來源：中國私募股權投資
來源：雷帝觸網
作者：雷建平
近日，UGC音頻社區荔枝（原荔枝FM）日前再次更新招股書，招股書顯示，荔枝發行區間為11到13美元，準備發行410萬股美國存託股票（ADS）。
按這一定價區間的上限計算，荔枝IPO估值區間約為5.2億-6.2億美元（綠鞋後），將最多籌集約6100萬美元。
荔枝上市地點為納斯達克，預計1月17日上市，據披露，小米、微博已分別表達參與IPO意向認購。投資者主要為一線美元基金及戰略投資者。
IPO前，經緯中國持股21.9%，晨興資本持股21.5%，其他投資者包括戰略投資者小米、順為、蘭馨亞洲及TPG。
同時，荔枝創始人賴奕龍所帶領的管理層持股約30%。
IPO後，賴奕龍持股為22.7%，擁有64.7%的投票權；Ning Ding持股為4.3%，擁有13%的投票權；
經緯中國持股為19.8%，擁有6.1%的投票權；晨興資本持股為19.4%，擁有6%的投票權。Cyber Dreamer Limited持股為12.3%，擁有3.8%的投票權。
以下是荔枝路演PPT全文（雷帝網精編處理）：
荔枝發行區間為11到13美元，預計在1月16日公布發行價。
荔枝路演PPT前言概覽
2019年10-11月期間，荔枝平臺月均活躍用戶數超5100萬，約590萬月均活躍內容創作者，超過月均活躍用戶總數的11.4%，用戶平均月度互動次數約27億次。
荔枝的海量音頻內容創作者群體、海量用戶原創播客內容、語音直播及互動創新模式均為荔枝獨有的特色。
目前，荔枝已啟動布局IoT生態，在與百度合作中首次嘗試將互動音頻落地到智能音箱IoT場景，同時在海外上線了專注語音互動娛樂的產品，布局海外市場。
在此基礎上，荔枝探索多樣化商業模式，如直播社交、付費內容、粉絲會員、遊戲聯運、IoT場景拓展等，嘗試在良性的社區生態裡衍生更多商業化空間。荔枝在行業內踐行了音頻領域的粉絲經濟模式。
荔枝的發展歷程，其中，2013年獲得經緯中國投資，2014年獲得晨興資本投資，2015年引入小米投資，此後又引入蘭馨亞洲投資及TPG投資。
荔枝藉助社交娛樂業務的增長勢頭，積極開拓市場，布局音頻娛樂業務生態，對內容創作者推出扶持政策，以吸引更多人進行音頻內容創作、激勵主播產出高質量內容，快速提升並鞏固音頻內容社區的影響力。
荔枝以UGC（用戶產生內容）模式，讓人們「用聲音記錄和分享生活」，由此積累了大量的用戶和內容創作者，這讓荔枝被外界視為音頻版的Instagram和YouTube。
根據艾瑞數據，截至2019年9月30日，荔枝是中國最大在線UGC音頻社區；截至2019年前9個月平均MAU而言，荔枝是中國最大的音頻互動娛樂平臺和第二大在線音頻平臺，分別佔有的市場份額為70.7%和18.4%。
荔枝的生態
通過豐富的內容將用戶和內容生產者聯繫在一起
高質量的社群
荔枝平臺產生的高質量和有吸引力的內容
荔枝平臺給內容生產者提供的附加值內容
荔枝的商業模式潛力
AI技術對內容產生和貢獻
荔枝的管理團隊
其中，創始人、CEO賴奕龍深耕網際網路領域有20年之久，曾在企業服務、WAP門戶、社區交友等領域多有建樹。連續的創業經歷讓賴奕龍對移動網際網路有獨到見解和戰略判斷，並在業界建立了良好的個人聲譽。
創始人賴奕龍堅持在荔枝App上創作播客，粉絲達到6.4萬，音頻節目集中在了他喜愛的音樂評論和行業前瞻領域，如他對AI的重視和趨勢判斷。此前曾有媒體評價，「賴奕龍可能是行業中唯一會自己做節目的創始人。」
中國的音頻市場在持續發展
中國的音頻市場前景
UGC在音頻中的價值
多樣的模式
增長的用戶
荔枝2018年營收為7.98億元（約1.16億美元），2019年前9個月營收為8.15億元（約1.14億美元），上年同期為5.58億元。
荔枝2018年淨虧為934萬元；荔枝2019年前9個月淨虧為1.04億（約1455萬美元），上年同期為淨虧1134萬元。
荔枝的成本情況
荔枝的管理成本結構
荔枝的收入情況
荔枝的現金流情況
荔枝的淨利潤情況