貓眼娛樂:上市不是目標,要為行業和夥伴創造長期價值

2021-03-02 IPO早知道

貓眼娛樂昨日正式在香港聯交所主板掛牌上市，股票代碼1896.HK，成為香港資本市場「網際網路娛樂服務第一股」。

來源 | 本文由IPO早知道（ID：ipozaozhidao）整理撰寫，文中觀點僅供參考

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香港當地時間 2月4 日上午9點，貓眼娛樂CEO鄭志昊攜貓眼管理團隊在港交所出席上市儀式，敲響了開市鑼。港交所行政總裁李小加也出席並共同見證了貓眼的上市儀式。貓眼娛樂開盤漲0.14%，報14.82港元，市值達160億港元。

貓眼娛樂CEO鄭志昊在現場致辭中表達了對億萬貓眼用戶、行業合作夥伴及員工的感謝，著重感謝了中國文娛產業讓貓眼在過去幾年快速成長。貓眼的股票代碼是1896，鄭志昊特意強調「1896年是電影在中國的起點，1896也是貓眼與行業夥伴繼續成長的新起點。我們將『不負時代，堅定成長』！」。

在現場互贈禮品環節，鄭志昊將琉璃玉質地的貓眼吉祥物「貓小娛」贈予港交所，寓意「貓小娛」變身招財貓登陸資本舞臺，向港交所送上了 「金貓賀歲，迎接牛市」的美好祝福。

「網際網路+娛樂」平臺戰略驅動高速成長

公開資料顯示，貓眼是2012年由美團內部孵化的一個業務部門，2016年4月從美團點評分拆成為一家獨立運營的公司，並引入光線戰略投資完成重組。2017年9月貓眼與微影時代戰略合併。伴隨中國娛樂產業的高速發展，貓眼在短短幾年間快速發展壯大，成為中國最大的網際網路娛樂服務平臺。

貓眼通過"網際網路+娛樂"戰略，將網際網路與娛樂行業深度融合，一方面通過提供在線選座購票、IP衍生品、賣品預售等一站式服務，以及豐富的娛樂媒體信息服務，全方位優化用戶娛樂消費體驗；另一方面，貓眼還依據平臺用戶規模、品牌、大數據優勢，開發專業工具和服務，幫助行業合作夥伴優化運營效率，推進娛樂產業數位化升級。同時，貓眼還完成了娛樂全產業鏈布局和多元化業務拓展，奠定了高速增長的基礎，在各業務領域取得顯著的領先優勢。

如今的貓眼是集在線娛樂票務服務、娛樂內容服務、娛樂電商服務、廣告及其他服務於一體的超級娛樂服務平臺。

按2018年前三季度電影票務總交易額計，貓眼是中國最大的在線電影票務服務平臺，市場份額61.3%。貓眼也是排名第二的在線現場娛樂票務服務平臺。同時，貓眼還是中國最大的娛樂內容服務平臺，2018前三季度貓眼提供娛樂內容服務的電影佔中國綜合票房90%以上。貓眼還是中國最大的娛樂行業用戶和從業者在線社區，截至2018年9月30日止，貓眼的平均月活躍用戶達1.346億。

作為「高速賽道上的領跑者」，貓眼保持了持續快速的業績增長。公司營收從2015年的5.97億元人民幣增長至2017年的25.48億元人民幣，複合增長率達到106.6%；2018年前三個季度的營業收入30.62億元人民幣，同比增長99.6%。同時，毛利也顯著增長，2017年毛利達17.42億，同比增長96.3%；2018年前三季度毛利達19.62億元，同比增長84%。

公司價值獲資本市場充分認可

公開資料顯示，貓眼主要持股方為光線、騰訊、美團點評。從貓眼IPO前股權結構看，騰訊持有16.27%股份，美團持有8.56%股份。兩大巨頭股東的流量規模，使貓眼擁有得天獨厚的流量資源優勢。

貓眼引入光線戰略投資後，也獲得上遊產業資源支持。此外，貓眼還與歡喜傳媒達成戰略合作，歡喜傳媒旗下擁有的王家衛、徐崢、張藝謀等知名導演合伙人，將進一步加強貓眼上遊內容資源優勢，貓眼產業協同能力和產業競爭力進一步增強。

貓眼此次IPO全球發行共計1.32億股，其中面向機構投資者的國際配售部分獲超額認購，面向普通投資者的香港公開發售獲得約2.32倍超額認購。發行價為14.80港元，扣除相關發行開支後共募集資金18.24億港元，成為今年港股市場最具影響力的IPO之一。

貓眼的商業模式及投資價值也受到資本市場充分認可。除此前已確定的5家基石投資者IMAX China Holding、Welight Capital、Hylink Investment、小米旗下的Green Better和Prestige of the Sun以外，另有UBS Asset Management、CMBI SPC 等多家投資機構參與了此次IPO認購。

貓眼希望藉助上市募集的資金，提升綜合平臺實力、研究開發及技術基建、擴充潛在的投資和收購以及補充運營資金，以幫助貓眼實現「讓娛樂更簡單」的使命,並進一步鞏固其行業領先地位。

上市不是目標，要為行業和夥伴創造長期價值

貓眼娛樂CEO鄭志昊在儀式結束後接受了彭博電視的專訪。他說，貓眼是一家注重長期價值創造的公司，不必擔心市場短期的波動，更注重為行業和夥伴創造長期價值。

「三年前貓眼只有電影票務這一塊業務，如果那時我說，將來有一天貓眼會成為中國電影宣傳和發行的領頭羊，會成為演出等現場娛樂票務的領先企業，會成為整個數據服務和娛樂社區的領軍者，成為「網際網路+娛樂」產業創新的領先者，大家也許會報著懷疑的眼光，然而今天這些已經實現了。十五年前，騰訊剛上市的時候，並沒有如今的巨大市值。因此，把眼光放長遠，當我們堅定地執行、專注於我們的事業，市場會認識到貓眼的企業價值。」

 

彭博也在其報導中提到，貓眼娛樂以票務業務為起點，如今已構建了自己的宣發能力，將服務拓展至產業鏈上下遊，推動了網際網路和娛樂行業的融合，產生了不可忽視的價值。鄭志昊認為，中國娛樂產業前景樂觀，將來有望超過北美成為全球第一大娛樂市場。

 

「作為領先的『網際網路+娛樂』平臺，貓眼將繼續通過網際網路創新的力量，為消費者和行業參與者提供更便捷的娛樂，為行業和股東創造長期價值。」 鄭志昊表示。

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