072311海大發債怎麼樣 從評級和票面利率分析

2020-12-16 股城網

據報導,海大集團將於本周四正式開啟可轉債申購,債券代碼為128101,債券簡稱為海大轉債,申購代碼為072311,申購簡稱為海大發債,原股東配售認購簡稱為海大配債。那麼,072311海大發債怎麼樣呢?下面小編就帶投資者們來簡單的了解一下相關的內容吧。

072311海大發債申購

轉債方面,債項評級為AA+級,回售條款偏弱,贖回觸發價格偏低。定價方面,海大正股當前價格33.03元,對應的轉債平價為94.13元,參考航信、鷹19等相似個券並結合正股基本面,海大轉債上市首日平價溢價率應該在20%附近,對應價格在114元附近。

海大轉債的票面利率分別為0.2%,0.4%,0.8%,1.2%,1.5%,2.0%,到期贖回價為110元,期限為6年,面值對應的YTM為2.25%;債項/主體評級為AA+/AA+(新世紀),以上清所6年期AA+中短期票據到期收益率3.66%(2020/3/16)作為貼現率估算,債底價值為92.24元,債底保護性還是比較不錯的。

值得一提的是,當前轉債市場優質大盤品種依舊稀缺,上市定位應該不會很低,但投資者需要注意回售條款略嚴格,贖回觸發價位偏低,有條件的小夥伴們可以考慮一級市場申購。至於海大發債的中簽收益我們還未得知,還需小夥伴們耐心等待一下。

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