華旺科技:首次公開發行股票招股意向書摘要

2020-12-18 中國財經信息網

華旺科技:首次公開發行股票招股意向書摘要

時間：2020年12月09日 07:50:37&nbsp中財網

原標題:

華旺科技

:首次公開發行股票招股意向書摘要

杭州華旺新材料科技

股份有限公司

Hangzhou Huaw

ang

New Material Technology Co., Ltd.

（

浙江省杭州市臨安區青山湖街道濱河北路

號

）

首次公開發行

股股票

招股意向書

摘要

保薦

人

（主承銷商）

（

住所：

北京市朝陽區安立路

號

號樓）

發行人聲明

本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包

括招股意向書全文的各部分內容。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股

意向書全文，並以其作為投資決定的依據。

投資者若對招股意向書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、

律師、會計師或其他專業顧問。

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對招股意向書及其摘要的真實性、準確性、

完整性承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其

摘要中財務會計資料真實、完整。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行製作、出具的文件有虛假記載、誤導

性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，其將先行賠償投資者損失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

目錄............................................................................................................................ 2

釋義............................................................................................................................ 4

一、普通術語

................................

.........

二、專業術語

................................

.........

第一節重大事項提示 ................................................................................................. 7

一、股份流通限制及自願鎖定股份的承諾

................................

.........................

二、穩定股價預案

................................

...............................

三、發行人及公司控股股東、董事、監事、高級管理人員關於

招股意向書

無

虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾

................................

.......................

四、持股

以上股東持股

意向及減持意向

................................

....................

五、關於填補被攤薄即期回報的措施及承諾

................................

...................

六、未履行公開承諾的約束措施

................................

.......

七、中介機構關於為公司首次公開發行制

作、出具的文件無虛假記載、誤導

性陳述

或重大遺漏的承諾

................................

...................

八、本次新股公開發行方案

................................

...............

九、滾存未分配利潤分配方案

................................

...........

十、本次發行後

公司股利分配政

策

................................

...

十一、本公司特別提醒投資者特別注意下列風險：

................................

.......

十二、財務報告審計截止日後的經營狀況

................................

.......................

第二節本次發行概況 ............................................................................................... 34

第三節發行人基本情況 ........................................................................................... 37

一、發行人基本資料

................................

...........................

二

、發行人歷史沿革及改制重組情況

................................

...............................

三、發行人股本情況

................................

...........................

四、發行人主營業務、主要產品及其變化情況

................................

...............

五、發行人業務及經營有關的資產權屬情況

................................

...................

六、同業競爭與關聯交易

................................

...................

七、董事、監事、高級管理人員

................................

.......

八、控股股東和實際控制人的簡要情況

................................

...........................

九、財務會計信息及管理層討論與分析

................................

...........................

第四節募集資金運用 ............................................................................................... 94

一、本次發行募集資金規模及投向概述

................................

...........................

二、項目建設期及募集資金使用計劃

................................

...............................

三、董事會對募集資金投資項目可行性的分析

................................

...............

四、公司募集資金投資項目資金使用的合理性和必要性

...............................

第五節風險因素和其他重要事項 ......................................................................... 102

一、風險因素

................................

.....

102

二、重要合同

................................

.....

106

三、重大訴訟或仲裁事項

................................

.................

123

第六節本次發行各方當事人和發行時間安排 ................................................... 124

一、本次發行各方當事人

................................

.................

124

二、本次發行上市的重要日期

................................

.........

124

第七節備查文件 ..................................................................................................... 125

釋義

在本招股意向書摘要中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有如下涵義：

一、普通術語

公司、本公司、發行人、

股份公司、

華旺股份

指

杭州華旺新材料科技股份有限公司

華旺有限

指

杭州華旺新材料科技有限公司、杭州華旺特種紙有限公

司，系公司前身

華旺集團

指

杭州華旺實業集團有限公司，系公司控股股東

華凱紙業

指

杭州華凱紙業集團有限公司，系華旺集團前身

華旺紙業

指

杭州華旺紙業集團有限公司，系華旺集團前身

華錦進出口

指

杭州華錦進出口有限公司，系公司全資子公司

華旺進出口

指

杭州華旺進出口有限公司，系公司全資子公司

馬鞍山華旺

指

馬鞍山華旺新材料科技有限公司，系公司全資子公司

馬鞍山熱能

指

馬鞍山慈興熱能有限公司，系公司控股孫公司

GW公司

指

GRAND WAY HOLDING PTE. LTD.（中文名：新加坡鴻

昇貿易有限公司），註冊於新加坡，系公司全資子公司

華錦特種紙

指

杭州華錦特種紙有限公司

華旺熱能

指

杭州臨安華旺熱能有限公司

匯科投資

指

杭州華旺匯科投資有限公司

天目制瓶

指

臨安市天目制瓶有限公司

恆錦投資

指

杭州恆錦投資有限公司

安派科健康

指

杭州安派科健康管理有限公司

馬鞍山杭錦

指

馬鞍山杭錦科技有限公司

錦江集團

指

杭州錦江集團有限公司

錦江紙業

指

杭州錦江紙業有限公司，匯科投資前身

嘉興致君格致

指

嘉興致君格致投資合夥企業（有限合夥），公司股東

嘉興致君高見

指

嘉興致君高見投資合夥企業（有限合夥），公司股東

華天紙業

指

杭州華天紙業有限公司（2015年6月註銷）

齊峰新材

指

齊峰新材

料股份有限公司，A股上市公司，股票代碼為

002521

仙鶴股份

指

仙鶴股份

有限公司，A股上市公司，股票代碼為603733

夏王紙業

指

浙江夏王紙業有限公司，

仙鶴股份

的合營公司

恆達新材

料

指

浙江

恆達新材

料股份有限公司

恆川新材料

指

浙江恆川新材料有限公司

民豐特種紙

指

民豐特種紙股份有限公司

運錦特版

指

杭州運錦特版有限公司

錦順實業

指

浙江錦順實

業股份有限公司

環球物流

指

浙江臨安環球交通物流有限公司

錦上照明

指

臨安錦上照明電器有限公司

錦正紡織

指

錦正紡織服裝有限公司

箭馳錦騰

指

杭州箭馳錦騰汽車配件有限公司

格蘭德服飾

指

杭州格蘭德服飾有限公司

錦英進出口

指

杭州錦英進出口貿易有限公司

SUZANO

指

SUZANO TRADING LTD

FIBRIA

指

FIBRIA INTERNATIONAL TRADE GMBH

菲克森

指

FAKIRSONS PAPCHEM PVT LTD.

CENTRAL NATIONAL

指

CENTRAL NATIONAL-GOTTESMAN INC

CMPC

指

CMPC PULP SPA

UPM

指

UPM-KYMMENE OYJ

臨安

指

浙江省杭州市臨安區、原浙江省臨安市

募投項目

指

12萬噸/年裝飾原紙生產線新建項目

《公司法》

指

《中華人民共和國公司法》

《證券法》

指

《中華人民共和國證券法》

《公司章程》

指

《

杭州華旺新材料科技股份有限公司

章程》

國務院

指

中華人民共和國國務院

國家發改委

指

中華人民共和國國家發展和改革委員會

商務部

指

中華人民共和國商務部

中國證監會

指

中國證券監督管理委員會

工業和信息化部

指

中華人民共和國工業和信息化部

環境保護部

指

原中華人民共和國環境保護部

生態環境部

指

中華人民共和國生態環境部（原中華人民共和國環境保護

部）

住建部

指

中華人民共和國住房和

城鄉建設

部

保薦人、主承銷商、中

信建投證券

指

中信建投

證券股份有限公司

發行人律師、律師

指

北京市金杜律師事務所

發行人會計師、

天健

會

計師

指

天健

會計師事務所（特殊普通合夥）

坤元評估

指

坤元資產評估有限公司

報告期

指

2017

年

、

2018

年

、

019

年

和

020

年

月

報告期各期末

指

017

年末

、

018

年末

、

019

年末

和

020

年

月末

元、

萬元、億元

指

人民幣元、

萬元、億元

註：本招股意向書摘要中部分合計數與各單項數據之和在尾數上存在差異，這些差異是由於

四捨五入原因所致。

二、專業術語

裝飾原紙

指

一種使用木漿與鈦白粉生產的特種紙，用於增強人造板的耐磨度、美

觀度、防潮度等性能。按照用途與特性的不同可以分為護面表層原紙、

面層裝飾原紙、底層平衡原紙和其他原紙

面層裝飾原紙

指

用於人造板飾面裝飾的特種紙，經過印刷、浸漬等後續加工後壓貼於

人造板表面，可分為可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙

可印刷裝飾原

紙

指

一種用於人造板飾面裝飾的裝飾原紙，經過印刷、三聚氰胺樹脂浸漬

後壓貼於人造板表面。在印刷時，該類產品可根據個性化的需求印刷

各種精美的木紋和圖案

素色裝飾原紙

指

一種用於人造板飾面裝飾的裝飾原紙，呈現各類單一顏色，經三聚氰

胺樹脂浸漬後，可直接壓貼於人造板表面，色彩鮮豔亮麗，層次感突

出

浸漬裝飾紙

指

一種以裝飾原紙為基紙，經過印刷、三聚氰胺樹脂浸漬等後續加工所

生產出的裝飾紙，需要在高溫高壓下壓貼於人造板表面

木漿

指

以木材為原料製成的紙漿

鈦白粉

指

以二氧化鈦為主要成分的白色顏料，能夠增強紙張的遮蓋力、耐曬度

等性能

人造板

指

以木材或木質纖維為原料，經一定機械加工分離成各種單元材料後，

重新組合而成的板材或模壓製品，主要有膠合板、刨花板和纖維板等

品種，是家具、地板與木門的常用基材之一

寶麗板紙

指

一種貼於人造板表面的裝飾紙，採用冷貼工藝，無需三聚氰胺樹脂浸

膠，對紙張的滲透性、遮蓋力等沒有特殊要求

塑料薄膜貼面

指

一種人造板的貼面材料，將PVC膜等塑料材料冷貼於人造板製成

薄木貼面

指

一種人造板的貼面材料，使用實木旋切而成，膠粘於人造板表面，一

般用於高檔家具

滲透性

指

一種衡量裝飾原紙性能的重要指標，即紙張對油墨等塗料的吸收能力

遮蓋力

指

一種衡量裝飾原紙性能的重要指標，即裝飾原紙印刷、浸膠並壓貼於

人造板後，對人造板基材的遮蓋能力

灰分

指

一種衡量裝飾原紙性能的重要指標，即鈦白粉在紙張纖維中的留著率

克重

指

一種衡量紙張單位面積重量的指標，即每平方米紙張的質量

第一節重大事項提示

本公司特別提醒投資者認真閱讀招股意向書全文，並特別注意下列重大事

項提示：

一、

股份流通限制及自願鎖定股份的承諾

（一）

本公司控股股東

華旺集團

承諾

「自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本公司直

接或間接持有的公司本次公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分

股份；如果在鎖定期滿後兩年內，本公司擬減持股票的，減持價格不低於發行價。

在公司股票上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發行

價，或者上市後六個月期末（如該日不是交易日，則為該日後第一個交易日）收

盤價低於發行價，本公司持有公司股票的上述鎖定期自動延長六個月。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內

買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

自公司股票上市至減持期間，公司如有權益分派、公積金轉增股本、配股等

除權除息事項，則發行價格將進行相應調整。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以相關法律法

規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本公司在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、董監高減

持股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人

員減持股份實施細則》等法律法規以及上海證券交易所業務規則的相關規定，並

履行必要的備案、公告程序。」

（二）

本公司

實際控制人鈄正良、鈄江浩

承諾

「自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接

或間接持有的公司本次公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分股

份；在公司股票上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發

行價，或者上市後六個月期末收盤價低於發行價，本人持有公司股票的上述鎖定

期自動延長六個月，上述股份鎖定承諾不因職務變更、離職而終止；前述鎖定期

滿後，若本人仍然擔任公司的董事、監事或高級管理人員，在任職期間每年轉讓

的股份不超過其所持有公司股份總數的25%；離職後半年內，不轉讓本人所持有

的公司股份。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內

買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以相關法律法

規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、董監高減持

股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員

減持股份實施細則》等法律法規以及上海證券交易所業務規則的相關規定，並履

行必要的備案、公告程序。」

（三）

本公司

全體

董事

（不含獨立董事）

、

監事、

高級管理

人員

承諾

「自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或

間接持有的公司本次發行前已發行的股份，也不由公司回購該部分股份；除前述

鎖定期外，在本人就任時確定的任期內和任期屆滿後六個月內每年轉讓的股份不

超過本人所直接或間接持有的公司股份總數的25%，離職後半年內不轉讓本人所

直接或間接持有的公司股份。在離職半年後的十二個月內通過證券交易所掛牌交

易出售公司股票數量佔所持有公司股票總數的比例不超過50%。

所持股票在鎖定期滿後兩年內減持的，其減持價格不低於發行價；公司上市

後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發行價，或者上市後六

個月期末收盤價低於發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長至少六個月（僅

針對公司董事與高級管理人員）。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內

買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

自公司股票上市至減持期間，公司如有權益分派、公積金轉增股本、配股等

除權除息事項，則發行價格將進行相應調整。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以相關法律法

規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、董監高減持

股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員

減持股份實施細則》等法律法規以及上海證券交易所業務規則的相關規定，並履

行必要的備案、公告程序。

本人不因職務變更、離職等原因放棄履行上述承諾。」

（四）本公司股東鈄粲如、周曙、鈄正賢承諾

「自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接

或間接持有的公司本次公開發行股票前已發行的股份，也不由公司回購該部分股

份；在公司股票上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發

行價，或者上市後六個月期末收盤價低於發行價，本人持有公司股票的上述鎖定

期自動延長六個月，上述股份鎖定承諾不因其職務變更、離職而終止。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內

買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以相關法律法

規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、董監高減持

股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員

減持股份實施細則》等法律法規以及上海證券交易所業務規則的相關規定，並履

行必要的備案、公告程序。」

二、穩定股價預案

（一）穩定股價措施的啟動和停止條件

1、啟動條件

公司股票上市後三年內，若公司股票收盤價連續20個交易日均低於公司最

近一期末經審計的每股淨資產（若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司

最近一期末經審計的每股淨資產不具有可比性的，上述每股淨資產應做相應調

整，下同），且同時滿足相關回購、增持公司股份等行為的法律、法規和規範性

文件的規定，則觸發公司、控股股東、董事（不含獨立董事）及高級管理人員履

行穩定公司股價措施。

2、停止條件

實施期間，若出現以下任一情形，則視為本次穩定股價措施實施完畢及承諾

履行完畢，已公告的穩定股價方案停止執行：

（1）公司股票連續5個交易日的收盤價均高於公司最近一期末經審計的每

股淨資產。

（2）繼續回購或增持公司股份將導致公司股權分布不符合上市條件。

（二）穩定股價的具體措施

1、公司回購

（1）公司將根據法律、法規及公司章程的規定，在穩定股價措施的啟動條

件成就之日起10個交易日內召開董事會，董事會應制定明確、具體的回購方案，

方案內容應包括但不限於擬回購本公司股份的種類、數量區間、價格區間、實施

期限等內容，並提交公司股東大會審議，回購方案經公司股東大會審議通過後生

效。但如果股份回購方案實施前或實施過程中公司股價已經不滿足啟動穩定公司

股價措施條件的，可不再繼續實施該方案。

（2）在股東大會審議通過股份回購方案後，公司將依法通知債權人，並向

證券監督管理部門、證券交易所等主管部門報送相關材料，辦理審批或備案手續。

本公司回購價格不高於公司最近一期末經審計的每股淨資產，回購股份的方式為

集中競價交易方式、要約方式或證券監督管理部門認可的其他方式。

（3）若某一會計年度內公司股價多次觸發上述需採取股價穩定措施條件的，

公司將繼續按照上述穩定股價預案執行，但應遵循以下原則：A、單次用於回購

股份的資金金額不高於上一個會計年度經審計的歸屬於母公司股東淨利潤的

10%；B、單一會計年度用以穩定股價的回購資金合計不超過上一會計年度經審

計的歸屬於母公司股東淨利潤的30%。超過上述標準的，有關穩定股價措施在當

年度不再繼續實施。但如果下一會計年度繼續出現需啟動穩定股價措施的情形

時，公司將繼續按照上述原則執行穩定股價預案。

2、控股股東、實際控制人增持

（1）若公司董事會未在觸發公司股份回購義務後的10個交易日內製訂並公

告公司股份回購預案，或者股份回購預案被公司股東大會否決，或者公司公告實

施回購的具體方案後30日內不履行或者不能履行回購公司股份的義務，或者公

司回購股份達到預案上限後，公司股票的收盤價格仍無法穩定在公司最近一期末

經審計的每股淨資產之上且持續連續5個交易日以上，則觸發公司控股股東、實

際控制人增持公司股份的義務。

（2）在不影響公司上市條件的前提下，公司控股股東、實際控制人應在觸

發增持義務之日起3個交易日內提出增持公司股份的方案（包括擬增持股份的數

量、價格區間、時間等），並依法履行所需的審批手續，在獲得批准後的3個交

易日內通知公司，公司應按照相關規定披露增持股份的計劃。在公司披露增持公

司股份計劃的3個交易日後，將按照方案開始實施增持公司股份的計劃。

（3）公司控股股東、實際控制人增持股份的方式為集中競價交易方式、要

約方式或證券監督管理部門認可的其他方式，增持價格不超過公司最近一期末經

審計的每股淨資產。但如果增持公司股份方案實施前或實施過程中公司股價已經

不滿足啟動穩定公司股價措施條件的，可不再繼續實施該方案。

若某一會計年度內公司股價多次觸發上述需採取股價穩定措施條件的，控股

股東、實際控制人將繼續按照上述穩定股價預案執行，但應遵循以下原則：A、

單次用於增持股份的資金金額不低於其最近一次從公司所獲得稅後現金分紅金

額的20%；B、單一會計年度用以穩定股價的增持資金不超過其最近一次從公司

所獲得稅後現金分紅金額的50%。超過上述標準的，有關穩定股價措施在當年度

不再繼續實施。但如下一會計年度繼續出現需啟動穩定股價措施的情形時，其將

繼續按照上述原則執行穩定股價預案。下一會計年度觸發股價穩定措施時，以前

年度已經用於穩定股價的增持資金額不再計入累計現金分紅金額。

3、董事（不含獨立董事）、高級管理人員增持

（1）若公司控股股東、實際控制人未在觸發增持義務之日起10個交易日內

提出增持公司股份的計劃，或者未在公司公告其增持計劃後30日內開始實施增

持，或者公司控股股東、實際控制人增持股票達到預案上限後，公司股票的收盤

價格仍無法穩定在公司最近一期末經審計的每股淨資產之上且持續連續5個交

易日以上，則觸發公司董事（不含獨立董事，下同）和高級管理人員增持公司股

份的義務。

（2）在不影響公司上市條件的前提下，公司董事和高級管理人員應在觸發

增持義務之日起3個交易日內提出增持公司股份的方案（包括擬增持股份的數

量、價格區間、時間等），並依法履行所需的審批手續，在獲得批准後的3個交

易日內通知公司，公司應按照相關規定披露增持股份的計劃。在公司披露增持公

司股份計劃的3個交易日後，將按照方案開始實施增持公司股份的計劃。

（3）公司董事和高級管理人員將通過競價交易等方式買入公司股份以穩定

公司股價，買入價格不超過公司最近一期末經審計的每股淨資產。但如果增持公

司股份方案實施前或實施過程中公司股價已經不滿足啟動穩定公司股價措施條

件的，可不再繼續實施該方案。

若某一會計年度內公司股價多次觸發上述需採取股價穩定措施條件的，公司

董事和高級管理人員將繼續按照上述穩定股價預案執行，但應遵循以下原則：A、

單次用於購買股份的資金金額不低於其在擔任董事或高級管理人員職務期間上

一會計年度從公司處領取的稅後薪酬的20%；B、單一會計年度用以穩定股價所

動用的資金不超過其在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司

處領取的稅後薪酬的50%。超過上述標準的，有關穩定股價措施在當年度不再繼

續實施。但如下一會計年度繼續出現需啟動穩定股價措施的情形時，將繼續按照

上述原則執行穩定股價預案。

三、發行人及公司控股股東、董事、監事、高級管理人員關

於

招股意向書

無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾

（一）

發行人承諾

「1、公司首次公開發行股票招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重

大遺漏。

2、如公司招股意向書被中國證監會、證券交易所或司法機關等相關監管機

構認定存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定

的發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購首次公開發行的全部新股。

公司董事會將在上述違法事實被監管機構認定後的兩個交易日進行公告，並

在上述事項認定後三個月內提出股份回購預案，預案內容包括回購股份數量、價

格區間、完成時間等信息，在提交股東大會審議通過，並經相關主管部門批准/

核准/備案後啟動股份回購措施。公司已發行尚未上市的，回購價格為發行價並

加算銀行同期存款利息；公司已上市的，回購價格以發行價並加算銀行同期存款

利息和回購義務觸發時點前最後一個交易日公司股票的收盤價孰高確定，並根據

相關法律、法規和規範性文件規定的程序實施。

3、如公司招股意向書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者

在證券交易中遭受損失的，公司將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者

資格、投資者損失的範圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照《公司

法》《證券法》、中國證監會和證券交易所的相關規定以及《公司章程》的規定

執行。」

（二）

控股股東承諾

「1、華旺股份首次公開發行股票招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述

或重大遺漏。

2、如華旺股份招股意向書被中國證監會、證券交易所或司法機關等相關監

管機構認定存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律

規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購已公開發售的老股和

已轉讓的原限售股份（如有），回購價格不低於公司首次公開發行股票時的發行

價。

3、如華旺股份的招股意向書被相關監管機構認定存在虛假記載、誤導性陳

述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償投資

者損失：在相關監管機構認定公司招股意向書存在虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏後五個工作日內，其將啟動賠償投資者損失的相關工作；投資者損失依據

