來源：新浪財經
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文/前海開源基金首席經濟學家楊德龍
12月21號周一，滬深兩市出現震蕩反彈的走勢，新能源板塊無疑是最大的亮點，新能源汽車和光伏龍頭股均出現大幅上漲，甚至創出歷史新高，新能源ETF也創歷史新高。新能源是我一直建議大家重點關注的方向，我提出新能源替代傳統能源是大勢所趨，無論是新能源汽車還是光伏，都是未來經濟轉型的方向，都是一個5~10年的機會，不是一個短期的機會。過去幾年新能源板塊出現大幅上漲，很多新能源汽車相關產業鏈個股也不斷創出歷史新高，形成很強的賺錢效應，很多投資者都獲得了不錯的回報。
消費和新能源是我重點給大家推薦的兩大方向。消費白馬股在近期也是大幅上漲，很多消費白馬股股價再創歷史新高，再次證明消費白馬股是值得拿來養老的品種，驗證了我一直以來的觀點。消費是我國的比較優勢，我國擁有世界上最大的消費市場，也擁有世界上最多的人口。能在我國做成第一品牌的消費企業幾乎就是世界第一，因此抓住消費白馬股的機會就是抓住A股市場的一個主流機會。
我國今年提出以內循環為主，國際國內雙循環。內循環就是指拉動消費，因為現在投資增速已經不高了，主要靠消費來拉動內需。消費白馬股是值得長期持有的品種，無論是白酒、醫藥還是食品飲料相關行業的白龍馬股都可以長期持有。我把白酒、醫藥、食品飲料叫做消費三劍客，過去幾年已經有了很好的表現。
新能源無疑是經濟轉型最受益的方向，新能源汽車既符合國家政策的支持，又符合我國能源結構的調整。過去過度依賴石油、化石、燃料的時代已經逐步的接近尾聲，將來要擺脫對石油的依賴，就要大力發展新能源，包括大力發展新能源汽車、光伏、風電等，這是我國重要的能源策略。
在傳統汽車領域的合資公司已經佔據了主要市場，在新能源汽車領域，我國有望利用國內最大的汽車消費市場優勢實現彎道超車。特斯拉的橫空出世，更是帶動了全球投資者對於新能源汽車的投資熱情。特斯拉產業鏈的相關龍頭股都出現了強勢的表現，新能源汽車替代傳統汽車的趨勢是確定了。但新能源汽車的滲透率現在仍然很低，我國大概是3%左右，將來會從現在的3%提高到2025年的20%，最終要提高到100%，因此這個行業的發展空間還是非常巨大的。
發展的時間是十年一個時間周期，不是短期的一個時間，因為短期內很難完成這個替代。當然資本市場一般都會比較超前，可能會提前去炒作新能源，因此有可能在短期之內就出現比較大的漲幅，也有可能產生一定的估值泡沫。但一個新技術出來，如果沒有估值泡沫吸引更多的資本加入，行業就很難獲得足夠的資本來推動。
長期來看，那些能夠真正抓住新能源汽車發展機會，做大做強，最後落實到業績上的企業，它的上漲就具有持續性。一些純粹炒概念的股票就很難以持續，因此大家還是要從基本面的角度出發，抓住新能源汽車行業真正的龍頭股。新能源汽車發展受益的板塊主要是整車、鋰電池、電控系統以及上遊鈷鋰資源股，這是我反覆給大家講的一個投資的方向。
近日，中央經濟工作會議在北京召開，中央經濟工作會議總結了今年經濟發展的情況，肯定了今年在疫情之下，我們取得了經濟的正增長，實屬不易。今年也是十三五規劃收官之年，經過5年的持續奮鬥，我國經濟社會發展取得新的歷史性成就。十三五規劃主要目標任務即將完成，我國無論是經濟實力、科技實力還是綜合國力以及人民的生活水平都有了比較大的提升。2021年是十四五規劃的第1年，中央經濟工作會議對2021年的經濟政策和目標進行了具體部署，大幅提振了市場信心。
2021年在宏觀政策方面，要保持連續性、穩定性、可持續性，要繼續實施積極的財政政策、穩健的貨幣政策，保持對經濟恢復的必要支持力度。會議強調政策操作上要更加精準有效，不急轉彎，把握好政策實效性和精準性。不急轉彎也打消了很多人的疑慮，很多人擔心隨著經濟的復甦，央行的貨幣政策可能會收緊，我在2021年十大預言中指出2021年貨幣政策會邊際收緊，但不會過度收緊，因為穩增長依然是央行的重要政策目標，和中央經濟工作會議的精神是一致的。
會議指出要加快構建以國內大循環為主題，國內國際雙循環相互促進的新發展格局，要緊緊扭住供給側結構性改革這條主線，注重需求側管理，打通堵點，補齊短板，貫通生產、分配、流通、消費各環節，形成需求牽引供給，供給創造需求的更高水平動態平衡，提升國民經濟體系整體效能。會議專門強調了要堅持擴大內需戰略基點，形成強大國內市場，是構建新發展格局的重要支撐，必須在合理引導消費、儲蓄、投資等方面進行有效制度安排。
擴大消費最根本的是促進就業，完善社保，優化收入分配結構，擴大中等收入群體，紮實推進共同富裕。擴大內需對於我國消費企業的發展是非常有利的，現在我國已經是世界上最大的消費市場，通過採取各種措施來擴大消費，有效取消一些行政性限制消費購買的規定，充分挖掘縣鄉消費潛力，這些都是有利於激發社會的消費潛能，提高中下收入人群的收入，擴大中等收入群體，這些是有利於提高我國的消費率的。因為根據經濟學原理，收入水平越低的人消費傾向越高，也就是消費佔總收入的比重越高，因此提高中低收入人群的收入，實現共同富裕，是有利於提高我國總體的消費水平和消費規模的。
這無疑對於消費白馬股形成進一步的利好支撐，消費白馬股是值得拿來養老的品種，這是我一直以來的觀點。會議強調，要促進經濟運行保持在合理區間，繼續做好「六穩」「六保」工作，合理把握宏觀，調控節奏和力度，精準有效實施宏觀政策，要持續激發市場主體活力，完善減稅降費政策，強化普惠金融服務，更大力度推進改革創新。這次會議為2021年的經濟工作提出了具體的政策和要求，有力的提振了市場信心。
2020年雖然我國經過了疫情的衝擊，經濟增速在一季度出現了較大幅度回落，但隨著疫情防控取得成效，從二季度開始經濟強勁復甦，我國也成為全球主要經濟體中唯一實現正增長的經濟體。2021年由於基數的原因，我國GDP將會回升到8%以上，這也是我在2021年十大預言中提出來的其中一條預言。
特別是一季度，由於2020年的一季度基數較低，因此2021年的一季度我國GDP可能會回升到9%以上，很多上市公司一季報同比增速都會非常高，這可能會推動A股市場走出春季攻勢。2021年A股市場將繼續延續慢牛長牛行情，上證指數有10%~20%左右的上漲空間，但優質的股票將會繼續領漲兩市，跑贏大盤。消費和新能源依然是重點關注的兩大方向，一些科技龍頭股也將迎來回升的機會，因此對於價值投資者來說，2021年依然是投資大年。