斑馬消費 任建新
中國遊戲行業的水分有多大？
從近期擬上市遊戲公司樂元素和檸檬微趣的招股書中，可見一斑。
樂元素旗下《開心消消樂》號稱累計註冊帳戶達到8.70億，月均活躍帳戶1.21億；檸檬微趣旗下《賓果消消消》，號稱累計註冊用戶超2億，月均活躍用戶超3000萬。
2017年中國手遊市場用戶規模7.76億，活躍用戶5.98億，就算所有用戶都玩這兩款遊戲，人數也完全不夠用啊！
消除類遊戲的付費率低，人均月充值僅為一塊多。可2016年有個玩家在《開心消消樂》中充值了65萬元。
《開心消消樂》主要道具單價5元左右，65萬元大概可以買13萬個道具。就算這個玩家從不間斷每天玩8個小時，每小時需要消耗45個道具。充值、買道具、使用、上動畫特效，時間估計不夠用吧？這個玩家是誰？斑馬消費真的心疼他的眼睛。
就算核心遊戲運營指標下滑、產品後繼無人、版權糾紛不斷這些都不是事兒，還是請樂元素好好解釋一下數據的問題，再去面見發審委吧。
數據水分有多大？
即使你沒玩過消除類遊戲鼻祖俄羅斯方塊，也沒經歷過Popstar像水果忍者、神廟逃亡那樣在中國掀起的類型遊戲狂潮，那麼你身邊也一定有人沉迷於《開心消消樂》《賓果消消消》或《天天愛消除》。
沒錯，消除類遊戲已經成為當下遊戲市場最熱門的類型。
到底有多少人在玩這些遊戲？
樂元素旗下的《開心消消樂》，號稱累計註冊帳戶達到8.70億，2017年月均活躍帳戶1.21億。
檸檬微趣旗下的《賓果消消消》，號稱累計註冊用戶超過2億，月均活躍用戶超過3000萬。
這是什麼概念？
再加上騰訊旗下的《天天愛消除》（活躍用戶2200萬，估計註冊用戶在1.5億以上），樂元素旗下的另一款《海濱消消樂》（活躍用戶1200萬，估計註冊用戶數千萬），以及各個版本的《消滅星星》等。
如果按各廠商公布的數據簡單相加，消除類遊戲的註冊用戶在13億以上（同時玩幾款消除類遊戲的情況，並未剔除）。
中國人不分男女、不論老幼，吃奶的、拄拐杖的、甚至都沒用過智慧型手機的人全都算上，才能達到這個規模。
要知道，2017年中國手遊市場的用戶規模為7.76億。每個玩過手機遊戲的人都安裝《開心消消樂》，也完全不夠啊。
也許樂元素要解釋說，這個8.7億累計用戶，包含了公司在日本和臺灣地區的用戶。但是，日本人口一個多億，臺灣地區人口2300萬，玩消消樂的用戶能有多少呢？
在艾瑞諮詢發布的《2016年度中國熱門手遊TOP10》，《賓果消消消》和《開心消消樂》均入選，而在更多的榜單及介紹中，《開心消消樂》是消除類第一手遊。
幾大消除類遊戲的用戶到底有多少？還是請樂元素和檸檬微趣對好了數據再來公布吧，當然，互相舉證也是可以的。
平時對投資人、遊戲玩家們，遊戲廠商各種數據張嘴就來也沒什麼，但IPO是個嚴肅的事，數據還是應該務求真實。
遊戲產品盈利能力下滑
2018年4月中旬，樂元素科技（北京）股份有限公司（本文簡稱「樂元素」）更新招股書，擬登陸上交所，募資20.09億元，用於遊戲開發、數據分析、系統建設、補充流動資金等。
2015年-2017年，樂元素營業收入分別為11.19億元、18.49億元、22.64億元，淨利潤分別為3.35億元、5.17億元、7.65億元。
其中，樂元素拳頭產品《開心消消樂》取得的營業收入分別為6.51億元、11.44億元、14.58億元，佔當年營業收入的58.20%、61.88%、64.40%。