相關監管機構或司法機關認定的金額或者本公司與投資者協商確定的金額確

定。」

（三）實際控制人鈄正良、鈄江浩承諾

「1、華旺股份首次公開發行股票招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述

或重大遺漏。

2、若有權部門認定華旺股份首次公開發行股票招股意向書有虛假記載、誤

導性陳述或重大遺漏，對判斷其是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質性

影響的，本人將依法回購已轉讓的原限售股份。本人將在上述事項認定後三十日

內啟動回購事項，回購價格按照發行價加算銀行同期存款利息確定（若發生派發

現金股利、送股、轉增股本及其他除息、除權行為的，則價格將進行相應調整）。

3、若因華旺股份首次公開發行股票招股意向書存在虛假記載、誤導性陳述

或重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。

在該等違法事實被有權部門認定後，本人將本著積極協商、切實保障投資者特別

是中小投資者利益的原則，對投資者直接遭受的、可測算的經濟損失，選擇與投

資者和解，通過第三方與投資者調解及設立投資者賠償基金等方式進行賠償。」

（四）

公司董事、監事、高級管理人員承諾

「1、公司首次公開發行股票招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重

大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

2、如公司招股意向書被中國證監會、證券交易所或司法機關等監管機構認

定有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，

將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的範圍認定、

賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照《公司法》《證券法》、中國證監會和

證券交易所的相關規定以及《公司章程》的規定執行。」

四

、持股

以上股東持股意向及減持意向

本次公開發行前持股5%以上的股東為華旺集團和鈄江浩。華旺集團、鈄江

浩承諾：

「如果在鎖定期滿後擬減持股票的，將認真遵守證監會、上海證券交易所關

於股東減持的相關規定，審慎制定股票減持計劃，在股票鎖定期滿後逐步減持，

且不違反在公司首次公開發行時所作出的公開承諾；

減持公司股份應符合相關法律、法規、規章的規定，具體方式包括但不限於

交易所集中競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等；

如果在鎖定期滿後兩年內，擬減持股票的，減持價格不低於發行價。若本次

發行後發生權益分派、公積金轉增股本、配股等情況的，則發行價格將進行相應

的除權、除息調整；

在所持公司股票鎖定期滿後兩年內，每年減持的股份不超過其持有公司股份

總數的25%；

每次減持時，應提前三個交易日通知公司本次減持的數量、減持價格區間、

減持時間區間等，並按照證券交易所的規則及時、準確地履行信息披露義務。計

劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的十五個交易日前預

先披露減持計劃。減持計劃的內容應當包括但不限於：擬減持股份的數量、來源、

減持時間、方式、價格區間、減持原因；

在鎖定期滿後，本公司/本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、董

監高減持股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級

管理人員減持股份實施細則》等法律法規以及上海證券交易所業務規則的相關規

定，並履行必要的備案、公告程序。

如未履行上述承諾，所持有的公司股份自未履行上述承諾之日起六個月內不

得減持。」

五

、

關於填補被攤薄即期回報的措施及承諾

（一）填補被攤薄即期回報的措施

1、公司現有業務板塊運營狀況，發展態勢，面臨的主要風險及改進措施

公司主要從事可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙的研發、生產和銷售業務，以

及木漿的貿易業務。公司現有業務規模為實現未來發展目標提供了堅實的基礎和

支持。

公司業務經營面臨的主要風險有：主要原材料價格波動風險、市場波動風險、

稅收優惠政策變化風險、實際控制人控制不當的風險、產品質量控制風險、技術

研發風險、人才流失風險等。針對上述經營風險，公司採取了加強產品質量管理、

加強經營管理和內部控制、加強人才隊伍建設等改進措施。

2、提高公司日常運營效率，降低公司運營成本，提升公司經營業績的具體

措施

本次發行完成後，隨著募集資金的到位，公司的股本和淨資產規模將有較大

幅度的增加。由於募集資金到位後，募投項目收益短期內不能充分體現出來，而

且募集資金投入後也將新增一定數額的固定資產折舊，短期內公司的每股收益和

淨資產收益率將有一定幅度的下降，投資者的即期回報將被攤薄。

為此，公司承諾將採取以下具體措施提高對投資者的回報能力，具體如下：

（1）不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障

公司將嚴格遵循《公司法》《證券法》《上市公司治理準則》等法律法規和

規範性文件的要求，不斷完善公司治理結構，確保股東能夠充分行使權利，董事

會能夠按照法律法規和公司章程的規定行使職權，做出科學、嚴謹的決策，確保

獨立董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，

為公司發展提供制度保障。

（2）進一步提升公司管理水平，提高資產運營效率

公司將繼續重視內部控制，持續加強各項費用支出的管理，全面有效地控制

經營風險。公司將根據原材料價格走勢和產品訂單需求變化情況制定更為精確合

理的採購和生產計劃，提高資產運營效率，降低公司運營成本，提升公司盈利水

平。

（3）全面提升公司管理水平，完善員工激勵機制

公司將進一步完善優化業務流程，全面提升公司管理水平和營運資金周轉效

率，降低公司運營成本。另外，公司將完善薪酬和激勵機制，建立有市場競爭力

的薪酬體系，引進市場優秀人才，並最大限度地激發員工積極性，挖掘公司員工

的創造力和潛在動力，以進一步促進公司業務發展。

（4）繼續鞏固並拓展公司主營業務，提高公司持續盈利能力

公司將繼續鞏固和積累裝飾原紙專業生產經驗，優化營銷服務體系，拓展市

場空間，增強公司的持續盈利能力，實現公司持續穩定發展。

（5）加強研發投入，滿足未來市場需求

公司將會緊密跟蹤國內外裝飾原紙行業先進技術的發展趨勢，加大基礎工藝

研發投入，營造良好的技術研發氛圍，提升公司對市場反應的靈敏度，使公司在

日益激烈的市場競爭中以技術優勢覓得先機。

（6）強化募集資金管理，提高募集資金使用效率

公司已制定《募集資金管理制度》，募集資金到位後將存放於董事會指定的

專項帳戶中。公司將定期檢查募集資金使用情況，確保募集資金得到合法合規使

用。

公司將通過有效運用本次募集資金，改善融資結構，提升盈利水平，進一步

加快既有項目效益的釋放，增厚未來收益，增強可持續發展能力，以填補股東即

期回報下降的影響。

（7）嚴格執行股利分配政策，注重投資者回報及權益保護

公司2018年第一次臨時股東大會審議通過了《關於公司上市後未來三年股

東分紅回報規劃的議案》，在對公司未來經營業績合理預測的基礎上，制定了公

司上市後未來三年股東分紅回報規劃。公司將嚴格執行《公司章程》及相關文件

中的利潤分配政策，尊重並維護股東利益，保持利潤分配政策的連續性與穩定性。

（二）填補被攤薄即

期回報的承諾

為使公司首次公開發行股票攤薄即期回報填補措施能夠得到切實履行，公司

全體董事、高級管理人員承諾如下：

「1、承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不採用

其他方式損害公司利益。

2、承諾對個人的職務消費行為進行約束。

3、承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動。

4、承諾由董事會或薪酬委員會制訂的薪酬制度與公司填補回報措施的執行

情況相掛鈎。

5、承諾若公司實施股權激勵，擬公布的公司股權激勵的行權條件與公司填

補回報措施的執行情況相掛鈎。」

為使公司首次公開發行股票攤薄即期回報填補措施能夠得到切實履行，公司

控股股東華旺集團及實際控制人鈄正良、鈄江浩承諾如下：

「承諾不越權幹預公司經營管理活動，不會侵佔公司利益。」

六、未履行公開承諾的約束措施

（一）公司關於未履行公開承諾的約束措施承諾

「如果本公司未履行招股意向書披露的承諾事項，本公司將在股東大會及中

國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，並向股東和社會公眾投資

者道歉。

如果因本公司未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，

本公司將依法向投資者賠償相關損失。」

（二）公司控股股東關於未履行公開承諾的約束

措施承諾

「如果本公司未履行招股意向書披露的承諾事項，本公司將在公司股東大會

及中國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，並向公司股東和社會

公眾投資者道歉。

如果因本公司未履行相關承諾事項，致使公司、投資者遭受損失的，本公司

將依法承擔賠償責任。如果本公司未承擔前述賠償責任，則本公司直接或間接持

有的公司股份在本公司履行完畢前述賠償責任之前不得轉讓，同時華旺股份有權

扣減本公司所獲分配的現金紅利用於承擔前述賠償責任。」

（三）公司實際

控制人關於未履行公開承諾的約束措施承諾

「如果本人未履行招股意向書披露的承諾事項，本人將在公司股東大會及中

國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，並向公司股東和社會公眾

投資者道歉。

如果因本人未履行相關承諾事項，致使公司、投資者遭受損失的，本人將依

法承擔賠償責任。如果本人未承擔前述賠償責任，則本人直接或間接持有的公司

股份在本人履行完畢前述賠償責任之前不得轉讓，同時華旺股份有權扣減本人所

獲分配的現金紅利用於承擔前述賠償責任。」

（四）公司全體董事、監事、高級管理人員關於未履行承諾

約束措施的承諾

「如果本人未履行招股意向書披露的承諾事項，本人將在公司股東大會及中

國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，並向公司股東和社會公眾

投資者道歉。

如果本人未履行招股意向書披露的承諾事項，本人將在前述事項發生之日起

停止領取薪酬，直至本人履行相關承諾事項。如果因本人未履行相關承諾事項，

致使公司、投資者遭受損失的，本人將依法承擔賠償責任。」

七

、中介機構關於為公司首次公開發行製作、出具的文件無

虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾

（一）

保薦機構（主承銷商）

中信建投

證券股份有限公司承

諾

「本公司為發行人首次公開發行股票並上市製作、出具的文件不存在虛假記

載、誤導性陳述或重大遺漏。若因本公司為發行人首次公開發行股票並上市製作、

出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本公

司將依法賠償投資者損失。」

（二）

發行人會計師

天健

會計師事務所（特殊普通合夥）承

諾

「因本所為杭州華旺新材料科技股份有限公司首次公開發行股票並上市制

作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，

將依法賠償投資者損失，如能證明本所沒有過錯的除外。」

（三）

發行人律師

北京市金杜律師事務所

承諾

「如因本所為杭州華旺新材料科技股份有限公司首次公開發行股票製作、出

具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，經司法

機關生效判決認定後，本所將依法賠償投資者因本所製作、出具的文件所載內容

有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而遭受的損失。

有權獲得賠償的投資者資格、損失計算標準、賠償主體之間的責任劃分和免

責事由等，按照《證券法》《最高人民法院關於審理證券市場因虛假陳述引發的

民事賠償案件的若干規定》（法釋[2003]2號）等相關法律法規的規定執行，如

相關法律法規相應修訂，則按屆時有效的法律法規執行。

本所將嚴格履行生效司法文書確定的賠償責任，並接受社會監督，確保投資

者合法權益得到有效保護。」

（四）

發行人資產評估機構

坤元資產評估有限公司

承諾

「本公司為發行人出具的首次公開發行股票並上市製作、出具的文件不存在

虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；若因本公司製作、出具的文件有虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本公司將依法賠償投資者損

失。」

八

、本次新股公開發行方案

本次發行前公司股份總數為15,290.00萬股，本次發行公司擬公開發行新股

不超過5,096.67萬股（含本數），全部為公開發行新股，不公開發售老股，佔發

行後總股本的比例不低於25.00%（含本數）。

九

、滾存未分配

利潤分配方案

根據本公司2018年第一次臨時股東大會決議，若公司本次公開發行股票並

上市成功，本次發行前滾存的未分配利潤由發行後新老股東共同享有。

十

、本次發行後公司股利分配政策

（一）股利分配政策

根據公司2019年第二次臨時股東大會審議通過的《公司章程（草案）》，

公司本次發行上市後的利潤分配政策如下：

1、利潤分配原則：公司利潤分配應保持連續性和穩定性，實行持續、穩定

的利潤分配政策，公司利潤分配應重視對投資者的合理投資回報，但不得超過累

計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營能力。

2、利潤分配形式：公司可以採取現金或股票等方式分配利潤，但在具備現

金分紅條件下，應當優先採用現金分紅進行利潤分配。

3、利潤分配期間：在符合分紅條件情況下，公司每年度進行一次分紅，在

滿足公司正常生產經營的資金需求情況下，公司董事會可以根據資金需求狀況提

議公司進行中期現金分紅。

4、發放現金分紅的具體條件：

（1）公司該年度實現的可分配利潤（即彌補虧損、提取公積金後所餘的稅

後利潤）為正值。

（2）審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告。

（3）董事會提出包含以現金方式進行利潤分配的預案。

5、現金分紅比例：公司主要採取現金分紅的利潤分配政策，即公司當年度

實現盈利，在依法彌補虧損，提取法定公積金、盈餘公積金後有可供分配利潤的，

則公司應當進行現金分紅；公司利潤分配不得超過累計可供分配利潤的範圍；若

無重大投資計劃或重大現金支出，公司原則上每年以現金方式分配的利潤不少於

當年度實現的可供分配利潤的10%。

公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水

平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照《公司章程》規

定的程序，提出差異化的現金分紅政策：

（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%。

（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%。

（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%。

（4）公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定

處理。

上述「重大投資計劃」或者「重大現金支出」指以下情形之一：

①公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或者購買設備累計支出達到或

超過公司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元。

②公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或者購買設備累計支出達到或

超過公司最近一期經審計總資產的30%。

（二）上市後三年及長期回報規劃

根據公司2018年度第一次臨時股東大會審議通過的《關於公司上市後未來

三年股東分紅回報規劃的議案》，公司上市後三年及長期股東回報規劃如下：

1、股東分紅回報規劃制定原則：公司應重視股東特別是中小股東的合理要

求和意願，結合公司具體經營數據，在充分考慮公司盈利規模、現金流量狀況、

發展階段及當期資金需求等因素的前提下，制定持續、穩定、積極的分紅政策。

2、股東分紅回報規劃制定周期：公司至少每三年重新審閱一次《未來三年

股東分紅回報規劃》，根據股東（特別是公眾股東）、獨立董事和監事的意見，

對公司正在實施的利潤分配政策進行適當且必要的調整。若公司外部經營環境發

生重大變化或現有的利潤分配政策影響公司可持續經營時，公司可以根據內外部

環境修改利潤分配政策。

3、未來三年具體現金分紅回報規劃：公司採取現金方式、股票方式或者現

金與股票相結合的方式進行利潤分配。未來三年公司每年以現金方式分配的利潤

不少於當年度實現的可供分配利潤的10%。在確保足額現金股利分配的前提下，

公司可以另行採取股票股利分配的方式進行利潤分配。公司在每個會計年度結束

後，由公司董事會提出分紅議案，並提交股東大會進行表決。公司分紅事項接受

所有股東、獨立董事和監事的建議和監督。

十一

、本公司特別提醒投資者特別注意下列風險：

（一）主要原材料價格波動風險

發行人生產經營的主要原材料之一為木漿，主要從巴西等國進口。報告期內，

發行人採購木漿的金額分別為83,871.76萬元、90,180.19萬元、66,207.17萬元和

32,120.92萬元，佔當年採購總額的比例分別為54.44%、56.23%、51.74%和

58.52%，佔比較高。木漿市場全球一體化程度較高。世界上主要的木漿出口國有

巴西、智利、芬蘭、瑞典、俄羅斯、印度尼西亞等，各地的生產環境、氣候條件、

政策變動等因素都可能會對全球木漿價格造成影響。報告期內，公司闊葉漿採購

均價分別為4,140.54元/噸、4,915.40元/噸、3,584.92元/噸和3,157.74元/噸；

2017-2019年度，公司針葉漿採購均價分別為4,950.25元/噸、5,795.82元/噸、

4,365.35元/噸，2020年1-6月，公司未採購針葉漿。木漿採購均價的波動對裝飾

原紙生產成本具有較大影響。未來木漿價格仍存在大幅波動的可能，將對發行人

的經營業績造成一定影響。

報告期內全球木漿價格變動情況

數據來源：Wind

發行人生產經營的另一核心原材料為鈦白粉，主要從國內供應商處採購。報

告期內，發行人採購鈦白粉的金額分別為49,264.52萬元、49,326.00萬元、

41,844.36萬元和13,881.67萬元，佔當年採購總額的比例分別為31.98%、30.76%、

32.70%和25.29%，佔比較高。國內鈦白粉價格主要受行業政策、下遊產業需求

等因素的影響。報告期內，公司鈦白粉採購均價分別為14,263.04元/噸、13,871.98

元/噸、12,733.76元/噸和11,639.84元/噸。儘管發行人與主要鈦白粉供應商建立

了長期合作，但如果未來鈦白粉價格出現大幅波動，仍會對發行人的經營業績造

成一定影響。

報告期內國內鈦白粉價格變動情況

數據來源：Wind

綜上，如果未來主要原材料的價格發生較大波動，將對發行人的經營業績造

成不利影響。

（二）木漿依賴進口且供應商較為集中的風險

我國裝飾原紙行業使用的木漿比較依賴進口，發行人對進口木漿的依賴程度

較高。全球範圍內，大型的木漿生產企業主要有SUZANO、FIBRIA、CMPC和

UPM等。報告期內，發行人主要的木漿供應商為SUZANO和FIBRIA。2019年

1月，SUZANO的母公司SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A.與FIBRIA的母公

司FIBRIA CELULOSE S.A.正式完成合併，FIBRIA CELULOSE S.A.成為

SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A.的全資子公司。報告期內，發行人向

SUZANO和FIBRIA的合計採購額分別為68,339.80萬元、76,864.91萬元、

59,849.58萬元和32,023.01萬元，佔當年採購總額的比例分別為44.36%、47.93%、

46.77%和58.34%，佔比較高。儘管發行人與主要木漿供應商建立了較為穩定的

合作關係，並且在報告期內與SUZANO和FIBRIA分別履行獨立的採購程序，

但其各自母公司完成合併後，發行人將向合併後的主體統一採購木漿，從而帶來

供應商較為集中的風險。雖然木漿屬於大宗貿易商品，全球木漿供應較為充足，

並且發行人也建立了較為完善的木漿供應商體系，但如果發行人與主要木漿供應

商的合作關係發生變化，仍面臨無法穩定地從國外供應商處採購木漿的風險，從

而影響發行人的生產經營。

（三）市場需求波動風險

裝飾原紙的市場需求受裝飾裝修需求的影響較大，而裝飾裝修需求又與房地

產業的發展狀況有著較為密切的聯繫。如果未來我國房地產行業出現較大幅度的

周期波動，裝飾裝修需求可能下滑，進而導致市場對裝飾原紙的需求下降。與此

同時，隨著消費者對室內裝修的品質與環保性的要求不斷提升，下遊家具、地板

與木門製造業可能出現周期波動，在短期內可能導致裝飾原紙的市場需求發生波

動，從而影響發行人的經營業績。

（四）經營業績下滑的風險

報告期內，公司的營業收入分別為183,027.07萬元、192,453.93萬元、

165,402.10萬元和67,030.83萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨

利潤分別為16,029.55萬元、12,266.47萬元、16,525.50萬元和9,117.24萬元。報

告期內公司裝飾原紙業務和木漿貿易業務的營業收入均存在一定的波動。如果未

來出現木漿、鈦白粉等主要原材料價格大幅上漲、房地產周期波動導致裝飾裝修

需求大幅波動、行業新增裝飾原紙產能導致行業內部競爭加劇等情形，公司產品

的銷量、單價、毛利率可能存在下滑的風險，進而對公司經營業績造成不利影響。

若上述風險因素同時發生或某幾項風險因素出現重大不利變化，公司的裝飾原紙

業務將受到不利影響。此外，對於公司的木漿貿易業務，商品木漿從採購到銷售

周期較長，業務開展受國際木漿價格波動影響較大，若

未來國際

木漿價格劇烈波

動，將給公司木漿銷售帶來一定困難，進而影響公司木漿貿易業務的盈利水平。

綜上，公司存在經營業績下滑的風險。

（五）毛利率下滑的風險

公司裝飾原紙業務毛利率水平受主要原材料價格波動、行業競爭激烈程度、

下遊行業市場需求等多方面影響。報告期內，受原材料價格波動的影響，公司裝

飾原紙業務毛利率分別為19.63%、18.17%、21.22%和28.21%。如未來出現主要

原材料價格短期劇烈波動、行業競爭加劇、下遊市場需求萎縮等情形，將導致公

司裝飾原紙業務毛利率下滑。

對於公司的木漿貿易業務，商品木漿從採購進口到在國內實現銷售周期相對

較長，業務開展受木漿市場價格波動影響明顯，導致公司木漿貿易業務毛利率波

動較大。報告期內公司木漿貿易業務毛利率分別為10.96%、1.77%、-1.68%和

5.09%。如果未來木漿市場價格波動較大，將給公司木漿銷售帶來一定的不確定

性，可能出現滯銷的情形，木漿貿易業務的毛利率會出現大幅波動。

綜上，公司存在毛利率下滑的風險。

（六）稅收優惠政策變化風險

1、福利企業稅收優惠政策變化風險

根據《財政部、國家稅務總局關於促進殘疾人就業增值稅優惠政策的通知》

（財稅[2016]52號）等稅收優惠政策，公司在報告期內享受了增值稅限額即徵即

退、殘疾人工資加計扣除企業所得稅等福利企業稅收優惠政策。報告期各期末，

發行人安置的福利員工人數分別為208人、232人、269人和284人，安置比例

分別為33.71%、36.02%、39.27%和37.72%。報告期內，發行人享有的福利企業

稅收優惠金額分別為1,398.58萬元、1,662.72萬元、2,148.81萬元和1,296.00萬

元，佔當期利潤總額的比例分別為7.96%、12.08%、11.10%和12.05%。發行人

的經營業績不依賴於福利企業稅收優惠政策，但福利企業稅收優惠政策對發行人

的盈利水平仍存在一定影響。

福利企業在安置殘疾人就業、促進社會和諧方面發揮了重要作用。長期以來，

國家對福利企業一直實行保護和扶持政策，福利企業的稅收優惠政策始終較為穩

定。但如果未來福利企業的稅收優惠政策出現重大不利變化，或者發行人不再符

合福利企業稅收優惠政策適用條件，發行人的經營業績將受到不利影響。

2、高新技術企業稅收優惠政策變化風險

發行人於2012年11月5日首次獲得了由浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、

浙江省國家稅務局和浙江省地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，並分別於

2015年和2018年進行了覆審認定，現持有證書編號為GR201833000887，證書

有效期為三年，即2018年至2020年享受15%的企業所得稅優惠稅率。發行人的

高新技術企業證書將於2020年末到期，若未來公司未能持續通過高新技術企業

覆審，或有關高新技術企業的企業所得稅優惠政策發生變化，公司將無法繼續享

受上述優惠，從而對發行人的經營業績造成不利影響。

（七）匯率波動風險

報告期內，發行人涉及的進出口業務主要為進口木漿的採購業務，以及出口

裝飾原紙的銷售業務，主要以美元結算。報告期內，發行人從海外供應商處採購

木漿的金額分別為72,144.79萬元、87,015.55萬元、65,330.82萬元和32,120.92

萬元，佔採購總額的比例分別為46.83%、54.26%、51.06%和58.52%；裝飾原紙

出口收入的金額分別為18,959.02萬元、16,362.75萬元、16,850.72萬元和7,081.45

萬元，佔主營業務收入的比例分別為10.63%、8.54%、10.24%和10.62%；發行

人的匯兌損益分別為-217.96萬元、954.95萬元、308.48萬元和216.70萬元。如

下圖所示，報告期內，美元兌人民幣的匯率波動較大。如果未來美元對人民幣匯

率出現大幅波動，將對發行人的經營業績造成不利影響。

報告期內美元兌人民幣匯率變動情況

數據來源：Wind

（八）重大疫情、自然災害、氣候等不可抗力的發生對發行

人生產經營的影響的風險

2020年1月以來，新型冠狀病毒肺炎疫情的防控工作在全國範圍內展開，

截止本招股意向書摘要籤署日，境內疫情已經得到控制，但境外疫情形勢仍存在

較大不確定性，發行人全部生產線已經復工。本次疫情對發行人的生產經營和持

續經營能力不存在重大不利影響，但疫情在短期內可能對家具、地板與木門的終

端消費需求產生不利影響，從而導致裝飾原紙的市場需求波動，對發行人的經營

業績造成不利影響。由於重大疫情、自然災害、氣候等不可抗力的發生具有不可

預測性和不確定性，若發行人因重大疫情、自然災害、氣候等不可抗力的發生導

致產品生產、銷售等受到不利影響，則將可能對發行人經營業績產生不利影響。

十二、財務報告審計截止日後的經營狀況

公司財務報告審計截止日為2020年6月30日，財務報告審計截止日至本招

股意向書摘要籤署日，公司總體經營情況良好，經營模式未發生重大變化；公司

依據自身的經營情況進行原材料採購，主要供應商及主要原材料採購價格均保持

穩定，不存在出現重大不利變化的情形；公司的研發、生產及銷售等人員均保持

穩定，不存在對公司生產經營重大不利影響的情形。公司所處行業及市場處於正

常的發展狀態，未出現重大的市場突變情形。

公司2020年1-9月財務報告未經審計，但已由天健會計師事務所（特殊普

通合夥）審閱，並出具了天健審[2020]10034號《審閱報告》。公司財務報告審

計基準日之後經審閱（未經審計）的主要財務數據如下：

資產負債表主要數據（合併報表）

單位：萬元

項目

2020.9.30

資產總計

228,

308.92

負債合計

102,512.43

股東權益合計

125,7

96.50

歸屬於母公司股東權益

124,902.12

利潤表主要數據（合併報表）

單位：萬元

項目

2020

年

月

2019

年

月

同比

營業收入

109,793.63

125,775.05

12.71%

營業成本

81,996.93

103,384.60

20.69%

營業利潤

19,853.96

13,256.33

49.77%

利潤總額

19,841.77

13,242.96

49.83%

淨利潤

7,270.41

11,139.93

55.03%

歸屬於母公司股東的淨

利潤

17,281.22

11,139.85

55.13%

歸屬於母公司股東的淨利潤（扣非）

17,104.26

10,815.83

58.14%

項目

2020

年

月

2019

年

月

同比

營業收入

42,762.81

44,466.08

3.83%

營業成本

31,046.61

36,286.24

14.44%

營業利潤

9,085.76

6,540.41

38.92%

利潤總額

9,085.80

6,53

1.44

39.11%

淨利潤

7,898.00

5,601.40

.00%

歸屬於母公司股東的淨利潤

7,905.67

5,601.31

41.14%

歸屬於母公司股東的淨利潤（扣非）

7,987.02

5,482.29

45.69%

現金流量表主要數據（合併報表）

單位：萬元

項目

2020

年

月

2019

年

月

同比

經營活動產生的現金流量淨額

2,496.73

16,554.09

115.08%

投資活動產生的現金流量淨額

25,211.07

15,423.15

3.46%

籌資活動產生的現金流量淨額

12,827.57

8,412

.86

252.48%

現金及現金等價物淨增加額

14,971.79

7,430.81

101.48%

項目

2020

年

月

2019

年

月

同比

經營活動產生的現金流量淨額

1,863.36

9,765.62

119.08%

投資活動產生的現金流量淨額

15,547.38

17,367.31

10.48%

籌資活動產生的現金流量淨額

3,165.13

2,990.90

5.83%

發行人2020年1-9月、2020年7-9月分別實現營業收入109,793.63萬元、

42,762.81萬元，較2019年1-9月、2019年7-9月分別同比減少12.71%、3.83%，

主要系受原材料價格波動和疫情影響，發行人裝飾原紙銷售價格和銷量有所下

降。發行人2020年1-9月、2020年7-9月實現歸屬於母公司股東的淨利潤

17,281.22萬元、7,905.67萬元，較2019年1-9月、2019年7-9月分別同比增長

55.13%、41.14%，主要系發行人2020年1-9月原材料成本較上年同期有所下降，

裝飾原紙業務毛利率上升增厚了盈利。

發行人2020年1-9月非經常性損益的主要組成情況如下：

單位：萬元

項目

2020年1-9月

非流動資產處置損益，包括已計提資產減值準備的衝銷部分

15.14

計入當期損益的政府補助（與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策

規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外）

133.26

同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併日的當期淨損益

除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有以公允價值計量

且其變動計入當期損益的金融資產、金融負債產生的公允價值變動收益，

以及處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、金融負債和

可供出售金融資產取得的投資收益

128.76

除上述各項之外的其他營業外收入和支出

9.25

其他符合非經常性損益定義的損益項目

小計

237.64

減：所得稅費用（所得稅費用減少以「-」表示）

54.21

項目

2020年1-9月

少數股東損益

6.48

歸屬於母公司股東的非經常性損益淨額

176.95

發行人對2020年度業績情況預計如下：

單位：萬元

項目

2020年度

2019年度

增速

營業收入

150,285.63

165

,402.10

9.14%

淨利潤

22,538.70

17,083

.93

31.93%

歸屬於母公司股東的淨利潤

22,578.30

17,078.75

32.20%

歸屬於母公司股東的淨利潤（扣非）

22,096.22

16,525.50

33.71%

註：上述業績預計中的相關財務數據是公司初步測算結果，預計數不代表公司最終可實現的

營業收入及淨利潤。

發行人預計2020年度實現營業收入150,285.63萬元，較2019年度同比減少

9.14%，主要系受原材料價格波動和疫情影響，發行人裝飾原紙銷售價格和銷量

有所下降。發行人預計2020年度實現歸屬於母公司股東的淨利潤22,578.30萬元，

較2019年度同比增長32.20%，主要系發行人預計2020年度原材料成本較上年

同期有所下降，裝飾原紙業務毛利率上升增厚了盈利。

第二節本次發行概況

股票種類：

人民幣普通股（

股）

每股面值：

1.00

元

發行股數、佔發行後總

股本的比例：

本次股票的發行數量不超過

5,096.67

萬股（含本數），且佔發行後

公司總股本的比例不低於

25%

（含本數）；本次發行股份全部為公

開發行新股，不涉及公司股東公開發售

老股

每股發行價格：

【】元

股（通過向詢價對象詢價或與主承銷商自主協商

直接定價

的方式，以及中國證監會規定的其它方式

確定）

發行市盈率：

【】倍（按照發行後總股本全麵攤薄計算）

發行市淨率：

【】倍（按照發行價格除以本次發行後每股淨資產計算）

發行前每股淨資產：

7.04

元（按照本次發行前一年度經審計的歸屬於母公司的淨資產

除以本次發行前總股本計算）

發行後每股淨資產：

【】

元（按照本次發行後歸屬於母公司的淨資產除以本次發行後

總股本計算）

發行方式：

本次發行將採用網下向詢價對象詢價配售與網上按市

值申購定價

發行相結合的方式，或中國證監會認可的其他發行方式

發行對象：

符合資格的詢價對象和已開立上海證券交易所證券帳戶並符合中

國證監會及上海證券交易所有關規定的投資者（國家法律、法規

禁止購買者除外）

本次發行前股東所持股

份的流通限制、股東對

所持股份自願鎖定的承

諾

1、本公司控股股東華旺集團承諾

「自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管

理本公司直接或間接持有的公司本次公開發行股票前已發行的股

份，也不由公司回購該部分股份；如果在鎖定期滿後兩年內，本

公司擬減持股票的，減持價格不低於發行價。在公司股票上市後

六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發行價，

或者上市後六個月期末（如該日不是交易日，則為該日後第一個

交易日）收盤價低於發行價，本公司持有公司股票的上述鎖定期

自動延長六個月。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出

後六個月內買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

自公司股票上市至減持期間，公司如有權益分派、公積金轉增股

本、配股等除權除息事項，則發行價格將進行相應調整。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以

相關法律法規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本公司在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、

董監高減持股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及

董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》等法律法規以及

上海證券交易所業務規則的相關規定，並履行必要的備案、公告

程序。」

2、本公司實際控制人鈄正良、鈄江浩承諾

「自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管

理本人直接或間接持有的公司本次公開發行股票前已發行的股

份，也不由公司回購該部分股份；在公司股票上市後六個月內如

公司股票連續二十個交易日的收盤價均低於發行價，或者上市後

六個月期末收盤價低於發行價，本人持有公司股票的上述鎖定期

自動延長六個月，上述股份鎖定承諾不因職務變更、離職而終止；

前述鎖定期滿後，若本人仍然擔任公司的董事、監事或高級管理

人員，在任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有公司股份總數

的25%；離職後半年內，不轉讓本人所持有的公司股份。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出

後六個月內買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以

相關法律法規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、

董監高減持股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及

董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》等法律法規以及

上海證券交易所業務規則的相關規定，並履行必要的備案、公告

程序。」

3、本公司全體董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員承諾

「自公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理

本人直接或間接持有的公司本次發行前已發行的股份，也不由公

司回購該部分股份；除前述鎖定期外，在本人就任時確定的任期

內和任期屆滿後六個月內每年轉讓的股份不超過本人所直接或間

接持有的公司股份總數的

25%

，離職後半年內不轉讓本人

所直接

或間接持有的公司股份。在離職半年後的十二個月內通過證券交

易所掛牌交易

出售公司股票數量佔所持有公司股票總數的比例不

超過

50%

。

所持股票在鎖定期滿後兩年內減持的，其減持價格不低於發行價；

公司上市後六個月內如公司股票連續二十個交易日的收盤價均低

於發行價，或者上市後六個月期末收盤價低於發行價，持有公司

股票的鎖定期限自動延長至少六個月（僅針對公司董事與高級管

理人員）。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出

後六個月內買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

自公司股票上市至減持期間，公司如有

權益分派、公積金轉增股

本、配股等除權除息事項，則發行價格將進行相應調整。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以

相關法律法規和規範性文件為準。

在鎖定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、

董監高減持股份的若干規定》《上海證券交易所上市公司股東及董

事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》等法律法規以及上

海證券交易所業務規則的相關規定，並履行必要的備案、公告程

序。

本人不因職務變更、離職等原因放棄履行上述承諾。」

、本公司股東鈄粲如、周曙、鈄正賢承諾

「自公司股票上市之日起三十六

個月內，不轉讓或者委託他人管

理本人直接或間接持有的公司本次公開發行股票前已

發行的股

份，也不由公司回購該部分股份；在公司股票上市後六個月內如

公司股票連

續二十個交易日的收盤價均低於發行價，或者上市後

六個月期末收盤價低於發行價，本人持有公司股票的上述鎖定期

自動延長六個月，上述股份鎖定承諾不因其職務變更、離職而終

止。

不會從事將持有的公司股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出

後六個月內買入的行為，否則由此所得收益歸公司所有。

相關法律法規和規範性文件對股份鎖定期安排有特別要求的，以

相關法律法規和規範性文件為準。

在鎖

定期滿後，本人在減持公司股票時將遵守《上市公司股東、

董監高減持股份的若干規

定》《上海證券交易所上市公司股東及董

事、監事、高級管理人員減持股份實施細則

》等法律法規以及上

海證券交易所業務規則的相關規定，並履行必要的備案、公告程

序。」

承銷方式：

餘額包銷

預計募集資金總額：

【】

預計募集資金淨額：

【】

發行費用概算，其中：

6,634.04萬元（不含稅）

承銷、保薦費

4,650.00萬元（不含稅）

審計、驗資費

924.53萬元（不含稅）

律師費

480.00萬元（不含稅）

上網發行費

37.06萬元（不含稅）

信息披露費

542.45萬元（不含稅）

第三節發行人基本情況

一、發行人

基本資料

中文名稱

杭州華旺新材料科技股份有限公司

英文名稱

Hangzhou Huawang New Material Technology Co., Ltd.

