔

2,162,903.68元。浙江星星電控科技有限公司註銷時已無員工，不存在人員

安置情形。

2009年

12月

22日，台州市國家稅務局椒江稅務分局出具了《稅務事項通

知書》（臺椒國通【2009】143588號），核准浙江星星電控科技有限公司辦理稅

務註銷登記手續。

根據台州市工商行政管理局椒江分局

2010年

1月

26日出具的《企業（機

構）核准註銷登記通知書》，浙江星星電控科技有限公司於

2010年

1月

21日經

該局核准註銷。

上述兩家公司註銷前，均未與發行人存在交易情況。

三、關聯交易情況

公司具有獨立、完整的產供銷體系，對控股股東及其他關聯方不存在依賴關

系，報告期內與關聯方存在的關聯交易如下：

（一）經常性關聯交易

1、廠房租賃與物業管理

1-1-140

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

（1）交易內容及金額

星星有限成立於

2003年

9月，公司成立時由於資金不足，無力購置生產經

營所需土地房產，因此採用租賃的方式解決生產經營場所問題。2003年

9月，

星星有限與星星置業籤訂《廠房租賃協議》，向其租賃位於星星電子產業基地的

廠房，上述租賃行為一直延續至

2010年

1月

31日。

報告期內，發行人曾租用關聯方星星置業所屬的星星電子產業基地

A2、A3、

A4號樓作為生產經營場所，並向星星置業支付房租、物業管理費用。除

A3號

樓二層、A4號樓二層的部分場所用於公司管理、財務、市場等部門辦公外，發

行人所租賃的其餘場所均用於生產。

公司與星星置業就上述廠房租賃、物業管理事宜籤訂了《廠房租賃合同》，

雙方就廠房租賃的費用、租賃期限等作出了如下約定：

租賃廠房名稱

廠房租賃面積

（m2）

租金、物業

管理費標準

月合計金額

（元）

租賃期限

星星電子產業基

地

A2號樓

972.00

廠房租金

5.8元/月/

m2；物業管理費等

3元/月/ m2

8,553.60

2008.07.01

-2010.06.30

星星電子產業基

地

A3號樓

7,909.32

廠房租金

5.8元/月/

m2；物業管理費等

3元/月/ m2

69,602.00

2008.01.01

-2009.12.31

星星電子產業基

地

A4號樓

7,909.32

廠房租金

5.8元/月/

m2；物業管理費等

3元/月/ m2

69,603.00

2009.01.01

-2010.12.31

2009年

12月

31日，鑑於公司擬向星星置業購買星星電子產業基地

A2、

A3、A4號樓，公司與星星置業籤訂《協議書》約定：A3號樓的租賃合同於

2009

年

12月

31日到期終止後不再續籤租賃合同；A2、A4號樓的租賃合同於

2010

年

1月

31日終止；上述終止日後，公司不再向星星置業支付租賃費用。

2010年

4月

21日，公司與星星置業籤訂《物業管理服務合同》，按合同公

司向星星置業每月繳納物業管理服務費

36,750.22元，協議期限為

2010年

2月

1日至

2012年

1月

31日。

報告期內公司向星星置業支付的租金、物業管理費情況如下：

單位：萬元

時間

2010年

2009年

2008年

租金

5.15 116.86 116.86

物業管理費

43.09 60.45 60.45

1-1-141

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

合計48.24 177.31 177.31

（2）交易定價確定

公司向星星置業支付的房租、物業管理費的標準由雙方根據合同確定，與星

星電子產業基地其他企業向星星置業支付的房租、物業管理費執行同一標準。

保薦機構及律師認為：發行人租賃上述廠房並支付租賃費、物業管理費的標

準與星星電子產業基地內其他企業相同，定價公允。

（3）對財務狀況和經營成果的影響

公司向星星置業支付的房租、物業管理費佔

2008年、2009年、2010年公

司營業成本的比重分別為

1.43%、2.07%、0.25%，該關聯交易對本公司財務狀

況和經營成果無重大影響。

（4）關聯交易的持續情況

2009年

12月

31日，公司與星星置業籤訂《協議書》，自《協議書》中所

載終止日後，公司不再向星星置業支付租賃費用，公司與星星置業的關聯租賃交

易終止。2010年

4月

21日，公司與星星置業籤訂《土地使用權及其附屬建築

物產權轉讓協議書》，受讓了上述相關土地使用權及附屬建築物。

公司自星星置業受讓的

A2、A3、A4號廠房位於星星電子產業基地，產業

基地內實行統一物業管理，因此公司

A2、A3、A4號廠房的物業管理仍由星星

置業負責。2010年

4月

21日，公司與星星置業籤訂《物業管理服務合同》，按

合同公司向星星置業每月繳納物業管理服務費

36,750.22元，協議期限為

2010

年

2月

1日至

2012年

1月

31日。該筆物業管理費支出對公司財務狀況和經營

成果不構成重大影響。

報告期內發行人租賃星星置業廠房用於生產經營，主要是由於發行人成立時

資金實力有限，無力購置生產經營所需土地和房產，因此採用租賃的方式解決生

產經營場所問題，該租賃行為自發行人成立起一直延續至

2010年

1月。上述租

賃價格與星星置業向園區內其他企業提供租賃的價格一致，具有公允性，因此不

存在損害發行人利益的情形。截至

2010年

1月，上述關聯交易已經全部終止。

此外，為了完善發行人的資產獨立性，降低經營風險，發行人已於

2010年

4月

購入上述租賃的土地和房產。因此發行人向星星置業租賃廠房未對發行人報告期

內的獨立性產生較大影響。

發行人向星星置業購買房產後仍由星星置業提供物業管理服務，是由於公司

1-1-142

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

經營場所位於星星電子產業基地，星星電子產業基地內所有企業由星星置業統一

提供物業管理服務，並且根據相同的標準收取物業管理費。因此，上述關聯交易

具有必要性，且交易價格合理，不影響發行人報告期內的獨立性。此外，發行人

向星星置業交納的物業管理費金額較小，對發行人報告期內的經營成果無重大影

響。發行人由星星置業提供物業管理服務未對發行人報告期內的獨立性產生較大

影響。

2、採購空調、冰櫃等製冷設備

（1）交易內容及金額

報告期內，公司因廠房生產設備的配套要求，向關聯方浙江星星中央空調有

限公司採購空調製冷設備，向關聯方星星集團採購冰櫃、冰箱設備。公司採購的

空調製冷設備主要用於淨化房溫度的調控，採購的冰櫃、冰箱設備主要用於

UV

粘合、CNC加工、組檢等工序中半成品的保存。上述關聯交易金額如下：

關聯方所採購設備

2009年

2008年

金額

（萬元）

佔本期機器設

備增加額比例

金額

（萬元）

佔本期機器設

備增加額比例

星星中央空調模塊冷水機機組

8.85 0.52% --

星星集團冰箱

--0.13 0.01%

星星集團冰櫃

--0.84 0.05%

合計

8.85 0.52% 0.97 0.06%

（2）交易定價確定

報告期內，公司向星星中央空調採購空調製冷設備，向星星集團採購冰櫃、

冰箱設備均籤訂了採購合同，交易價格按照市場價格確定，關聯交易價格公允。

（3）對財務狀況和經營成果的影響

公司向關聯方採購的空調、冰櫃、冰箱等製冷設備非公司主要的設備資產，

採購金額較小，對公司的財務狀況和經營成果不構成重大影響。

（4）關聯交易的持續情況

未來公司廠房生產設備的配套仍需要採購空調、冰櫃、冰箱等製冷設備，公

司與星星中央空調、星星集團仍有發生關聯交易的可能。公司將嚴格按照擬定的

《關聯交易管理制度》對後續發生的關聯交易進行管理，保證關聯交易的公平性、

公允性和規範性。

3、支付水電費

1-1-143

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

（1）交易內容及金額

2010年

2月之前，公司與關聯方星星電子科技共同租用星星置業擁有的星

星電子產業基地

A2號樓。由於電力供應不足，公司曾向星星電子科技租用變壓

器設備，並按照實際用電量向其支付電費。為了解決電力供應不足的情況，2008

年

8月公司在所租賃的星星電子產業基地

A2樓廠房內建立了獨立的增容變壓器

設備，公司不再租用星星電子科技的變壓器設備。

由於所租賃

A2廠房水錶的戶名為星星電子科技，發行人曾按照實際用水量

逐月向星星電子科技支付水費。2008年

10月，公司於椒江區洪家自來水廠辦理

了水錶過戶手續，發行人不再逐月向向星星電子科技支付水費。2010年，由於

臨時裝修工程需要用水，發行人向星星電子科技支付水費

0.35萬元。

上述期間，發行人向星星電子科技支付水電費的情況如下：

項目

2008年

2010年

用水量

4,306噸

890噸

水價

3.95元/噸

3.95元/噸

水費

1.70萬元

0.35萬元

用電量

245.24萬度

0

電價

0.71元/度

-

電費

174.12萬元

0

水電費合計

175.82萬元

0.35萬元

（2）交易定價確定

上述電價、水價分別依據台州電力公司、椒江區洪家自來水廠的規定而確定。

保薦機構認為，公司向星星電子科技支付的水電費按照地方指導價和實際用電

量、實際用水量確定，交易價格公允。

（3）對財務狀況和經營成果的影響

公司向星星電子科技支付的水電費價格公允且只佔同期主營業務成本的比

例較小，對公司的財務狀況和經營成果不會產生重大影響。

（4）關聯交易的持續情況

公司於

2008年

8月起建立了獨立的增容變壓器設備，公司不再租用星星電

子科技的變壓器設備。2008年

10月，公司於椒江區洪家自來水廠辦理了水錶過

戶手續，發行人不再逐月向星星電子科技支付水費。此外，公司與星星置業關於

A2號樓的租賃合同也已於

2010年

1月

31日終止；2010年

4月，公司與星星

1-1-144

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

置業籤訂《土地使用權及其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓包括

A2號樓在

內的土地使用權及附屬建築物。綜上，公司與星星電子科技的上述關聯交易今後

將不再發生。

發行人報告期內曾存在向星星電子科技租用變壓器設備以及用水設施，並向

其支付水電費的行為，發行人向星星電子科技支付的水電費按照地方指導價和實

際用電量、實際用水量確定，交易價格公允。2008年

8月後，發行人不再租用

星星電子科技的變壓器設備；2008年

10月，發行人已完成了水錶的戶名更改；

2010年

10月後，公司向星星電子科技支付的水費系由於零星裝修工程用水。綜

上，發行人由於上述事項向星星電子科技支付水電費未對發行人報告期內的獨立

性產生較大影響。

（二）偶發性關聯交易

1、購銷貨物

報告期內，公司向關聯方星星集團、水晶光電採購、銷售貨物，上述關聯交

易金額如下：

單位：萬元

關聯交易銷售、採購的交易金額

類型

關聯方

貨物2010年

2009年

2008年

銷售貨物水晶光電拋光粉等輔料

1.31 0.27 -

採購貨物

星星集團泡棉

0.18 1.27 2.58

水晶光電拋光粉等輔料

0.28 1.52 -

公司向星星集團採購的貨物是泡棉，用於產品的包裝；向水晶光電採購、銷

售的貨物是拋光粉等用作拋光等生產工序的輔料。公司主要產品生產工藝流程中

玻璃拋光工序使用的拋光粉是一種通用輔料，主要應用於光學晶體、光學元件、

視窗玻璃、精密陶瓷等領域。由於公司與水晶光電的廠址均位於星星電子產業基

地內，當公司或水晶光電在生產過程中出現拋光粉等輔料庫存不足的情形時，為

了不影響生產，發生了向關聯方採購、銷售輔料的情況。

上述採購、銷售輔料的金額很小，價格均按照市場價格執行，關聯交易價格

公允。截至本招股書籤署日，公司與水晶光電、星星集團發生的關聯採購、關聯

銷售的餘額已全部結清。

2、購買土地廠房

星星電子產業基地

A2 、A3、A4號樓均位於星星電子產業基地內，一直被

發行人租賃用作經營場所。隨著公司業務規模、資產規模的擴大，為了提高公司

1-1-145

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

資產的獨立性，降低租賃廠房所帶來的經營風險，保證公司生產經營的持續性，

2010年公司與星星置業籤署協議，受讓上述建築物及相關土地所有權。上述房

產購入後的用途與租賃期間用途相同，仍用於發行人的生產經營。

2010年

4月

21日，發行人與台州星星置業籤訂《土地使用權及其附屬建

築物產權轉讓協議書》，受讓星星置業擁有的位於台州市椒江區洪家街道後高橋

村佔地面積為

18,375.11平方米的工業用地使用權以及該土地附屬建築物包括

幢號分別為

12號樓及樓外門廳（A4號樓）、13號（A3號樓）、16號（A2號樓）

三所建築物，合計建築面積為

23,443.09平方米，轉讓價格以雙方共同委託的浙

江眾誠房地產評估事務所有限公司出具的評估報告所載明的評估價值確定。

浙江眾誠房地產評估事務所有限公司以

2010年

3月

25日為估價時點，對

上述受讓標的的價值進行了評估，並於

2010年

3月

26日出具了《房地產評估

報告書》（浙眾誠所臺分評字(2010)第

1123號），確定上述房地產市場價值為

3,980.40萬元。

本次評估，對估價對象房屋採用成本法，對評估對象國有土地使用權採用基

準地價修正法。成本法是求取估價對象在估價時點的重置價格或重建價格，扣除

折舊，以此估算估價對象的客觀合理價格或價值的方法。基準地價修正法是在政

府確定公布了基準地價的地區，由估價對象所處地段的基準地價調整得出估價對

象宗地價格的方法。

上述房地產評估增減值情況如下：

項目

帳面價值

（萬元）

評估價值

（萬元）

增值額

（萬元）

增值幅度

評估後平均價格

（元/m2）

房屋建築物

929.60 2,328.50 1,398.90 150.48% 995.00

土地使用權

273.84 1,651.90 1,378.06 503.24% 899.00

合計

1,203.44 3,980.40 ---

截至本招股意向書籤署日，上述房地產轉讓的款項已全部結清，相關土地、

廠房權屬變更至本公司的手續也已辦理完畢。

發行人對所購入的上述房屋建築物，採用年限平均法折舊，折舊年限

20年，

預計淨殘值率

5 %；對於所購入的上述土地使用權，自出讓起始日起，按其出讓

年限平均攤銷。據此，星星科技所購買的上述房產購買事項對報告期及未來經營

成果的影響如下：

項目

2010年

2011年及以後各年度

土地使用權年度攤銷

(1) 32.33萬元

40.02萬元

1-1-146

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

項目

2010年

2011年及以後各年度

房屋建築物年度折舊

(2) 82.95萬元

114.02萬元

若未購買房產需支付的租賃費用

(3) 87.65萬元

116.86萬元

購買房產與租賃相比增加的成本

(4) = (1) + (2) – (3)

27.63萬元

37.18萬元

購買房產與租賃相比增加的成本佔當年淨利潤比重

0.51% -

發行人

2010年

4月向星星置業購買房產是為了完善公司的資產獨立性，降

低經營風險，上述房產的購買價格根據浙江眾誠房地產評估事務所有限公司出具

的《房地產評估報告書》（浙眾誠所臺分評字(2010)第

1123號）確定，交易價格

公允。發行人向星星置業購買房產有利於完善發行人報告期內的獨立性。

3、向關聯方借款

2010年

2月

9日，星星有限為購買星星電子產業基地相關土地和房產，支

付上述土地、房產轉讓款預付款

4,000萬元。在支付了購買廠房建築物及相關土

地所有權的款項後，2010年

4月發行人出現了流動資金緊張的局面。為了補充

流動資金，保證公司的正常經營，公司向徐州金地商都集團有限公司借款人民幣

1,000萬元。

公司與關聯方徐州金地商都集團有限公司於

2010年

4月

22日籤署《借款

協議》，向其借款人民幣

1,000萬元，借款期限為

2010年

4月

22日至

2010年

5月

22日，借款利息按月利息

0.8%計算，如提前或延期還款，依據月利率按實

際借款日數計算。

2010年

5月

28日、2010年

6月

12日公司分兩次向徐州金地商都集團有

限公司還清借款

1,000萬元，並於

2010年

8月

26日支付利息

11.60萬元。

4、關聯擔保

（1）公司為關聯方提供擔保

①2008年

1月

21日，星星有限作為保證人與恆豐銀行杭州分行籤訂《最

高額保證合同》，為星星集團向恆豐銀行杭州分行的借款提供連帶擔保。該合同

項下的保證最高本金限額為

4,000萬元，有效期自

2008年

1月

23日起至

2009

年

5月

23日止。星星集團在上述《最高額保證合同》項下的借款已經償還完畢，

《最高額保證合同》也已到期執行完畢，星星有限承擔的上述擔保責任已經解除。

②2008年

1月

22日，星星集團與深圳發展銀行寧波分行籤訂《綜合授信

額度合同》，於深圳發展銀行寧波分行取得

3,000萬元授信額度，授信期限自

2008

1-1-147

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

年

1月

22日起至

2009年

1月

22日。2009年

1月

20日，星星集團與深圳發

展銀行寧波分行續籤了上述合同，授信期限延長至

2010年

1月

18日。星星有

限作為保證人與深圳發展銀行寧波分行就上述授信合同籤訂了《最高額保證擔保

合同》，提供連帶保證責任。星星集團在上述《最高額保證合同》項下的借款已

經償還完畢，《最高額保證合同》已到期執行完畢，星星有限承擔的上述擔保責

任已經解除。

③2008年

12月

30日，星星有限、浙江星星港灣房地產開發有限公司作為

保證人與浙江台州椒江農村合作銀行籤訂《最高額保證合同》，為星星集團自

2008年

12月

31日至

2013年

12月

31日期間在浙江台州椒江農村合作銀行最

高融資限額

7,000萬元以下的所有借款提供連帶責任擔保。星星集團在上述《最

高額保證合同》項下的借款已經償還完畢。

2011年

1月

6日，星星科技、浙江星星港灣房地產開發有限公司與浙江臺

州椒江農村合作銀行籤訂《解除協議書》，約定自

2010年

12

月

31日起解除星星科技作為保證人對星星集團借款所負擔的連帶責任擔保及其

在上述《最高額保證合同》項下的全部責任，三方於

2008年

12月

30日籤訂的

《最高額保證合同》（合同號：椒合銀(營業部)最保字第

9611320080001083號）

同時終止。因此，星星科技在上述合同項下承擔的擔保責任已經解除。

報告期內，公司為星星集團借款提供擔保期間，星星集團未發生違約行為，

因此發行人為星星集團借款提供擔保並未對公司的經營成果產生影響。且目前，

發行人所承擔的擔保責任已全部解除。公司

2010年第一次臨時股東大會審議通

過了《對外擔保管理制度》。發行人為星星集團借款提供擔保未對發行人報告期

內的獨立性產生較大影響。

（2）公司接受關聯方擔保

①2006年

11月

17日，葉仙玉、葉小寶作為保證人與中國銀行股份有限公

司台州市分行（以下簡稱「中國銀行台州分行」）籤訂一份《最高額保證合同》，

星星集團作為保證人與中國銀行台州分行籤訂一份《最高額保證合同》，葉仙玉、

葉小寶、星星集團作為保證人為星星有限自

2006年

11月

17日至

2008年

11

月

17日期間與中國銀行台州分行產生的本金金額不超過

2,000萬元的所有債務

提供連帶責任擔保。上述最高額保證合同項下發生的借款合同如下：

.

2007年

1月

4日，星星有限與中國銀行台州分行籤訂《人民幣借款合同

（短期）》，向中國銀行台州分行借款

1,000萬元，用於生產周轉，還款時間為

2008年

1月

4日。

1-1-148

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

.

