周二（9月22日）亞洲時段，美元指數交投於一個月高位水平，在全球股市下跌背景下，資金更傾向於重返美元現金市場。同時美聯儲主席鮑威爾聽證會即將來襲之際，投機情緒料仍保持謹慎。國際油價受到疫情發酵的衝擊，歐美印等多地疫情繼續惡化，全球股市及其他風險資產也遭遇打壓。商品貨幣受到全球疫情再度惡化的壓力，投資者預期各國可能會再度封鎖經濟，而全球股市及大宗商品也紛紛走低。貨幣市場押注歐洲央行將在2021年6月將存款利率下調10個基點，此前拉加德表示歐洲央行尚未用盡「彈藥」；對年底的押注相當於降息3個基點，2021年11月相當於降息12.5個基點。
本交易日主要關注鮑威爾聽證會。亞洲時段行情回顧
亞盤時段，澳元兌美元下跌，匯價現報0.7213，跌幅0.15%；商品貨幣受到全球疫情再度惡化的壓力，投資者預期各國可能會再度封鎖經濟，而全球股市及大宗商品也紛紛走低，此外澳洲聯儲副主席德貝爾表示，繼本月通過擴大銀行貸款計劃「大幅放鬆」之後，澳洲聯儲還有其他幾項政策選擇，但並未暗示即將採取行動。亞盤時段，歐元兌美元重心下移，匯價現報1.2806，跌幅0.09%；美元受寵，市場情緒依舊謹慎，疫情二次衝擊正在成為現實，貨幣市場押注歐洲央行將在2021年6月將存款利率下調10個基點，此前拉加德表示歐洲央行尚未用盡「彈藥」；對年底的押注相當於降息3個基點，2021年11月相當於降息12.5個基點。亞盤時段，現貨黃金震蕩，現貨黃金現報1910.11美元/盎司，跌幅0.13%；美元交投於一個月高位水平，金價繼續低位震蕩，短時間內反彈無力。隔夜全球銀行業多家巨頭爆出「洗錢門」大雷，之後，市場恐慌情緒快速升溫，但在全球股市下跌背景下，資金更傾向於重返美元現金市場。同時美聯儲主席鮑威爾聽證會即將來襲之際，投機情緒料仍保持謹慎；分析師指出，若金價在日內無法收復並站上1933美元關口，則下行趨勢仍趨延續，1900美元關口仍岌岌可危。而失守60日均線1914美元的狀況則將進一步鞏固短線的繼續回調勢頭。 亞盤時段，國際油價承壓於40大關，美油現報39.37美元/桶，跌幅0.43%；布倫特原油現報41.31美元/桶，跌幅0.31%；國際油價受到疫情發酵的衝擊，歐美印等多地疫情繼續惡化，全球股市及其他風險資產也遭遇打壓，儘管熱帶風暴Beta破壞了美國的原油生產和提煉，但預計不會給陸上煉油廠造成多少問題。同時，海上鑽機的停頓不太可能持續很長時間。亞洲股市行情一覽
財經數據
財經大事
15:30 英國央行行長貝利在英國商會的網絡會議上發表講話。22:00 芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策發表講話。22:30 美聯儲主席鮑威爾和美國財政部長姆努欽出席眾議院金融服務委員會的聽證會。次日02:30 NYMEX紐約原油10月期貨受移倉換月影響，9月23日凌晨2:30完成場內最後交易，凌晨5:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外部分交易平臺美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。亞洲時段消息回顧
美聯儲主席鮑威爾周三將在眾議院作證，指出美國經濟面臨很長且不確定的復甦道路；①北京時間9月23日(周三)，美聯儲主席鮑威爾將就美聯儲的疫情經濟響應在眾議院作證。目前透露出的消息稱，鮑威爾將在證詞中表示，許多經濟指標顯示美國經濟正在改善，但是從疫情危機中完全恢復之前還有很長的路要走；②據悉，鮑威爾將與財政部長努欽一同出席會議，這是國會3月通過的《護理法案》(Cares Act)授權的季度演習；該法案撥出約2萬億美元，幫助加速美國經濟復甦；③鮑威爾和努欽屆時將要求回答一些問題，比如如何使用護理法案中的資金，以及還應該做些什麼來提振經濟復甦。 貨幣市場將歐洲央行降息10個基點的預期提前至6月份；貨幣市場押注歐洲央行將在2021年6月將存款利率下調10個基點，此前拉加德表示歐洲央行尚未用盡「彈藥」；對年底的押注相當於降息3個基點，2021年11月相當於降息12.5個基點。