註冊資本

15,290.00萬元

法定代表人

張延成

成立日期

2009年12月30日

股份公司設立日期

2014年12月23日

住所

浙江省杭州市臨安區青山湖街道濱河北路18號

郵政編碼

311305

經營範圍

生產：新型材料，裝飾紙。服務：新型材料、裝飾紙的技術研發；批

發、零售：新型材料，裝飾紙；貨物進出口（法律、行政法規禁止經

營的項目除外，法律、行政法規限制經營的項目取得許可後方可經

營）。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

電話

0571-63750969

傳真

0571-63750969

網際網路網址

http://www.hwpaper.cn

電子信箱

securities@huawon.cn

二、發行人

歷史沿革及改制重組情況

（一）發行人設立方式

2014年9月30日，華旺有限股東會作出決議，同意華旺有限以2014年9

月30日為審計、評估基準日整體變更為股份有限公司。

根據天健會計師於2014年10月16日出具的天健審[2014]6537號《審計報

告》，截至2014年9月30日，華旺有限的淨資產為14,691.60萬元。

根據坤元評估於2014年10月31日出具的坤元評報[2014]456號《資產評估

報告》，截至2014年9月30日，華旺有限資產淨額評估價值為20,234.66萬元。

2014年11月1日，華旺有限通過股東會決議，同意按照審計後的淨資產值

按原股東出資比例折合為6,600.00萬股，未折股部分淨資產轉作公司資本公積。

2014年12月12日，天健會計師對發行人整體變更設立時註冊資本實收情

況進行了審驗，並出具了天健驗[2014]269號《驗資報告》。

2014年12月23日，公司就上述整體變更事項完成工商變更登記手續辦理

並取得了杭州市工商行政管理局臨安分局核發的《營業執照》。

（二）發起人

及其投入的資產內容

公司設立時，各發起人及其持股情況如下表：

序號

發起人名稱

姓名

持股數

量

（萬股）

持股比例

華旺集團

4,290.00

65.00%

鈄江浩

2,310.00

35.00%

合計

6,600.00

100.00%

公司由華旺有限整體變更設立，改制設立時承繼了華旺有限的全部資產、負

債和業務。公司在設立前後擁有的主要資產和實際從事的主要業務均未發生重大

變化。

三

、發行人股本情況

（一）

總股本、

本次發行

的股份、股份流通限制和鎖定安排

本次發行前公司總股本為15,290.00萬股，本次發行不超過5,096.67萬股（含

本數）股票，且佔發行後的股份總數不低於25%（含本數）。

實際控制人鈄正良、鈄江浩及公司股東作出的股份鎖定及減持的承諾詳見本

招股意向書摘要「第一節重大事項提示」相關內容。

（

二

）

持股數量及比例

本次發行前，公司前十名股東持股情況如下：

1、發起人

公司整體變更設立時共有2名股東，全部作為公司的發起人。各發起人的持

股情況詳見本節「二、發行人歷史沿革及改制重組情況」之「（二）發起人及其

投入的資產內容」。

2、前十名股東

本次發行前，公司前十名股東持股情況如下：

序號

股東名稱

股份數額（萬股）

持股比例

華旺集團

6,006.00

39.28%

鈄江浩

3,918.00

25.62%

嘉興致君格致

570.83

3.73%

李英

490.00

3.20%

林平

367.00

2.40%

張延成

340.00

2.22%

鈄正良

308.00

2.01%

鈄正賢

260.00

1.70%

宋群

230.80

1.51%

鈄粲如

200.00

1.31%

駱光寶

200.00

1.31%

合計

12,890.63

84.31%

3、前十名自然人股東

序號

股東

姓名

持股數量（萬股）

持股比例

在公司任職情況

鈄江浩

3,91

8.00

25.62%

董事

李

英

490.00

3.20%

林

平

367.00

2.40%

張延成

340.00

2.22%

董事、總經理

鈄正良

308.00

2.01%

董事長

鈄正賢

260.00

1.70%

宋

群

230.80

1.51%

鈄粲如

200.00

1.31%

駱光寶

200.00

1.31%

陳立軍

133.00

0.87%

合計

6,446.80

2.16%

4、國家股、國有法人股股東

截至本招股意向書摘要籤署日，公司不存在國家股、國有法人股股東。

5、外資股股東

截至本招股意向書摘要籤署日，公司不存在外資股股東。

（

三

）

發行人的發起人、控股股東和主要股東之間的關聯關

系

及關聯股東的各自持股比例

本次發行前，公司股東之間的關聯關係具體如下：

1、鈄正良與鈄江浩系父子關係;

2、鈄正良與鈄粲如系父女關係；

3、鈄正良與鈄正賢系兄弟關係；

4、鈄正良與周曙系夫妻關係；

5、章薇為公司原董事朱雲烽之配偶，吳秋紅為朱雲烽之母；

6、趙立軍與趙立新系兄弟關係；

7、趙立新與趙健楠系父子關係；

8、華旺集團為鈄正良控制的企業，鈄江浩、鈄粲如為其主要股東，黃亞芬、

程海明為其董事，季宋軍為其監事；

9、嘉興致君格致和嘉興致君高見為受同一控制的私募股權投資基金。

根據保薦機構和律師對股東進行的訪談及股東出具的承諾函，除上述情況之

外，公司各股東間無直系親屬關係或其他關聯關係。

上述關聯股東的持股比例具體如下：

姓名/名稱

直接持股數量（萬股）

持股比例

華旺集團

6,006.00

39.28%

鈄江浩

3,918.00

25.62%

嘉興致君格致

570.83

3.73%

姓名/名稱

直接持股數量（萬股）

持股比例

鈄

正良

308.00

2.01%

鈄正賢

260.00

1.70%

鈄粲

如

200.00

1.31%

周

曙

128.00

0.84%

嘉興致君高見

55.59

0.36%

趙立新

35.00

0.23%

章

薇

28.00

0.18%

黃亞芬

28.00

0.18%

季宋軍

26.86

0.18%

吳秋紅

20.00

0.13%

趙立軍

15.40

0.10%

程海明

14.00

0.09%

趙健楠

1.40

0.01%

合計

11,563.28

75.63%

四、發行人主營業務、主要產品及其變化情況

（一）主營業務

發行人主要從事可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙的研發、生產和銷售業務，

以及木漿的貿易業務。發行人生產的裝飾原紙廣泛用於家具、地板、木門等產品

的貼面裝飾。

發行人是國內從事裝飾原紙生產的主要企業之一，多年來始終專注於裝飾原

紙品質的提升，積累了豐富的生產與管理經驗。發行人的裝飾原紙產品種類齊全、

質地均勻、性能良好，具有較強的市場競爭力。作為高新技術企業，發行人不斷

進行研發與創新，擁有多項專利，並獲得「中國地板行業科技創新獎」、「中國

林業產業創新獎」等榮譽。發行人是「中國林產工業協會裝飾紙與飾面板專業委

員會」副理事長單位，並參與起草了《人造板飾面專用紙》國家標準。

（二）主要產品及服務

發行人

生產業務的主要產品包括可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙，廣泛用於

人造板的飾面層。貿易業務的主要產品為木漿。主要產品的介紹如下表所示：

業務

類型

產品分

類

產品圖片

產品特點

生產

業務

可印刷

裝飾原

紙

說明: 說明: Y~%_HWOOZ]A2VG(7[1C]U~B

可印刷裝飾原紙是一種用於人造板飾面裝

飾的裝飾原紙，經過印刷、三聚氰胺樹脂

浸漬後壓貼於人造板表面。在印刷時，該

類產品可根據個性化的需求印製各種精美

的木紋和圖案

素色裝

飾原紙

說明: 說明: ss

素色裝飾原紙是一種用於人造板飾面裝飾

的裝飾原紙，呈現各類單一顏色，經三聚

氰胺樹脂浸漬後，可直接壓貼於人造板表

面，色彩鮮豔亮麗，層次感突出

貿易

業務

木漿

木漿是以木材為原料，經過剝皮、切片、

粉碎、蒸煮和漂白等工序製成的紙漿，主

要用於造紙工業。

（三）主要經營模式

發行人主要從事可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙的研發、生產與銷售業務，

以及木漿的貿易業務。公司憑藉多年的行業經驗、成熟的生產技術與完善的內部

管理等多方面優勢，為客戶提供品質優良的產品。報告期內，發行人的採購、生

產和銷售模式均未發生重大變化，發行人所處行業的經營環境也未發生對持續經

營構成重大不利影響的情形。

1、採購模式

（1）採購流程

採購部負責採購公司生產所需的原材料與輔料等，同時負責供應商的選擇和

管理。採購原材料與輔料時，首先由銷售部將訂單計劃匯總到生產部，計算出相

應的物料需求。隨後，生產部根據物料需求填制物料採購申報單，並提交給採購

部。採購部綜合考量市場環境、產品價格、實際生產需求、合理庫存水平等因素

後，確定採購的數量。

發行人的主要原材料為木漿和鈦白粉。發行人與主要供應商建立了長期合作

關係，合作模式和供貨情況穩定。公司主要原材料中木漿採購周期較長，主要原

因為發行人木漿大多通過巴西進口，由於我國與巴西地理距離較遠，公司與木漿

供應商從商談訂單、籤訂合同、供應商安排船期發貨、貨物海上運輸、到港清關、

貨物運輸到廠，整個周期約需1-2個月，因此發行人需要提前備貨保證木漿的供

應。除木漿外，發行人其他原材料主要向境內供應商購買，境內採購從籤訂訂單

到貨物運輸到廠的周期通常為一至兩周。

（2）原材料採購和庫存策略

原材料採購策略方面，發行人原材料以銷售預期為基礎制定物料最低庫存備

料計劃，採購部門根據備料計劃、現有原材料庫存情況、物料供貨周期綜合制定

採購計劃。原

材料庫存策略方面，發行人倉儲部門負責主要原材料安全庫存的跟

蹤上報，並建立物

資出入庫和庫存臺帳，同時定期組織盤點，對存貨情況進行調

查和記錄。

（3）供應商的選擇與管理

發行人不斷拓展供應商渠道以增加供應商儲備，對潛在供應商的背景、生產

能力、管理水平、產品質量以及交期保障等進行調查與審核，對同一類原材料安

排多個備用供應商，以保證公司原材料的質量和供應情況穩定。

2、生產模式

（1）產品生產流程

公司按照以銷定產的原則安排生產。公司根據客戶訂單需求量以及銷售預測

情況，結合生產能力制定生產計劃，並根據此計劃開展生產。公司每年根據次年

的業務發展規劃及經營預測進行新一年的產能及投資規劃，主要涉及生產設備購

置、生產線布局、生產設備安排及人力分配等。在以銷定產的生產模式下，公司

合理調配資源組織生產，確保了生產資源的最大化利用和客戶訂單的及時交付。

生產部下設生產車間、機電部和倉儲部。生產部根據銷售部所反饋的市場預

計銷售量和在手訂單量，綜合考量各種因素後制定相應的生產計劃並組織生產活

動的開展，確保生產資源的有效利用和客戶訂單的及時交付。

發行人制定了規範的生產流程和生產制度，建立了完善的生產檔案，為每個

員工安排了明確的崗位職責，確保每臺設備、每道工序、每件產品都責任到人。

發行人擁有規範的質量管控體系，確保產品的質量控制流程能夠嚴格實施。

（2）產品生產周期

公司紙機生產線通常24小時連續運作，從投料至出紙的周期不到一天，但

公司從接受訂單、生產排期、領料、生產至成品紙入庫的時間通常在一個月以內，

少量訂單因生產規模較大可能會延期至兩個月。考慮到滿負荷生產帶來的成本優

勢、調整生產線用於生產不同類別或型號產品的閒置成本、以及與客戶的長期合

作關係，發行人通常情況下也會保持少量的備貨量以隨時滿足客戶的需求。

3、銷售模式

發行人產品的銷售模式為直銷模式，客戶主要是下遊生產企業，涉及少量貿

易商。公司的銷售部門主要負責產品銷售及售後服務工作。

公司的裝飾原紙業務按照終端市場可以分為國內市場和國外市場。公司在國

內的銷售輻射諸多省市和地區，在提供標準化產品的基礎上根據客戶個性化的需

求對產品進行針對性的調整。為了提高市場推廣的效率以及銷售服務的質量，公

司將國內市場進一步劃分為多個片區，在每個片區都設立經驗豐富的區域經理負

責該地區的銷售推廣和售後服務工作，並由國內市場部進行統一協調。對於海外

市場，由公司外貿部進行統一管理。發行人通過安排專業的銷售人員與海外客戶

進行接洽與推廣，進入目標國家市場，形成合作關係，並按照海外客戶的個性化

需求，提供種類豐富的裝飾原紙產品。發行人裝飾原紙業務定價方式為，在參考

行業內其他企業報價的同時採用成本上浮一定比例進行定價，發行人具有一定的

原材料價格波動轉嫁能力。

公司的木漿貿易業務全部為內銷，發行人與客戶籤訂木漿購銷合同，約定木

漿的品種、重量、單價、結算方式、交貨方式等，一般由下遊客戶自主前往倉庫

提貨。公司木漿貿易業務的定價主要參照合同籤訂時國內同品類木漿的現貨價。

（四）公司主營業務的變化情況

公司自成立以來，一直專注於裝飾原

紙的研發、生產和銷售，經過不斷的技

術改進和市場開拓，公司已經成為國內裝飾原

紙的主要生產商之一。同時，公司

與海外知名木漿供應商建立了長期合作關係，從事

木漿貿易業務。公司自成立至

今的主營業務未發生重大變化

。

五、發行人業務及經營有關的資產權屬情況

（一）主要固定資產情況

公司固定資產包括房屋及建築物、機器設備、運輸工具、電子及其他設備等。

截至2020年6月30日，公司固定資產情況如下：

單位：萬元

類別

帳面原值

累計折舊

帳面價值

成新率

房屋及建築物

10,653.69

5,542.84

5,110.85

47.97%

機器設備

49,017.70

26,403.12

22,614.59

46.14%

運輸工具

535.26

413.29

121.97

22.79%

電子及其他設備

957.37

820.82

136.55

14.26%

合計

61,164.03

33,180.07

27,983.96

45.75%

截止本招股意向書摘要籤署日，公司主要固定資產的情況如下：

1、房屋及建築物

（1）已取得房屋所有權證的房屋

截止本招股意向書摘要籤署日，公司擁有的房屋建築物情況如下：

序

號

所有權人

權證編號

房屋

坐落

建築面積

（

）

用途

他項權利

華旺股份

浙

018

]

臨安區不

動產權第

020899

號

杭州市臨安區

青山湖街道濱

河路

號

5,203.72

工業

已抵押

華錦進出口

杭房權證西移字第

6487990

號

杭州市西湖區

公元大廈南樓

703

室

50.34

辦公用房

已抵押

（2）未取得房屋所有權證的房產

截止本招股意向書摘要籤署日，公司不存在未取得房屋所有權證的房產。

（3）租賃辦公房產情況

截止本招股意向書摘要籤署日，公司租賃辦公房產情況如下：

序

號

出租人

承租人

位置

租賃

面積

（

）

租賃期限

用途

匯科投資

華旺股

份

青山湖街道

濱河北路

號

幢

樓、

樓

,652.00

2020.1.1

2021.12.31

辦公

2、主要生產設備

截至2020年6月30日，發行人主要機器設備的情況如下：

單位：萬元

序號

所有權人

設備名稱

數量

帳面原值

帳面價值

成新率

華旺股份

1350

紙機生產線

條

7,962.38

2,917.98

36.65%

華旺股份

2640

紙機生產

線

條

11,964.61

2,344.07

19.59%

華旺股份

3900

紙機生產線

條

25,580.54

15,297.29

59.80%

（二）主要無形資產情況

1、土地使用權

截止本招股意向書摘要籤署日，公司擁有的土地使用權情況如下：

序

號

使用權

人

權證號

土地坐落

使用權面積

（

）

使用權終止

日期

用途

他項

權利

華旺股

份

浙

018

]

臨安區不

動產權第

020899

號

杭州市臨安

區青山湖街

道濱河北路

號

24,660.17

056

.3.2

工

業用

地

已抵

押

華錦進

出口

杭西國用

006

]

第

11821

號

杭

州

市西湖

區公元大廈

南樓

703

室

3.10

053.8.14

綜合

已抵

押

馬鞍山

華旺

皖

[2018]

馬鞍山市

不動產權第

0012575

號

馬鞍山市慈

湖河路與天

然河交叉口

70,299.43

068.1.5

工業用

地

已抵

押

序

號

使用權

人

權證號

土地坐落

使用權面積

（

）

使用權終止

日期

用途

他項

權利

西北角

馬鞍山

華旺

皖

018

]