2008年

1月

15日，星星有限與中國銀行台州分行籤訂《人民幣借款合

同（短期）》，向中國銀行台州市分行借款

2,000萬元，用於購買原料等生產經營

周轉，還款時間為

2008年

3月

31日。2008年

4月

1日，星星有限與中國銀行

台州分行籤訂合同續借了上述款項，還款時間為

2008年

12月

30日。

星星有限在上述《最高額保證合同》項下的借款均已經償還完畢，《最高額

保證合同》也已到期執行完畢，上述關聯方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

②2007年

9月

6日，星星有限與中國光大銀行股份有限公司杭州建國路支

行（以下簡稱「光大銀行杭州建國路支行」）籤訂《借款合同》，向光大銀行杭州

建國路支行借款

1,000萬元，用於流動資金周轉，借款期限自

2007年

9月

6日

至

2008年

3月

6日。飛躍集團有限公司、關聯方星星集團、葉仙玉為上述借款

提供連帶責任擔保，並籤訂了《保證合同》。該項借款已經到期償還，上述關聯

方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

③2007年

12月

27日，招商銀行股份有限公司台州分行（以下簡稱「招商

銀行台州分行」）與星星有限籤訂《授信協議》，在

2007年

12月

25日至

2008

年

12月

24日的授信期間內，招商銀行台州分行向星星有限提供

4,000萬元的

授信額度，飛躍集團有限公司、關聯方星星集團、葉仙玉、葉小寶為星星有限在

《授信協議》項下與招商銀行台州分行產生的所有債務承擔連帶責任擔保。2007

年

12月

27日，星星有限在該《授信協議》項下取得一筆

4,000萬元的借款，

借款期限自

2007年

12月

27日起至

2008年

12月

24日止。該項借款已經到期

償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

④2008年

2月

1日，星星有限與廣東發展銀行股份有限公司杭州分行（以

下簡稱「廣發銀行杭州分行」）籤訂《借款合同》，向廣發銀行杭州分行借款

3,000

萬元用於資金周轉，借款期限自

2008年

2月

1日起至

2008年

8月

1日止。關

聯方星星集團為該筆借款提供連帶責任擔保，並籤訂了《保證合同》。該項借款

已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已履行完畢。

⑤2008年

9月

17日，廣發銀行杭州分行與星星有限籤訂《綜合授信額度

合同》，在

2008年

9月

17日至

2009年

9月

17日的授信期間內，廣發銀行杭

州分行向公司提供

3,000萬元的授信額度，台州市泰戈塑鋼有限公司、關聯方星

星集團、葉仙玉為星星有限在《綜合授信額度合同》項下與廣發銀行杭州分行產

生的債務承擔連帶責任擔保。該項借款已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保

責任已履行完畢。

⑥2009年

11月

25日，公司關聯方星星集團、葉仙玉作為保證人與中國農

1-1-149

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

業銀行股份有限公司台州海門支行（以下簡稱「中國農業銀行海門支行」）籤訂

《最高額保證合同》，為本公司自

2009年

11月

25日至

2011年

12月

31日期

間在中國農業銀行海門支行取得的不超過

4,500 萬元的貸款提供連帶責任擔

保。2009年

12月

9日，公司在上述《最高額保證合同》項下取得一筆

3,000

萬元的借款，借款期限自

2009年

12月

9日起至

2010年

12月

9日止。該筆借

款已到期償還完畢。截至本招股書籤署日，公司不存在上述《最高額保證合同》

項下的借款。

⑦2010年

6月

23日，招商銀行台州分行與本公司於籤訂《授信協議》，在

2010年

6月

23日至

2011年

6月

22日的授信期間內，招商銀行台州分行向本

公司提供

3,000萬元的授信額度。同日，星星集團、葉仙玉和葉小寶與招商銀行

台州分行籤訂《最高額不可撤銷擔保書》，為本公司在上述《授信協議》項下與

招商銀行台州分行產生的所有債務提供連帶責任擔保。2010年

6月

23日，公

司在上述《授信協議》項下取得一筆

3,000萬元的借款，借款期限自

2010年

6

月

23日起至

2011年

6月

22日止。截至本招股書籤署日，上述借款尚未到期，

關聯方星星集團、葉仙玉和葉小寶所承擔的擔保責任尚未履行完畢。

⑧2010年

12月

1日，關聯方星星集團、王先玉與中國農業銀行海門支行

籤訂《最高額保證合同》，為本公司自

2010年

12月

1日至

2012年

12月

31日

期間在中國農業銀行海門支行取得的不超過

9,000 萬元的借款提供連帶責任。

截至本招股書籤署日，公司在該合同項下共取得兩筆

3,000萬元人民幣（共計

6,000萬元）的銀行借款，借款期限分別自

2010年

12月

10日起至

2011年

10

月

9日止、自

2010年

12月

13日起至

2011年

12月

12日止。截至本招股書籤

署日，上述借款尚未到期，關聯方星星集團、王先玉所承擔的擔保責任尚未履行

完畢。

5、關聯資金往來

（1）關聯資金往來的基本情況

報告期內，2008年、2009年公司與星星集團之間存在資金拆借的情況。星

星集團向發行人拆藉資金的主要原因是

2008年、2009年上半年，受全球金融

危機的影響，星星集團的家電產品銷售額減少，銷售回款期延長，出現了流動資

金周轉困難的情況，因此向發行人拆藉資金，用於購買原材料、歸還銀行貸款等

經營性資金需求。

報告期內，發行人曾兩次向星星集團拆藉資金。2008年

11月

30日，發行

人向星星集團拆藉資金

1,555萬元，借款期限

33天，用於歸還即將到期的招商

1-1-150

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

銀行台州分行銀行貸款。2009年

5月

25日，發行人向星星集團拆借

2,955萬

元，借款期限約

4個月，主要是由於發行人手機玻璃視窗防護屏業務發展迅速，

公司向星星集團借款用於支付機器設備、原材料的購置款。

2008年、2009年公司與星星集團之間資金拆借的具體情況如下表：

單位：萬元

關聯方拆借金額起始日到期日到期日金額

拆出：

2,650 2007-12-28 2008-01-04 900

2008-03-05 1,000

2008-03-26 650

2008-03-31 100

拆出：

1,293 2008-01-16 2008-03-31 1,293

拆出：

707 2008-01-18 :2008-03-31 607

2008-04-16 100

拆出：

2,995 2008-02-03 2008-04-16 600

2008-04-24 300

2008-08-21 2,095

拆出：

650 2008-03-25 2008-08-21 650

拆出：

2,000 2008-04-02 2008-08-21 255

2008-06-27 200

2008-11-24 1,545

拆出：

700 2008-04-14 2008-11-24 455

2008-11-30 245

拆出：

300 2008-04-23 2008-11-30 300

拆出：

500 2008-09-30 2008-11-30 500

拆入：

1,555 2008-11-30 2008-12-23 1,555

拆出：

1,045 2008-12-23 2009-05-25 1,045

拆出：

600 2009-02-27 2009-03-03 600

拆出：

500 2009-03-05 2009-03-12 500

拆出：

250 2009-03-18 2009-03-20 250

拆出：

500 2009-04-17 2009-04-24 500

拆出：

600 2009-06-10 2009-06-17 600

拆出：

3,000 2009-07-02 2009-07-03 3,000

拆入：

2,955 2009-05-25 2009-09-23 2,955

註：上述拆入、拆出資金本金主要按先借先還的原則列示，到期日金額是指實際歸還（或

收回）金額。

2008年，公司按照年利率

7.30%，收取星星集團有限公司資金拆借利息收

1-1-151

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

入

304.25萬元。上述利率水平參照

2008年中國人民銀行公布的一年期貸款基

準利率確定，2008年我國貸款基準利率情況如下：

時間利率

2008.01.01—2008.09.16 7.47%

2008.09.16—2008.10.09 7.20%

2008.10.09—2008.10.30 6.93%

2008.10.30—2008.11.27 6.66%

2008.11.27—2008.12.23 5.58%

2008.12.23—2008.12.31 5.31%

2009年，公司向星星集團借入一筆

2,955萬元的借款，期限約為

4個月，

而當年公司也向星星集團拆出了

6筆資金，期限均在

7天以內。2009年我國一

年期貸款基準利率為

5.31%，根據上述利率水平，2009年公司應向集團收取利

息

24.38萬元，應向集團支付利息

52.02萬元，合計應向集團支付利息

27.64萬

元。由於上述資金拆借所涉及的淨利息金額較小，因此雙方均未互相收取利息。

該事項對公司經營成果影響較小，未損害公司利益。

（2）關聯方資金往來的規範情況

2009年

10月以來，本公司與星星集團均認識到資金拆借屬於不規範行為，

並認識到公司規範獨立運作的重要性和必要性，雙方即中止了關聯資金拆借，並

開始對關聯方資金往來進行清理。截至本招股意向書籤署日，本公司與星星集團

未再發生新的資金拆借行為，也不存在關聯方資金往來的餘額。

為避免發生關聯方資金佔用情況，發行人採取了以下措施：

①

2009年

12月，公司制訂了《浙江星星光電薄膜科技有限公司企業標準

—資金管理辦法》，該制度規定: 公司在與控股股東及其實際控制人、關聯方發

生經營性業務和資金往來時，應嚴格監控資金流向，防止資金被佔用。公司不得

融機構向關聯方提供委託貸款；（3）委託控股股東及其他關聯方進行投資活動；

（4）為控股股東及其他關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；（

5）代

控股股東及其他關聯方償還債務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股

股東不得利用關聯交易、利潤分配、資產重組、對外投資、資金佔用、借款擔保

等方式損害公司和其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和其他股

東的利益。

或償）有1：（用方使聯關他東及其股股控給供提地直接或間接資金將式方列以下

金行銀非行或銀過）通2；（用方使聯關他東及其股股控給資金的司公借拆地償無

1-1-152

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

2010年

11月，發行人第一屆董事會第二次會議審議通過了《募集資金管理

制度》，該制度規定：公司募集資金應存放於董事會決定的專戶集中管理，實際

募集資金淨額超過計劃募集資金金額的也應存放於募集資金專戶管理；公司應當

按照發行申請文件中承諾的募集資金投資計劃使用募集資金；公司應當確保募集

資金使用的真實性和公允性，防止募集資金被關聯人佔用或挪用，並採取有效措

施避免關聯人利用募集資金投資項目獲取不正當利益等。上述條款從制度上保證

了未來發行人募集資金不被關聯人佔用或挪用。

②

2009年

12月，國科瑞華、中金資本作為機構投資者進入本公司，對公

司的資金管理、關聯交易等方面提出了規範性要求。2009年

12月以來，本公司

未再發生以各種有償或無償形式為關聯方提供拆藉資金的情形。

③為對關聯方資金往來作出規範，本公司實際控制人葉仙玉先生作出如下

承諾：「本人不利用星星科技的控股股東及實際控制人的地位直接或通過本人控

制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用星星科技資金。若

因星星科技與本人控制的其他企業之間的資金往來致使星星科技遭受任何責任

或處罰，或因此給星星科技造成任何損失的，均由本人承擔全部責任。」

報告期內

2008年、2009年發行人與星星集團曾存在資金拆借的行為，其

中

2008年發行人已按照貸款基準利率向星星集團收取了利息，2009年雙方未

互相收取利息並未損害發行人利益。2009年

12月以來，隨著《資金管理制度》

等相關制度的建立，發行人未再與星星集團發生資金拆借。綜上，發行人與星星

集團發生的資金拆借未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

6、接受勞務或服務

發行人報告期內接受勞務或服務的關聯交易情況如下：

單位：萬元

關聯方

2010年

2009年

2008年交易內容

星星中央空調

8.42 15.38 -空調維修費

星星置業

0.60 -0.47 客房租用費

水晶光電

-1.21 -加工費

2008年和

2010年，公司向星星置業支付客房費用

0.47萬元和

0.60萬元，

是由於公司的部分客戶前來考察時，在星星置業擁有的員工宿舍樓內住宿所致。

2009年和

2010年，公司向星星中央空調支付空調維修費

15.38萬元和

8.42

萬元，主要原因是設備為公司自星星中央空調購買，因此出現故障也由星星中央

空調提供維修服務。

1-1-153

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

2009年公司向水晶光電支付加工費

1.21萬元，系公司在技術研發過程中使

用水晶光電的鍍膜設備進行鍍膜工藝比較試驗所致。

以上關聯方向發行人提供服務或勞務的價格均按照市場價格執行，關聯交易

價格公允，且涉及金額較小，對發行人的財務狀況和經營成果無重大影響。

7、使用關聯方商號

報告期內，發行人存在使用關聯方星星集團所擁有的「星星」商號（浙江省

知名商號）的情形。為了規範公司經營活動，避免潛在的法律糾紛，2010年

8

月

1日，星星有限與星星集團籤訂了《商號許可使用協議書》（以下簡稱《協議

書》）。

《協議書》中規定：

第一條、鑑於星星集團（甲方）的「星星」商號被認定為浙江省知名商號，

甲方的「XINGX星星」商標被認定為中國馳名商標，星星集團保證其對「星星」

商號擁有無可爭議的企業商號專用權。

第二條、星星集團作為發行人股東，同意授權星星有限及其控股子公司在中

華人民共和國範圍內無償使用其「星星」商號，該等授權在星星有限整體變更為

股份有限公司後仍繼續有效，星星集團同意，星星有限公司形式變更後的公司名

稱中可以包含「星星」字樣。星星集團承諾和保證其上述授權已獲星星集團股東

會批准。

第三條、雙方一致同意，星星有限及其控股子公司對「星星」商號使用的有

效期與星星集團「XINGX星星」註冊商標及商號的有效期一致。

根據發行人與星星集團籤訂的《商號許可使用協議書》，發行人已得到授權

在境內無償使用「星星」商號。另外《協議書》中規定發行人對「星星」商號使用的

有效期與星星集團「XINGX星星」註冊商標及商號的有效期一致，該條款保證了發

行人對「星星」商號使用的穩定性。因此，發行人使用「星星」商號未對發行人報告

期內的獨立性產生較大影響。

發行人及其子公司在「星星」知名商號及商標的有效期內有權無償使用「星

星」商號，在星星集團依據相關法律、法規及浙江省的相關規定對其「星星」知

名商號進行延續、對「星星」商標進行續展後，發行人及其子公司可長期無償使

用「星星」商號，且不存在付費使用的風險。發行人及其子公司僅在其公司名稱

中使用「星星」商號，其實際生產的產品上不使用「星星」商標。

1-1-154

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

（三）關聯方往來餘額

報告期各期末，公司的關聯方往來餘額如下表：

單位：萬元

項目

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

應收款項

水晶光電

--0.52

星星集團

--1,328.69

星星中央空調

--4.00

應付款項

水晶光電

---

星星電子科技

-6.94 6.94

星星集團

-190.62 12.91

星星置業

-522.24 432.23

星星中央空調

-0.52 -

四、對關聯交易決策權限和程序的制度安排

為嚴格執行中國證監會有關規範關聯交易行為的規定，保證公司與關聯方之

間訂立的關聯交易合同符合公平、公正、公開的原則，依據《公司法》、《證券法》

等有關法律、法規，公司在《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規

則》、《獨立董事工作制度》、《關聯交易管理制度》中對關聯交易的原則、關聯交

易的決策權限和決策程序、關聯交易迴避表決制度等做出了明確的規定。

（一）《公司章程》對關聯交易決策權限與程序的規定

第三十八條公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關係損害公司利

益。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

第七十八條股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票

表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數，股東大會決議的公告

應當充分披露非關聯股東的表決情況。公司股東大會在審議關聯交易事項時，公

司董事會及見證律師應在股東投票前，提醒關聯股東須迴避表決，並由會議主持

人宣布現場出席會議除關聯股東之外的股東和代理人人數及所持有表決權的股

份總數。關聯股東違反本條規定投票表決的，其表決票中對於有關關聯交易事項

的表決歸於無效。

第一百一十一條公司與關聯自然人發生的交易金額在

30萬元以上的關聯

交易，或公司與關聯法人發生的交易金額在

100萬元以上，且佔公司最近一期

經審計淨資產絕對值

0.5%以上的關聯交易，由董事會決定。公司與關聯人發生

1-1-155

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

的交易（公司獲贈現金資產和提供擔保除外）金額在

1,000萬元以上，且佔公司

最近一期經審計淨資產絕對值

5%以上的關聯交易，應當聘請具有從事證券、期

貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行評估或者審計，並將該交易提交股

東大會審議。

第一百三十七條獨立董事除具有法律、法規賦予董事的職權外，公司賦予

其以下特別職權：（一）重大關聯交易（指公司擬與關聯自然人達成的總額在

30

萬元以上或與關聯法人達成的總額在

100 萬元以上且佔公司最近一期經審計淨

資產絕對值

0.5%以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨

立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依

據。……獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的

1/2以上同意。

（二）《關聯交易管理制度》對關聯交易的規定

第十條公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得

代理其他董事行使表決權。關聯董事未主動聲明並迴避的，知悉情況的董事應要

求關聯董事予以迴避。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事

會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯董事人數不足

三人的，公司應當將該交易提交股東大會審議。

第十一條股東大會審議關聯交易事項時，下列股東應當迴避表決：（一）交

易對方；（二）擁有交易對方直接或者間接控制權的；（三）被交易對方直接或者

間接控制的；（四）與交易對方受同一法人或者自然人直接或者間接控制的；（五）

交易對方或者其直接或者間接控制人的關係密切的家庭成員（具體範圍參見本規

則第八條第（四）項的規定）；（六）在交易對方任職，或者在能直接或間接控制

該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用

於股東為自然人的）；（七）因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權

轉讓協議或者其他協議而使其表決權受到限制或者影響的；（八）根據相關規定

或公司認定的可能造成公司對其利益傾斜的法人或者自然人。

第十五條公司和公司的控股子公司擬發生的交易總額超過

1,000萬元或交

易總額佔公司最近經審計淨資產值

5%以上的關聯交易，由股東大會決定。

第十六條公司與關聯自然人發生的交易金額在

30萬元以上的關聯交易，

或公司與關聯法人發生的交易金額在

100萬元以上，且佔公司最近一期經審計

淨資產絕對值

0.5%以上的關聯交易，由股東大會授權董事會決定。

第十七條本制度第十五條、第十六條規定情形之外的關聯交易，由總經理

決定。如總經理與該關聯交易審議事項有關聯關係，該關聯交易由董事會審議決

1-1-156

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

定。

第十八條公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議

通過後提交股東大會審議。公司為持有公司

5%以下股份的股東提供擔保的，參

照前款的規定執行，有關股東應當在股東大會上迴避表決。

第十九條公司不得直接或通過子公司向董事、監事和高級管理人員提供借

款。

五、報告期內發行人關聯交易執行情況以及獨立董事對關聯交易

的意見

股份公司設立前，公司未制訂《關聯交易管理制度》，因此部分關聯交易未

履行具體的關聯交易表決程序。但關聯交易的發生符合公司當時的業務要求，關

聯交易定價參考了相關市場價格，對一些較特殊、無公開市場參考價格的交易，

關聯交易雙方在定價時為各自確定了合理利潤。

股份公司設立後，發行人嚴格履行《公司章程》及相關規定，儘量減少關聯

交易發生的金額和頻率；對發生的關聯交易，發行人嚴格按照《公司章程》及其

他相關制度的規定進行。

本公司獨立董事認為：公司自

2008年以來逐步建立健全各項制度，完善法

人治理結構，實現規範運作，公司在上述期間內發生的重大關聯交易事項均屬合

理、必要，關聯交易定價合理有據、客觀公允，關聯交易均已履行了當時法律法

規、公司章程及公司其他規章制度規定的批准程序，不存在因此而損害公司及其

他股東利益的情形。

六、發行人規範和減少關聯交易的措施

為規範和減少關聯交易，公司儘量避免關聯交易的發生，對於難以避免的關

聯交易，公司嚴格按照國家現行法律、法規、規範性文件以及《公司章程》、《關

聯交易決策制度》、《獨立董事工作制度》等有關規定履行必要程序，遵循市場公

正、公平、公開的原則，明確雙方的權利和義務，確保關聯交易的公平。

除上述措施外，本公司控股股東及實際控制人葉仙玉、持有

5%以上股份的

主要股東以及擔任公司高管的股東分別向本公司出具《關於減少及規範關聯交易

的承諾函》，承諾：「1、本人（本企業、本公司）將善意履行作為星星科技股東

的義務，不利用所處股東地位，就星星科技與本人（本企業、本公司）或本人（本

企業、本公司）控制的其他企業相關的任何關聯交易採取任何行動，故意促使星

星科技的股東大會或董事會作出侵犯星星科技和其他股東合法權益的決議。如果

1-1-157

星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易

星星科技必須與本人（本企業、本公司）或本人（本企業、本公司）控制的其他

企業發生任何關聯交易，則本人（本企業、本公司）承諾將嚴格遵守星星科技章

程及其他規定，依法履行審批程序。2、如本人（本企業、本公司）或本人（本

企業、本公司）控制的其他企業違反上述承諾並造成星星科技經濟損失的，本人

（本企業、本公司）同意賠償相應損失。3、上述承諾持續有效，直至本人（本

企業、本公司）不再直接或間接持有星星科技的股份。」

1-1-158

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介

（一）董事

公司董事會由九名董事組成，其中三名為獨立董事，具體情況如下：

王先玉先生：1964年出生，中國國籍，無境外永久居留權，於中國科學院

獲博士學位，台州市椒江區第八屆政協委員，現任本公司董事長兼總經理，任期

自

2010年

10月至

2013年

10月。

王先玉先生自

1984年至

1993年主要從事科研工作：曾參與等離子體與受

控熱核聚變系統工程，從事新型核能源研究；作為課題組長，從事低溫等離子體

應用技術和微波電子迴旋共振等離子體技術的研究；在英國

JET Joint

Undertaking 實驗室從事博士後研究工作，研究方向為磁約束熱核受控核聚變工

程反應堆的理論與實驗；作為課題組長，從事微波電子迴旋共振等離子體「金剛

石薄膜」製備的理論和實驗研究。1995年以來，王先玉先生歷任合肥科聚高技

術有限責任公司（中科院等離子體物理研究所下屬企業）董事、副總經理，深圳

亨達萊真空技術工程公司副總經理，深圳萊寶高科技股份有限公司總經理助理，

深圳豪威真空光電子股份有限公司常務副總經理；2003年起任公司總經理，現

任公司董事長兼總經理、廣東星星執行董事兼總經理。

王先玉先生

2006年被評為首屆「台州市十大傑出青年科技創新人才」；2007

年被評為「2006年度浙江省百名科技自主創新青年標兵」；2008年

10月榮獲臺

州市科學技術重大貢獻獎。

孫華先生：1967年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於中國人民

大學，碩士研究生學歷，現任本公司副董事長，任期自

2010年

10月至

2013

年

10月。孫華先生歷任長江證券有限責任公司投資銀行總部副總經理，華資資

產管理有限公司總經理；現任中國科技產業投資管理有限公司總經理、國科瑞華

創業投資企業投資委員會主任、國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事長、天合

石油集團股份有限公司董事、夏新科技有限公司董事。

葉仙玉先生：1957年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，經

濟師，現任本公司董事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。

葉仙玉先生歷任路橋金屬軟體廠供銷科長，黃巖馬鋪製冷設備廠廠長，椒江

1-1-159

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

市精藝交電器材廠廠長，椒江市電冰箱廠廠長，浙江星星電器工業公司總經理；

2000年

1月起至今任星星集團有限公司董事長，現兼任台州星星置業有限公司

董事、浙江星星港灣房地產開發有限公司董事長、浙江星星實業投資有限公司董

事長、浙江新飛躍股份有限公司董事、徐州天信房地產開發有限公司董事長、徐

州金地商貿集團有限公司董事、徐州銀地農機發展有限公司董事、台州星星新能

源股份有限公司董事長、浙江星星家電股份有限公司董事長、浙江星星風力發電

有限公司董事、遼寧浙商置業發展有限公司董事、浙江卓星物業管理有限公司董

事、湖北星星宏基置業有限公司董事。

葉仙玉先生現任的社會職務包括民建中央企業委員會委員、中國家電協會理

事、浙江省工商聯執委、浙江省家電協會常務理事、浙江省區域經濟研究會理事、

台州市人大代表、台州市工商聯副會長，曾被授予「浙江省首屆創業企業家」、

「全國輕工業系統勞動模範」、「浙江省突出貢獻企業經營者」及「台州市勞動模

範」等榮譽稱號。

林海平先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，現

任本公司董事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。林海平先生曾就職於路

橋冰箱部件廠；曾任台州市政協委員、椒江區工商聯（總商會）副會長、椒江區

青年企業家協會副會長；現任深圳市頤華科技發展有限公司董事長、浙江水晶光

電科技股份有限公司董事、台州星星置業有限公司董事、浙江星星電子科技發展

有限公司董事。

蔣亦標先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於上海財

經大學，本科學歷，現任本公司董事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。

蔣亦標先生曾就職於中國建設銀行股份有限公司浙江省分行；歷任浙江省信託投

資有限公司業務部副經理，金信信託投資有限責任公司信託業務部總經理；現任

台州市椒江星星小額貸款有限公司董事長兼總經理、浙江星星家電股份有限公司

董事、徐州銀地農機發展有限公司董事。

李海斐先生：1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於美國密

歇根大學，碩士研究生學歷，中國註冊會計師，現任本公司董事，任期自

2010

年

10月至

2013年

10月。李海斐先生曾就職於摩立特管理諮詢公司；歷任科爾

尼（中國）有限公司經理，思科技術（中國）有限公司總監，摩立特集團董事、

經理。現任中國科技產業投資管理有限公司董事總經理、夏新科技有限公司董事。

王湧先生：1968年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，

律師，現任本公司獨立董事，任期自

2011年

1月至

2013年

10月。王湧先生

1-1-160

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

1999年於中國政法大學獲民商法學博士學位後留校任教至今，現任中國政法大

學民商經濟法學院商法研究所所長、北京東土律師事務所兼職律師、中國商法學

會常務理事、中國證券法學會理事、洛陽第一拖拉機股份有限公司獨立監事、包

頭市神潤高新材料股份有限公司獨立董事。

張連起先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學

歷，高級會計師、證券特許會計師、註冊會計師、註冊稅務師、註冊資產評估師，

現任本公司獨立董事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。張連起先生曾任

薩理德中瑞會計師事務所總經理、廣東金馬旅遊集團股份有限公司獨立董事、北

京天橋北大青鳥科技股份有限公司獨立董事、國藥集團藥業股份有限公司獨立董

事；現任中瑞嶽華會計師事務所高級合伙人、財政部內部控制委員會諮詢專家、

中國獨立審計準則組成員、中國註冊會計師協會專業技術委員會委員、國家會計

學院客座教授、首都經貿大學客座教授、中央財經大學客座教授、北京市註冊會

計師協會專業指導委員會主任、中國信達資產管理公司證券發行審核委員、北京

京運通科技股份有限公司獨立董事、名流置業集團股份有限公司獨立董事、北京

天壇生物製品股份有限公司獨立董事。

謝漢萍先生：1953年出生，中國臺灣籍，擁有中國臺灣居留權，博士研究

生學歷，現任本公司獨立董事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。謝漢萍

先生曾就職於美國卡耐基梅隆大學，美國

IBM TJ Watson研究中心，臺灣新竹

交通大學；歷任臺灣新竹交通大學顯示科技研究所所長、電機學院院長，期間擔

任友達光電股份有限公司講座教授；現任國際信息顯示學會（Society for

Information Display，SID）理事及臺北分會（Taipei Chapter）理事長、IEEE/OSA

J. of Display Technology及

J. of SID副編輯（Assoc. Editor）、美國光學學會

（OSA）會士（Fellow）、國際電氣與電子工程師學會（IEEE）會士（Fellow）、

教育部長江學者獎勵計劃講座教授、TFT-LCD關鍵材料及技術國家工程實驗室

學術帶頭人、上海交通大學講席教授、臺灣新竹交通大學講座教授、鉅泉光電科

技有限公司獨立董事

（二）監事

公司監事會由

3名監事組成，其中泮玲娟、盧小寧由股東大會選舉產生，章

琦由公司職工代表選舉委任。

泮玲娟女士：1955年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，現

任本公司監事會主席，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。泮玲娟女士曾就

職於內蒙古烏控山發電廠；歷任台州技校財務主管，浙江真空設備集團有限公司

1-1-161

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

財務主管；現任星星集團有限公司財務管理中心副主任，兼任台州星星置業有限

公司監事、浙江星星實業投資有限公司監事、江蘇星星家電科技有限公司監事、

台州星星商貿有限公司監事、台州星星新能源股份有限公司監事、徐州銀地農機

發展有限公司監事、浙江星星港灣房地產開發有限公司監事、浙江水晶光電科技

股份有限公司監事、台州市椒江星星小額貸款有限公司董事、浙江新飛躍股份有

限公司監事、浙江星星電子科技發展有限公司監事。

盧小寧先生：1968年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學

歷，現任本公司監事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。盧小寧先生歷任

中企東方資產管理公司證券研發中心證券中心研究總監、萬向西部投資有限公司

投資部副總經理、上海中金資本投資有限公司直投總監、國金證券股份有限公司

投資部副總經理；現任上海中金資本投資有限公司股權事業部執行總經理。

章琦先生：1978年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，現任

本公司監事，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。章琦先生曾任星星集團冷

櫃公司製造一部副部長。

（三）高級管理人員

王先玉先生簡歷見上述董事會成員介紹。

王春橋先生：1969年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於澳大利

亞埃迪斯科文大學(Edith Cowan University)，碩士研究生學歷。王春橋先生歷任

上海美濃絲網印刷有限公司技術主管，青島美濃電子技術有限公司技術及生產科

長，愛姆帝電子（天津）有限公司（MOGEM）市場部經理；現任本公司副總經

理，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。

荊萌先生：1973年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於天津大學，

碩士研究生學歷。荊萌先生曾就職於摩託羅拉（中國）電子有限公司，索尼愛立

信移動通信設備中國有限公司，諾基亞中國有限公司；現任本公司副總經理，任

期自

2010年

10月至

2013年

10月。

殷愛武先生：1974年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。殷

愛武先生曾就職於江西省新幹縣製革廠，歷任星星集團有限公司家電總公司車間

主任、冷櫃公司總經理助理、製造部副部長、家電二廠副廠長；現任本公司副總

經理，任期自

2010年

10月至

2013年

10月。

王穎超先生：1966年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學

歷。王穎超先生曾就職於武漢工業大學北京研究生部材料系，北京工業大學材料

1-1-162

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

學院；歷任華夏世紀創業投資有限公司高級投資經理、創業投資部副總經理、總

裁助理兼創業投資部總經理；現任本公司副總經理、董事會秘書，任期自

2010

年

10月至

2013年

10月，並擔任廣東星星光電科技有限公司監事。

袁春申先生：1977年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於中央財

經大學，本科學歷。袁春申先生曾就職於珠海格力石化有限公司，深圳日海通訊

技術有限公司，賀州市上程電力有限公司，珠海銀郵光電技術發展股份有限公司；

現任本公司財務總監，任期自

2011年

3月至

2013年

10月。

（四）其他核心人員

夏永光先生：1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，工

程師。夏永光先生曾於浙江星星電器有限公司、星星集團有限公司任職；2006

年起歷任本公司質量部部長、技術部部長，現任公司總經理助理。

公司原核心人員王偉先生因個人原因於

2011年

6月

1日辭職。王偉辭職前

任本公司子公司廣東星星副總經理，曾負責廣東星星籌建及生產線建設等工作。

王偉在廣東星星分管的管理工作目前已由公司副總經理王春橋負責，其辭職未對

公司生產經營產生不利影響。

（五）董事、監事的提名和選聘情況

1、董事的提名及選聘情況

2010年

10月

8日，發行人召開發起人大會，經股東提名，選舉王先玉、

孫華、葉仙玉、林海平、蔣亦標、李海斐、譚煥珠、張連起、謝漢萍擔任公司第

一屆董事會董事，其中譚煥珠、張連起、謝漢萍為獨立董事。同日，公司召開第

一屆董事會第一次會議選舉王先玉為公司董事長。

2010年

12月

31日，獨立董事譚煥珠由於個人原因申請辭去公司獨立董事

及各專業委員會委員的職務。2011年

1月

21日，發行人召開

2011年第一次臨

時股東大會，經股東提名，選舉王湧為公司獨立董事。

2、監事的提名及選聘情況

2010年

10月

8日，發行人召開發起人大會，經股東提名，選舉泮玲娟、

盧小寧為公司第一屆監事會監事，與

2010年

9月

16日職工代表大會選舉的職

工代表監事章琦共同組成公司第一屆監事會。2010年

10月

8日，公司第一屆

監事會第一次會議選舉泮玲娟為公司監事會主席。

1-1-163

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接

或間接持有發行人股份的情況

1、直接持股情況

本公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬報告期內直接

持有發行人股份及其變動情況如下：

單位：萬元

姓名

公司

2006.12.12

-2009.05.05

2009.05.05

-2009.10.15

2009.10.15

-2009.10.27

任職

出資額持股比例出資額持股比例出資額持股比例

王先玉

董事長

總經理

150.00 15.00% 142.50 14.25% 139.80 13.98%

孫華副董事長

------

葉仙玉董事

----350.00 35.00%

李海斐董事

------

王春橋副總經理

100.00 10.00% 95.00 9.50% 93.20 9.32%

荊萌副總經理

30.00 3.00% 80.00 8.00% 78.50 7.85%

殷愛武副總經理

----18.80 1.88%

姓名

公司

2009.10.27

-2010.06.05

2010.06.24

-2010.07.30

2010.07.30至今

任職

出資額持股比例出資額持股比例出資額持股比例

王先玉

董事長

總經理

139.80 13.98% 563.04 9.38% 673.04 8.97%

孫華副董事長

0.85 0.09% 4.08 0.07% 5.10 0.07%

葉仙玉董事

350.00 35.00% 1,680.00 28.00% 2,474.50 32.99%

李海斐董事

6.25 0.63% 30.00 0.50% 37.50 0.50%

王春橋副總經理

93.20 9.32% 375.36 6.26% 386.36 5.15%

荊萌副總經理

78.50 7.85% 316.80 5.28% 326.80 4.36%

殷愛武副總經理

18.80 1.88% 90.24 1.50% 104.24 1.39%

除上表人員外，其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未直接持有

本公司股份。截至本招股意向書籤署日，葉仙玉、王先玉、孫華、李海斐、王春

橋、荊萌、殷愛武所持有本公司的股份不存在質押或凍結的情況。

2、間接持股情況

報告期內，葉仙玉及其父親葉小寶間接持有發行人股份，2008年以來通過

持有星星集團、星星置業的股權間接持有發行人股份的情況如下：

（1）2008年以來星星集團、星星置業持有發行人股份變動情況

1-1-164

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

持股期間

持股比例

星星置業星星集團

2008.01.01-2009.05.05 57.00% 15.00%

2009.05.05-2009.10.15 57.00% 11.25%

2009.10.15-2009.10.27 15.00% 9.97%

2009.10.27-2009.06.24 13.13% 9.97%

2009.06.24-2010.07.30 0.00% 7.98%

2010.07.30至今

0.00% 6.38%

（2）2008年以來星星集團持有星星置業股份變動情況

2008年以來，星星集團一直持有星星置業

90%的股權，截至本招股書籤署

日未發生變更。

（3）2008年以來葉仙玉、葉小寶持有星星置業股份變動情況

2008年以來，葉仙玉一直持有星星集團

85%的股權，葉小寶一直持有星星

集團

15%的股權，截至本招股書籤署日未發生變更。

三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資

情況

截至本招股意向書籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

的其他對外投資情況如下：

姓名

公司

任職

對外投資企業名稱

投資比例/

投資額

被投資企業

與公司關係

星星集團有限公司

85.00%公司股東

湖北星星宏基置業有限公司

54.25%

公司實際控制人控

制的企業

葉仙玉董事

北京天相投資顧問有限公司

7.00%

公司實際控制人參

股的企業

浙江星星便潔寶有限公司

3.50%

公司實際控制人控

制的企業

林海平董事

浙江星星電子科技發展有限公司

2.86%

公司實際控制人曾

經控制的企業

浙江水晶光電科技股份有限公司

0.64%

公司實際控制人控

制的企業

孫華董事天合石油集團股份有限公司

0.039%關聯方

李海斐董事夏新科技有限公司

0.87%關聯方

張連起獨立董事中瑞嶽華會計師事務所

50萬元出

資額

無關聯關係

1-1-165

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的對外投資與公司不存在利

益衝突的情形。

四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況

本公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員

2010 年度從本公司及關

聯企業領取薪酬的情況如下：

姓名任職情況

2010年領薪情況（稅前，萬元）

王先玉董事長、總經理

85.45

孫華董事未在發行人處領薪

葉仙玉董事未在發行人處領薪

林海平董事未在發行人處領薪

蔣亦標董事未在發行人處領薪

李海斐董事未在發行人處領薪

王湧獨立董事未在發行人處領薪

張連起獨立董事

1.50

謝漢萍獨立董事

1.50

泮玲娟監事未在發行人處領薪

盧小寧監事未在發行人處領薪

章琦職工監事

15.57

王春橋副總經理

85.32

荊萌副總經理

85.58

殷愛武副總經理

28.26

王穎超副總經理、董事會秘書

24.29

袁春申財務總監

-

夏永光總經理助理、技術部部長

14.23

注

1：袁春申於

2011年

1月加入公司，

2010年未在公司領薪。

2010年

9月

16日，公司發起人大會審議通過了《關於確定獨立董事津貼

的議案》，獨立董事津貼為一年人民幣

6萬元（稅前）。截至

2010年

12月

31日，

公司獨立董事張連起、謝漢萍分別在公司領取了

3個月的獨立董事津貼。王湧於

2011年

1月起擔任公司獨立董事，2010年未在公司領薪。

在本公司任職領薪的上述董事、監事、高級管理人員按國家規定享受保險保

障。除此之外，上述人員未在公司享受其他待遇和退休金計劃。

五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況

截至本招股意向書籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

的兼職情況如下：

1-1-166

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

姓名

在本公司

任職

兼職單位

兼職單位

所任職務

兼職單位與發行

人關聯關係

王先玉

董事長

總經理

廣東星星光電科技有限公司

執行董事

總經理

公司全資子公司

中國科技產業投資管理有限公司總經理

公司股東國科瑞

華的出資者之一

及其基金管理人

孫華董事國科瑞華創業投資企業

投資委員會

主任

公司股東

國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事長關聯方

天合石油集團股份有限公司董事關聯方

夏新科技有限公司董事關聯方

星星集團有限公司董事長

發行人股東、

同一實際控制人

台州星星置業有限公司董事同一實際控制人

浙江星星港灣房地產開發有限公司董事長同一實際控制人

浙江星星實業投資有限公司董事長同一實際控制人

浙江新飛躍股份有限公司董事關聯方

徐州天信房地產開發有限公司董事長同一實際控制人

葉仙玉董事徐州金地商都集團有限公司董事同一實際控制人

徐州銀地農機發展有限公司董事同一實際控制人

浙江卓星物業管理有限公司董事關聯方

浙江星星家電股份有限公司董事長同一實際控制人

台州星星新能源股份有限公司董事長同一實際控制人

浙江星星風力發電有限公司董事同一實際控制人

遼寧浙商置業發展有限公司董事同一實際控制人

湖北星星宏基置業有限公司董事同一實際控制人

浙江星星電子科技發展有限公司董事

實際控制人曾經

控制的企業

林海平董事浙江水晶光電科技股份有限公司董事同一實際控制人

深圳市頤華科技發展有限公司董事長同一實際控制人

台州星星置業有限公司董事同一實際控制人

蔣亦標董事

台州市椒江星星小額貸款有限公司

董事長

總經理

實際控制人參股

的企業

浙江星星家電股份有限公司董事同一實際控制人

徐州銀地農機發展有限公司董事同一實際控制人

李海斐董事

中國科技產業投資管理有限公司董事總經理

公司股東國科瑞

華的出資者之一

及基金管理人

夏新科技有限公司董事關聯方

1-1-167

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

姓名

在本公司

任職

兼職單位

兼職單位

所任職務

兼職單位與發行

人關聯關係

王湧獨立董事

洛陽第一拖拉機股份有限公司獨立監事無關聯關係

包頭市神潤高新材料股份有限公司獨立董事無關聯關係

名流置業集團股份有限公司獨立董事無關聯關係

北京天壇生物製品股份有限公司獨立董事無關聯關係

北京京運通科技股份有限公司獨立董事無關聯關係

財政部內部控制委員會諮詢專家無關聯關係

國家會計學院客座教授無關聯關係

張連起獨立董事

首都經貿大學客座教授無關聯關係

中央財經大學客座教授無關聯關係

中瑞嶽華會計師事務所高級合伙人無關聯關係

中國信達資產管理公司

證券發行審

核委員

無關聯關係

中國註冊會計師協會

專業技術委

員會委員

無關聯關係

上海交通大學講席教授無關聯關係

謝漢萍獨立董事臺灣新竹交通大學講座教授無關聯關係

鉅泉光電科技有限公司獨立董事無關聯關係

星星集團有限公司

財務管理中

心副主任

發行人股東，同

一實際控制人

台州星星置業有限公司監事同一實際控制人

浙江星星實業投資有限公司監事同一實際控制人

江蘇星星家電科技有限公司監事同一實際控制人

台州星星商貿有限公司監事同一實際控制人

台州星星新能源股份有限公司監事同一實際控制人

泮玲娟

監事會

主席

徐州銀地農機發展有限公司監事同一實際控制人

浙江星星港灣房地產開發有限公司監事同一實際控制人

浙江水晶光電科技股份有限公司監事同一實際控制人

台州市椒江星星小額貸款有限公司董事

實際控制人參股

的企業

浙江新飛躍股份有限公司監事

實際控制人參股

的企業

浙江星星電子科技發展有限公司監事

實際控制人曾經

控制的企業

盧小寧監事上海中金資本投資有限公司

股權事業部

執行總經理

本公司股東

王穎超

董事會秘

書

廣東星星光電科技有限公司監事公司全資子公司

1-1-168

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

除上述情況外，發行人董事不存在其他對外投資和兼職情況。

報告期內，公司董事能夠按照《公司法》及《公司章程》的規定履行勤勉義

務、忠實義務。除獨立董事張連起因故無法親自出席股份公司第一屆董事會第二

次會議和第三次會議外，其他董事和獨立董事均全部親自出席會議，並以認真負

責的態度審議各項議案，以正常合理的謹慎態度勤勉行事，對所議事項有疑問時，

主動調查或者要求提供決策所需的充足的資料或信息，並明確表達個人意見，合

理謹慎的行使董事權利，積極維護髮行人及全體股東利益。

報告期內，公司董事在審議關聯交易事項時，嚴格執行關聯交易決策程序，

對關聯交易的必要性、真實意圖、對公司的影響進行認真分析，重點關注交易的

定價政策及定價依據，包括評估值的公允性、交易標的的成交價格與帳面值或評

估值之間的關係等，嚴格遵守關聯董事迴避制度。董事審議重大交易事項時，詳

細了解發生交易的原因，審慎評估交易對公司財務狀況和長遠發展的影響，是否

損害公司和其他股東合法權益，充分確保發行人生產經營活動的獨立性。

六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬

關係

本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間不存在親屬關係。

七、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員做出的重要承諾

及與發行人籤訂的協議及其履行情況

（一）本公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議

本公司與高級管理人員及其他核心人員籤訂了《勞動合同》、《保密協議》，

對智慧財產權和商業秘密等方面做了限制性規定。

（二）本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員作出的重要承諾

1、避免同業競爭的承諾

詳見「第七節同業競爭與關聯交易」之「一、同業競爭」之「（二）避免同

業競爭的承諾」。

2、關於關聯交易的承諾

為減少並規範關聯交易，作為發行人股東的董事、高級管理人員分別向本公

司出具了《關於減少及規範關聯交易的承諾函》，詳見「第七節同業競爭與關聯

交易」之「六、發行人規範和減少關聯交易的措施」。

1-1-169

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

3、有關股份鎖定的承諾

詳見第五節之「六、發行人股本情況」之「（七）本次發行前股東所持股份

的限售安排和自願鎖定股份的承諾」。

4、其他重要承諾

發行人實際控制人葉仙玉先生針對本公司社會保險金和住房公積金存在補

繳的風險作出承諾，具體情況見第五節之「七、發行人員工及其社會保障情況」

之「（二）發行人執行社會保障制度執行情況」。葉仙玉先生針對不佔用發行人資

金事宜作出的承諾詳見「第七節同業競爭與關聯交易」之「三、關聯交易情況」

之「（二）偶發性關聯交易」。

（三）相關協議與承諾的履行情況

本公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議或其做出的

重要承諾均履行良好，未出現不履行協議或承諾的情形。

八、發行人董事、監事、高級管理人員的任職資格

本公司董事、監事和高級管理人員均符合法律、行政法規、規章以及公司章

程規定的任職資格。

九、董事、監事和高級管理人員近兩年內的變動情況

（一）董事變動情況

2008年末，本公司董事會由葉仙玉、王先玉、王華方、王春橋、陳華明五

名董事組成；2010年

5月，國科瑞華、中金資本受讓本公司部分股權並增資，

由股東委派成立了新一屆董事會；2010年

10月

8日，本公司改制為股份有限

公司，召開發起人大會並選舉成立了第一屆董事會，其中包括三名獨立董事；

2010年

12月

31日，獨立董事譚煥珠由於個人原因申請辭去公司獨立董事及各

專業委員會委員的職務。2011年

1月

21日，發行人召開

2011年第一次臨時股

東大會，選舉王湧為公司獨立董事。公司近兩年董事的變動情況如下：

日期

2008年

12月

31日

2010年

5月

28日

2010年

10月

8日

2011年

1月

21日

葉仙玉葉仙玉葉仙玉葉仙玉

董事

變化

情況

王先玉孫華孫華孫華

王華方王先玉王先玉王先玉

王春橋王華方林海平林海平

陳華明林海平蔣亦標蔣亦標

蔣高明李海斐李海斐

1-1-170

星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員

日期

2008年

12月

31日

2010年

5月

28日

2010年

10月

8日

2011年

1月

21日

李海斐譚煥珠王湧

張連起張連起

謝漢萍謝漢萍

（二）監事變動情況

2008年末，本公司監事會由泮玲娟、丁海紅、孫敏三名監事組成；2010年

5月，國科瑞華、中金資本受讓本公司部分股權並增資，公司股東大會、職工代

表大會選舉成立了新一屆監事會；2010年

10月

8日，本公司改制為股份有限

公司，召開發起人大會、職工代表大會並選舉泮玲娟、盧小寧、章琦為第一屆監

事會成員。公司近兩年監事的變動情況如下：

日期

2008年

12月

31日

2010年

5月

28日

2010年

10月

8日

泮玲娟泮玲娟泮玲娟

監事變化情況丁海紅趙瑞祥盧小寧

孫敏章琦章琦

（三）高級管理人員變動情況

2008年末，星星有限共有總經理王先玉、副總經理王春橋、副總經理荊萌

三名高級管理人員，王先玉先生兼任公司的財務負責人。2010年

10月

8日，

本公司改制為股份有限公司，並召開第一屆董事會第一次會議，聘任王先玉為公

司總經理，王春橋、荊萌、殷愛武為公司副總經理，王穎超為公司副總經理兼董

事會秘書。2011年

3月

24日，發行人召開第一屆董事會第六次會議，聘任袁春

申為財務總監、財務負責人。截至本招股書籤署日，上述高級管理人員未再發生

變動。

近兩年來，公司董事、監事、高級管理人員未發生重大變化。公司上述董事、

監事、高級管理人員變化是為加強公司管理水平、規範公司法人治理結構而進行，

且歷次變化都履行了必要的法律程序，符合法律、法規以及公司章程的規定。

1-1-171

星星科技招股意向書第九節公司治理

第九節公司治理

股份公司成立以來，逐步建立健全了股東大會、董事會、監事會、獨立董事、

董事會秘書、董事會專門委員會制度，形成了比較科學和規範的法人治理結構，

建立了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間相互協調和相互制衡的機制。

2010 年

10月

8日，公司召開創立大會審議通過了《公司章程》，選舉產生

了公司第一屆董事會、監事會成員，公司九名董事會成員中有三名為獨立董事，

三名監事會成員中有一名職工監事。同日，公司召開第一屆董事會第一次會議，

審議通過了選舉董事長及聘任總經理、副總經理、董事會秘書的議案；召開第一

屆監事會第一次會議，審議通過了選舉監事會主席的議案。

2010年

11月

17日，公司召開第一屆董事會第二次會議，審議通過了《審

計委員會工作規則》、《戰略委員會工作規則》、《提名委員會工作規則》、《薪酬和

考核委員會工作規則》、《總經理工作細則》、《董事會秘書工作細則》等議案，並

審議通過了選舉董事會審計委員會、戰略委員會、提名委員會、薪酬和考核委員

會成員的議案。

2010年

12月

6日，公司

2010年第一次臨時股東大會審議通過了《股東大

會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事工作制度》、

《關聯交易管理制度》、《對外投資管理制度》、《對外擔保管理制度》、《控股子公

司管理制度》等議案。

上述各項制度對公司治理做出了制度上的規定，進一步細化了股東大會、董

事會、監事會和管理層的具體運作規則。董事會專門委員會的建立，為公司法人

治理結構的規範和完善提供了進一步保證。自股份公司設立以來，股東大會、董

事會及下屬各專業委員會、監事會依法獨立運作，履行各自的權利、義務，對公

司治理結構和內部控制的完善發揮了積極作用。

一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的

建立健全及運行情況

（一）股東大會制度建立健全及運行情況

公司建立健全了股東大會制度，《公司章程》及《股東大會議事規則》對股

東大會的職權、召開方式、表決方式等做出了明確規定。自公司設立以來，股東

大會一直根據《公司法》和《公司章程》的規定規範運作。

1-1-172

星星科技招股意向書第九節公司治理

1、股東大會的職權

根據《公司章程》規定，股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：

（1）決定公司的經營方針和投資計劃；

（2）選舉和更換董事、由股東代表出任的監事，決定有關董事、監事的報

酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

（8）對發行公司債券作出決議；

（9）對公司和公司的控股子公司擬發生的交易總額超過

1,000萬元或交易

總額佔公司最近經審計淨資產值

5%以上的關聯交易作出決議；

（10）審議批准重大購買或者出售資產不含購買原材料或者出售商品等與

日常經營相關的資產）、對外投資、提供財務資助、租入或者租出資產、贈與或

者受贈資產公司受贈現金資產除外）、債權或債務重組、資產抵押、委託理財、

籤訂委託或許可協議等交易事項；

（11）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式等事項作出決議；

（12）修改公司章程；

（13）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

（14）審議批准公司章程第四十條規定的擔保事項；

（15）審議股權激勵計劃；

（16）審議批准變更募集資金用途事項；

（17）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決

定的其他事項。

2、股東大會運行情況

1-1-173

星星科技招股意向書第九節公司治理

自股份公司設立以來，公司能夠嚴格按照《公司章程》、《股東大會議事規則》

及其他相關法律法規的要求召集、召開股東大會。股東大會嚴格遵守表決事項和

表決程序的有關規定，審議股東大會職權範圍內的事項，維護公司股東的合法權

益。股東認真履行股東義務，依法行使股東權利。自股份公司設立以來，公司共

召開四次股東大會，主要對《公司章程》的修訂、公司治理制度的制訂、首次公

開發行的決策和募集資金投向等重大事宜進行審議並作出了有效決議。

（二）董事會制度的建立健全及運行情況

公司建立健全了董事會及董事會議事規則，董事會對股東大會負責。依據

《公司章程》規定，董事會由

9名董事組成，其中包含

3名獨立董事。董事會

設董事長

1名，副董事長

1名，董事長、副董事長由董事會選舉產生。《公司章

程》及《董事會議事規則》對董事會的職權、召開方式、條件、表決方式等做了

明確規定。

1、董事會的職權

根據《公司章程》規定，董事會行使下列職權：

（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；

（2）執行股東大會的決議；

（3）決定公司的經營計劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；

（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公

司形式的方案；

（8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、委託理

財、對外擔保、關聯交易等事項；決定公司向銀行或者其他債權人不超過

3,000

萬元的單筆借款；

（9）決定公司內部管理機構的設置；

（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任

或者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲

事項；

1-1-174

星星科技招股意向書第九節公司治理

（11）制訂公司的基本管理制度；

（12）制訂公司章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事項；

（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；

（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；

（16）法律、行政法規、規章、深圳證券交易所規定或公司章程授予的其

他職權。

2、董事會運行情況

公司能夠嚴格按照《公司章程》、《董事會議事規則》及其他相關法律法規的

規定召集、召開董事會，嚴格按照相關規定進行表決，維護了公司和股東的合法

權益。公司全體董事能夠遵守有關法律法規、《公司章程》及《董事會議事規則》

的規定，勤勉盡責，獨立履行其相應的權力、義務和責任。董事會運行規範、有

效。自股份公司設立以來，公司共召開五次董事會會議，主要對生產經營事項、

管理人員任命、內部機構設置、基本制度制訂、重大投資等事項進行審議並作出

了有效決議。同時，對需要股東大會審議的事項提交股東大會審議決定，切實發

揮的董事會的作用。

（三）監事會制度的建立健全及運行情況

公司建立健全了監事會制度，監事會對股東大會負責。公司監事會由

3名監

事組成，包括

2名股東代表監事，1名職工代表監事。《公司章程》及《監事會

議事規則》對監事會的職權、召開方式、條件、表決方式等做了明確規定。

1、監事會的職權

根據《公司章程》規定，監事會行使下列職權：

（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；

（2）檢查公司財務；

（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管

理人員予以糾正；

1-1-175

星星科技招股意向書第九節公司治理

（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行《公司法》規定的召集和主

持股東大會職責時召集和主持股東大會；

（6）向股東大會提出提案；

（7）列席董事會會議；

（8）依照《公司法》第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起

訴訟；

（9）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事

務所等協助其工作，費用由公司承擔；

（10）公司章程規定及股東大會授予的其他職權。

2、監事會運行情況

公司監事會的召開、表決等事項能夠嚴格按照《公司章程》、《監事會議事規

則》及其他相關法律法規的規定進行。公司全體監事能夠遵守有關法律法規、《公

司章程》及《監事會議事規則》的規定，勤勉盡責，獨立履行其相應的權力、義

務和責任。自股份公司設立以來，公司監事會規範、有效運行，對公司董事會、

高級管理人員工作的監督、公司重大生產經營決策、重大投資等重大事宜實施了

有效監督。

（四）獨立董事制度的建立健全及運行情況

公司董事會建立了獨立董事制度，在董事會中設

3 名獨立董事，獨立董事

人數在董事會中佔

1/3。公司獨立董事滿足相關法律、法規及《公司章程》規定

的獨立性要求，由公司董事會、監事會、單獨或者合併持有公司已發行股份

1%

以上的股東提名，並經股東大會選舉產生。獨立董事每屆任期與公司其他董事任

期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過兩屆。

1、獨立董事的職權

獨立董事除具有《公司法》、《公司章程》和其他相關法律、法規賦予董事的

職權外，公司獨立董事還享有以下特別職權：

（1）重大關聯交易指公司擬與關聯自然人達成的總額在

30 萬元以上或與

關聯法人達成的總額在

100 萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

0.5%以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出

判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

1-1-176

星星科技招股意向書第九節公司治理

（2）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；

（3）向董事會提請召開臨時股東大會；

（4）提議召開董事會；

（5）獨立聘請外部審計機構和諮詢機構。

獨立董事行使上條所述職權應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。

獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨

立意見：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解聘高級管理人員；

（3）公司董事、高級管理人員的薪酬；

（4）公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司現有或新發生的總額高

於

300萬元或高於公司最近經審計淨資產值的

5%的借款或其他資金往來，以及

公司是否採取有效措施收回欠款；

（5）以募集資金置換預先已投入募投項目的自有資金、改變募投項目實施

主體、用閒置募集資金暫時補充流動資金、募集資金投向變更、募集資金項目對

外轉換或者置換、募集資金項目完成後將節餘募集資金包括利息收入用作其他用

途（節餘募集資金在募集資金淨額

10%以上的）；

（6）對外擔保事項；

（7）股權激勵計劃；

（8）註冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見所涉及的事件；

（9）獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；

（10）在年度報告中，對公司累計和當期對外擔保情況、執行有關規定情

況進行專項說明，並發表獨立意見；

（11）公司年度報告中未做出現金利潤分配預案的，獨立董事應對此發表獨

立意見；

（12）相關法律、法規、規章、規範性文件以及《公司章程》規定的其他

事項。

1-1-177

星星科技招股意向書第九節公司治理

2、獨立董事實際發揮作用的情況

公司獨立董事自當選以來，依照有關法律法規和《公司章程》勤勉盡職地履

行權利和義務，對完善公司治理結構和規範公司運作發揮了積極的作用。獨立董

事當選以來，根據有關規定對公司相關議案發表了獨立意見。

（五）董事會秘書制度

公司設董事會秘書

1名，由董事會聘任或解聘，對董事會負責。公司建立健

全了董事會秘書工作制度，《董事會秘書工作細則》對董事會秘書的任職資格、

任命程序、主要職責等作出了明確規定。

1、董事會秘書的職責

董事會秘書對公司和董事會負責，履行如下職責：

（1）準備和遞交國家有關部門要求的董事會和股東大會出具的報告和文件；

（2）籌備董事會會議和股東大會會議，並負責會議的記錄和會議文件、記

錄的保管；

（3）負責公司信息披露事務，保證公司信息披露的及時、準確、合法、真

實和完整；

（4）保證有權得到公司有關記錄、文件的人及時得到有關文件、記錄；

（5）負責保管公司股東名冊、董事名冊、股東及董事、監事、高級管理人

員持有公司股票的資料，以及董事會、股東大會的會議文件和會議記錄等；

（6）協助公司董事、監事、高級管理人員明確其所應擔負的責任，以及應

遵守的國家有關法律、法規、規章、政策和《公司章程》的有關規定；

（7）協助董事會行使職權，在董事會決議違反法律、法規、規章、政策和

《公司章程》的有關規定時，應當及時提出異議；

（8）為公司重大決策提供諮詢和建議；

（9）法律、法規及《公司章程》規定的其他職責。

2、董事會秘書實際發揮作用的情況

董事會秘書王穎超先生自任職以來，依照有關法律法規和《公司章程》勤勉

盡職地履行了其工作職責，為進一步完善公司治理結構、促進規範運作發揮了積

極的作用，切實履行了董事會秘書的職責。

1-1-178

星星科技招股意向書第九節公司治理

（六）專門委員會的設置情況

本公司董事會下設戰略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員

會。2010年

11月

17日，公司召開第一屆董事會第二次會議，審議通過《董事

會審計委員會議事規則》、《董事會戰略委員會議事規則》、《董事會提名委員會議

事規則》和《董事會薪酬與考核委員會議事規則》，並建立了相關專業委員會。

1、審計委員會

公司董事會下設審計委員會，主要負責公司內、外部審計的溝通、監督和核

查工作；對公司的內控制度的健全和完善提出意見和建議。

（1）審計委員會的人員構成

審計委員會成員由三名董事組成，其中獨立董事

2名，獨立董事中至少有一

名為專業會計人士。審計委員會委員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體

董事的三分之一以上提名，並由董事會選舉產生。審計委員會設主任委員一名，

由獨立董事委員（需為會計專業人士）擔任，負責主持委員會工作；主任委員在

委員內選舉，並報請董事會備案。

公司審計委員會由張連起、王湧、蔣亦標三人組成，其中張連起、王湧為獨

立董事，張連起為會計專業人士，任審計委員會主任委員。

（2）審計委員會議事規則

審計委員會會議分為例會和臨時會議，例會每年至少召開兩次，臨時會議由

審計委員會委員提議召開。會議通知應在會議召開前兩天以專人送達、傳真、郵

寄等方式通知全體委員，會議由主任委員主持，主任委員不能出席時可委託其他

一名獨立董事委員主持。

審計委員會會議應由二分之一以上的委員出席方可舉行；每一名委員有一票

的表決權；會議做出的決議，必須經全體委員的過半數通過，出席會議的委員需

在會議決議上簽名。

審計委員會會議表決方式為舉手表決或投票表決；臨時會議可以採取通訊表

決的方式召開。審計委員會會議討論與委員會成員有關聯關係的議題時，該關聯

委員應迴避。該審計委員會會議由過半數的無關聯關係委員出席即可舉行，會議

所作決議須經無關聯關係的委員過半數通過；若出席會議的無關聯委員人數不足

審計委員會無關聯委員總數的二分之一時，應將該事項提交董事會審議。

審計部人員列席審計委員會會議。審計委員會會議必要時可邀請公司其他董

1-1-179

星星科技招股意向書第九節公司治理

事、監事及有關高級管理人員列席會議。

審計委員會會議的召開程序、表決方式和會議通過的議案必須遵循有關法

律、法規、《公司章程》及《董事會審計委員會工作規則》的規定。

審計委員會會議應當有記錄，出席會議的委員應當在會議記錄上簽名；會議

記錄及相關文件由公司董事會秘書負責保存，保存期限不少於

10年。審計委員

會會議通過的議案、決議及其表決情況，由董事會秘書以書面形式報公司董事會

審議通過。出席會議的委員均須對會議所議事項負有保密義務，不得擅自披露有

關信息，否則要對由此引起的不良後果承擔責任。

（3）審計委員會運作情況

公司審計委員會自設立以來，嚴格按照《公司章程》和各專業委員會實施細

則的有關規定開展工作。截至本招股意向書籤署日，審計委員會召開了一次會議，

審核了公司

2010年年度財務報告、2008年—2010年的比較式財務報告、內部

控制自我評估報告，較好地履行了其職責。

2、戰略委員會

公司戰略委員會由王先玉、葉仙玉、孫華、林海平、謝漢萍五人組成，其中

謝漢萍為獨立董事。王先玉為戰略委員會主任委員。

戰略委員會的主要職責為：對公司長期發展戰略規划進行研究並提出建議；

對《公司章程》規定須經董事會批准的重大投資融資方案進行研究並提出建議；

對《公司章程》規定須經董事會批准的重大資本運作、重大資產經營項目進行研

究並提出建議；對其他影響公司發展的重大事項進行研究並提出建議；對以上事

項的實施進行檢查；董事會授權的其他事宜。

3、提名委員會

公司提名委員會由謝漢萍、張連起、孫華三人組成，其中謝漢萍、張連起為

獨立董事。謝漢萍為提名委員會主任委員。

提名委員會主要職責為：根據公司經營活動情況、資產規模和股權結構對董

事會的規模和構成向董事會提出建議；研究、擬訂董事、高級管理人員的選擇標

準和程序，並向董事會提出意見或者建議；廣泛搜尋、提供合格的董事和高級管

理人員的人選；對董事、高級管理人員的候選人進行審查、核查，並提出意見或

者建議；董事會授予的其他事宜。

4、薪酬與考核委員會

1-1-180

星星科技招股意向書第九節公司治理

公司薪酬與考核委員會由王湧、謝漢萍、李海斐三人組成，其中王湧、謝漢

萍為獨立董事。王湧為薪酬與考核委員會主任委員。

薪酬與考核委員會主要職責為：根據董事及高級管理人員管理崗位的主要範

圍、職責、重要性以及其他相關企業相關崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案；

薪酬計劃或方案主要包括但不限於績效評價標準、程序及主要評價體系，獎勵和

懲罰的主要方案和制度等；審查公司董事及高級管理人員的履行職責情況並對其

進行年度績效考評；負責對公司薪酬制度執行情況進行監督；董事會授權的其他

事宜。

二、發行人報告期內違法違規行為情況

1、海關處罰

星星有限於

2008年

9月

4日經台州海關審批辦理了

C29058120260號加

工貿易手冊，手冊有效期至

2009年

8月

18日，備案進口聚甲基丙烯酸甲酯板

1,600張，單價

24美元/張，備案出口顯示窗（亞克力手機零配件）。2008年

9

月

11日，星星有限在

C29058120260號手冊項下在上海外高橋海關進口保稅料

件聚甲基丙烯酸甲酯板

1,600張，對應報關單編號為

220720081078460470。

星星有限在進口上述保稅料件後，實際共生產加工貿易成品合格成品手機顯

示窗

545,163片。由於未準確了解加工貿易的詳細操作流程，星星有限在

C29058120260號手冊項下加工貿易業務經營過程中，誤將加工貿易成品手機顯

示窗

405,163片以一般貿易方式出口，具體如下：（1）2008年

10月

8日在皇

崗海關申報出口

110,800片，對應報關單號

51452008458505078；（2）2008

年

10月

26日在皇崗海關申報出口

100,000片，對應報關單號為

514120080418686183；（3）2008年

11月

12日在皇崗海關申報出口

30,000

片，對應報關單號

514120080418691665；（4）2009年

2月

25日在皇崗海關

年2009）5；（514520090459500501為編號單關報應對，片100,000口出申報

3月

11日，在皇崗海關申報出口

64,363片，對應報關單編號為

514520090459501349。上述以一般貿易方式出口的加工貿易成品

405,163片

手機顯示窗共耗用保稅料件聚甲基丙烯酸甲酯板

1,189.114張，經台州海關計

核，價值

24.3萬元。

星星有限誤將加工貿易進口保稅料件生產的成品以一般貿易方式出口，違反

了海關監管的有關規定，台州海關

2010年

8月

17日向星星有限出具了臺關緝

違字（2010）15號《行政處罰決定書》，罰款人民幣

22,000元。

上述違規行為系公司內部管理失誤造成，情節輕微，處罰金額較小。

1-1-181

星星科技招股意向書第九節公司治理

2011年

1月

18日，台州海關出具證明：「2010年

8月

17日，浙江星星光

電薄膜有限公司（3311962543）因加工貿易進口保稅料件生產的成品以一般貿

易方式出口，被台州海關處以罰款人民幣

22,000元（臺關緝違字（2010）15

號）。此次違規行為情節輕微，未產生重大不利影響，不屬於重大違法行為。」

2、稅務處理

2004年

12月，公司取得廢品銷售收入

6,030.00元，未進行納稅申報導致

少繳增值稅

876.15元，少繳企業所得稅

1,666.08元；

2005年度，公司取得廢品銷售收入

214,905.80元和其他收入

8,668.92元，

未進行納稅申報導致少繳增值稅

31,225.63元，少繳企業所得稅

62,238.66元；

此外，因虛列工資

298,982.70元，導致少繳企業所得稅

98,664.29元。

2006年度，因虛列工資

459,315.70元，計提通訊費

5,759,900元，計提高

溫補貼

164,080元，在

2006年度企業所得稅彙算清繳時已調增多計提的通訊費

3,420,900元，少繳企業所得稅

977,590.58元。

台州市國稅局稽查局於

2010年

10月

20日對發行人下發臺國稅稽處

[2010]224號《稅務處理決定書》，對公司追繳增值稅

32,101.78元，追繳企業

所得稅

1,140,159.61元，同時加收稅收滯納金。

公司在收到上述稅務處理決定書後，按時足額向台州市國稅局椒江分局繳納

了上述稅款合計

1,172,261.39元和滯納金

782,729.28元，並按相關規定進行了

相關帳務調整。公司此次違反相關監管規定的行為系內部管理原因所致，公司已

經加強內部管理防止類似事件的再次發生。

台州市國稅局稽查局已經出具相關證明，認定公司在報告期內一直依法納

稅、遵守稅收法律法規，不存在因稅務違法受到處罰的情形。因此公司不存在被