不過，斑馬消費發現，《開心消消樂》已經度過了高峰期，運營指標開始呈現下滑趨勢。
月均活躍帳戶，由2016年1季度高峰期的1.43億，下降到2017年4季度的1.11億；月均充值流水，由2017年1季度高峰期的1.91億，下降到2017年4季度的1.61億。
實際上，《開心消消樂》等樂元素旗下的遊戲產品，都存在對推廣費用的重度依賴。
2015年-2017年，樂元素的推廣投入分別為2.56億元、5.85億元，6.77億元。
這一點，貢獻了過半業績的《開心消消樂》，更為突出。2015年-2017年，該產品推廣投入分別為1.96億元、4.66億元、5.61億元，超過了其當年營業收入的三分之一。
對於樂元素來說，更可怕的在於，《開心消消樂》頹勢已現，而公司在產品層面後繼無人。
作為一個在中國市場專注於消除類遊戲的廠商，樂元素旗下的產品，除了《開心消消樂》，還包括《海濱消消樂》《開心水族箱》等。《開心水族箱》近兩年的運營指標已遭腰斬。
《海濱消消樂》無非就是把《開心消消樂》的背景從森林換成了海景，與「換皮」無異。2017年初上線後，目前月流水剛破千萬，幾乎無法重現《開心消消樂》上線次年月流水破億的輝煌。
作為輕度遊戲，消除類遊戲的付費率本就不高。《開心消消樂》的月均ARPU值（每用戶平均付費）均為1塊錢出頭。當然了，2016年有人充值65萬元，另當別論。
高DAU、低ARPU導致公司毛利率低於同行，且近些年存在不斷下滑的趨勢。
2015年-2017年，樂元素的毛利率分別為83.78%、80.45%、77.54%。而同行業公司電魂網絡（603258.SH）、吉比特（603444.SH）等，遊戲業務的毛利率大多維持在90%左右。
到底誰抄了誰？
誰能告訴我，《開心消消樂》、《賓果消消消》和《天天愛消除》，到底有什麼區別？
除了消除圖案不一樣、桌面背景不一樣，核心內容都差不多，甚至連動畫效果都如出一轍。
很顯然，這些遊戲廠商們也認識到了這一點。於是，侵權訴訟開打了。
2016年，樂元素起訴檸檬微趣侵犯了其註冊商標專用權並實施了虛假宣傳等不正當競爭行為。隨後，檸檬微趣反訴樂元素，稱其在尚未取得有效司法裁決的情況下，向渠道商發送檸檬微趣涉嫌商標侵權的函件，阻止其推廣遊戲《賓果消消樂》。
最終，樂元素和檸檬微趣達成和解，樂元素向檸檬微趣無償轉讓一款軟體的著作權。
兩大消除類遊戲廠商和解的原因不得而知，不過，同在IPO期間，多一事不如少一事，這種默契應該還是有的。除此之外，樂元素相關的版權糾紛還包括，起訴古川科技、被敦駿科技起訴，前者樂元素勝訴，後者原告主動撤訴。
斑馬消費發現，消除類遊戲，同行之間互相起訴的情況非常多。《消滅星星》的開發商掌遊天下（836014.OC），曾把行業內帶「消滅星星」字樣的遊戲產品及公司都告上法庭。
斑馬消費假設一下，《Popstar！》的製作商韓國Lei Zeng，如果來中國把這些消除類遊戲廠商全部起訴一遍，那畫面簡直不敢想像。
斑馬消費查閱樂元素的招股書發現，上線一款遊戲的成本還真是挺低的。
2016年，樂元素花了741.45萬元的研發費用，就在2017年1月上線了《海濱消消樂》。相較於行業內原創遊戲動輒數億的研發成本，這不是「換皮」是什麼呢？
以樂元素為代表的中國遊戲公司，把更多的研發等資源用在了遊戲運營過程中。比如說，怎麼設計道具，怎麼設置關卡，怎麼引導用戶充值。
「人民幣玩家」，就是這麼培養起來的。