馬鞍山市

不動產權第

051258

號

馬鞍山市慈

湖河路與天

然河交叉口

西北角

2,572.34

068.1.5

工業用

地

註：

2019

年

月，馬鞍山華旺與馬

鞍山慈湖高新區土地徵遷事務管理局籤訂了《土地收回

補償協議書》，馬鞍山慈湖高

新區土地徵遷事務管理局因雨水管道建設需要，收回土地

1,139.13

平方米，

並向馬鞍山華旺支付了補償金，導致馬鞍山華旺土地使用面積減少

1,139.13

平方米。

2、專利

截止本招股意向書摘要籤署日，發行人共擁有29項專利，其中發明專利3

項，實用新型專利26項，具體情況如下：

序號

專利權

人

專利

類別

專利號

專利名稱

有效期限

來源或取得

方式

是否存

在糾紛

重要程

度

華旺股

份

發明

專利

ZL201110047677.7

低油墨耗用型裝飾原

紙的生產工藝

2011.2.28-

2031.2.27

自主申請

否

重要

華旺股

份

發明

專利

ZL201110047678.1

高速浸膠印刷裝飾原

紙的生產工藝

2011.2.28-

2031.2.27

自主申請

否

重要

華旺股

份

發明

專利

ZL201910199212

一種利用阻燃植物纖

維製備的阻燃裝飾原

紙及其製備方法

2019.3.15-2039.3.14

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201120404257.5

包裝一體式站臺機

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

201120405271.7

內壁表面包覆有不鏽

鋼層的漿池

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201120404204.3

表面噴塗不鏽鋼的紙

機烘缸

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

重要

華旺股

份

實用

新型

ZL201120406698.9

紙機短流程消音槽

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201120404258.X

復卷吸風口

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201120405602.7

漿料出漿管

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201120404260.7

移動水針機構

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

重要

序號

專利權

人

專利

類別

專利號

專利名稱

有效期限

來源或取得

方式

是否存

在糾紛

重要程

度

華旺股

份

實用

新型

ZL201120406452.1

表面制有包膠層的包

裝機底輥

2011.10.21-2021.10.20

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL20132

0798633.2

造紙機的輪胎起卷機

構

2013.12.6-2023.12.5

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201320802373.1

造紙機上漿管的改進

結構

2013.12.6-2023.12.5

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201320798634.7

烘缸刮刀升降裝置

2013.12.6-2023.12.5

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201320798

606.5

真空吸壓輥油水分離

結構

2013.12.6-2023.12.5

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201320800334.8

造紙機壓榨部引紙輥

結構

2013.12.6-2023.12.5

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201520856893.X

新型多節輥軸承快速

拆卸工具

2015.10.29-2025.10.28

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201520856264.7

一種防蟲紙病檢測裝

置

2015.10.29-2025.10.28

自主申請

否

重要

華旺股

份

實用

新型

ZL20162

0395428.5

自帶噴淋衝洗功能的

水力碎漿機接水裝置

2016.5.3-2026.5.2

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201620417429.5

一種真空輥軸承過渡

套的自動定位結構

2016.5.9-2026.5.8

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201620411888.2

一種真空輥的新型密

封結構

2016.5.9-2026.5.8

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201620395210.X

自卸式汙泥倉料鬥裝

置

2016.5.3-2026.5.2

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201720713621.3

一種節能環保型水印

輥除水霧裝置

2017.6.19

2027

.6.18

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201720566112.2

立管式混漿裝置

2017.5.19

2027

.5.18

自主申請

否

重要

華旺股

份

實用

新型

ZL201720566407.X

漿泵防重雜物裝置

2017.5.19

202

.5.18

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL2019

20615353.0

一種帶伸縮式控制杆

的條形碼掃描儀

2019.4.30

2029

.4.29

自主申請

否

一般

華旺股

份

實用

新型

ZL201920614779.4

一種節能型漿料擋漿

板

2019.4.30

2029

.4.29

自主申請

否

一般

華旺股

實用

ZL201920621053.3

一種帶保護功能的高

2019.4.30

2029

自主申請

否

一般

序號

專利權

人

專利

類別

專利號

專利名稱

有效期限

來源或取得

方式

是否存

在糾紛

重要程

度

份

新型

精度同步位移裝置

.4.29

華旺股

份

實用

新型

ZL201920621037.4

一種高效塑料薄膜分

切機

2019

.4.30

2029

.4.29

自主申請

否

一般

3、註冊商標

截止本招股意向書摘要籤署日，公司擁有的中國境內註冊商標情況如下：

序

號

註冊號

註冊人

商標

核定使用

商品類別

有效期限

來源或取得

方式

是否存

在糾紛

重要程

度

15749028

華旺股份

說明: da200d8ebf369ab5e86d10adac19d4c

第

類

2016.1.7

2026.1.6

原始取得

否

一般

18149183

華旺股份

說明: d8a854436e47720b8796362343ca911

第

類

2016.12.7

2026.12.6

商標轉讓

否

重要

18064909

華旺股份

說明: afa32be43407ddd5381e3c5a7c69c07

第

類

2017.1.21

027.1.20

商標轉讓

否

一般

18064306

華旺股份

說明: b0ffe30d5c59c574eadcd082fbacf30

第

類

2017.8.28

2027.8.27

商標轉讓

否

重要

18149361

華旺股份

說明: 7073532fb5f76bdb68f7da457b9609a

第

類

2017.1.21

2027.1.20

商標轉讓

否

重要

18064653

華旺股份

說明: b0ffe30d5c59c574eadcd082fbacf30

第

類

2017.1.21

2027.1.20

商標轉讓

否

重要

（三）生產經營資質

發行人及其子公司的主營業務為裝飾原紙的研發、生產與銷售，以及木漿的

貿易業務，發行人及其子公司的上述主營業務不涉及行業準入或生產資質許可。

六

、同業競爭

與關聯交易

（一）

同業競爭

公司的主營業務為可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙的研發、生產和銷售業

務，以及木漿的貿易業務；公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業之

間不存在從事相同、相似業務的情況，具體如下：

1、發行人控股股東及其控制的其他企業與本公司同業競爭情況

公司的控股股東系華旺集團，華旺集團的經營範圍為「化工原料及產品（除

危險化學品及易製毒化學品）、金屬材料（除貴金屬）、煤炭（無儲存）的銷售；

實業投資；企業管理諮詢。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展

經營活動）」。

報告期內，除公司及其下屬企業外，華旺集團控制的其他企業基本情況如下：

序

號

名稱

註冊資

本

華旺集團持

股情況

經營範圍

實際經營業務

華旺

熱能

萬元

65.57%

熱力生產和供應；汙泥焚

燒發電；銷售煤炭（無儲

存）；光伏電站系統的研

發和銷售、技術諮詢與服

務、成果轉讓。（依法須

經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營

活動）

熱力生產和供應

匯科

投資

7,5

萬元

80%

實業投資；銷售：機電產

品、建材（除砂石）。

實業投資

馬鞍

山杭

錦

,000

萬元

100%

研發、生產、銷售化

工產

品（不含危險化

學品及易

製毒品）。（依法須經批准

的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

生產銷售化工產品（目前

尚未實際開展經營）

2、實際控制人及其控制的其他企業與本公司同業競爭情況

公司的實際控制人為鈄正良、鈄江浩。鈄正良和鈄江浩為父子關係。

截止本招股意向書摘要籤署日，除公司、公司的控股股東及其控制的其他企

業外，鈄正良和鈄江浩控制的企業基本情況如下：

序

號

名稱

註冊資

本

控制情況

經營範圍

實際經營業務

天目制

瓶

1,260萬

元

鈄正良持股90%，鈄江浩持

股10%

生產、銷售：管

制玻璃瓶，

PVC、PP、PE

電纜料（在許可

項目批准的有

效期內方可經

營）。

生產銷售玻璃

瓶

恆錦投

資

5,000萬

元

鈄正良持股60%，鈄江浩持

股40%

實業投資。

實業投資

安派科

健康

100萬元

鈄江浩持股80%，浙江安派

科生物醫學科技股份有限

公司持股20%

健康管理諮詢

（非

醫療

性）；

生物技術、醫療

技術的技術開

發；技術服務；

會員服務；展覽

展示服務。（依

法須經批准的

項目，經相關部

門批准後方可

開展經營活動）

健康管理諮詢

（目前尚未實

際開展經營）

截止本招股意向書摘要籤署日，公司控股股東華旺集團及實際控制人鈄正

良、鈄江浩控制的除本公司以外的其他企業均不存在從事與公司相同或相似業務

的情形，與公司不存在同業競爭。公司控股股東、實際控制人、董監高及其近親

屬對外投資企業不存在與發行人利益衝突的情形。

3、發行人與關聯方共同供應商、共同客戶情況

發行人與關聯方不存在共用共同技術的情形。發行人與關聯方存在少量共同

供應商和共同客戶的情形，其中主要是與控股股東和實際控制人控制的其他企業

存在少量共同供應商和共同客戶。共同供應商主要為國

家電網

、自來水、公交公

司等基礎公用設施單位，其向發行人與華旺熱能、匯科投資、天目制瓶提供基礎

設施服務，以及少量相同的零配件廠商向發行人與關聯方提供零星配件。共同客

戶主要為華旺熱能餘熱發電業務和發行人光伏發電均向國

家電網

銷售，以及部分

臨安地區的客戶，發行人向其銷售裝飾原紙，華旺熱能向其提供汙泥處理服務。

關聯方與共同客戶或共同供應商交易金額均較小，無法通過共享採購、銷售

渠道輸送利益；華旺股份向共同客戶銷售金額較大主要系臨安區作為我國裝飾紙

重要產區，發行人裝飾原紙業務客戶部分集中於臨安地區，而相關客戶需要華旺

熱能提供汙泥處理服務，導致與發行人的交易金額較大，而與華旺熱能的交易金

額較小。發行人與關聯方不存在同業競爭及利益衝突，少量共同客戶、供應商不

會對發行人獨立性和持續經營能力造成不利影響，不存在損害發行人利益或關聯

方向發行人輸送利益的情形。

（二）經常性關聯交易

公司遵循公開、公平、公正的原則，並根據自願平等、互惠互利的原則與關

聯方進行交易。

1、採購商品和接受勞務

公司從關聯方採購商品和接受勞務的價格均按照市場化原則確定。報告期

內，公司從關聯方採購商品和接受勞務的金額及佔比如下：

單位：萬元

關聯方

關聯交易

內容

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

華旺熱能

蒸汽

2,154.18

4.23%

4,780.81

3.54%

4,857.42

2.96%

4,534.13

3.06%

恆達新材

料

木漿

234.58

0.16%

天目制瓶

加工費

26.23

0.02%

38.76

0.03%

匯科投資

就餐服務

費

44.37

0.82%

94.71

0.75%

91.53

0.63%

77.92

0.48%

民豐特種

紙

木漿

0.60

0.00%

注

：

上表中採購蒸汽、木漿、加工費、製版費的佔比為關聯方採購金額與當期營業成本的比

例；就餐服務費的佔比為相關金額佔當期期間費用的比例。

（1）向關聯方採購蒸汽

報告期內，公司向關聯方華旺熱能採購蒸汽的金額分別為

4,534.13

萬元、

4,857.42

萬元、

4,780.81

萬元和

2,154.18

萬元，佔營業成本的比例分別為

3.06%

、

2.96%

、

3.54%

和

.23

。

目前，公司生產經營所需蒸汽全部向華旺熱能採購，主要原因為：公司廠區

位於臨

安經濟開發區，根據臨安經濟開發區發展規劃需要和節能減排、環保等方

面的考慮，

開發區採用集中供熱，華旺熱能系經相關部門批准依法成立並為臨安

經濟開發區集中

供熱的唯一企業，公司向華旺熱能採購蒸汽符合當地政府規劃且

較為便利。

華旺熱能對外銷售蒸汽價格系根據《臨安市人民政府關於印發臨安市供熱價

格管理辦法（試行）的通知》中的煤汽價格聯動機制並結合華旺熱能實際運營成

本制定，並經當地物價局備案後統一執行。報告期內，華旺熱能向發行人及無關

聯第三方銷售蒸汽的價格情況對比如下：

單位：元

噸

年份

產品

向發行人售價

向無關聯第三方售價

2020年1-6月

蒸汽

192.06

193.89

2019年度

蒸汽

196.87

198.16

2018年度

蒸汽

194.88

194.81

2017年度

蒸汽

183.15

183.00

由上表可知，公司向華旺熱能採購蒸汽價格與第三方不存在明顯差異，採購

價格公允。

019

年

月起，因華旺熱能向其客戶杭州制氧機集團股份有限公司

的蒸汽開票數量不再包括管損數，導致客戶杭州制氧機集團股份有限公司的結算

單價有所提高，差異較小。

（2）向關聯方採購木漿

恆達新材

料系發行人原獨立董事鄭夢樵兼任

獨立董事的關聯公司，

恆達新材

料主營業務為包裝原紙和其他特種紙的研發、生產和

銷售。

2017

年，發行人向

恆達新材

料採購木漿，採購金額為

234.58

萬元，佔

2017

年度營業成本的比例為

0.16%

，採購價格按照市場價定價。

民豐特種紙系發行人原獨立董事鄭夢樵兼任獨立董事的關聯公司，民豐特種

紙主營業務為捲菸紙的生產銷售。

2018

年，發行人向民豐特種紙採購木漿，採

購金額為

0.60

萬元，採購價格按照市場價定價。

發行人向

恆達新材

料和民豐特種紙採購木漿規模較小，採購價格與公司當月

同類產品採購價格不存在重大差異，相關交易對公

司生產經營影響較小。

（3）向關聯方採購就餐服務

受場地限制，公司未單獨開

設員工食堂，為保證員工的

就餐質量，發行人員

工統一到匯科投資食堂就餐（主要為工作午餐和少量晚餐）。匯科投資食堂本著

保障員工健康就餐的目標和保本非盈利經營的方針，向發行人及子公司按照與華

旺集團及其他下屬公司相同的標準提供餐飲服務並收費。

報告期內，公司向匯科投資採購的就餐服務費金額分別為

77.92

萬元、

91.53

萬元、

94.71

萬元和

44.37

萬元，佔公司期間費用的比例分別為

0.48%

、

0.63%

、

0.75%

和

0.82

，金額上升的主要原

因為：一方面報告期內公司業務規模不斷擴

張，員工總人數有所上升導致就餐服務增

加；另一方面發行人增加了在食堂招待

外來訪客的頻率。公司利用匯科投資食堂提供

員工工作餐可以為員工提供必要的

工作就餐便利，就餐服務採購規模較小，對公司生產經營影響較小。

（4）其他經常性關聯採購

報告期內，公司向關聯方天目制瓶支付加工費分別為

38.76

萬元、

26.23

萬

元、

0.00

萬元和

0.00

萬元，佔營業成本的比例分別為

0.03%

、

0.02%

、

0.00%

和

0.00

。公司向天目制瓶採購勞務主要系零星的機器部件修理修配服務，交易規

模較小且

均按照市場價格合理定價。

2、出售商品和材料

報告期內，發行人向關聯方銷售

商品和材料的情況如下：

單位：萬元

關聯方

關聯交易

內容

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

錦順實業

電費

22.48

0.01%

65.83

0.03%

87.43

0.05%

華旺熱能

汙水處理

費

15.90

0.02%

35.50

0.02%

35.80

0.02%

35.30

0.02%

環球物流

光伏材料

22.33

0.01%

錦上照明

電費

14.91

0.01%

錦正紡織

電費

5.51

0.00%

箭馳錦騰

電費

2.63

0.00%

註：上表中電費、汙水處理費、光伏材料等的佔比為相關金額佔當期營業收入的比例。

（1）向關聯方公司出售電費

報告期內，公司向關聯方出售電費合計為

110.48

萬元、

65.83

萬元、

22.48

萬元和

.00

萬元，佔營業收入的比例分別為

0.06%

、

0.03%

、

0.01%

和

.00

。

報告期內，錦順

實業、錦上照明、錦正紡織和箭馳錦騰因未在電力局開設戶

頭單獨繳費，存在委託發

行人進行電費代繳的情形。上述企業首先根據電錶統計

的使用數量按照浙江省電網銷

售電價表計算得到的電費同發行人結算，再由發行

人統一與電力局進行結算。

2018

年度，錦上照明、錦正紡織和箭馳錦騰均已完成在電力局開設獨立繳

費帳戶不再向發行人採購電力。

019

年

月起，錦順實業已完成在電力局開設

獨立繳費帳戶不再向發行人採購電力。

發行人在上述電力交易中僅充當協助繳費的角色，並非電力的生產商，也非

電力的實際使用者。發行人與關聯方之間的電力交易未產生

盈利或虧損，交易規

模佔發行人收入比例較低，未對發行人財務狀況和獨立性產生重

大影響。

（2）向關聯方提供汙水處理服務

報告期內，發行人向關聯方華旺熱能收取的汙水處理費金額分別為

35.30

萬

元、

35.80

萬元、

35.50

萬元和

5.90

萬元，佔營業收入的比例分別為

0.02%

、

0.02%

、

0.02%

和

.02

。發行人向華旺熱能提供汙水處理服務的主要原因為：發行人擁

有富餘的汙水處理能力，發行人與華旺熱能經協商後確定汙水處理費，定價公允。

報告期內，汙水處理費佔營業收入的比例較低，未對發行人財務狀況和獨立性產

生重大影

響。

（3）其他經常性關聯銷售

2018

年，發行人將光伏發電項目完工後剩餘

的光伏材料出售給環球物流，

出售價款

按材料成本價計量，合計為

22.33

萬元，佔發行人當年營業收入的比例

為

0.01%

，金額較小且佔營業收入的比例較低，未對發行人財務狀況和獨立性產

生重大影響。

3、關聯租賃

（1）公司承租情況

報告期內，公司從關聯方匯科投資承租辦公場所，具體情況如下：

單位：萬元

出租方名稱

租賃資產種類

2020年1-6月

確認的租賃費

2019年度確認

的租賃費

2018年度確認

的租賃費

2017年度確認

的租賃費

匯科投資

辦公樓

11.33

22.66

報告期內，公

司從匯科投資

承租辦公樓，交易價格參照當地市場價格定價，

租賃費用佔發行人利潤總額的比例分別為

0.13%

、

0.16%

、

0.12%

和

0.11

，佔比

較低，未對發行人財務狀況和獨立性產生重大影響。

（2）公司出租情況

華錦特種紙曾向關聯方華旺熱能無償出租位於青山湖街道濱河北路

號的

廠房，該事項系華錦特種紙被公司收購前，華錦特種紙和華旺熱能基於長期合作

達成的交易。公司收購華錦特種紙後，為減少不必要的關聯交易，華錦特種紙於

2017

年

月向華旺熱

能出售該項房產及相關土地，從而終止了向華旺熱能出租

廠房的關聯交易事項。華錦

特種紙向華旺熱能出售房產及相關土地的關聯交易事

項，具體詳見本節「（三）偶發

性關聯交易」之「

、資產轉讓事項」之「（

）華

錦特種紙向華旺熱能出售房產土地」。

4、關鍵管理人員報酬

報告期內，公司向董事、監事、高級管理人員支付的薪酬合計分別為

394.42

萬元、

441.61

萬元、

473.46

萬元和

237.13

萬元。

（三）偶發性關聯交易

1、股權收購事項

（1）華旺股份收購鈄江浩所持華錦進出口100%股權

2017

年

月，鈄江浩與華旺股份

籤訂股權轉讓協議，將其持有的華錦進出

口

100%

股權以

8,611.00

萬元轉

讓給華

旺股份，華旺股份向鈄江浩增發股份作為

目標股權的支付對價。股權轉讓價格依據坤元評估出具的評估報告（坤元評報

[2017]744

號，評估基準日為

2017

年

月

日）確定。

2018

年

月，華錦進

出口完成工商變更登記為華旺股份的全資子公司。

（2）華旺股份收購周曙所持GW公司100%股權

2018

年

月，周曙與華旺股份籤訂股權轉讓協議，將其持有的

公司

100%

的股權以

715.71

萬元人民幣轉讓給華旺股份。股權轉讓價格依據坤元評估出具

的評估報告（坤元評報

[2017]745

號，評估基準日為

2017

年

月

日）確定。

交易完成後，

公司成為華旺股份的全資子公司。

2、資產轉讓事項

報告期內，發行人向關聯方轉讓資產的情況如下表所示：

單位：萬元

出讓方

受讓方

關聯交易內容

2020年

1-6月

2019年度

2018年

度

2017年

度

華錦特種

紙

華旺熱能

出售工業用途土地及附屬房

產

854.83

華旺股份

華旺熱能

銷售別克車

8.00

華錦進出

口

鈄江浩

出售商業服務用途房地產

4,195.72

註：交易金額為含稅金額。

（1）華錦特種紙向華旺熱能出售房產土地

017

年

月，經臨安國土資源局批准，華錦特種紙與華旺熱能籤訂《出讓

建設用地使用權轉讓合同》，華錦特種紙將坐落於青山湖街道濱河北路

號的

8,709.75m

的土地及該宗土地上的房產轉讓給華旺熱能。

浙江天啟房地產土地評估規劃諮詢有限公司對前述土地和房產進行了評估，

並出具了編號為「浙天啟

[2016]

（房估）字第

055

號」評估報告，評估價格

為

854.83

萬元。經華錦特種紙與華旺熱能友好協商後確定，前述土地和房產的

最終轉讓價格為

854

.83

萬元。

（2）華旺股份向華旺熱能出售別克車

2017

年

月，經華旺股

份和華旺熱能

協商後決定，華旺股份向華旺熱能出

售別克車一輛，售價為

8.00

萬元。

（3）華錦進出口向鈄江浩出售華天樓

2017

年

月，華錦進出口與鈄江浩籤訂房屋轉讓合同，華錦進出口將坐落

於臨安錦城街道華天樓公寓共二十一套房地產出售給鈄江浩。臨安中鑫房地產估

價有限公司對上述房產進行了評估，並出具了編號為「臨安中鑫估字（

2017

）第

691

號」評估報告，評估價格為

4,195.72

萬元。經華錦進出口與鈄江浩協商後確

定，前述房產的最終轉讓價格為

4,195.72

萬元。

3、關聯方資金往來

（1）關聯方資金拆借

①關聯方資金拆借情況

、本公司及子公司作為拆入方

單位：萬元

年度

拆出方

期初金額

本期增加

本期減少

期末餘額

2018年度

鈄正良

220.66

2017年度

鈄正良

701.88

379.43

860.66

220.66

華旺集團

17,193.31

414.18

17,607.49

小計

17,895.20

793.61

18,468.15

220.66

說明：上表關聯方資金往來按實際佔用天

數以當年中國人民銀行一年期貸款利率結息，並以

結息當年本公司及子公司是應收利

息還是應付利息為界定標準，將當年度關聯方資金往來列

為與拆出方或拆入方的往來

。

、本公司及子公司作為拆出方

單位：萬元

年度

拆入方

期初金額

本期增加

本期減少

期末餘額

2017年度

鈄江浩

407.43

202.15

609.59

華旺集團

2,263.31

2,302.10

4,565.42

小計

2,670.75

2,504.26

5,175.00

說明：上表關聯方資金往來按實際佔用天數以當年中國人民

銀行一年期貸款利率結息，並以

結息當年本公司及子公司是應收利息還是應付利息為

界定標準，將當年度關聯方資金往來列

為與拆出方或拆入方的往來。

②關聯方資金拆借的背景及原因

報告期內，公司存在與關聯方非經營性資金往來的情形，主要原因如下：

、華錦特種紙系華旺股份

2016

年

月向匯科投資收購取得。在此之前，華

錦特種紙從新聞紙生產轉型為裝飾原紙生產需要大量的新增設備投資、產線改造

升級投資、流動資金周轉等。華錦特種紙轉型初期融資困難，由華旺集團為華錦

特種紙提供資金可以確保其生產轉型的順利進行。

、籌劃上市之前，公司實

際控制人對同一控制下的各公司進行資金統一調

配，以實現資金有效利用。發行人內

部控制尚不健全，對於資金佔用問題尚未引

起足夠重視，導致存在較多發行人向關聯

方拆入、拆出資金的情形。

③關聯方資金拆借清理

公司針對關聯方資金拆借行為及時規範了關於資金佔用的內部控制制度，制

定了《關聯方資金往來管理辦法》，對公司控股股東、實際控制人及關聯方對公

司產生資金佔用行為進行了嚴格規範，並對關聯方資金拆借行為進行了及時清

理。截至

2018

年

月

日，公司與各關聯方資金拆借餘額均為零。

（2）關聯方借款轉讓

報告期內，發行人存在關聯方借款轉讓（轉貸）行為，即發行人存在為滿足

貸

款銀行受託支付要求，在無真實業務支持情況下，通過關聯方取得銀行貸款的

行為（簡稱轉貸行為）。發行人與關聯方之間涉及轉貸的借款已於

2017

年年末前

全部按時還清。因上述資金的收支非企業的日常經營收支且時間較短，故現金流

量表中以淨額列報。

報告期內，公司與關聯方借款轉讓的情況如下：

報告期間

借款方

貸款行

借款金額

借款轉讓方

轉出後轉回金額

2017年

度

華錦特種紙

浙江臨安農村商業銀行

股份有限公司衣錦支行

2,000.00萬

錦英進出口

2,000.00萬

①與錦英進出口的借款轉讓情況

公司與錦英進出口的

借款轉讓情況如下表

：

單位：萬元

貸款合同

貸款期限

貸款金額

約定貸

款用途

借款轉讓時

間

借款轉

讓金額

借款轉回時

間

借款轉

回金額

8061120170000347

2017.1.4-2018.1.3

2,000.00

購材料

2017.1.4

2,000.00

2017.1.5

2,000.00

②關聯方借款轉讓的清理

2017

年，公司自銀行取得借款後按照借款合同約定由銀行以受託支付方式

對外付款，

公司為提高資金使用效率採用借款轉讓形式，即將銀行借款通過銀行

受託支付給關聯

方後再轉回，轉回後相關借款資金由公司自由支配。發行人通過

關聯方進行借款轉讓

取得的銀行貸款，均用於企業日常生產經營活動，不存在騙

取銀行貸款、惡意擾亂金融結算秩序的情形。

為保證公司財務運作的規範性，發行人已全面清理了與關聯方之間的借款轉

讓行為。發行人與關聯方之間的借款轉讓行為已在

2017

年年末徹底消除，涉及

借款轉讓的貸款已全部按時還清。發行人制定了《關聯交易管理制度》《關聯方

資金往來管理制度》，形成了相應的資金管理制度，並嚴格執行。

年和

019

年，發行人不存在與關聯方進行借款轉讓行為。

浙江臨安農村商

業銀行股份有限

公司衣錦支行出具了說明，確認「鑑於華旺

股份在我行受託支付貸款回流資金

4,000.00

萬元和華錦特種紙在我行受託支付

貸款回流資金

4,000.00

萬元全部用於企業生產經營貨款支付，

2016

年

月

日

至

2017

年

月

日期間的業務均已償還完畢，未發生逾期還款、歸還貸款等情

形，未損害金融機構權益，也未對金融安全和穩定、金融支付結算秩序造成重大

影響。本行對華旺股份、華錦特種紙前述受託支付貸款回流行為不予追究。」

4、關聯擔保

報

告期內，公司未曾為合併報表外關聯方提供擔保。截至

2020

年

月

日，

關聯

方為發行

人及子公司提供擔保的情況如下表所示：

（1）借款擔保

單位：萬元

擔保方

擔保金額

擔保起始日

擔保到期日

擔保是否已經履

行完畢

鈄正良

周曙

華旺集團

匯科投資

天目制瓶

注1

1,417.70

2020.6.8

2020.12.4

否

鈄正良

周曙

華旺集團

天目制瓶

注

2,202.73

2020.4.27

2020.10.24

否

鈄正良

周曙

天目制瓶

2,000.00

2019.7.31

2020

.7.13

否

鈄正良

周曙

天目制瓶

注3

1,562.77

202

0.5.13

2020.11.11

否

擔保方

擔保金額

擔保起始日

擔保到期日

擔保是否已經履

行完畢

鈄正良

周曙

鈄江浩

10,000.00

2019.6.27

2025.6.27

否

鈄正良

鈄江浩

4,800.00

2020.3.26

2021.3.25

否

鈄江浩

950.00

2019.7.15

2020.7.2

否

鈄江浩

950.00

2020.1.10

2020.7.10

否

華旺集團

950.00

2020.3.5

2020.11.5

否

華旺集

團

950.00

2020.3.9

2020.11.9

否

華旺集團

950.00

2020.3.9

2020.11.9

否

華旺集團

950.00

2020.3.16

2020.10.16

否

華旺集團

950.00

2020.3.16

2020.10.16

否

華旺集團

950.00

2020.3.16

2020.10.16

否

華旺集團

注4

464.55

2020.3.12

2021.3.12

否

華旺集團

注5

2,647.73

2020.4.15

2021.4

.15

否

華旺集團

注6

2,378.52

2020.4.24

2020

.7.2

否

注1：系外幣借款，借款金額為200.25萬美元

注2：系外幣借款，借款金額為311.14萬美元

注3：系外幣借款，借款金額為220.75萬美元

注4：系外幣借款，借款金額為65.62萬美元

注5：系外幣借款，借款金額為374.00萬美元

注6：系外幣借款，借款金額為335.97萬美元

（2）票據擔保

單位：萬元

擔保方

擔保金額

擔保起始日

擔保到期日

擔保是否已經履

行完畢

鈄正良

周曙

華旺集團

天目制瓶

602

.82

2020.4.22

2020.10.22

否

鈄正良

周曙

天

目

制瓶

1.19

2020.5.22

2020.8.22

否

鈄正良

周曙

天目制瓶

484.89

2020.5.22

2020.11.22

否

華旺集團

628.77

2020.2.27

2020.8.25

否

華旺集團

3,402.00

2020.3.27

2020.9.27

否

華旺集團

1,000.00

2020.5.13

2020.11.13

否

華旺集團

24.15

2020.5.29

020.8.27

否

華旺集團

3,016.97

2020.5.29

2020.11.27

否

華旺集團

28.89

2020.6.4

2020.12.4

否

華旺集團

929.29

2020.6.22

2020.12.21

否

華旺集團

匯科投資

2,014.14

2020.1.17

2020.7.19

否

匯科投資

天目制瓶

3.58

2020.6.29

2020.9.29

否

華旺集團

天目制瓶

4,034.75

2020.6.29

2020.12.29

否

（3）信用證擔保

單位：萬元

擔保方

出證人

銀行

截至2020年6月

30日擔保金額

幣種

鈄正良

周曙

華旺集團

匯

科投資

天目制瓶

華旺股份

中國銀行

股份有限公司

臨安支行

409.76

美元

鈄正良

周曙

華旺集團

匯

科投資

天目制瓶

華旺股份

中國銀行

股份有限公司

臨安支行

6.86

歐元

鈄正良

周曙

華旺集團

華錦進出口

中國銀行

股份有限公司

臨安支行

1,264.13

美元

華旺集團

華旺股份

上海浦東發展銀行股份

有限公司杭州臨安支行

21.93

美元

華旺集團

華錦進出口

上

海浦東發展銀行股份

有限公司杭州臨安支行

1,093.81

美元

鈄江

浩

華旺集團

華旺股份

上海浦東發展銀行股份

有限公司杭州臨安支行

133.17

美元

鈄正良

鈄江浩

華旺集團

華旺股份

中國

建設銀行

股份有限

公司杭州臨安支行

1,112.17

美元

鈄正良

華旺集團

華旺股份

華夏銀行

股份有限公司

杭州分行

495.00

美元

匯科投資

華錦進出口

招商銀行

股份有限公司

杭州分行

225.00

美元

（四）關聯方應收應付餘額情況

報告期各期末，關聯方應收應付款項帳面餘額情況如下：

單位：萬元

關聯方

項目

2020年1-6月

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

華旺集團

應收票據

801.00

小計

801.00

華旺熱能

應付票據

1,300.03

2,322.05

2,388.09

華旺熱能

應付帳款

182.03

64.27

匯科投資

應付帳款

20.19

8.93

14.62

25.32

鈄正良

其他應付款

220.66

小計

1,502.25

2,330.98

2,402.71

310.25

（五）關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

1、經常性的關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內，公司關聯採購與關聯銷售金額及佔比較小，是公司生產經營活動

過程中的正常經濟行為；關聯租賃涉及的租賃費用佔發行人利潤總額的比例較

低；公司向關鍵管理人員支付薪酬系公司經營管理所需，且薪酬水平合理。因此，

報告期內，公司經常性關聯交易對公司財務狀況和經營成果不構成重大影響。

2、偶發性關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內，公司偶發性關聯交易主要為同一控制下的股權收購、資產轉讓、