稅務部門處罰的風險。

報告期內，除發生前述違法違規行為以外，發行人及其子公司嚴格按照公司

章程及相關法律法規的規定開展經營，均不存在因違反工商、稅收、土地、環保、

海關、社保、外匯管理、技術監督以及其他法律、行政法規的行為，均不存在違

法違規而受到重大行政處罰的情形，也未有受到司法制裁的記錄；公司董事、監

事以及高級管理人員均不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查的情形。

1-1-182

星星科技招股意向書第九節公司治理

三、發行人報告期內資金被佔用和對關聯方擔保情況

（一）發行人報告期內資金被關聯方佔用的情況

發行人報告期內資金被關聯方佔用的具體情況，詳見本招股意向書「第七節

同業競爭與關聯交易」之「三、關聯交易情況」之「（二）偶發性關聯交易」。

截至本招股意向書籤署日，公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控

制的其他企業佔用的情況。

（二）發行人報告期內對關聯方提供擔保的情況

發行人報告期內對關聯方提供擔保的具體情況，詳見本招股意向書「第七節

同業競爭與關聯交易」之「三、關聯交易情況」之「（二）偶發性關聯交易」。

截至本招股書籤署日，公司不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他

企業提供擔保的情況。

四、公司管理層和註冊會計師對內部控制的評價

（一）公司管理層對內部控制的自我評估意見

公司管理層對公司的內部控制制度進行了自查和評估後認為：按照《企業內

部控制基本規範》標準建立的與財務報表相關的內部控制於

2010年

12月

31日

在所有重大方面是有效的。

（二）註冊會計師對公司內部控制的鑑證意見

2011年

1月

15日，申報會計師就公司內部控制有效性出具了《內部控制鑑

證報告》（大信專審字[2011]第

5-0006號），認為：「貴公司按照《企業內部控制

基本規範》標準建立的與財務報表相關的內部控制於

2010年

12月

31日在所有

重大方面是有效的。」

五、發行人對外投資和擔保事項的政策及制度安排

公司制定的《公司章程》、《董事會議事規則》和《股東大會議事規則》中，

均有規範公司對外投資、擔保等方面的政策和制度安排。

為了規範公司的對外投資、擔保行為，維護投資者利益，有效防範公司對外

投資、擔保的風險，確保公司資產安全，公司根據《公司法》等法律法規以及本

公司章程的有關規定，結合公司的實際情況，制定了《對外投資管理制度》、《對

外擔保管理制度》，明確了對外投資、擔保的審批權限和審議程序。

1-1-183

星星科技招股意向書第九節公司治理

（一）對外投資的決策權限與程序

1、對外投資的決策權限

股東大會審議批准以下對外投資事項：

（1）交易涉及的資產總額低於公司最近一期經審計總資產的

50%，該交易

涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以較高者作為計算數據；

（2）交易標的如股權）在最近一個會計年度相關的營業務收入低於公司最

近一個會計年度經審計營業務收入的

50％，且絕對金額未超過

3,000萬元；

（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤低於公司最近

一個會計年度經審計淨利潤的

50％，且絕對金額未超過

300萬元；

（4）交易的成交金額（含承擔債務和費用）低於公司最近一期經審計淨資

產的

50％，且絕對金額未超過

3,000萬元；

（5）交易產生的利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的

50％；且

絕對金額未超過

300萬元；

上述（1）至（5）指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

（6）公司在一年內購買、出售、實質性讓渡重大資產超過公司最近一期經

審計總資產

30%的事項。

股東大會授權董事會的決策權限如下：

（1）交易涉及的資產總額低於公司最近一期經審計總資產的

50%，該交易

涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以較高者作為計算數據；

（2）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業務收入低於公司

最近一個會計年度經審計營業務收入的

50％，且絕對金額未超過

3,000萬元；

（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤低於公司最近

一個會計年度經審計淨利潤的

50％，且絕對金額未超過

300萬元；

（4）交易的成交金額（含承擔債務和費用）低於公司最近一期經審計淨資

產的

50％，且絕對金額未超過

3,000萬元；

（5）交易產生的利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的

50％；且

絕對金額未超過

300萬元；

上述（1）至（5）指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

1-1-184

星星科技招股意向書第九節公司治理

2、對外投資的決策程序

公司對外投資決策原則上經過項目調研、可行性分析、項目立項、項目執行

等階段。

公司投資業務管理部門對擬投資項目進行調研、論證，編制可行性研究報告

及有關合作意向書，報送總經理。由總經理召集公司各相關部門對投資項目進行

綜合評審，在董事會對總經理的授權範圍內由總經理決定是否立項；超出總經理

權限的，提交董事會或股東大會審議。

公司監事會、審計部、財務部、董事會審計委員會應依據其職責對投資項目

進行監督，對違規行為及時提出糾正意見，對重大問題提出專項報告，提請項目

投資審批機構討論處理。

（二）對外擔保的決策權限與程序

1、對外擔保的決策權限

公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：

（1）公司及公司控股子公司的對外擔保總額,達到或超過最近一期經審計淨

資產的

50%以後提供的任何擔保；

（2）為資產負債率超過

70%的擔保對象提供的擔保；

（3）單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產

10%的擔保；

）5；（％30的產總資經審計期一近最司公超過額金保個月內擔二十續連）4（

連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計淨資產的

50％且絕對金額超

過

3,000萬元；

（5）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。

股東大會審議前款第（4）項擔保事項時，必須經出席會議的股東所持表決

權的三分之二以上通過。

股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的議案時，該股東

或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的

其他股東所持表決權的半數以上通過。

董事會審批對外擔保事項的權限為公司章程規定的除需經股東大會批准的

對外擔保事項。董事會審批對外擔保事項時，必須取得董事會全體成員三分之二

以上同意並經全體獨立董事三分之二以上同意。公司全體董事應當審慎對待和嚴

1-1-185

星星科技招股意向書第九節公司治理

格控制對外擔保產生的債務風險，並對違規或失當的對外擔保產生的損失依法承

擔連帶責任。

2、對外擔保的決策程序

（1）調查

公司董事、總經理、其他高級管理人員等擔保責任人（以下簡稱「責任人」）

應根據申請擔保人提供的基本資料進行調查，確定資料是否真實。責任人有義務

確保主合同的真實性，防止主合同雙方惡意串通或以其他欺詐手段，騙取公司擔

保。責任人應通過申請擔保人開戶銀行、業務往來單位等各方面調查其經營狀況

和信譽狀況，不得為經營狀況惡化和信譽不良的申請擔保人提供擔保。對於董事

會或股東大會要求申請擔保人提供的其他資料，責任人應當向申請擔保人索取。

（2）批准

公司所有對外擔保，必須事先經董事會或股東大會審議批准。應由股東大會

審批的對外擔保，必須經董事會審議通過後，方可提交股東大會審批。公司對外

擔保必須要求對方提供反擔保，且反擔保的提供方應當具有實際承擔能力。董事

會應根據責任人提供的有關資料，分析申請擔保人的財務狀況、行業前景、經營

運作狀況和信用信譽情況，確定是否給予擔保或向股東大會提出是否給予擔保的

意見。

（3）擔保合同審查和訂立

擔保必須訂立擔保合同。擔保合同必須符合有關法律規範，合同事項明確。

責任人籤訂擔保合同，必須持有董事會或股東大會對該擔保事項的決議或對籤訂

人或該申請擔保人最高數額的授權。責任人不得越權籤訂擔保合同，也不得籤訂

超過董事會或股東大會授權數額的擔保合同。擔保合同訂立時，責任人必須對擔

保合同有關內容進行審查，對於明顯不利於公司利益的條款或可能存在無法預料

風險的條款，應當要求對方刪除或改變。籤訂互保協議時，責任人應及時要求另

一方如實提供有關財務報表和其他能反應償債能力的資料。互保應當實行等額原

則，對方超出部分可要求其提供相應的反擔保。

（三）對外投資和對外擔保制度的執行情況

股份公司設立以來，公司未發生對外投資及對外擔保的事項。

六、投資者權益保護情況

為了切實提高公司的規範運作水平，保護投資者特別是中小投資者的合法權

1-1-186

星星科技招股意向書第九節公司治理

益，充分保障投資者依法享有獲取公司信息、享有資產收益、參與重大決策等權

利，公司制定相關制度和措施，充分維護了投資者的相關利益，具體體現在以下

幾個方面：

（一）維護投資者知情權

根據《公司章程》規定，公司股東有權查閱和複印：公司章程，股東名冊，

公司債券存根，股東大會會議記錄，董事會會議決議，監事會會議決議，公司財

務會計報告、審計報告。

股東大會決議應當及時公告，公告中應列明出席會議的股東和代理人人數、

所持有表決權的股份總數及佔公司有表決權股份總數的比例、表決方式、每項提

案的表決結果和通過的各項決議的詳細內容。

董事會秘書負責處理公司信息披露事務，督促公司制定並執行信息披露管理

制度和重大信息的內部報告制度，促使公司和相關當事人依法履行信息披露義

務，並按規定向深圳證券交易所辦理定期報告和臨時報告的披露工作；負責協調

公司與投資者關係，接待投資者來訪，回答投資者諮詢，向投資者提供公司已披

露的資料。

公司以中國證監會指定的創業板信息披露媒體為公司指定的刊登公司公告

和其他需要披露信息的媒體。

（二）保障投資者收益分配權

根據《公司章程》規定，公司的利潤分配政策應保持連續性和穩定性，充分

重視對投資者的合理投資回報。公司最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少

於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體的年度利潤分配方案由董

事會根據公司經營狀況擬定，報公司股東大會審議。在有條件的情況下，公司可

以進行中期現金分紅。

（三）保護投資者參與決策和選擇管理者的權利

《公司章程》第四十七條規定，單獨或者合計持有公司百分之十以上股份的

股東有權向董事會請求召開臨時股東大會，並應當以書面形式向董事會提出會議

議題和內容完整的提案。董事會應當根據法律、行政法規和本章程的規定，在收

到請求後

10日內提出同意或不同意召開臨時股東大會的書面反饋意見。董事會

同意召開臨時股東大會的，應當在作出董事會決議後的

5日內發出召開股東大會

的通知，通知中對原提案的變更，應當徵得相關股東的同意。董事會不同意召開

臨時股東大會，或者在收到請求後

10日內未作出反饋的，單獨或者合計持有公

1-1-187

星星科技招股意向書第九節公司治理

司百分之十以上股份的股東有權向監事會提議召開臨時股東大會，並應當以書面

形式向監事會提出請求。監事會同意召開臨時股東大會的，應在收到請求

5日內

發出召開股東大會的通知，通知中對原提案的變更，應當徵得相關股東的同意。

監事會未在規定期限內發出股東大會通知的，視為監事會不召集和主持股東大

會，連續九十日以上單獨或者合計持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召

集和主持。

此外，《公司章程》第五十二條、第五十四條、第五十八條、第八十一條等

分別就股東以網絡方式參加股東大會、股東表決權、提案權和決策權、對董事監

事選舉的累積投票制等做出了明確規定，充分保證了投資者參與公司重大經營事

項的決策權和選擇管理者的權利。

1-1-188

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

第十節財務會計信息與管理層分析

本節的財務會計數據，非經特別說明，均引自公司經審計的財務報告。投資

人慾對本公司的財務狀況、經營成果及會計政策進行更詳細的了解，應當認真閱

讀公司的財務報表及審計報告全文。

一、註冊會計師的審計意見及簡要財務報表

（一）註冊會計師的審計意見

本公司委託大信會計師事務有限公司審計了公司

2008年

12月

31日、2009

年

12月

31日和

2010年

12月

31日的資產負債表及

2008年度、2009年度和

2010年度利潤表及現金流量表。大信會計師事務有限公司為此出具了標準無保

留意見的大信審字【2011】5-0002號審計報告。

（二）簡要財務報表

1、合併資產負債表

單位：元

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動資產：

貨幣資金

58,680,161.08 60,109,024.04 33,107,328.91

應收帳款

99,216,110.76 66,718,584.97 38,636,643.27

預付款項

26,983,018.13 12,260,052.04 8,773,050.60

其他應收款

17,797,700.81 1,749,208.98 13,947,563.61

存貨

42,050,769.79 20,472,604.66 21,305,591.61

流動資產合計

244,727,760.57 161,309,474.69 115,770,178.00

非流動資產：

固定資產

160,741,951.54 62,711,556.74 54,330,956.53

在建工程

17,196,800.00 -40,000.00

無形資產

41,541,469.46 --

長期待攤費用

662,400.00 --

遞延所得稅資產

3,366,336.71 1,475,026.11 1,139,456.18

非流動資產合計

223,508,957.71 64,186,582.85 55,510,412.71

資產總計：

468,236,718.28 225,496,057.54 171,280,590.71

流動負債：

短期借款

127,934,825.60 30,000,000.00 70,000,000.00

應付票據

1,697,701.91 --

應付帳款

82,796,669.91 40,773,506.67 33,028,468.50

1-1-189

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

預收款項

150,826.98 159,663.43 296,180.54

應付職工薪酬

6,594,565.09 4,432,233.30 1,908,849.41

應交稅費

-2,513,286.72 4,460,279.98 779,333.51

應付利息

175,948.50 93,201.00 -

應付股利

-10,000,000.00 -

其他應付款

291,938.61 7,219,311.28 4,612,818.87

流動負債合計

217,129,189.88 97,138,195.66 110,625,650.83

非流動負債：

遞延所得稅負債

407,372.28 631,708.96 745,190.63

其他非流動負債

5,111,083.33 3,836,583.33 3,656,000.00

非流動負債合計

5,518,455.61 4,468,292.29 4,401,190.63

負債合計

222,647,645.49 101,606,487.95 115,026,841.46

所有者權益：

股本（實收資本）

75,000,000.00 12,500,000.00 10,000,000.00

資本公積

152,825,533.90 47,500,000.00 -

盈餘公積

5,053,751.40 6,050,447.73 3,286,865.69

未分配利潤

12,709,787.49 57,839,121.86 42,966,883.56

歸屬於母公司所有者權益

合計

245,589,072.79 123,889,569.59 56,253,749.25

少數股東權益

---

所有者權益合計：

245,589,072.79 123,889,569.59 56,253,749.25

負債和所有者權益總計

468,236,718.28 225,496,057.54 171,280,590.71

2、合併利潤表

單位：元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

一、營業總收入

303,718,434.92 139,186,774.26 145,556,309.78

其中：營業收入

303,718,434.92 139,186,774.26 145,556,309.78

二、營業總成本

243,980,741.15 108,072,414.04 145,313,819.77

其中：營業成本

194,687,499.37 85,678,595.99 123,638,642.65

營業稅金及附加

1,474,221.73 1,229,806.43 1,280,628.01

銷售費用

4,729,284.30 2,278,089.66 4,399,097.64

管理費用

33,196,582.63 14,837,221.43 14,755,113.78

財務費用

5,471,811.84 1,992,151.06 4,755,360.78

資產減值損失

4,421,341.28 2,056,549.47 -2,536,822.72

三、營業利潤

59,737,693.77 31,114,360.22 -735,710.36

加：營業外收入

2,745,831.85 864,081.79 1,589,379.00

減：營業外支出

821,005.50 6,304.52 35,607.08

1-1-190

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

四、利潤總額

61,662,520.12 31,972,137.49 818,061.56

減：所得稅費用

7,485,681.98 4,336,317.15 -2,283.31

五、淨利潤

54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87

其中：歸屬於母公司所有

者的淨利潤

54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87

少數股東損益

---

六、每股收益

（一）基本每股收益

0.82 0.48 0.01

（二）稀釋每股收益

0.82 0.48 0.01

七、其他綜合收益

---

八、綜合收益總額

54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87

其中：歸屬於母公司所有

者的綜合收益總額

54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87

歸屬於少數股東的綜合收

益總額

---

3、合併現金流量表

單位：元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

283,509,102.60 125,060,768.23 192,669,752.50

收到其他與經營活動有關的現金

4,870,537.79 19,410,482.48 23,683,936.52

經營活動現金流入小計

288,379,640.39 144,471,250.71 216,353,689.02

購買商品、接受勞務支付的現金

181,147,368.11 69,799,669.73 132,351,478.24

支付給職工以及為職工支付的現

金

50,014,543.91 24,399,655.04 37,360,080.84

支付的各項稅費

13,658,193.05 8,441,694.07 3,540,176.32

支付其他與經營活動有關的現金

18,199,958.38 4,865,336.78 9,422,905.79

經營活動現金流出小計

263,020,063.45 107,506,355.62 182,674,641.19

經營活動產生的現金流量淨額

25,359,576.94 36,964,895.09 33,679,047.83

二、投資活動產生的現金流量：

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

420,000.00 85,000.00 -

投資活動現金流入小計

420,000.00 85,000.00 -

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

179,824,802.45 17,092,587.56 12,727,773.46

投資活動現金流出小計

179,824,802.45 17,092,587.56 12,727,773.46

投資活動產生的現金流量淨額

-179,404,802.45 -17,007,587.56 -12,727,773.46

三、籌資活動產生的現金流量：

1-1-191

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

吸收投資收到的現金

67,522,665.06 50,000,000.00 -

取得借款收到的現金

145,163,178.80 75,000,000.00 140,000,000.00

收到其他與籌資活動有關的現金

-25,000,000.00 -

籌資活動現金流入小計

212,685,843.86 150,000,000.00 140,000,000.00

償還債務支付的現金

46,878,958.00 115,000,000.00 130,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

12,853,651.67 2,835,667.74 6,208,146.00

支付其他與籌資活動有關的現金

--25,000,000.00

籌資活動現金流出小計

59,732,609.67 117,835,667.74 161,208,146.00

籌資活動產生的現金流量淨額

152,953,234.19 32,164,332.26 -21,208,146.00

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

-336,871.64 -119,944.66 -203,831.98

五、現金及現金等價物淨增加額

-1,428,862.96 52,001,695.13 -460,703.61

加：年初現金及現金等價物餘額

60,109,024.04 8,107,328.91 8,568,032.52

六、期末現金及現金等價物餘額

58,680,161.08 60,109,024.04 8,107,328.91

4、母公司資產負債表

單位：元

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流動資產：

貨幣資金

55,167,945.80 60,109,024.04 33,107,328.91

應收帳款

101,738,977.28 66,718,584.97 38,636,643.27

預付款項

16,118,951.55 12,260,052.04 8,773,050.60

其他應收款

66,581,176.68 1,749,208.98 13,947,563.61

存貨

38,250,020.44 20,472,604.66 21,305,591.61

流動資產合計

277,857,071.75 161,309,474.69 115,770,178.00

非流動資產：

長期股權投資

30,000,000.00 --

固定資產

125,394,169.33 62,711,556.74 54,330,956.53

在建工程

103,818.00 -40,000.00

無形資產

16,706,471.29 --

長期待攤費用

662,400.00 --

遞延所得稅資產

2,672,163.58 1,475,026.11 1,139,456.18

非流動資產合計

175,539,022.20 64,186,582.85 55,510,412.71

資產總計：

453,396,093.95 225,496,057.54 171,280,590.71

流動負債：

短期借款

127,934,825.60 30,000,000.00 70,000,000.00

應付票據

1,697,701.91 --

1-1-192

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

應付帳款

69,432,271.16 40,773,506.67 33,028,468.50

預收款項

150,826.98 159,663.43 296,180.54

應付職工薪酬

5,824,862.00 4,432,233.30 1,908,849.41

應交稅費

-2,156,605.51 4,460,279.98 779,333.51

應付利息

175,948.50 93,201.00 -

應付股利

-10,000,000.00 -

其他應付款

48,973.11 7,219,311.28 4,612,818.87

流動負債合計

203,108,803.75 97,138,195.66 110,625,650.83

非流動負債：

遞延所得稅負債

407,372.28 631,708.96 745,190.63

其他非流動負債

5,111,083.33 3,836,583.33 3,656,000.00

非流動負債合計

5,518,455.61 4,468,292.29 4,401,190.63

負債合計

208,627,259.36 101,606,487.95 115,026,841.46

所有者權益：

股本（實收資本）

75,000,000.00 12,500,000.00 10,000,000.00

資本公積

152,825,533.90 47,500,000.00 -

盈餘公積

5,053,751.40 6,050,447.73 3,286,865.69

未分配利潤

11,889,549.29 57,839,121.86 42,966,883.56

所有者權益合計：

244,768,834.59 123,889,569.59 56,253,749.25

負債和所有者權益總計

453,396,093.95 225,496,057.54 171,280,590.71

5、母公司利潤表

單位：元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

一、營業收入

306,006,344.31 139,186,774.26 145,556,309.78

減：營業成本

196,852,963.69 85,678,595.99 123,638,642.65

營業稅金及附加

1,474,221.73 1,229,806.43 1,280,628.01

銷售費用

4,729,284.30 2,278,089.66 4,399,097.64

管理費用

30,164,912.95 14,837,221.43 14,755,113.78

財務費用

5,477,118.74 1,992,151.06 4,755,360.78

資產減值損失

7,696,214.20 2,056,549.47 -2,536,822.72

二、營業利潤

59,611,628.70 31,114,360.22 -735,710.36

加：營業外收入

2,745,831.85 864,081.79 1,589,379.00

減：營業外支出

821,005.50 6,304.52 35,607.08

三、利潤總額

61,536,455.05 31,972,137.49 818,061.56

減：所得稅費用

8,179,855.11 4,336,317.15 -2,283.31

四、淨利潤

53,356,599.94 27,635,820.34 820,344.87

五、每股收益

1-1-193

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

（一）基本每股收益

0.81 0.48 0.01（二）稀釋每股收益

0.81 0.48 0.01

六、其他綜合收益

---

七、綜合收益總額

53,356,599.94 27,635,820.34 820,344.87

6、母公司現金流量表

單位：元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

284,660,898.60 125,060,768.23 192,669,752.50

收到其他與經營活動有關的現金

6,561,541.56 19,410,482.48 23,683,936.52

經營活動現金流入小計

291,222,440.16 144,471,250.71 216,353,689.02

購買商品、接受勞務支付的現金

180,923,331.10 69,799,669.73 132,351,478.24

支付給職工以及為職工支付的現

金

49,271,525.63 24,399,655.04 37,360,080.84

支付的各項稅費

13,658,193.05 8,441,694.07 3,540,176.32

支付其他與經營活動有關的現金

70,541,269.72 4,865,336.78 9,422,905.79

經營活動現金流出小計

314,394,319.50 107,506,355.62 182,674,641.19

經營活動產生的現金流量淨額

-23,171,879.34 36,964,895.09 33,679,047.83

二、投資活動產生的現金流量：

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

420,000.00 85,000.00 -

投資活動現金流入小計

420,000.00 85,000.00 -

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

104,805,561.45 17,092,587.56 12,727,773.46

投資支付的現金

30,000,000.00 --

投資活動現金流出小計

134,805,561.45 17,092,587.56 12,727,773.46

投資活動產生的現金流量淨額

-134,385,561.45 -17,007,587.56 -12,727,773.46

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

67,522,665.06 50,000,000.00 -

取得借款收到的現金

145,163,178.80 75,000,000.00 140,000,000.00

收到其他與籌資活動有關的現金

-25,000,000.00 -

籌資活動現金流入小計

212,685,843.86 150,000,000.00 140,000,000.00

償還債務支付的現金

46,878,958.00 115,000,000.00 130,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

12,853,651.67 2,835,667.74 6,208,146.00

支付其他與籌資活動有關的現金

--25,000,000.00

籌資活動現金流出小計

59,732,609.67 117,835,667.74 161,208,146.00

1-1-194

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

籌資活動產生的現金流量淨額

152,953,234.19 32,164,332.26 -21,208,146.00

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

-336,871.64 -119,944.66 -203,831.98

五、現金及現金等價物淨增加額

-4,941,078.24 52,001,695.13 -460,703.61

加：年初現金及現金等價物餘額

60,109,024.04 8,107,328.91 8,568,032.52

六、期末現金及現金等價物餘額

55,167,945.80 60,109,024.04 8,107,328.91

二、財務報表的編制基礎、合併報表範圍及變化情況

（一）財務報表的編制基礎

公司以持續經營假設為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部

2006

年

2月

15日頒布的《企業會計準則》及其應用指南的有關規定編制財務報表。

（二）合併報表範圍及變化情況

1、本公司合併範圍的確定依據

本公司合併財務報表的合併範圍以控制為基礎予以確定。控制是指本公司能

夠決定被投資單位的財務和經營政策，並能據以從被投資單位的經營活動中獲取

利益的權力。本公司對其他單位投資佔被投資單位有表決權股份總額

50%（不

含

50%）以上，或雖不足

50%但有實際控制權的，也納入合併範圍。

2、合併財務報表範圍的變化情況

報告期內，公司納入合併範圍的控股子公司為廣東星星光電科技有限公司。

廣東星星光電科技有限公司成立於

2010年

8月

8日，具體情況見下表：

被投資單位

全稱

註冊地註冊資本經營範圍

本公司實際

投資額

本公司合計

持股比例

廣東星星光

電科技有限

公司

廣東東莞市石

排鎮石排大道

大基工業區

3,000萬元

各種尺寸規格

的液晶顯示器

視窗防護屏

3,000萬元

100.00%

報告期合併財務報表範圍變動情況說明：

公司名稱持股比例表決權比例合併期間和範圍

廣東星星

100.00% 100.00% 2010年度全部財務報表

1-1-195

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

三、主要會計政策和會計估計

（一）收入確認的方法和原則

1、銷售商品

本公司銷售的商品在同時滿足下列條件時，按從購貨方已收或應收的合同或

協議價款的金額確認銷售商品收入：①已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移

給購貨方；②既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的

商品實施有效控制；③收入的金額能夠可靠地計量；④相關的經濟利益很可能流

入企業；⑤相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

本公司的銷售商品分為內銷和外銷，收入的具體確認時點和具體原則為：

①內銷業務，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，商品已送達客

戶指定的交貨地點後，取得對方客戶收貨確認單作為風險報酬的轉移時點，開具

發票並確認銷售收入；

②外銷業務，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，公司持出口專

用發票、送貨單等原始單證進行報關出口後，完成出口報關手續並取得報關單據

作為風險報酬的轉移時點，根據出庫單、出口專用發票和報關單入帳，確認銷售

收入。

1-1-196

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

經核查，申報會計師認為：發行人收入確認的具體原則及時點符合《企業會

計準則》的相關規定，在所有重大方面公允的反映了報告期內營業收入的情況，

不存在提前或推遲確認營業收入的情形。

2、提供勞務

在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，採用完工百分比法確

認提供勞務收入。本公司根據已完工作的測量確定提供勞務交易的完工進度（完

工百分比）。

在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，分別下列情況處理：

①已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額確認

提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本；②已經發生的勞務成本預計不能夠

得到補償的，將已經發生的勞務成本計入當期損益，不確認提供勞務收入。

3、讓渡資產使用權

本公司在讓渡資產使用權相關的經濟利益很可能流入並且收入的金額能夠

可靠地計量時確認讓渡資產使用權收入。

（二）金融工具的核算方法

1、金融工具的分類、確認和計量

金融工具劃分為金融資產或金融負債。

金融資產於初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金

融資產（包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產）、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產。除應收款

項以外的金融資產的分類取決於本公司及其子公司對金融資產的持有意圖和持

有能力等。

金融負債於初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金

融負債（包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融負債）以及其他金融負債。

本公司成為金融工具合同的一方時，確認為一項金融資產或金融負債。

本公司金融資產或金融負債初始確認按公允價值計量。後續計量則分類進行

處理：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產及

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債按公允價值計量；財務擔保合

同及以低於市場利率貸款的貸款承諾，在初始確認後按照《企業會計準則第

13

1-1-197

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

號—或有事項》確定的金額和初始確認金額扣除按照《企業會計準則第

14號—

收入》的原則確定的累計攤銷額後的餘額之中的較高者進行後續計量；持有到期

投資、貸款和應收款項以及其他金融負債按攤餘成本計量。

本公司金融資產或金融負債後續計量中公允價值變動形成的利得或損失，除

與套期保值有關外，按照如下方法處理：①以公允價值計量且其變動計入當期損

益的金融資產或金融負債公允價值變動形成的利得或損失，計入公允價值變動損

益；在資產持有期間所取得的利息或現金股利，確認為投資收益；處置時，將實

際收到的金額與初始入帳金額之間的差額確認為投資收益，同時調整公允價值變

動損益。②可供出售金融資產的公允價值變動計入資本公積；持有期間按實際利

率法計算的利息，計入投資收益；可供出售權益工具投資的現金股利，於被投資

單位宣告發放股利時計入投資收益；處置時，將實際收到的金額與帳面價值扣除

原直接計入資本公積的公允價值變動累計額之後的差額確認為投資收益。

2、金融資產轉移的確認依據和計量方法

本公司金融資產轉移的確認依據：金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬

轉移時，或既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但

放棄了對該金融資產控制的，應當終止確認該項金融資產。

本公司金融資產轉移的計量：金融資產滿足終止確認條件，應進行金融資產

轉移的計量，即將所轉移金融資產的帳面價值與因轉移而收到的對價和原直接計

入資本公積的公允價值變動累計額之和的差額部分，計入當期損益。

金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產整體的帳面價

值，在終止確認部分和未終止確認部分之間，按照各自的相對公允價值進行分攤，

並將終止確認部分的帳面價值與終止確認部分的收到對價和原直接計入資本公

積的公允價值變動累計額之和的差額部分，計入當期損益。

3、金融負債終止確認條件

本公司金融負債終止確認條件：金融負債的現時義務全部或部分已經解除

的，則應終止確認該金融負債或其一部分。

4、金融資產和金融負債的公允價值確認方法

本公司對金融資產和金融負債的公允價值的確認方法：如存在活躍市場的金

融工具，以活躍市場中的報價確定其公允價值；如不存在活躍市場的金融工具，

採用估值技術確定其公允價值。

1-1-198

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

估值技術包括參考熟悉情況並自願交易的各方最近進行的市場交易中使用

的價格、參照實質上相同的其他金融資產的當前公允價值、現金流量折現法等。

採用估值技術時，優先最大程度使用市場參數，減少使用與本公司及其子公司特

定相關的參數。

5、金融資產減值

本公司在資產負債日對除以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產

以外的金融資產的帳面價值進行減值檢查，當客觀證據表明金融資產發生減值，

則應當對該金融資產進行減值測試，以根據測試結果計提減值準備。

本公司對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試；對單項金額不重大的

金融資產，單獨進行減值測試或包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中

進行減值測試。單獨測試未發生減值的金融資產(包括單項金額重大和不重大的

金融資產)，包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中再進行減值測試。

已單項確認減值損失的金融資產，不包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組

合中進行減值測試。

持有至到期投資、貸款和應收款項發生減值時，將其帳面價值減記至預計未

來現金流量現值，減記金額確認為減值損失，計入當期損益。可供出售金融資產

發生減值時，將原直接計入資本公積的因公允價值下降形成的累計損失予以轉出

並計入當期損益，該轉出的累計損失為該資產初始取得成本扣除已收回本金和已

攤銷金額、當前公允價值和原已計入損益的減值損失後的餘額。

6、金融資產重分類

尚未到期的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產主要判斷依據：

（1）沒有可利用的財務資源持續地為該金融資產投資提供資金支持，以使

該金融資產投資持有至到期；

（2）管理層沒有意圖持有至到期；

（3）受法律、行政法規的限制或其他原因，難以將該金融資產持有至到期；

（4）其他表明本公司沒有能力持有至到期。

重大的尚未到期的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產需經董事會

審批後決定。

1-1-199

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（三）應收款項壞帳準備

公司應收款項（包含應收帳款、長期應收款和其他應收款）按合同或協議價

款作為初始入帳金額。凡因債務人破產，依照法律清償程序清償後仍無法收回；

或因債務人死亡，既無遺產可供清償，又無義務承擔人，確實無法收回；或因債

務人逾期未能履行償債義務，經法定程序審核批准，該等應收款項列為壞帳損失。

公司壞帳損失核算採用備抵法。在資產負債表日，對於單項金額重大的應收

款項，單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其已發生減值，確認資產減值損失；

對於單項金額非重大的應收款項則按帳齡特徵予以組合，集中進行減值測試。

（1）單項金額重大並單項計提壞帳準備的應收款項：

單項金額重大的判斷依據或金額標準應收款項帳面餘額在

100.00萬以上的款項

單項金額重大並單項計提壞帳準備的

計提方法

根據其帳面價值與預計未來現金流量現值之間差額

確認

（2）按組合計提壞帳準備的應收款項：

確定組合的依據款項性質及風險特徵

組合

1 單項金額重大但不用單項計提壞帳準備的款項

組合

2 單項金額不重大且風險不大的款項

按組合計提壞帳準備的計提方法

組合

1 帳齡分析法

組合

2 帳齡分析法

組合中，採用帳齡分析法計提壞帳準備情況如下：

帳齡應收帳款計提比例（%）其他應收款計提比例（

%）

1年以內（含

1年）

6.00 6.00

1至

2年

10.00 10.00

2至

3年

20.00 20.00

3至

4年

30.00 30.00

4至

5年

50.00 50.00

5年以上

100.00 100.00

（3）單項金額雖不重大但單項計提壞帳準備的應收帳款

單項計提壞帳準備的理由帳齡

3年以上的應收款項且有客觀證據表明其發生了減值

壞帳準備的計提方法根據其帳面價值與預計未來現金流量現值之間差額確認

1-1-200

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（四）存貨的核算方法

1、存貨的分類和計價方法

存貨是指本公司在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程

中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。主要包括原材

料、周轉材料、委託加工材料、在產品、自製半成品、產成品（庫存商品）等。

存貨在取得時按實際成本計價；領用或發出存貨，採用加權平均法確定其實

際成本。

2、存貨可變現淨值的確認依據及存貨跌價準備的計提方法

資產負債表日，存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，並按單個存貨項目計

提存貨跌價準備，但對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌

價準備。

存貨可變現淨值的確定依據：①產成品可變現淨值為估計售價減去估計的銷

售費用和相關稅費後金額；②為生產而持有的材料等，當用其生產的產成品的可

變現淨值高於成本時按照成本計量；當材料價格下降表明產成品的可變現淨值低

於成本時，可變現淨值為估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷

售費用以及相關稅費後的金額確定。③持有待售的材料等，可變現淨值為市場售

價。

3、存貨的盤存制度

公司存貨實行永續盤存制。每年至少盤點一次，盤盈及盤虧金額計入當年度

損益。

4、低值易耗品和包裝物的攤銷方法

低值易耗品採用一次轉銷法攤銷，包裝物採用一次轉銷法攤銷。

（五）長期股權投資的核算方法

1、長期股權投資的分類、確認和計量

本公司的長期股權投資包括對子公司的投資、對合營企業、聯營企業的投資

和其他長期股權投資。

（1）對子公司的投資

對子公司的投資按照初始投資成本計價，追加或收回投資調整長期股權投資

1-1-201

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的成本。

後續計量採用成本法核算，編制合併財務報表時按照權益法進行調整。被投

資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益。本公司確認的投資收

益，僅限於被投資單位接受投資後產生的累積淨利潤的分配額，所獲得的利潤或

現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。

（2）對合營企業、聯營企業的投資

對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

共同控制，是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活

動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。投資企

業與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為其合營企業；重大影響，

是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其

他方一起共同控制這些政策的制定。投資企業能夠對被投資單位施加重大影響

的，被投資單位為其聯營企業。

初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，

不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小於投資時

應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同

時調整長期股權投資的成本。

（3）其他長期股權投資

對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公

允價值不能可靠計量的長期股權投資，按照初始投資成本計價，後續計量採用成

本法核算。

2、長期股權投資的減值

資產負債表日，公司對子公司、合營企業和聯營企業的投資，按帳面價值與

可收回金額孰低計提減值準備，減值損失一經計提，在以後會計期間不再轉回。

公司對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場沒有報價、

公允價值不能可靠計量的投資發生減值時，按其帳面價值，與按照類似投資當時

市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入

當期損益，減值損失一經計提不再轉回。

（六）固定資產及折舊的核算方法

1、固定資產確認條件

1-1-202

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超

過一個會計年度的有形資產。同時滿足以下條件時予以確認：

①與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業；

②該固定資產的成本能夠可靠地計量。

2、固定資產分類和折舊方法

本公司固定資產主要分為：房屋建築物、機器設備、電子設備、運輸設備等；

折舊方法採用年限平均法。根據各類固定資產的性質和使用情況，確定固定資產

的使用壽命和預計淨殘值。並在年度終了，對固定資產的使用壽命、預計淨殘值

和折舊方法進行覆核，如與原先估計數存在差異的，進行相應的調整。除已提足

折舊仍繼續使用的固定資產和單獨計價入帳的土地之外，本公司對所有固定資產

計提折舊。

資產類別預計使用壽命（年）預計淨殘值率年折舊率

房屋建築物

10-20 5.00% 4.75%-9.50%

機器設備

10 5.00% 9.50%

電子設備

5 5.00% 19.00%

運輸設備

5 5.00% 19.00%

3、固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法

資產負債表日，本公司對固定資產檢查是否存在可能發生減值的跡象，當存

在減值跡象時應進行減值測試確認其可收回金額，按帳面價值與可收回金額孰低

計提減值準備，減值損失一經計提，在以後會計期間不再轉回。

固定資產可收回金額根據資產公允價值減去處置費用後淨額與資產預計未

來現金流量的現值兩者孰高確定。固定資產的公允價值減去處置費用後淨額，如

存在公平交易的銷售協議價格，則按照銷售協議價格減去可直接歸屬該資產處置

費用的金額確定；或不存在公平交易銷售協議但存在資產活躍市場或同行業類似

資產交易價格，按照市場價格減去處置費用後的金額確定。

4、融資租入固定資產的認定依據、計價方法

融資租入固定資產的認定依據：實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險

和報酬的租賃。具體認定依據為符合下列一項或數項條件的：①在租賃期屆滿時，

租賃資產的所有權轉移給承租人；②承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的

購買價款預計將遠低於行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就

可以合理確定承租人會行使這種選擇權；③即使資產的所有權不轉移，但租賃期

1-1-203

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

佔租賃資產使用壽命的大部分；④承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，

幾乎相當於租賃開始日租賃資產公允價值；⑤租賃資產性質特殊，如不作較大改

造只有承租人才能使用。

融資租入固定資產的計價方法：融資租入固定資產初始計價為租賃期開始日

租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值較低者作為入帳價值；融資租入固定資

產後續計價採用與自有固定資產相一致的折舊政策計提折舊及減值準備。

（七）無形資產的核算方法

公司無形資產包括土地使用權、專利技術、非專利技術等，按取得時的實際

成本計量，其中，購入的無形資產，按實際支付的價款和相關的其他支出作為實

際成本；投資者投入的無形資產，按投資合同或協議約定的價值確定實際成本，

但合同或協議約定價值不公允的，按公允價值確定實際成本。

土地使用權從出讓起始日起，按其出讓年限平均攤銷；專利技術、非專利技

術和其他無形資產按預計使用年限、合同規定的受益年限和法律規定的有效年限

三者中最短者分期平均攤銷。攤銷金額按其受益對象計入相關資產成本和當期損

益。

對使用壽命有限的無形資產的預計使用壽命及攤銷方法於每年年度終了進

行覆核，如發生改變，則作為會計估計變更處理。在每個會計期間對使用壽命不

確定的無形資產的預計使用壽命進行覆核，如有證據表明無形資產的使用壽命是

有限的，則估計其使用壽命並在預計使用壽命內攤銷。

（八）政府補助的核算方法

本公司政府補助包括與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。

1、政府補助的確認條件

政府補助在同時滿足下列條件的，才能予以確認：①公司能夠滿足政府補助

所附條件；②公司能夠收到政府補助。

2、政府補助的計量

（1）政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量。政府補助為

非貨幣性資產的，按照公允價值計量；公允價值不能可靠取得的，按照名義金額

1元計量。

（2）與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，並在相關資產使用壽命內

平均分配，計入當期損益。但是，按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期

1-1-204

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

損益。與收益相關的政府補助，分別情況處理：用於補償本公司以後期間的相關

費用或損失的，確認為遞延收益，並在確認相關費用的期間，計入當期損益。用

於補償本公司已發生的相關費用或損失的，直接計入當期損益。

（3）已確認的政府補助需要返還的，分別情況處理：存在相關遞延收益的，

衝減相關遞延收益帳面餘額，超出部分計入當期損益。不存在相關遞延收益的，

直接計入當期損益。

（九）所得稅的會計處理方法

公司的所得稅採用資產負債表債務法核算。資產、負債的帳面價值與其計稅

基礎存在差異的，按照規定確認所產生的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債。

在資產負債表日，對於當期和以前期間形成的當期所得稅負債（或資產），

按照稅法規定計算的預期應交納（或返還）的所得稅金額計量；對於遞延所得稅

資產和遞延所得稅負債，根據稅法規定，按照預期收回該資產或清償該負債期間

的適用稅率計量。

遞延所得稅資產的確認以本公司很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可

抵扣虧損和稅款抵減的應納稅所得額為限。

資產負債表日，對遞延所得稅資產的帳面價值進行覆核。除企業合併、直接

在所有者權益中確認的交易或者事項產生的所得稅外，本公司將當期所得稅和遞

延所得稅作為所得稅費用或收益計入當期損益。

（十）報告期內的會計政策變更、會計估計變更

公司在報告期內無會計政策、會計估計變更事項。

（十一）重大前期差錯更正

公司在報告期內無重大前期差錯更正事項。

四、稅項

（一）主要稅種和稅率

發行人及其全資子公司廣東星星主要應納稅項及法定稅率列示如下：

稅種計稅依據稅率

增值稅銷售額

17%

城市維護建設稅流轉稅額

7%

教育費附加流轉稅額

3%

1-1-205

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稅種計稅依據稅率

地方教育費附加流轉稅額

2%

企業所得稅應納稅所得額

25%

（二）稅收優惠政策

1、增值稅

報告期內發行人及其全資子公司廣東星星產品和材料銷售均執行

17%的增

值稅稅率，出口產品實行「免、抵、退」政策，公司主要產品的退稅率為

17%，

其他個別產品退稅率為

13%或

5%。

2、企業所得稅

（1）發行人

本公司自

2008年度執行

25%的所得稅稅率。公司於

2009年

12月

25日由

浙江省科學技術廳認定為高新技術企業，證書編號為

GR200933000442，有效

期限為

3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠

有關問題的通知》，公司

2009和

2010年度適用的所得稅稅率為

15%，2008年

度適用的所得稅稅率為

25%。

（2）廣東星星

發行人全資子公司廣東星星光電科技有限公司於

2010年

8月設立在廣東省

東莞市石排鎮石排大道大基工業區，2010年起其適用的法定所得稅稅率為

25%。

五、最近一年內收購兼併情況

最近一年本公司未發生收購兼併事項。

六、非經常性損益情況

經大信會計師事務有限公司核驗，報告期內公司合併報表非經常性損益情況

如下：

單位：元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值

準備的衝銷部分

-9,066.05 18,415.12 -

計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營

業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定

標準定額或定量持續享受的政府補助除外

2,730,000.00 845,216.67 1,584,000.00

計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔用

--3,042,502.42

1-1-206

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

費

除上述各項之外的其他營業外收支淨額

-796,107.60 -5,854.52 -30,228.08

非經營性損益對利潤總額的影響的合計

1,924,826.35 857,777.27 4,596,274.34

減：所得稅影響數

288,723.95 128,666.59 1,149,068.59

歸屬於母公司的非經常性損益影響數

1,636,102.40 729,110.68 3,447,205.75

扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤

52,540,735.74 26,906,709.66 -2,626,860.88

七、主要財務指標

（一）主要財務指標

財務指標

2010.12.31

/2010年度

2009.12.31

/2009年度

2008.12.31

/2008年度

流動比率

1.13 1.66 1.05

速動比率

0.93 1.45 0.85

資產負債率（母公司）

46.01% 45.06% 67.16%

資產負債率（合併）

47.55% 45.06% 67.16%

應收帳款周轉率（次/年）

3.44 2.47 2.21

存貨周轉率（次/年）

6.08 3.99 5.50

總資產周轉率（次/年）

0.87 0.70 0.78

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

7,664.94 4,263.99 1,319.68

歸屬於發行人股東的淨利潤（萬元）

5,417.68 2,763.58 82.03

歸屬於發行人股東扣除非經常性損益

後的淨利潤（萬元）

5,254.07 2,690.67 -262.69

利息保障倍數（倍）

22.00 11.92 1.13

每股經營活動產生的現金流量（元）

0.34 2.96 3.37

每股淨現金流量（元）

-0.02 4.16 -0.05

基本每股收益（元）

0.82 0.48 0.01

稀釋每股收益（元）

0.82 0.48 0.01

歸屬於發行人股東的每股淨資產（元）

3.27 9.91 5.63

無形資產（土地使用權除外）佔淨資

產的比例

---

注

1：報告期內，公司無除土地使用權外的無形資產。

注

2：相關財務指標計算公式：

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=速動資產/流動負債

資產負債率=負債總額/資產總額×100%

應收帳款周轉率=主營業務收入/應收帳款平均餘額

存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均餘額

1-1-207

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

總資產周轉率=主營業務收入/平均資產總額×100%

息稅折舊攤銷前利潤＝淨利潤＋所得稅＋利息＋折舊＋攤銷

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用

每股收益=歸屬於母公司股東的淨利潤/發行在外的普通股加權平均數

每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本

每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股本

歸屬於發行人股東的每股淨資產=歸屬於發行人股東的期末淨資產/期末股本

（二）淨資產收益率及每股收益

根據《公開發行證券公司信息披露編報規則》第

9號——淨資產收益率和每

股益的計算及披露（2010年修訂），報告期內公司淨資產收益率及每股收益如下：

項目報告期

加權平均淨資產

收益率

每股收益（元/股）

基本每股收益稀釋每股收益

歸屬於公司普通股

股東的淨利潤

2010年度

30.25% 0.82 0.82

2009年度

40.90% 0.48 0.48

2008年度

1.47% 0.01 0.01

扣除非經常性損益2010年度

29.33% 0.79 0.79

後歸屬於公司普通2009年度

39.82% 0.47 0.47

股股東的淨利潤

2008年度

-4.70% -0.05 -0.05

計算公式：

1、加權平均淨資產收益率= P/（E0 + NP/2 + Ei×Mi/M0 - Ej×Mj/M0）

其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；NP為

報告期淨利潤；E0為期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增淨資產；Ej為報告期回購或現金分

紅等減少淨資產；M0為報告期月份數；Mi為新增淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少淨

資產下一月份起至報告期期末的月份數。

2、基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；S為

發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加

股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮

股數；M0為報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告

期期末的累計月數。

八、盈利預測

本公司未編制盈利預測報告。

1-1-208

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九、歷次資產評估情況

1、房地產評估報告

公司在購買台州星星置業有限公司原租賃給本公司的生產、辦公用房（星星

電子產業基地

A2號樓、A3號樓、A4號樓）時，由浙江眾誠房地產評估事務所

有限公司以

2010年

3月

25日為估價時點對該房地產及土地使用權進行評估，

本次估價，對估價對象房屋採用成本法，對估價對象國有土地使用權採用基準地

價修正法。經評估，房屋建築面積為

23,443.09平方米，評估總價為

2,328.50

萬元，國有土地使用權面積為

18,375.11平方米，評估總價為

1,651.90萬元，

合計為

3,980.40萬元。

2、股份公司設立時的評估情況

公司整體變更為股份有限公司時，湖北萬信資產評估有限公司以

2010年

7

月

31日為評估基準日對本公司的全部資產和負債進行評估，出具了鄂萬信評報

字（2010）第

070號《資產評估報告書》。本次評估採用資產基礎法，評估結果

如下：

單位：萬元

項目

帳面價值

調整後帳面價

值

評估價值增減值增值率

A B C D=C-B E=D/B×100 %

流動資產

21,991.89 21,991.89 22,295.26 303.37 1.38%

非流動資產

12,820.91 12,820.91 12,727.03 -93.88 -0.73%

其中：固定資產

11,058.55 11,058.55 10,806.91 -251.64 -2.28%

在建工程

10.38 10.38 --10.38 -100.00%

無形資產

1,636.24 1,636.24 1,804.38 168.14 10.28%

遞延所得稅資產

115.74 115.74 115.74 --

資產總計

34,812.80 34,812.80 35,022.29 209.49 0.60%

流動負債

11,984.05 11,984.05 11,984.05 --

非流動負債

46.19 46.19 46.19 --

負債總計

12,030.24 12,030.24 12,030.24 --

淨資產（所有者權益）

22,782.56 22,782.56 22,992.05 209.49 0.92%

本次評估的淨資產增值

0.92%，主要系公司一項無形資產（土地使用權）增

值

10.28%，增值原因系近幾年長三角地區及台州市土地市場價格的不斷上漲。

評估範圍內的資產評估增值屬於正常幅度範圍的變動，評估結果反映了資產的實

際狀況和客觀的市場價值。本次評估報告僅供發行人變更設立股份公司時參考，

並未根據資產評估的結果進行帳務調整。

1-1-209

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

十、歷次驗資情況

本公司自成立以來，歷次驗資情況如下：

1、2003年

9月有限公司設立時的驗資事項

2003年

9月公司設立時進行了第一次驗資，公司成立時的註冊資本人民幣

1,000萬元，實收資本人民幣

1,000萬元，台州中天會計師事務所有限公司對該

次出資審驗，並於

2003年

9月

22日出具「中天會（2003）424號」《驗資報告》。

2、2009年

12月增資擴股時的驗資事項

公司本次增加註冊資本人民幣

250萬元，累計註冊資本為人民幣

1,250萬

元，實際出資金額超過認繳註冊資本部分計入資本公積，杭州勤行會計師事務所

有限公司對該次出資審驗，並於

2009年

12月

21日出具「杭勤驗字（2009）

第

495號」《驗資報告》。

2010年

11月

24日，大信會計師事務有限公司對杭州勤行會計師事務所有

限公司於

2009年

12月

21日出具的關於星星有限增加註冊資本人民幣

250.00

萬元實收情況的《驗資報告》（杭勤驗字（2009）第

495號）進行了覆核，並出

具了大信專審字[2010]第

5-0108號《驗資覆核報告》。

3、2010年

6月增資擴股時的驗資事項

根據公司

2009年

12月

26日股東籤訂的協議和修改後的章程規定，公司申

請增加註冊資本人民幣

4,750萬元，由資本公積轉增實收資本，轉增基準日期為

2010年

6月

1日，變更後註冊資本為人民幣

6,000萬元。經大信會計師事務有

限公司審驗，截至

2010年

6月

1日止，公司已將資本公積

4,750萬元轉增實收

資本。大信會計師事務有限公司於

2010年

6月

17日，出具「大信滬驗字（2010）

第

0008號」《驗資報告》。

4、2010年

7月增資擴股時的驗資事項

公司本次增加註冊資本人民幣

1,500萬元，由國科瑞華創業投資企業、上海

中金資本投資有限公司及葉仙玉、王先玉等十五位自然人股東於

2010年

7月

29

日之前一次繳足，公司變更後的註冊資本為人民幣

7,500萬元。經大信會計師事

務有限公司審驗，截至

2010年

7月

29日止，公司已收到各方繳納的新增註冊

資本合計人民幣

1,500萬元，均以貨幣出資。大信會計師事務有限公司於

2010

年

6月

30日，出具「大信滬驗字（2010）第

0014號」《驗資報告》。

5、2010年

9月股份公司成立時的驗資事項

1-1-210

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司改制變更時申請登記的註冊資本為人民幣

7,500萬元，由公司全體出資

人以其擁有的公司的淨資產於

2010年

9月

19日之前折合為實收資本。經大信

會計師事務有限公司審驗，截至

2010年

9月

19日止，公司已收到全體股東以

其擁有的本公司的淨資產折合的實收資本人民幣

7,500元。公司截至

2010年

7

月

31日止經審計的淨資產人民幣

22,782.55萬元，各股東以

1：0.32919927243

的比例折股投入，實際出資金額超過認繳註冊資本部分計入資本公積。大信會計

師事務有限公司於

2010年

9月

19日為該事項出具「大信驗字（2010）第

5-0006

號」《驗資報告》。

十一、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項

（一）資產負債表日後事項

截至審計報告日，本公司無需要披露的其他資產負債表日後事項。

（二）或有事項及其他重要事項

截至

2010年

12月

31日，本公司無需要披露的或有事項及其他重要事項。

十二、財務狀況分析

報告期內，發行人資產、負債及所有者權益整體構成情況：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

流動資產

24,472.78 52.27% 16,130.95 71.54% 11,577.02 67.59%

非流動資產

22,350.90 47.73% 6,418.66 28.46% 5,551.04 32.41%

資產合計

46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%

負債

22,264.76 47.55% 10,160.65 45.06% 11,502.68 67.16%

所有者權益

24,558.91 52.45% 12,388.96 54.94% 5,625.37 32.84%

負債和所有者權

益合計

46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%

（一）資產結構分析

1、資產結構及其變化趨勢

2008-2010年末，公司的資產總額分別為

17,128.06萬元、22,549.61萬元

和

46,823.67萬元。2009年末公司的資產總額比上年末增長

5,421.55萬元或

31.65%，2010年末公司的資產總額比

2009年末增長了

24,274.07萬元或

1-1-211

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

107.65%，主要原因是公司通過引進投資者和固定資產投資擴大了主營業務規

模，淨利潤增長較快，公司的貨幣資金、應收帳款、存貨等流動資產和固定資產

等非流動資產相應增加，因此總資產規模增長明顯。

公司的各類資產佔總資產比例情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

流動資產

24,472.78 52.27% 16,130.95 71.54% 11,577.02 67.59%

非流動資產

22,350.90 47.73% 6,418.66 28.46% 5,551.04 32.41%

總資產

46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%

報告期各期末，公司的流動資產佔總資產的比例都在

50%以上，流動資產

主要由貨幣資金、應收帳款及存貨等構成，資產流動性較強；非流動資產以固定

資產為主，主要是與生產經營密切相關的機器設備、運輸設備、房屋建築物和電

子設備等資產，目前使用狀況良好。

2009年，公司的流動資產增長速度快於非流動資產，使得非流動資產在總

資產中佔的比重有所下降。2010年，隨著廣東星星子公司的投產運營，公司生

產規模不斷擴大，新增

CNC雕刻機、鍍膜機、切割機、拋光機、真空泵和絲網

印刷機等機器設備合計

8,384.88萬元，此外新增房屋建築物合計

2,460.59萬元

以及土地使用權合計

4,197.39萬元，使得非流動資產佔總資產比例增加到

47.73%。

2、流動資產構成項目分析

公司的流動資產主要是與主營業務活動密切相關的貨幣資金、應收帳款和存

貨，佔流動資產總額的

80%以上，報告期內流動資產的構成和變化情況如下表：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

貨幣資金

5,868.02 23.98% 6,010.90 37.26% 3,310.73 28.60%

應收帳款

9,921.61 40.54% 6,671.86 41.36% 3,863.66 33.37%

預付帳款

2,698.30 11.03% 1,226.01 7.60% 877.31 7.58%

其他應收款

1,779.77 7.27% 174.92 1.08% 1,394.76 12.05%

存貨

4,205.08 17.18% 2,047.26 12.69% 2,130.56 18.40%

合計

24,472.78 100.00% 16,130.95 100.00% 11,577.02 100.00%

（1）貨幣資金

1-1-212

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2008-2010年末，公司的貨幣資金餘額分別為

3,310.73萬元、6,010.90萬

元和

5,868.02萬元，佔流動資產的比例分別為

28.60%、37.26%和

23.98%，現

金餘額合理，能夠保證正常生產經營活動的需要。

2009年末，公司的貨幣資金餘額較

2008年末增加

2,700.17萬元，同比增

長

81.56%，增幅較大的主要原因為：①公司完成增資擴股，投資人投入資本金

增加；②由於盈利能力的增強，公司經營活動產生的現金流量淨額增加。

2010年末，公司的貨幣資金餘額較

2009年末減少

142.89萬元，主要系固

定資產投資支出金額較大所致。

（2）應收帳款

報告期各期末，公司應收帳款淨額情況如下：

單位：萬元

項目

2010.12.31

/2010年度

2009.12.31

/2009年度

2008.12.31

/2008年度

應收帳款淨額

9,921.61 6,671.86 3,863.66

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

應收帳款淨額佔營業收入比重

32.67% 47.93% 26.54%

發行人報告期內各期末應收帳款餘額波動的主要是受金融危機、收入的季節

性特徵以及銷售規模的擴大等因素的影響。具體來講：

①公司的信用政策

公司實行「以銷定產」的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，採購原材料後

組織批量生產，再將產品銷售給客戶。公司銷售主要採用直銷模式，由於行業的

經營特點，銷售收入基本以應收帳款形式實現。公司的主要客戶均為大型

EMS

廠商，資金雄厚，企業信譽良好，因此公司實行比較寬鬆的信用政策，應收帳款

回款期一般為

60-90天。

②各期末主要欠款單位情況

截至

2010年

12月

31日，應收帳款金額前五名單位情況

單位：萬元

單位名稱與本公司關係金額帳齡

佔應收帳款總

額的比例

Wintek Corp(中國臺灣) 非關聯方

2,998.44 1年內

28.39%

Samsung Mobile Display Co.,Ltd.（韓

國）

非關聯方

1,864.48 1年內

17.65%

1-1-213

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

單位名稱與本公司關係金額帳齡

佔應收帳款總

額的比例

CHIMEI INNOLUX DISPLAY

CORPORATION(中國臺灣)

