編者按：本文來自微信公眾號IT桔子（ID：itjuzi521），作者：Hunfool。36氪經授權轉載。
2017 年對於騰訊來說是一個收穫年。11 月 21 日，騰訊股價逼近 440 港元，報 435 港元，市值 41320.32 億港元，約合 5288 億美元，超越 Facebook，成為全球市值第五大公司，僅次於蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜。
對於今年的騰訊來說，市值的大幅增長還只是其豐收年的一部分，另外一塊的收穫在於其投資入股的幾家公司，包括：眾安在線、閱文集團、易鑫資本以及搜狗均在境外上市，並且市值表現都非常不錯。據不完全統計，騰訊的此次收割季獲益超 400 億元。
同我們上次盤點的阿里巴巴一樣，手握大量資金的騰訊小馬哥這幾年一直在開啟「買買買」模式，氣勢絲毫不輸於馬爸爸。IT 桔子（ID：itjuzi521）追蹤到騰訊在 2017 年的投資事件數量甚至要比阿里巴巴多 60% 以上。
騰訊在 2017 年的投資事件列表如下：（點擊圖片可放大查看）
首先，從騰訊近 5 年的投資事件數量分布來看，呈現出一個上升趨勢。2016 年的投資事件數量相比 2015 年有小幅下降，這與 2015 年的創投市場處於高潮期，以及 2016 年進入資本寒冬有一定關係，但對於騰訊的投資布局影響並不大。進入 2017 年，騰訊的投資活躍度明顯上升。截止到現在，IT 桔子追蹤到騰訊的 2017 年投資事件數量已經超過了 120 起，投資活躍度絕對秒殺絕大部分一線投資機構，甚至能排到 TOP1 或者 TOP2 的位置。
從騰訊的最佳投資搭檔來看，無論是合投次數，還是上、下輪合作次數，紅杉資本中國無疑是和騰訊關係最親密的。有趣的是，紅杉資本中國也是阿里巴巴最緊密的投資夥伴。看來，投資機構和「AT」搞好關係也是非常有必要的啊，這會不會是紅杉資本能成為「中國獨角獸最佳捕手」的秘訣之一呢？
除了紅杉資本以外，與騰訊合投最多的還有經緯中國、華人文化產業基金、百度、以及創新工場；與騰訊下輪合作最多的還有真格基金、經緯中國、IDG 資本、鐘鼎創投；與騰訊上輪合作最多的還有萬達集團、高瓴資本、DST、以及京東。
有趣的是，騰訊和百度在投資方面走得甚至要比「親弟兄」京東還近。在與騰訊合投的搭檔中，百度的活躍度竟排到了第四位。例如：騰訊和百度僅在 2017 年的合投公司就有蔚來汽車、貨車幫、易車、中國聯通以及鏈家網。
不管是合投還是作為接盤者，「CVC」都已經成為資本市場上的一股強大力量。無論是創業公司還是專業的 VC 機構，與這些「CVC 們」如何相處，還是值得去深思的。
從騰訊在 2017 年的投資輪次來看，有 40% 的投資事件發生在早期階段（種子/天使輪、A 輪），28% 的投資事件發生在發展期階段（B、C 輪），D 輪及以後的事件佔比達 12%。此外，騰訊的戰略投資事件數量也很多，佔比達到 17%。
①打造騰訊娛樂帝國：動漫領域投資公司超 10 家，遊戲領域的賺錢能力堪比「販毒」
文化娛樂作為騰訊重點布局的賽道，其在 2017 年共出手了 34 次，投資的細分領域包括動漫、短視頻、媒體/自媒體、以及知識付費等。
在動漫領域，騰訊投資了專注於漫畫內容創作及相關衍生品開發與授權公司「徒子文化」，國產原創 3D 動畫製作商「鑄夢動畫」，原創漫畫製作商「叢瀟動漫」，原創漫畫工作室「糖人動漫」，動畫影視創作服務提供商「超神影業」（代表作品：《超神學院》），國內原創漫畫公司「動漫堂」，原創漫畫 IP 生產商「悟漫田」，動畫製作公司「繪夢動畫」（代表作品：《那年那兔那些事兒》），漫畫內容提供商「十字星」等。騰訊投資的動漫公司以內容製作方為主，目的主要是為了豐富騰訊動漫平臺上的內容。
在短視頻領域，騰訊領投了短視頻領域頭部公司「快手」的 3.5 億美金 D 輪融資。此外，騰訊還投資了原創美食短視頻內容生產者「美豆愛廚房」。