註：上周五，市場對類似舉措的預期為明年7月澳洲聯儲副主席德貝爾公布潛在政策選項，沒有發出時間安排的信號；① 澳洲聯儲副主席德貝爾表示，繼本月通過擴大銀行貸款計劃「大幅放鬆」之後，澳洲聯儲還有其他幾項政策選擇，但並未暗示即將採取行動。② 德貝爾周二在演講稿中稱，「貨幣政策在支持經濟中發揮著作用，隨著澳大利亞經濟前景的發展，委員會將繼續評估各種貨幣政策選項的優缺點，以最好地支持經濟復甦。」③ 德貝爾強調政府資產負債表處於良好狀態，可以繼續優先考慮刺激措施。④ 他提到以下內容為澳洲聯儲可以做的更多事情：1、沿著曲線進一步買入債券，為三年期收益率目標提供補充。2、貨幣幹預，但他指出「由於澳元整體與基本面保持一致，目前尚不清楚這是否有效」。3、將經濟當前的利率結構降低一些，而不是為負；4、走向負利率，德貝爾重申了該政策的一些優勢和陷阱。⑤德貝爾稱，「根據我的判斷，在當前情況下，債務與支持澳大利亞經濟之間沒有權衡取捨，如果沒有財政刺激措施，經 濟將明顯疲軟，債務水平甚至更高。」⑥ 德貝爾說，儘管8月的失業率為6.8％，好於預期，但「勞動力市場的復甦可能會崎嶇不平，我們仍然預計失業率將上升」 鮑威爾國會證詞演講稿：美國經濟面臨漫長復甦路，充滿高度不確定性；① 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾稱，美國經濟正在改善，但距離完全復甦還有很長一段路要走。② 鮑威爾將於周二在眾議院金融服務委員會做證詞陳述的講話稿中寫道。「許多經濟指標表現出顯著的改善。然而，就業和總體經濟活動均遠低於疫情前水平，前方道路仍面臨高度不確定性。」③ 鮑威爾和姆努欽本周將在國會接受煎熬 就美國需要更多刺激政策作證。④ 鮑威爾將與財政部長史蒂文·姆努欽一道出席聽證會。這是國會3月通過的CARES法案規定的季度例行會議，該法案還撥款約2萬億美元來幫助加快美國經濟復甦。兩人也可能面臨議員關於如何使用該法案資金，還需採取什麼措施的提問。⑤ 鮑威爾在證詞中重申了先前觀點，即財政和貨幣政策都需要進一步發力，以防疫情對經濟造成長期損害。他表示：「前方道路將取決於對疫情的控制，以及各級政府採取的政策行動」。達拉斯聯儲主席：美聯儲保持近零利率的承諾將導致市場過度和失衡；① 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭周一表示，他「完全」支持將利率維持在目前接近零的水平直至2023年，但擔心在更長時間內維持低利率的承諾會帶來金融市場的過度和失衡。② 上周，美聯儲承諾將維持利率不變，直到經濟走上實現充分就業，且通脹適度超過美聯儲2%目標的軌道上。③ 在該次會議上持不同意見的卡普蘭周一表示，他認為經濟將在2022年底或進入2023時走上充分就業和物價穩定的軌道。④ 「我堅信，如果你做出了這樣的承諾，你就必須實現它，除非有特別的理由你不能這樣做，我擔心這在短期內會鼓勵更多的冒險，可能會造成失衡和不穩定。」⑤ 由於技術進步和其他因素給通脹帶來下行壓力，承諾推遲加息直到通脹超過2%可能會讓美聯儲在面對這種失衡時無所作為。⑥ 卡普蘭說，他預計隨著經濟復甦，中性利率——一個健康經濟能夠緩慢前行的理論利率水平——將會上升。在這種情況下，「如果你讓聯邦基金利率保持在目前的水平，實際上就是在提高政策寬鬆度。」預計今年的失業率將降至7.25%的低點，經濟萎縮幅度將不到3%，遠低於他此前的預測。 亞洲高評級美元債券利差擴大幅度創4月份以來最大；根據交易員，亞洲投資級美元債券利差周二上午擴大了2-5個基點。根據彭博巴克萊指數，擴大幅度利差勢將創出4月份以來最大，當前市場避險情緒瀰漫，亞洲股市開盤追隨前夜美股走低。 美聯儲布拉德：美國已經提供了足夠的財政援助；① 聖路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）表示，即使國會未能通過額外的納稅人支持方案，美國經濟也有足夠的動力繼續從疫情低迷中復甦。