非關聯方

1,485.74 1年內

14.07%

美國耐普羅集團非關聯方

1,034.28 1年內

9.79%

臺灣

TPK宸鴻集團非關聯方

809.50 1年內

7.67%

合計

-8,192.44 -77.57%

截至

2009年

12月

31日，應收帳款金額前五名單位情況

單位：萬元

單位名稱

與本公司關

系

金額帳齡

佔應收帳款總

額的比例

富士康精密電子（廊坊）有限公司非關聯方

2,725.90 1年內

38.39%

Wintek Corp(中國臺灣) 非關聯方

1,644.64 1年內

23.16%

美國耐普羅集團非關聯方

1,391.61 1年內

19.60%

貝爾羅斯(廣州)電子部件有限公司非關聯方

299.12 1年內

4.21%

JMC Glass Co.,Ltd. 非關聯方

262.17 1年內

3.69%

合計

-6,323.45 -89.06%

截至

2008年

12月

31日，應收帳款金額前五名單位情況

單位：萬元

單位名稱

與本公司關

系

金額帳齡

佔應收帳款總

額的比例

富士康精密電子（廊坊）有限公司非關聯方

1,139.58 1年內

27.72%

Wintek Corp(中國臺灣) 非關聯方

535.91 1年內

13.03%

美國耐普羅集團非關聯方

482.87 1年內

11.74%

貝爾羅斯(廣州)電子部件有限公司非關聯方

477.59 1年內

11.62%

JMC Glass Co.,Ltd. 非關聯方

388.08 1年內

9.44%

合計

-3,024.04 -73.55%

上表顯示，公司前五名欠款單位均為大型

EMS廠商，資金雄厚，貨款結算

主動、及時，企業信譽良好，公司與主要客戶的合作關係比較穩定，因此實行比

較寬鬆的信用政策，信用期較長。

③應收帳款按內外銷劃分情況

項目

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

金額(萬元) 佔比%金額(萬元) 佔比%金額(萬元) 佔比%

外銷應收帳

款

8,113.42 76.83 2,418.64 34.06 2,259.66 54.96

1-1-214

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

金額(萬元) 佔比%金額(萬元) 佔比%金額(萬元) 佔比%

內銷應收帳

款

2,447.26 23.17 4,681.73 65.94 1,852.13 45.04

合計

10,560.68 100 7,100.37 100 4,111.79 100

從上表可以看出，2009年末公司應收帳款餘額為

7,100.37萬元，較

2008

年末增加了

2,988.58萬元，主要系內銷形成的應收帳款增加較多，由

2008年

末的

1,852.13萬元增長到

4,681.73萬元，增加了

2,829.59萬元。主要原因是

2008年末公司受金融危機的影響，收入明顯減少，相應的年末應收帳款減少。

2010年末公司應收帳款餘額為

10,560.68萬元，較

2009年末增長了

3,460.31萬元，主要系外銷形成的應收帳款增加

5,694.78萬元，內銷形成的應

收帳款減少

2,234.47萬元。

2010年公司外銷形成的應收帳款大幅增長，主要是因為：公司的最終客戶

均為國際知名手機廠商，由其指定的

EMS廠商或代理採購商等採購公司的產品。

公司一般採取內銷或外銷不同的方式供應不同的

EMS廠商，因此，公司的直接

客戶即

EMS廠商的變化會對公司的出口銷售佔比產生直接影響。2010年度公

司的前兩大直接客戶為

Wintek Corp，Samsung Mobile Display，由於公司主要

以外銷方式向其供貨，導致當期出口銷售額佔主營業務收入的比重較大，相應的

外銷形成的期末應收帳款餘額顯著增加。

④從收入的季節性變動分析

報告期內，公司各季度營業收入比較情況如下：

單位：萬元

會計期間項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計

2010年度

營業收入

6,353.35 7,233.83 5,756.96 11,027.70 30,371.84

比重

20.92% 23.82% 18.95% 36.31% 100.00%

2009年度

營業收入

1,630.56 2,955.54 3,718.86 5,613.72 13,918.68

比重

11.71% 21.23% 26.72% 40.33% 100.00%

2008年度

營業收入

3,656.61 3,906.87 4,159.76 2,832.39 14,555.63

比重

25.12% 26.84% 28.58% 19.46% 100.00%

1-1-215

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司生產的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦

以及

MP3/4等。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季

節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除

2008年下半年受

金融危機影響外，其他年份第四季度是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公司

的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在

1/3左右，由於銷售收入

基本以應收帳款形式實現，相應的期末信用期內未結算的應收帳款餘額較大。

受金融危機的影響，公司

2008年第四季度和

2009年第一季度的銷售收入

明顯減少，分別為

2,832.39萬元和

1,630.56萬元，僅佔全年營業收入的

19.46%

和

11.71%，因此導致

2008年末應收帳款淨額佔當期營業收入的比重偏低，而

2009年末應收帳款淨額佔當期營業收入的比重偏高。

由於行業的經營特點，期末應收帳款淨額佔當期營業收入的比例較大。以與

公司業務相近的上市公司長信科技為例，2008和

2009年末長信科技應收帳款

淨額佔其全年營業收入的比例分別為

34.64%和

35.04%（由長信科技

2008和

2009年度財務報告相關數據計算得出）。

2010年末公司應收帳款餘額為

10,990.51萬元，較

2009年末應收帳款餘

額增長了

5,376.79萬元，主要是隨著銷售規模的擴大，銷售收入的增長，相應

的期末信用期內未結算的應收帳款餘額增長較快。

⑤應收帳款質量分析

報告期內，公司應收帳款帳面餘額和帳齡分析如下：

單位：萬元

項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

1-1-216

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

金額佔比金額佔比金額佔比

1年以內

10,512.67 99.55% 7,089.32 99.84% 4,101.59 99.75%

1-2年

37.18 0.35% 4.55 0.06% 3.63 0.09%

2-3年

4.34 0.04% 0.76 0.01% 5.31 0.13%

3-4年

0.76 0.01% 4.47 0.06% 0.12 0.003%

4-5年

4.47 0.04% 0.12 0.01% 1.14 0.027%

5年以上

1.26 0.01% 1.14 0.02% --

合計

10,560.68 100.00% 7,100.37 100.00% 4,111.79 100.00%

如上表所示，報告期各期末，公司應收帳款帳齡在

1年以內的佔比均超過

99%，系信用期內銷售收入形成的應收帳款，說明公司應收帳款管理狀況良好，

產生壞帳風險的可能性很小，公司的應收帳款質量較好。

公司按照謹慎性原則對應收帳款進行壞帳準備的計提，具體計提比例和壞帳

準備計提情況如下為：

單位：萬元

項目計提比例

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

1年以內

6% 630.76 425.36 246.10

1-2年

10% 3.72 0.46 0.36

2-3年

20% 0.87 0.15 1.06

3-4年

30% 0.23 1.34 0.03

4-5年

50% 2.24 0.06 0.57

5年以上

80% 1.26 1.14 0

合計

100% 639.07 428.51 248.12

公司前五名欠款單位均為大型

EMS廠商，資金雄厚，貨款結算主動、及時，

企業信譽良好。報告期內，公司應收帳款均能及時收回，發生壞帳的風險很小。

公司應收帳款中無應收持有公司

5%以上表決權股份的股東的款項。

公司管理層認為：報告期內，公司對應收帳款的管理保持連續性和一致性，

應收帳款政策維持穩定，沒有拖欠貨款的情況發生。公司制訂的信用政策及應收

帳款管理措施符合公司的實際情況及內部控制要求。近年來貨款回籠良好，公司

壞帳準備計提足額、合理，不存在因應收帳款數量過大而影響公司持續經營能力

的情形。

（3）預付帳款

報告期各期末，公司的預付帳款餘額狀況如下：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

1-1-217

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

預付帳款餘額

2,698.30 1,226.01 877.31

佔總資產比例

5.76% 5.44% 5.12%

報告期內，公司對主要機器設備的採購均採用預付帳款形式。2010年，公

司的產品供不應求，處於產能不足的狀況，因此公司不斷更新機器設備，增加主

要原材料的儲備，致使預付帳款增長較快。

報告期各期末，公司預付帳款餘額佔總資產的比例分別為

5.12%、5.44%和

5.76%，基本維持穩定。總體來說，預付款項對公司現金流影響不大。

公司預付款項期末餘額中無持有本公司

5%（含

5%）以上表決權股份的股

東單位的欠款。

截至

2010年

12月末，公司預付帳款的主要單位（前

5名）如下表所示：

單位：萬元

單位名稱與本公司關係欠款金額欠款時間

成都現代南光真空設備有限公司非關聯方

319.52一年以內

北京精雕科技有限公司非關聯方

276.79一年以內

上海巴昆商貿有限公司非關聯方

203.58一年以內

上海聚通國際貨物運輸代理有限公司非關聯方

192.28一年以內

蘭州瑞德設備製造有限公司非關聯方

106.21一年以內

合計

-1,098.38 -

（4）其他應收款

2008-2010年末，公司其他應收款淨額分別為

1,394.76萬元、174.92萬元

和

1,779.77萬元。2008年末公司其他應收款金額較大，主要系與星星集團的往

來款。2009年末其他應收款期末餘額較年初餘額減少

1,292.54萬元，降幅為

87.10%，主要系收回與星星集團的往來款項所致。2010年末公司其他應收款主

要是應收出口退稅款

1,400.82萬元和暫付東莞市石崇工業園管理有限公司土地

平整等工程款

249.44萬元。

報告期各期收到的增值稅出口退稅款金額情況如下：

單位：萬元

期間出口退稅金額

出口抵減內銷產品應

納稅額

應退稅額

2008年度

982.99 982.99 0

2009年度

510.91 510.91 0

2010年度

2,625.47 1,224.65 1,400.82

上表可知，報告期內公司出口退稅金額分別為

982.99萬元、510.91萬元和

1-1-218

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2,625.47萬元，用於抵減內銷產品應納稅額為

982.99萬元、510.91萬元和

1,224.65萬元，因此

2010年度公司存在增值稅應退稅額

1,400.82萬元。

公司增值稅出口退稅的會計處理：

（1）貨物出口並確認收入實現時，帳務處理為：

借：應收帳款（或銀行存款等）

貸：主營業務收入

（2）免抵退不得免徵和抵抗稅額，結轉成本，其帳務處理為：

借：主營業務成本

貸：應交稅金-應交增值稅(進項稅轉出)

（3）按規定的退稅率計算出的出口貨物的進項稅額抵減內銷產品的應納稅

額時，其帳務處理為：

借：應交稅費-應交增值稅(出口抵減內銷產品應納稅額)

貸：應交稅費-應交增值稅(出口退稅)

（4）申報可收回增值稅退稅時帳務處理：

借：其他應收款-應收出口退稅

貸：應交稅費-應交增值稅-出口退稅

（5）實際收款出口退稅時，帳務處理：

借：銀行存款

貸：其他應收款-應收出口退稅

2008年、2009年公司不存在增值稅出口退稅，故增值稅出口退稅優惠對當

期損益沒有影響。

2010年因公司外銷業務大幅增加，外銷收入金額為

21,219.04萬元，增值

稅出口退稅金額

1,400.82萬元，如不存在退稅，則公司營業成本將增加

1,400.82

萬元，利潤總額將減少

1,400.82萬元，淨利潤將減少

1,190.70萬元。

（5）存貨

報告期各期末，公司存貨淨額及其佔總資產、營業成本的比例如下：

單位：萬元

項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

1-1-219

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

存貨淨額

4,205.08 2,047.26 2,130.56

佔總資產比例

8.98% 9.08% 12.44%

佔當年營業成本比例

21.60% 23.89% 17.23%

2010年末存貨餘額大幅增加的具體原因如下：

①公司存貨餘額的增加與銷售規模的不斷擴大相匹配

公司的生產物資採購工作由資材管理部具體負責，主要是根據生產計劃制定

原材料（或生產設備）採購計劃。公司實行「以銷定產」的生產模式，根據下遊客

戶的訂單要求，採購原材料後組織批量生產。公司主要面向國際知名手機廠商，

由其指定的手機組裝廠商或是代理採購商等採購公司產品。公司的訂單式銷售模

式又可分為內銷和外銷，銷售以直銷為主。

2008-2010年末，公司存貨淨額分別為

2,130.56萬元、2,047.26萬元和

4,205.08萬元，佔當年營業成本的比例維持在

17%-24%之間，波動幅度不大。

2010年末，公司的存貨淨額比

2009年末增長

2,157.82萬元或

105.40%，

主要系隨著消費類電子產品市場的快速發展，公司訂單量增大，產品供不應求，

公司適時擴大生產經營規模，增加了主要原材料的儲備，期末存貨量相應增加。

②隨著生產規模的擴大，原材料和庫存商品相應增加

報告期內，公司期末存貨淨額明細如下：

單位：萬元

類別

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

原材料

1,918.91 45.63% 767.97 37.51% 849.67 39.88%

周轉材料

238.76 5.68% 139.25 6.80% 105.89 4.97%

在產品

414.96 9.87% 139.67 6.82% 207.98 9.76%

庫存商品

1,440.64 34.26% 1,000.37 48.86% 951.43 44.66%

委託加工物資

191.80 4.56% --15.58 0.73%

合計

4,205.08 100.00% 2,047.26 100.00% 2,130.55 100.00%

2010年末公司存貨餘額大幅增加，主要是原材料和庫存商品增加所致，具

體分析如下：

A、原材料大幅增加，主要是公司產品訂單充足，為保證連續生產，而適當

增加玻璃基板、保護膜、防爆膜和油墨等主要原材料的儲備。

公司根據上月銷售收入及收到的訂單制定銷售計劃，生產部門根據銷售計劃

1-1-220

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

制定生產計劃，資材部根據生產計劃制定物料需求預測，為保證連續生產，發行

人備貨的原材料大幅增加。

B、庫存商品的增加主要是年末產量和銷售量大量增加，12月份生產而尚未

發出的產成品較多，導致期末形成較大數量的庫存商品。

綜上，公司的存貨系生產、銷售的合理儲備，佔總資產的比例維持在

8%-13%

之間。2010年公司存貨的大幅增加與公司的生產和銷售規模是相匹配的。

經核查，申報會計師認為：發行人結合企業自身生產經營的特點，採用了合

適的核算方法，其存貨及營業成本的核算符合《企業會計準則》的有關規定。發

行人報告期內營業收入、營業成本配比情況在重大方面公允的反映了其在報告期

內的經營成果。

公司存貨主要包括原材料、周轉材料、庫存商品、委託加工物資及在產品。

公司各期末對存貨進行檢查，按成本與可變現淨值孰低計提存貨跌價準備。由於

公司所處行業的特點，存貨種類繁多，且單價較低，因此按照存貨類別計提存貨

跌價準備。

存貨跌價準備計提情況如下：

單位：萬元

存貨項目

2008年末

本期計

提額

轉銷

2009年末本期計提額轉銷

2010年末

原材料

12.65 -1.40 11.25 6.77 4.94 13.08

庫存商品

44.05 --44.05 125.28 94.04 75.29

合計

56.70 -1.40 55.30 132.05 98.98 88.37

現就公司存貨中佔比較大的庫存商品、原材料的存貨跌價準備計提情況逐一

說明如下：

①庫存商品跌價準備計提情況

庫存商品是公司存貨的主要組成部分，報告期各期末庫存商品淨額分別為

951.43萬元、1,000.37萬元和

1,440.64萬元，佔存貨的比重分別為

44.66%、

48.86%和

34.26%。報告期內公司的庫存商品所佔比例較高，主要系公司按客戶

訂單的要求安排生產的產品，因暫未交付倉儲在倉庫的產成品，隨著銷售量大幅

增加，為保證能夠及時供貨，期末形成較大數量的庫存商品。

從產品構成來看，公司的產成品可以分為手機視窗防護屏和平板電腦等其他

產品防護屏，其中手機視窗防護屏產品又可以分為玻璃防護屏和亞克力防護屏。

1-1-221

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

由於市場上電子產品尤其是手機品種和型號多樣的特點，相應的公司產成品種類

規格繁多，因此按照產品類別進行測試並計提存貨跌價準備。

報告期各期末，公司按類別對產成品成本與可變現淨值進行測試，對存在減

值情形的計提存貨跌價準備。公司以同類產品在近期的銷售單價作為可變現淨值

（因銷售費用和稅金較小，在測算時予以忽略），與期末存貨成本單價進行比較，

具體情況如下：

單位：萬元

庫存商品項目

2010年

12月

31日

2009年

12月

31日

2008年

12月

31日

成本可變現淨值成本可變現淨值成本可變現淨值

手機防護屏

1,234.24 1,927.19 936.64 1,253.97 836.37 966.81

平板電腦等其他

產品防護屏

281.69 343.21 107.78 437.78 159.12 256.87

合計

1,515.93 2,270.40 1,044.42 1,691.75 995.49 1,223.67

經測算，報告期內公司各類產成品的可變現淨值高於成本價格，庫存商品總

體上不存在減值情況。

2008年末，公司對庫存商品進行盤點檢查，發現存在一批

2年以上的庫存

商品金額合計為

44.05萬元。基於公司產品更新換代較快的特點，公司認為該批

產品的預計可變現淨值為零，對該部分產品全額計提存貨跌價準備。

2010年

7月，公司在對存貨進行盤點檢查時，發現有

2年以上的庫存商品

新增金額為

125.28萬元，公司認為該部分產品可變現淨值為零，對該部分產品

全額計提存貨跌價準備。2010年下半年，公司庫存商品跌價準備轉銷

94.04萬

元，其中因實現對外銷售轉銷存貨跌價準備

38.95萬元、研發領用產品轉銷存貨

跌價準備

34.34萬元、生產部門返修後實現銷售轉銷存貨跌價準備

20.75萬元。

截至

2010年

12月

31日，公司

2年以上的庫存商品金額合計為

75.29萬元，

公司對其全額計提了存貨跌價準備。

除上述情形外，報告期內公司庫存商品不存在減值情形。

②原材料跌價準備計提情況

報告期內各期末，公司原材料餘額分別為

862.32萬元、779.22萬元和

1,931.99萬元，佔存貨餘額的比例分別為：39.88%、37.51%和

45.63%。原材

料系公司為生產而持有的材料，是存貨的重要組成部分，具體包括主材料（含玻

璃、亞克力等主材料）、輔料、工具、防爆膜、膠帶及辦公用品等。

1-1-222

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

因公司持有原材料生產的產成品的可變現淨值高於成本，故公司認為該原材

料未發生跌價，按照其成本計量。而且公司的原材料構成中亞克力基板、防爆膜、

保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動幅度不大，因此公司原材料

總體上不存在減值情況。

公司在

2008年底進行存貨盤點檢查時，發現

2年以上的原材料合計金額為

12.65萬元，主要為玻璃及亞克力基板，成為呆滯料，公司預計其可變現淨值為

0，故對其全額計提跌價準備；2009年公司領用使用了

1.40萬元的呆滯材料，

原材料的跌價準備轉銷

1.40萬元，2009年末，公司對原材料計提跌價準備

11.25

萬元；2010年末，公司對原材料進行清查，發現新增

2年以上的原材料

6.77萬

元，為呆滯料，預計可變現淨值為

0，對其全額計提了跌價準備，同時

2010年

度公司領用了

4.94萬元的呆滯料，原材料的跌價準備轉銷

4.94萬元。

除此以外，公司原材料未發現其他減值情形。

經核查，申報會計師認為：2008年

12月

31日、2009年

12月

31日、2010

年

12月

31日發行人存貨跌價準備的計提符合按《企業會計準則》的相關規定，

符合謹慎性原則。

3、報告期內非流動資產變動情況分析

報告期各期末公司的非流動資產構成及佔比情況如下表：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

固定資產

16,074.20 71.92% 6,271.16 97.70% 5,433.10 97.88%

在建工程

1,719.68 7.69% --4.00 0.07%

無形資產

4,154.15 18.59% ----

長期待攤費用

66.24 0.30% ----

遞延所得稅資產

336.63 1.51% 147.50 2.30% 113.95 2.05%

非流動資產合計

22,350.90 100.00% 6,418.66 100.00% 5,551.04 100.00%

公司的非流動資產以固定資產和無形資產為主，主要是與生產經營密切相關

的機器設備、房屋建築物和土地使用權等資產，資產使用狀況良好。

（1）固定資產

公司的固定資產主要為房屋及建築物、機器設備、運輸工具和電子設備等，

機器設備主要包括

CNC精雕機、真空鍍膜機、切割機、全自動超聲波清洗機、

拋光機、絲網印刷機、加硬爐、真空泵、冷風機、離心分離機、周邊磨床、超聲

1-1-223

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

波打孔機等等，均為生產經營所必備的資產，目前使用狀況正常。

報告期各期末，固定資產構成情況如下所示：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

房屋及建築物

2,543.79 15.83% 193.27 3.08% 131.49 2.42%

機器設備

13,362.08 83.13% 6,019.75 95.99% 5,240.28 96.45%

運輸工具

128.37 0.80% 54.73 0.87% 42.21 0.78%

其他

39.95 0.25% 3.40 0.05% 19.11 0.35%

合計

16,074.20 100.00% 6,271.16 100.00% 5,433.10 100.00%

2010年末，公司固定資產帳面價值為

16,074.20萬元，較

2009年末增長

了

9,803.04萬元或

156.32%，增幅較大，主要原因是一方面為擴大產能，公司

本期新增生產用機器設備共計

8,384.88萬元；另一方面本期新增房屋建築物

2,328.30萬元，系受讓台州星星置業有限公司原租賃給公司的星星電子產業基

地

A2號樓、A3號樓和

A4號樓。

截至

2010年

12月

31日，公司固定資產原值、累計折舊、減值準備和帳面

價值情況如下：

單位：萬元

項目原值累計折舊減值準備帳面價值

房屋及建築物

2,738.53 194.74 -2,543.79

機器設備

16,403.02 2,941.55 99.38 13,362.08

運輸工具

292.00 163.63 -128.37

其他

183.78 143.82 -39.95

合計

19,617.32 3,443.74 99.38 16,074.20

2010年公司產品市場需求旺盛，訂單充足，公司不斷擴大生產規模，並在

2010年

8月成立子公司廣東星星光電科技有限公司，計劃根據市場情況，加大

了生產設備的投入。

①母公司

2010年購買的機器設備情況如下：

單位：萬元

設備名稱數量金額用途購入時點

折舊年

限

累計折舊額

使用狀

態

精雕

CNC雕

刻機

8 128.55生產經營

2010-01-18 10 13.23良好

13 214.44生產經營

2010-03-17 10 18.67良好

11 181.45生產經營

2010-04-30 10 14.37良好

1-1-224

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

設備名稱數量金額用途購入時點

折舊年

限

累計折舊額

使用狀

態

7 115.47生產經營

2010-06-30 10 7.31良好

30 486.32生產經營

2010-07-30 10 26.95良好

17 280.43生產經營

2010-07-24 10 15.54良好

50 813.25生產經營

2010-08-27 10 38.63良好

1 23.59生產經營

2010-11-30 10 0.56良好

1 23.59生產經營

2010-11-29 10 0.56良好

6 19.66生產經營

2010-04-30 10 1.56良好

1 3.16生產經營

2010-12-28 10 0.05良好

5 57.69生產經營

2010-03-17 10 5.02良好

2 22.22生產經營

2010-06-04 10 1.41良好

拋光機

18 200.00生產經營

2010-06-30 10 12.67良好

2 7.69生產經營

2010-07-20 10 0.43良好

20 222.22生產經營

2010-07-21 10 12.31良好

1 11.97生產經營

2010-09-28 10 0.47良好

10 111.11生產經營

2010-10-27 10 3.52良好

11 122.22生產經營

2010-12-23 10 1.94良好

2 46.46生產經營

2010-01-18 10 4.78良好

玻璃切割機

8 110.45生產經營

2010-07-24 10 12.24良好

1 27.10生產經營

2010-08-30 10 1.29良好

CNC數控玻4 77.86生產經營

2010-01-18 10 8.01良好

璃雕刻機

1 19.47生產經營

2010-01-18 10 2.00良好

2 49.27生產經營

2010-11-29 10 2.34良好

貼膜機

1 14.96生產經營

2010-12-23 10 0.24良好

1 14.96生產經營

2010-12-30 10 0.47良好

絲網印刷機

31 123.41生產經營

2010-07-21 10 6.84良好

20 79.32生產經營

2010-06-30 10 5.02良好

全自動超聲

波清洗機

3 105.13生產經營

2010-07-21 10 5.83良好

31 55.81生產經營

2010-03-31 10 4.86良好

真空泵

50 45.73生產經營

2010-07-24 10 5.07良好

20 19.93生產經營

2010-07-25 10 2.21良好

20 18.96生產經營

2010-06-30 10 2.40良好

封閉式化學1 26.32生產經營

2010-03-31 10 2.29良好

鋼化爐

3 75.64生產經營

2010-12-28 10 1.20良好

等離子清洗

機

2 57.71生產經營

2010-11-29 10 2.74良好

仿形機

5 19.57生產經營

2010-12-23 10 0.31良好

1-1-225

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

設備名稱數量金額用途購入時點

折舊年

限

累計折舊額

使用狀

態

封閉式鋼化

爐

2 50.43生產經營

2010-08-27 10 2.40良好

CNC光學視

覺量測系統

7 85.56生產經營

2010-09-09 10 3.39良好

掃光機

9 52.31生產經營

2010-12-23 10 0.83良好

其他設備

114 571.71 --10 31.69良好

合計

552 4,793.09 283.64

②廣東星星子公司

2010年購買的機器設備情況如下：

單位：萬元

設備名稱數量金額用途購入時點

折舊年

限

累計折舊額

使用狀

態

雕刻機

110 1,628.21生產經營

2010-11-2 10 12.89 良好

鍍膜機

1 198.72 生產經營

2010-11-8 10 1.57 良好

仿形磨邊機

8 31.32 生產經營

2010-11-1 10 0.25 良好

鋼化爐

9 81.33 生產經營

2010-11-1 10 0.64 良好

拋光機

45 519.23 生產經營

2010-11-1 10 4.11 良好

清洗機

6 162.82 生產經營

2010-11-6 10 1.29 良好

絲印機

50 219.85 生產經營

2010-11-1 10 1.74 良好

隧道爐

2 59.83 生產經營

2010-11-1 10 0.47 良好

貼片機

3 44.87 生產經營

2010-11-1 10 0.36 良好

投影儀

16 119.66 生產經營

2010-11-1 10 0.95 良好

細磨機

5 57.69 生產經營

2010-11-1 10 0.46 良好

真空泵

20 32.94 生產經營

2010-11-15 10 0.26 良好

其他設備

146 366.62 --10 2.92 良好

合計

421 3,591.79 ---27.91 -

報告期內，固定資產的投資夯實了公司持續發展的基礎，隨著新增固定資產

效益的發揮，公司產能逐步擴大，產品結構更為合理，盈利能力不斷提升。

（2）在建工程

2010年末公司的在建工程主要是廣東星星廠房項目。廣州星星廠房項目該

廠房建設預算投入金額為

2,200.27萬元，截至

2010年末投入金額為

1,709.30

萬元，工程投入佔總預算的比例為

77.69%。具體情況如下：

單位：萬元

名稱預算數資金來源

工程投入佔

預算比例

借款費用資

本化金額

資本化

率

1-1-226

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

名稱預算數資金來源

工程投入佔

預算比例

借款費用資

本化金額

資本化

率

廣東星星車間淨化工程

1,116.00自有

78.92% --

廣東星星工廠高低壓配電

工程

385.50 自有

71.34%

廣東星星廠房及辦公室裝

修工程

248.30 自有

90.00% --

廣東星星生產廢水處理工

程

126.30 自有

80.00% --

廣東星星水\電\氣安裝工程

122.68 自有

86.25% --

廣東星星廠區綠化工程

111.19 自有

60.00% --

廣東星星網絡,考勤,監控,

會議及機房弱電系統工程

42.50 自有

65.00% --

廣東星星車間水渠\廠房貯

水池和純水回用貯水池工

程

24.30 自有

80.00% --

廣東星星員工宿舍熱水工

程

23.50 自有

40.00% --

合計

2,200.27 -77.69% --

註：公司

2010年末在建工程期末餘額中不包含借款費用資本化金額。

經核查，申報會計師認為：發行人固定資產、在建工程的確認及計量符合《企

業會計準則》的相關規定，公允反映了

2010年

12月

31日發行人的固定資產、

在建工程的狀況。

（3）無形資產

報告期各期末，無形資產的具體情況如下：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

原值合計

4,197.39 --

其中：土地使用權

4,197.39 --

累計攤銷

43.24 --

其中：土地使用權

43.24 --

減值準備

---

其中：土地使用權

---

帳面價值

4,154.15 --

其中：土地使用權

4,154.15 --

2010年末的無形資產帳面價值為

4,154.15萬元，為土地使用權，均系以出

1-1-227

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

讓的方式取得的辦公和工業用地。

土地使用權具體情況明細如下：

單位：萬元

產權證書編號土地位置土地使用權人面積（m2）終止日期原值

抵押

情況

椒國用(2010)第

010879號

浙江省台州市椒江區

白雲山南路

851號

浙江星星瑞金科

技股份有限公司

18,375.11 2052.9 1,702.97無

東府國用(2010)

第特

210號

廣東省東莞市石排鎮

黃家壆村黃泥湖地段

廣東星星光電科

技有限公司

41,934.00 2048.12 無

東府國用(2010)

第特

211號

廣東省東莞市石排鎮

黃家壆村黃泥湖地段

廣東星星光電科

技有限公司

2,828.90 2048.122,494.42

無

（4）遞延所得稅資產

暫時性差異包括資產與負債的帳面價值與計稅基礎之間的差額，以及未作為

資產和負債確認，但按照稅法規定可以確定其計稅基礎的項目的帳面價值與計稅

基礎之間的差額。

報告期期末，公司遞延所得稅資產的具體情況如下所示：

單位：萬元

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

遞延所得稅資產

336.63 147.50 113.95

其中：資產減值準備產生暫時性差異

141.49 89.95 59.11

遞延收益產生暫時性差異

76.67 57.55 54.84

未彌補虧損產生暫時性差異

118.48 --

報告期內，公司良好的信用管理政策和經營環境，保證了公司存貨和應收帳

款不存在重大減值，但公司根據謹慎性原則對期末應收帳款餘額按帳齡分析法和

個別認定法計提了壞帳準備。公司固定資產投資及日常管理制度嚴格，折舊政策

穩健，對不使用和閒置固定資產進行及時清理，因此，整體上不存在重大減值，

但公司根據其使用功能和運行情況，足額計提了減值準備。在建工程、無形資產

等都不存在資產減值情況，未計提減值準備。

（二）資產周轉能力分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

應收帳款周轉率（次/年）

3.44 2.47 2.21

存貨周轉率（次/年）

6.08 3.99 5.50

總資產周轉率（次/年）

0.87 0.70 0.78

1-1-228

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

1、應收帳款周轉能力分析

報告期內，公司應收帳款周轉率分別為

2.21次/年、2.47次/年和

3.44次/

年，應收帳款周轉率逐年提高。

報告期內公司應收帳款周轉率相對較低主要是由於行業特點所致。公司每年

9月至次年

2月是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提

高，佔全年銷售收入的比重一般在

1/3 左右，由於銷售收入基本都以應收帳款

形式實現，相應的期末應收帳款餘額較大。因此公司年末銷售量和應收帳款的大

量增加對應收帳款周轉率或周轉天數造成很大的影響。

報告期內，公司應收帳款帳齡在

1年以內的佔比均超過

99%，欠款單位大

多是大型

EMS廠商，資金雄厚，貨款結算主動、及時，企業信譽良好，報告期

內，公司應收帳款均能及時收回，發生壞帳的風險很小。

2、存貨周轉能力分析

報告期內，公司的存貨周轉率分別為

5.50次/年、3.99次/年和

6.08次/年。

2009年度公司的存貨周轉率相對較低，主要是因為公司的手機視窗玻璃防護屏

產品良率提高，產品單位成本下降，同期的存貨平均佔用額基本保持穩定。

2010年度公司加強了原材料採購的經濟訂貨量管理，並逐漸優化材料採購、

材料領用、產品生產、產成品入庫的組織流程，一定程度上提高了存貨管理的效

率，減少了存貨對資金的佔用。

公司的存貨周轉率同樣受行業特點影響較大。由於每年第四季度的訂單大幅

增加，公司進行備產備貨，導致存貨增加，因此期初和期末的存貨餘額相對較大，

用期初餘額加上期末餘額之和除以

2並不能代表企業存貨的平均額度，由此計算

出的指標可能存在一定的偏差，低估了存貨的實際周轉速度。

3、資產運營效率分析

報告期內，公司的總資產周轉率分別為

0.78次、0.70次和

0.87次，保持相

對穩定，主要是銷售收入的增長與平均總資產的變動趨勢相匹配。

2010年度，公司在總資產規模大幅增長的情況下，加強了對各項資產的管

理，從而使公司的資產周轉能力得以提高，有效節約了資產運營和管理成本，間

接提高了公司效益水平。

4、與本公司業務相近的上市公司的資產周轉能力比較

本公司屬於平板顯示器視窗防護屏行業，目前國內上市公司中尚不存在與本

1-1-229

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司業務相同的公司，現選取與本公司業務類型相近的長信科技和長盈精密公司

做對比：

主要財務指標長信科技長盈精密平均星星科技

應收帳款周轉

率（次/年）

2010年

4.33 5.47 4.90 3.44

2009年

3.17 4.56 3.87 2.47

2008年

3.31 4.29 3.80 2.21

存貨周轉率

（次/年）

2010年

8.40 2.46 5.43 6.08

2009年

5.97 2.88 4.43 3.99

2008年

6.02 3.99 5.01 5.50

總資產周轉率

（次/年）

2010年

0.57 0.55 0.56 0.87

2009年

0.57 0.87 0.72 0.70

2008年

0.63 1.04 0.84 0.78

註：以上數據根據各公司財務報告相關數據計算得出

報告期內，公司的應收帳款周轉率指標與長信科技和長盈精密公司相比，相

對較低，主要原因是公司收入的季節性差異較為明顯，公司年末銷售量和應收帳

款的大量增加對應收帳款周轉率或周轉天數造成很大的影響。

報告期內，公司的存貨周轉率指標要高於長盈精密，與長信科技和長盈精密

的平均水平基本持平，表明公司具有較好的存貨管理能力。公司將繼續優化材料

採購、材料領用、產品生產、產成品入庫的組織流程，提高了存貨管理的效率，

減少了存貨對資金的佔用。

報告期內，公司的總資產周轉率指標高於長信科技，資產的整體運營效率較

好。

5、資產減值準備分析

根據國家財政部頒布的《企業會計準則》和公司制訂的有關財務會計制度，

公司制定了具體可行的減值準備計提政策，並按照資產減值準備政策的規定以及

各項資產的實際情況，足額地計提了各項減值準備。

報告期各期末，公司資產減值具體情況如下：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

壞帳準備

755.09 445.01 337.34

存貨跌價準備

88.37 55.30 56.70

固定資產減值準備

99.38 99.38 -

合計

942.85 599.69 394.04

1-1-230

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司管理層認為，公司根據實際情況制定了穩健的資產減值準備計提政策，

主要資產減值準備計提情況與資產質量實際狀況相符，不存在因資產減值準備計

提不足而影響公司持續經營能力的情形。

（三）負債結構分析

報告期各期末，公司各類負債金額及佔負債總額的比例如下：

單位：萬元

項目

2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比

流動負債：

短期借款

12,793.48 57.46% 3,000.00 29.53% 7,000.00 60.86%

應付票據

169.77 0.76% ----

應付帳款

8,279.67 37.19% 4,077.35 40.13% 3,302.85 28.71%

預收帳款

15.08 0.07% 15.97 0.16% 29.62 0.26%

應付職工薪酬

659.46 2.96% 443.22 4.36% 190.88 1.66%

應交稅費

-251.33 -1.13% 446.03 4.39% 77.93 0.68%

應付利息

17.59 0.08% 9.32 0.09% --

應付股利

--1,000.00 9.84% --

其他應付款

29.19 0.13% 721.93 7.11% 461.28 4.01%

流動負債合計

21,712.92 97.52% 9,713.82 95.60% 11,062.57 96.17%

非流動負債：

遞延所得稅負債

40.74 0.18% 63.17 0.62% 74.52 0.65%

其他非流動負債

511.11 2.30% 383.66 3.78% 365.60 3.18%

非流動負債合計

551.85 2.48% 446.83 4.40% 440.12 3.83%

負債總額

22,264.76 100.00% 10,160.65 100.00% 11,502.68 100.00%

1、負債結構及其變化趨勢

報告期內，公司負債結構較穩定，流動負債佔負債總額的比例在

95%以上。

流動負債主要為短期借款和應付帳款等，系銀行短期借款和採購原材料及機器設

備形成的應付貨款。

2、流動負債分析

（1）短期借款

公司短期借款為向銀行借入的短期貸款，主要用以流動資金周轉。

2008-2010年末，公司短期借款餘額分別為

7,000萬元、3,000萬元和

12,793.48

萬元，佔負債總額的比例分別為

60.86%、29.53%和

57.46%。

1-1-231

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2008年末，公司短期借款餘額

7,000萬元，系公司為補充營運資金向招商

銀行台州分行借款

4,000萬元和向廣東發展銀行杭州分行借款

3,000萬元，該兩

筆貸款已於

2009年償還。

2009年末，短期借款餘額為

3,000萬元，系向中國農業銀行海門支行借款

3,000萬元，用於補充營運資金，該筆貸款已於

2010年償還。

2010年末，公司短期借款餘額

12,793.48萬元，主要是公司業務規模擴大

導致對流動資金需求增加而向銀行借款，其中向中國農業銀行海門支行借款

6,000萬元，向招商銀行台州分行借款

3,000萬元，以應收帳款

6,376,351.30

美元，折合人民幣

42,228,661.75元用於借款擔保，向中國工商銀行台州分行融

資

3,793.48萬元。

報告期內公司主要融資渠道為銀行借款。公司在銀行系統具有良好的信用記

錄，期末貸款餘額中無逾期貸款。

（2）應付帳款

公司的應付帳款主要是應付原材料和機器設備採購款。2008-2010年末公司

應付帳款餘額分別為

3,302.85萬元、4,077.35萬元和

8,279.67萬元，佔負債總

額的比例分別為

28.71%、40.13%和

37.19%。2010年度，隨著業務規模不斷

擴大和廣東星星子公司的運營投產，機器設備投資和原材料採購額隨之增加，應

付帳款也相應增加。

報告期各期末，公司應付帳款前五名如下：

單位：萬元

時間單位名稱金額佔比

Corning Incorporated 242.45 2.93%

成都光明光電股份有限公司

145.81 1.76%

2010年

12月

深圳市友銘刻科技有限公司

80.08 0.97%

31日

深圳市寶安區石巖歷高銘牌製品廠

77.60 0.94%

深圳市西半球科技有限公司

62.51 0.76%

合計

608.44 7.35%

AGC Flat Glass(Hong Kong) Co.,Ltd. 248.13 6.09%

深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠

217.68 5.34%

2009年

12月

Corning Incorporated 177.79 4.36%

31日

成都光明光電股份有限公司

163.46 4.01%

杭州同惠電子有限公司

147.09 3.61%

合計

954.14 23.40%

2008年

12月蘇州春光電子材料有限公司

311.32 9.43%

1-1-232

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

31日上海摯富高分子材料有限公司

275.08 8.33%

北京富華泛亞科技有限公司

196.76 5.96%

青島哈耐思電子有限公司

143.50 4.34%

杭州昱光特種玻璃有限公司

137.45 4.16%

合計

1,064.12 32.22%

公司應付帳款餘額中無應付持有本公司

5%（含

5%）以上表決權股份的股

東單位款項。

（3）應付職工薪酬

2008-2010年末，公司應付職工薪酬餘額分別為

190.88萬元、443.22萬元

和

659.46萬元。

報告期內，應付職工薪酬發生額呈逐年增長趨勢，主要原因：一是公司提高

了生產工人、管理人員、銷售人員以及其他員工的工資水平；二是公司員工總數

逐年提升，2008-2010年末，員工總人數分別為

1,014人、1,168人和

2,240人，

員工總數的增加導致應付職工薪酬的增加。

2010年末公司的員工總人數達到

2,240人，增長較快，主要系公司業務規

模的不斷擴大和子公司廣東星星自

2010年

8月納入合併報表範圍所致。

（4）應交稅費

報告期各期末，公司應交稅費情況如下：

單位：萬元

稅種

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

增值稅

-579.83 96.56 4.25

企業所得稅

311.86 314.21 50.96

個人所得稅

10.35 4.20 4.39

城市建設維護稅

0.06 13.14 6.87

其他

6.24 17.92 11.46

合計

-251.33 446.03 77.93

公司應交稅費餘額主要是增值稅和企業所得稅。2008-2010年末，公司應交

稅費餘額分別為

77.93萬元、446.03萬元和-251.33萬元。

2010年末，應交稅費餘額為-251.33萬元，主要原因是由於業務擴張需要，

公司大量備貨，2010年度採購金額比

2009年大幅增長，可抵扣的增值稅進項

稅金大幅增加，導致期末有較多未抵扣進項稅額所致。

1-1-233

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

（5）其他應付款

2008-2010年末，公司其他應付款餘額分別為

461.28萬元、721.93萬元和

29.19萬元，佔負債總額的比例分別為

4.01%、7.11%和

0.13%，主要系與星星

集團和星星置業公司的往來款。2010年末其他應付款餘額較

2009末減少

692.74

萬元，主要系收回與星星集團和星星置業公司的往來款所致。

（四）償債能力分析

報告期內公司主要償債能力指標如下：

項目

2010年度

/2010-12-31

2009年度

/2009-12-31

2008年度

/2008-12-31

流動比率（倍）

1.13 1.66 1.05

速動比率（倍）

0.93 1.45 0.85

資產負債率（母公司）

46.01% 45.06% 67.16%

資產負債率（合併）

47.55% 45.06% 67.16%

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

7,664.94 4,263.99 1,319.68

利息保障倍數（倍）

22.00 11.92 1.13

1、總體負債水平分析

2008-2010年末，公司的資產負債率分別為

67.16%、45.06%和

47.55%，

其中

2009年末比

2008 年末資產負債率下降較快，主要是一方面公司

2009年

末短期銀行借款餘額比

2008年末減少

4,000萬元，另一方面通過增資擴股，股

東權益增加。

總的來說，公司目前的資產負債水平與現有業務規模是相匹配的。

2、償債能力分析

2008-2010年末，公司流動比率分別

1.05、1.66和

1.13，該比率較低，主

要原因是公司融資渠道單一，業務規模擴大的投入主要依賴於內源融資以及銀行

貸款等負債融資。

2008-2010年末，公司的速動比率分別為

0.85、1.45和

0.93，流動比率和

速動比率較為接近，主要原因是公司採用訂單式生產，各期末存貨等非速動資產

金額相對較小。

報告期內公司息稅折舊攤銷前利潤呈逐年遞增態勢，表明公司短期償債能力

逐漸增強；除了

2008年度外，公司利息保障倍數較高，不存在無法支付銀行借

款的可能，且未發生過逾期未償還銀行借款的情況。

1-1-234

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2008年度公司利息保障倍數較低，主要原因：①公司上半年為擴大生產規

