來源：中國經營報
訂煙數據撕開新藍海：各路資本湧入菸草貸
本報記者/鄭瑜/張榮旺/北京報導
「銀行菸草貸半個小時出額度、五分鐘放款、隨借隨還、三年授信循環使用。」一位引流銀行的菸草貸中介在朋友圈中這樣寫道。根據中介朋友圈顯示，菸草貸的資金方包括消費金融公司、小額貸款公司以及國有大行、股份行、城商行等金融機構。
菸草貸最早出現於2014年，彼時作為銀行重點開發的小額貸款創新產品，如今成為各路資本積極布局的貸款場景。與此同時，為貸款機構導流菸草貸的中介平臺、為貸款機構提供風控的第三方金融科技服務商也意圖在這塊極度非標化的億萬小微信貸市場中分一杯羹。
日前，上述引流銀行的中介向《中國經營報》記者表示，儘管各路資本均開始進軍菸草貸領域，但是各家的獲客方式、利率設定都不盡相同。
菸草貸為何會受到越來越多的金融機構追捧？
菸草貸再度火熱
所謂菸草貸，意指銀行、小貸公司等資金方面對從事菸草銷售的超市或商店經營者發放的，用於滿足其生產經營活動資金需求的經營類信用貸款，或消費金融公司對經營者發放的消費貸款。貸款申請人需要擁有菸草專賣零售許可證（俗稱「菸草證」）。
菸草行業一直擁有龐大的市場空間。根據國家菸草專賣局此前發布的數據，2019年菸草行業實現工商稅利總額12056億元，同比增長4.3%。菸草這一細分產業成為資本熱捧對象，產業鏈中的最後一環菸草零售商戶融資需求得到關注。
據了解，目前金融機構的菸草貸業務主要依靠全國招商渠道代理開展。金融機構提供菸草貸款資金，第三方平臺助貸機構提供獲客、風控等服務，這一部分往往是一些數據服務商來充當第三方，它們收集、處理用戶的訂煙檔位、近1年月平均交易筆數等等信息。（註：訂煙檔位是菸草公司通過指標對經營者能力的量化）
記者獲得的一份菸草貸信息認證授權協議顯示，用戶通過相關菸草經營訂貨情況作為增信措施申請貸款，填寫捲菸線上訂煙系統新商盟帳戶信息，並將帳戶信息提供給第三方，授權第三方將查詢到的相關信息解析、加工後，再傳輸給貸款方進行評估。
新商盟，是中國菸草總公司旗下專供捲菸零售商使用的捲菸網上訂購系統，根據公開資料，截至2019年，其覆蓋捲菸零售商戶達到了560萬家。
根據根據零壹研究院院長於百程介紹，菸草零售商數量非常大，同時業務具有地域性，開展此類金融業務首先需要獲取類似「新商盟」平臺的經營數據支持和營銷支持，同時結合其他風控手段，防止騙貸和過度授信。
在菸草貸這一業務中，除了資金方與菸草商之外，也出現了導流、風控的第三方平臺。以網新新雲聯金融信息服務（浙江）有限公司（以下簡稱「雲聯金服」）為例，就是與傳統金融機構進行針對菸草零售渠道的信貸產品合作，幫助用戶聯繫或尋找合適提供借款的金融機構，提供渠道資源服務。
根據大中華金融（00431.HK）併購新雲聯投資有限公司公告，新雲聯投資及附屬公司（包括雲聯金服）主要圍繞經中國菸草專賣局審核通過享有菸草專賣資格的約560萬菸草零售商戶，以菸草渠道為基礎，展開非煙商品電商業務、金融業務(包括小貸業務)、廣告業務等，賦能菸草零售商戶，並輻射、覆蓋至上述菸草零售商戶所觸及的菸民和其背後家庭。截至目前，標的公司旗下已有440萬家菸草零售商戶的註冊用戶。
消金公司避開與銀行交鋒
在銀行和小貸公司的接連入局下，持牌消費金融公司也開始涉足嘗試。
有剛剛布局菸草貸場景的消費金融公司人士告訴記者，公司剛剛試水菸草貸場景，恐同業效仿失去先發優勢，所以目前布局十分低調。
助貸從業者告訴記者，目前消費金融公司爭搶流量場景競爭愈發激烈，新的場景意味著新流量。
不過需要強調的是，有別於其他金融機構發放單筆最高50萬元額度的經營性菸草貸款，消費金融公司發放的是純信用個人消費貸款，上限20萬元。
記者（暗訪）從菸草貸第三方數據服務商處了解到，其風控依據主要來自菸草經營許可證、訂煙量與近一個月徵信記錄情況。消費金融公司與銀行相比對於商戶的訂煙量要求較低，某股份制商業銀行要求菸草零售商戶需要3萬元以上的訂煙量，「填寫（新商盟）訂煙帳號，訂煙量夠就可以。徵信要求較低，只要最近一個月無徵信逾期記錄即可」。
記者以捲菸零售主戶身份諮詢銀行貸款業務員了解到，只要擁有菸草證即可申請最高50萬元的經營性貸款，年化利息8%，最高可分36期。
而消費金融公司菸草貸推廣手冊顯示，菸草貸產品最高額度為20萬元，月費率0.69%（折合年化利息8.28%），最高可分24期。
乍看之下，似乎利率差異化並不明顯。
但記者了解到，在辦理貸款過程中還需要收取一些擔保服務費。「有的渠道（代理）會向借款客戶收取一定費用。」有消費金融公司人士表示。
西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文指出，與銀行相比，消費金融公司資金成本並不佔優，二者借款人客群將會存在一定差異。但也需要注意同質化信貸產品可能會導致客群重合，消費金融公司應避免對銀行菸草貸客戶重複授信。
「對於菸草貸客群競爭，消費金融公司的打法應比銀行更加靈活，提高貸款的便捷性，更加深入地切入產業鏈，紮根於一些特定區域。」陳文補充道。
於百程告訴記者，「經過幾年的快速發展和規範，消費貸款機構在不斷尋找優質的消費金融客群。菸草業務一般經營穩定，菸草零售商客群相對優質，日常具有經營性貸款和消費貸款需求。菸草貸款產品的推出，顯示出消費貸款客群細分化的特徵。」
於百程介紹，消費金融機構通過「新商盟」等平臺獲取該客群的經營數據支持，再結合其他徵信手段進行風控，使得這項消費貸款業務可以快速在線上開展。
「這類貸款更類似一個場景包裝，菸草銷售資質並不一定代表你的規模和實力，因此風控沒有想像的容易。這類貸款的風險仍來自無法判斷資金用途是否用於經營。」曾有消費金融從業者這樣告訴記者。
在消費場景下，對菸草零售商戶發放的20萬元消費貸款，不能用於經營，或許更加考驗入局消費金融公司的風控能力。