② 布拉德周一在接受採訪時稱，「我認為，新財政計劃的緊迫性不如7月或8月時那麼強，看來，至少在某種廣義的宏觀經濟計算中，我們有足夠的資源來解決這一問題。」③ 布拉德的觀點與美聯儲主席鮑威爾形成鮮明對比，鮑威爾敦促提供額外的財政援助，有時甚至與其他美聯儲官員一樣，以嚴厲的口吻傳達這一信息。在周二將發表的國會證詞演講稿中，鮑威爾說，美國面臨長期的復甦，並且圍繞疫情大流行存在高度不確定性。④ 布拉德說，美國經濟今年可能萎縮3％-4％，不到危機初期預期的一半，因此國會通過的3萬億美元疫情援助以及美聯儲的寬鬆貨幣政策立場應該會在復甦過程中支持增長。⑤ 「我們也許可以通過這種方式維持復甦，」他說。「我希望我們還有足夠的動力來推動我們前進，並在下半年驅動增長。這肯定是第三季度所發生的事情。我認為這種情況將在第四季度和明年上半年繼續。」⑥ 不過，布拉德也表示，他支持上周加強的前瞻性指引。據悉川普的最高法院大法官提名人選正在瞄向女法官Barrett；雖然美國總統川普周一表示，他在考慮的接替已故最高法院大法官露絲·巴德·金斯伯格的候選人多達五位，但知情人士透露，總統的大法官提名人選正在瞄向Amy Coney Barrett。知情人士稱，Barrett周一分別與川普和白宮法律顧問Pat Cipollone見面。反墮胎活動人士青睞Barrett，他們大力遊說白宮和川普提名其為大法官。另據知情人士透露，她是參議院多數黨領袖麥康奈爾的首選。Barrett的支持者告訴白宮，作為中西部天主教徒，Barrett可能幫助總統爭取對大選至關重要的鐵鏽帶和大湖地區各州選民支持，而川普在這些州的支持率目前落後於民主黨總統候選人拜登；川普周一在俄亥俄州Dayton表示，他將提名女性出任最高法院大法官。此前，他在白宮告訴記者，正在看五名女性候選人，最終會考慮1到2位候選人。當被問及他是否會與所有五名候選人會面時，川普表示，「我不知道，我對此表示懷疑。我們可能會見一些候選人。」白宮發言人拒絕就總統與最高法院大法官候選人的會面安排發表評論。 機構觀點
紐西蘭銀行前瞻周三紐西蘭聯儲利率決定；我行預計紐西蘭聯儲將在本次「臨時」會議上避免發出任何明確的政策變化信號，預估要等到11月發表完貨幣政策聲明以後。可以預期，紐西蘭聯儲有關至少在2021年3月以前將官方現金利率（OCR）維持在0.25%的承諾可能暫時不會兌現。 瑞典北歐斯安銀行：預計瑞典央行將按兵不動；調查顯示，90%的受訪分析師均預計瑞典央行今日將維持貨幣政策和基準利率不變。如果其暗示有一定的降息可能性，市場反應料將是溫和的。59%的受訪分析師預計瑞典央行將保持量化寬鬆計劃不變，並在2021年年中後持續再投資計劃。其他多數人預計，量化寬鬆計劃實施時間將延長至2021年年中以後，少數人預計瑞典央行將在2021年年中之前擴大量化寬鬆規模 紐西蘭聯儲料進一步透露負利率預期，紐元後市將有更大下行壓力；① 紐西蘭聯儲將於當地周三發布政策決議，而分析師認為，雖然紐西蘭聯儲考慮到該國大選下月在即，當前將不會立刻推出進一步的寬鬆措施，但考慮到該國第二輪疫情和全球市場的溢出影響，未來政策走向進一步寬鬆仍在所難免，關於「負利率」政策前景的暗示可能被進一步給出；② 分析師因而預計，在大選塵埃落定後，紐西蘭聯儲就將進入下一輪降息周期，到明年4-5月間，累計將再降息75個基點，使基準利率達到負0.50%的低位，而這一前景，勢必將帶動紐元匯價進一步走低；③ 此前，受全球避險情緒打壓，紐元兌美元匯價曾在周一重挫近百點，而周二亞市早盤匯價仍反彈乏力，市場仍在等待進一步消息指引。而短線關鍵支撐位即是0.6652水平，這是周一及周二早盤的低點水平，也是30日均線的切入位。 美元守在六周高位附近，因對新冠病毒的擔憂重燃；① 周二美元指數守住隔夜大部分漲幅，持穩於隔夜創下的六周高位附近，對新冠病毒的擔憂和對美國刺激計劃的疑慮引發其他資產出現一波拋售，美元獲得了避險資金的青睞。② 澳洲國民銀行(NAB)的匯市負責人Ray Attrill說，股市的拋售勢頭在歐洲交易時段積聚相當大的動能，美元的避險特徵也真正顯現出來。