模，向中國銀行台州市分行借款

4,000萬元和廣東發展銀行杭州分行借款

3,000

萬元，導致當期利息支出較大；②公司下半年受全球金融危機影響，銷售收入明

顯減少，加上手機視窗玻璃防護屏產品良率較低，營業成本和期間費用較高，因

此當期利潤水平較低，從而導致利息保障倍數較低。

公司良好的資信情況保障了後續融資能力，為公司正常生產經營提供了良好

的外部資金保證。

3、與本公司業務相近的上市公司的償債能力比較分析

現選取本公司業務相近的上市公司長信科技和長盈精密做對比：

主要財務指標長信科技長盈精密平均星星科技

流動比率

2010年

14.62 9.41 12.02 1.13

2009年

2.42 2.59 2.51 1.66

2008年

2.23 2.96 2.60 1.05

速動比率

2010年

13.92 8.14 11.03 0.93

2009年

2.15 1.90 2.03 1.45

2008年

1.86 2.39 2.13 0.85

資產負債率

2010年

5.02% 9.64% 7.33% 47.55%

2009年

28.62% 30.43% 29.53% 45.06%

2008年

19.57% 28.74% 24.16% 67.16%

註：以上數據根據各公司財務報告數據計算得出。

根據上表數據，報告期內，公司的償債能力指標低於長信科技和長盈精密公

司的平均水平，主要系公司融資渠道單一，主要依賴於內源融資以及銀行貸款等

負債融資，為了擴大業務規模，提高市場份額和競爭力，所需資金投入來源主要

是銀行貸款，導致公司的流動比率和速動比率相對較低，資產負債率相對較高。

總的來說，公司財務政策穩健，在合理、可控的範圍內積極利用財務槓桿。

公司不存在無法支付銀行借款的可能，且未發生過逾期未償還銀行借款的情況。

為擴大公司市場份額，提升競爭力，公司需要拓寬現有融資渠道，提高自身資本

實力，以滿足未來發展的要求。

（五）所有者權益變動情況

（1）股本

單位：萬元

項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

1-1-235

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

葉仙玉

2,474.50 350.00 -

國科瑞華

2,176.00 363.75 -

王先玉

673.04 117.30 150.00

星星集團

478.56 99.70 150.00

上海中金資本

403.80 67.50 -

王春橋

386.36 78.20 100.00

管敏宏

336.00 70.00 -

荊萌

326.80 66.00 30.00

殷愛武

104.24 18.80 -

蔣高明

45.00 7.50 -

李海斐

37.50 6.25 -

劉千宏

34.20 1.00 -

王敦實

6.00 1.00 -

孫華

5.10 0.85 -

朱華

3.00 0.50 -

王琰

3.00 0.50 -

徐鐵軍

3.00 0.50 -

劉德明

2.40 0.40 -

程文雙

1.50 0.25 -

台州星星置業

--570.00

合計

7,500.00 1,250.00 1,000.00

注

1：2009年

11月，台州星星置業有限公司將其擁有本公司的

13.125%股權計

131.25

萬元、王春橋將其擁有本公司

1.50%的股權計

15萬元、荊萌將其擁有本公司

1.25%的股權

計

12.50萬元，轉讓給國科瑞華創業投資企業。股份轉讓後同時增加註冊資本人民幣

250

萬元，變更後公司註冊資本為

1,250萬元。該項增資業經杭州勤行會計師事務有限公司審驗，

並出具「杭勤驗字（

2009）第

495號」《驗資報告》；

注

2：2010年

6月實收資本由

1,250萬元增加到

6,000萬元，為資本公積轉增資本，

本次增資業經大信會計師事務有限公司審驗，並出具「大信驗字（

2010）第

0008號」《驗資

報告》；

注

3：2010年

7月

29日，公司註冊資本由

6,000萬元增加到

7,500萬元，為貨幣增資，

本次增資業經大信會計師事務有限公司上海分公司審驗，並出具「大信滬驗字（

2010）第

0014

號」《驗資報告》。

（2）其他項目

單位：萬元

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

1-1-236

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

資本溢價

15,282.55 4,750.00 -

法定盈餘公積

505.38 605.04 328.69

期初未分配利潤

5,783.91 4,296.69 4,222.86

加：合併淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

減：提取盈餘公積

533.57 276.36 8.20

分配現金股利

-1,000.00 -

其他

9,397.05 --

期末未分配利潤

1,270.98 5,783.91 4,296.69

十三、盈利能力分析

（一）經營成果的基本情況及變動趨勢

伴隨著智慧型手機、平板電腦等新產品的不斷湧現，消費類電子行業的產品種

類更為豐富，未來全球消費類電子產業規模也將保持持續增長態勢。消費類電子

產品市場的快速發展，促進了平板顯示器視窗防護屏行業的發展和擴張。

公司是平板顯示器視窗防護屏領域具有自主創新能力的高科技企業，目前已

掌握各類平板顯示器視窗防護屏生產的核心技術，是諾基亞、摩託羅拉、黑莓、

索尼、索尼愛立信和

LG等國際知名手機廠商的合格供應商，生產的手機視窗防

護屏全部應用在國際主流品牌手機上。

報告期內公司的主營業務取得快速發展，銷售毛利和淨利潤均保持快速增

長，具體情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額較上年增長金額較上年增長金額

營業收入

30,371.84 118.21% 13,918.68 -4.38% 14,555.63

營業成本

19,468.75 127.23% 8,567.86 -30.70% 12,363.86

營業毛利

10,903.09 103.76% 5,350.82 144.13% 2,191.77

利潤總額

6,166.25 92.86% 3,197.21 3808.28% 81.81

淨利潤

5,417.68 96.04% 2,763.58 3268.81% 82.03

報告期內，公司的營業收入分別為

14,555.63萬元、

13,918.68萬元和

30,371.84萬元，年均複合增長率為

44.45%。

報告期內，公司銷售毛利和淨利潤均保持較快增長，2009年度公司營業毛

利較

2008年度增長

144.13%，2010年度公司營業毛利較

2009年度增長

103.76%；淨利潤方面，公司

2010年度的淨利潤為

5,417.68萬元，較

2009年

1-1-237

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

度增長了

96.04%。

以下從營業收入、營業成本、毛利率、期間費用和影響利潤的其他因素等方

面分析報告期內公司盈利狀況及盈利能力的變化情況。

（二）營業收入構成和變動分析

1、營業收入概況

報告期內，公司營業收入結構如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

主營業務收入

30,334.64 99.88% 13,860.03 99.58% 14,456.20 99.32%

其他業務收入

37.20 0.12% 58.65 0.42% 99.44 0.68%

營業收入

30,371.84 100.00% 13,918.68 100.00% 14,555.63 100.00%

報告期內，公司主營業務收入佔營業收入的比例均在

99%以上，主營業務

突出。公司自

2009年以來營業收入保持了較快的增長趨勢，2010年度營業收

入達到

30,371.84萬元，這主要來源於主營業務收入快速增長。

公司其他業務收入主要包括一些輔助材料和廢棄材料的銷售，佔公司營業收

入的比例很小，對公司經營成果影響不大。

報告期內，公司營業收入變動如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

主營業務收入

30,334.64 13,860.03 14,456.20

增長率

118.86% -4.12% -

其他業務收入

37.20 58.65 99.44

增長率

-36.57% -41.02% -

計算公式：增長率=（期末金額-期初金額）÷期初金額

報告期內，公司主營業務收入佔營業收入的絕大部分，其增減變動直接決定

營業收入的增減變動，且變動幅度基本相當。其他業務收入變動幅度相對較大，

但其金額佔比很小。

公司

2009年營業收入下降而淨利潤大幅增長，主要是由於

2008年公司產

品轉型以及金融危機的影響所致，具體來講：

（1）公司產品轉型的影響

1-1-238

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需求進行設計生

產。2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表

面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機

和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、

表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司

依據市場需求的變化，在

2008年調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量

的同時，減少了亞克力防護屏的產量。

由於玻璃產品本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此

量產初期產品良率較低，殘次廢品的數量較多，使單位產品分攤的成本提高。

2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

5,186.93萬元，而由於產

品量產初期良率較低。2008年玻璃防護屏產品投產數量為

1,492.88 萬片，合

格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73萬片，產品良率僅為

45.52%，

因此，導致了成本較高，產品毛利率為-2.66%。

2009年以來，隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良

率不斷提升，由

2008年的

45.52%提升到

57.56%，單位產品分攤的成本下降，

公司的盈利水平明顯提升，手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

9,135.28萬元，成

本為

5,483.42萬元，產品毛利率為

39.98%，生產經營恢復到正常水平。

（2）金融危機的影響

2008年下半年公司受金融危機的影響較大，收入明顯減少，但由於對金融

危機的嚴重性判斷不足，公司並沒有進行相應的裁員，導致員工薪酬支出相對較

高，進一步降低了公司的利潤水平。

2009年度月平均職工人數為

1,034人，較

2008年度的月平均職工人數

1,381人，減少了

25.13%。員工人數的減少導致生產成本和期間費用的下降。

綜上，由於

2008年公司產品轉型初期，工藝技術不夠成熟、工人操作不夠

熟練，各工序殘次品較多，導致產品成本畸高，以及金融危機影響而為未及時裁

員導致的員工工資費用支出較高，使得淨利潤基數偏低，從而導致

2009年度淨

利潤增幅與營業收入增幅不匹配。

2、主營業務收入按產品結構分析

報告期內，公司主營業務收入按產品分類的情況如下表所示：

單位：萬元

項目2010年度2009年度2008年度

1-1-239

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

金額佔比（%）金額佔比（%）金額佔比（%）

1、手機視窗防護屏

25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%

其中：玻璃防護屏

25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%

亞克力防護屏

217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%

2、平板電腦等其他

產品防護屏

4,429.21 14.60% 2,148.23 15.50% 2,192.90 15.17%

合計

30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.20 100.00%

公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏產品的銷售，其佔比基本穩

定在

85%左右。公司營業收入的波動主要是因為玻璃防護屏的銷售額逐年上升，

而亞克力防護屏的銷售額逐年下降導致的。具體情況如下：

項目

2010年度

2009年度

2008年度

銷量

單價

金額

銷量

單價

金額

銷量

單價

金額

(萬片) (元/片)(萬元) (萬片) (元/片) (萬元) (萬片) (元/片)(萬元)

玻璃防護屏

1,791.55 14.34 25,687.70 628.97 14.52 9,135.28 648.65 8.00 5,186.93

亞克力防護

屏

58.74 3.71 217.73 775.2 3.32 2,576.52 1,683.01 4.20 7,076.37

手機視窗防

護屏合計

1,850.29 -25,905.43 1,404.17 -11,711.80 2,331.66 -12,263.30

2010年公司銷售收入較

2009年增長了

16,453萬元，主要原因是手機玻璃

視窗防護屏的銷售金額分別為從

2009年的

9,135.28萬元增長到

2010年的

25,687.70萬元，亞克力視窗防護屏的銷售金額從

2009年的

2,576.52萬元下降

到

2010年的

217.73萬元。具體來講：

2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，隨著觸控螢幕手機和智能

手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用玻璃防護屏。公司

依據市場需求的變化，在

2008年調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量

的同時，減少了亞克力防護屏的產量。

2008-2010年公司手機玻璃視窗防護屏的銷售金額分別為

5,186.93萬元、

9,135.28萬元和

25,687.70萬元，增長較快。主要原因有：①玻璃防護屏的市場

需求旺盛，公司訂單充足，該類產品銷量由

2008年的

648.65萬片增長到

2010

年的

1,791.55萬片。②產品單價的提高。2008年公司手機視窗玻璃防護屏的銷

售單價為

8.00元/片，2009年和

2010年產品單價分別為

14.52元/片和

14.34

元/片。主要原因：一是隨著手機屏幕的大尺寸化，防護屏產品的單片面積逐漸

增大，原材料消耗增加，生產加工難度增大，產品的單位成本增加，因此銷售價

格相應提高；二是防護屏產品的鍍防爆膜、保護膜等功能性需求增加，附加值上

1-1-240

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

升也推動了產品售價的提高。

2008-2010年公司手機亞克力視窗防護屏的銷售金額分別為

7,076.37萬元、

2,576.52萬元和

217.73萬元，呈現逐步下降趨勢。主要原因是市場需求下降，

公司適時調整了產品結構，逐步降低了手機亞克力視窗防護屏的產量和銷量。

3、主營業務收入按主要客戶分類

報告期內，公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏的銷售。公司是

諾基亞、摩託羅拉、黑莓、索尼愛立信等國際知名手機廠商的合格供應商，生產

的手機視窗防護屏全部應用在國際主流品牌手機上。但由於行業特點的原因，公

司的產品銷售方式系除了小部分產品直接向最終客戶如諾基亞等銷售外，絕大部

分產品是向富士康、耐普羅、貝爾羅斯等

EMS廠商銷售。

從對主要客戶的銷售金額分析，2010年公司銷售收入增長較快，主要是對

公司主要客戶諾基亞、黑莓等銷售金額增長較快，同時開發了索尼和宏達國際

（HTC）等新客戶所致。2010年公司營業收入為

30,372萬元，較

2009年增長

了

16,453萬元，其中對第一大客戶諾基亞的銷售額為

20,557.95萬元，較

2009

年增長了

10,696.79萬元；對黑莓的銷售額為

3,766.81萬元，較

2009年增長了

2,142.75萬元；此外索尼和宏達國際（HTC）成為公司的第三大和第四大客戶，

對其銷售額分別為

3,563.22萬元和

1,109.41萬元，表明公司開拓新市場和新客

戶取得進展。具體來講：

（1）報告期內，公司向前五大客戶的銷售收入按產品劃分情況如下：

銷售

金額

對應的最終

年度直接客戶名稱交易內容價格

(元)

(萬元)

佔比

客戶

Wintek Corp(中國

臺灣)

手機視窗玻璃防護屏

15.83 10,173.29 33.54%

諾基亞、摩託

羅拉和索愛等

Samsung Mobile

Display Co.,Ltd.

(韓國)

手機視窗玻璃防護屏

15.16 4,582.69 15.11%

三星、諾基亞

等

2010 手機視窗玻璃防護屏

14.02 1,672.24 5.51%

黑莓、諾基亞

等年度

美國耐普羅集團MP3/4防護屏

8.02 2,065.01 6.81%

小計

-3,737.25 12.32%

Great Mandarin

Trading Co.,Ltd. 手機視窗玻璃防護屏

13.90 3,452.38 11.38%索尼等

(中國臺灣)

臺灣富士康科技集手機視窗玻璃防護屏

14.30 3,081.89 10.16%諾基亞等

1-1-241

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

銷售

金額

對應的最終

年度直接客戶名稱交易內容價格

(元)

(萬元)

佔比

客戶

團

合計

--25,027.50 82.50% -

手機視窗玻璃防護屏

14.73 5,470.90 39.47%

諾基亞等

臺灣富士康科技集

團

手機視窗亞克力防護

屏

6.43 87.25 0.63%

小計

-5,558.15 40.10%

手機視窗亞克力防護

屏

3.04 870.23 6.28%

黑莓、諾基亞

等2009

美國耐普羅集團

MP3/4防護屏

8.32 1,665.67 12.02%

年度小計

-2,535.90 18.30%

Wintek Corp

(中國臺灣) 手機視窗玻璃防護屏

16.73 2,131.52 15.38%

諾基亞、摩託

羅拉和索愛等

臺灣光寶集團

手機視窗亞克力防護

屏

4.36 1,354.72 9.77%諾基亞等

JMC Glass

Co.,Ltd. (韓國) 手機視窗玻璃防護屏

15.27 619.47 4.47% LG等

合計

--12,199.76 88.02%

手機視窗亞克力防護

屏

4.32 5,085.23 35.18%

諾基亞、黑莓

等

美國耐普羅集團

MP3/4防護屏

8.13 145.97 1.01%

小計

-5,231.20 36.19%

手機視窗玻璃防護屏

8.23 2,016.81 13.95%

諾基亞、摩託

羅拉2008

年度

臺灣富士康科技集

團

手機視窗亞克力防護

屏

3.90 698.93 4.83%

小計

-2,715.74 18.78%

美國捷普集團手機視窗玻璃防護屏

7.13 1,717.08 11.88%諾基亞等

美國偉創力集團

MP3/4等產品防護屏

6.80 956.53 6.62%

摩託羅拉、微

軟等

Itochu Plastics

Inc.(日本) 手機視窗玻璃防護屏

9.30 889.46 6.15%諾基亞等

合計

--11,510.01 79.62% -

公司的主要產品是手機視窗玻璃防護屏，其不屬於標準配件，為批次定製件，

需要依據手機、平板電腦等下遊終端產品的外觀及功能具體要求進行設計和生

產。

公司的直接客戶為

Wintek Corp（臺灣勝華科技股份有限公司）、臺灣富士

康科技集團、美國耐普羅集團等大型

EMS代工廠商，公司直接與其籤訂購銷合

1-1-242

星星科技招股意向書

第十節財務會計信息與管理層分析

同，開具發票並結算；產品最終客戶為諾基亞、黑莓、三星、LG、摩託羅拉、

索愛等國際知名手機廠商。

公司、直接客戶和最終客戶之間的關係如下：

.

資質認證：公司和富士康等

EMS代工廠商均為諾基亞等最終客戶的合格供

應商，均需通過最終客戶的非常嚴格的供應商資質認證。本公司提供手機視

窗防護屏產品，代工廠商提供整機組裝服務。

.

產品訂單：對於每一款產品或每個項目，公司在諾基亞等最終客戶的手機研

發階段即參與其產品樣品設計與生產，根據產品成本、訂單預測等因素直接

向最終客戶報價，並與最終客戶經價格談判並達成共識後，進入該產品或項

目合作階段。產品訂單的單價及數量均由本公司和最終客戶協商確定，並由

最終客戶指定代工廠商按上述協商後的價格和數量採購本公司的該款產品。

諾基亞等最終用戶決定每款手機採用視窗防護屏的供應商及其訂單分配，且

代工廠商不能與公司協商改變訂單產品的單價及數量。

.

銷售結算：公司與最終客戶協商產品銷售單價和數量，然後與其指定的代工

廠商籤訂銷售合同。公司根據訂單組織生產，並將產品發至代工廠商。代工

廠商負責產品驗收，並支付貨款。

公司的市場開拓和價格談判是面向諾基亞、黑莓等最終客戶，然後由最終客

戶指定的

EMS代工廠商採購具體產品，因此，公司的主要直接客戶的變動主要

是諾基亞等最終客戶選擇富士康、Wintek等整機組裝訂單分配的結果。

2010年

Wintek Corp成為公司的第一大直接客戶，對其銷售金額由

2009

1-1-243

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

年的

2,131.52萬元增長到

2010年的

10,173.29萬元，主要原因是公司的最終客

戶如諾基亞、摩託羅拉和索愛等更多指定由其採購本公司的手機視窗防護屏產

品。Wintek Corp即臺灣勝華科技股份有限公司，是集

LCD、LCM和觸控屏生

產於一體的臺灣製造廠商。Wintek Corp是諾基亞、蘋果、摩託羅拉、索愛等眾

多國際知名手機廠商指定的代工廠商之一，在大陸設有兩家工廠（東莞、蘇州）。

Samsung Mobile Display Co.,Ltd.，即韓國三星移動顯示器公司，為三星旗

下合資子公司，是全球主要行動裝置顯示器製造商之一。2010年公司對

Samsung Mobile Display Co.,Ltd.的銷售額為

4,582.69萬元。公司對其銷售的

產品主要是諾基亞和三星手機品牌的視窗防護屏。

耐普羅集團總部設在美國柯林頓市，全球擁有

30多家子公司，是世界領先

的精密注塑及模具製造類的跨國集團公司。報告期內公司對其銷售金額分別為

5,231.20萬元、2,535.90萬元和

3,737.25萬元，產品主要銷往亞光耐普羅精密

注塑（天津）有限公司和耐普羅塑膠五金製品（深圳）有限公司，對應的最終客

戶為諾基亞和黑莓等。

Great Mandarin Trading Co.,Ltd.是臺灣的一家代理採購商，公司對其銷售

的產品對應的最終客戶主要是索尼。

臺灣富士康科技集團是全球最大的電子產業專業製造商，在中國大陸深圳、

東莞、廊坊、崑山、太原、天津等地投資設立生產企業。公司對其銷售的產品對

應的最終客戶主要是諾基亞等。2010年公司對其銷售額為

3,081.89萬元，較

2009年減少

2,476.26萬元，主要系諾基亞整體上協調各

EMS代工廠之間訂單

分配的結果。公司對富士康的產品銷售主要銷往富士康精密電子(太原)有限公

司、富士康精密電子（廊坊）有限公司和深圳富泰宏精密工業有限公司。

（2）報告期內，公司向前五大客戶的銷售收入按區域劃分情況如下：

單位：萬元

年

度

直接客戶名稱銷售金額

其中：內銷收入及佔

對應客戶銷售額比重

外銷收入及佔對應

客戶銷售額比重

金額佔比金額佔比

Wintek Corp(中國臺灣) 10,173.29 --10,173.29 100.00%

2010Samsung Mobile Display

Co.,Ltd. (韓國)

4,582.69 --4,582.69 100.00%

年度

美國耐普羅集團

3,750.69 3,601.24 96.02% 149.45 3.98%

Great Mandarin Trading

Co.,Ltd. (中國臺灣)

3,452.38 113.82 3.30% 3,338.56 96.70%

臺灣富士康科技集團

3,081.89 3,081.89 100.00% --

1-1-244

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

年

度

直接客戶名稱銷售金額

其中：內銷收入及佔

對應客戶銷售額比重

外銷收入及佔對應

客戶銷售額比重

金額佔比金額佔比

合計

25,040.94 6,796.95 27.14% 18,243.99 72.86%

臺灣富士康科技集團

5,558.15 5,558.15 100.00% --

美國耐普羅集團

2,535.90 2,037.37 80.34% 498.53 19.66%

2009Wintek Corp(中國臺灣) 2,131.52 --2,131.52 100.00%

年度臺灣光寶集團

1,354.72 195.97 14.47% 1,158.75 85.53%

JMC Glass Co.,Ltd. (韓國) 619.47 --619.47 100.00%

合計

12,199.76 7,791.49 63.87% 4,408.27 36.13%

美國耐普羅集團

5,231.20 2,126.83 40.66% 3,104.37 59.34%

臺灣富士康科技集團

2,715.74 2,715.74 100.00% --

2008美國捷普集團

1,717.08 1,717.08 100.00% --

年度美國偉創力集團

956.53 956.53 100.00% --

Itochu Plastics Inc.(日本) 889.46 --889.46 100.00%

合計

11,510.01 7,516.18 65.30% 3,993.83 34.70%

報告期內，公司產品定價的基本依據是成本加成法，但是由於公司產品型號

較多，在實際定價過程中，公司會結合客戶的訂單預測，對項目產品報價，報價

過程會考慮競爭對手可能的報價、產品需求量、原材料成本、各種期間費用和利

潤率等各種因素。如客戶認可報價結果，則雙方進入實際量產合作階段；如客戶

不認可，雙方將進行價格談判，直到達成共識。

經核查，保薦機構、申報會計師均認為：發行人報告期各期對前五名客戶的

銷售產品定價遵循了合理和市場化的原則，是公允的。發行人與前五名客戶的交

易合同和相關出庫單、銷售發票等資料齊全，交易真實有效，報告期內各期對前

五名客戶的銷售收入是真實的。

（3）報告期內，公司對前五大最終客戶的銷售金額及佔主營業務收入比例

情況如下：

年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比

諾基亞（Nokia）

20,557.95 67.77%

RIM（黑莓）

3,766.81 12.42%

2010年度

索尼（Sony）

3,563.22 11.75%

宏達國際（HTC）

1,109.41 3.66%

索尼愛立信（Sony Ericsson）

607.88 2.00%

合計

29,605.27 97.60%

2009年度諾基亞（Nokia）

9,861.11 71.15%

1-1-245

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比

RIM（黑莓）

1,624.06 11.72%

摩託羅拉（Motorola）

769.19 5.55%

三星（Samsung）公司

619.43 4.47%

韓國

LG 346.42 2.50%

合計

13,220.21 95.38%

諾基亞（Nokia）

9,226.47 63.82%

摩託羅拉（Motorola）

2,315.66 16.02%

2008年度

微軟（Microsoft）

993.12 6.87%

東芝（Toshiba）

853.53 5.90%

RIM（黑莓）

550.15 3.81%

合計

13,938.93 96.42%

公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業

通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前

5名直接客戶的銷售

額分別佔同期主營業務收入的

79.62%、88.02%和

82.55%，如果按最終客戶來

分，該比例分別為

96.42%、95.38%和

97.60%，其中對第一大最終客戶諾基亞

的銷售額佔同期主營業務收入的

63.82%、71.15%和

67.77%，客戶的集中度較

高。

①公司的主要最終客戶情況

報告期內，諾基亞是公司第一大最終客戶，對其銷售額分別為

9,226.47萬

元、9,861.11萬元和

20,557.95萬元。2010年度公司對諾基亞的銷售額增長較

快，主要原因：

A、隨著智慧型手機的普及，作為全球最大的手機製造商的諾基亞，在

2010

年推出多款智慧型手機產品。公司是諾基亞最主要的手機視窗玻璃防護屏產品供應

商之一，公司的供貨量在諾基亞的玻璃防護屏採購總額的比重在

70%左右，為

其第一大玻璃防護屏供應商。因此，諾基亞加快推出帶電容式觸控螢幕的高端智能

手機的節奏，導致其採購本公司玻璃視窗防護屏的金額逐年增加。

B、2010年公司致力於擴大產能，新增機器設備

8,384.88萬元。生產設備

的購置和生產能力的提升為本公司業務增長提供了重要條件，同時可以帶動銷售

收入的快速增長。

RIM公司（黑莓）是加拿大的一家國際知名通信公司，黑莓手機是知名高端

商務手機品牌，黑莓手機是北美最熱門的智能機型之一。報告期內公司對

RIM

公司的銷售額分別為

550.15萬元、1,624.06和

3,766.81萬元，增長較快，主要

1-1-246

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

原因：智慧型手機一般採用相對高端的玻璃防護屏，公司在

2008年進行產品結構

調整，加大了相對高端的手機視窗玻璃防護屏的生產和銷售。與此同時，公司加

強了與智慧型手機廠商

RIM公司（黑莓）的合作，對其銷售額不斷增長。

公司於

2009年

5月通過索尼認證以來，與其合作不斷加強，2009年公司

對索尼的銷售額為

313.58萬元，2010年的銷售額為

3,563.22萬元，成為公司

的第三大客戶，公司將繼續加強與索尼的合作，不僅加強在手機領域的合作，還

將加強在平板電腦等其他產品領域的合作，以分散客戶和產品較為集中的風險。

HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是

全球最大的智慧型手機代工廠商，也是全球最大的

Windows Mobile智慧型手機生產

廠商，壟斷了

Windows Mobile手機

80%左右的市場份額。2010年公司開始為

HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為

1,109.41萬元，成為公司的第四大

最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

索尼愛立信是由索尼和愛立信各控股

50% 的合資公司，公司於

2009年

8

月通過了索尼愛立信認證，正式成為其合格供應商。2010年公司對索尼愛立信

的銷售額為

607.88萬元。

公司於

2005年

8月通過摩託羅拉的供應商資質認證以來，成為公司的主要

客戶之一。報告期內，公司對摩託羅拉的銷售額分別為

2,315.66萬元、

769.19

萬元和

29.27萬元，呈現逐年下降，主要是摩託羅拉手機在全球市場份額有所下

降，尤其在高端智慧型手機市場份額較低，導致公司對其銷售額也不斷下降。2011

年

1月，摩託羅拉將專注於手機終端的摩託羅拉移動技術公司分拆，並計劃推出

更多高端智慧型手機和平板電腦。隨著摩託羅拉關於手機戰略的調整，預計公司對

其銷售額將有所提升。

公司報告期前五名客戶均為其所在行業的優秀企業，若宏觀或行業環境不發

生大的變動，短期內主要客戶需求量大幅減少的可能性較小，公司下遊客戶的集

中不會對公司盈利穩定性構成重大影響。

②2010年公司新增客戶情況

報告期內，公司以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑莓、索尼、索愛等手

機廠商合作關係的同時，擴大產能並利用現有優勢不斷拓展新客戶，不斷改善客

戶結構，已經初見成效，增強了公司的抗風險能力。

2010年公司的新增主要客戶包括

LG、HTC等知名手機廠商，具體情況如

下：

1-1-247

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

l公司與全球第三大手機廠商

LG的合作情況

公司還積極拓展全球第三大手機廠商

LG的市場，公司於

2010年通過了

LG

的審核。2010年開始公司已經為其小批量試生產，2010年底公司已經有一款

LG新產品的玻璃防護屏進入了量產階段。公司

2011年將加大與

LG的合作，不

斷開發新產品，以分散客戶集中度較高的風險。

l公司與智慧型手機新銳

HTC的合作情況

HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是

全球最大的智慧型手機代工廠商，全球最大的

Windows Mobile智慧型手機生產廠商，

壟斷了

Windows Mobile手機

80%左右的市場份額。

2010年公司開始為

HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為

1,109.41萬

元，成為公司的第四大最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

③公司對主要客戶的銷售集中度較高的合理性分析

A、從公司與主要客戶的關係方面分析

公司產品定位為中高端手機使用的視窗防護屏，而中高端品牌手機市場集中

度相對較高。公司在與世界主要手機廠商長期合作的基礎上，與其形成了相互依

存的協作關係，而且依據公司的發展策略與市場競爭格局，公司與國際知名手機

廠商客戶的合作關係具備可持續性。

一方面，國際知名手機廠商都有嚴格的供應商選擇標準，其與供應商建立長

期供應合作關係之前一般需要經過長時間的認證，經過反覆考察、改進與驗收，

直到完全符合其供應商選擇標準為止。國際客戶的認證體系十分嚴格，企業想要

通過極其困難，行業內為成為國際客戶供應商的企業較少，而且國際知名手機廠

商如果更換供應商將會付出很大的成本和代價。因此，一旦國際知名手機廠商完

成對企業的認證並與其建立合作關係，這種合作關係將會十分穩定。

另一方面，作為手機視窗防護屏行業最具競爭力的供應商之一，公司具有很

強的專業製造技術、生產管理能力與創新能力以及良好的質量管理能力，精細化

生產的要求貫穿整個生產工藝流程。憑藉良好的產品質量，公司在細分行業內享

有較高的聲譽，得到客戶的廣泛信賴。

由於以上兩方面原因，公司憑藉諸多方面的競爭優勢以及多年的良好合作關

系，對主要客戶如諾基亞等形成了一定的「黏性」，二者存在一定的相互依賴和

共同發展的關係。

1-1-248

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

B、從行業特點方面分析

公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售是行業

通用模式。從下遊手機行業來看，2010年度國際前三大手機廠商諾基亞、三星

和

LG在全球手機市場的份額合計佔

60%以上，集中度較高。

目前，發行人手機視窗玻璃防護屏的主要客戶為諾基亞、三星、

RIM、索愛、

摩託羅拉等，上述廠商均為國際知名廠商，在手機行業處於領導地位。公司通過

多年與諾基亞等國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使

公司銷售具有穩定性和持續性。

C、公司與諾基亞的關係分析

a、諾基亞的基本情況

諾基亞是公司的第一大客戶，報告期內對其銷售金額佔同期主營業務收入的

63.82%、71.15%和

67.77%。

在全球手機產品市場，作為全球頂級的手機廠商諾基亞已經連續多年佔據市

場份額第一的位置。2009年諾基亞公司手機發貨量約

4.32億部；2010年諾基

亞公司的手機發貨量約為

4.63億部。在全球智慧型手機市場中，2010年度，諾基

亞以

33.30%的份額居首位，黑莓手機製造商

RIM佔據

16.10%的份額位居第二。

2005-2010年諾基亞手機出貨量

5.0 （億部）

4.0

4.63

3.0

4.32

4.37 4.68

2.0

3.48

2.70

1.0

0.0

資料來源：IDC、Gartner

諾基亞作為全球最大的通訊設備供應商和移動通信的全球領先者，其產品市

場佔有率一直處於行業領先地位，無論是黑白屏時代，還是智能機時候，諾基亞

都是手機市場第一品牌。從高端市場到低端市場，諾基亞都佔大多數份額，尤其

是面向高端的智慧型手機市場一直居於榜首。

1-1-249

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

b、本公司是諾基亞的最重要的供應商之一，二者之間是相互依存的關係

公司是諾基亞最主要的手機視窗玻璃防護屏產品供應商之一，公司的手機視

窗玻璃防護屏產品在諾基亞的玻璃防護屏採購體系中所佔的比重為

70%左右，

為其第一大玻璃防護屏供應商並佔有絕對的市場份額。公司與諾基亞之間已經形

成相互依存的合作關係。

l諾基亞的認證體系十分嚴格，一旦通過，合作關係將會非常穩定

諾基亞等國際知名手機廠商的認證體系十分嚴格，企業想要通過極其困難，

行業內為成為國際客戶供應商的企業較少，而且國際知名手機廠商如果更換供應

商將會付出很大的成本和代價。

諾基亞公司認證體系包括多方面的考核認證，如質量體系認證、產能認證、

設備認證、環保認證等等。諾基亞公司會組織派出專業考察團隊，對目標公司進

行全面而細緻的現場審核，就產品生產流程、質量保證體系、服務、環保以及員

工福利等各個方面提出意見，要求公司加以整改。目標公司經過整改並通過全部

審核後，雙方才會確立供貨關係，後期諾基亞公司還會在供貨過程中開展持續的

審核。

由於諾基亞等國際客戶近乎苛刻的供應商資質認定，以及基於長期合作而形

成的穩定客戶關係，對擬進入本行業的企業形成了較強的客戶資源壁壘。公司通

過多年與諾基亞的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定

性和持續性，降低了經營風險。

l公司系國內一流的平板顯示器視窗防護屏供應商

作為手機視窗防護屏行業最具競爭力的供應商之一，公司在平板顯示器視窗

防護屏行業內享有較高的聲譽，並得到客戶的廣泛信賴。

公司是平板顯示器視窗防護屏領域內具有自主創新和研發能力的企業，在技

術上一直走在行業前列，在業界首創了多種工藝技術。公司首創使用

CNC數控

工具機在防護面板用玻璃片材上打孔的技術，解決了在玻璃片材上高精度打孔的難

題；首創使用「多片加工」技術，通過對多片玻璃同時進行

CNC雕刻，成倍地

提高單機產量；首創使用在玻璃片材上貼防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的

風險，提高了安全係數。公司在整個生產工藝流程中貫穿了精細化生產的要求，

多個關鍵工序的良率在行業內處於先進水平，以貼膜工序為例，公司的良率可以

達到

90%以上。

憑藉諸多方面的競爭優勢以及多年的良好合作關係，公司與主要客戶存在一

定的相互依賴的關係，公司業務對主要客戶不存在單一依賴。

1-1-250

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

l公司與諾基亞存在一定的相互依賴關係

一方面，基於諾基亞在全球手機市場的領導地位，公司憑藉多方面的優勢，

在產品設計、工藝技術等方面與諾基亞等國際知名手機品牌商有深度的參與和合

作，使公司的銷售具有持續性和穩定性。

另一方面諾基亞等手機品牌商也需要與最具競爭力的供應商企業合作，以降

低成本和提高自身競爭力，品牌商對供應商的審核嚴格而漫長，每更換一次供應

商都將影響其經營而且會付出較大的成本。此外，品牌商之間也同樣存在對優質

供應商資源的爭奪，這有利於公司維護和拓展與品牌商的長期合作關係。

因此，公司與諾基亞等國際知名手機廠商的合作具有穩定性和持續性，二者

存在一定的相互依賴關係。

c、公司與諾基亞合作穩定性的分析及保障措施

l行業特點決定了供應商與下遊品牌商之間合作的天然穩定性

公司所處的行業是平板顯示器視窗防護屏行業，該行業的特點之一是具有一

定的「客戶黏性」。當前手機視窗防護屏行業，尤其是成為發展主流的玻璃防護

屏生產領域，已形成了少數幾家企業壟斷競爭的格局。上述企業與國際知名手機

廠商經過多年合作，已建立了長期穩固的合作關係，而新的廠商則較難進入國際

手機廠商的供應商梯隊。公司憑藉先進的技術、精細化的生產控制、嚴格的質量

管理等多方面競爭優勢，在我國內資企業中脫穎而出，經過諾基亞嚴格的審核而

率先加入其全球供應鏈。電子製造行業的全球供應鏈一經形成，就具有極強的穩

定性，這也決定了供應商與下遊品牌商的合作具有天然穩定性。

l公司所具有的獨特優勢決定了雙方合作可以長期穩定

公司是極具自主創新能力的高科技企業，通過自主研發掌握了各類平板顯示

器視窗防護屏生產的核心技術，同時又具備了其他內資企業所不具備的精細化生

產和與國際高端品牌商長期合作的經驗。公司的突出優勢和業務經驗，已使公司

成為品牌商不會輕易放棄的「優質資源」，這也決定了公司與諾基亞的合作可以

長期穩定。

l業務合作的法律保障

為使公司與諾基亞之間的合作具有法律保障，公司於

2008年

2月

26日與

諾基亞籤署一份《採購框架協議》，協議約定除非一方提出終止協議，該協議長

期有效。協議約定本公司向客戶提供視窗防護屏產品，具體產品的規格、數量以

1-1-251

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

及價格以公司與客戶每次籤訂的個別合同為準。因此，公司與諾基亞的合作關係

具有有效法律保障。

④關於對主要客戶銷售集中度較高的應對措施：

A、增加產能，擴大市場份額

由於公司產能不足等原因，一直處於產品供不應求的局面，客觀上導致了公

司優先向主要客戶如諾基亞、黑莓等供貨，限制了公司的承接新訂單的能力，使

得客戶集中度相對較高。

2010年

8月，公司在廣東東莞投資設立了全資子公司廣東星星光電科技有

限公司，逐步增加了

CNC精雕機、鍍膜機、切割機和絲網印刷機等主要設備的

投入，擴大公司產能。2008-2010年公司機器設備投入分別為

1,108.06萬元、

1,564.55萬元和

8,384.88萬元。生產設備的購置和生產能力的提升為本公司業

務增長提供了重要條件，同時可以帶動銷售收入的快速增長。

未來一段時期，公司將繼續購置和更新機器設備，加大廣東子公司的建設和

投入，並計劃使用本次募集資金繼續擴大產能，以緩解產能不足的限制，增加市

場份額，開拓新市場。

B、不斷開發新客戶、新市場，改善客戶結構

除諾基亞外，目前公司已通過三星、摩託羅拉、索愛、RIM等其他國際廠商

的認證。公司前五名客戶均為其所在行業的優秀龍頭企業，若宏觀或行業環境不

發生大的變動，短期內主要客戶需求量大幅減少的可能性較小，公司下遊客戶的

集中不會對公司盈利穩定性構成重大影響。

公司將以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑莓、索尼等手機廠商合作關係

的同時，擴大產能並利用現有優勢不斷拓展新客戶，不斷改善客戶結構，建立供

應、需求和銷售等方面的信息通報與反饋機制，增強公司的市場預測能力，適時

開發適銷對路新服務產品，在維護原有客戶的基礎上不斷拓展新客戶，已經初見

成效，增強了公司的抗風險能力。

l公司與索尼（Sony）的合作情況

公司於

2009年

5月通過索尼認證以來，與其合作不斷加強，2009年公司

對索尼的銷售額為

313.58萬元，2010年的銷售額為

3,563.22萬元，成為公司

的第三大客戶，公司將繼續加強與索尼的合作，不僅加強在手機領域的合作，還

將加強在

MP3/4等其他產品領域的合作，以分散客戶和產品較為集中的風險。

1-1-252

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

l公司與全球第三大手機廠商

LG的合作情況

公司還積極拓展全球第三大手機廠商

LG的市場，公司於

2010年通過了

LG

的審核。2010年開始公司已經為其小批量試生產，2010年底公司已經有一款

LG新產品的玻璃防護屏進入了量產階段。公司

2011年將加大與

LG的合作，不

斷開發新產品，以分散客戶集中度較高的風險。

l公司與智慧型手機新銳

HTC的合作情況

HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是

全球最大的智慧型手機代工廠商，全球最大的

Windows Mobile智慧型手機生產廠商，

壟斷了

Windows Mobile手機

80%左右的市場份額。

2010年公司開始為

HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為

1,109.41萬

元，成為公司的第四大最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

l公司在其他業務領域開拓情況

除了手機視窗防護屏產品，公司的主要產品還包括

MP3/4、平板電腦等其

他產品防護屏。報告期內，該類產品的銷售金額分別為

2,192.90萬元、

2,148.23

萬元和

4,429.21萬元，增長較快。

公司為順應市場形勢，加大對平板電腦等其他產品的研發投入和生產，對現

有業務的進一步深化和拓展。公司的平板電腦視窗玻璃防護屏產品目前已經小批

量供應諾基亞等客戶。在平板電腦需求量快速增長，傳統手機廠商紛紛進入平板

電腦市場的大背景下，公司建設平板電腦視窗玻璃防護屏項目，能夠充分利用現

有客戶資源，豐富產品線，滿足市場需求。

公司積極拓展全球第三大手機廠商

LG的市場，公司已有一款

LG新產品的

玻璃防護屏進入了量產階段。此外，公司還積極與其他手機客戶進行接洽，擴大

公司客戶的範圍，增強公司的抗風險能力。

經核查，保薦機構、發行人律師認為：發行人不存在對重大不確定性客戶存

在重大依賴的情形。

4、主營業務收入按產品銷售區域分析

報告期內，公司主營業務收入按銷售區域分類如下：

單位：萬元

區域

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

1-1-253

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

區域

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

內銷業務

9,115.61 30.05% 9,292.10 67.04% 9,064.60 62.70%

其中：華東地

區

751.61 2.48% 199.59 1.44% 5.56 0.04%

環渤海地區

7,016.80 23.13% 6,560.19 47.33% 1,257.98 8.70%

珠江三角洲

地區

1,331.93 4.39% 2,532.32 18.27% 7,801.07 53.96%

境內其他地

區

15.27 0.05% ----

外銷業務

21,219.04 69.95% 4,567.93 32.96% 5,391.59 37.30%

合計

30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.19 100.00%

公司內外銷的劃分及具體流程

l內外銷的劃分

公司與境內直接客戶籤訂以人民幣結算的銷售合同（訂單），產品發往境內

企業，該部分銷售收入歸為本公司的內銷收入。公司與境外直接客戶籤訂以外幣

結算的銷售合同（訂單），產品發往境外或境內保稅區，該部分銷售收入歸為本

公司的外銷收入。

l內銷的流程

公司根據與境內直接客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，商品直接送達客戶

指定的位於境內的交貨地點，完成貨物交接與驗收。公司前五大直接客戶中富士

康主要通過其設在境內的富士康精密電子(太原)有限公司、富士康精密電子（廊

坊）有限公司和深圳富泰宏精密工業有限公司以人民幣進行銷售結算。耐普羅主

要通過亞光耐普羅精密注塑（天津）有限公司和耐普羅塑膠五金製品（深圳）有

限公司以人民幣進行銷售結算。

l外銷的流程

如果境外客戶指定貨物發往境外，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）

發貨，公司持出口專用發票、送貨單等原始單證在海關申報和辦理出口手續，貨

物直接出口離境。公司前五大直接客戶中

Samsung Mobile Display Co.,Ltd. 指

定貨物發往其位於韓國牙山的生產基地。

如果境外客戶指定貨物發往境內保稅區，公司根據與客戶籤訂的銷售合同

（訂單）發貨，公司持出口專用發票、送貨單等原始單證在海關申報和辦理出口

手續，貨物發往客戶指定的保稅區。公司前五大直接客戶中

Wintek Corp（臺灣

1-1-254

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勝華科技股份有限公司）和

Great Mandarin Trading Co.,Ltd.與公司籤訂以美元

結算的銷售合同（訂單），指定貨物發往位於蘇州綜合保稅區的保稅物流中心。

客戶設在境內的生產企業在海關申報和辦理進口手續，再將貨物從保稅物流中心

發往生產基地。

從銷售區域角度分析，報告期內，公司營業收入的波動主要是由於外銷業務

量的變化導致的。具體來講：報告期內公司外銷業務收入分別為

5,391.59萬元、

4,567.93萬元和

21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為

37.30%、

32.96%和

69.95%。

2010年度公司外銷業務收入增長較快的主要原因：

第一，公司的最終客戶均為國際知名手機廠商，由其指定的

EMS廠商或代

理採購商等採購公司的產品。因此，公司的主要直接客戶的變化是由最終客戶決

定的。公司的直接客戶即

EMS廠商的變化會對公司的出口銷售佔比產生直接影

響。

2010年度公司的前兩大直接客戶為臺灣勝華科技股份有限公司，即

Wintek

Corp（臺灣勝華科技股份有限公司）和

Samsung Mobile Display Co.,Ltd.（韓

國），對其銷售額合計為

14,755.98萬元，佔公司當期主營業務收入總額的

48.65%。由於公司主要以外銷方式向其供貨，導致當期出口銷售額佔主營業務

收入的比重較大。

第二，我國已成為全球電子產品的主要製造基地，國際

EMS廠商的生產基

地大多設在中國大陸。如果境內代工廠商最終組裝的手機等電子產品銷往國內，

其傾向於以人民幣採購視窗防護屏等配件。如果代工廠商最終組裝的手機等電子

產品以出口銷往境外，其傾向於以外幣採購視窗防護屏等配件，因為根據境內的

加工貿易政策，對以加工貿易方式進口的物料實行保稅監管，加工後應復出口，

免徵關稅和進口環節增值稅。

報告期內，公司出口銷售額保持在較高水平，由於本公司出口業務以美元結

算，匯率波動會對本公司經營成果產生一定的影響。

公司

2008年的匯兌損失為

161.65萬元，2009年的匯兌收益為

4.59萬元，

2010年匯兌損失為

233.56萬元，佔淨利潤的比重分別為

197.05%、-0.17%和

4.31%。除了

2008年外，報告期內匯兌損益佔同期淨利潤的比重較低，維持在

5%以下，對經營成果的影響不大。

5、公司經營活動的季節性特徵分析

1-1-255

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從季節性因素分析，公司受金融危機的影響較大，2008年下半年和