關聯資金

往來、關聯方為公司提供擔保等，不存在關聯方嚴重損害公司利益的情

形，對公司財

務狀況和經營成果不構成重大影響。

（六）關聯交易定價公允性

發行人的經常性關聯交易定價均參考市場定價，關聯方與發行人交易的價格

和其與無關聯第三方的價格或市場價格水平無重大差異，定價公允；發行人的偶

發性關聯交易主要為股權收購事項和資產轉讓事項，其中股權收購事項的交易價

格均參考具有證券業評估資格的資產評估機構出具的《評估報告》確定，資產轉

讓事項均參考市場定價，其中房產和土地轉讓定價參考了第三方評估機構出具的

《評估報告》，定價公允。具體情況

如下：

交易分類

關聯方

交易內容

定價公允性依據

採購商品

和勞務

華旺熱能

蒸汽

與經當地物價局備案的價格、華旺熱能向無

關聯第三方的售價均不存在重大差異

恆達新材

料

木漿

與發行人同期同類產品採購均價無重大差異

天目制瓶

加工費

零星採購，按照市場價格合理定價

匯科投資

就餐服務費

按照市場價格合理定價

民豐特種紙

木漿

與發行人同期同類產品採購均價無重大差異

出售商品

和材料

錦順實業

電費

代付電費，不存在盈利或虧損

華旺熱能

汙水處理費

按照市場價格合理定價

環球物流

光伏材料

按照市場價格合理定價

錦上照明

電費

代付電費，不存在盈利或虧損

錦正紡織

電費

代付電費，不存在盈利或虧損

箭馳錦騰

電費

代付電費，不存在盈利或虧損

關聯租賃

匯科投資

租賃辦公樓

與市場價格水平不存在重大差異

華旺熱能

出租廠房

該事項系華錦特種紙被公司收購前，華錦特

種紙和華旺熱能基於長期合作達成的交易。

交易分類

關聯方

交易內容

定價公允性依據

公司收購華錦特種紙後，為減少不必要的關

聯交易，華錦特種紙於2017年2月向華旺熱

能出售該項房產及相關土地，從而終止了向

華旺熱能無償出租廠房的關聯交易事項。

偶發性關

聯交易

鈄江浩

收購華錦進出

口100%股權

參考坤元評報[2017]744號評估報告

周曙

收購GW公司

100%股權

參考坤元評報[2017]745號評估報告

華旺熱能

出售工業用途

土地及附屬房

產

參考浙天啟[2016]（房估）字第LA-055號評

估報告

華旺熱能

銷售別克車

參考市場價格水平

鈄江浩

出售商業服務

用途房地產

參考臨安中鑫估字（2017）第691號評估報

告

綜上，發行人不存在關聯交易價格不公允的情況。

七

、董事、監事、高級管理人員

（一）

公司董事、監事、高級管理人員

基本情況

姓名

職務

性別

出生年份

本屆任期起

止日期

簡要經歷

鈄正良

董事長

男

1962

2017年12月

-2020年12月

鈄正良先生歷任臨安化纖總廠銷售處長、臨安電纜廠

廠長、臨安通信電纜廠廠長、錦江紙業董事、華天紙業董

事長、華錦特種紙董事等職。現任華旺集團董事長兼總經

理、華旺熱能董事長、天目制瓶執行董事兼總經理。2009

年12月起，任華旺有限董事長，2014年12月至今，擔任

公司董事長職務。

張延成

董事、總

經理

男

1968

2017年12月

-2020年12月

張延成先生歷任華天紙業廠長、華凱紙業副總經理等

職。2009年12月起任華旺有限總經理。2014年12月至今，

擔任公司董事、總經理職務。

鈄江浩

董事

男

1988

2017年12月

-2020年12月

鈄江浩先生歷任中國融資租賃有限公司上海分公司業

務員、華錦特種紙經理等職。現任安派科健康執行董事兼

總經理、恆錦投資執行董事兼總經理、華旺熱能董事。2011

年6月起任華旺有限董事，2014年12月至今，擔任公司董

事職務。

葛麗芳

董事、

副總經

理

女

1973

2017年12月

-2020年12月

葛麗芳女士歷任浙江亞倫集團股份有限公司技術員、

華天紙業技術科科長、副廠長、華旺有限副總工程師、副

總經理等職。2014年12月至今，擔任公司董事、副總經理

職務。

姓名

職務

性別

出生年份

本屆任期起

止日期

簡要經歷

吳海標

董事、

副總經

理

男

1968

2017年12月

-2020年12月

吳海標先生歷任浙江震洲紙業有限公司副總經理、湖

州新天紙業有限公司副總經理、錦江紙業副總經理兼工程

師、華錦特種紙副總經理等職。2009年12月起任華旺有限

董事、副總經理。2014年12月至今，擔任公司董事、副總

經理職務。

李小平

董事

男

1980

2018年9月

-2020年12月

李小平先生歷任錦江紙業生產技術副科長、華旺有限

車間副主任等職。2014年12月至今，擔任公司車間主任，

2018年9月至今擔任公司董事職務。

張群華

獨立董

事

男

1972

2017年12月

-2020年12月

張群華先生歷任中國

農業銀行

嘉興市分行員工、浙江

中銘會計師事務所審計部經理、合伙人、世源科技（嘉興）

醫療電子有限公司財務長、浙江

古纖道

新材料股份有

限公司董事兼財務總監、杭州

天地數碼

科技股份有限公司

副總經理、董事會秘書、浙江

博凡動力

裝備股份有限公司

獨立董事、明峰醫療系統股份有限公司獨立董事等職。現

任浙江

大洋生物

科技集團股份有限公司獨立董事，久祺股

份有限公司獨立董事。2020年5月至今任浙江博菲電氣股

份有限公司副總經理、財務總監、董事會秘書；2017年7

月至今，擔任公司獨立董事職務。

王衍

獨立董

事

男

1959

2017年12月

-2020年12月

王衍先生歷任浙江財經大學信息管理與工程學院副院

長、黨總支書記等職。2004年至今任浙江財經大學教授、

碩士生導師；2017年12月至今，擔任公司獨立董事職務。

鄭磊

獨立董

事

男

1979

2017年12月

-2020年12月

鄭磊先生歷任浙江大學公法與比較法研究所執行所

長、浙江大學校長辦公室、黨委辦公室主任助理等職。現

任浙江大學光華法學院院長助理、浙江億田智能廚電股份

有限公司獨立董事、

寧波聯合

集團股份有限公司獨立董事、

浙江立元通信技術股份有限公司獨立董事。2010年至今任

浙江大學光華法學院副教授；2017年7月至今，擔任公司

獨立董事職務。

鄭湘玲

監事會

主席

女

1968

2017年12月

-2020年12月

鄭湘玲女士歷任湖南省嶽陽紙業集團有限責任公司人

事主管、華天紙業辦公室主任、華凱紙業企管辦主任、華

旺有限總經理助理兼綜合辦主任等職。2014年12月至今，

擔任公司監事會主席職務。

吳觀友

監事

男

1973

2017年12月

-2020年12月

吳觀友先生歷任華天紙業車間主任，華旺有限車間主

任等職。2014年12月至今，擔任公司監事等職務。

王世民

監事

男

1982

2017年12月

-2020年12月

王世民先生歷任錦江紙業會計、華旺有限會計等職。

2014年12月至今，擔任公司監事等職務。

黃亞芬

財務總

監、董

事會秘

書

女

1969

2017年12月

-2020年12月

黃亞芬女士歷任杭州臨安電線電纜工業公司三廠財務

科長，錦江紙業財務科長，華凱紙業董事，華旺有限財務

總監等職。現任華旺集團董事，2014年12月至今，擔任華

旺股份財務總監、董事會秘書等職務。

（

二

）

董事、監事、高級管理人員

的兼職情況

截止本招股意向書摘要籤署日，除在本公司及其子公司任職外，公司董事、

監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況如下：

姓名

公司職務

兼職單位

兼職職務

兼職單位與公司

的關聯關係

鈄正良

董事長

華旺熱能

董事長

公司實際控制人

控制的公司

華旺集團

董事長兼

總經理

公司控股股東

天目制瓶

執行董事兼

總經理

公司實際控制人

控制的公司

鈄江浩

董事

華旺熱能

董事

公司實際控制人

控制的公司

恆錦投資

執行董事兼

總經理

公司實際控制人

控制的公司

安派科健康

執行董事兼

總經理

公司實際控制人

控制的公司

張群華

獨立董事

浙江博菲電氣股份有限公司

副總經理、財

務總監、董事

會秘書

無關聯關係

浙江

大洋生物

科技集團股份有限公司

獨立董事

無關聯關係

久祺股份

有限公司

獨立董事

無關聯關係

王衍

獨立董事

浙江財經大學

教授、碩士生

導師

無關聯關係

鄭磊

獨立董事

浙江大學光華法學院

副教授、院長

助理

無關聯關係

浙江億田智能廚電股份有限公司

獨立董事

無關聯關係

寧波聯合

集團股份有限公司

獨立董事

無關聯關係

浙江立元通信技術股份有限公司

獨立董事

無關聯關係

黃亞芬

財務總

監、董事

會秘書

華旺集團

董事

公司控股股東

註：經核查，國家企業信用信息公示系統仍顯示鈄正良擔任福建省龍巖造紙有限責任公司（以

下簡稱「龍巖造紙」）董事兼總經理，龍巖造紙已於2013年4月25日吊銷。根據保薦機構

和律師對龍巖造紙法定代表人的訪談及工商登記資料，錦江集團受讓龍巖造紙股權時委派鈄

正良擔任龍巖造紙董事兼總經理，2008年11月，錦江集團退出；根據龍巖造紙《章程》，

錦江集團退出後即失去委派董事的股東權利，且總經理和董事的任期均為三年，鈄正良在龍

巖造紙被吊銷之前就已不再實際擔任董事兼總經理職務。因此未在上表列示龍巖造紙。

除上述兼職情況外，本公司董事、監事、高級管理人員不存在其他企業兼職

的情形。

（

三

）董事、監事、高級管理人員的薪酬情況

公司董事、監事、高級管理人員最近一年從公司領取薪酬情況如下：

序號

姓名

所任職務

2019年度稅前薪酬（萬元）

鈄正良

董事長

91.53

張延成

董事、總經理

75.42

鈄江浩

董事

53.44

葛麗芳

董事、副總經理

46.82

吳海標

董事、副總經理

52.42

李小平

董事

26.10

張群華

獨立董事

5.00

王衍

獨立董事

5.00

鄭磊

獨立董事

5.00

鄭湘玲

監事會主席

22.92

吳觀友

監事

23.57

王世民

監事

22.82

黃亞芬

財務總監、董事會秘書

43.42

註：李小平

018

年

月起任公司董事

（

四

）董事、監事、高級管理人員持股情況

1、直接持股情況

截止本招股意向書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬

直接持有本公司股份的具體持股情況如下：

公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員直接持股情況

姓名

所任職務

持股數量（萬股）

持股比例

鈄正良

董事長

308.00

2.01%

公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員直接持股情況

姓名

所任職務

持股數量（萬股）

持股比例

鈄江浩

董事

3,918.00

25.62%

張延成

董事、總經理

340.00

2.22%

葛麗芳

董事、副總經理

14.00

0.09%

吳海標

董事、副總經理

11.20

0.07%

鄭湘玲

監事會主席

14.00

0.09%

吳觀友

監事

2.80

0.02%

王世民

監事

14.00

0.09%

黃亞芬

財務總監、董事會秘書

28.00

0.18%

公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之近親屬直接持股情況

姓名

親屬關係

持股數量（萬股）

持股比例

鈄正賢

鈄正良之兄

260.00

1.70%

鈄粲如

鈄正良之女

200.00

1.31%

周曙

鈄正良之配偶

128.00

0.84%

合計

5238.00

34.26%

公司董事鈄江浩系公司董事長鈄正良之子，公司股東周曙系公司董事長鈄正

良之配偶，公司股東鈄粲如系公司董事長鈄正良之女，公司股東鈄正賢系公司董

事長鈄正良之兄。

除上述情況外，不存在其他董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其

近親屬直接持有公司股份的情況。

2、間接持股情況

截止本招股意向書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其近親屬

通過華旺集團和恆錦投資間接持有本公司股份，具體持股情況如下：

直接持有公司股東的股權

姓名

所任職務/親

屬關係

直接持有股東的股權

間接持有公司的股

權比例

股東名稱

股權比例

鈄正良

董事長

華旺集團

53.57%

21.04%

鈄江浩

董事

8.93%

3.51%

鈄粲如

鈄正良之女

10.71%

4.21%

華旺集團合計

73.21%

28.76%

間接持有公司股東的股權

姓名

所任職務

間接持有股東的股權

間接持有公司的股

權比例

股東名稱

股權比例

鈄正良

董事長

恆錦投資（持有華旺集團

26.79%股權）

60.00%

6.31%

鈄江浩

董事

40.00%

4.21%

恆錦投資合計

100.00%

10.52%

總計

39.28%

公司董事鈄江浩系公司董事長鈄正良之子，公司股東鈄粲如系公司董事長鈄

正良之女。

除上述情況外，不存在其他董事、監事、高級管理人員及其近親屬間接持有

公司股份的情況。

八、控股股東和實際控制人的簡要情況

（一）控股股東的基本情況

華旺集團持有發行人6,006.00萬股股份，持股比例為39.28%，系公司控股

股東，基本情況如下：

公司名稱

杭州華旺實業集團有限公司

成立時間

2005

年

月

日

註冊資本

38,000.00

萬元

註冊地址

浙江省杭州市拱墅區左家新村

幢

211

室

經營範圍

化工原料及產品（除危險化學品及易製毒化學品）、金屬材料（除貴金屬）、煤

炭（無儲存）的銷售；實業投資；企業管理諮詢。（依法須經批准的項目，經

相關部門批准後方可開展經營活動）

（二）實際控制人基本情況

本次發行前，公司實際控制人為鈄正良和鈄江浩。鈄正良直接持有華旺股份

2.01%的股份，並通過持有華旺集團53.57%的股權控制華旺股份39.28%的表決

權；鈄江浩直接持有華旺股份25.62%的股份，並持有華旺集團8.93%的股權；

鈄正良和鈄江浩通過其投資的恆錦投資間接持有華旺集團26.79%的股權。鈄正

良和鈄江浩為父子關係，兩人直接及通過華旺集團間接控制華旺股份66.92%的

表決權，鈄正良、鈄江浩父子為公司的實際控制人。報告期內，發行人的實際控

制人未發生變化。

鈄粲如直接持有公司1.31%的股份，並持有華旺集團10.71%的股權；周曙

直接持有公司0.84%的股份；鈄正賢直接持有公司1.70%的股份；鈄粲如系鈄正

良之女，周曙系鈄正良之配偶，鈄正賢系鈄正良之兄，鈄正良、鈄江浩、鈄粲如、

周曙、鈄正賢為一致行動人。鈄正良、鈄江浩及其一致行動人直接及通過華旺集

團間接控制華旺股份70.77%的表決權。

九、財務會計信息及管理層討論與分析

（一）公司最近三年及一期的合併財務報表

1、合併資產負債表

單位：元

資產

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動資產：

貨幣資金

334,766,944.38

215,506,807

.88

120,234,313.34

55,541,898.85

交易性金融資產

96,700,000.00

80,152,166.87

以公允價值計量

且其變動計入當

期損益的金融資

產

應收票據

266,511,158.12

568,759,183.83

436,561,190.32

370,764,920.27

應收帳款

288,946,102.72

151,775,981.35

212,299,924.22

212,118,606.75

預付款項

1,447,153.6

2,155,722.39

1,694,869.68

2,607,588

.47

其他應收款

176,727.47

161,696.95

700,423.73

79,269.90

存貨

413,280,665.80

358,016,503.26

375,529,711.28

362,769,677.24

其他流動資產

51,059,930.67

37,566,039.95

108,221,794.51

62,073,119.71

流動資產合計

1,452,888,682.80

1,414,094,1

02.48

1,255,242,227.08

1,065,955,081.

非流動資產：

長期股權投資

投資性房地產

5,779,303.50

6,161,905.50

6,927,109.50

7,692,313.50

資產

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

固定資產

279,839,640.00

301,931,332.31

345,508,618.63

364,104,414.36

在建工程

277,504,896.71

140,425,689.96

2,890,533.44

14,559,842.

無形資產

69,378,145.17

70,173,791.91

72,187,996.54

15,218,383.90

遞延所得稅資產

8,155,709.60

6,077,372.24

7,876,182.00

6,466,466.81

其他非流動資產

150,000.00

28,789,015.97

14,141,447.08

28,367,628.38

非流動資產合計

640,807,694.98

553,559,107.89

449,531,887.19

436,409,049.88

資產總計

2,093,696,377.78

1,967,653,210

.37

1,704,774,114.27

1,502,364,131.07

（續）

負債和所有者權益

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動負債：

短期借款

251,172,278.21

133,976,332.55

312,586,925.43

386,400,000.00

交易性金融負債

946,779.87

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融負債

287,429.79

3,376,020.62

應付票據

292,020,827.07

348,038,733.57

201,949,418.61

3,535,000.00

應付帳款

202,696,455.93

257,258,612.44

230,697,347.59

246,508,503.44

預收款項

235,425.00

32,240,475.79

2,828,033.16

21,390,241.28

合同負債

3,511,572.53

應付職工薪酬

169,312.43

11,474,889.33

10,411,684.7

8,709,097.62

應交稅費

29,166,530.46

23,156,613.74

17,161,432.90

21,240,094.99

其他應付款

918,173.20

878,273.05

1,685,543.52

3,455,454.52

一年內到期的非流

動負債

30,040,833.34

10,013,611.11

其他流動負債

24,993,288.74

24,583,270.76

21,099

,524.84

20,804,827.83

流動負債合計

843,871

,476.78

841,620,812.34

798,707,340.60

715,419,240.30

非流動負債：

長期借款

70,093,459.69

40,054,444.44

遞延所得稅負債

511,736.57

573,307.31

604,137.78

非流動負債合計

70,605,196.26

40,627,751.75

604,137.78

負債合計

914,476,673.04

882,248,564.09

799,311,478.38

715,419

,240.30

所有者權益：

股本

152,900,000.00

142,000,000.00

資本公積

398,784,659.31

416,841,808.20

其他綜合收益

1,766,098.62

1,675,105.22

1,572,397.34

1,250,404.78

負債和所有者權益

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

盈餘公積

,857,807.08

58,857,807.08

41,150,568.

26,952,887.87

未分配利潤

557,890,800.00

464,135,296.54

311,055,010.79

199,899,789.92

歸屬於母公司所有

者權益合計

1,170,199,365.01

1,076,352,868.15

905,462,635.89

786,944,890.77

少數股東權益

9,020,339.73

9,051,778.13

所有者權益合計

1,179,219

,704.74

1,085,404,646.28

905,462,635.

786,944,890.77

負債和所有者權益

總計

2,093,696,377.78

1,967,653,210.37

1,704,774,114.27

1,502,364,131.07

2、合併利潤表

單位：元

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業收入

670,308,266.38

1,654,020,988.88

1,924,539,259.53

1,830,270,689.58

減：營業成本

509,503,228.87

1,352,291,071

.35

1,638,524,254.36

1,479,905,473.36

稅金及附加

3,878,390.75

5,762,868.30

8,599,960.20

9,451,496.96

銷售費用

17,154,895.74

37,948,854.87

39,633,833.58

43,513,399.00

管理費用

8,387,125.42

20,883,482.30

19,842,670.10

45,573,457.93

研發費用

21,102,514.32

48,481,300.21

,248,030.78

52,946,921.39

財務費用

7,273,525.55

19,468,483.32

36,158,048.64

20,352,473.85

其中：利息費用

4,932,126.60

15,132,329.14

25,127,356.78

21,928,886.35

利息收入

449,003.18

643,051.72

225,757.78

1,454,820.02

加：其他收益

13,690,8

82.19

21,119,347.38

16,344,217.13

14,

354,040.98

投資收益（損失以「-」

號填列）

3,701,623.41

5,104,990.27

1,990,248.37

465,996.55

公允價值變動收益

（損失以「-」號填列）

1,138,946.74

479,596.66

3,088,590.83

5,095,618.86

信用減值損失（損失

以「-」號填列）

7,451,730.66

3,079,227.70

資產減值損失（損失

以「-」號填列）

3,978,861.22

4,808,233.59

13,16

1,872.35

6,773,467.88

資產處置收益（損失

以「-」號填列）

149,551.74

20,361.04

3,689,078.00

二、營業利潤（虧損

以「-」號填列）

107,682,000.97

194,180,217.99

136,813,149.11

184,235,502.78

加：營業外收入

2,616.81

1,044,951.00

8,314.00

減：營業外支出

122,298.01

610,742.74

262,473.81

8,459,072.96

三、利潤總額（虧損

總額以「-」號填列）

107,559,702.96

193,572,092.06

137,595,626.30

175,784,743.82

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

減：所得稅費用

13,835,637.90

22,732,789.55

12,242,724.85

18,963,878.70

四、淨利潤（淨虧損

以「-」號填列）

93,724,065.06

170,839,302.51

125,352,901.45

156,820,865

.12

1、歸屬於母公司所有

者的淨利潤（淨虧損

以「-」號填列）

93,7

55,503.46

170,787,524.38

125,352,901.45

156,820,865.12

2、少數股東損益（淨

虧損以「-」號填列）

31,438.40

51,778.13

五、其他綜合收益的

稅後淨額

90,993.40

102,707.88

321,992.56

625,425.76

六、綜合收益總額

93,815,058.46

170,942,010.39

125,674,894.01

156,

195,439.36

3、合併現金流量表

單位：元

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生

的現金流量：

銷售商品、提供勞

務收到的現金

861,300,383.04

1,672,776,103.82

1,531,175,759.31

1,010,218,615.95

收到的稅費返還

12,960,000.00

20,083,745.38

15,675,167.19

13,899,470.63

收到其他與經營

活動有關的現金

423,846,394.68

436,311,238.77

235,487,105.20

192,697,293.49

經營活動現金流

入小計

1,298,106,777.72

2,129,171,087.97

1,782,338,031.70

1,216,815,380.07

購買商品、接受勞

務支付的現金

744,362,610.14

1,192,922,415.10

1,190,003,152.17

1,091,675,333.07

支付給職工以及

為職工支付的現

金

29,103,756.68

52,853,519.47

47,870,822.12

39,946,943.73

支付的各項稅費

34,687,545.33

63,322,723.22

66,341,377.32

71,397,008.00

支付其他與經營

活動有關的現金

496,286,587.06

497,902,975.69

246,464,615.01

210,567,141.12

經營活動現金流

出小計

1,304,440,499.21

1,807,001,633.48

1,550,679,966.62

1,413,586,425.92

經營活動產生的

現金流量淨額

-6,333,721.49

322,169,454.49

231,658,065.08

-196,771,045.85

二、投資活動產生

的現金流量：

處置固定資產、無

形資產和其他長

期資產收回的現

255,450.00

563,744.00

9,401.50

52,341,251.00

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金淨額

收到其他與投資

活動有關的現金

83,562,680.46

95,039,472.81

51,093,793.74

21,445,928.51

投資活動現金流

入小計

83,818,130.46

95,603,216.81

51,103,195.24

73,787,179.51

購建固定資產、無

形資產和其他長

期資產支付的現

金

83,755,039.48

109,041,337.68

44,331,270.07

31,659,766.42

投資支付的現金

取得子公司及其

他營業單位支付

的現金淨額

7,157,148.89

支付其他與投資

活動有關的現金

96,700,000.00

79,960,000.00

89,600,000.00

53,063,223.97

投資活動現金流

出小計

180,455,039.48

189,001,337.68

141,088,418.96

84,722,990.39

投資活動產生的

現金流量淨額

-96,636,909.02

-93,398,120.87

-89,985,223.72

-10,935,810.88

三、籌資活動產生

的現金流量：

吸收投資收到的

現金

9,000,000.00

115,070,000.00

取得借款收到的

現金

292,777,849.24

234,300,000.00

611,364,406.35

877,340,361.11

收到其他與籌資

活動有關的現金

32,600,000.00

38,550,741.66

67,574,696.66

45,208,738.09

籌資活動現金流

入小計

325,377,849.24

281,850,741.66

678,939,103.01

1,037,619,099.20

償還債務支付的

現金

125,866,229.81

363,407,242.92

686,905,615.94

692,980,000.00

分配股利、利潤或

償付利息支付的

現金

4,784,680.07

11,985,595.16

19,475,534.68

16,587,587.60

其中：子公司支付

給少數股東的股

利、利潤

864,479.81

支付其他與籌資

活動有關的現金

34,800,000.00

75,000,000.00

26,437,287.19

129,278,534.25

籌資活動現金流

出小計

165,450,909.88

450,392,838.08

732,818,437.81

838,846,121.85

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

籌資活動產生的

現金流量淨額

159,926,939.36

-168,542,096.42

-53,879,334.80

198,772,977.35

四、匯率變動對現

金及現金等價物

的影響

-799,512.71

-1,556,676.16

-11,167,397.27

-1,420,104.72

五、現金及現金等

價物淨增加額

56,156,796.14

58,672,561.04

76,626,109.29

-10,353,984.10

加：期初現金及現

金等價物餘額

169,616,599.38

110,944,038.34

34,317,929.05

44,671,913.15

六、期末現金及現

金等價物餘額

225,773,395.52

169,616,599.38

110,944,038.34

34,317,929.05

（二）最近三年及一期非經常性損益的具體內容及金額

根據中國證監會《公開發行證券的公司的信息披露解釋性公告第

號

非經

常性損益》（

2008

）（證監會公告

[2008]43

號）的規定，本公司編制了非經常性損

益明細表，並由天健會計師出具了

《關於杭州華旺新材料科技股份有限公司最近

三年

及一期

非經常性損益的鑑證報

告》（天健審

[2020]9661

號）

。公司報告期內各

期的非經常性損益明細如

下：

單

位

：萬元

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

非流動資產處置損益，包括已計提資產減值準備的衝銷部分

-15.18

-53.05

-23.25

-476.39

計入當期損益的政府補助（與公司正常經營業務密切相關，符

合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補

助除外）

70.34

103.56

82.56

134.10

同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併日的當期淨損益

-1.07

3,088.79

除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有以公

允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、金融負債產生

的公允價值變動收益，以及處置以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融資產、金融負債和可供出售金融資產取得的投

