【猛獸財經】7月份最值得買入的三隻增長型美股
今年的市場情況前所未見，突顯出嚴格區分增長型股票和價值型股票所帶來的一些問題。此外，2020年也突顯了科技行業令人難以置信的動力和塑造市場的能力。雖然多家科技企業的估值非常依賴增長，但事實證明，在新冠肺炎帶來的不明朗因素和波動中，科技企業比其他任何行業都更具韌力。看看納斯達克100科技股指數與標普500指數和道瓊工業平均指數的表現比較便一清二楚。長遠而言，能夠塑造有影響力的趨勢並從中受惠的優質科技公司有潛力實現爆炸式增長，而這類公司為投資組合帶來的防守價值也變得前所未有地清晰。想要帶來龐大增長以及在逆境中茁壯成長的股票的投資者，應考慮將StoneCo (NASDAQ:STNE)、CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)和Zynga(NASDAQ:ZNGA) 納入投資組合。下面將拆解其中原因。
1.StoneCo
根據CellPointDigital的數據，拉丁美洲仍有85%的商業交易是通過現金完成，而且該地區僅有39%的人口有銀行帳戶。拉美與美國人民在使用現金和銀行的習慣上反差驚人。美聯儲的數據顯示，美國有94%的成年人擁有銀行戶口，去年該國的現金交易僅佔26%。不過，這種差距很可能將收窄。StoneCo為巴西支付處理公司，致力推動銀行卡和應用程式支付在拉丁美洲的增長。隨著開設銀行戶口和通過非現金支付方式完成交易的人與日俱增，該公司可望獲得大幅增長。StoneCo同時設有一個為企業提供貸款的融資部門。這家專門從事金融科技的公司一直將國內市場的增長視為優先任務，雖然巴西經濟低迷，但公司仍交出漂亮的「成績表」。今年首季，公司平臺上的交易額按年增長42%，收入增長38.3%，純利增長22.6%。巴西人口超過2.1億，而且支付處理服務的普及率相對較低，反映公司仍有大量增長空間，而且在拉美以外的地區也可能獲得龐大增長。StoneCo已經持續盈利，股票似乎非常值得買入，當前價格相當於今年預測市盈率約71倍。
2.CrowdStrike Holdings
疫情下在家工作的安排讓更多公司邁向數位化，對網絡安全的需求隨之大增。在線辦公和通訊的需求也快速上升，但抗疫讓有關需求顯著增加，在保持社交距離和其他防疫措施放寬後，網上業務的增長勢必繼續為整體經濟提供動力。CrowdStrike為存儲在雲端的saas網絡安全公司，保護企業客戶的電腦和流動設備免受黑客攻擊。公司首季收入按年增長85%，達到1.781億美元，期內自由現金流躍升至8,700萬美元，相比2019年首季自由現金流為負1,610萬美元。隨著在網上開展的業務越來越多，加上網絡安全威脅的不斷增加，公司預計可繼續受惠。這家專門提供終端安全服務的公司主要以訂閱模式運作，客戶保留率和毛利率非常高。上季度，該公司訂閱收入的毛利率為77%，高於2019年首季的72%。隨著其服務吸引新的企業客戶，加上現有客戶增加支出，公司的收入和盈利將迎來龐大的增長空間。CrowdStrike的市值約為230億美元，當前價格相當於今年預期市銷率約30倍，但隨著時間推移，其依賴增長的估值可能會變得非常便宜。
3.Zynga
就長期的科技趨勢而言，互動娛樂的需求勢必增長。手遊作為媒介的歷史尚短，而與其他媒介相比，手遊講求參與的性質讓用戶互動度更高，產品生命周期更長。Zynga為休閒和社交遊戲的手遊發行商，公司似乎將從過去五年的明智之舉和互動娛樂產業的整體增長中取得回報。Zynga持續推出內容更新及調整盈利策略，以推動其核心遊戲系列的支出，同時收購新的物業和開發工作室。公司最近進行有史以來最大的一筆收購，在6月初以18億美元收購伊斯坦堡的Peak Games。Zynga預期，整合Peak Games的遊戲後，每日活躍的流動用戶數量將提高60%以上。倘若Zynga能夠將在其他遊戲的盈利「魔法」施展在Peak的遊戲上，公司便可獲得新的重大增長催化劑。
Zynga仍有約5億美元淨現金，所以仍有空間進行更多收購和投資以推動增長。此外，Zynga似乎已恢復持續盈利，當前價格相當於今年預測市盈率30倍。公司目前的一系列遊戲或成為可靠的收入和盈利來源，如果新遊戲也大受歡迎，股價也可以一飛沖天。
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