站在目前時點，我們認為重點關注的行業會由於疫情衝擊的影響而不同，各個行業間或將出現相對明顯的分化，我們將會重點關注受疫情衝擊較小或受益於疫情的一些行業，目前主要包括以下幾個方面：
一是遊戲行業。遊戲行業具有幾個明顯特點：首先它是純線上行業，和其他線上行業不同。例如線上購物、線上醫療、線上教育等，這些行業同線下有一定競爭關係，而遊戲行業是純線上行業，不存在利益衝突，其發展的中長期邏輯會更加順利。其次，就疫情對行業影響來看，我們認為整個遊戲行業是受益於疫情的催化劑，從數據來看，國內一季度由於疫情的暴發，大家處於居家隔離的狀態，對遊戲的需求呈現明顯的暴髮式增長。二季度以來隨著海外疫情的爆發，我們看到海外遊戲的滲透率同樣出現了大幅增長趨勢。
展望下半年，我們認為遊戲的表現或會超出市場預期，當前有投資者認為遊戲是否可持續或存在一定的不確定性，而我們認為遊戲本身黏性較大，且下半年隨著5G的推進，雲遊戲等新商業模式的推出，遊戲行業對於用戶體驗、用戶黏性有望進一步提升，整個行業景氣度中長期看仍可持續，未來或將呈現出營收利潤高增長，疊加新商業模式帶動估值提升的景氣度上行趨勢，我們對遊戲行業的後續表現較為積極樂觀。
除遊戲之外，我們還看好醫療信息化行業，這是一個具有中長期邏輯的行業。醫療信息化對於解決目前醫療資源配置效率不高，醫保控費壓力相對比較大的主要矛盾起到非常好的幫助作用。2018年國家醫保局成立後，對於醫療信息化提出了非常明確的時點要求，對於不同的醫院按照級別劃分，在不同的時點，比如2019年、2020年要達到不同的建設級別，在每一年的年底和年初會組織驗收，對於達標或者超額完成任務的醫院會有獎勵措施，而對於不達標的醫院會有一些懲罰措施。
目前從整個政策力度來看還是非常積極的，能夠確保未來兩三年整個行業處於建設和投資的高峰期。
另外，從疫情影響來看，整個一季度醫療信息化建設受到了階段性影響，但隨著二季度以後復工復產的加快推進，我們認為整個醫療信息化行業的招標及施工進度會大幅加快，所以行業或進入加速復甦的過程。在疫情期間，線上問診和網際網路醫療等新模式進入到了更多人的視野，整個線上問診的人數得到了爆發式的增長。
從政策的角度看，政策層面已經允許醫保介入網際網路醫療的初診和複診的支付範疇，部分省市已經開始了首診試點。所以，從政策支持力度來看也是為新的網際網路醫療的商業模式提供了更大的成長空間。綜合來看，整個醫療信息化或將迎來兩到三年醫療信息建設的景氣周期，其營收和利潤增長確定性較強，同時受益於在疫情期間新的網際網路醫療商業模式的爆發，該行業將會面臨更加廣闊的成長空間，對於板塊的表現我們也是比較期待。
（文章來源：華商基金）
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