資收益

256.27

558.46

98.61

-561.90

除上述各項之外的其他營業外收入和支出

-9.25

-5.72

102.67

1.49

其他符合非經常性損益定義的損益項目

-2,642.95

小計

302.17

603.24

259.53

-456.86

減：所得稅費用（所得稅費用減少以「-」表示）

37.55

44.59

-9.29

-109.40

少數股東損益

6.32

5.41

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

歸屬於母公司股東的非經常性損益淨額

258.31

553.25

268.82

-347.46

（三）基本財務指標

1、淨資產收益率和每股收益

根據中國證監會《公開發行

證券公司

信息編報規則第

號

淨資產收益率和

每股收益的計算及披露（

2010

修訂）》及《公開發行證券的公司信息披露解釋性

公告第

號

非經常性損益（

2008

年修訂）》的規定，報告

期公司淨資產收益率及

每股收益如下：

期間

項目

加權平均淨資

產收益率

每股收益（元/股）

基本每股收益

稀釋每股收益

2020年

1-6月

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

8.35%

0.61

扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤

8.12%

0.60

2019年

度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

17.24%

1.12

扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤

16.72%

1.08

2018年

度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

14.87%

0.82

扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤

14.69%

0.81

2017年

度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

24.79%

1.08

扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤

27.50%

1.19

上述指標的計算公式如下：

加權平均淨資產收益率

=P0/

（

＋

NP÷2

＋

Ei×Mi÷M0

–

Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0

）

其中：

分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益

後歸屬於公司普通股股東的淨利潤；

為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；

為歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；

為報告期發行新股或債轉股等新增

的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；

為報告期回購或現金分紅等減少的、

歸屬於公司普通股股東的淨資產；

為報告期月份數；

為新增淨資產次月起

至報告期期末的累計月數；

為減少淨資產次月起至報告期期末的累計月數；

為因其他交易或事項引起的、歸屬於公司普通股股東的淨資產增減變動；

為發生其他淨資產增減變動次月起至報告期期末的累計月數。

基本每股收益

=P0÷S

，

S=S0

＋

Si×Mi÷M0

–

Sj×M

j÷M0

其中：

為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後

歸屬於普

通股股東的淨利潤；

為發行在外的普通股加權平均數；

為期初股份總數；

為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；

為報告期因發

行新股或債轉股等增加股份數；

為報告期因回購等減少股份數；

為報告期

縮股數；

報告期月份數；

為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；

為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。

稀釋每股收益

=P1/

（

＋

Si×Mi÷M0

–

Sj×Mj÷M0

–

Sk+

認股權證、股份期

權、可轉

換債券等增加的普通股加權平均數）

其中，

為歸屬於公司普通股股東的淨利潤

或扣除非經常性損益後歸屬於

公司普通股股東的淨利潤，考慮稀釋性潛在普通股對其影響，按《企業會計準則》

及有關規定進行調整。

2、其他主要財務指標

財務指標

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動比率（倍）

1.72

1.68

1.57

1.49

速動比率（倍）

1.23

1.25

1.10

0.98

資產負債率（母公司）

33.90%

36.52%

42.43%

45.90%

資產負債率（合併）

43.68%

44.84%

46.89%

47.62%

無形資產（扣除土地使用權，含開發支

出）佔淨資產比例

0.09%

0.10%

0.13%

0.15%

財務指標

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

應收帳款周轉率（倍）

2.88

8.61

8.60

8.87

存貨周轉率（倍）

1.29

3.59

4.34

4.77

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

13,637.95

25,660.02

21,008.56

24,835.55

利息保障倍數（倍）

16.86

12.80

6.48

9.02

每股經營活動產生的現金流量淨額（元/

股）

-0.04

2.11

1.52

-1.39

每股淨現金流量（元/股）

0.37

0.38

0.50

-0.07

註：上述指標的計算公式如下：

流動比率

流動資產

流動負債

速動比率

速動資產

流動負債

資產負債率

總負債

總資產

無形資產（扣除土地使用權）佔淨資產比例

無形資產（扣除土地使用權）

期末歸屬於母公

司股東權益

應收帳款周轉率

營業收入

［（期初應收帳款餘額

期末應收帳款餘額）

÷2

］

存貨周轉率

營業成本

［（期

初存貨餘額

期末存貨餘額）

÷2

］

息稅折舊攤銷前利潤

利潤總額

財務利息支

出

折舊

攤銷

利息保障倍數

（利潤總額

財務利息支出

資本化利息支出）

（財務利息支出

資本化利息

支出）

每股經營活動產生的現金流量淨額

經營活動產生的現金流量淨額

期末股本總額

每股淨現金流量

現金流量淨額

期末股本總額

（四）盈利預測

公司未做盈利預測。

（五）管理層討論與分析

公司提請投資者注意，以下的討論分析應結合公司經審計的財務報表及附註

和本招股意向書摘要披露的其他財務會計信息一併閱讀。本節的討論分析中涉及

的數據如未經特別說明的均以合併財務報表為依據。

1、資產分析

報告期各期末，公司資產主要構

成情況如下：

單位：萬元

項目

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

流動資產

145,288.87

69.39%

141,409.41

71.87%

125,524.22

73.63%

106,595.51

70.95%

非流動資產

64,080.77

30.61%

55,355.91

28.13%

44,953.19

26.37%

43,640.90

29.05%

合計

209,369.64

100.00%

196,765.32

100.00%

170,477.41

100.00%

150,236.41

100.00%

報告期各期末，公司資產總額分別為

150,236.41

萬元、

170,477.41

萬元、

196,765.32

萬元和

209,369.64

萬元，其中流動資產佔總資產的比例分別為

70.95%

、

73.63%

、

71.87%

和

69.39%

，流動資產佔比較高。

2、負債分析

報告期各期末，公司負債主要構成情況如下：

單位

：萬元

項目

2020.6.30

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

流動負債

84,387.15

92.28%

84,162.08

95.39%

79,870.73

99.92%

71,541.92

100.00%

非流動負債

7,060.52

7.72%

4,062.78

4.61%

60.41

0.08%

負債合計

91,447.67

100.00%

88,224.86

100.00%

79,931.15

100.00%

71,541.92

100.00%

從負債構成來

看，報告期內公司的負債主要為流動負債。報告期各期末，公

司流動負債佔負債總額比重均在

90%

以上。

3、營業收入分析

（1）營業收入的總體變動趨勢

報告期內，公司營業收入變動情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2020年1-6月

2019年度

金額

比例

金額

比例

增速

主營業務收入

66,696.29

99.50%

164,537.81

99.48%

-14.13%

其他業務收入

334.54

0.50%

864.29

0.52%

2.78%

營業收入合計

67,030.83

100.00%

165,402.10

100.00%

-14.06%

項目

2018年度

2017年度

金額

比例

增速

金額

比例

主營業務收入

191,613.02

99.56%

7.40%

178,409.16

97.48%

其他業務收入

840.91

0.44%

-81.79%

4,617.91

2.52%

營業收入合計

192,453.93

100.00%

5.15%

183,027.07

100.00%

報告期內，公司實現營業收

入分別為

183,027.07

萬元、

192,453.93

萬元、

165,402

.10

萬元和

67,030.83

萬元。公司主營業務為裝飾原紙的生產、銷售以及

木漿貿易業務，主營業務突出。公司其他業務主要包括原輔料、廢料銷售等。

2018

年度，公司實現營業收入

192,453.93

萬元，較

2017

年度增加

9,426.86

萬元，同比增長

5.15%

。營業收入的上升主要原因為：公司主營業務中裝飾原紙

市場需求情況較好，公司產量也小幅提升帶動銷量、收入規模小幅增長。

2019

年度，公司實現營業收入

165,402.10

萬元，其中主營

業務收入

164,537.81

萬元，其他業務收入

864.29

萬元，營業收入下

降的主要原因為

①

發行人主動控

制了木漿貿易的業務規模以及木漿市場價格下跌導致木漿貿易收入下降；

②

裝飾

原紙銷量和銷售單價有所下降導致裝飾原紙業務收入有所下降。

2020

年

月，公司實現營業收入

67,030.83

萬元，其中主營業務收入

66,696.29

萬元，其他業務收入

334.54

萬元。

（2）主營業務收入按產品類型分析

單位：萬元

項目

2020年1-6月

2019年度

金額

佔比

金額

佔比

裝飾原紙收入

54,094.98

81.11%

142,132.77

86.38%

其中：可印刷裝飾原紙

48,886.79

73.30%

128,227.39

77.93%

素色裝飾原紙

5,208.20

7.81%

13,905.38

8.45%

木漿貿易收入

12,601.31

18.89%

22,405.04

13.62%

主營業務收入合計

66,696.29

100.00%

164,537.81

100.00%

項目

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

裝飾原紙收入

151,673.75

79.16%

139,274.24

78.06%

其中：可印刷裝飾原紙

131,079.43

68.41%

122,435.93

68.63%

素色裝飾原紙

20,594.31

10.75%

16,838.30

9.44%

木漿貿易收入

39,939.27

20.84%

39,134.92

21.94%

主營業務收入合計

191,613.02

100.00%

178,409.16

100.00%

報告期內，公司的產品結構基本保持穩定，公司主營業務

收入的最主要來源

為裝飾原紙，具體可細分為可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙。公司

木漿貿易收入

佔比逐年下降，主要系發行人為降低貿易風險，主動控制了木漿貿易規模。

（3）主營業務收入按地域分析

報告期內，公司的主要收入來源於國內銷售，裝飾原紙業務國內銷售收入佔

比較為穩定，佔比在

80%

以上；木漿貿易的收入全部來自境內銷售。主營業務收

入按地域具體情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

裝飾原

境內

47,013.53

86.91%

125,282.05

88.14%

135,311.00

89.21%

120,315.22

86.39%

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

紙

境外

7,081.45

13.09%

16,850.72

11.86%

16,362.75

10.79%

18,959.02

13.61%

小計

54,094.98

100.00%

142,132.77

100.00%

151,673.75

100.00%

139,274.24

100.00%

木漿貿

易

境內

12,601.31

100.00%

22,405.04

100.00%

39,939.27

100.00%

39,134.92

100.00%

境外

小計

12,601.31

100.00%

22,405.04

100.00%

39,939.27

100.00%

39,134.92

100.00%

4、毛利及毛利率分析

（1）毛利的總體變動趨勢分析

報告期內，公司毛利變動情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2020年1-6月

2019年度

金額

比例

金額

比例

增速

主營業務毛利

15,902.12

98.89%

29,778.90

98.69%

5.36%

其中：裝飾原紙

15,26

1.17

94.90%

30,154.78

99.94%

9.42%

木漿貿易

640.95

3.99%

375.88

1.25%

153.27%

其他業務毛利

178.38

1.11%

394.09

1.31%

17.18%

營業毛利合計

16,080.50

100.00%

30,172.99

100.00%

5.49%

項目

2018年度

2017年度

金額

比例

增速

金額

比例

主

營業務毛利

,265.