2009

年上半年的產品銷售情況不佳，隨著經濟形勢的回暖以及下遊行業的市場需求的

增長，公司的銷售收入實現了較快增長。具體來講：

報告期內，公司各季度營業收入比較情況如下：

單位：萬元

會計期間項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計

2010年度

營業收入

6,353.35 7,233.83 5,756.96 11,027.70 30,371.84

比重

20.94% 23.85% 18.98% 36.23% 100.00%

2009年度

營業收入

1,630.56 2,955.54 3,718.86 5,613.72 13,918.68

比重

11.71% 21.23% 26.72% 40.33% 100.00%

2008年度

營業收入

3,656.61 3,906.87 4,159.76 2,832.39 14,555.63

比重

25.12% 26.84% 28.58% 19.46% 100.00%

單位：萬元

公司的主要產品是平板顯示器視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平

板電腦以及

MP3/4等。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一

定的季節性，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除

2008年下半年

受金融危機影響外，其他年份第四季度是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公

司的營業收入會明顯提高，佔全年銷售收入的比重一般在

1/3 左右。

受金融危機的影響，公司

2008年第四季度和

2009年第一季度的銷售收入

明顯減少，分別為

2,832.39萬元和

1,630.56萬元，僅佔全年營業收入的

19.46%

和

11.71%。2010年在下遊行業強勁的市場需求下，公司訂單充足，及時擴大產

能，銷售收入實現了較快增長。

1-1-256

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（三）營業成本構成和變動分析

1、營業成本概況

報告期內，公司營業成本結構如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

主營業務成本

19,458.71 99.95% 8,567.01 99.99% 12,329.01 99.72%

其他業務成本

10.04 0.05% 0.85 0.01% 34.85 0.28%

合計

19,468.75 100.00% 8,567.86 100.00% 12,363.86 100.00%

公司主營業務成本佔營業成本比例達

99%以上，與公司主營業務收入匹配。

2、主營業務成本按產品分類情況

公司主營業務成本按產品分類情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

1、手機視窗防護屏

16,374.09 84.15% 7,374.65 86.08% 11,149.86 90.44%

其中：玻璃防護屏

16,235.33 83.43% 5,483.42 64.01% 5,324.76 43.19%

亞克力防護屏

138.76 0.71% 1,891.23 22.08% 5,825.09 47.25%

2、平板電腦等其他

產品防護屏

3,084.62 15.85% 1,192.36 13.92% 1,179.15 9.56%

合計

19,458.71 100.00% 8,567.01 100.00% 12,329.01 100.00%

2009年度公司的主營業務成本較

2008年度下降了

3,762.00萬元，主要系

手機視窗亞克力防護屏產品產銷量下降，相應的其成本由

5,825.09萬元下降到

1,891.23萬元。

2010年度公司的主營業務成本較

2009年度提高了

10,891.70萬元，主要

系手機視窗玻璃防護屏產品銷量增長較快所致。

公司主營業務成本與主營業務收入的匹配情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

收入成本收入成本收入成本

1、手機視窗防護屏

25,905.43 16,374.09 11,711.80 7,374.65 12,263.30 11,149.86

其中：玻璃防護屏

25,687.70 16,235.33 9,135.28 5,483.42 5,186.93 5,324.76

亞克力防護屏

217.73 138.76 2,576.52 1,891.23 7,076.37 5,825.09

1-1-257

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項目

2010年度

2009年度

2008年度

收入成本收入成本收入成本

2、平板電腦等其他產

品防護屏

4,429.21 3,084.62 2,148.23 1,192.36 2,192.90 1,179.15

合計

30,334.64 19,458.71 13,860.03 8,567.01 14,456.20 12,329.01

上表顯示，除

2008年度外，公司的主營業務成本與主營業務收入匹配情況

較好，主營業務毛利率較高，表明公司具有良好的盈利水平和能力。

2008年度公司主營業務成本與主營業務收入匹配情況不佳的主要原因：當

期公司為適應手機視窗防護屏的發展趨勢，及時調整產品結構，開始量產相對高

端的玻璃防護屏產品，由於玻璃防護屏易碎，加工難度大，工藝技術較為複雜，

因此量產初期產品良率較低，殘次廢品的數量較多，2008年玻璃防護屏產品投

產數量為

1,492.88 萬片，合格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73

萬片，因此產品良率較低，僅為

45.52%，導致單位產品分攤的成本較高。2008

年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

5,186.93萬元，而其成本為

5,324.76萬元。2009年以來，隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提

高，產品良率不斷提升，由

2008年的

45.52%提升到

57.56%，單位產品分攤的

成本下降，公司的盈利水平明顯提升。

3、主營業務成本按成本明細分類情況

公司產品成本由直接材料、直接人工和製造費用構成。報告期內，公司主營

業務成本按成本明細分類如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

直接材料

12,164.58 62.51% 5,148.03 60.09% 7,559.34 61.31%

直接人工

3,371.67 17.33% 1,628.40 19.01% 2,293.51 18.60%

製造費用

3,922.46 20.16% 1,790.59 20.90% 2,476.16 20.08%

合計

19,458.71 100.00% 8,567.01 100.00% 12,329.01 100.00%

報告期內，公司主營業務成本各項目佔比基本保持穩定，其中直接材料佔比

較高，比例為

60%左右。公司產品生產所需的直接材料主要包括玻璃基板、保

護膜、防爆膜和油墨等。

直接人工主要是生產員工的職工薪酬，2009年度公司直接人工費用與

2008

年度相比下降了

665.11萬元，主要系生產工藝改進，精簡了部分生產人員。

製造費用主要是消耗性材料費、固定資產折舊、生產廠房租賃費、水電費等，

1-1-258

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

佔比在

20%左右，該比例較低，表明公司的規模化生產使固定資產運行效率提

高。

（四）主營業務毛利及毛利率分析

1、營業毛利概況

報告期內，公司營業毛利結構如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

主營業務毛利

10,875.93 99.75% 5,293.02 98.92% 2,127.19 97.05%

其他業務毛利

27.16 0.25% 57.80 1.08% 64.59 2.95%

合計

10,903.09 100.00% 5,350.82 100.00% 2,191.77 100.00%

公司營業毛利主要由主營業務毛利構成，報告期內其佔比均在

97%以上，

其他業務毛利佔比較小，對營業毛利影響不大。

報告期內，公司毛利率情況如下：

項目

2010年度

2009年度

2008年度

主營業務毛利率

35.85% 38.19% 14.71%

綜合毛利率

35.90% 38.44% 15.06%

公司主營業務毛利佔營業毛利的絕大部分，因此，綜合毛利率增減變動主要

受主營業務毛利率的影響。

2、主營業務毛利及毛利率的構成分析

報告期內，除了

2008年度外，公司的綜合毛利率維持在

35%-40%之間，

較為穩定，與業務相近的同行業上市公司相比，較為接近。

2008年度公司的綜合毛利率偏低，僅為

15.06%，主要原因是

2008年度公

司實施產品轉型，開始量產玻璃防護屏，但由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，

加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期由於工藝技術不夠成熟、工人操

作不夠熟練等原因，各工序殘次品較多，使單位產品分攤的成本提高，使得毛利

率水平較低。具體來講：

（1）銷售數量、銷售價格與產品成本對比分析

報告期內公司手機視窗玻璃防護屏產品收入、成本以及毛利分析：

1-1-259

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

銷售數量

(萬片)

單價

(元/片)

銷售收入

(萬元)

單位成本

(元/片)

銷售成本

(萬元)

銷售毛利

(萬元)

毛利率

玻璃防護屏

1,791.55 14.34 25,687.70 9.06 16,235.33 9,452.37 36.80%

亞克力防護屏

58.74 3.71 217.73 2.36 138.76 78.97 36.27%

手機視窗防護屏合

計

1,850.29 -25,905.43 -16,374.09 9,531.34 36.79%

2009年度

項目

銷售數量

(萬片)

單價

(元/片)

銷售收入

(萬元)

單位成本

(元/片)

銷售成本

(萬元)

銷售毛利

(萬元)

毛利率

玻璃防護屏

628.97 14.52 9,135.28 8.72 5,483.42 3,651.86 39.98%

亞克力防護屏

775.2 3.32 2,576.52 2.44 1,891.23 685.29 26.60%

手機視窗防護屏合

計

1,404.17 -11,711.80 -7,374.65 4,337.15 37.03%

2008年度

項目

銷售數量

(萬片)

單價

(元/片)

銷售收入

(萬元)

單位成本

(元/片)

銷售成本

(萬元)

銷售毛利

(萬元)

毛利率

玻璃防護屏

648.65 8.00 5,186.93 8.21 5,324.76 -137.83 -2.66%

亞克力防護屏

1,683.01 4.20 7,076.37 3.46 5,825.09 1,251.28 17.68%

手機視窗防護屏合

計

2,331.66 -12,263.30 -11,149.86 1,113.44 9.08%

報告期內，公司的綜合毛利率分別為

15.06%、38.44%和

35.90%，其中手

機視窗玻璃防護屏產品的毛利率分別為-2.66%、39.98%和

36.80%，手機視窗

亞克力防護屏產品的毛利率分別為

17.68%、26.60%和

36.27%。因此

2008年

度公司綜合毛利率偏低，僅為

15.06%，主要是由於手機視窗玻璃防護屏產品的

毛利率為-2.66%所致。

（2）手機視窗防護屏產品的良率情況

報告期內，公司手機視窗防護屏產品的良率情況如下：

單位：萬片

年份種類投入數量合格品數量殘次品數量良率

2010

玻璃防護屏

3,092.26 1,861.85 1,216.22 60.21%

亞克力防護屏

68.02 60.00 8.99 88.21%

2009

玻璃防護屏

1,209.24 696.04 471.52 57.56%

亞克力防護屏

844.55 719.64 142.47 85.21%

2008

玻璃防護屏

1,492.88 679.56 780.73 45.52%

亞克力防護屏

2,056.72 1,711.60 344.32 83.22%

1-1-260

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司於

2007年引入玻璃防護屏生產線，2008年進入量產階段。由於玻璃

防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工

藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年玻璃防護屏產品投產數量為

1,492.88 萬片，合格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73萬片，因

此產品良率較低，僅為

45.52%，導致單位產品分攤的成本提高，由此導致了

2008

年度公司成本較高，利潤水平過低。2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售

收入為

5,186.93萬元，而由於產品量產初期良率較低，導致了成本較高，產品

毛利率為-2.66%。

2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷

提升，由

2008年的

45.52%提高到

57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的

盈利水平明顯提升，2009年手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

9,135.28萬元，成

本為

5,483.42萬元，產品毛利率為

39.98%，公司生產經營恢復到正常水平。

（3）手機視窗防護屏產品成本明細情況

手機視窗防護屏產品收入與成本明細對比情況：

單位：萬元

項目

2010年度

成本項目

收入

直接材料直接人工製造費用

手機視窗玻璃防護屏

25,687.70 10,172.06 2,785.24 3,278.02

手機視窗亞克力防護屏

217.73 94.09 20.29 24.38

小計

25,905.43 10,266.15 2,805.53 3,302.41

2009年度

項目

成本項目

收入

直接材料直接人工製造費用

手機視窗玻璃防護屏

9,135.28 3,364.97 1,013.35 1,105.10

手機視窗亞克力防護屏

2,576.52 1,210.31 311.91 369.01

小計

11,711.80 4,575.28 1,325.26 1,474.11

2008年度

項目

成本項目

收入

直接材料直接人工製造費用

手機視窗玻璃防護屏

5,186.93 3,571.01 911.36 842.39

手機視窗亞克力防護屏

7,076.37 3,831.52 1,102.98 890.59

小計

12,263.3 7,402.53 2,014.34 1,732.98

上表顯示，2008年手機視窗玻璃防護屏的銷售收入為

5,186.93萬元，成本

1-1-261

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

為

5,324.76萬元，主要是產品良率低，僅為

45.52%，因此直接材料費用異常偏

高，為

3,571.01萬元，佔當期手機視窗玻璃防護屏收入的比重為

68.85%，導致

手機視窗玻璃防護屏產品的毛利率為-2.66%。

綜上，2008年公司處於產品轉型初期，玻璃防護屏的良率較低，材料成本

較高，導致公司的綜合毛利率僅為

15.06%，較

2009年和

2010年偏低。

（4）報告期內工藝技術改進的具體說明

公司於

2007年引入玻璃防護屏生產線，2008年進入量產階段。由於玻璃

防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工

藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年玻璃防護屏產品投產數量為

1,492.88 萬片，合格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73萬片，因

此產品良率較低，僅為

45.52%。

2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷

提升，由

2008年的

45.52%提高到

57.56%，公司生產經營恢復到正常水平。

工藝技術改進的具體說明如下：

①開料工序

公司在

2009年更新了開料設備，新型的精一開料機有利於減少玻璃的劃傷

和崩邊，使玻璃開料的精度由+/-0.2mm提升為+/-0.1mm。該工序的產品良率由

94%提升到

98%。

②仿形工序

1-1-262

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2008年，玻璃生產線的仿形工序是通過仿形機進行加工，加工精度不足，

產品易出現偏位問題；對玻璃片開口時，尺寸精度不夠，生產效率低，該工序的

產品良率僅為

92%；

2009年公司進行仿形工藝改進，通過

CNC自動換刀機加工外形，有利於

減少崩邊、劃傷；無需二次定位，減少人工取放玻璃片動作，外形加工精度提高

到+/-0.03mm，產品良率提升至

98%。

③CNC打孔技術

通過

CNC自動換刀機可以在產品上打出多個高精度的孔，打孔精度控制在

+/-0.03mm，使該工序的產品良率提升至

98%。

④鋼化工序

1-1-263

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2009年公司採用新型全自動鋼化爐替代了老式鋼化爐，通過鋼化爐的更新，

進出料方式由手動改為自動，減少人為操作誤差，並能有效控制爐溫±3℃，該

工序的產品良率提升至

98%。

⑤印刷工序

通過印刷機的更新，產品印刷精度提高至+/-0.05mm，並有利於減少崩邊、

劃傷問題，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與產品質量的穩定性，產

品良率由

92%提升到

96%。

（5）從原材料價格變動情況分析

公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、

油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向具有長

期合作的供應商採購。

報告期內公司採購的主要原材料價格情況如下：

項目

2010年度

2009年度

2008年度

康寧玻璃基板（元

/

張）

70.24 72.70 69.21

板硝子(NSG)玻璃基

板（元/張）

13.01 13.54 12.30

AGC玻璃基板（元

/

張）

8.72 8.06 7.84

亞克力基板（元

/張）

76.00 69.84 81.51

防爆膜（元/卷）

1,397.88 1,497.80 1,399.57

油墨（元/公斤）

272.01 262.81 264.93

上表可知，報告期公司採購的主要原材料價格波動並不大，而且原材料種類

較多，因此單個品種的原材料價格波動對公司毛利的影響較小。

2010年公司的綜合毛利率為

35.90%，較

2009年的綜合毛利率

38.44%下

1-1-264

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降了

2.54個百分點，主要系公司主要產品手機視窗玻璃防護屏的毛利率由

2009

年的

39.98%下降到

2010年的

36.80%，下降了

3.18個百分點。

手機視窗玻璃防護屏的毛利率下降的原因分析：

①產品單位成本的增加

2010年公司手機視窗玻璃防護屏產品的平均單位成本為

9.06元/片，較

2009年增加了

0.34元/片，主要原因是隨著手機屏幕的大尺寸化，防護屏產品

的單片面積逐漸增大，原材料消耗增加，而且產品鍍防爆膜和貼防指紋膜的需求

增加，導致單位成本有所增加。2010年公司手機視窗玻璃防護屏直接材料費用

為

10,172.06萬元，產品銷量為

1,791.55萬片，因此單位產品所耗用的直接材

料為

5.68元/片，2009年手機視窗玻璃防護屏直接材料費用為

3,364.97萬元，

產品銷量為

628.97萬片，單位產品所耗用的直接材料為

5.35元/片。

②產品銷售單價下降

2010年公司手機視窗玻璃防護屏產品的平均銷售單價為

14.34元/片，較

2009年下降了

0.18元/片。主要原因：一方面手機產品市場競爭較為激烈，更

新換代比較頻繁，隨著智慧型手機和觸控螢幕手機的普及，其價格的總體上呈現下降

趨勢，因此公司的主要產品手機視窗防護屏也面臨著降價的壓力；另一方面適當

降低價格有利於公司的市場開拓，增加產品銷量。2010年公司手機視窗玻璃防

護屏產品的銷量為

1,791.55萬片，較

2009年增加了

1,162.58萬片。

目前，我國平板顯示器視窗防護屏行業處於快速成長期，手機、平板電腦等

下遊行業的發展拉動了產品需求的快速增長，使產品毛利率可以維持在相對較高

的水平。公司將繼續不斷降低產品生產成本，通過開拓新客戶，開發新產品，不

斷加大對毛利率水平較高的平板電腦等產品的研發投入和生產，提高產品的附加

值等措施，保證公司較高的毛利率水平。

3、主要產品之量價變動分析如下：

單位：萬元

主要產品分析項目

2009-2010年度

2008-2009年度

1、收入差異分析

P(Q』.Q) 16,885.69 -157.37

手機視窗玻璃防護屏

Q(P』.P) -117.00 4,234.18

(P』.P)(Q』.Q) -216.27 -128.46

P』Q』.PQ 16,552.42 3,948.35

2、成本差異分析

1-1-265

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

主要產品分析項目

2009-2010年度

2008-2009年度

P(Q』.Q) 10,135.58 -160.64

Q(P』.P) 216.38 296.02

(P』.P)(Q』.Q) 399.95 -8.98

P』Q』.PQ 10,751.91 126.40

3、毛利變動金額

5,800.51 3,821.95

1、收入差異分析

P(Q』.Q) -2,381.28 -3,816.94

Q(P』.P) 296.73 -1,482.63

(P』.P)(Q』.Q) -274.25 799.72

手機視窗亞克力防護

屏

P』Q』.PQ -2,358.79 -4,499.86

2、成本差異分析

P(Q』.Q) -1,747.92 -3,124.30

Q(P』.P) -60.10 -1,686.32

(P』.P)(Q』.Q) -274.25 799.72

P』Q』.PQ -1,752.47 -3,901.03

3、毛利變動金額

-606.32 -565.99

1、收入差異分析

P(Q』.Q) 3,721.00 -4,878.07

Q(P』.P) 7,947.58 7,184.36

(P』.P)(Q』.Q) 2,525.05 -2,857.78

手機視窗防護屏

合計

P』Q』.PQ 14,193.63 -551.50

2、成本差異分析

P(Q』.Q) 2,343.03 -4,435.17

Q(P』.P) 5,051.49 1,095.89

(P』.P)(Q』.Q) 1,604.93 -435.92

P』Q』.PQ 8,999.44 -3,775.20

3、毛利變動金額

5,194.19 3,223.70

註：P』及

Q』為最近年度產品平均單價和銷售量；P及

Q為上年度產品平均單價和銷售量。

（1）2008-2009年度主要產品的量價分析

①手機視窗玻璃防護屏

A、銷售收入增加

3,948.35萬元

a、數量不利差異為

157.37萬元，2008和

2009年度該產品的銷量分別為

648.65萬片和

628.97萬片，變動幅度不大。

b、價格有利差異為

4,234.18萬元，2008和

2009年度該產品平均單價分

1-1-266

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

別為

8.00元/片和

14.52元/片，變動幅度較大，主要原因是：一是隨著手機屏幕

的大尺寸化，防護屏產品的單片面積逐漸增大，原材料消耗增加，生產加工難度

增大，產品的單位成本增加，因此銷售價格相應提高；二是防護屏產品的鍍膜或

貼膜需求增加，附加值上升也推動了產品售價的提高。

B、銷售成本增加

126.40萬元

a、數量有利差異為

160.64萬元，主要系該產品的銷量小幅下降所致。

b、價格不利差異為

296.02萬元，主要原因是該產品的尺寸規格和加工難

度的增大使產品單位成本有所增加。

綜上所述，2009年度公司的手機視窗玻璃防護屏產品，在銷量變化不大的

情況下，平均單價提高了

6.52元/片或

81.63%，而平均單位成本僅小幅提高了

5.59%，從而使得該產品銷售毛利增加了

3,821.95萬元。

②手機視窗亞克力防護屏

A、銷售收入下降

4,499.86萬元

a、數量不利差異為

3,816.94萬元，2008年度該產品的銷量為

1,683.00萬

片，2009年度該產品的銷量

775.20萬片，同比下降了

53.94%，主要系公司適

應市場需求的變化，調整了產品結構所致，具體來講：

亞克力防護屏表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短，主

要應用於中低端手機,隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，亞克力防護屏產

品的市場需求逐漸下降。公司依據市場需求的變化，不斷調整產品結構，加大玻

璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量和銷量。

b、價格不利差異為

1,482.63萬元，該產品的平均單價由

2008年度的

4.20

元/片下降至

2009年度的

3.32元/片，主要原因：一方面亞克力材料成本較低，

市場競爭激烈，原材料的價格有所下降；另一方面下遊行業如手機等消費類電子

產品的價格下降較快，上遊零組件行業也承擔價格下降的壓力。

B、銷售成本下降了

3,901.03萬元

a、數量有利差異為

3,124.30萬元，主要系該產品的銷量大幅下降所致。

b、價格有利差異為

1,686.32萬元，該產品的平均單位成本由

2008年度的

3.44元/片下降至

2009年度的

2.44元/片，主要原因：一方面該產品的主要原材

料亞克力基板的價格下降；另一方面公司加強了成本控制，改進工藝流程，產品

良率提高，由

83.22%提高到

85.21%，單位成本下降。

1-1-267

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

綜上所述，與

2008年度相比，2009年度公司的手機視窗亞克力防護屏產

品銷量大幅下降，平均單價下降了

0.88元/片或

20.95%，而平均單位成本下降

了

1.00元/片或

29.11%，從而使得該產品銷售毛利下降了

565.99萬元。

③其他

該公司其他產品主要包括平板電腦和

MP3/4視窗防護屏等，2008-2009年

度平板電腦視窗防護屏處於試驗生產階段，並沒有量產。MP3/4視窗防護屏的

尺寸規格差異較大，主要是接單式的小批量生產以滿足客戶的個性化需求，故不

擬就其銷售數量、銷售價格及單位成本做具體分析。

（2）2009-2010年度主要產品的量價分析

①手機視窗玻璃防護屏

A、銷售收入增加

16,552.42萬元

a、數量有利差異為

16,885.69萬元，該產品的銷量由

2009年度的

628.97

萬片提高到

2010年度的

1,791.55萬片，主要系市場需求的增長帶動公司產品

銷量的增加。2009年以來，隨著智能觸控螢幕手機出貨量和市場需求量的快速增

長，手機視窗玻璃防護屏需求量也持續高速增長，公司的該類產品供不應求。

b、價格不利差異為

117.00萬元，2009和

2010年度該產品的平均單價分

別為

14.52元/片和

14.34元/片，基本保持穩定。

B、銷售成本增加

10,751.91萬元

a、數量不利差異為

10,135.58萬元，主要系

2010年度公司該產品的銷量

大幅增加，導致銷售成本的增加。

b、價格不利差異為

216.38萬元，2009和

2010年度該產品的平均單位成

本分別為

8.72元/片和

9.06元/片，基本保持穩定。

綜上所述，與

2009年度相比，2010年度公司的手機視窗玻璃防護屏產品，

在銷量大幅增長情況下，平均單價和單位成本保持穩定，從而使得該產品銷售毛

利增加

5,800.51萬元。

②手機視窗亞克力防護屏

A、銷售收入下降

2,358.79萬元

a、數量不利差異為

2,381.28萬元，主要原因是亞克力防護屏的市場需求逐

漸下降，公司適時調整產品結構，降低了亞克力防護屏產品的比重。

1-1-268

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

b、價格有利差異為

296.73萬元，。

B、銷售成本下降

1,752.47萬元

a、數量有利差異為

1,747.92萬元，主要系

2010年度公司該產品的銷量大

幅下降所致。

b、價格有利差異為

60.10萬元，2009、2010年度該產品的平均單位成本

分別為

2.44元/片、2.36元/片。

綜上所述，2010年度公司的手機視窗亞克力防護屏產品，銷量大幅下降，

使得該產品銷售毛利下降

606.32萬元。

4、主要產品、原材料價格變動對毛利的敏感性分析

（1）主要產品價格變動對主營業務毛利的敏感性分析

假設影響公司淨利潤的其他因素不發生變化，以

2010年主營業務毛利、淨

利潤、產品銷量為基數，主要產品的平均單位價格變動對利潤的敏感度分析如下：

產品價格變動率毛利波動率淨利波動率

5% 11.81% 23.71%

手機視窗玻璃防護屏

10% 23.62% 47.42%

15% 35.43% 71.13%

20% 47.24% 94.84%

從上表看，由於手機視窗玻璃防護屏產品所佔的比重較大，因此其價格變動

對公司毛利和淨利的影響也較為敏感。2009年以來手機視窗玻璃防護屏產品的

價格波動幅度不大，預期未來不會對公司的盈利能力產生較大的波動影響。手機

視窗亞克力防護屏等其他產品的銷售收入佔總收入的比重較小，對公司毛利和淨

利的影響的敏感度較小，故不予做敏感性分析。

報告期內，公司通過工藝改進，引進先進設備等措施，不斷調整產品結構，

加大玻璃防護屏產品的產銷量，從而保持較強的盈利能力。

（2）主要原材料採購價格變動對主營業務毛利的敏感性分析

上遊原材料的採購成本的高低也是影響行業收入和利潤的一個重要指標。公

司產品生產成本中，直接材料所佔比重較高，基本維持在

60%左右。生產所需

的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨和偏光片等，

為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合作的供應商採購。

亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動不大。

1-1-269

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

玻璃基板方面，康寧玻璃是公司採購的主要類型，佔公司絕大多數的玻璃原材料

採購額。

2010年生產成本中主要原材料玻璃基板所佔的比重相對較大，假設影響公

司淨利潤的其他因素不發生變化，以

2010年主營業務成本、銷售毛利為基數，

玻璃基板平均採購單價變動對利潤的敏感度分析如下：

玻璃基板價格變動率主營業務成本波動率毛利波動率

5% 1.16% 2.08%

10% 3.48% 6.23%

15% 6.97% 12.47%

20% 11.62% 20.78%

由上述分析可以看出，玻璃基板價格的波動對公司主營業務毛利有一定的影

響。但由於公司產品規格差異較大，公司採購的主要原材料的種類和規格較多，

而且公司產品銷售價格會根據原材料價格波動作相應調整，因此從總體上看，單

一主要原材料價格的變動對主營業務毛利的影響有限。

5、與本公司業務相近的上市公司毛利率比較情況

現選取與本公司業務相近的長信科技和長盈精密公司做綜合毛利率的對比

分析。

公司名稱

2010年度

2009年度

2008年度

長信科技

38.62% 37.47% 35.95%

長盈精密

37.32% 37.71% 37.57%

平均

37.97% 37.59% 36.76%

星星科技

35.90% 38.44% 15.06%

註：以上數據根據各公司財務報告數據計算得出。

除了

2008年度外，公司的綜合毛利率與長信科技和長盈精密公司接近，表

明公司具有較強的盈利能力。

現階段，我國平板顯示器視窗防護屏行業利潤率處於較高的水平，一方面是

行業處於快速成長期，下遊行業的迅速發展拉動了產品需求的快速增長，使產品

毛利率保持在較高水平；另一方面從行業競爭形勢來看，在市場需求旺盛且持續

增長和適度的競爭環境中，優勢企業能夠獲得較高的盈利水平。

（五）期間費用分析

報告期內，公司的銷售費用、管理費用、財務費用情況如下：

1-1-270

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額同比增長金額同比增長金額

銷售費用

472.93 107.60% 227.81 -48.21% 439.91

管理費用

3,319.66 123.74% 1,483.72 0.56% 1,475.51

財務費用

547.18 174.66% 199.22 -58.11% 475.54

期間費用合計

4,339.77 132.43% 1,910.75 -20.08% 2,390.96

營業收入

30,371.84 118.21% 13,918.68 -4.38% 14,555.63

2009年度，公司加強成本費用控制，是銷售費用與管理費用下降的主要原

因；而

2009年度公司銀行借款較

2008年減少，利息支出大幅下降是財務費用

下降的主要原因。

2010年度，隨著生產規模的不斷擴大和銷售收入的穩步增長，公司的期間

費用也相應增加。

報告期內，公司的各項期間費用佔營業收入比重如下表：

項目

佔營業收入比重

2010年度

2009年度

2008年度

銷售費用

1.56% 1.64% 3.02%

管理費用

10.93% 10.66% 10.14%

財務費用

1.80% 1.43% 3.27%

合計

14.29% 13.73% 16.43%

如上表所示，公司期間費用控制較好，佔營業收入的比重總體上保持穩定。

期間費用中，銷售費用和財務費用支出較少，主要為管理費用。各項費用具體分

析如下：

1、銷售費用分析

報告期內，銷售費用與營業收入的變動關係明細如下表：

項目

2010年度

2009年度

2008年度

銷售費用

472.93 227.81 439.91

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

銷售費用佔營業收入的比例

1.56% 1.64% 3.02%

報告期內，公司的銷售費用明細如下所示：

單位：萬元

費用項目2010年度2009年度2008年度

1-1-271

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

金額佔比金額佔比金額佔比

運輸費

211.37 44.69% 87.73 38.51% 90.45 20.56%

售後服務費用

82.79 17.51% 63.90 28.05% 87.35 19.86%

進出口費用

64.41 13.62% 24.52 10.76% 191.52 43.54%

差旅費

31.56 6.67% 18.09 7.94% 5.29 1.20%

職工薪酬

22.66 4.79% 21.86 9.60% 37.06 8.42%

業務招待費

20.97 4.43% 6.71 2.94% 5.05 1.15%

辦公費

4.11 0.87% 1.87 0.82% 2.81 0.64%

折舊

1.94 0.41% 1.30 0.57% 1.31 0.30%

其他

33.12 7.00% 1.82 0.80% 19.07 4.34%

合計

472.93 100.00% 227.81 100.00% 439.91 100.00%

2009年公司銷售費用佔營業收入的比例大幅減少的具體原因如下：

（1）2009年度銷售費用中進出口費用為

24.52萬元，較

2008年減少

167.00

萬元。主要是

2008年公司出口日本一批產品，因日本海關質量管控要求，須在

日本提供檢驗挑選之工序，經與日本客戶協商，公司承擔海關檢查費用的

60%，

折合人民幣

148.01萬元計入銷售費用中的進出口費用導致。

（2）2009年度公司售後服務費用為

63.90 萬元，較

2008年度減少

23.45

萬元，主要是

2008年產品返修及退貨較多導致，2009年以來隨著工藝技術的

不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由

2008年的

45.52%

提升到

57.56%，相應的售後服務費用減少。

綜上，2009年的由於進出口費用減少

167.00萬元和售後服務費用減少

23.45萬元，導致

2009年公司銷售費用佔營業收入的比例大幅減少。

2010年公司銷售費用增長較快，主要是因為隨著業務量的增長，公司運費

和進出口費用上升較快。

2、管理費用分析

報告期內，本公司管理費用明細如下所示：

單位：萬元

費用項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

研發費用

1,587.33 47.82% 763.18 51.44% 670.92 45.47%

職工薪酬

887.37 26.73% 408.37 27.52% 431.16 29.22%

辦公費

163.56 4.93% 63.95 4.31% 107.93 7.31%

審計諮詢費

135.29 4.08% 7.19 0.48% 27.45 1.86%

1-1-272

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

費用項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

差旅費

103.24 3.11% 31.50 2.12% 38.47 2.61%

業務招待費

92.95 2.80% 45.45 3.06% 47.82 3.24%

折舊費

72.71 2.19% 59.64 4.02% 50.20 3.40%

稅費

61.68 1.86% 25.36 1.71% 32.16 2.18%

汽車費用

41.57 1.25% 28.42 1.92% 29.92 2.03%

租賃費

31.80 0.96% 15.90 1.07% 9.90 0.67%

評審檢測費

24.78 0.75% 5.32 0.36% 1.88 0.13%

修理費

22.99 0.69% 26.02 1.75% 21.30 1.44%

無形資產攤銷

22.43 0.68% --

其他

71.99 2.17% 3.42 0.23% 6.40 0.43%

合計

3,319.66 100.00% 1,483.72 100.00% 1,475.51 100.00%

上表顯示，公司管理費用主要包括研發支出、管理人員薪酬、辦公費、社會

保險費、折舊費、交通運雜費和業務招待費等，其他費用主要是低值易耗品攤銷、

通訊費、郵寄費及其他與經營管理相關的費用。

報告期內，影響公司管理費用的重要因素是研發費用，佔當期管理費用的比

例分別為

45.47%、51.44%和

47.82%。公司實施技術創新戰略，不斷加大研發

投入，承擔的多個科研項目分別被列入國家及省級科技計劃項目，多項產品通過

了浙江省科技主管部門成果鑑定，公司多項成果獲得浙江省科技進步獎、台州市

科技進步獎，產品質量已達到國際先進水平。

發行人近幾年加大了對技術研發和改造的支持力度，研發投入呈逐年增加的

趨勢，報告期內研發投入的具體情況如下所示：

項目

2010年度

2009年度

2008年度

研發投入（萬元）

1,587.83 763.18 670.92

營業收入（萬元）

30,371.84 13,918.68 14,555.63

研發投入佔營業收入比重

5.23% 5.48% 4.61%

截至

2010年

12月

31日，公司已獲授

1項發明專利和

3項實用新型專利，

具體情況參見下表：

名稱類型發明人授權（申請）號取得時間

手機視窗防護屏實用新型王先玉、王春橋

ZL200620140745.9

2007年

11月

14日

一種手機視窗防

護屏

實用新型王先玉、王春橋

ZL200620140746.3

2007年

12月

5日

1-1-273

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

名稱類型發明人授權（申請）號取得時間

手機視窗防護屏

的製備方法

發明專利王先玉、王春橋

ZL200610155043.2

2009年

3月

25日

手機視窗防護屏

的粘接工序中的

專用模具

實用新型

王先玉、王春橋、

夏永光

ZL200920118830.9

2010年

3月

3日

3、財務費用分析

報告期內，公司主要財務費用構成項目變化情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

利息支出

293.64 292.89 620.81

減：利息收入

12.87 108.76 316.17

匯兌損失

233.56 -161.65

減：匯兌收益

-4.59 -

手續費支出

32.85 19.68 9.25

合計

547.18 199.22 475.54

2009年度公司財務費用與

2008年度相比下降

58%，主要原因；一是銀行

借款減少，利息支出相應減少。二是本期出口銷售額較

2008年度減少且匯率相

對穩定，因此匯兌損失減少。

2010年度公司出口銷售額較大，佔當期主營業務收入的

69.95%，且匯率

波動相對較大，導致當期匯兌損失金額較大。

報告期內公司的匯兌損益佔同期淨利潤比例的情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

匯兌損失

233.56 161.65

減：匯兌收益

4.59

匯兌損益合計

233.56 -4.59 161.65

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

匯兌損益佔同期淨利潤的

比例

4.31% -0.17% 197.05%

（1）匯率變動對報告期及未來經營成果的影響

報告期內公司匯兌損益主要受匯率變動以及外銷收入業務的影響導致。

報告期內，公司

2008年的匯兌損失為

161.65萬元，2009年的匯兌收益為

1-1-274

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

4.59萬元，2010年匯兌損失為

233.56萬元，佔淨利潤的比重分別為

197.05%、

-0.17%和

4.31%。除了

2008年外，報告期內匯兌損益佔同期淨利潤的比重較低，

維持在

5%以下，對經營成果的影響不大。

2008年由於公司產品轉型導致經營成果不佳，淨利潤較低，導致匯兌損失

佔淨利潤的比重較高，對經營成果影響較大。

在可預見的未來期間內，公司出口銷售額仍會保持在較高水平。本公司出口

業務以美元結算，匯率波動會對本公司經營成果產生一定的影響。

（2）匯率波動的應對措施

公司已經著手從以下幾個方面應對當前匯率波動對公司可能帶來的損失風

險：

①縮短外幣兌付期限，以減少匯兌波動的風險。加快出口變現發行人出口成

交後，加速單據流轉，爭取在第一時間內回籠有關出口單據，積極採取票據押匯、

保理等方式，使在手票據及時結匯變現，減少應收外匯帳款佔用。同時儘量縮短

結匯期限，回籠貨款，減少在途資金佔用。

②適度地增加外匯負債，平衡外匯收支。發行人將通過申請外匯貸款、將人

民幣貸款置換為外匯貸款、延緩進口付匯等方式，適當增加外匯負債，抵消外匯

資產的貶值風險。目前公司已經開展同工行的外匯貿易融資，增加美元的短期負

債，延遲進口付匯。

③加大美元區原材料及設備的採購。2010年發行人實際以美元支付採購款

4,786,190美元，以美元結算的外銷收入

31,974,425美元，下一階段發行人將

加大以美元結算採購設備及原材料的比重，最大程度上對衝以美元結算的外銷收

入所帶來的匯率風險。

（六）影響淨利潤的其他因素分析

1、營業外收支情況

報告期內，公司營業外收入情況如下所示：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

非流動資產處置

利得合計

--1.84 2.13% --

政府補助

273.00 99.42% 84.52 97.81% 158.4 99.66%

1-1-275

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

其他

1.58 0.58% 0.05 0.06% 0.54 0.34%

合計

274.58 100.00% 86.41 100.00% 158.94 100.00%

報告期內公司的營業外收入主要是政府補助，佔營業外收入總額的比重分別

為

99.66%、97.81%和

99.42%。政府補助款項主要是用於技術研發項目或技術

創新和進步獎勵等。

公司報告期內各期享受的政府補助佔發行人同期淨利潤的比例如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

專項補助收入

225.50 43.58 134.50

遞延收益分攤轉入

47.50 40.94 23.90

政府補助合計

273.00 84.52 158.40

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

政府補助佔同期淨利潤的比例

5.04% 3.06% 193.09%

除

2008年度外，報告期內發行人的營業外收入佔淨利潤的比重較小，對發

行人持續盈利能力影響較小。

報告期內，公司營業外支出情況如下所示：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比金額佔比金額佔比

