在技術升級浪潮中緊抓政策紅利下的確定性需求，精選業績確定性強的優質賽道。緊跟「十四五規劃」政策指引，以「新基建」為核心，加速企業雲化、智能化和數位化進程，建議關注具備高景氣度及業績支持的細分領域。
前三季度扣非淨利潤同比增速較去年由正轉負，承壓較大。2020年前三季度計算機行業共實現扣非淨利潤123.59億元，整體法下同比下降29.7%，較去年同期1.56%的扣非淨利潤增速相比表現較差；中位數法下，2020年前三季度扣非淨利潤增速為-2.66%，較去年同期14.30%的扣非淨利潤增速相比表現較差。扣非淨利潤整體法增速和中位數法增速較去年均由正轉負，主要是受疫情等因素的影響業績承壓較大。
第三季度扣非歸母淨利潤增速提振明顯，凸顯行業回暖現象。單季度來看，2020年Q3計算機行業共實現扣非淨利潤69.78億元，整體法下同比上升7.41%，較去年同期-4.67%的扣非淨利潤增速相比表現較好；中位數法下，2020年Q3扣非淨利潤增速為23.45%，較去年同期7.65%的扣非歸母淨利潤增速相比上升了15.8個百分點，提振明顯。扣非淨利潤的整體法增速和中位數法增速均較去年表現明顯較優，且與歸母淨利潤增速明顯背離，反映出2020年Q3非經常損益對歸母淨利潤的影響較大，且計算機行業整體實際經營盈利能力有所提升。
對研究開發費用的投入將會加強，費用比例將保持在一個較高的水平。2020年前三季度，計算機行業實現研發總支出387.39億元，同比增長8.00%。行業整體研發支出率為8.06%，較去年同期7.60%的研發支出率小幅上升0.46個百分點。僅一個季度，2020年第三季度，計算機行業實現研發支出140.51億元，同比增長9.91%，研發支出率為7.82%，比去年同期7.43%的研發支出率高出0.39個百分點，投資保持穩定增長。
2020年前三季度，智能硬體、車聯網、網際網路服務板塊收入增速最好。其中智能硬體增速由負轉正，排名第一；車聯網增速25.23%，同比增長14.36個百分點，位居第二；此外，智能製造、大數據和雲計算細分市場的收入增長率也表現良好，明顯好於行業整體收入增長率。