98.82%

10.65%

31,634.93

90.29%

其

中：裝飾原紙

27,

559.54

96.36%

0.79%

27,343.89

78.04%

木漿貿易

705.65

2.47%

83.56%

4,291.04

12.25%

其他業務毛利

336.31

1.18%

90.11%

3,401.59

9.71%

營業毛利合計

28,601.50

100.00%

18.37%

35,036.52

100.00%

從毛利貢獻的變動趨勢看，報告期內，公司的主營業務突出，主營業務產

生

的毛利佔比均在

90%

以上，對公司主營業務的毛利貢獻最高的產品類型是裝飾原

紙。

2017

年其他業務毛利規模較大主要系當年出售了投資性房地產所致。

018

年

2020

年

月其他業務毛利規模佔營業毛利的比例分別為

.18

、

.31

和

1.11%

，佔比較低。

報告期內，各業務的毛利率變動情況如下表所示：

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

毛利率

變動幅度

毛利率

變動幅度

毛利率

主營業務毛利率

23.84%

18.10%

3.35%

14.75%

-2.98%

17.73%

其中：裝飾原紙

28.21%

21.22%

3.05%

18.17%

-1.46%

19.63%

木漿貿易

5.09%

-1.68%

-3.44%

1.77%

-9.20%

10.96%

其他業務毛利率

53.32%

45.60%

5.60%

39.99%

-33.67%

73.66%

營業毛利率

23.99%

18.24%

3.38%

14.86%

-4.28%

19.14%

（2）裝飾原紙毛利率分析

發行人作為國內主要的裝飾原紙生產商之一，具備較強的議價能力。

2018

年，儘管

公司可以在一定程度向下遊轉嫁原材料上漲的風險，但在原材料價格整

體上漲的背景

下，公司裝飾原紙毛利率仍有小幅的下滑。

2019

年，受益於原材

料價格下跌，公司裝飾原紙毛利率有所上升。

產品單位售價和單位成本變動對公司毛利率的影響情況如下表所示：

類別

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

數額

毛利率影

響數

數額

毛利率影響

數

數額

毛利率影

響數

數額

裝飾

原紙

單位售價（元/噸）

9,360.11

-3.53%

9,779.65

-2.39%

10,064.71

3.70%

9,601.39

單位成本（元/噸）

6,719.45

10.53%

7,704.81

5.43%

8,235.92

-5.16%

7,716.34

毛利率

28.21%

7.00%

21.22%

3.05%

18.17%

-1.46%

19.63%

可印

刷裝

飾原

紙

單位售價（元/噸）

9,174.77

-3.46%

9,578.56

-2.10%

9,825.03

3.44%

9,402.84

單位成本（元/噸）

6,569.83

10.39%

7,523.02

5.02%

8,003.56

-4.82%

7,530.10

毛利率

28.39%

6.93%

21.46%

2.92%

18.54%

-1.38%

19.92%

素色

裝飾

原紙

單位售價（元/噸）

11,550.23

-4.05%

12,127.51

1.48%

11,914.64

3.95%

11,342.98

單位成本（元/噸）

8,487.47

11.60%

9,827.19

1.67%

10,029.45

-5.70%

9,349.90

毛利率

26.52%

7.55%

18.97%

3.15%

15.82%

-1.75%

17.57%

從上表可以看出，

2018

年，公司提高售價對毛利

率的增厚作用未能抵消成

本上漲對毛利率的侵蝕作用，導致裝飾原紙毛利率小幅下降；

2019

年度，因裝

飾原紙產品降價幅度低於成本下跌幅度，公司裝飾原紙毛利率小幅提升；

2020

年

月，因裝飾原紙產品降價幅度低於成本下跌幅度，公司裝飾原紙毛利率有

所提升。

仙鶴股份

和

齊峰新材

部分產品線與公司產品線存在重疊，將公司裝飾原紙業

務毛利率與同行業上市公司相近業務毛利率對比如下：

裝飾原紙毛利率

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

毛利率

變動率

毛利率

變動率

毛利率

變動率

毛利率

仙鶴股份

注1

未披露

4.44%

-3.17%

7.61%

-1.49%

9.09%

夏王紙業注2

未披露

18.34%

9.13%

27.46%

齊峰新材

注3

12.33%

-0.19%

12.52%

2.45%

10.07%

2.80%

12.87%

發行人注4

28.21%

7.00%

21.22%

3.05%

18.17%

-1.46%

19.63%

注

：

仙鶴股份

的毛利率數據為其家居裝飾用

紙的毛利率

注

：夏王紙業的毛利率數據系

仙鶴股份

公告中披露的夏王紙業裝飾原

紙業務毛利率數據，

仙鶴股份

2019

年年報和

2020

年半年報未披露夏王紙業毛利率數據

注

：

齊峰新材

的毛利率數據為可印刷裝飾原紙和素色裝飾原紙業務的毛利率

注

：發行人的毛利率數據為裝飾原紙的毛利率

從毛利率絕對值看，報告期內，發行人裝飾原紙業務的毛利率高於

仙鶴股份

的家居裝飾用紙業務，主要原因為

仙鶴股份

家居裝飾用紙業務主要生產寶麗板

紙，寶麗板紙與公司生產的裝飾原紙在原材料使用、加工工藝、市場需求等方面

存在較大差異。

2017

年和

2018

年

，公司裝飾原紙毛利率低於夏王紙業而高於齊

峰新材，毛利率的差異主要系各廠商在

生產技術、投料配比、上下遊關係等多方

面差異共同導致。夏王紙業系

仙鶴股份

與境外股東德國夏特股份有限公司的合營

公司，技術基礎較好，產品議價能力相對較強，產品毛利率較高。發行人深耕造

紙行業多年，積累了豐富

的製造經驗，並始終堅持創新，不斷改進生產工藝，在

裝飾原紙製造業內具有較強的競爭力，產品毛利率也相應較高。

從毛利率變動趨勢看，報告期內，發行人毛利率變動趨勢與

齊峰新材

保持一

致。受原材料價格上漲影響，

2018

年，發行人與

齊峰新材

由於產品提價幅

度未

能抵消成本上升對毛利率的侵蝕作用，導致裝飾原紙業務的毛利率出現了不同程

度的下滑。

2019

年度，受益於產品降價幅度小於原材料價格下降幅度，發行人

毛利率小幅提升，與

齊峰新材

毛利率變化趨勢保持一致。

2020

年

月，發行人

產品成本下降幅度大於產品價格下降幅度，導致發行人毛利率出現較大幅度提

升。

（3）木漿貿易毛利率分析

報告期內，公司木漿貿易業務毛利率情況如下表所示：

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

項目

2020年1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

木漿貿易

5.09%

-1.68%

1.77%

10.96%

木漿作

為

大宗商品

，市場參與主體眾多，公司木漿貿易量在市場中佔比很小，

因此對木漿價

格不具有定價權。公司木漿貿易業務主要參照合同籤訂時國內同品

類木漿的現貨價，考慮不同客戶的合作關係、信用政策以及適當的利潤率進行定

價。

公司木漿採購主要依賴進口，而木漿貿易客戶均位於境內。通常情況下，公

司向境外木漿供應商下達採購訂單後，從供應商確認訂單、組織發貨、運輸到港、

清關提貨再到最終驗收入庫，時間大約在

個月左右；用於貿易的木漿到貨後，

公司再根據市場情況與境內客戶籤訂銷售訂單、裝運出庫、最終實現境內銷售，

時間多在

周以上。總體

來看，木漿從採購進口到最終銷售時間跨度一般在

個

月左右，相對較長，因此公司

木漿貿易業務毛利率受木漿市場價格波動影響較大，

木漿市場現貨價與採購進口均價的基差直接決定了公司的盈利空間。一般來說，

當木漿市場價格持續

下跌時，在前期採購端成本較高的情況下，公司無法通過大

幅提價來轉嫁成本，木漿貿易業務毛利率較低，盈利狀況較差；而當木漿市場價

格持續上漲時，在前期採購端成本較低的情況下，木漿貿易業務毛利率較高，盈

利狀況較好。

報告期內，國際木漿市場價格波動較大，直接導致公司木漿貿易業務毛利率

波動較大，公司各期木漿貿易業務毛

利率分別為

10.96%

、

1.77%

、

1.68%

和

5.09%

。

2017

年，

國際木漿價格持續上漲，公司庫存貿易木漿市場價值相應增加，木漿

貿易業務盈利狀況較好，毛利率較高；

2018

年前三季度，國際木漿價格維持穩

定，公司木漿貿易業務盈利空間有限，毛利率較低；

2018

年第四季度以及

2019

年度，受國際木漿價格下跌影響，公司木漿貿易業務收入成本倒掛，毛利率水平

有所下滑。

2020

年

月，由於國際木漿價格持續維持低位，公

司木漿貿易成本

較低，毛利率有所回升。

（

六

）

股利分配政策

1、最近三年股利分配政策

根據現行《公司章程》及相關法律法規，本公司交納所得稅後的利潤按以下

規則分配：

公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司

法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，股份有限公司按照股東持有的

股份比例分配。

股東大會或者董事會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前

向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不得分配利潤。

2、發行人報告期內的實際股利分配情況

發行人嚴格遵守《公司章程》規定的股利分配政策，報告期內，發行人未進

行股利分配。

3、本次發行後的股利分配政策

（1）發行後的股利分配政策

根據2019年5月5日公司2019年第二次臨時股東大會通過的《公司章程（草

案）》，對本次發行後的股利分配政策確定如下：

「第一百五十三條公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公

司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再

提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

第一百五十四條公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或

者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少於轉增前公司註冊資本

的25%。

第一百五十五條公司的股利分配政策如下：

（一）利潤分配原則：公司利潤分配應保持連續性和穩定性，實行持續、穩

定的利潤分配政策，公司利潤分配應重視對投資者的合理投資回報，但不得超過

累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營能力。

（二）利潤分配形式：公司可以採取現金或股票等方式分配利潤，但在具備

現金分紅條件下，應當優先採用現金分紅進行利潤分配。

（三）利潤分配期間：在符合分紅條件情況下，公司每年度進行一次分紅，

在滿足公司正常生產經營的資金需求情況下，公司董事會可以根據資金需求狀況

提議公司進行中期現金分紅。

（四）發放現金分紅的具體條件：

1、公司該年度實現的可分配利潤（即彌補虧損、提取公積金後所餘的稅後

利潤）為正值。

2、審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告。

3、董事會提出包含以現金方式進行利潤分配的預案。

（五）現金分紅比例：公司主要採取現金分紅的利潤分配政策，即公司當年

度實現盈利，在依法彌補虧損，提取法定公積金、盈餘公積金後有可供分配利潤

的，則公司應當進行現金分紅；公司利潤分配不得超過累計可供分配利潤的範圍；

若無重大投資計劃或重大現金支出，公司原則上每年以現金方式分配的利潤不少

於當年度實現的可供分配利潤的10%。

公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水

平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照本章程規定的程

序，提出差異化的現金分紅政策：

1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%。

2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%。

3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%。

4、公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處

理。

上述「重大投資計劃」或者「重大現金支出」指以下情形之一：

（1）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或者購買設備累計支出達

到或超過公司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元。

（2）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或者購買設備累計支出達

到或超過公司最近一期經審計總資產的30%。

第一百五十六條公司利潤分配方案的審議程序：

（一）每個會計年度結束後，由公司證券事務部根據公司經營狀況和有關規

定擬定公司利潤分配方案並提交公司董事會、監事會審議。董事會就利潤分配方

案的合理性進行充分討論，獨立董事應對利潤分配方案進行審核並發表獨立明確

的意見。董事會通過後提交股東大會審議，審議利潤分配方案時，公司為股東提

供網絡投票方式。

（二）獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事

會審議。

（三）股東大會審議利潤分配方案時，應通過多種渠道主動與股東特別是中

小股東進行溝通和交流，包括但不限於電話、傳真和郵件溝通或邀請中小股東參

會等方式，充分聽取中小股東的意見和訴求，並及時答覆中小股東關心的問題。

（四）公司因特殊情況而不進行現金分紅或分紅比例不符合公司章程規定

時，董事會就不進行現金分紅的具體原因、公司留存收益的確切用途及預計投資

收益等事項進行專項說明，經獨立董事發表意見後提交股東大會審議，並在公司

指定媒體上予以披露。

第一百五十七條公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須

在股東大會召開後2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

第一百五十八條公司利潤分配政策的變更：

如遇到戰爭、自然災害等不可抗力、或者公司外部經營環境變化並對公司生

產經營造成重大影響，或公司自身經營狀況發生較大變化時，公司可對利潤分配

政策進行調整。

公司調整利潤分配政策應由董事會做出專題論述，詳細論證調整理由，形成

書面論證報告並經獨立董事審議後提交股東大會特別決議通過。審議利潤分配政

策變更事項時，公司為股東提供網絡投票方式。」

（2）股東未來分紅回報規劃

根據公司2018年度第一次臨時股東大會審議通過的《關於公司上市後未來

三年股東分紅回報規劃的議案》，公司上市後三年及長期股東回報規劃如下：

1、股東分紅回報規劃制定原則：公司應重視股東特別是中小股東的合理要

求和意願，結合公司具體經營數據，在充分考慮公司盈利規模、現金流量狀況、

發展階段及當期資金需求等因素的前提下，制定持續、穩定、積極的分紅政策。

2、股東分紅回報規劃制定周期：公司至少每三年重新審閱一次《未來三年

股東分紅回報規劃》，根據股東（特別是公眾股東）、獨立董事和監事的意見，

對公司正在實施的利潤分配政策進行適當且必要的調整。若公司外部經營環境發

生重大變化或現有的利潤分配政策影響公司可持續經營時，公司可以根據內外部

環境修改利潤分配政策。

3、未來三年具體現金分紅回報規劃：公司採取現金方式、股票方式或者現

金與股票相結合的方式進行利潤分配。未來三年公司每年以現金方式分配的利潤

不少於當年度實現的可供分配利潤的10%。在確保足額現金股利分配的前提下，

公司可以另行採取股票股利分配的方式進行利潤分配。公司在每個會計年度結束

後，由公司董事會提出分紅議案，並提交股東大會進行表決。公司分紅事項接受

所有股東、獨立董事和監事的建議和監督。

4、滾存利潤的分配安排

經公司第二屆董事會第三次會議及2018年第一次臨時股東大會審議通過，

若公司本次公開發行股票並上市成功，則首次公開發行股票前滾存的未分配利潤

由發行後新老股東依其所持股份比例共同享有。

（七）發行人控股子公司

1、發行人控股子公司情況

截止本

招股意向書

摘要

籤署日，發行人擁有

家全資子公司和

家控股孫公

司，基本情況如下：

（1）華旺進出口

成立時間

2016

年

月

日

註冊資本

1,000.00

萬元

實收資本

1,000.00

萬元

法定代表人

潘衛婭

住所

浙江省杭州市拱墅區藍天商務中心

501

室

經營範圍

貨物進出口（法律、行政法規禁止經營的項目除外，法律、行政法規限制

經

營的項目取得許可後方可經營）。

華旺進出口主要生產經營地為杭州市，主營業務為貨物進出口。截止本招股

意向書摘要籤署日，華旺進出口的股權結構如下：

序號

股東名稱

出資額（萬元）

出資

比例（

）

華旺股份

1,000.00

100.00

合計

1,000.00

100.00

最近一年及一期，華旺進出口主要財務數據如下：

單位：萬元

財務指標

2020.6.30

2019

總資產

3,055.26

,035.11

淨資產

3,055.26

,022.15

財務指標

2020

年

月

2019

年度

淨利潤

33.11

45.45

以上財務數據經天健會計師審計。

（2）馬鞍山華旺

成立時間

2017

年

月

日

註冊資本

000.00

萬元

實收資本

000.00

萬元

法定代表人

吳海標

住所

慈湖高新區霍裡山大道北段

1669

號

棟

經營範圍

研發、生產建材新型材料、裝飾紙，建材新型材料、裝飾紙的技術研發，批

發、零售建材新型材料、裝飾紙，自營或代理各類商品和技術的進出口業務

（國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技術除外）。（依法須

經批准的項

目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

馬鞍山華旺主要生產經營地為馬鞍山市，主營業務為生產特種紙。截止本招

股意向書摘要籤署日，馬鞍山華旺的股權結構如下：

序號

股東名稱

出資額（萬元）

出資

比例（

）

華旺股份

10,000.00

100.00

合計

10,000.00

100.00

最近一年及一期，馬鞍山華旺主要財務數據如下：

單位：萬元

財務指標

2020.6.30

2019

總資產

38,675.47

28,862.18

淨資產

10,519.71

10,578

.61

財務指標

2020

年

月

2019

年度

淨利潤

58.9

46.52

註：以上財務數據經天健會計師審計，為包含馬鞍山慈興熱能有限公司的合併報表數據。

（3）華錦進出口

成立時間

2004

年

月

日

註冊資本

000

萬元

實收資本

000.00

萬元

法定代表人

潘衛婭

住所

浙江省杭州市拱墅區藍天商務中心

501

室

經營範圍

服務：貨物進出口（法律、行政法規禁止經營的項目除外，法律、行政法規

限制的經營項目取得許可證後方可經營）；批發、

零售：煤炭（無儲存）。

華錦進出口主要生產經營地為杭州市，主營業務為貨物進出口。截止本招股

意向書摘要籤署日，華錦進出口的股權結構如下：

序號

股東名稱

出資額（萬元）

出資

比例（

）

華旺股份

,000.00

100.00

合計

,000.00

100.00

最近一年及一期，華錦進出口主要財務數據如下：

單位：萬元

財務指標

2020.6.30

2019

總資產

27,550.49

3,790.59

淨資產

5,043.19

,065.74

財務指標

2020

年

月

2019

年度

淨利潤

22.54

618.08

以上財務數據經天健會計師審計。

（4）GW公司

成立時間

013

年

月

日

註冊資本

50.00

萬新加坡元

實收資本

50.00

萬新加坡元

董事

鈄正良、鈄江浩

住所

CECIL

STREET

THE

OCTAGON

SINGAPORE

（

69534

）

經營範圍

一般批發貿易（包括一般進口和出口）

GW公司主要生產經營地為新加坡，主營業務為貨物進出口。截止本招股意

向書摘要籤署日，GW公司的股權結構如下：

序號

股東名稱

出資額

出資比例（

）

華旺股份

萬新加坡元

100.00

合計

100.00

最近一年及一期，GW公司主要財務數據如下：

單位：萬元

財務指標

2020.6.30

2019

總資產

618.57

23.37

淨資產

615.94

20.97

財務指標

2020

年

月

2019

年度

淨利潤

14.13

41.51

以上財務數據經天健會計師審計。

（5）馬鞍山慈興熱能有限公司

成立時間

2019

年

月

日

註冊資本

2,000.00

萬元

實收資本

2,000.00

萬元

法定代表人

季宋軍

住所

安徽省馬鞍山市慈湖高新區霍裡山大道北段

1669

號

棟

經營範圍

熱力生產和供應，熱力管網系統管理、維修、養護，熱力管網系統的研發、

銷售、技術諮詢與服務、成果轉讓，機電配套設備銷售。（依法須經批准的

項目，經相關部門核准後方可開展經營活動）

馬鞍山慈興熱能有限公司主要生產經營地為馬鞍山市，主營業務為熱力管網

的運營。截止本招股意向書摘要籤署日，馬鞍山慈興熱能有限公司的股權結構如

下：

序號

股東名稱

出

資額（萬元）

出資比例（

）

馬鞍山華旺

1,100.00

55.0

安徽金星鈦白（集團）有限公司

700.00

35.00

馬鞍山新慈投資控股有限公司

200.00

10.00

合計

2,000.00

100.00

最近一年及一期，馬鞍山慈興熱能有限公司主要財務數據如下：

單位：萬元

財務指標

2020.6.30

2019.12.31

總資產

3,151.88

,115.61

淨資產

2,004.52

,011.51

財務指標

2020

年

月

2019

年度

淨利潤

6.99

11.51

以上財務數據經天健會計師審計。

2、發行人參股公司情況

截止本招股意向書摘要籤署日，發行人不存在參股其他公司的情況。

3、發行人分公司情況

截止本招股意向書摘要籤署日，發行人不存在分公司。

第四節募集資金運用

一、本次發行募集資金規模及投向概述

根據發行人實際經營情況，結合公司的發展戰略和發展目標，經公司2018

年第一次臨時股東大會、2020年第一次臨時股東大會批准，發行人本次擬發行

不超過5,096.67萬股（含本數）。公司本次公開發行新股募集資金扣除由公司承

擔的發行費用後，將用於「12萬噸/年裝飾原紙生產線新建項目」。具體如下：

單位：萬元

序號

項目名稱

項目總投資

擬投入募集資金

建設期（月）

12萬噸/年裝飾原紙生產線新建項目

97,680.81

88,316.92

以上項目均已獲得相關監管部門的批准或備案，具體情況如下：

序號

項目名稱

審批備案情況

環評批覆情況

12萬噸/年裝飾原紙生

產線新建項目

《關於12萬噸/年裝飾原

紙生產線新建項目備案的

函》（馬慈管函[2017]172

號）

《關於馬鞍山華旺新材料科技有限

公司12萬噸/年裝飾原紙生產線新建

項目環境影響報告書的批覆》（馬環

審[2018]12號）；《關於同意馬鞍山

華旺新材料科技有限公司12萬噸年

裝飾原紙生產線新建項目環評變更

的函》（馬環函[2018]102號）

若本次實際募集資金不能滿足項目資金需求，不足部分由公司通過自籌方式

解決。由於募集資金到位時間存在不確定性，為加快項目建設，在本次募集資金

到位前，公司將根據各項目的實際進展情況，通過自籌資金先期投入，待募集資

金到位後再予以置換。

二、項目建設期及募集資金使用計劃

公司本次募集資金投資項目時間計劃如下表：

項目

T+1年

T+2年

T+3

年

項目

T+1年

T+2年

T+3

年

項目立項

設備採購

施工設計

土建施工

機械、電氣

工程

調試

試運行

上述項目投入時間計劃是對擬投入項目的預計安排，實施過程中可能根據實

際情況做出適當調整。

三、董事會對募集資金投資項目可行性的分析

截至2020年6月30日，公司資產總額為209,369.64萬元，公司具有管理較

大規模資產與投資項目的經驗和能力。本次募集資金投資項目總額為97,680.81

萬元，佔公司資產總額的比例為46.65%，與公司現有資產規模相適應。

報告期內，公司營業收入總額分別為183,027.07萬元、192,453.93萬元、

165,402.10 萬元和67,030.83萬元，營業收入規模保持穩定，募集資金到位後將

進一步提升公司的盈利能力，公司財務狀況能夠有效支持募集資金投資項目的建

設和實施。

本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業務展開，從公司戰略角度出發，

進一步推進公司現有業務發展。本次募集資金投資項目與現有主營業務緊密相

關，公司已有多年相關的生產、技術、管理、市場方面的積累。本次募集資金投

資項目的實施契合裝飾原紙行業的發展趨勢和公司發展戰略，可進一步提升公司

的核心競爭力。

公司董事會對本次募集資金投資項目進行了可行性分析，認為：本次募集資

金投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，能有效防範投資風險，提高募集資

金使用效益。

四、公司募集資金投資項目資金使用的合理性和必要性

（

一

）項目建設必要性

1、項目的實施適應行業發展與市場需求

裝飾原紙主要用於家具、地板和木門的貼面裝飾。近年來，隨著我國城鎮化

水平的逐步提高，建築行業蓬勃發展，存量房改造需求與日俱增，推行住宅全裝

修、發展公共租賃住房等政策相繼落地實施，帶來了我國家具、地板與木門產業

的較快發展。在消費升級的趨勢下，個性化、輕量化、定製化、外表美觀的家裝

產品備受青睞。相比實木材料，使用人造板生產的家具、地板與木門輕便耐用、

花紋豐富、性價比高，同時有效節約了木材資源。隨著人造板落後產能的淘汰，

我國生產的人造板將具有更高的環保性能與品質，並進一步替代實木板材成為家

具、地板與木門的主流材料。

在人造板的貼面材料中，由裝飾原紙生產的浸漬裝飾紙具有不易變形、不易

脫落、不易褪色、耐磨程度高、清潔環保、成本較低等顯著優勢，因而市場對裝

飾原紙的需求不斷增長，裝飾原紙應用於人造板貼面材料的比例也逐年上升。

在市場需求的驅動下，浸漬裝飾紙的生產工藝逐步升級，印刷與浸膠環節機

器轉速更快，對裝飾原紙的強度、滲透性等性能要求更高。與此同時，消費者安

全環保意識與個性化需要使得裝飾原紙必須具備更強的耐光性、阻燃性，以及適

用數碼列印等新型印刷技術的拓展性能。另外，隨著我國裝飾原紙向其他國家出

口業務的發展，與國際裝飾原紙廠商的直接競爭也將增多，進一步對裝飾原紙的

品質提出了更高的要求。因此，裝飾原紙行業將呈現品質導向趨勢。發行人的募

投項目旨在依託公司豐富的生產經驗與成熟的技術水平，向行業下遊企業提供種

類豐富、質地均勻、質量穩定、性能良好的裝飾原紙，以滿足市場對裝飾原紙的

較高需求，因而項目的建設具備必要性。

2、公司現有產品供不應求，亟需解除產能限制

發行人的裝飾原紙產品質地均勻、紙頁強度高、遮蓋力強，壓貼在人造板表

面時不易透印。隨著「高速浸膠專用裝飾原紙」、「低油墨耗用型裝飾原紙」等

生產工藝的應用，公司的裝飾原紙產品適用下遊企業轉速更快的浸膠與印刷機

器，並且在節約下遊企業生產成本方面具有一定優勢。因此，發行人的產品因其

良好的品質廣受下遊企業的青睞。對公司產品旺盛的需求與我國裝飾原紙行業快

速發展的趨勢疊加，使發行人目前已處於滿負荷生產的狀態，報告期內的產能利

用率和產銷率均達到100%左右，產能受限導致公司在銷售旺季難以有效滿足市

場需求。另外，考慮到重點客戶臨時性的產品需求，公司也必須保持一定量的機

動產能。因而從發展的角度看，需要有裝備先進、質量可靠、清潔生產、資源消

耗低的新生產線進行補充，以幫助公司更好地滿足裝飾原紙市場不斷增長的需

求，發揮大規模生產的優勢，提高綜合實力和核心競爭力，鞏固行業地位。

3、項目的實施有助於公司滿足客戶的多元化需求，落實研發成果

裝飾原紙一般採取以銷定產的生產模式，不同客戶對裝飾原紙的規格、克重、

灰分等指標的要求各不相同，對裝飾原紙附加性能的需求也存在較大差異。由於

發行人的現有產能受到限制，能夠提供的產品種類難以完全滿足客戶日益多元化

的需求。與此同時，近年來發行人致力於裝飾原紙的研發與創新，自主研製了多

項新型產品，需要為這些研發成果提供生產與實踐的空間，實現裝飾原紙產能的

升級。因此，募投項目的實施將幫助發行人更積極地響應下遊企業對裝飾原紙多

元化的定製需求，並保證發行人最新的研發成果得到落實，從而增強公司的核心

優勢與競爭力。

4、項目的實施能夠改善財務結構

本次募集資金到位後，將使得公司的資產結構發生較大變化。公司的淨資產

和每股淨資產將增加，資產流動性將有較大幅度的提高，資產負債率將顯著降低，

直接改善發行人的財務結構，增強發行人抵禦風險的能力及運營的穩定性。另外，

募投項目緊密圍繞發行人的主營業務實施，能夠有效增強發行人的盈利能力，從

而提高公司的資金實力。

5、項目的實施能夠提高發行人產品的市場佔有率

報告期內，發行人產能利用率分別達到104.33%、104.25%、97.96%和92.65%，

處於滿負荷的生產狀態。產能受限制約了發行人市場佔有率的進一步提升。本次

募投項目擬新增12萬噸的裝飾原紙產能，能夠有效幫助公司突破產能瓶頸。募

投項目達產後，發行人的市場佔有率將進一步提升。

另外，發行人致力於為下遊浸漬裝飾紙及人造板生產商提供質量穩定性高、

節約後續加工成本的裝飾原紙產品。發行人已經搭建了穩定的銷售渠道，積累了

豐富的客戶資源，擁有較強的品牌優勢。發行人的產品遠銷印度、韓國等國家和

地區，並不斷開展新的國家和地區的業務。因此，發行人能夠較好地消化募投項

目新增產能，為市場佔有率的提升提供保障。

6、項目的實施能夠鞏固或增強發行人的核心競爭力

首先，隨著本次募投項目的實施，發行人可以藉助新增產能進一步優化產品

結構，提升產品的市場佔有率。其次，隨著產能的增加，發行人將鞏固與主要客

戶的合作關係，並積極拓展新的銷售渠道，豐富客戶資源，增強品牌競爭力。第

三，募投項目的順利實施將擴大發行人的生產規模，增強發行人的規模優勢，降

低裝飾原紙的生產成本。最後，募投項目的新增產能有利於發行人研發成果的落

地投產，並鼓勵發行人開展新的研發項目，從而進一步增強發行人的研發優勢。

綜上所述，募投項目的實施能夠增強發行人的核心競爭力，為實現公司發展戰略

和可持續發展打下堅實的基礎。

（

二

）項目建設可行性

1、廣闊的市場空間為產能消化提供了堅實的基礎

目前，我國城鎮化水平與發達國家相比仍存在較大差距。在城鎮化建設快速

推進的過程中，不斷增長的裝飾裝修需求將進一步提升家具、地板與木門製造業

的市場容量。隨著資源節約與環境保護成為長期趨勢，相比實木材料，人造板具

有節約木材的優勢。另外，隨著我國人造板產業的不斷發展，人造板的製造工藝

正在逐步提升，更能滿足消費者的環保需求，因而我國人造板產業具有良好的發

展前景。人造板的貼面材料主要分為浸漬裝飾紙、寶麗板紙、塑料薄膜貼面和薄

木貼面等。其中，以裝飾原紙為基紙生產的浸漬裝飾紙較薄木貼面更能節約木材，

與寶麗板紙和塑料薄膜貼面相比，產生的揮發性氣體更少，且不易變形與脫落，

延長了人造板的使用壽命，是主要的人造板貼面材料。因此，我國裝飾原紙行業

將受益於資源節約、環境保護的趨勢以及下遊產業的穩步發展，獲得更為廣闊的

市場空間。

另外，隨著浸漬裝飾紙貼面技術的創新，未來裝飾原紙將逐步適用於聚乙烯、

聚丙烯、玻璃纖維等多種由新型材料製成的人造板表面，進一步拓寬了裝飾原紙

的市場空間。與此同時，在南亞、東亞等地區，一些國家經濟高速增長，居民因

消費升級而產生了較大規模的裝飾裝修需求，為我國裝飾原紙的出口業務帶來了

發展機遇。隨著我國裝飾原紙產能逐步升級、產品品質逐漸提高，在國際市場上

的競爭力將日益增強，我國裝飾原紙行業的發展空間將進一步打開。

因此，我國裝飾原紙行業良好的發展前景和廣闊的市場空間為發行人新增產

能的消化提供了堅實的基礎。

2、公司具備豐富的生產和管理經驗

裝飾原紙產業具有高資金門檻、高技術壁壘的特徵，生產高品質的裝飾原紙

需要豐富的生產經驗與管理經驗支撐。發行人十餘年來始終在裝飾原紙領域耕耘

與發展，擁有成功建設多條生產線的基礎，並在裝飾原紙生產製造、質量管理、

企業運營等方面積累了豐富的經驗。公司不斷總結生產過程中所遇到的各種問

題，為募投項目的實施和運營提供了良好的經驗借鑑。

公司擁有規範的管理制度、完備的質量檢測體系，有助於募投項目生產工作

的順利開展。公司已經在研發、生產、銷售、運營等方面積累了豐富的行業經驗，

並形成了高效、合理的組織架構和穩定、專業的經營管理團隊。公司高度重視各

類人才的培養，制定了中長期的人力資源規劃，建立了完善的人力資源管理制度，

通過內部培養和外部招聘相結合的方式為公司增添豐富的人才儲備，能夠為項目

實施提供動力支持。

因此，公司豐富的生產和管理經驗是募投項目成功實施的有力保障。

3、公司擁有完善的研發創新體系和堅實的技術基礎

在下遊市場對裝飾原紙品質、性能要求不斷提高的趨勢下，較強的技術創新

能力是裝飾原紙企業新增產能的必要支撐。經過多年的不懈努力，公司已經形成

了以自主創新為核心、產學研相結合的研發創新體系，在技術創新成果、技術儲

備方面實力雄厚。

技術創新成果方面，公司已取得多項專利，並且掌握了「高速浸膠專用裝飾

原紙」等構成核心競爭力的生產工藝，在提升裝飾原紙品質方面效果顯著。為了

降低生產成本，發行人成功開發了「超細矽酸鋁加填法」等核心技術，能夠在保

證裝飾原紙遮蓋力的情況下降低鈦白粉添加比例，在一定程度上節約生產成本。

另外，發行人較為重視裝飾原紙性能拓展方面的研究開發，推出了「數碼列印專

用裝飾原紙」等多項新型產品，代表了行業內較為先進的研發與生產水平。公司

陸續獲得了「中國地板行業科技創新獎」、「中國林業產業創新獎」等表彰研發

能力的業內榮譽，並參與制定了《人造板飾面專用紙》國家標準。

技術儲備方面，發行人積極從事新技術和新產品的研究開發，正在進行「預

塗飾裝飾原紙」、「細胞腔加填技術在裝飾原紙中的應用研究」等多個項目的研

究開發，旨在進一步擴展裝飾原紙的性能，並降低裝飾原紙的生產成本。這些項

目研發完成後，應用空間廣闊，能夠進一步增強發行人的競爭力。

因此，發行人豐富的技術創新成果與技術儲備構成了募投項目成功實施的堅

實支撐。

4、公司有著較強的品牌效應與穩定的銷售渠道

長期以來，發行人深耕裝飾原紙產業，產品質地均勻、性能良好，緊隨市場

需求的變化趨勢，取得了較高的品牌聲譽。發行人的裝飾原紙產品遠銷印度、韓

國等地區，並不斷拓展其他國家的業務，直接參與裝飾原紙國際市場的競爭，並

佔據了一定的市場份額，進一步提升了品牌優勢。另一方面，發行人致力於通過

提升研發與生產能力滿足客戶多元化的需求，節約裝飾原紙的後續加工成本，因

而建立了穩定的銷售渠道，積累了豐富的客戶資源。

較強的品牌優勢與穩定的銷售渠道能夠提高發行人裝飾原紙產品的競爭力，

更好地滿足客戶需求，消化募投項目的新增產能，使項目的成功實施更具可行性。

5、發行人成熟的生產和銷售團隊為項目提供順利達產和產能消化的保障

為了保證後續印刷、浸膠等環節能夠順利實施，裝飾原紙需要具備較高的質

量穩定性、勻度和紙張強度等性能，因而對生產環節的原料配比、參數控制等要

求較高。因此，生產管理經驗對裝飾原紙的產品質量和裝飾原紙企業的競爭力發

揮著關鍵的作用。

發行人長期致力於裝飾原紙的研發、生產與銷售，在裝飾原紙各個的生產環

節都積累了豐富的生產管理經驗，並在不斷優化工序、提升產品質量的過程中培

養了一批優秀的生產和技術團隊。根據客戶對產品差異化的需求，公司能夠有效

組織生產和技術團隊在原料配比、參數控制、現場配色等諸多環節進行精確控制，

確保產品質量滿足客戶要求。公司募投項目建成投產後，將在生產方面得到發行

人現有生產和技術團隊的有力支持。另外，發行人也將實行引進與培訓並舉的人

力資源計劃，進一步擴大生產和技術團隊人員規模，為募投項目的順利達產提供

人力資源保障。

在裝飾原紙產品銷售方面，發行人建立了經驗豐富、業務能力較強的銷售團

隊。對於國內市場，公司將客戶按地區分為多個片區，由各片區經理與客戶接洽，

及時掌握客戶的需求，並將客戶對產品的個性化要求反饋給生產部。對於國外市

場，公司組建外貿部，由外貿部的銷售經理前去目標國家進行客戶開拓與產品推

廣。發行人與重要客戶均建立了長期、穩定的合作關係，產品遠銷印度、韓國等

國家和地區。因此，公司高素質的銷售團隊和豐富的客戶資源為募投項目的產能

消化創造了有利條件。

6、公司成熟的工藝技術儲備為項目的實施提供支撐

在較強研發能力和豐富生產經驗的支持下，發行人形成了成熟的裝飾原紙規

模化生產工藝體系，自主研發並掌握了多項核心技術。公司為募投項目實施儲備

了成熟的生產工藝技術。公司積極開展產學研合作，持續夯實公司新產品、新技

術的研發實力，全面提升生產工藝成熟度。為了增強募投項目的生產能力，發行

人計劃引入流漿箱、壓光機、蒸汽箱等多臺進口設備，並根據已有生產經驗設計、

搭建募投項目的裝飾原紙生產線。發行人成熟的工藝技術儲備為募投項目的快速

達產提供了有力的支撐。

第五節風險因素和其他重要事項

一、風險因素

發行人面臨的主要風險因素除本招股意向書摘要「第一節重大事項提示」

之「十一、本公司特別提醒投資者特別注意下列風險：」已披露的部分外，還

包括下述風險：

（一）經營風險

1、國際貿易環境變化的風險

報告期內，發行人用於生產經營的木漿主要從巴西等國家進口，並且生產的

裝飾原紙產品出口至印度、韓國等多個國家和地區，不存在採購原產於美國商品

的情形，也不存在對美銷售情形，中美貿易摩擦不會對公司經營產生重大影響。

雖然目前發行人的木漿進口與裝飾原紙出口業務並未遭遇貿易壁壘或限制性措

施，但如果我國與發行人主要的木漿進口國、裝飾原紙出口國之間的貿易關係發

生重大不利變化，或者木漿、裝飾原紙的國際貿易環境出現惡化，都可能對發行

人的木漿採購和裝飾原紙銷售造成不利影響，進而影響發行人的經營業績。

2、市場競爭加劇風險

下遊產業在印刷與浸膠技術不斷更新的趨勢下，對裝飾原紙產品性能的要求

進一步提高。因此，裝飾原紙行業內部可能面臨競爭加劇的風險。雖然發行人多

年來憑藉豐富的生產管理經驗、較強的研發能力、較好的品牌口碑等競爭優勢，

為客戶提供品質良好的裝飾原紙，但隨著行業整體競爭加劇，如果發行人難以保

持核心競爭優勢，可能會影響公司的產品價格與市場份額，從而對發行人的經營

業績構成不利影響。

（

二

）

環保

風險

裝飾原紙行業一般採用進口木漿作為原材料，生產流程不涉及環境汙染較為

嚴重的自製紙漿環節，不屬於高汙染行業。與此同時，發行人在生產經營過程中

也高度重視環保投入，通過技術改進、廢物利用、自建汙水處理中心和汙染物實

時監控系統等方式，保持穩定的單位生產能耗和單位汙染物排放量。報告期內，

發行人沒有因環境汙染事故而受到環保主管部門的重大行政處罰。儘管如此，在

環境保護越來越受到國家重視的趨勢下，未來裝飾原紙行業的環保標準可能進一

步提升，導致發行人環保支出增加，從而影響發行人的經營業績。另一方面，如

果未來發行人在增加環保支出後，仍無法滿足更為嚴格的環保要求，將對發行人

的生產經營造成不利影響。

（

三

）

財務風險

1、應收帳款發生壞帳的風險

報告期各期末，公司應收帳款帳面價值分別為21,211.86萬元、21,229.99萬

元、15,177.60 萬元和28,894.61萬元，佔流動資產的比例分別為19.90%、16.91%、

10.73%和19.89%，公司應收帳款佔流動資產的比例較高。儘管本公司與主要客

戶存在多年的合作關係，主要客戶均具有較高的信譽度，報告期內公司應收帳款

發生壞帳的比例較低，但數額較大的應收帳款仍可能導致公司面臨應收帳款的回

收風險。如果客戶出現支付困難，拖欠發行人的銷售貨款，將對公司的現金流和

經營情況產生不利影響。

2、存貨跌價的風險

報告期各期末，公司存貨帳面價值分別為36,276.97萬元、37,552.97萬元、

35,801.65 萬元和41,328.07萬元，佔流動資產的比例分別為34.03%、29.92%、

25.32%和28.45%；存貨跌價準備金額分別為437.55萬元、1,316.84萬元、608.25

萬元和987.28萬元。報告期內公司裝飾原紙產品售價有所波動，在未來下遊需

求波動、行業競爭加劇等因素的影響下，公司產品可能發生滯銷、降價等情形，

導致公司存貨的帳面價值低於其可變現淨值，進而產生存貨跌價的風險。此外，

公司木漿貿易業務的產品售價受國際木漿價格變動影響較大。雖然公司對木漿貿

易規模進行了主動控制，但由於木漿採購周期較長，如果

未來國際

木漿價格大幅

波動，仍可能導致公司存貨面臨較大的跌價風險。

3、淨資產收益率下降的風險

本次公開發行後，發行人淨資產將會大幅增加。而募集資金投入至產生效益

存在一定的周期，發行人未來淨利潤的增長速度在短期內可能低於淨資產的增長

速度，因而導致本次發行後淨資產收益率下降的風險。

（

四

）

管理風險

1、實際控制人控制不當的風險

本次發行前，鈄正良、鈄江浩父子直接及通過華旺集團間接控制華旺股份

66.92%的表決權，鈄正良、鈄江浩父子系公司實際控制人。本次發行後，鈄正良、

鈄江浩父子的持股比例雖有所下降，但仍處於絕對控股地位。

雖然發行人已根據《公司法》《證券法》《上市公司章程指引》等法律法規

和規範性文件的要求，建立了完善的法人治理結構和制度體系，以避免實際控制

人的不當控制行為。但如果實際控制人利用其持股比例行使表決權，對發行人的

經營決策、發展戰略等進行不當幹預，仍可能影響發行人及其他投資者的利益。

2、產品質量控制風險

發行人的主要客戶擁有比較嚴格的供應商篩選標準，對供應商的產品質量有

著較高的要求。儘管發行人擁有完善的質量控制體系，對裝飾原紙生產過程中的

每個環節都採取了質量控制措施，但如果未來發行人對產品的質量控制不力，使

產品出現質量瑕疵，可能導致發行人面臨客戶索賠甚至客戶流失的風險，從而對

發行人的品牌優勢與持續發展造成不利影響。

3、技術研發風險

發行人深耕裝飾原紙行業多年，具備較強的創新能力與研發水平。公司緊隨

裝飾原紙行業的發展趨勢，以客戶需求為導向自主開發了多項核心技術與關鍵工

藝，提升了裝飾原紙的性能，並實現了裝飾原紙應用範圍的拓展。但如果未來發

行人未能根據客戶需求的變化持續更新、升級核心技術，或對新技術、新產品的

開發不成功，公司的技術優勢與產品競爭力可能會下降，進而影響公司的盈利能

力。

4、人才流失風險

長期以來，發行人一直高度關注人才隊伍的培養與建設，在裝飾原紙的研發、

生產與銷售過程中培養了一批具備豐富經驗的管理人才和擁有較強創新能力的

技術人才，在公司的持續發展中起到了關鍵作用。通過建立合理的激勵政策和完

善的績效考核體系，發行人增強了管理團隊和技術團隊的穩定性，並持續吸引優

秀人才加入。如果未來發行人的管理人才與技術人才流失，將對發行人的技術優

勢與市場競爭力造成不利影響。

（

五

）

募集資金投資項目風險

1、募集資金投資項目實施風險

發行人本次募集資金擬投資於「12萬噸/年裝飾原紙生產線新建項目」。項

目建成投產後，將對公司擴大生產規模、增強盈利能力和實現發展目標起到積極

作用。雖然公司已經進行了審慎詳細的可行性論證，認為項目預期能夠取得較好

的經濟效益，但在項目實施過程中可能因工程進度、施工質量、投資成本等因素

發生變化而與預期產生差異，從而給募集資金投資項目的成功實施帶來一定的不

確定性。

2、新增產能消化風險

儘管公司已對募集資金投資項目的市場前景、技術基礎、生產管理經驗儲備

等方面進行了謹慎的可行性分析，但由於本次新增產能規模較大，項目建成後的

市場需求與產品銷售仍存在一定的不確定因素。如果公司產品的下遊市場需求發

生不利變動，或者裝飾原紙行業整體產能快速增加，加劇了市場競爭，則募集資

金投資項目的新增產能可能無法及時消化，從而對項目的預期收益造成不利影

響。

3、新增固定資產折舊風險

本次募集資金投資項目建成後，預計每年新增折舊攤銷費用4,845.23萬元。

如果市場環境發生重大變化，募集資金投資項目的預期收益可能無法實現，公司

將面臨因固定資產折舊的大量增加而出現利潤下滑的風險。

二、重要合同

（一）銷售合同

1、裝飾原紙銷售合同

（1）正在履行的合同

公司在年初與主要裝飾原紙客戶籤署年度《裝飾原紙購銷協議》，截至2020

年8月31日，發行人與主要裝飾原紙客戶籤署的正在履行的購銷協議如下：

序

號

客戶名稱

主要銷售內

容

數量（噸）

籤署日期

浙江帝龍新材料有限公司

裝飾原紙

2020.01.01

杭州臨安銀杏裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2,600

2020.04.01

廣東天元匯邦新材料股份有限公司

裝飾原紙

5,500

2020.04.24

杭州天元誠達裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2020.04.24

江蘇

佳飾家新材料有限公司

裝飾原紙

15,000

2020.03.28

杭州南洋裝飾紙有限公司

裝飾原紙

3,000

2020.04.10

INTERPRINT GmbH

裝飾原紙

2020.01.01

注1：裝飾原紙年度購銷合同未約定單價和合同總金額；公司與浙江帝龍新材料有限公司、

INTERPRINT GmbH未約定年度採購數量；

注2：廣東天元匯邦新材料股份有限公司、杭州天元誠達裝飾材料有限公司為同一控制；

（2）已履行完畢的合同

發行人報告期內與主要裝飾原紙客戶籤署的且已履行完畢的購銷協議如下：

序

號

客戶名稱

主要銷售

內容

數量（噸）

籤署日期

2019

年

度

浙江帝龍新材料有限公司

裝飾原紙

2019.01.01

杭州臨安銀杏裝飾材料有限公司

裝飾原紙

3,300

2019.01.01

廣東天元匯邦新材料股份有限公司

裝飾原紙

8,000

2019.01.01

佛山市天元和錦裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2019.01.01

杭州天元誠達裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2019.01.01

江蘇佳飾家新材料有限公司

裝飾原紙

15,000

2019.0

1.01

杭州南洋裝飾紙有限公司

裝飾原紙

4,000

2019.0

1.01

成都德必隆裝飾材料有限公司

裝飾原紙

500

2019.01.01

序

號

客戶名稱

主要銷售

內容

數量（噸）

籤署日期

2018

年度

菲克森

裝飾原紙

10,000

2018.01.01

9,000

2018.11.06

浙江帝龍新材料有限公司

裝飾原紙

2018.01.02

杭州臨安銀杏裝飾材料有限公司

裝飾原紙

3,000

2018.01.01

廣東天元匯邦新材料股份有限公司

裝飾原紙

8,000

2018.01.01

佛山

市天元和錦裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2018.01.01

杭州天元