在媒體/自媒體和知識付費領域，騰訊投資了知識問答平臺「知乎」，專注於移動網際網路知識付費業務的得到，新媒體內容創業服務平臺「新榜」，電影原創自媒體「毒舌電影」，專注於深夜情感故事收集、分享的自媒體平臺「Storybook 初篇信息」，男性時尚及生活方式第一自媒體「杜紹斐」，專注於體育產業的媒體服務平臺「懶熊體育」，一站式自媒體內容變現和社群經濟解決方案提供商「麵包小課」，微信輕教育平臺「輕課」，以及基於微信的語音圖文直播工具及微信知識變現工具「千聊」等。
此外，騰訊在文娛領域投資的典型案例還有：以 10 億人民幣投資在線票務平臺「貓眼電影」，貓眼電影的最新估值已經超過 200 億元，而騰訊還曾是貓眼與微影時代合併的幕後推手。騰訊還在年初投資了閱文集團，這也是閱文集團上市前的最後一輪融資。並且騰訊參投了國內知名的電視劇與網劇製作發行企業「耀客傳媒」。
同樣，遊戲作為騰訊的主業，在今年也有很大突破。尤其是騰訊的強勢手遊《王者榮耀》上線不過 20 個月，就已經成為全球 iOS 手遊收入榜的第一位，日活躍用戶達到 5000 萬，創造了中國遊戲的歷史。2017 年前三季度，騰訊網路遊戲收入達到 735.2 億元。騰訊 2017 年網路遊戲收入預計將突破 1000 億元人民幣。在移動遊戲領域，騰訊旗下產品流水收入將佔市場總流水超過 33% 的份額。研究公司 Pacific Epoch 的數據顯示，僅王者榮耀今年前三個季度就獲得了 25 億美元左右的收入。
回顧 2016 年騰訊在遊戲領域的投資，雖然沒有像去年 86 億美元收購 Supercell 一樣的大手筆，但騰訊依然出手了很多次。例如：騰訊以 1.43 億美元戰略入股金山軟體旗下遊戲開發工作室「西山居」；戰略入股遊戲公司「掌趣科技」，投資 4.9 億人民幣受讓 2% 股份；向舊金山手遊開發商「Pocket Gems」投資 9000 萬美元，加上 2015 年騰訊向其投資的 6000 萬美元，騰訊總共持有 Pocket Gems 38% 的股份；收購英國遊戲開發商「Frontier Developments」9% 的股份，交易價值 1770 萬英鎊；以及投資約 4 億人民幣入股「Bluehole」，緊接著獲得 Bluehole 旗下熱門「吃雞」遊戲《Playerunknown's Battlegrounds》中國獨家代理權，堪稱騰訊今年最為關鍵的一次戰略合作。
從騰訊在文化娛樂和遊戲領域的投資布局可以看出，馬化騰正在藉助網際網路的快速擴張，一步步打造他的騰訊娛樂帝國。
②企業服務和硬體：企服投資事件 14 起，硬體領域衷愛投資「機器人」
在企業服務領域，騰訊投資了聚焦於零售、快消、生活服務領域的移動網際網路 CRM 平臺「驛氪科技」，基於容器技術、服務於開發者及企業的的雲計算平臺「靈雀雲」，活動報名發布與售票平臺「活動行」，大數據技術企業「星環科技」，法律服務平臺「快法務」，以及移動 CRM 服務商「銷售易」等。
在硬體領域，騰訊以 4000 萬美金投資了人工智慧人形機器人初創公司「優必選」，以數千萬人民幣投資了格鬥競技機器人研發廠商「工匠社」，以 5000 萬人民幣戰略投資專注於研發類人形機器人的「樂聚機器人」，還投資了專注於商業服務機器人智能移動產品與應用技術的公司「樂聚機器人」，以及兒童機器人教育科技初創公司「奇幻工房」。看來，騰訊對於機器人領域的布局還是非常看重的。此外，騰訊還以 4.5 億人民幣戰略投資了 LED 控制器系列產品製造商「雷鳥科技」，以 3 億人民幣投資了網際網路智能電視品牌「酷開」，以及復古收音機製造商「貓王收音機」。
③網際網路造車：用 AI 賦能傳統車企，通過「買買買」投資新興車企
在汽車交通領域，騰訊也投資了不少業界比較知名的公司。例如：騰訊分別領投了摩拜單車 D 輪 2.15 億美元融資和 E 輪 6 億美元融資。騰訊還在線上汽車金融產品和服務平臺「易鑫集團」上市前投資了其 5.05 億美元的 C 輪融資，還參投了易車的 10 億美元戰略融資，以及全國最大的汽車垂直類新媒體集團「有車以後」的 2 億人民幣 B 輪融資。
在網際網路造車方面，騰訊同樣有所布局。騰訊在今年的全球合作夥伴大會上宣布「AI in All」的 AI 賦能計劃，全面開放基於 AI 的連接能力和生態資源，並推出騰訊車聯「AI in Car」系統。緊接著，騰訊同時與廣汽、長安、吉利、比亞迪、東風柳汽五家汽車廠商聯手，共建「AI in Car」生態系統。