③ 在新的非法資金醜聞令全球銀行難堪之後，金融類股的拋售最為嚴重，但很快就蔓延到其他行業和資產類別，因市場擔心隨著新冠肺炎病例的蔓延，可能會出現新的封鎖。④ 投資者還擔心，隨著競選活動主導政治格局，美國出臺更多財政刺激措施的可能性正在下降。⑤ Attrill說，「現在有很多是要取決於我們過去24小時內見到的情況會否持續下去，有良好的理由可以認為美元或許至少能停止下跌數周的時間。」⑥ 隨著股市在美股收盤時脫離盤中低點，一些美元買盤趨於溫和。但要等到倫敦開盤，市況才會更加清晰，因日本市場適逢公共假期，亞洲盤交投清淡。⑦ 英鎊表現疲弱，傳聞稱英國可能因新冠病例上升而重新實施限制措施。 失守50日均線後，黃金多頭面臨挑戰；① DailyFX策略師Margaret Yang稱，金價周一大幅下跌，失守了50日均線關鍵支撐（目前在1940關口附近），這「意味著看跌勢頭盛行，並提示更多的下行風險」。② 她說，價格目前在1900-1910美元之間獲得支撐，但跌破該價格可能會打開更多下行空間，並關注1874美元的76.4％斐波那契回撤位。③ 儘管如此，今年金價還是另有三次跌至50日均值下方，並在每次之後反彈，仍需予以警惕。 美國銀行：看多日元、美元和瑞郎；① 我行認為，全球經濟復甦乏力，新冠疫苗研發進度緩慢，將對風險資產多頭頭寸構成壓力；② 短期內出臺更多宏觀政策支持措施的可能性有限，展望今年餘下時間，這些貨幣可能表現良好：③ 日元、美元和瑞郎，基於此觀點，我們於7月中旬通過3個月期美元兌日元USD/JPY看跌期權做空該貨幣對，以對衝今年秋季波動性上升的風險。鮑威爾和努欽本周將就美國需要更多刺激政策作證；① 在需要更多刺激政策支持美國經濟從疫情衰退中復甦的問題上，預計美聯儲主席鮑威爾和財政部長努欽周二將在國會受到議員們的煎烤；眾議院金融服務委員會聽證會的重點可能會落在財政政策上，而11月大選休會在即，留給國會通過新一輪財政支出措施的時間所剩無幾；② 3月份通過的2萬億美元法案幫助美國經濟生產和就業從創紀錄下跌中反彈。其影響正在消退，國會議員在增加多少投入方面陷入僵局已有數周之久。投資者正在對今年達成協議失去信心，這是目前標普500指數可能錄得3月份以來首個月跌幅的原因之一；③ 高盛表示，未能通過任何額外的財政措施可能導致他們下調經濟增長預期，而11月總統大選可能會改變美聯儲行動的前景；如果2020年大選產生統一的民主黨政府，拜登總統將可以通過大幅增加支出」；這將提高增長率和通脹率，並可能將央行首次加息「最終提前」兩年，到2023年；④ 美聯儲已將利率降至零並暗示將維持多年；美聯儲表示，僅靠貨幣刺激無法維持復甦——國會必須提供幫助，鮑威爾上周表示：「可能需要更多財政支持」；努欽也支持另一輪支出，將餐館和旅遊業定為需要幫助的行業。 摩根史坦利警告納斯達克100指數可能從峰值下跌超過20%；① 摩根史坦利策略師上個月對美國股市頭重腳輕的警告看起來頗有先見之明，現在又預言科技股引領的美股下跌行情可能剛剛進行到一半；② 納斯達克100指數已經從9月2日高點下跌了13%，跌破50日均線，並且一年來首次跑輸標普500指數。然而，接下來可能還有更深程度的下跌，因為該行首席美國股票策略師Mike Wilson認為，當前的下跌尚未掃除過去幾個月歷史性上漲行情中湧現的樂觀情緒；③ 這位策略師認為，以科技股為主的這個指數可能跌向200日均線。該均線目前接近9528點，較當前水平低12%，較本月初創下的歷史新高12421點低23%；④ Wilson在一份客戶報告中寫道：「股市漲幅過大時會發生這種情況——當依然處於上升趨勢時，回調幅度可能更大。」納斯達克100指數延續三周下跌走勢，紐約時間下午1:40，下跌2.4%。跟蹤該指數的最大ETF周五遭遇2000年以來最大幅度虧損，而大型投機者的納斯達剋期貨淨空頭頭寸升至12年高點；⑤ 但是在Wilson看來，對科技股的過度看漲尚未完全消除。看看這個就明白：儘管遭遇數月來最嚴重下跌，但蘋果和Facebook等科技巨頭的認購期權未平倉頭寸仍然很高。