非流動資產處置

損失合計

0.91 1.11%

行政罰款

2.2 2.68% ----

其他

78.99 96.21% 0.63 100.00% 3.56 100.00%

合計

82.10 100.00% 0.63 100.00% 3.56 100.00%

報告期內，除

2010年度外，公司營業外支出金額較小。2010年度公司行

政罰款支出

2.2萬元，系

2008年公司將加工貿易進口保稅料件生產的產品以一

般貿易方式出口，違反相關海關監管規定，受到台州海關處罰，公司已於

2010

年

9月

16日按規定足額繳納了上述罰款並按照要求進行了整改。對該事項會計

處理如下：

借：營業外支出-行政罰款

22,000.00

貸：銀行存款

22,000.00

1-1-276

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2010年度的公司稅收滯納金支出為

78.99萬元，系

2004-2006年度因廢品

銷售收入未進行納稅申報以及多列支工資、多計提通訊費用和高溫補貼等而少繳

增值稅

3.21萬元，少繳企業所得稅

114.02萬元，同時導致滯納金支出

78.99萬

元，公司已經按時足額繳納上述稅款和滯納金。對該事項發行人帳務處理如下：

對

2004-2006年度因廢品銷售收入未進行納稅申報以及多計提費用而少繳

增值稅

3.21萬元，少繳企業所得稅

114.02萬元的會計處理：

借：年初未分配利潤

1,172,261.39

貸：應繳稅費-增值稅

32,101.78

貸：應繳稅費-所得稅

1,140,159.61

對該事項導致的滯納金支出

78.99萬元的會計處理

借：營業外支出-行政罰款

789,939.45

貸：銀行存款

789,939.45

實際支付稅款的會計處理

借：應繳稅費-增值稅

32,101.78

應繳稅費-所得稅

1,140,159.61

貸：銀行存款

1,172,261.39

報告期內，公司營業外收支淨額佔利潤總額比率情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

營業外收支淨額

192.48 85.78 155.38

利潤總額

6,166.25 3,197.21 81.81

營業外收支淨額佔利潤總額比例

3.12% 2.68% 189.93%

上表顯示，除

2008年度外，報告期內公司的營業收支淨額佔利潤總額比較

低，基本穩定在

3%左右。2008年度公司的營業收支淨額佔利潤總額比例達到

189.93%，主要原因是當期公司產品毛利率較低，各種期間費用比較高，導致當

期淨利潤主要來自政府補助。2009年以來，公司加強了成本控制，提高產品良

率，取得良好成效，利潤總額和淨利潤增長較快，公司進入快速發展軌道。

從未來看，公司主營業務突出，成長性良好，市場前景廣闊並具有較強的獲

利能力，公司的盈利能力並不構成對非經常性損益的依賴，同時也未有可以預見

的可能對公司盈利能力構成重大影響的非經常性損益。

1-1-277

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

2、稅收優惠情況分析

（1）發行人

本公司自

2008年度執行

25%的所得稅稅率。公司於

2009年

12月

25日由

浙江省科學技術廳認定為高新技術企業，證書編號為

GR200933000442，有效

期限為

3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠

有關問題的通知》，本公司

2009和

2010年度適用的所得稅稅率為

15%，2008

年度適用的所得稅稅率為

25%。

（2）廣東星星

公司下屬子公司廣東星星光電科技有限公司於

2010年

8月設立在廣東省東

莞市石排鎮石排大道大基工業區，2010年起其適用的法定所得稅稅率為

25%。

公司各期享受的稅收優惠總額及其佔當期淨利潤的比例如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

1、所得稅

應納稅所得額

6,400.89 3,190.25 0.29

所得稅優惠額

640.09 319.03 -

2、本公司享受稅收優惠總額

640.09 319.03 -

3、稅收優惠佔淨利潤的比例

11.81% 11.54% -

2009和

2010年度，公司稅收優惠佔淨利潤的比例分別為

11.54%和

11.81%，保持相對穩定。稅收優惠未構成公司淨利潤的主要來源。

（七）營業收入、淨利潤和經營活動產生的現金流量的匹配情況分析

公司報告期內營業收入與淨利潤的增長情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

營業收入增長率

118.21% -4.38% -

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

淨利潤增長率

96.04% 3268.81% -

經營活動產生的現金流量淨額

2,535.96 3,696.49 3,367.90

經營活動產生的現金流量淨額增長率

-31.40% 9.76% -

1、營業收入與淨利潤的匹配情況

1-1-278

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

（1）發行人報告期內業績增長較快的原因分析

2008-2010年公司營業收入分別為

14,555.63萬元，13,918.68萬元和

30,371.84萬元，年均增長率為

44.45%，增長較快的主要原因：

①市場需求的增長帶動了公司產品銷量的增加

伴隨著智慧型手機、平板電腦等新產品的不斷湧現，消費類電子行業的產品種

類更為豐富，未來全球消費類電子產業規模也將保持持續增長態勢。消費類電子

產品市場的快速發展，促進了平板顯示器視窗防護屏行業的發展和擴張。

公司自

2007年引入手機視窗玻璃防護屏產品生產線，並進行玻璃防護屏產

品的試生產，2008年度玻璃防護屏產品進入量產階段，公司逐步加大手機視窗

玻璃防護屏的生產和銷售。2008年，公司手機視窗亞克力防護屏產品的銷售金

額為

7,076.37萬元，2010年該產品的銷售金額下降到

217.73萬元；而公司的

手機視窗玻璃防護屏產品訂單充足，處於供不應求的局面，其銷售額從

2008年

度的

5,186.93萬元增長到

2010年度的

25,687.70萬元。由此可見，報告期內，

銷售收入較快增長主要是玻璃防護屏的產量和銷量增長較快所致。

報告期內，公司手機視窗玻璃防護屏和亞克力防護屏銷售金額的具體情況如

下表：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

金額佔比（%）金額佔比（%）金額佔比（%）

手機視窗玻璃防護

屏

25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%

手機視窗亞克力防

護屏

217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%

合計

25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%

②引進國內外先進的生產設備提升生產能力

由於公司的手機視窗玻璃防護屏產品供不應求，而公司受制於產能有限。為

了緩解產能緊張的狀況，公司逐步增加了

CNC精雕機、鍍膜機、切割機和絲網

印刷機等主要設備的投入。報告期內公司機器設備投入分別為

1,108.06萬元、

1,564.55萬元和

8,384.88萬元。生產設備的購置和生產能力的提升為本公司業

務增長提供了重要條件，同時帶動銷售收入的快速增長。

③營銷能力的增強

1-1-279

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

報告期內公司市場營銷能力不斷增強，雖然

2008年下半年全球金融危機的

影響，給公司的生產經營帶來一定的影響，但公司通過調整產品結構、加大對諾

基亞等客戶高端智慧型手機市場的開發，使公司產品的銷量得到了保障，公司業績

得以持續增長。

（2）淨利潤增長高於營業收入增長的原因分析

公司報告期內營業收入與淨利潤的增長情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

營業收入增長率

118.21% -4.38% -

營業成本

19,468.75 8,567.86 12,363.86

營業成本增長率

127.23% -30.70% -

期間費用合計

4,339.77 1,910.75 2,390.96

期間費用合計增長率

132.43 -20.08% -

扣除非經常性損益後淨

利潤

5,254.07 2,690.67 -262.69

扣除非經常性損益後淨

利潤增長率

95.27% --

與

2008年度相比，2009年度公司在營業收入基本保持穩定的情況下，淨

利潤大幅增長，主要原因是公司

2008年度經營狀況不佳，由於產品結構調整和

金融危機的影響，導致營業成本和期間費用較高，因此

2008年淨利潤基數過低，

導致淨利潤增長過快。具體來講：

①產品轉型的影響

手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需求進行設計生

產。隨著

3G時代的來臨，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、

手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏產品的市場需求旺盛。

為了順應這一發展趨勢，公司自

2007年引入手機視窗玻璃防護屏產品生產

線，並進行玻璃防護屏產品的試生產，2008年度玻璃防護屏產品進入量產階段，

公司逐步加大手機視窗玻璃防護屏的生產和銷售。由於玻璃防護屏本身具有易碎

的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期由於工藝技術不夠成熟、

工人操作不夠熟練等原因導致殘次廢品的數量較多，2008年玻璃防護屏產品投

產數量為

1,492.88 萬片，合格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73

萬片，因此產品良率較低，僅為

45.52%，導致單位產品分攤的成本提高。

1-1-280

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

手機視窗防護屏產品收入與成本對比情況：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

收入成本收入成本收入成本

手機視窗玻璃防護屏

25,687.70 16,235.33 9,135.28 5,483.42 5,186.93 5,324.76

手機視窗亞克力防護

屏

217.73 138.76 2,576.52 1,891.23 7,076.37 5,825.09

合計

25,905.43 16,374.09 11,711.80 7,374.65 12,263.30 11,149.86

上表顯示，2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

5,186.93萬元，

而由於產品量產初期，工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，各工序殘次品較

多，良率較低，導致了成本較高，該類產品綜合毛利率為-2.66%。2009年以來，

隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由

2008

年的

45.52%提升到

57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯

提升，手機視窗玻璃防護屏銷售收入為

9,135.28萬元，成本為

5,483.42萬元，

產品毛利率為

39.98%，生產經營恢復到正常水平。

②金融危機的影響

2008上半年公司擴大產能，相應的員工規模增長較快。2008年下半年公司

受金融危機的影響較大，收入明顯減少，但由於對金融危機的嚴重性判斷不足，

公司並沒有進行相應的裁員，導致員工工資支出相對較高，進一步降低了公司的

利潤水平。

公司

2010年淨利潤增長率增長與營業收入增長率相吻合，實現了營業收入

和淨利潤的同步增長，企業的盈利水平明顯提升。

（3）發行人

2009年營業收入略有下降的情況下淨利潤大幅增長與同行業

公司比較的合理性分析：

本公司屬於平板顯示器視窗防護屏行業，目前國內上市公司中尚不存在與本

公司業務相同的公司，現選取與本公司業務相近的長信科技和長盈精密公司做

2009年度營業收入和淨利潤增長率的比較分析：

公司名稱營業收入增長率淨利潤增長率

長信科技

23.29% 30.82%

長盈精密

13.31% 18.71%

平均

18.30% 24.77%

星星科技

-4.38% 3268.99%

1-1-281

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

數據來源：wind資訊

由上表可知，長信科技

2009年營業收入增長率和淨利潤增長率分別為

23.29%和

30.82%，長盈精密

2009年營業收入增長率和淨利潤增長率分別為

13.31%和

18.71%，增長較為平穩。而本公司在營業收入略有下降的情況下淨利

潤大幅增長，主要是由於產品轉型原因導致。

長信科技主要從事平板顯示真空薄膜材料的研發、生產、銷售和服務，主導

產品包括液晶顯示（LCD）用

ITO 導電膜玻璃、觸控螢幕用

ITO 導電膜玻璃等；

長盈科技主營產品包括精密電磁屏蔽件類、精密連接器類、手機滑軌、表面貼裝

式

LED 精密支架等，產品廣泛應用於手機、數碼產品及光電產品等領域。

報告期內長信科技和長盈科技的產品結構較為穩定，並沒有較大的調整。而

本公司的主要產品手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需

求進行設計生產。隨著

3G時代的來臨，越來越多的手機產品採用透光率更高、

表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。

為了順應這一發展趨勢，公司於

2008年及時調整了產品結構，開始量產相

對高端的玻璃防護屏產品，由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，

工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，各工

序殘次品較多，單位產品分攤的成本提高，產品良率較低，2008年玻璃防護屏

產品投產數量為

1,492.88 萬片，合格品數量為

679.56萬片，而殘次品數量為

780.73萬片，因此產品良率較低，僅為

45.52%，導致單位產品分攤的成本提高。

由此導致了

2008年度公司成本較高，淨利潤水平過低。

2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷

提升，由

2008年的

45.52%提升到

57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的

盈利水平明顯提升，生產經營恢復到正常水平。由於

2008年淨利潤基數過低，

導致淨利潤增長過快。

2、營業收入與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

銷售商品、提供勞務收到的現金

28,350.91 12,506.08 19,266.98

收到其他與經營活動有關的現金

487.05 1,941.05 2,368.39

經營活動現金流入小計

28,837.96 14,447.13 21,635.37

購買商品、接受勞務支付的現金

18,114.74 6,979.97 13,235.15

支付給職工以及為職工支付的現金

5,001.45 2,439.97 3,736.01

支付的各項稅費

1,365.82 844.17 354.02

1-1-282

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

項目

2010年度

2009年度

2008年度

支付其他與經營活動有關的現金

1,820.00 486.53 942.29

經營活動現金流出小計

26,302.01 10,750.64 18,267.46

經營活動產生的現金流量淨額

2,535.96 3,696.49 3,367.90

營業收入

30,371.84 13,918.68 14,555.63

從上表可以看出，銷售商品、提供勞務收到的現金和購買商品、接受勞務支

付的現金項目的變化是導致公司報告期內各年度營業收入與經營性活動產生的

現金流量淨額不匹配的主要因素。

2009年度公司銷售商品、提供勞務收到的現金為

12,506.08萬元，較

2008

年度下降

6,760.90萬元，主要系

2008年第四季度受金融危機的影響，營業收

入下降，導致年末應收帳款餘額相對較小。由於每年第四季度的銷售收入形成的

應收帳款主要在來年結算，因此

2009年結算的因上期銷售商品形成的應收帳款

金額較小。

2010年度公司訂單量增大，產品供不應求，公司適時擴大生產經營規模，

增加了主要原材料的儲備，購買商品、接受勞務支付的現金額較大，導致經營活

動產生的現金流量淨額相對較小，與當期營業收入匹配情況不佳。

3、淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況

報告期內，將淨利潤調節為經營活動產生的現金流量的情況如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

淨利潤

5,417.68 2,763.58 82.03

加：經營性應收項目的減少

-6,327.78 -1,602.01 4,211.11

經營性應付項目的增加

3,873.70 1,225.93 -1,921.09

減值準備、折舊、損失等其他

-427.64 1,308.99 995.85

經營活動產生的現金流量淨額

2,535.96 3,696.49 3,367.90

2008年度，公司淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的不匹配，主要原

因是：經營性應收項目的減少

4,211.11萬元，經營性應付項目減少

1,921.09萬

元，主要是收回

2007年客戶欠款金額較大以及收回集團公司欠款所致。

2010年度，公司淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況不佳的

主要原因是經營性應收項目增加了

6,327.78萬元，同時經營性應付項目增加了

3,873.70萬元。

（八）公司納稅情況

1、公司主要稅種繳納情況

1-1-283

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

單位：萬元

稅種年度期初未交數本期應交數本期已交數期末未交數

2010年度

96.56 -575.90 100.49 -579.83

增值稅

2009年度

4.25 520.47 428.17 96.56

2008年度

8.68 84.20 88.62 4.252010年度

314.21 960.13 962.48 311.86

企業所得稅

2009年度

50.96 478.54 215.28 314.21

2008年度

78.74 0.07 27.85 50.96

2、所得稅費用與會計利潤的關係

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

會計利潤總額

6,166.25 3,197.21 81.81

加：納稅調整數

234.64 -6.96 -81.52

應納稅所得額

6,400.89 3,190.25 0.29

當期所得稅費用

960.13 478.54 0.07

遞延所得稅費用

-211.56 -44.91 -0.30

所得稅費用合計

748.57 433.63 -0.23

（九）影響公司盈利能力連續性和穩定性的主要因素

1、行業的發展狀況

報告期內，公司主營業務收入和利潤主要來自手機視窗防護屏產品的銷售，

手機視窗防護屏以及本次募集資金擬投資生產的平板電腦視窗防護屏均是消費

類電子產品行業上遊材料產品，對消費類電子產品行業存在很強的依賴性，因此

未來消費類電子產品行業的整體發展狀況將對公司的發展產生重要影響。

依目前情況來看消費類電子產品行業在未來一段時間內仍將保持較快的增

長勢頭，但這種增長需要通過價格的不斷下降、新產品的不斷推出和刺激消費者

的需求來實現。因此，公司在面臨手機等消費類電子產品行業快速發展的有利機

遇的同時，也需要應對其整體利潤率可能下滑所帶來的挑戰。

2、原材料價格的波動

公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、

油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合

作的供應商採購。

亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動

不大。玻璃基板方面，康寧玻璃是公司採購的主要類型，佔公司絕大多數的玻璃

1-1-284

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

原材料採購額。儘管公司產品銷售價格根據原材料價格相應調整，但如果康寧玻

璃等主要原材料價格出現較大幅度的波動，將會給公司的生產經營帶來一定的風

險。

3、匯率波動

報告期內公司出口銷售收入分別為

5,391.59萬元、4,567.93萬元和

21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為

37.30%、32.96%和

69.95%。

公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍會保持在較高

水平。由於出口業務以美元結算，而報告期內，人民幣升值會對公司的營業收入

產生了直接影響。

匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。公司自接受定

單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期較長，且主要採用美元結算。因此，

匯率波動可能導致公司產生匯兌損益，人民幣持續升值，導致公司

2008年的匯

兌損失為

161.65萬元，

2010年的匯兌損失為

233.56萬元；②出口產品的價格

競爭力。當人民幣貶值時，有利於公司海外市場的拓展，擴大出口；當人民幣升

值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響公司的經營業績。

因此，未來若人民幣持續大幅升值，將會直接影響到公司的利潤水平。

十四、現金流量分析

報告期內，公司現金流量簡表如下：

單位：萬元

項目

2010年度

2009年度

2008年度

經營活動產生的現金流量淨額

2,535.96 3,696.49 3,367.90

投資活動產生的現金流量淨額

-17,940.48 -1,700.76 -1,272.78

籌資活動產生的現金流量淨額

15,295.32 3,216.43 -2,120.81

匯率變動對現金及現金等價物的影響

-33.69 -11.99 -20.38

現金及現金等價物淨增加額

-142.89 5,200.17 -46.07

（一）經營活動產生的現金流量分析

報告期內，公司經營活動產生的現金流主要來源於主營業務，經營活動產生

的現金流量淨額分別為

3,367.90萬元、3,696.49萬元和

2,535.96萬元。銷售商

品和提供勞務收到的現金額分別為

19,266.98萬元、12,506.08萬元和

28,350.91

萬元，佔經營活動產生的現金流入總額的比例為

89.05%、86.56%和

98.31%；

收到的其他與經營活動有關的現金主要為政府補助資金等。經營活動現金流出主

1-1-285

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

要是採購原材料支出以及支付各項稅費、租賃費和差旅費等。

報告期內，公司支付給職工及為職工支付的現金明細如下：

單位：萬元

明細

2010年度

2009年度

2008年度

支付給職工以及為職工支付的現金

5,001.45 2,439.97 3,736.01

明細如下：

一、工資、獎金、津貼和補貼

4,679.62 2,322.50 3,497.03

二、職工福利費

117.48 43.58 42.65

三、社會保險費

158.00 72.23 176.71

四、住房公積金

39.92 0 0

五、其他

6.43 1.65 19.62

合計

5,001.45 2,439.97 3,736.01

2009年公司支付給職工及為職工支付的現金較上年大幅減少

1,296萬元，

主要是因為

2009年度月平均員工人數較

2008年度減少所致。具體來講：

2009年度月平均職工人數為

1,034人，較

2008年度的月平均職工人數

1,381人，減少了

25.13%。如下表所示：

單位：人

年度

1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

月均

人數

2008

年度

1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 1381

2009

年度

1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 1034

2009年度由於月平均員工人數較上年的減少

347人，公司支付給職工的工

資較上年度減少

1,174.52萬元，下降

33.59%，導致

2009年公司支付給職工及

為職工支付的現金較上年減少

1,296萬元。

（二）投資活動產生的現金流量分析

報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額均為負數，分別為-1,272.78

萬元、-1,700.76萬元和-17,940.48萬元。主要原因是公司近幾年正處於快速發

展階段，購置了土地、生產設備及增加廠房建設投入。

2008年度公司投資活動產生的現金流量淨額為-1,272.78萬元，主要系本期

購置機器設備支出合計

1,108.06萬元。

2009年度公司投資活動產生的現金流量淨額為-1,700.76萬元，主要系本期

1-1-286

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

購買機器設備支出合計

1,564.55萬元。

2010年度公司現金流出金額較大，主要體現在以下方面：①本期購買生產

用機器設備支出共計

8,384.88萬元；②本期新增房屋建築物合計

2,328.30萬元

和土地使用權合計

4,197.39萬元，系受讓台州星星置業有限公司原租賃給公司

的星星電子產業基地

A2號樓、A3號樓和

A4號樓以及購買廣東子公司的工業用

地。

（三）籌資活動產生的現金流量分析

報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-2,120.81萬元、

3,216.43萬元和

15,295.32萬元。公司籌資活動產生的現金流入主要是銀行借款

收到現金和股東的投資款，現金流出主要是償還債務和利息支付的現金。

2010年度公司籌資活動產生的現金流量淨額為

15,295.32萬元，主要體現

在以下方面：①投資人增資擴股投入資本金；②為擴大產能，本期新增銀行短期

借款

6,000萬元；以出口發票擔保向中國工商銀行台州分行融資合計

3,793.48

萬元。

（四）資本性支出分析

1、報告期內重大資本支出情況

報告期內，公司重大資本性支出主要是收購置生產及研發所需機器設備，購

買房屋建築物和土地使用權以及廠房建設投入。目前，平板顯示器視窗防護屏行

業市場發展迅速，公司的產品供不應求，因此公司資金投入重點主要集中在生產

設備的技改和更新，以保證生產規模擴大及產品的不斷更新。

報告期內，公司主要資本性支出如下：

（1）2008年公司為保證產能，購進真空鍍膜機、離心分離機、CNC精雕

機、精密絲印臺等機器設備共計

1,108.06萬元。

（2）2009年公司購進絲網印刷機、CNC精雕機、冷風機、潔淨工作檯等

機器設備合計

1,564.55萬元。

（3）2010年公司業務快速發展，為擴大產能，本期新增

CNC精雕機、真

空鍍膜機、全自動超聲波清洗機、拋光機、絲網印刷機、加硬爐、真空泵、冷風

機和超聲波打孔機等生產用機器設備共計

8,384.88萬元；此外本期新增房屋建

築物

2,328.30萬元和土地使用權

4,197.39萬元，系受讓台州星星置業有限公司

原租賃給公司的星星電子產業基地

A2號樓、A3號樓和

A4號樓以及購買廣東子

1-1-287

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

公司的工業用地。

2、未來可預見的重大資本支出計劃

未來兩到三年，公司重大資本性支出主要為本次發行股票募集資金投資的手

機視窗玻璃防護屏項目、平板電腦視窗玻璃防護屏項目和研發中心建設項目。具

體情況參見本招股意向書「第十一節募集資金運用」之「四、募集資金投資建設

項目情況」。

十五、報告期內報表附註中的期後事項、或有事項及其他重要事

項

（一）期後事項

截至財務報告批准報出日，公司無需要披露的重大資產負債表日後事項。

（二）或有事項

截至

2010年

12月

31日，本公司無需要披露的重大或有事項。

（三）其他重要事項

截至

2010年

12月

31日，本公司無需要披露的其他重要事項。

十六、發行人最近三年股利分配政策和實際股利分配情況

（一）報告期內公司的股利分配政策

根據有關法律法規和《公司章程》的規定，本公司制定了相應的股利分配政

策。股利分配遵循同股同權、同股同利的原則，按股東所持股份的比例進行年度

股利分配，股利分配採取派發現金和股票兩種形式。公司支付股東股利時，按有

關法律和法規代扣代繳股東股利收入的應納稅金。

（二）股利分配順序

根據《公司法》和《公司章程》的規定，發行人繳納相關稅項後的利潤分配

順序如下：

1、彌補上一年度的虧損；

2、提取法定公積金

10%；

3、提取任意公積金，按照公司股東大會決議從公司利潤中另外提取；

1-1-288

星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析

4、支付股東股利。

公司法定公積金累計額達公司註冊資本的

50%以上時，可以不再提取。提

取法定公積金後，是否提取任意公積金由公司股東大會決定。公司根據盈利情況

分配股利，不在彌補公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。

股東大會決議將公積金轉增股本時，按股東原有股份比例派送新股。但法定

公積金轉為股本時，所留存的公積金數額不得少於轉增前公司註冊資本的

25%。

（三）最近三年股利分配情況

公司最近三年進行了一次利潤分配。2009年

9月

29日，經公司股東會決

議，以截至

2009年

9月

29日總股本

1,000萬股為基數，向全體股東每

10股派

發現金股利

10元（含稅），共派發現金

1,000萬元（含稅），其中：

（1）王先玉現金分紅所得

142.50萬元，應繳稅款

28.50萬元，王先玉已

向台州市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

（2）王春橋現金分紅所得

95.00萬元，應繳稅款

19.00萬元，王春橋已向

台州市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

（3）荊萌現金分紅所得

80.00萬元，應繳稅款

16.00萬元，荊萌已向台州

市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

（四）發行前滾存利潤的分配政策

根據發行人

2010年第二次臨時股東大會審議通過的《關於公司首次公開發

行人民幣普通股（A股）股票上市完成前滾存利潤分配方案的議案》，公司本次

股票發行前滾存的未分配利潤在公司股票公開發行完成後由全體新老股東共享。

（五）發行後股利分配政策

本公司的股利分配政策保持連續性，本次發行後的股利分配政策依然沿用原

來的股利分配政策。依據《公司章程》第一百七十一條及第一百七十二條規定：

「公司可以採取現金或者股票方式分配股利。公司股東大會對利潤分配方案作出

決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利（或股份）的派發事

項。」

1-1-289

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

第十一節募集資金運用

一、募集資金使用計劃

（一）募集資金投資項目基本情況

經

2010年

12月

30日召開的發行人

2010年第二次臨時股東大會審議通過，

公司本次擬向社會公開發行

2,500萬股新股，佔發行後總股本的

25%，實際募

集資金扣除發行費用後的淨額為【】萬元，全部用於公司主營業務相關的項目及

主營業務發展所需的營運資金。

公司已經建立募集資金專項管理制度。本次發行完成後，公司募集資金將存

放於董事會指定的專項帳戶集中管理，做到專款專用。公司募集資金帳戶開戶銀

行為【】，帳號為【】。

本次募集資金投向經公司股東大會審議確定，由董事會負責實施。募集資金

投資項目具體情況如下表：

單位：萬元

序號項目名稱投資總額備案/核准文號

項目一

高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產

線建設項目

35,842 101900405929015

項目二

高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏

生產線建設項目

17,675 101900405929016

項目三研發中心建設項目

5,236椒經貿[2010]121號

項目四其他與主營業務相關的營運資金

--

本次募集資金投資項目一、項目二的實施主體系本公司全資子公司廣東星星

光電科技有限公司，項目三、項目四的實施主體為本公司。

公司本次募集資金投入的輕重緩急將根據上述項目的順序進行，如實際募集

資金（扣除發行費用後）無法滿足項目投資的需要，不足部分將通過向銀行申請

貸款或其他途徑解決。募集資金到位前，上述項目由公司根據實際情況利用自有

資金或銀行貸款先期投入，募集資金到位後將優先抵補募集資金到位前用於本項

目的自有資金或償還本項目的銀行貸款。

（二）董事會對本次募集資金投資項目的意見

經過嚴格、科學的論證，公司董事會全體成員一致認為本次募集資金投資項

1-1-290

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

目符合國家產業政策和市場需求，系實施公司發展戰略的重要安排，具備技術可

行性，經濟效益顯著。本次募集資金投資項目實施後，公司將進一步擴大主要產

品的生產規模，豐富產品線，鞏固公司的技術研發優勢，進而提高公司的綜合競

爭力，推動公司持續、快速發展。

二、投資項目選址及佔用土地情況

本次募集資金投資項目中，項目一與項目二將在廣東省東莞市石排鎮建設。

公司全資子公司廣東星星光電科技有限公司已於

2010年

11月取得兩宗緊鄰的

工業用地，使用權面積合計

44,762.9平方米，土地使用權證書分別為東府國用

（2010）第特

210號、東府國用（2010）第特

211號，具體位置位於廣東省東

莞市石排鎮黃家壆村黃泥湖地段。

公司在現有廠區內

A2樓預留了

1,620平方米廠房，用於募集資金投資項目

三「研發中心建設項目」的建設。

三、募投項目合理性及與公司現有業務匹配性分析

（一）募投項目與公司現有業務的關係

公司的主營業務是從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷

售。公司定位於為國內外知名手機品牌廠商提供高技術含量、高品質的產品，已

經與諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際手機廠商建立了穩定的合作夥伴關係。

目前，在觸控螢幕手機和平板電腦的帶動之下，玻璃視窗防護屏的市場需求快

速增長。由於玻璃防護屏的生產工藝複雜，技術含量高，設備投資需求大，只有

具備雄厚技術和資金實力的企業才能進入這個行業，因此玻璃防護屏產品處於供

不應求的狀態。公司於

2007年引進玻璃防護屏生產線，通過自主研發，現已掌

握手機視窗玻璃防護屏的成熟生產技術。平板電腦視窗玻璃防護屏的生產工藝與

手機視窗防護屏的生產工藝相似，通過將手機視窗防護屏的成熟技術應用到平板

電腦玻璃屏的生產當中，可豐富產品生產線，拓寬下遊市場，從而增強公司抵禦

風險能力，增加公司盈利點。

本次募集資金建設項目，是公司順應市場形勢，對現有業務的進一步深化和

拓展。目前玻璃防護屏的市場缺口較大，項目一「高強度超薄手機視窗玻璃防護

屏生產線建設項目」建成後，可通過擴大規模滿足日益增長的市場需求，進一步

鞏固公司在手機視窗防護屏行業的地位。項目二「高強度超薄平板電腦視窗玻璃

防護屏生產線建設項目」則緊緊抓住新興平板電腦的市場需求，充分利用公司在

手機玻璃防護屏領域的技術經驗優勢，拓寬下遊應用市場。項目三「研發中心建

1-1-291

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

設項目」通過新技術、新材料、新工藝的研發，進一步提高產品的技術含量和生

產效率，為公司持續快速發展提供技術保障。

綜上所述，本次募集資金項目的建設，將進一步鞏固公司在行業中的技術先

進地位，擴大生產規模，拓寬下遊市場，從而提高公司的整體競爭力和抗風險能

力，使公司的盈利能力進一步增強。

（二）募投項目產能規模擴張合理性分析

1、市場需求快速增長，急需擴大產能滿足市場需求

手機向觸控螢幕發展已經成為行業的主流趨勢，伴隨電容式觸控螢幕技術的不斷

成熟和生產成本的降低，電容式觸控螢幕將在觸控螢幕手機中佔據越來越大的份額，

手機視窗玻璃防護屏的市場需求也將隨之不斷增長。

面對快速增長的市場需求，企業能否抓住市場機遇，及時擴大生產能力，快

速搶佔市場，決定其未來的發展。目前，本公司是諾基亞、摩託羅拉、索愛、

RIM等國際手機廠商的重要供應商，技術水平、生產工藝、管理能力均處於行業

先進地位。但是公司產能利用率一直較高，產能不足限制了公司的發展，未來市

場份額仍有巨大的拓展空間。此次「高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設」

募集資金投資項目達產後，將新增手機玻璃屏

3,000萬片/年產能，可擴大公司

在手機領域的市場份額，對公司未來發展至關重要。

2010年

4月

iPad平板電腦面市後，其輕薄的外形、流暢的上網速度及直觀

的多點觸控操作方式掀起了筆記本電腦革命。平板電腦市場潛力巨大，惠普、宏

基、三星、華碩、摩託羅拉等各大

PC廠商也紛紛在

2010年推出平板電腦，諾

基亞、RIM等著名手機廠商也計劃進入平板電腦市場。市場研究機構

Canalys、

IDC預計，2010年全球平板電腦出貨量達到

1,640萬部，到

2014年，全球平

板電腦出貨量有望增至

6,600萬部。

由於平板電腦大多是採用電容式觸控螢幕，而電容式觸控螢幕產品基本都選用玻

璃防護屏。隨著平板電腦的熱銷，玻璃視窗防護屏的市場需求量快速上升。本公

司擁有生產平板電腦玻璃視窗防護屏的成熟技術，已經實現小批量生產。但是目

前公司產能嚴重不足，急需擴大產能，進而快速佔領新興市場。若「高強度超薄

平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設」項目成功實施，將新增

400萬片/年產能，

緩解公司產能不足的現狀。

2、擴大產能，加強與國際客戶的戰略合作

國際客戶在供應商的選擇上都採用資格認證的方式，一旦企業通過客戶的認

1-1-292

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

證，雙方的合作關係將會十分穩固。國際廠商對供應商認證的審核程序十分嚴格，

例如諾基亞共有八十多項具體認證，摩託羅拉有二十多項大方面的考核認證。在

供應商認證體系中，產能是國際客戶考核的重要指標。由於供應商產能狀況直接

關係到供貨的穩定性，因此成為其能否通過國際手機廠商認證的重要因素。而對

於已通過國際手機廠商認證的企業來說，更大的產能意味著其具有更穩定的供貨

能力，可獲得國際手機廠商更多的市場訂單。

本公司目前在產品質量、工藝技術、生產管理等方面處於行業先進水平，但

產能緊張一直是公司發展的瓶頸，制約了與國際客戶合作的空間。近三年，公司

的產能利用率一直較高，現有產能已不能滿足客戶的需求，急需擴大產能，以獲

得國際客戶更多的市場訂單，加強戰略合作關係。

3、充分利用已有客戶資源，消化新增產能

在全球平板電腦市場上，蘋果

iPad自上市來就在全球範圍內掀起了平板電

腦熱潮。平板電腦市場的迅速發展，使得其他一些知名手機廠商也涉足其中。三

星、摩託羅拉已在

2010年底相繼推出了平板電腦產品，諾基亞正計劃推出一款

觸控螢幕平板電腦。多方面市場信息證明，未來將有更多的手機巨頭進入平板電腦

市場。

公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之一，與諾基亞、摩託羅拉、索

尼、RIM等知名企業有著廣泛的合作基礎，並且正在尋求與其他國際知名公司的

合作。鑑於諾基亞、摩託羅拉等手機廠商紛紛進入平板電腦市場，公司建設平板

電腦視窗玻璃防護屏項目，完全可以利用現有客戶資源消化新增產能，通過優化

產品結構，提高公司的綜合競爭力。

（三）募投項目投資規模合理性分析

項目一「高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目」擬投資

35,842

萬元，項目達產後，可實現年均銷售收入

56,623萬元，年均淨利潤

12,428萬

元。項目二「高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目」擬投資

17,675萬元,項目達產後，實現年均新增銷售收入

22,646萬元，年均淨利潤

4,809

萬元。

單位：萬元

項目項目總投資年新增銷售收入年均淨利潤內部收益率

高強度超薄手機視窗玻璃防

護屏生產線建設項目

35,842 56,623 12,428 25.28%

高強度超薄平板電腦視窗玻

璃防護屏生產線建設項目

17,675 22,646 4,809 20.61%

1-1-293

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

本次募投項目達產後，公司年均新增淨利潤

17,237萬元，項目的內部收益

率均處於適宜水平，因此本次募集資金投資項目的投資規模合理。

（四）募投項目的市場前景

1、手機市場發展良好，電容式觸控螢幕成為發展的主趨勢

隨著國際經濟形勢溫和向好，未來手機市場將快速增長。2010年，在全球

各國大規模財政刺激與寬鬆貨幣政策作用下，電子信息產業溫和復甦。根據美國

市場研究機構

IDC的數據，2010年全球手機出貨量達

13億部。

按操作方式的不同，手機分為觸控螢幕手機和非觸控螢幕手機兩類。2007年，

以蘋果

iPhone為代表的觸控螢幕手機憑藉多點觸控操作模式，使手機由單純的功

能性電子消費品兼具了時尚的概念，推動了觸控螢幕技術的快速發展。目前，觸摸

屏手機正在大量湧現，逐漸成為手機的中堅力量。

觸控螢幕手機可分為電容式和電阻式兩種。相比電阻式觸控螢幕，電容式觸控螢幕

在使用壽命、透光率、耐磨程度上都具有巨大優勢，尤其是其支持更具操控效率

和視覺感受的多點觸控方式。隨著技術和工藝的日趨成熟，電容式觸控螢幕成本較

高的問題逐步得到解決，在手機觸控螢幕市場中的份額越來越大，增長迅速。根據

iSuppli的預測數據，2012年電容式觸控螢幕手機將佔所有觸控螢幕手機出貨量的

40%。

電容式觸控螢幕表面有多層精密塗層，需要強度較大的防護屏，因此基本都選

用外層玻璃防護屏。未來全球手機市場仍將保持快速增長，電容式觸控螢幕手機比

重將越來越大，從而推動對玻璃防護屏的需求。因此，「高強度超薄手機視窗玻

璃防護屏建設項目」市場前景廣闊。

2、平板電腦市場潛力巨大

蘋果

iPad的推出，使得平板電腦市場快速發展，各大廠商也紛紛出擊平板

電腦市場。平板電腦受市場歡迎的原因：

第一：便攜。平板電腦作為一個移動網際網路設備，滿足人們隨時在線尤其是

瀏覽方面的上網要求，並不是取代筆記本，兩個產品系列可以獨立並存。未來平

板電腦攜帶會更方便，將會替代其他職能終端設備。

第二：由於採用了低成本的處理器和軟體，平板電腦的價格相對便宜。未來

將會替代上網本市場，甚至可以像手機一樣普及。

市場研究機構

Canalys、IDC數據，2010年全球平板電腦出貨量達到

1,640

1-1-294

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

萬部，到

2014年時，全球平板電腦出貨量有望增至

6,600萬部。在近期，澳大

利亞、中國香港和新加坡將是平板電腦在亞洲市場銷售增長的關鍵因素；而從遠

期看，中國將成為平板電腦最具潛力的市場之一。

在平板電腦強勁市場需求吸引下，一些傳統的手機製造商也打算進入平板電

腦市場。三星、摩託羅拉已在

2010年底相繼推出了平板電腦產品，諾基亞正計

劃推出一款類似

iPad的觸控螢幕平板電腦，將與蘋果、惠普、微軟、谷歌和戴爾

等已進入平板電腦市場的科技巨頭展開競爭。由於中國是諾基亞全球最大的市

場，諾基亞品牌在國內有極大的品牌號召力，因此諾基亞可能會在中國首先推出

其平板電腦產品。種種跡象表明，未來將有更多的手機巨頭轉戰平板電腦市場。

公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之一，與諾基亞、摩託羅拉、三

星等知名企業有著廣泛的合作基礎。通過多年的積累，公司與客戶建立了穩定的

戰略合作關係。公司的平板電腦視窗玻璃防護屏產品目前已經小批量供應諾基

亞，客戶反饋良好。在平板電腦需求量快速增長，傳統手機廠商紛紛進入平板電

腦市場的大背景下，公司建設平板電腦視窗玻璃防護屏項目，能夠充分利用現有

客戶資源，豐富產品線，滿足市場需求。

綜上，「高強度平板電腦視窗玻璃防護屏建設項目」具有良好的市場前景。

（五）募投項目順利實施的保障措施

1、技術保障

公司通過自主研發，已經獲得國家發明專利

1項，實用新型專利

3項，另

有

1項國家發明專利正在申請中。公司的技術創新一直處於行業的前列，憑藉強

大的技術實力，創造了很多行業第一。公司非常重視研發工作，每年在研發方面

的投入大約佔銷售額的

5%左右。通過對市場需求的準確把握、不斷加大研發投

入、鼓勵創新，公司的技術始終保持行業先進水平。

公司承擔的多個科研項目分別被列入國家及省級科技計劃項目，多項產品通

過了浙江省科技主管部門成果鑑定，產品質量達到國際先進水平。公司多項成果

獲得浙江省科技進步獎、台州市科技進步獎。2007年度連續被評為浙江省企業

技術中心和研發中心，2009年度被評為浙江省優秀企業技術中心。2007年度公

司被認定為國家高新技術企業，2009年

8月再次通過高新技術企業新標準的認

定。

手機視窗玻璃防護屏是公司的主導產品，公司擁有手機視窗玻璃防護屏領域

先進的技術水平和生產工藝，這些技術成果都將投入到「高強度超薄手機視窗玻

1-1-295

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

璃防護屏建設項目」中。平板電腦視窗玻璃防護屏的生產工藝與手機玻璃防護屏

的生產工藝大致相同，因此公司在手機視窗玻璃防護屏生產方面的成熟技術完全

可以應用於平板電腦防護屏的生產，此外公司已經掌握一些平板電腦玻璃屏生產

所需的特殊技術。公司現已實現平板電腦玻璃防護屏的小批量生產，產品質量保

持穩定，具備了大規模生產的條件。

公司現有技術水平完全可以保證本次募集資金項目順利投產。目前，公司還

有多項產品和技術處於研發階段，預計推出將填補行業內空白。這些技術成熟後

也將逐步運用到募投項目中，進一步提高募投項目產品的技術保障。

2、市場準備

（1）擴大現有客戶的採購數量

目前公司的研發能力、技術水平與生產工藝等均處於行業先進水平，因獲得

了諾基亞、摩託羅拉、RIM、索尼等諸多品牌手機廠商的認證，銷售渠道多樣化

而且較為穩定。

國際手機品牌廠商推出的每一款手機，通常會選擇

2~3家左右的視窗防護

屏廠商供貨，然後根據供應商的技術水平、管理能力和產能狀況分配訂單比例。

對於已經獲得其認證並已建立合作關係的老客戶，公司將努力爭取得到更多項目

的單，提高每個項目分配到的訂單比例，以此擴大市場份額。

（2）積極開拓新客戶

公司已經通得眾多國際手機品牌客戶的認證，技術水平和管理能力都已獲得

國際客戶首肯，因此產能不足成為制約企業開拓新客戶的瓶頸。

未來公司將爭取通過更多國際客戶的認證，進一步拓寬銷售渠道，消化新增

產能，保持公司持續、健康發展。

（3）利用現有客戶資源，開發平板電腦市場客戶

繼美國蘋果公司首款平板電腦

iPad上市之後，傳統手機巨頭諾基亞公司計

劃在

2011年推出自己的平板電腦，摩託羅拉、黑莓等手機廠商已經陸續進入平

板電腦市場。公司已與摩託羅拉、RIM等國際手機廠商建立了穩定的供應關係，

若其推出平板電腦產品，會優先考慮與公司合作。「高強度超薄平板電腦視窗玻

璃防護屏建設」募投項目建成後，將為公司帶來更多的市場機遇。

3、機制保障

在管理機制方面，公司針對行業特點和業務快速增長的需要，以穩健經營為

1-1-296

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

原則，為加強生產管理、技術管理、質量管理，公司建立和完善了《設計和開發

控制程序》、《作業指導書》（生產標準作業程序）、《質量管理手冊》等一系列的

內部管理制度，進一步優化了管理系統，形成了科學有效的決策機制和約束機制。

公司堅持精益生產，通過制定每個生產環節標準化規定，減少一線生產員工的出

錯率，全面保證產品質量，提高效率。

公司從事的行業屬於高科技行業，技術優勢是公司保持高速發展的源動力。

為保持技術優勢，公司通過不斷的探索已形成一套行之有效的技術創新機制，如

工藝改進和新產品研發並進的研發模式、完善的產品技術研發體系、按研發項目

撥付研發經費等。為保持公司創新的穩定性和可持續性，公司制定了一系列的激

勵及管理制度，包括加強公司中青年技術梯隊的建設，建立專項基金對研發人員

和技術人員的重大發明創造、技術改進及創新給予獎勵。

公司現有的生產管理、質量管理、研發激勵機制符合公司運營發展需要，能

有效提升公司整體管理水平，為本次募集資金投資項目的成功實施提供了良好的

機制保障。

四、募集資金投資項目建設情況

（一）高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產建設項目

1、項目概述

（1）項目背景及目的

手機視窗玻璃防護屏是公司主營產品，公司擁有生產該產品的先進技術和成

熟工藝，並已通過諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際知名手機廠商的供應商

認證，與上述國際廠商建立了穩定的合作關係。

近年來，面對不斷擴大的市場規模，公司的訂單量大幅增加，產能不足的問

題日益凸顯。通過實施本項目，將有效解決手機視窗玻璃防護屏現有產能不足的

問題，進一步增強公司在手機視窗防護屏領域的優勢。

本項目建成後，將新增手機視窗玻璃防護屏的產能

3,000萬片/年。項目規

劃建設期為

1.5年，投產後預計將為公司創造年均

12,428萬元的淨利潤。

（2）項目產品方案及生產能力

本項目產品為手機視窗玻璃防護屏，項目建成後將形成各種規格手機用視窗

玻璃防護屏

3,000萬片/年的生產能力，產品的下遊應用領域為中高端手機和電

容式觸控螢幕手機。

1-1-297

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

隨著電容式觸控螢幕技術的日趨成熟，搭載電容式觸控螢幕的手機數量快速增

加，手機玻璃防護屏市場現處於供不應求狀態。本項目建成後，將充分發揮公司

現有技術優勢，加大與客戶的合作力度，抓住市場機遇，進一步增強公司的市場

競爭力。

公司已於

2004年通過

ISO9001質量管理體系認證，現有產品的生產制度

和質量控制都是依據

ISO9001質量管理體系的要求制定的，公司已在生產管理

和質量控制方面積累了豐富的經驗。該項目將繼續沿用公司已有的富有成效的管

理制度。

2、項目投資概算

本項目總投資為

35,842萬元，其中，建設投資

27,112萬元，鋪底流動資金

8,730萬元。

序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例

1 建設投資

27,112 75.64%

1.1 建築工程及設備

22,630 63.14%

1.1.1 設備購置及安裝費

19,097 53.28%

1.1.2 建築工程

3,533 9.86%

1.2 建設工程其他費用

4,482 12.51%

2 鋪底流動資金

8,730 24.36%

3 項目總投資

35,842 100.00%

3、項目技術方案

（1）項目組成

本項目擬建設年產

3,000萬片各種規格的手機視窗用玻璃防護屏，項目主要

包括廠房建設、淨化車間建設、生產設備和檢測設備採購等。

工程類別名稱數量（臺）

仿型機

47

精雕機

363

光孔機

70

倒邊機

66

生產設備自動異形開料機器

33

5槽超聲波全自動線

241

組檢工作檯

215

絲印機

282

貼膜機

24

1-1-298

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

工程類別名稱數量（臺）

百級淨化臺等

44

投影儀

30

檢測設備

2.5D影像測試儀

30

高低溫衝擊試驗箱

4

膜切機等

10

淨化工程淨化車間

10,693m2

公用工程

廠房

29,442m2

配電

8,000Kva

（2）產品技術標準

本項目採用公司在平板顯示器視窗玻璃防護屏領域的先進技術，通過對玻璃

基板進行外形雕刻、拋光、鋼化、鍍膜、貼膜等工藝，使玻璃防護屏具有表面抗

劃傷、保護屏幕、裝飾美化等功能。產品滿足

ISO9001:2000質量管理體系標準。

（3）工藝流程

本項目採用的工藝流程如下：

1-1-299

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

（4）主要設備選擇

序號設備名稱

設備數量

（臺）

單價（萬元）總金額（萬元）是否進口

1 自動異形開料機器

5 19.12 95.60是

2 5槽超聲波全自動線

9 12.80 115.20否

3 8槽超聲波全自動線

6 31.00 186.00否

4 13槽超聲波全自動線

9 43.00 387.00否

5 多片粘合爐

12 0.50 6.00否

6 仿型機

47 5.00 235.00否

7 精雕機

363 18.00 6,534.00否

8 光孔機

70 1.00 70.00否

9 倒邊機

66 0.80 52.80否

10 自動異形開料機器

33 7.00 231.00否

11 5槽超聲波全自動線

241 13.00 3,133.00否

12 全自動鋼化線

10 30.80 308.00否

13 組檢工作檯

215 0.50 107.50否

14 絲印機

282 4.64 1,308.48是

15 IR隧道爐

20 30.00 600.00是

16 烤箱

9 5.00 45.00是

17 1800鍍膜機

13 200.00 2,600.00是

18 貼膜機

24 17.00 408.00否

19 除泡機

8 16.00 128.00否

20 百級淨化臺

44 0.75 33.00否

21 投影儀

30 5.00 150.00否

22 壓應力測試儀

2 18.00 36.00是

23 2.5D影像測試儀

30 14.30 429.00否

24 四點彎曲測試儀

3 3.00 9.00否

25 高溫高溼試驗箱

3 3.00 9.00否

26 鹽霧試驗箱

3 2.00 6.00否

27 原子吸收光譜儀

4 10.50 42.00否

28 接觸角測試儀

6 4.90 29.40否

29 高低溫衝擊試驗箱

4 25.00 100.00否

30

粗糙度儀（測油墨厚

度）

4 2.50 10.00是

31

拉網機（規格：

1500*2000mm）

5 6.00 30.00否

32

曝光機（規格：

1000*1200mm）

3 3.00 9.00否

33 烤箱(1500*1500mm) 2 1.00 2.00否

1-1-300

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

序號設備名稱

設備數量

（臺）

單價（萬元）總金額（萬元）是否進口

34 分條機

2 1.00 2.00是

35 膜切機

10 20.00 200.00否

合計

--17,646.98 -

（5）核心技術及其取得方式

本公司通過自主研發，掌握了本項目產品生產所需的全部技術和工藝，如

CNC單片加工和打孔技術、邊緣和曲面拋光技術等（詳見下表）。在具體產品的

生產中，公司還積累了一系列獨特的生產經驗技術。目前公司擁有的技術成果情

況如下表：

編號技術類型

1 CNC單片精加工

2 CNC打孔技術

3 邊緣拋光技術

4 曲面拋光技術

5 曲面（2.5D\3D)成型技術

6 超薄玻璃化學鋼化

7 Logo燙金技術

8 精密絲網印刷技術

9 IR油墨技術運用

10 彩虹油墨技術運用

11 高精度光學薄膜

ASF貼合技術

12 高精度光學薄膜

TRF貼合技術

13 UV粘合技術

14 AF Coating

15 彩色鍍膜

16 NCVM

除上述技術外，公司還獲得了多項專利技術，如「手機視窗防護屏

」（實用

新型專利，授權號

ZL200620140745.9）、「一種手機視窗防護屏」（實用新型專

利，授權號

ZL200620140746.3）、「手機視窗防護屏的製備方法」（發明專利，

授權號

ZL200610155043.2）、「手機視窗防護屏的粘接工序中的專用模具」（實

用新型專利，授權號

ZL200920118830.9）、「手機視窗防護屏的粘接工藝及專用

模具」（已進入實審階段的發明專利）等。

4、主要原輔材料供應、用電及給排水情況

1-1-301

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

（1）原材料和輔助材料供應

本項目所需的主要原材料為玻璃基板，輔助材料為防爆膜、油墨、保護膜、

拋光粉等。公司已經與玻璃基板和防爆膜原材料的主要供應商建立了牢固的合作

關係，可保證原材料的穩定供應；油墨原材料的生產廠家有很多，公司對油墨的

採購主要是以進口為主；保護膜、拋光粉等原材料市場競爭激烈，生產廠家很多，

採購價格和渠道比較穩定。

（2）供水

本項目由石排鎮自來水公司負責供水，供水車間實行科學管理，水質、水壓

等方面均達到國家標準，多次被東莞市人民政府評為「安全供水文明單位」。

（3）供電

本項目所在區域內有

3座變電站，分別為石排變電站、下沙變電站和獨洲變

電站。該地區電源供電可靠，電量充足，電源質量符合國家標準，能滿足本項目

的用電要求。

5、項目環保問題

本項目在生產過程中會產生廢水和廢棄物，包括廢油墨、廢燈管、研廢沉澱

廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等。項目將投資興建汙水處理站，對排放的汙水進行

處理，使處理後排放的水質符合國家及地方有關規定和標準；在廢棄物處理方面，

公司將按照有關政策規定，與有處理資格的專業廠家籤訂協議，委託其代為處理，

確保經綜合治理後的汙染物排放符合國家環保要求。

本項目已於

2010年

12月

14日取得東莞市環境保護局關於廣東星星光電科

技有限公司高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目環境影響報告表的

批覆意見(東環建[2010]S-4099號)。

6、項目實施規劃

本公司根據建設規模及建設條件，參照類似項目的實施情況，按照快速、合

理、節約的原則，擬定工程的建設進度。本項目建設期為

18個月，建設資金根

據項目實施計劃和進度安排分批投入使用。本項目已完成項目前期的考察論證、

項目選址、項目可行性研究報告編制及項目備案等工作。

階段/時間

T+12 T+18

(月) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

初步設計

1-1-302

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

階段/時間

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18T+12 T+18

(月) 1 2 3

廠房建設

設備採購

裝修工程

設備安裝

系統試車

及驗收

7、項目效益分析

本項目達產後可實現年均銷售收入

56,623萬元，年均淨利潤

12,428萬元，

項目投資內部收益率

25.28%，項目投資回收期

5.36年（含建設期

1.5年）。

序號指標名稱單位數量備註

1 項目總投資萬元

35,842

1.1 建設投資萬元

27,112

1.2 鋪底流動資金萬元

8,730

2 年均銷售收入萬元

56,623 達產後

3 利潤指標

3.1 年均利潤總額萬元

16,571 達產後

3.2 年均淨利潤萬元

12,428 達產後

4 所得稅（25%）萬元

4,143 達產後

5 現金流量指標

5.1 財務內部收益率

% 25.28 所得稅後

5.2 投資回收期年

5.36 所得稅後

（二）高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產建設項目

1、項目概述

（1）項目背景及目的

公司依靠在平板顯示器視窗防護屏生產方面的核心技術和傳統優勢，堅持高

科技、高起點的發展戰略，實施平板電腦視窗玻璃防護屏建設項目，實現技術成

果的快速轉化。與公司當前主要產品相比，平板電腦視窗玻璃防護屏產品技術含

量及附加值更高。

以蘋果

iPad為代表的平板電腦持續熱銷，使得一些傳統手機廠商意欲涉足

其中。諾基亞正計劃推出一款類似

iPad的觸控螢幕平板電腦，摩託羅拉、RIM等

手機廠商也將轉戰平板電腦市場。公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之

1-1-303

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

一，與諾基亞、摩託羅拉、三星等知名企業有著廣泛的合作基礎。本項目可以充

分利用公司現有客戶資源，依靠公司的技術優勢，直接開發中高端客戶市場，加

大與國際客戶的合作深度和廣度。

本項目建成後，平板電腦玻璃屏的生產能力將新增

400萬片/年，下遊主要

需求市場為平板電腦市場，產品供應國內外知名廠商。項目總投資

17,675萬元，

其中新增設備投資

9,004萬元，新增建築工程費用

1,496萬元。規劃建設期為

1.5年，投產後預計將為公司創造年均

4,809萬元的淨利潤。項目設計合理，技

術成熟，通過引進國外先進設備，在擴大生產能力、提高產品質量、提高勞動生

產效率的同時，大幅度降低生產成本，提高市場競爭能力。項目在把握消費趨勢

的同時，促使公司產品向橫向、縱向延伸，促進企業的可持續發展。

（2）項目產品方案及生產能力

本項目產品為平板電腦視窗玻璃防護屏，目前，公司已經小批量生產高強度

超薄平板電腦視窗玻璃防護屏產品，供給諾基亞。從生產過程來看，大批量生產

的技術、工藝問題都已經解決；從市場反饋來看，產品能夠達到客戶標準，滿足

消費者需求。

目前平板電腦市場正處於快速成長期，對玻璃防護屏的需求量迅速增長。若

公司能在此時抓住市場機遇，利用公司現有技術優勢和客戶資源，抓住平板電腦

市場機遇，高起點切入市場，將獲得豐厚利潤。

公司已於

2004年通過

ISO9001質量管理體系認證，現有產品的生產制度

和質量控制都是依據

ISO9001質量管理體系的要求制定的，公司已在生產管理

和質量控制方面積累了豐富的經驗。本項目將繼續沿用公司已有的富有成效的管

理制度。

2、項目投資概算

本項目總投資

17,675萬元，其中，建設投資

14,204萬元，鋪底流動資金

3,471萬元。

序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例

1 建設投資

14,204 80.38%

1.1 建築工程及設備

11,950 67.63%

1.1.1 設備購置及安裝費

10,454 59.16%

1.1.2 建築工程

1,496 8.47%

1.2 建設工程其他費用

2,254 12.76%

2 鋪底流動資金

3,471 19.62%

1-1-304

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例

3 項目總投資

17,675 100.00%

3、項目技術方案

（1）項目組成

本項目需進行廠房建設，購置生產設備和檢測設備，生產設備主要包括精雕

機、平磨機、鍍膜機等，檢測設備主要包括

2.5D影像測試儀、高低溫衝擊試驗

箱等。

工程類別名稱數量（臺）

16B平磨機

95

精雕機

135

生產設備

組檢工作檯

35

絲印機

63

鍍膜機

12

百級淨化臺等

34

投影儀

15

檢測設備

2.5D影像測試儀

15

高低溫衝擊試驗箱

4

膜切機等

10

淨化工程淨化車間

5,008m2

公用工程

廠房

12,470 m2

配電

8,000Kva

（2）產品技術標準

本項目採用公司在平板顯示器視窗玻璃防護屏領域的先進技術，通過對玻璃

基板進行外形雕刻、拋光、鋼化、鍍膜、貼膜等工藝，使玻璃防護屏具有表面抗

劃傷、保護屏幕、裝飾美化等功能。產品滿足

ISO9001:2000質量管理體系標準。

本項目產品主要工藝的技術指標如下表所示：

主要工藝主要技術指標描述

開料

1、使用切割機進行開料，公差±0.10mm

2、產能：120片/（臺*小時）

3、良率：98%

CNC外形

1、產能：10片/（臺*小時）

2、良率：96%

拋光

1、產能：50片/（臺*小時）

2、良率：98%

1-1-305

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

主要工藝主要技術指標描述

鋼化

1、鋼化：對原玻璃進行化學鋼化處理，使玻璃達到指定要求

的強度

2、採用自動鋼化流水線

3、產能：40片/（臺*小時）

4、良率：98%

超聲波清洗

1、產能：400片/（臺*小時）

2、良率：98%

印刷

1、採用大片印刷機

2、產能：100片/（臺*小時）

3、良率：95%

鍍膜

1、產能：50 片/（臺*小時）

2、良率：96%

貼膜、除泡

1、貼膜尺寸範圍：≤

17英寸

2、氣壓：1.0MPA

（3）工藝流程

本項目工藝流程具體如下：

淨

化

車

間

再加工

再加工

再加工

開料

超聲波清洗

CNC外形倒

角

CNC內孔倒

角

抽檢一次拋光

鋼化

二次拋光超聲波清洗鍍膜全檢

絲網印刷

包裝/出貨

廢品

廢品全檢

（4）主要設備選擇

本項目將從國內外引進必要的生產設備和檢測設備，確保本項目的順利實

施。主要設備包括精雕機、16B平磨機、鍍膜機、絲印機、IR隧道爐、2.5D影

像測試儀、模切機等。公司主要設備清單如下：

1-1-306

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

序號投資內容設備數量單價（萬元）總金額（萬元）是否進口

1 自動異形開料機器

2 19.12 38.24是

2 超聲波全自動線

3 12.80 38.40否

3 仿形機

5 3.00 15.00否

4 精雕機

135 18.00 2,430.00否

5 16B平磨機

95 23.00 2,185.00否

6 平板清洗線

6 40.00 240.00否

7 全自動鋼化線

6 30.80 184.80否

8 組檢工作檯

35 0.50 17.50否

9 絲印機

63 4.64 292.32是

10 IR隧道爐

8 30.00 240.00是

11 烤箱

6 5.00 30.00是

12 平板清洗線

2 30.00 60.00否

13 百級淨化臺

34 0.75 25.50否

14 鍍膜機

12 200.00 2,400.00是

15 投影儀

15 5.00 75.00否

16 應力測試儀

4 18.00 72.00是

17 2.5D影像測試儀

15 14.30 214.50否

18 四點彎曲測試儀

3 3.00 9.00否

19 高溫高溼試驗箱

3 3.00 9.00否

20 鹽霧試驗箱

3 2.00 6.00否

21 原子吸收光譜儀

4 10.50 42.00否

22 接觸角測試儀

6 4.90 29.40否

23 高低溫衝擊試驗箱

4 25.00 100.00否

24 粗糙度儀（測油墨厚度）

4 2.50 10.00是

25 拉網機(1500*2000mm) 5 6.00 30.00否

26 烤箱(1500*2000mm) 2 3.00 6.00否

27 曝光機(1000*1200mm) 2 1.00 2.00否

28 分條機

2 1.00 2.00是

29 膜切機

10 20.00 200.00否

合計

--9,004 -

4、核心技術及其取得方式

公司成立至今，通過自主創新，已擁有光學冷加工技術、表面處理技術、

CNC數控加工技術、高精度絲網印刷等具有國際先進水平的核心技術。公司歷

來重視研發工作，通過確保研發經費投入、實施技術創新激勵機制等措施，鼓勵

技術創新，現已獲得國家發明專利一項，實用新型專利

3項，另有一項國家發明

專利正在申請中。

1-1-307

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

除了上述技術成果外，公司擁有生產本項目產品的獨特技術，包括

「大玻

璃尺寸印刷」、「大尺寸玻璃印刷

ASF貼合技術」等。本項目將充分運用公司已

有的先進技術，提高產品的技術含量。

5、主要原材料、輔助材料及燃料的供應情況

（1）原材料和輔助材料供應

本項目所需的主要原材料為玻璃基板，輔助材料為防爆膜、油墨、保護膜、

拋光粉等，各種原材料供應穩定。

（2）供水

本項目由石排鎮自來水公司負責供水，供水車間實行科學管理，水質、水壓

等方面均達到國家標準，多次被東莞市人民政府評為「安全供水文明單位」。

（3）供電

本項目所在區域內有

3座變電站，分別為石排變電站、下沙變電站和獨洲變

電站。該地區電源供電可靠，電量充足，電源質量符合國家標準，能滿足本項目

的用電要求。

6、項目環保問題

本項目在生產過程中會產生廢水和廢棄物，包括廢油墨、廢燈管、研廢沉澱

廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等。項目將投資興建汙水處理站，對排放的汙水進行

處理，使處理後排放的水質符合國家及地方有關規定和標準。在廢棄物處理方面，

公司將按照有關政策規定分別與有處理資格的廠家籤訂委託協議，委託其代為處

理，確保經綜合冶理後的汙染物排放符合國家環保要求。

本項目已於

2010年

12月

15日取得東莞市環境保護局關於廣東星星光電科

技有限公司高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目環境影響報告

表的批覆意見 (東環建[2010]S-4100號)。

7、項目的實施規劃

本項目建設期為

18個月，建設資金根據項目實施計劃和進度安排分批投入

使用。本項目已完成項目前期的考察論證、項目選址、項目可行性研究報告編制

及項目備案等工作。

本項目的工程建設周期總計為

18月，規劃為以下幾個階段：設計階段、廠

房建設、設備採購、裝修工程、安裝和試車。

1-1-308

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

階段/時間

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18T+12 T+18

(月) 1 2 3

初步設計

廠房建設

設備採購

裝修工程

設備安裝

系統試車

及驗收

8、項目效益分析

本項目建成後產品年產銷量

400萬片，達產後年均可實現銷售收入

22,646

萬元，年均淨利潤

4,809萬元，項目投資內部收益率

20.61%，項目投資回收期

5.94 年（含建設期

1.5年）。主要經濟指標如下：

序號指標名稱單位數量備註

1 項目總投資萬元

17,675

1.1 建設投資萬元

14,204

1.2 鋪底流動資金萬元

3,466

2 年均銷售收入萬元

22,646 達產後

3 利潤/稅指標

3.1 年利潤總額萬元

6412 達產後

3.2 年均淨利潤萬元

4,809 達產後

4 所得稅（25%）萬元

1603 達產後

5 現金流量指標

5.1 財務內部收益率

% 20.61 所得稅後

5.2 投資回收期年

5.94 所得稅後

（三）研發中心建設項目

1、項目概述

（1）建設研發中心的背景

①政策背景

國家發改委《產業結構調整指導目錄（2005 年本）》將「新型顯示器件及

其關鍵件」作為信息產業的鼓勵類項目。在《指導目錄》信息產業部分明確指出

要鼓勵「新型顯示器件及其關鍵件，高解析度、短管頸彩色顯像管/顯示管及玻

殼製造和技術開發。」

1-1-309

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

在《浙江省人民政府貫徹國務院關於進一步推進長江三角洲地區改革開放和

經濟社會發展指導意見的實施意見》浙政發〔2009〕69號中將「大力推動自主

創新，積極建設創新型省份」作為發展重點任務，指出要「加大研發投入，開發

先進適用的技術、工藝和設備，推進國家科技創新試點省建設，做強一批國家級、

省級工程實驗室、工程研發中心、企業技術中心和研發中心。」

本項目以自主研發玻璃視窗防護屏生產技術為基礎，外購部分國際先進水平

的設備，對「全自動

2.5D&3D玻璃熱彎工藝」、「全自動

2.5D&3D玻璃熱壓成

型技術」、「玻璃新型切割成型技術」、「自動化工藝設備技術」四個方向的課題進

行專項深入研究，使公司生產玻璃防護屏的工藝技術水平和新產品研發能力進一

步提升。項目符合《產業結構調整指導目錄（2005 年本）》、《浙江省人民政府

貫徹國務院關於進一步推進長江三角洲地區改革開放和經濟社會發展指導意見

的實施意見》的要求。

②公司背景

公司系國家高新技術企業，擁有浙江省級優秀企業技術中心。公司已於

2004

年

10月通過

ISO9001:2000質量管理體系、ISO14001:2004環境管理體系和

OHSAS18001:1999職業健康安全管理體系的認證。

公司一直是平板顯示器視窗防護屏行業的重點企業之一，技術水平居行業前

列。公司成立至今，通過自主研發，已經獲得國家發明專利一項，實用新型專利

3項，一項國家發明專利正在申請中。近年來，視窗防護屏行業技術的更新和升

級呈現加速態勢。本項目實施後，將從國外引入先進的研發設備、引進高端人才、

拓展研發廣度和深度，進一步鞏固公司在行業中的技術先進水平，提高生產效率，

提升公司整體競爭力。

（2）建設研發中心的必要性

①

3G時代的到來，對產品功能提出了多樣化的要求

與第二代移動通信技術相比，第三代移動通信技術可以提供高速數據業務，

帶來傳輸聲音和數據的速度上的提升，實現視頻通話和手機電視等功能。3G時

代的到來提高了對手機屏幕解析度的要求，也提高了對手機視窗防護屏的透光

率、厚度、硬度、外觀、功能等方面的要求。玻璃材料具有透光率高、厚度薄、

耐磨等優點，因此各大手機廠商紛紛在中高端手機採用玻璃防護屏，使產品更美

觀耐用。而電容式觸控螢幕在手機上應用比例的提升也加大了對玻璃防護屏的需

求。

1-1-310

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

玻璃視窗防護屏系定製化的服務，其過程涵蓋了研發設計、樣品認證、批量

化生產等環節，研發需要不斷根據客戶的需求進行設計修改。

②觸控螢幕應用範圍不斷擴大，公司在新領域的研發能力需要提升

觸控技術是目前最直觀的人機交流方式，通過輕觸屏幕上的圖標或文字即可

實現產品操控，不僅帶給人們便捷的操控體驗，而且極大地滿足了人們的娛樂需

求。隨著技術的發展，觸控螢幕的應用已經從手機延伸到了平板電腦、MP3/MP4

等領域。屏幕的尺寸不斷變大，對防護屏的生產加工工藝也提出了更高的要求。

防護屏生產過程中的絲網印刷工序對油墨層的厚度和均勻度有嚴格的要求，由於

該工序目前還無法實現全自動生產，需要人工輔助進行操作，保持油墨層的均勻

度非常困難，因此平板電腦視窗玻璃防護屏印刷工序的良品率很低。在鍍膜和貼

膜工序中，產品尺寸增大也提高了加工難度。

對平板電腦視窗玻璃防護屏的絲網印刷、鍍膜及貼膜工藝進行改進，可以提

高良品率，降低生產成本，從而提高產品淨利潤率，為公司增加收益，因此需要

對上述工藝進行不斷的改進和研究。

③技術更新加快，需要加大研發投入確保公司技術先進水平

視窗防護屏行業競爭激烈，只有擁有更先進的技術，使產品更耐磨、更輕薄

美觀，才能吸引客戶，因此各企業都很重視研發工作，行業內的新技術和新材料

層出不窮。公司擁有多項自主研發成果，技術水平處於行業先進水平。當前公司

正在推進多種新技術的研發工作，這些技術的推出將填補行業的空白，使公司的

技術先進水平得到鞏固。為了保持技術先進地位，進一步擴大市場份額，公司將

繼續加大研發投入。

④公司業務發展迅速，研發能力需要隨之提高

憑藉強大的研發和生產能力，公司已通過了眾多國際手機品牌的供應商認

證，如諾基亞、摩託羅拉、RIM、索尼、索愛等，與之形成了穩定的供貨渠道。

依照公司規劃，將進一步擴大在國際品牌手機廠商中的份額，需要設計更多款的

產品。公司研發中心的職責之一是根據客戶的不同需求設計產品，因此隨著客戶

數量與需求的增加，公司的研發能力需隨之提高。

⑤行業自動化水平亟待提高

視窗防護屏產品的加工精度要求很高，但目前的技術水平很難實現各生產工

序的全自動化，因此有些生產環節的加工誤差大，生產效率低。用自動化代替人

工，能帶來以下幾方面的改善：首先是加快了生產的速度，改善了生產的流程；

1-1-311

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

其次，以自動化代替人工，可以使很多生產流程實現標準化；第三，減少人工誤

差，提高產品質量穩定性；最後在產品檢測方面，自動化檢測的效率比人工更高，

對視窗防護屏的質量保障意義也更加重大。

公司是行業內第一家在絲網印刷工序使用半自動設備代替全手工操作的企

業。在採用這種半自動設備之前，絲網印刷工序均靠全手工完成，產品質量的好

壞完全取決於員工的經驗與熟練程度，給企業帶來了很大的不可控因素。為此公

司在行業內首次採用半自動設備進行絲網印刷，簡化了操作難度，提高了標準化

水平與質量的穩定性。未來公司將進一步研究各個生產工序的自動化技術，提高

公司的自動化程度，最終實現全自動化生產的目標。

2、建設內容、規模和研究方向

（1）建設內容

本募投項目為「研發中心建設項目」，項目內容包括研發中心相關設備的添

加以及相關研發課題的開展。

研發中心的技改計劃在「全自動

2.5D&3D玻璃熱彎工藝」「全自動

2.5D&3D

、

玻璃熱壓成型技術」、「玻璃新型切割成型技術」、「自動化工藝設備技術」四個方

向的課題進行專項深入研究。上述技改課題的完成將使公司生產玻璃視窗防護屏

的技術工藝水平和新產品研發能力進一步提升，鞏固公司在行業中的技術地位，

進一步發揮企業技術研發中心在技術創新和新產品研發中的作用。

（2）建設規模

本項目總投資

5,236萬元，規劃建設期為

1年，該項目將新建淨化車間，引

進高端先進設備如槽式超聲波清洗線、臥式超聲波清洗線、3D測量儀、全自動

2.5D&3D玻璃熱壓成型機器、全自動

CNC成型加工生產線、自動傳送機械裝置、

全自動

2.5D&3D玻璃熱彎成型機器、全自動玻璃切割線、自動鋼化生產線、全

自動新型玻璃切割成型生產線等，為公司建立專業玻璃防護屏實驗室提供硬體基

礎保障。

（3）研究方向

研發中心建設重點攻關課題如下表所示：

序號研發課題研究價值/產業化前景

1

全自動

2.5D&3D玻璃熱

彎工藝

2.5D&3D玻璃技術主要是突破目前平板玻璃的加工局限

性和單一性，運用熱彎工藝生產出厚度一致的曲面產品，

實現全自動化加工，形成穩定收益。

1-1-312

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

序號研發課題研究價值/產業化前景

2

全自動

2.5D&3D玻璃熱

壓成型技術

運用熱壓成型技術可生產出厚度不一致，形狀多樣的

2.5D&3D玻璃產品，並實現全自動化加工，從而豐富

2.5D&3D玻璃產品外觀，增強產品市場競爭力。

3 玻璃新型切割成型技術

研究玻璃切割成型的新工藝、新技術，提高玻璃切割精度，

確保切面光滑無毛刺，可縮短生產工藝流程，降低生產成

本。

4 自動化工藝設備技術

研究玻璃切割、CNC雕刻、鋼化等工藝的自動化技術，

逐步實現全自動化生產，提高產品質量穩定性和生產效

率，減少作業人員並降低勞動成本。

3、項目投資概算

本項目總投資為

5,236萬元，其中建設投資

4,686萬元，流動資金

550萬

元。

單位：萬元

序號工程或費用名稱投資估算（萬元）佔募集資金比例

1 建設投資

4,686 89.50%

1.1 建築工程及設備

4,386 83.77%

1.1.1 設備購置及安裝費

4,386 83.77%

1.2 淨化工程裝修費

300 5.73%

2 流動資金

550 10.50%

3 項目總投資

5,236 100.00%

4、主要設備選擇

本項目擬自國外引進先進技術設備，主要的設備包括：槽式超聲波清洗線、

鍍膜機、全自動

2.5D&3D玻璃熱壓成型機器、全自動

CNC成型加工生產線、

全自動

2.5D&3D玻璃熱彎成型機器、全自動玻璃切割線、自動鋼化生產線、全

自動新型玻璃切割成型生產線等。公司項目投資主要設備清單如下：

單位：萬元

序號設備名稱用途生產廠商數量單價金額

1 槽式超聲波清洗線清洗片材日本

1 200 200

2 臥式超聲波清洗線清洗片材韓國

1 90 90

3 純水機提供純水國內

1 40 40

4 3D測量儀

測量

3D工件曲面

弧度

德國

1 60 60

5 等離子清洗機清洗有機物韓國

1 50 50

6 2D測量儀測量工件的尺寸國內

2 35 70

7 鍍膜機鍍各種功能膜韓國

1 190 190

8 全自動

2.5D&3D玻

2.5D&3D玻璃的自日本

1 496 496

1-1-313

星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

序號設備名稱用途生產廠商數量單價金額

璃熱壓成型機器動化生產

9 自動傳送機械裝置傳送物料日本

2 40 80

10

全自動

2.5D&3D玻

璃熱彎成型機器

2.5D&3D玻璃的自

動化生產

日本

1 450 450

11 全自動玻璃切割線切割玻璃日本

1 800 800

12

全自動

CNC成型加

工生產線

對片材進行打孔和

異型尺寸加工

日本

2 300 600

13 自動鋼化生產線鋼化處理日本

1 500 500

14

全自動新型玻璃切

割成型生產線

切割玻璃日本

1 760 760

研發中心建設

----4,386

5、項目環保情況

本項目在研發過程中會產生少量廢水和廢棄物，廢棄物包括廢油墨、廢玻璃、

廢包裝材料等。公司已在台州投資興建了汙水處理廠，經處理後排放的水質符合

國家和地方環保政策的要求。對廢棄物處理方面，公司已與有處理資格的環保公

司籤訂委託協議，委託其代為處理，處理方式符合環境防護法律法規要求。

由於本項目在公司現有廠址上進行建設，將沿用公司現有的汙染物處理方

式，確保經綜合治理後汙染物排放符合國家環保要求。

台州市環境保護局於

2010年

11月

26日向本公司出具《關於星星瑞金科技

股份有限公司研發中心建設項目環境影響報告表的批覆》（臺環建[椒][2010]21

號），認定本公司「符合建設項目環保審批原則，從環境保護的角度論證，本項

目的建設是可行的」。

6、項目的實施規劃

本項目的建設周期總計為

1年，規劃為以下幾個階段：可行性研究、初步設

計、設備採購、裝修工程、設備安裝和系統試車及驗收。

階段/時間(月)

T+12

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

可行性研究

初步設計

設備採購

裝修工程

設備安裝

系統試車及

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星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

7、項目效益分析

本項目作為公司的研發中心，不進行單獨財務評價。本項目實施後，可以改

善生產工藝、提高生產效率、提升技術水平、挖掘新利潤增長點，從而確保公司

的可持續發展。在完成研發中心建設後，將有效吸引高端人才，進一步提升公司

生產玻璃視窗防護屏產品的技術工藝水平和新產品研發能力，鞏固公司在行業中

的技術先進地位，發揮企業技術研發中心在技術創新中的作用，進一步提高公司

的盈利能力。

（四）其他與主營業務相關的營運資金

1、補充與主營業務相關的營運資金的必要性

公司已經與諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等國際知名廠商建立了穩定的合

作關係，由於國際廠商每款產品的訂單數量較大，需要有充足的運營資金才能確

保採購、生產及供應過程的有效運行，保證大量訂單按時完成。

平板顯示器視窗防護屏行業技術含量高，新產品、新工藝的更新速度快，公

司需要不斷進行研發資金投入，加大對重點項目的開發力度，引進高端人才，才

能確保在行業內的技術先進地位。

本次募集資金補充與主營業務相關的營運資金後，能使公司更好地滿足下遊

國際客戶的需求，通過積極引進人才和加大研發投入，進一步增強企業的核心競

爭力。

2、營運資金的管理

公司已建立募集資金專項存儲制度，將按照《募集資金管理辦法》的相關規

定，將募集資金存放於董事會決定的專項帳戶集中管理。公司將在募集資金到位

後一個月內與保薦機構、存放募集資金的商業銀行籤訂三方監管協議。對於該項

目資金的管理運營安排，公司將嚴格按照證監會、深圳交易所頒布的有關規定以

及公司的《募集資金管理辦法》，根據業務發展的需要使用該項營運資金。

3、營運資金對公司的影響

本次募集資金用於其他與主營業務相關的營運資金後，無法在短期內產生經

濟效益，因此在短期內面臨淨資產收益率下降的風險。但從長期看，本次募集資

金用於其他與主營業務相關的營運資金，一方面可以減少公司財務費用，降低公

司資產負債率，優化資產結構；另一方面，有利於進一步推動公司主營業務發展，

提升公司資金實力，增強公司綜合競爭力和抗風險能力，實現公司穩步健康發展，

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星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

為股東創造良好的回報。

五、本次募集資金運用對公司未來經營成果的影響

（一）產能擴張對發行人業績和財務狀況的影響及可能帶來的風險說明

本次募集資金到位後，發行人的貨幣資金與股東權益增加，公司淨資產與每

股淨資產均較發行前有大幅增加，因而短期內對公司淨資產收益率和每股收益具

有攤薄效應。另外，產能擴張後，發行人淨資產將在短時間內大幅增長，但募集

資金投資項目有一定的建設周期，且項目產生效益需要一定時間。因此預計本次

發行後，發行人加權平均淨資產收益率將比過去年度有一定幅度下降，發行人存

在短期內淨資產收益率被攤薄的風險。

但從未來市場預期看，公司所主要從事的平板顯示視窗玻璃防護屏行業具有

巨大的市場增長空間，隨著募集資金投資項目的順利實施，公司通過擴大產能而

獲得更有利的市場競爭地位，公司的主營業務收入與利潤水平將快速增長，公司

的盈利能力和淨資產收益率將回歸正常水平。根據項目可行性研究報告，公司募

集資金投資項目建成達產後公司年均銷售收入將增加

79,269萬元，年均淨利潤

增加

17,237萬元。

（二）新增固定資產折舊對公司未來經營成果的影響

隨著固定資產投資的逐步完成，本公司固定資產規模將有較大幅度增加。以

公司現行固定資產折舊政策，按直線法計算折舊，房屋及建築物、機器設備分別

按

20年、10年的折舊年限，預計房屋及建築物、機器設備殘值率為

5%，預計

募集資金項目建成後年折舊費用如下：

單位：萬元

序號項目名稱

房屋建築物機器設備合計

投資額年折舊投資額年折舊投資額年折舊

1

高強度超薄手機視

窗玻璃防護屏生產

線建設項目

3,533 168 17,647 1,676 21,180 1,844

2

高強度超薄平板電

腦視窗玻璃防護屏

生產線建設項目

1,496 71 9,004 855 10,500 926

3 研發中心建設項目

--4,386 417 4,386 417

合計

5,029 239 31,037 2,948 36,066 3,187

上述募集資金項目的投入將使公司固定資產總額大幅提高，建設投產後每年

均新增折舊

3,187萬元。

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星星科技招股意向書第十一節募集資金運用

單位：萬元

序號項目名稱

達產後

年均新增營業收入年均新增淨利潤年折舊

1

高強度超薄手機視窗玻璃防

護屏生產線建設項目

56,623 12,428 1,844

2

高強度超薄平板電腦視窗玻

璃防護屏生產線建設項目

22,646 4,809 926

3 研發中心建設項目

--417

合計

79,269 17,237 3,187

本次募集資金投資項目達產後年均新增營業收入

79,269萬元，年均新增淨

利潤為

17,237萬元，不但能充分消化固定資產折舊，還能保證公司的盈利水平

穩定增長。因此，上述項目新增的固定資產折舊不會對公司未來經營成果造成不

利影響。

（三）對資本結構的影響

本次募集資金到位後，公司投資項目所需資金基本得到解決，負債規模在一

定時期內不會有大幅增長，公司的資產負債率水平將大幅降低，有利於提高公司

的間接融資能力，降低財務風險。本次發行後，公司將引進社會公眾股股東，有

利於優化公司的股本結構，完善公司法人治理結構，促進公司長遠發展。

六、募集資金專戶管理的有關安排

公司制定了《募集資金管理辦法》，對募集資金的存儲、使用、變更、管理

與監督等事項作了較為詳細的規定。公司將嚴格遵循公司《募集資金管理辦法》

的規定，本次募集資金到位後將及時存入公司董事會指定的專項帳戶，嚴格按照

募集資金使用計劃確保專款專用。

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

第十二節未來發展與規劃

一、公司總體發展目標和發展戰略

公司自成立以來，一直致力於以

CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術

及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研

發、生產和銷售。公司堅持自主創新原則，準確把握國際最前沿的新技術發展動

態，以卓越的自主技術創新和技術集成能力，不斷提升公司產品的競爭力，致力

於發展成為全球最大的超薄強化玻璃視窗防護屏的供應商之一。

公司秉承「企業管理的核心是成本，企業管理的過程是效率，企業管理的結

果是效益」的理念，以節能、環保為己任，以市場為導向，以創新經營體制和深

化企業管理為手段，以提升公司核心競爭能力和可持續發展能力為目標，堅持走

國際化技術合作和商業合作的路子，繼續推進「引進高端人才+加強技術創新和

集成+推動成果產業化+搶佔國際市場」的戰略，以實現跨越式的快速發展。

二、未來三年的發展規劃

（一）募投項目實施計劃

序號項目名稱總投資額建設期

1 高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目

35,842萬元

18個月

2 高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目

17,675萬元

18個月

3 研發中心建設項目

5,236萬元

12個月

本次募集資金投資項目市場前景廣闊，按照項目可行性研究報告，計劃

18

個月內完成所有項目的實施，逐步產生項目收益。

（二）產品開發計劃

未來三年公司將致力於不斷提升產品品質和性能，推進主營產品的系列化和

多元化，擬形成兩大系列多種尺寸規格產品的生產：

1、小尺寸強化玻璃手機視窗防護屏

（1）2D產品

2D產品是指強化玻璃防護面板上下二面均為平面結構的產品，其尺寸規格

在

55mm×112mm以內，厚度規格在

0.5mm-1.0mm之間。目前，2D產品以其

超薄、高強度、抗劃傷，保護性能等諸多優點，已成為當下全球「多點觸控型智

能商務手機」不可缺少的視窗防護屏產品。

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

（2）2.5D產品

2.5D產品是指強化玻璃防護面板上表面（指外表面）為曲面結構，而下表

面（指內表面）仍為平面結構設計的產品，其尺寸規格在

55mm×112mm以內，

厚度規格在

0.5mm-1.5mm之間。

（3）3D產品

3D產品是指強化玻璃防護面板上表面（指外表面）為曲面結構，而下表面

（指內表面）也同時為曲面結構設計的產品。3D產品的出現將會使手機外殼全

玻璃化成為現實。

2、大尺寸強化玻璃視窗防護屏

大尺寸強化玻璃視窗防護屏主要為

2D產品，應用於平板電腦等產品。

（三）研究開發與技術創新計劃

研發和技術創新能力是市場經濟條件下企業賴以生存和發展的基礎，是企業

核心競爭力的集中體現。

1、以技術創新引領產品功能的升級和核心競爭力的增強

未來三年主要的技術研發項目規劃包括：

（1）2D產品的研發規劃

依據該產品未來的技術發展和工藝技術要求，公司將繼續深化研究和發展以

下幾方面的技術：

①產品的時尚性。進一步提高

NCVM（非導電鍍膜）真空鍍膜技術和新印

刷技術的水平，以滿足客戶越來越豐富的色彩和圖形表達的視覺需求，使產品的

外觀更富有色彩表現力。

②產品的安全性。繼續開發和進一步提升玻璃的強度，在研究無氣泡高精度

貼合防爆膜工藝技術的同時，開發玻璃防碎裂工藝技術，即開發液體和玻璃複合

固化成型技術代替產品無氣泡貼合防爆膜技術。

③產品尺寸的精準性。繼續開展

CNC數控加工技術的研究，以滿足更高的

尺寸精度的技術控制要求。

④產品的功能性。為滿足客戶對產品表面的防髒汙、防指紋（AF）、減少光

線反射（AR）等方面的要求，公司在繼續研究利用真空鍍膜技術來實現上述功

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

能的同時，擬開發其他可替代的新工藝技術，如採用液體表面塗覆塗層的工藝技

術方法，以提高生產效率和滿足客戶成本控制的要求。

（2）2.5D、3D產品的研發規劃

2.5D產品和

3D產品除了應滿足

2D產品的技術要求外，還有一些特殊的

工藝技術要求，目前主要技術開發的方向為：

①利用數控（CNC）玻璃冷加工的工藝技術來實現產品的曲面成型加工，

該技術目前更適合於

2.5D產品的加工。

②在玻璃達到軟化條件後的熱彎和熱壓成型技術，通過此技術的開發，可以

一次性完成

2.5D和

3D的產品的複雜結構。目前由於該項技術的開發投資較大，

公司計劃在現有初步的技術開發的基礎上，利用募集資金來完成全自動的超薄玻

璃的熱彎和熱壓成型的工藝技術開發。

2、生產方式的突破和創新引領公司完成從強到大的發展

目前，本行業體現了「三密」特點：技術密集、資金密集和勞動力密集。在

勞動力成本的不斷上升環境下，企業的競爭優勢將被逐漸削弱，企業的快速發展

也將受到勞動力狀況的制約。因此，企業競爭力的提升在技術層面上有二個關鍵

的制高點：

一是生產工藝路線和工藝方法的差異化選擇和設計，可以成倍的提高設備的

生產效率，縮短工藝流程，降低設備投資成本和生產成本；

二是生產技術設備的自動化程度的提高，可以大幅提高生產效率、提高產品

品質，同時也將極大的釋放對勞動力的數量需求和個人技能的依賴。

公司目前已在生產工藝路線和工藝方法的差異化選擇和設計方面走在了行

業的先進地位。因此，目前擬利用募集資金投資引進先進設備，提高的生產技術

設備的自動化程度，從而提高公司的生產效率和產品質量。

（四）市場開發與業務拓展計劃

公司通過多年與國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關

系，使公司銷售具有穩定性和持續性，降低了經營風險。公司將以現有客戶為核

心，鞏固與諾基亞、摩託羅拉、黑莓、LG和索愛等的合作關係的同時不斷拓展

新客戶。

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

（1）利用目前成熟的產品市場基礎，堅持以客戶為中心的原則，通過對客

戶開展貼近服務，不斷深入了解客戶需求，引導客戶需求，爭取在已有客戶中佔

據更大的市場份額。

（2）以市場為導向，制定合理銷售政策和產品定價價格政策，加大公司品

牌形象宣傳推廣。密切關注同行業主要競爭對手的產品和營銷動向，積極應對。

同時加大市場推廣，邀請客戶來訪，促進與客戶的溝通，更好地向客戶展現星星

科技的形象和實力，加強品牌影響力，努力使產品應用覆蓋到全部國際品牌手機。

（3）積極向平板電腦等應用領域開拓和推廣。受蘋果

iPad熱銷的影響，大

尺寸人機多點觸摸界面的平板電腦等電子產品已成為當今時尚的電子消費品，並

迅速成為僅次於手機的第二大市場消費熱點，極大的拉動了大尺寸超薄強化玻璃

防護屏的市場需求。目前已有多家客戶尋求與本公司開展此領域的合作，公司將

積極響應客戶的需求，及時跟進開拓此領域的市場，並逐步擴大市場佔有率。

（五）人力資源計劃

技術創新和研發、管理創新和提高、國際化的技術交流和合作，均離不開一

支優秀的具備多學科知識和技能交叉的人才隊伍的支撐。因此，人才的競爭力同

時也體現了企業的競爭力。

1、高端人才引進

隨著公司的快速發展以及配合中長期戰略發展的需要，公司仍將繼續引進具

有國際化事務處理能力的高端人才，包括：技術、質量、生產和管理人才，創造

人才和公司共贏的平臺，以滿足越來越多客戶的專業化服務和合作的需求。

2、中基層人才培養

企業的日常運作，更多的是依靠中基層技術和管理人才的支撐。公司現有一

大批熟悉行業技術與管理模式的中基層人才，隨著公司業務的快速拓展，結合公

司發展特點、行業現狀和人員差異性，公司將不斷推出適合各個層面與能力素質

水平的職業培訓計劃，堅持內部訓練與外部培訓相結合，理論培訓與實踐操作相

結合。隨著這一系列培訓措施的有效實施，將會全面提升公司員工的綜合素質，

有力地保障公司未來高速成長的人才需求。

（六）內部管理提升計劃

隨著公司的技術不斷的創新和進步，生產規模的不斷擴大，公司核心競爭力

的一個重要方面即管理的提升。管理出效益、細節決定成敗等均體現在管理上。

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

企業管理的核心是成本，過程是效率，結果是效益。

人員的擴張、新市場領域的拓展，都將帶來更高的管理需求。針對未來幾年

公司發展戰略規劃，計劃在以下幾方面加強內部管理的建設：

1、在管理機制上，引進國內外先進管理手段和技術，建立國內先進水準的

科學管理體系，加大勞動、人事、分配製度的改革力度，建立健全激勵約束機制，

建立公正、公平、公開，有利於鼓勵先進、鞭策落後的薪酬體系，使生產、研發、

銷售、管理等各個部門的人員保持持續的動力與創新能力。

2、進一步完善投資決策、銷售管理、生產管理、財務管理、合同管理、成

本控制、質量控制、安全控制、考核管理等重點環節的管理制度，確保內部控制

制度的完整性、合理性和有效性。深化目標管理，科學合理確定目標任務；深化

目標考核責任制、管理考評機制建設，使員工的考核和分配同目標完成情況相聯

系。

3、在原有的精益化生產實踐的基礎上，加強精益化生產管理技術的培訓，

對公司現有的生產流程和組織進行系統的優化，加快產品的周轉速度，消除生產

中常見的浪費現象，提升公司的資金使用效率、生產效率和產品的良率。

（七）生產和產能規劃

公司的台州總部工廠，現有廠房面積為

23,000平方米左右。現有的廠房經

過多次的技術改造後，由於受面積的限制，生產已基本處於滿負荷的運行狀態。

未來幾年，公司將物色合適的廠房，適時地擴大產能。目前公司已在廣東省東莞

市石排鎮購買了二塊相鄰的土地作為公司募投項目建設用地，其面積分別為

41,934平方米和

2,828.9平方米。募集資金到位後，公司即開始按募投項目可

行性報告中的規劃開始建設相關廠房，以進一步提升產能。

三、募集資金投資項目對實現目標的作用

本次募集資金的運用可以解決公司持續高速成長的產能瓶頸，使公司產品的

技術優勢獲得釋放；有利於持續提升公司的自主創新能力與核心技術研發水平；

有利於改善公司的資產結構，控制財務風險。募集資金投資項目建設完成後，將

進一步提升公司的核心競爭力，為公司未來持續成長提供良好的條件。

（一）有利於增強公司核心競爭力

1、改善工藝設備和流程，提高生產效率和產品良率

本次募集資金投資項目的建設，將引進國內外最先進的設備，募集資金投資

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

項目建成後，可以依靠先進的設備及合理的工序配置，優化關鍵工序的產能配比，

打造流程更加順暢的加工生產流水線，充分提高設備的使用效率。另外，通過工

藝技術的升級和改造，提高產品的品質和附加值。

2、擴大市場規模、提高市場佔有率

本次募集資金投資項目實施後，將有效緩解公司主要產品產能不足的狀況，

公司總體產量水平將大幅提高，規模效益更加突出。公司將在競爭中取得更為有

利的市場地位，將增強公司獲取更多市場份額的能力。

預計未來幾年，公司財務狀況、盈利能力將隨著募投項目的不斷實施和投產

而持續改善，有利於增強公司整體競爭實力，提升公司在行業中的優勢地位。

（二）有利於增強公司自主創新能力

通過本次募集資金，公司將引進一批進口的高端實驗儀器和生產設備，公司

研發硬體設施水平將大幅提升，有利於增強創新能力和加快研發進度。公司未來

還將藉助研發中心平臺，逐步展開更多新產品、新技術的研究，為公司未來發展

奠定技術基礎。

隨著公司募投項目的投產和公司的進一步發展，將會吸引更多的高端技術人

才凝聚到星星科技核心團隊中，也會有更多的資金投入到新技術和新產品的研發

中。因此，本次募集資金運用有利於公司核心技術團隊的發展，完善研發人員構

成，使技術裝備和人才儲備實現同步發展。

（三）有利於改善財務結構

募集資金到位後會極大改善公司的財務結構，大幅增加公司的資產規模，增

強公司的整體抗風險能力。隨著募集資金投資項目陸續產生效益，公司銷售收入

和利潤水平將有大幅提高，使公司盈利能力不斷增強。

四、實現上述發展規劃的假設條件與主要困難

（一）本公司擬定上述計劃主要依據以下假設條件

1、本次股票發行能夠儘快完成，募集資金能及時到位，募集資金擬投資項

目能順利如期完成。如果企業擴大生產規模所需資金不能如期到位將影響項目建

設進度，進而影響企業的發展規劃；

2、本公司所遵循的現行法律、法規以及國家有關行業政策將不會發生重大

變化，在計劃期內沒有對公司發展產生重大不利的事件出現；

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

3、本公司所在行業及市場處於正常的發展狀態，原材料價格和產品售價均

能處於正常變動範圍內，不會出現重大的市場突變情形；

4、公司主要經營所在地區以及業務涉及地區的社會經濟環境無重大變化；

5、公司能夠持續保持現有管理團隊、核心技術的穩定性和連續性；

6、不會發生對本公司經營業務造成重大不利影響以及導致公司財產重大損

失的任何不可抗力事件或任何不可預見的因素。

（二）本公司擬定上述計劃的主要困難

在募集資金到位之前，由於公司融資渠道單一，公司業務發展所需要資金基

本上通過自有資金和銀行貸款解決，因此資金短缺是公司實施上述計劃的最大障

礙。募集資金到位後，在這種較大規模資金運用和公司較快擴張的背景下，公司

在戰略規劃、組織設計、機制建立、資源配置、運營管理、市場開拓，特別是資

金管理和內部管理控制等方面都將面臨更大挑戰。

五、確保實現上述發展規劃擬採用的方式、方法或途徑

1、資金支持

公司本次發行股票為實現上述業務目標提供了資金支持，也是公司上述發展

計劃得以實現的重要前提。公司將認真組織項目的實施，爭取儘快投產，保證公

司的規模化經營，促進產品結構的優化升級，進一步增強公司在平板顯示器視窗

防護屏領域的核心競爭能力。

2、加快高端人才引進和培養

加大人才引進力度，除了常規的人才引進方式外，公司將與相關科研院所和

高等院校進行合作，鼓勵高校優秀畢業生到公司就業；公司將不斷推出適合各個

層面與能力素質水平的職業培訓計劃，堅持內部訓練與外部培訓相結合，理論培

訓與實踐操作相結合。隨著這些措施的有效實施，將會全面提升公司員工的綜合

素質，有力保障公司未來高速成長的人才需求。

3、加強技術創新和工藝技術升級

公司將密切關注平板顯示器視窗防護屏領域技術發展的最新動態，引進國內

外最先進的設備，加大研發投入，優化關鍵工序的產能配比，打造流程更加順暢

的加工生產流水線，充分提高設備的使用效率。另外，通過工藝技術的升級和改

造，提高產品的品質，提升產品的附加值。

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星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃

4、完善內部管理

公司已經建立了一整套管理流程體系，對業務的各環節進行了有效的風險管

控，加強財務管理，有效地控制了各類成本費用。公司將根據業務持續快速發展

的需要，進一步完善管理體系建設，提高資金周轉率。

六、業務發展計劃與現有業務的關係

上述業務發展計劃是在公司現有主營業務的基礎上，按照公司發展戰略和目

標的要求制定的。公司現有的技術能力、生產能力和市場地位，將為募投項目提

供有力支撐。公司經過多年積累的產業基礎，是公司藉助上市募集資金實現快速

發展的關鍵保障。未來三年是公司實現未來規劃和戰略目標的重要階段，起著承

上啟下的重要作用。

1、未來的發展計劃是現有業務的延伸，一方面豐富了公司的業務結構，擴

展了業務領域，增強了公司的產品競爭力；另一方面，增強了公司的技術實力，

提高了公司產品的技術含量和附加值。

2、現有業務為推動發展計劃的實現奠定了堅實的基礎。公司目前的行業知

名度和優質的客戶資源都是在現有業務的拓展過程中逐漸積累起來的，這是公司

重要的無形資產，為實現公司發展計劃打下了堅實的基礎。

3、通過技術改造及擴大產能，為市場儘可能多地供應高技術含量、高附加

值的產品，不斷擴大市場份額，進而實現公司的經營目標。因此，其發展計劃與

現有業務具有一致性和延續性，是現有業務的延伸，均服務於公司的戰略目標。

七、發行人關於未來發展規劃的聲明

本公司承諾：將在上市後通過定期報告持續公告規劃實施和目標實現的情

況。

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星星科技招股意向書第十三節其他重要事項

第十三節其他重要事項

一、重大合同

（一）銷售合同

本公司銷售過程分為以下階段：供應商認證階段→採購框架協議籤署階段→

樣品測試階段→客戶下發訂單預測階段→報價及價格談判階段→量產合作階段。

在銷售過程中，只有公司與客戶完成產品報價及價格談判並達成一致後，項目才

會進入量產階段。項目產品量產期間，客戶會於每月向公司寄送下月採購單，採

購單中明確記載了產品的規格與型號、產品數量、產品價格以及交貨日期等條款。

一些最終客戶或組裝廠商客戶與發行人所籤訂的採購框架協議中，一般均約

定本公司向客戶提供視窗防護屏產品，具體產品的規格、數量以及價格以公司與

客戶每次籤訂的個別合同為準。截至本招股書籤署日，本公司與客戶已經籤訂並

且正在履行的重大的採購框架協議如下：

合同籤訂日期客戶名稱合同有效期限

2008-02-26 Nokia Corporation 無約定終止日期

2010-01-01

亞光耐普羅精密注塑（天

津）有限公司

合同無約定終止日期，任何一方終止協議，

需提前

30天通知對方

2010-04-23 日新（天津）塑膠有限公司無約定終止日期

2010-06-30 AU OPTRONICS

合同有效期一年。期滿時，除任何一方於

90日內以書面方式通知不再續約外，合同

自動順延一年，再期滿時亦同。

截至本招股書籤署日，本公司正在執行的重大銷售合同如下：

合同籤訂日期銷售客戶合同號

2010-12-11

Purchase Order（寶威光電（惠州）有限公

司)

450351293

2011-01-07 Purchase Order（Samsung) 訂單號：05047698238

2011-01-12 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L4500222590

2011-1-26 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L4500228588

2011-1-26 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L4500228592

2011-1-31 Purchase Order（Samsung) 訂單號：5049107857

2011-2-28 Purchase Order（Samsung) 訂單號：5050754836

2011-3-14 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L4500241691

註：上述銷售合同中所交易的產品均為玻璃視窗防護屏。

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星星科技招股意向書第十三節其他重要事項

（二）採購合同

截至本招股書籤署日，本公司正在執行的重大採購合同如下：

合同籤訂日

期

供應商名稱採購物品與數量合同編號

2010-11-05上海日東光學有限公司

15,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

15,000片

Filippa NZF

XX—06偏光片

DY2010110501

2010-11-11 Corning Incorporated

50,000張

2318 Glass

Cutting玻璃

DY2010112902

2010-11-29上海日東光學有限公司

52,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

10,000片

Filippa NZF

XX—06偏光片

DY2011010701

2010-11-30上海巴昆商貿有限公司

4臺高真空多層鍍膜機

DC2010113001

2011-01-07上海日東光學有限公司

54,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

DY2011011201

2011-1-10 Corning Incorporated

70,000張

2318 Glass

Cutting玻璃

DE2011011001

2011-01-12上海日東光學有限公司

40,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

32,000片

Filippa NZF

XX—06偏光片

DE2010111101

2011-1-24上海日東光學有限公司

56,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

26,000片

Filippa NZF

XX—06偏光片

DY2011012401

2011-1-24北京精雕科技有限公司

180臺精雕機

11014HY

2011-2-25上海日東光學有限公司

24,000片

Filippa NZF

XX—06偏光片

DY2011022501

2011-3-7 上海日東光學有限公司

80,000片

Takia NZF

XX—04偏光片

DY2011030701

2011-3-15 Corning Incorporated

40,000張

2318 Glass

Cutting玻璃

DC2011031501

（三）借款合同

1、招商銀行台州分行與發行人於

2010年

6月

23日籤訂了《授信協議》（合

同編號

8099100611），根據《授信協議》，在

2010年

6月

23日至

2011年

6月

22日的授信期間內，招商銀行台州分行向發行人提供人民幣

3,000萬元的授信

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星星科技招股意向書第十三節其他重要事項

額度。同日，《借款合同》

發行人與招商銀行台州分行籤訂（合同編號

801100620），

在上述《授信協議》項下取得一筆

3,000萬元人民幣的銀行借款，借款期限自

2010年

6月

23日起至

2011年

6月

22日止，星星集團為發行人上述借款提供

連帶保證責任。

2、2010年

12月

10日、12月

13日，發行人與中國農業銀行海門支行分

別籤訂《流動資金借款合同》（合同編號分別為

33010120100006350號、

33010120100006563號），向中國農業銀行海門支行取得兩筆各

3,000萬元（共

計

6,000萬元）的借款，借款期限分別自

2010年

12月

10日起至

2011年

10

月

9日止、自

2010年

12月

13日起至

2011年

12月

12日止。星星集團、王先

玉為發行人的上述借款提供保證擔保。

（四）房產購買合同

2010年

4月

21日，發行人與台州星星置業有限公司籤訂《土地使用權及

其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓星星置業擁有的位於台州市椒江區洪家街

道後高橋村佔地面積為

18,375.11平方米的工業用地使用權以及該土地附屬建

築物包括幢號分別為

12號樓及樓外門廳（A4號樓）、13號（A3號樓）、16號

（A2號樓）三所建築物，合計建築面積為

23,443.09平方米，以雙方共同委託

的浙江眾誠房地產評估事務所有限公司出具的評估報告所載明的評估價值作為

本次的轉讓價格。

浙江眾誠房地產評估事務所有限公司以

2010年

3月

25日為估價時點，對

上述受讓標的的價值進行了評估，並於

2010年

3月

26日向本公司出具了「浙

眾誠所臺分評字（2010）第

1123號」《房地產評估報告書》，確定上述房地產市

場價值為

3,980.40萬元。

截至本招股意向書籤署日，上述房地產轉讓的款項已全部結清，相關土地、

廠房權屬變更至本公司的手續也已辦理完畢。

（五）房產租賃合同

2010年

7月

8日，發行人與東莞市石龍鎮西湖股份經濟聯合社籤訂《房屋

租賃合同》及《租賃補充協議》，發行人承租石排鎮石排大道大基工業區建築面

積共

38,700平方米的房屋作工業和員工宿舍使用，租賃期限自

2010年

11月

1

日至

2025年

10月

31日。租賃期內，租金標準如下：

2010年

11月

1日-2012年

10月

31日：8元/平米/月；

2012年

11月

1日-2014年

10月

31日：9元/平米/月；

1-1-328

星星科技招股意向書第十三節其他重要事項

2014年

11月

1日-2016年

10月

31日：10元/平米/月；

2016年

11月

1日-2019年

10月

31日：11元/平米/月；

2019年

11月

1日-2022年

10月

31日：12元/平米/月；

2022年

11月

1日-2025年

10月

31日：13元/平米/月。

上述租賃房屋已取得房屋租賃備案證（東房租登[102300001]號）。

二、對外擔保情況

報告期內，發行人存在對外擔保的情形，但上述擔保責任已經履行完畢。截

至本招股意向書籤署之日，發行人不存在對外擔保情況。

三、發行人涉及的重大訴訟或仲裁事項

截至本招股意向書籤署日，本公司未涉及或面臨對公司財務狀況、經營成果、

聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

四、發行人控股股東等涉及的重大訴訟或仲裁事項

截至本招股意向書籤署日，發行人控股股東或實際控制人、控股子公司、本

公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在作為一方當事人的重大訴

訟或仲裁事項。

公司控股股東、實際控制人葉仙玉最近三年內不存在重大違法行為。

五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員涉及刑事訴訟的

情況

截至本招股意向書籤署日，發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人

員不存在涉及刑事訴訟的情況。

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明

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星星科技招股意向書第十五節附件

第十五節附件

一、附件

投資者可查閱與本次發行有關的所有正式法律文件，具體如下：

（一）發行保薦書（附：發行人成長性專項意見）及發行保薦工作報告；

（二）發行人關於公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高

級管理人員的確認意見；

（三）發行人控股股東、實際控制人對招股說明書的確認意見；

（四）財務報表及審計報告；

（五）內部控制鑑證報告；

（六）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（七）法律意見書及律師工作報告；

（八）公司章程（草案）；

（九）中國證監會核准本次發行的文件；

（十）其他與本次發行有關的重要文件。

二、查閱地點及時間

（一）查閱地點

1、浙江星星瑞金科技股份有限公司

地點：浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地

4號樓

聯繫人：王穎超電話：[phone]傳真：[phone]

2、國信證券股份有限公司

地點：北京市西城區金融大街興盛街

6號國信證券大廈

聯繫人：李興剛電話：[phone]傳真：[phone]

（二）查閱時間

本次股票發行期內工作日：上午

8:30～11:30下午

13:30～17:30

三、信息披露網址

深圳證券交易所指定信息披露網址：http:www.cninfo.com.cn

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