在投資方面，騰訊在今年兩度投資高性能智能電動汽車研發企業「蔚來汽車」，分別是 6 億美元戰略融資和 10 億美元 C 輪融資。此外，騰訊還在 3 月斥資 17.78 億美元收購美國電動車龍頭公司「特斯拉」5% 的股份；10 月，騰訊被曝通過其註冊於新加坡的子公司 Copper 投資印度打車巨頭「Ola」4 億美元，新融資主要用於電動車研發；12 月，騰訊入股國內新興的新能源汽車產品及出行方案提供商「威馬汽車」的 B+輪融資。
④新零售和電商夢：聯合其他電商平臺對抗阿里，重金入股超級物種探索新零售
在新零售和電商領域，騰訊也在通過投資合作的方式來與阿里抗衡。前不久，騰訊、京東、唯品會共同宣布，三者達成最終協議，騰訊和京東將戰略投資唯品會，共斥現金 8.63 億美元認購後者新發行的 A 類股票。根據公開披露的股權認購協議，京東認購金額為 2.59 億美元，騰訊為 6.04 億美元。此外，騰訊向 58 集團旗下二手交易平臺轉轉，投資 2 億美元並逐步打通雙方資源促進轉轉發展，用以對抗阿里的「閒魚」。騰訊還連續第 3 輪投資了生鮮電商平臺「每日優鮮」的 1 億美元 C 輪融資，每日優鮮也在今年開展了無人貨架便利購業務，標誌著騰訊系入局該領域。尤其是在今年 12 月，騰訊以 42.15 億人民幣獲取永輝超市 5% 的股份，重金入股永輝旗下生鮮超市「超級物種」，被認為是對標阿里投資盒馬鮮生布局線下生鮮商超，實驗騰訊的零售解決方案。
⑤其他經典的大額投資案例：
騰訊在 2017 年投資的典型案例還包括：3 月，領投網際網路醫療企業「好大夫在線」的 2 億美元 D 輪融資；5 月份，參投專門針對司機端的專業物流配貨平臺「貨車幫」的 1.56 億美元 B2 輪融資，以及在線 K12 領域獨角獸「猿輔導」的 1.2 億美元 E 輪融資；6 月份，領投港股美股網際網路券商「富途證券」的 1.455 億美元 C 輪融資；8 月份，參與聯通混改，戰略投資 110 億元，佔股 5.21%，並且在當月還戰略投資在線教育獨角獸「VIPKID」的 2 億美元 D 輪融資；9 月份，以 28.64 億元港幣戰略入股中外合資投資銀行「中金」；10 月份，領投美團點評 40 億美元的新一輪融資等。
從騰訊在 2017 年的投資區域分布來看，一線城市（北京、上海、深圳、廣州、杭州）佔比超過 60%，非一線城市佔比僅為 12%。另外，騰訊在海外的投資布局也異常活躍，佔比達 22%。
騰訊在海外的投資布局也是 2017 年的一個戰略重點，因此我們來具體看一下。
騰訊 2017 年在海外的投資事件數量為 28 起，其中美國 13 起，印度 4 起，英國 3 起，印尼 2 起等。
除了前面提到騰訊投資的海外遊戲公司以及特斯拉和印度打車巨頭「Ola」等公司以外，騰訊在海外投資的典型案例還有：騰訊斥巨資入股「閱後即焚」視頻社交 App SnapChat 母公司 Snap 超過 12% 的股權，晉身成「無投票權」大股東，該批股份以當日市值計算為 169 億港元；騰訊參投印度最大電商 Flipkart 創紀錄的 14 億美元融資；騰訊領投印尼市場 Uber 和 Grab 的競爭者——Go-Jek（印尼打車巨頭），新一輪融資金額為 12 億美元；騰訊領投加拿大線上故事閱讀與寫作分享平臺「Wattpad」4000 萬美元 D 輪融資；騰訊和亞馬遜 Alexa Fund 基金等聯合投資「安卓之父」安迪·魯賓（Andy Rubin）創辦的 Essential 手機公司的 3 億美元融資；騰訊參投人工智慧（AI）創業孵化器 Element AI 的 1.02 億美元 A 輪融資等。
騰訊在 2017 年通過繼續「買買買」的模式，在全球投資了 120 家公司，成為一個十足的「土豪」。通過開放和連接，馬化騰的騰訊帝國版圖也在不斷擴張，延伸到各行各業。尤其是微信作為一個超級 App，正在形成一個基於微信的生態體系，未來的想像空間巨大。當然，隨著邊界的不斷擴張，網際網路江湖的兩大派系——「騰訊系」和「阿里系」之間的矛盾和摩擦也在不斷增加，且看未來兩派的掌門人——「小馬哥」和「馬爸爸」又該如何對決。