作者 | 超級瑪麗
來源 | 教你漲財商
光大信託近兩年的消金業務可謂激進。
漲財商了解到，光大信託陸續和小贏科技、愛財科技、用錢寶、任買科技、玖富、洋錢罐、佰仟金融、PPmoney、新大陸金融等機構合作，發行了弘祿、惠瓴等一系列信託產品。
如今旗下的消金產品，有兩款發布了提前兌付公告，另一款的利息則降至7.3%。
光大信託旗下消金產品提前結束
近兩年，入局消費金融的信託公司越來越多，渤海信託、外貿信託、中航信託、雲南信託算是其中的佼佼者。
這些產品的投資期限長至18個月，短則12個月。
對於首批布局消金的信託公司而言，如今已經到了兌付的時刻。
漲財商了解到，2019年靠消費金融業務迅速起量的光大信託，旗下的兩款消費金融產品均於2020年1月15日提前結束，其中一款為「光大信託-弘祿愛財1號集合資金信託計劃」，而另一款則為「光大信託-弘祿買買集合資金信託計劃」。
投資人收到的信息顯示：光大信託弘祿買買1-3號，由於信託項目底層資金回流情況遠超預期，現決定提前兌付投資人信託本息，收益核算日暫定於2020年1月15日。
在漲財商獲取的「光大信託-弘祿買買1號」資料中顯示，該項目總規模10億元，本次累計募集優先級資金1.5億元；產品期限13個月，其中前12個月為放款期，最後一個月為歸集期；收益為8.2%/年。
該信託資金用以向深圳買買提信息旗下「買買樂購」電商平臺推薦的個人客戶發放消費貸款。
「光大信託-弘祿買買1號」交易結構
公開信息顯示，買買提信息科技即佰仟金融在原有業務基礎上孵化出的新興線上個人消費金融服務平臺（2019年3月，買買樂購更名為深圳市融壹買)。截至2019年3月，「買買樂購」個人消費業務放款規模突破120億元，歷史壞帳率平均水平為6%。
在風控措施上，光大信託進行了3：1的結構化設計，其中買買提信息科技認購劣後級份額。
也就是說，該信託項目回款能夠覆蓋優先級本息的最高可承受壞帳率為40%。
根據合同，買買提信息推薦的所有基礎資產在認購前需經同盾科技反欺詐及信用風險評分模型進行評估，由同盾方按照6%的預期損失率（逾期三個月以上資產佔比）目標提供審核策略。
而漲財商了解到，自從2019年9月同盾出事之後，其服務機構大部分更換了合作夥伴。
此外，在項目設置的監控指標中，漲財商發現：任何月份認購的基礎資產中逾期1個月以上金額比例不得超過14%（Vintage M1+）；任何月份認購的基礎資產中4個月以上帳齡的且逾期1個月以上金額比例不得超過7%（ M1+）。如觸發以上指標，信託公司將停止放款，加速清償。
疫情考驗信託公司的風控能力
光大信託近兩年陸續和小贏科技、愛財科技、用錢寶、任買科技、玖富、洋錢罐、佰仟金融、PPmoney、新大陸金融等機構合作，發行了弘祿、惠瓴、萬惠等一系列產品。
買買樂購相關人士表示，在此前的合作中，光大信託方面只做簡單的核驗，具體的風控方面主要依賴助貸機構。
疫情之下，不少消金公司面臨逾期上升的壓力。
「去年提過去的通過率95%以上，如今受疫情影響，資方的審核通過率都有所下降。」該人士表示。
漲財商發現，信託公司近兩年加速布局消費金融，而提前結束的情況也不是首次。
此前源淶國際聯合雲南信託發行「雲信西湖8號-源淶公寓2018年第1期財產權信託」，長租公寓來源國際跑路，雲南信託對該產品進行了兌付。
而在「光大信託-弘祿愛財1號集合資金信託計劃」中，由於愛財集團CEO主動投案，項目提前結束。
漲財商發現，受疫情影響，光大信託旗下包含「光大信託-弘信6號「「光大信益21號「「光大信託-智興5號」等在內的多款政信項目產品均出現兌付延期。而底層為消金的產品，今年大多處於暫停狀態。
此外根據投資人稱，「光大-弘祿小贏」的收益，已經下降至7.3%。
近日，「天風-度小滿教育貸2018年第1期資產支持專項計劃」提前發布了終止和摘牌公告。公開資料顯示，項目的本金和預期收益已償付完畢。
「教育場景的欺詐太多，資產質量不太穩定，管理水平跟不上，」事實上，度小滿正在縮減教育分期的規模。
這場疫情考驗的不僅是消金機構，也在考驗著信託公司的核心風控能力。
文中觀點系作者自身觀點，不代表消金界平臺觀點。
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