誠達裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2018.01.01

江蘇佳飾家新材料有限公司

裝飾原紙

15,000

2018.01.01

臨安南洋裝飾紙有限公司

裝飾原紙

4,000

2018.01.01

成都德必隆裝飾材料有限公司

裝飾原紙

4,500

2018.01.01

2017

年度

菲克森

裝飾原紙

14,000

2017.01.01

浙江帝龍新材料有限公司

裝飾原紙

2017.01.01

臨安

銀杏裝飾材料有限公司

裝飾原紙

3,500

2017.01.01

廣

東天元匯邦新材料股份有限公司

裝飾原紙

5,000

2017.01.01

佛山市天元和錦裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2017.01.01

杭州天元誠達裝飾材料有限公司

裝飾原紙

2017.01.01

常州佳飾家裝飾新材料有限公司

裝飾原紙

10,000

2017.01.01

臨安南洋裝飾紙有限公司

裝飾原紙

2017.01.01

成都德必隆裝飾材料有限公司

裝飾原紙

3,000

2017.01.01

注1：裝飾原紙年度購銷合同未約定單價和合同總金額；公司與浙江帝龍新材料有限公司未

約定年度採購數量；公司2017年度與臨安南洋裝飾紙有限公司未約定年度採購量；

注2：廣東天元匯邦新材料股份有限公司、佛山市天元和錦裝飾材料有限公司、杭州天元誠

達裝飾材料有限公司為同一控制；成都德必隆裝飾材料有限公司、成都瀚林新材料科技有限

公司、佛山德必隆裝飾材料有限公司為同一控制；浙江帝龍新材料有限公司為浙江帝龍新材

料股份有限公司的子公司；常州佳飾家裝飾新材料有限公司為江蘇佳飾家新材料有限公司曾

用名；臨安銀杏裝飾材料有限公司系杭州臨安銀杏裝飾材料有限公司曾用名；

注3：報告期內公司與前五大裝飾原紙客戶韓印有限公司未籤署年度框架合同。

2、木漿銷售合同

（1）正在履行的合同

公司與木漿貿易客戶籤署單筆《紙張紙漿購銷合同》，報告期內，截至2020

年8月31日，發行人與主要木漿貿易客戶籤署的超過500萬元且正在履行的木

漿銷售合同如下：

序

號

客戶名稱

主要銷

售內容

金額

（萬元）

籤署日期

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

875.00

2020.08.31

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

904.80

2020.08.01

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

1,095.00

2020.06.10

（2）已履行完畢的合同

發行人報告期內與主要木漿貿易客戶籤署的且已履行完畢的超過500萬元

的木漿銷售合同如下：

序號

客戶名稱

主要銷

售內容

金額

（萬元）

籤署日期

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

767.10

2020.08.01

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

1,930.00

2020.03.27

浙江金昌特種紙股份有限公司

闊葉漿

1,875.00

2020.03.16

浙江

凱豐新材

料股份有限公司

闊葉漿

3,700.00

2020.03.02

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

1,140.00

2020.01.11

浙江金昌特種紙股份有限公司

闊葉漿

1,875.00

2019.11.29

浙江

凱豐新材

料股份有限公司

闊葉漿

3,720.00

2019.11.09

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

1,900.00

2019.11.08

杭州華豐工貿實業有限公司

闊葉漿

1,125.00

2019.11.04

浙江金昌特種紙股份有限公司

闊葉漿

1,862.50

2019.10.18

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

1,193.50

2019.10.18

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

586.50

2019.10.12

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

597.00

2019.09.25

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

600.00

2019.09.10

浙江民興新材料有限公司

闊葉漿

796.00

2019.07.23

杭州華豐工貿實業有限公司

闊葉漿

796.00

2019.07.23

浙江金昌特種紙股份有限公司

闊葉漿

784.50

2019.04.17

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

565.00

2019.03.13

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

590.00

2019.03.05

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

855.00

2019.01.07

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

855.00

2019.01.07

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

555.00

2018.12.22

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

532.00

2018.12.14

上海東冠紙業有限公司

闊葉漿

750.00

2018.12.05

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

707.00

2018.12.07

牡丹江

恆豐紙業

股份有限公司

闊葉漿

1,035.96

2018.12.10

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

565.00

2018.11.28

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

595.00

2018.11.19

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

585.00

2018.11.07

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

585.00

2018.11.07

維達紙業（浙江）有限公司

闊葉漿

1,062.87

2018.11.30

上海東冠紙業有限公司

闊葉漿

638.00

2018.10.30

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

933.00

2018.10.19

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

738.00

2018.10.10

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

937.50

2018.09.17

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

625.00

2018.09.17

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

889.50

2018.08.09

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

570.00

2018.07.13

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

598.00

2018.07.13

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

598.00

2018.07.13

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

1,172.00

2018.06.22

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

586.00

2018.06.22

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

1,008.00

2018.05.28

上海東冠紙業有限公司

闊葉漿

562.00

2018.05.28

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

1,166.00

2018.05.25

壽光晨鳴進出口貿易有限公司

闊葉漿

1,694.79

2018.05.16

浙江華川實業集團有限公司

闊葉漿

595.00

2018.04.28

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

1,190.00

2018.04.28

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

560.00

2018.03.31

武漢晨鳴漢陽紙業股份有限公司

闊葉漿

1,650.00

2018.03.26

杭州華豐工貿實業有限公司

闊葉漿

555.00

2018.03.26

江西

晨鳴紙業

有限責任公司

闊葉漿

825.00

2018.03.22

武漢晨鳴漢陽紙業股份有限公司

闊葉漿

825.00

2018.03.22

上海東冠紙業有限公司

闊葉漿

1,106.00

2018.03.20

牡丹江

恆豐紙業

股份有限公司

闊葉漿

1,169.00

2018.03.20

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

1,710.00

2018.03.19

濰坊恆聯特種紙有限公司

闊葉漿

1,050.70

2018.03.19

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

862.50

2018.03.09

杭州富陽明盛紙業有限公司

闊葉漿

570.00

2018.01.16

牡丹江

恆豐紙業

股份有限公司

闊葉漿

1,131.42

2018.01.15

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

1,794.00

2018.01.05

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

615.00

2017.12.16

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

650.00

2017.11.21

杭州華豐工貿實業有限公司

闊葉漿

615.75

2017.11.20

浙江省臨安市金洲紙業有限公司

闊葉漿

847.00

2017.11.09

浙江省臨安市金洲紙業有限公司

闊葉漿

509.60

2017.10.20

杭州華豐工貿實業有限公司

闊葉漿

621.95

2017.10.18

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

650.00

2017.09.28

上海東冠紙業有限公司

闊葉漿

522.00

2017.08.15

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

792.00

2017.08.10

安徽華文國際經貿股份有限公司

闊葉漿

2,162.41

2017.08.04

杭州富陽明盛紙業有限公司

闊葉漿

503.00

2017.08.01

山東楓葉國際貿易發展有限公司

闊葉漿

500.00

2017.07.28

湖南省印刷物資有限責任公司

闊葉漿

993.77

2017.07.28

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

784.50

2017.07.19

武漢

晨鳴紙業

股份有限公司

闊葉漿

505.02

2017.07.08

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

784.50

2017.06.28

上海沐昊國際貿易有限公司

闊葉漿

505.00

2017.06.20

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

781.50

2017.06.08

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

765.00

2017.05.12

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

505.00

2017.04.19

杭州森升貿易有限公司

闊葉漿

1,461.00

2017.04.14

杭州皓躍貿易有限公司

闊葉漿

882.00

2017.03.17

杭州華豐紙業科技有限公司

闊葉漿

503.90

2017.02.16

運城市華誠印刷物資有限公司

闊葉漿

1,530.00

2017.02.13

義烏市義南紙業有限公司

闊葉漿

2,183.70

2017.02.04

運城市華誠印刷物資有限公司

闊葉漿

896.48

2017.01.09

浙江金昌特種紙股份有限公司

闊葉漿

585.00

2017.01.04

（二）採購合同

1、原材料採購合同

（1）正在履行的合同

公司與供應商籤署單筆採購合同，截至2020年8月31日，發行人與主要供

應商籤署的超過500萬元且正在履行的合同如下：

序

號

供應商名稱

主要採

購內容

訂單金額

籤署日期

中信鈦業股份有限公司

鈦白粉

810.00萬元

2020.08.28

CELLMARK

闊葉漿

89.00萬美元

2020.08.27

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

1,150.00萬元

2020.08.06

SUZANO

闊葉漿

215.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

150.50萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

172.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2019.12.17

華旺熱能

蒸汽

2018.01.01

註：公司與華旺熱能籤署的合同未約定採購數量和金額，華旺熱能為公司報告期內前五大供

應商，因此在上表列示。

（2）已履行完畢的合同

發行人報告期內與主要原材料供應商籤署的且已履行完畢的超過500萬元

的合同如下：

序

號

供應商名稱

主要採

購內容

訂單金額

籤署日期

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

7,110.00萬元

2020.07.09

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

1,170.00萬元

2020.06.23

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

1,170.00萬元

2020.06.15

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

1,170.00萬元

2020.06.06

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

600.00萬元

2020.05.25

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

600.00萬元

2020.05.19

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

625.00萬元

2020.05.11

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

1,250.00萬元

2020.04.30

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

2,025.00萬元

2020.04.22

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

556.20萬元

2020.04.22

中信鈦業股份有限公司

鈦白粉

1,002.00萬元

2020.01.13

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2020.01.03

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

8,400.00萬元

2020.01.02

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

6,300.00萬元

2020.01.02

SUZANO

闊葉漿

107.50萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

90.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

90.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

180.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

135.00萬美元

2019.12.17

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2019.12.17

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

4,200.00萬元

2019.12.02

CELLMARK

闊葉漿

76.50萬美元

2019.11.20

SUZANO

闊葉漿

315.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

315.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

270.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

675.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

742.50萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

405.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

450.00萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

129.00萬美元

2019.11.12

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

2,800.00萬元

2019.10.08

杭州臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

936.00萬元

2019.09.01

杭州臨安聚順貿易有限公司

溼強劑

520.00萬元

2019.09.01

CELLMARK

闊葉漿

67.50萬美元

2019.11.20

SUZANO

闊葉漿

292.50萬美元

2019.11.18

SUZANO

闊葉漿

405.00萬美元

2019.10.22

SUZANO

闊葉漿

675.00萬美元

2019.10.16

中信鈦業股份有限公司

鈦白粉

683.64萬元

2019.10.08

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

2,128.50萬元

2019.09.17

廣州泰奧華有限公司

鈦白粉

6,385.50萬元

2019.09.17

FIBRIA

闊葉漿

384.00 萬美元

2019.09.01

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

85.50萬美元

2019.08.14

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

85.50萬美元

2019.08.14

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

675.00萬元

2019.08.08

SUZANO

闊葉漿

408.00萬美元

2019.08.02

SUZANO

闊葉漿

211.20萬美元

2019.08.02

SUZANO

闊葉漿

240.00萬美元

2019.08.02

SUZANO

闊葉漿

336.00萬美元

2019.08.02

SUZANO

闊葉漿

69.00

萬美元

2019.08.02

FIBRIA

闊葉漿

288.00

萬美元

2019.08.02

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

5,600.00

萬元

2019.08.02

FIBRIA

闊葉漿

120.00

萬美元

2019.08.02

攀枝花東方鈦業有限

公司

鈦白粉

675.00

萬元

2019.07.31

CENTRA

L NATIONAL

針葉漿

57.00

萬美元

2019.07.08

杭州臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

720.00

萬元

2019.07.01

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

675.00

萬元

2019.06.28

FIBRIA

闊葉漿

156.00

萬美元

2019.06.26

FIBRIA

闊葉漿

104.00

萬美元

2019.06.26

FIBRIA

闊葉漿

104.00

萬美元

2019.0

6.26

SUZANO

闊葉漿

100.00萬美元

2019.06.25

SUZANO

闊葉漿

208.00萬美元

2019.06.25

SUZANO

闊葉漿

208.00萬美元

2019.06.25

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

4,275.00萬元

2019.06.19

SUZANO

闊葉漿

297.00萬美元

2019.04.24

SUZANO

闊葉漿

64.00萬美元

2019.04.24

SUZANO

闊葉漿

363.00萬美元

2019.04.24

SUZANO

闊葉漿

64.00萬美元

2019.04.24

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

70.00萬美元

2019.04.22

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

740.00萬元

2019.04.20

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

2,736.00萬元

2019.04.11

安徽金星鈦白（集團）有限公司

鈦白粉

4,224.00萬元

2019.04.11

浙江萬邦漿紙集團有限公司

針葉漿

543.00萬元

2019.04.02

杭州臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

774.00萬元

2019.04.01

杭州臨安聚順貿易有限公司

溼強劑

516.00萬元

2019.04.01

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

2,079.85萬元

2019.04.01

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

72.00萬美元

2019.03.26

FIBRIA

闊葉漿

210.00萬美元

2019.02.28

SUZANO

闊葉漿

210.00萬美元

2019.02.28

SUZANO

闊葉漿

350.00萬美元

2019.02.28

SUZANO

闊葉漿

280.00萬美元

2019.02.28

FIBRIA

闊葉漿

140.00萬美元

2019.02.28

SUZANO

闊葉漿

280.00萬美元

2019.02.28

SUZANO

闊葉漿

350.00萬美元

2019.02.28

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

105.00萬美元

2019.02.18

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

5,654.80萬元

2019.02.18

中信鈦業股份有限公司

鈦白粉

860.00萬元

2019.02.16

攀枝花東方鈦業有限公司

鈦白粉

1,480.00萬元

2019.02.14

SUZANO

闊葉漿

216.00萬美元

2019.01.24

SUZANO

闊葉漿

504.00萬美元

2019.01.24

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

102.00萬美元

2019.01.18

100

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

3,100.00萬元

2018.12.27

101

CMPC

闊葉漿

162.50萬美元

2018.12.19

102

CMPC

闊葉漿

162.50萬美元

2018.12.19

103

CMPC

闊葉漿

325.00萬美元

2018.12.19

104

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

72.00萬美元

2018.12.14

105

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

3,100.00萬元

2018.12.03

106

杭州臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

810.00萬元

2018.11.01

107

杭州臨安聚順貿易有限公司

溼強劑

540.00萬元

2018.11.01

108

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.10.19

109

SUZANO

闊葉漿

231.00萬美元

2018.10.19

110

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

85.50萬美元

2018.10.11

111

FIBRIA

闊葉漿

163.80萬美元

2018.10.11

112

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

7,850.00萬元

2018.10.09

113

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

87.00萬美元

2018.09.21

114

FIBRIA

闊葉漿

1,120.93萬元

2018.09.05

115

FIBRIA

闊葉漿

613.84萬元

2018.09.05

116

SUZANO

闊葉漿

385.00萬美元

2018.09.01

117

SUZANO

闊葉漿

539.00萬美元

2018.09.01

118

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

87.00萬美元

2018.08.31

119

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

8,000.00萬元

2018.08.27

120

FIBRIA

闊葉漿

234.00萬美元

2018.08.24

121

伊藤忠商事（香港）有限公司

闊葉漿

76.00萬美元

2018.08.23

122

FIBRIA

闊葉漿

575.15萬元

2018.08.23

123

FIBRIA

闊葉漿

522.87萬元

2018.08.23

124

SUZANO

闊葉漿

308.00萬美元

2018.08.16

125

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.08.16

126

SUZANO

闊葉漿

462.00萬美元

2018.08.16

127

SUZANO

闊葉漿

462.00萬美元

2018.07.31

128

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.07.31

129

FIBRIA

闊葉漿

78.00萬美元

2018.07.23

130

FIBRIA

闊葉漿

163.80萬美元

2018.07.23

131

杭州臨安聚順貿易有限公司

溼強劑

516.00萬元

2018.07.02

132

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

8,070.00萬元

2018.06.27

133

安徽華文國際經貿股份有限公司

針葉漿

673.67萬元

2018.06.21

134

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2018.06.20

135

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.06.20

136

SUZANO

闊葉漿

231.00萬美元

2018.06.20

137

FIBRIA

闊葉漿

89.70萬美元

2018.06.11

138

FIBRIA

闊葉漿

81.90萬美元

2018.06.08

139

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

4,920.00萬元

2018.06.01

140

FIBRIA

闊葉漿

83.85萬美元

2018.05.21

141

FIBRIA

闊葉漿

83.85萬美元

2018.05.21

142

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.05.16

143

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.05.16

144

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.05.16

145

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.05.16

146

北京中基明星貿易有限公司

針葉漿

616.11萬元

2018.05.08

147

FIBRIA

闊葉漿

81.90萬美元

2018.04.25

148

FIBRIA

闊葉漿

78.00萬美元

2018.04.25

149

FIBRIA

闊葉漿

89.70萬美元

2018.04.25

150

FIBRIA

闊葉漿

78.00萬美元

2018.04.25

151

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.04.24

152

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.04.24

153

SUZANO

闊葉漿

77.00萬美元

2018.04.24

154

SUZANO

闊葉漿

225.00萬美元

2018.04.24

155

SUZANO

闊葉漿

231.00萬美元

2018.04.24

156

SUZANO

闊葉漿

154.00萬美元

2018.04.24

157

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

8,000.00萬元

2018.04.02

158

SUZANO

闊葉漿

152.00萬美元

2018.03.27

159

SUZANO

闊葉漿

152.00萬美元

2018.03.27

160

SUZANO

闊葉漿

152.00萬美元

2018.03.27

161

SUZANO

闊葉漿

152.00萬美元

2018.03.27

162

SUZANO

闊葉漿

152.00萬美元

2018.03.27

163

錦州鈦業股份有限公司

鈦白粉

945.00萬元

2018.03.26

164

FIBRIA

闊葉漿

77.00萬美元

2018.03.22

165

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.03.08

166

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.03.08

167

山東道恩鈦業有限公司

鈦白粉

1,650.00萬元

2018.03.02

168

SUZANO

闊葉漿

75.00萬美元

2018.02.28

169

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.02.28

170

FIBRIA

闊葉漿

153.00萬美元

2018.02.28

171

FIBRIA

闊葉漿

91.80萬美元

2018.02.28

172

SUZANO

闊葉漿

73.00萬美元

2018.02.28

173

SUZANO

闊葉漿

146.00萬美元

2018.02.28

174

錦州鈦業股份有限公司

鈦白粉

1,496.00萬元

2018.02.27

175

山東道恩鈦業有限公司

鈦白粉

1,650.00萬元

2018.02.01

176

SUZANO

闊葉漿

150.00萬美元

2018.01.31

177

SUZANO

闊葉漿

75.00萬美元

2018.01.31

178

FIBRIA

闊葉漿

166.10萬美元

2018.01.31

179

SUZANO

闊葉漿

180.00萬美元

2018.01.31

180

錦州鈦業股份有限公司

鈦白粉

935.00萬元

2018.01.24

181

安徽金星鈦白銷售有限公司

鈦白粉

7,950.00萬元

2018.01.17

182

山東道恩鈦業有限公司

鈦白粉

1,650.00萬元

2018.01.11

183

杭州臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

516.00萬元

2018.01.06

184

CENTRAL NATIONAL

針葉漿

90.00萬美元

2017.12.18

185

SUZANO

闊葉漿

244.03萬美元

2017.12.14

186

SUZANO

闊葉漿

149.57萬美元

2017.12.14

187

FIBRIA

闊葉漿

187.50萬美元

2017.11.30

188

FIBRIA

闊葉漿

150.00萬美元

2017.11.30

189

FIBRIA

闊葉漿

75.00萬美元

2017.11.30

190

中核華原（上海）鈦白有限公司

鈦白粉

8,250.00萬元

2017.11.24

191

北京中基明星貿易有限公司

針葉漿

768.00萬元

2017.11.22

192

SUZANO

闊葉漿

227.52萬美元

2017.11.22

193

SUZANO

闊葉漿

227.52萬美元

2017.11.22

194

SUZANO

闊葉漿

151.68萬美元

2017.11.22

195

SUZANO

闊葉漿

227.52萬美元

2017.11.22

196

SUZANO

闊葉漿

151.68萬美元

2017.11.22

197

COASTAL PULP AND PAPER LTD

木漿

72.00萬美元

2017.11.22

198

錦州鈦業股份有限公司

鈦白粉

756.00萬元

2017.11.06

199

FIBRIA

闊葉漿

181.25萬美元

2017.11.06

200

FIBRIA

闊葉漿

181.25萬美元

2017.11.06

201

山東道恩鈦業有限公司

鈦白粉

840.00萬元

2017.11.04

202

COASTAL PULP AND PAPER LTD

木漿

70.40萬美元

2017.10.24

203

SUZANO

闊葉漿

145.92萬美元

2017.10.23

204

SUZANO

闊葉漿

145.92萬美元

2017.10.23

205

SUZANO

闊葉漿

145.92萬美元

2017.10.23

206

SUZANO

闊葉漿

72.96萬美元

2017.10.23

207

SUZANO

闊葉漿

147.84萬美元

2017.10.23

208

中核華原（上海）鈦白有限公司

鈦白粉

8,300.00萬元

2017.09.26

209

上海東冠紙業有限公司

針葉漿

767.80萬元

2017.09.15

210

SUZANO

闊葉漿

490.56萬美元

2017.09.14

211

SUZANO

闊葉漿

568.32萬美元

2017.09.14

212

FIBRIA

闊葉漿

236.25萬美元

2017.08.31

213

上海煦霖國際貿易有限公司

針葉漿

528.56萬元

2017.08.30

214

SUZANO

闊葉漿

522.24萬美元

2017.08.24

215

SUZANO

闊葉漿

130.56萬美元

2017.08.24

216

SUZANO

闊葉漿

331.20萬美元

2017.08.24

217

安徽金星鈦白（集團）有限公司

鈦白粉

4,890.00萬元

2017.08.23

218

FIBRIA

闊葉漿

64.50萬美元

2017.08.11

219

FIBRIA

闊葉漿

174.15萬美元

2017.08.11

220

安徽金星鈦白（集團）有限公司

鈦白粉

5,100.00萬元

2017.08.10

221

SUZANO

闊葉漿

130.56萬美元

2017.07.26

222

SUZANO

闊葉漿

65.28萬美元

2017.07.26

223

FIBRIA

闊葉漿

63.00萬美元

2017.07.26

224

SUZANO

闊葉漿

126.72萬美元

2017.07.04

225

FIBRIA

闊葉漿

94.50萬美元

2017.06.12

226

FIBRIA

闊葉漿

157.50萬美元

2017.06.12

227

上海中茂紙業有限公司

針葉漿

507.87萬元

2017.06.02

228

山東道恩鈦業有限公司

鈦白粉

900.00萬元

2017.06.01

229

SUZANO

闊葉漿

587.52萬美元

2017.06.01

230

SUZANO

闊葉漿

63.36萬美元

2017.06.01

231

安徽金星鈦白（集團）有限公司

鈦白粉

9,650.00萬元

2017.05.27

232

SUZANO

闊葉漿

65.28萬美元

2017.05.23

233

FIBRIA

闊葉漿

125.00萬美元

2017.05.10

234

FIBRIA

闊葉漿

125.00萬美元

2017.05.10

235

SUZANO

闊葉漿

126.72萬美元

2017.04.17

236

SUZANO

闊葉漿

126.72萬美元

2017.04.17

237

SUZANO

闊葉漿

380.16萬美元

2017.04.17

238

SUZANO

闊葉漿

190.08萬美元

2017.04.17

239

FIBRIA

闊葉漿

121.00萬美元

2017.04.11

240

FIBRIA

闊葉漿

181.50萬美元

2017.04.07

241

安徽金星鈦白（集團）有限公司

鈦白粉

9,597.50萬元

2017.03.20

242

SUZANO

闊葉漿

118.00萬美元

2017.03.14

243

SUZANO

闊葉漿

118.00萬美元

2017.03.14

244

錦州鈦業有限公司

鈦白粉

925.00萬元

2017.03.09

245

SUZANO

闊葉漿

354.00萬美元

2017.03.09

246

SUZANO

闊葉漿

118.00萬美元

2017.03.09

247

FIBRIA

闊葉漿

117.00萬美元

2017.03.09

248

SUZANO

闊葉漿

112.00萬美元

2017.02.17

249

SUZANO

闊葉漿

168.00萬美元

2017.02.17

250

SUZANO

闊葉漿

280.00萬美元

2017.02.17

251

SUZANO

闊葉漿

280.00萬美元

2017.02.17

252

臨安昇順貿易有限公司

溼強劑

1,840.00萬元

2017.02.01

253

江蘇

新華傳媒

投資實業有限公司

闊葉漿

4,391.71萬元

2017.01.10

254

SUZANO

闊葉漿

265.00萬美元

2017.01.06

255

SUZANO

闊葉漿

106.00萬美元

2017.01.06

256

FIBRIA

闊葉漿

105.00萬美元

2017.01.03

註：公司與華旺熱能籤署的合同未約定採購數量和金額，華旺熱能為公司報告期內前五大供

應商，因此在上表列示。

2、設備採購合同

（1）正在履行的合同

截至2020年8月31日，發行人與主要設備供應商籤署的超過500萬元且正

在履行的合同如下：

序號

供應商名稱

主

要採購內容

合同金額（萬元）

籤署日期

序號

供應商名稱

主

要採購內容

合同金額（萬元）

籤署日期

山東恆星股份有限公司

多缸特

種紙機

861.00

2019.03.16

四川成發造紙機械有限公司

多缸特種紙機

1,200.00

2019.03.26

860.00

2019.05.30

淄博泰鼎機械科技有限公司

可控中高壓榨輥

及壓榨系統

540.00

2019.03.30

長沙長泰智能裝備有限公司

漿包輸送系統紙

卷輸送包裝系統

560.00

2019.04.03

切利（上海）機械設備有限公司

復卷機

968.00

2019.

04.22

廣州泰克力起重機有限公司

行車

505.00

2019.

05.15

維美德（中國）有限公司

新真空壓榨輥

625.00

2019.05.17

（2）已履行完畢的合同

發行人報告期內與主要設備供應商籤署的且已履行完畢的超過500萬元的

合同如下：

序號

供應商名稱

主要採購內容

合同金額（萬元）

籤署日期

福伊特造紙（中國）有限公司

新裝飾紙機關鍵

設備國內供貨部

分

1,650.00

2018.01.25

福伊特造紙技術有限公司

搖振器和流漿箱

170.00

萬歐元

2018.

01.25

軟壓光機

196.00

萬歐元

2018.01.25

杭州泰扶

新能源

有限公司

光伏組件

589.35

2017.12.05

（三）借款合同

截至2020年8月31日，本公司正在履行的合同金額在500萬元以上或雖未

達到500萬元但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重大影響的借款

合同主要包括：

序號

借款人

借款銀行

合同金額

（萬元）

合同編號

借款日

到期日

馬鞍山華旺

中國銀行

馬鞍山東

源支行

5,000.00

2019年馬中銀貸字C002號

2019.06.27

2025.06.27

華錦進出口

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280208

2020.03.05

2020.11.05

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280233

2020.03.09

2020.11.09

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280234

2020.03.09

2020.11.09

華旺股份

民生銀行

杭州分行

110.00萬美元

公借貸字第2000000022665號

2020.03.12

2021.03.12

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280268

2020.03.16

2020.10.16

序號

借款人

借款銀行

合同金額

（萬元）

合同編號

借款日

到期日

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280269

2020.03.16

2020.10.16

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280270

2020.03.16

2020.10.16

華旺股份

建設銀行

臨安支行

4,800.00

33061730020200323206883

2020.03.26

2021.03.25

華旺股份

民生銀行

杭州分行

374.00萬美元

公借貸字第ZH2000000039587號

2020.04.15

2021.04.15

華錦進出口

浦發銀行

臨安支行

335.97萬美元

95082020280450

2020.04.24

2020.10.24

華旺股份

中國銀行

臨安支行

311.14萬美元

臨安2020年美借字003號

2020.04.27

2020.10.24

華旺股份

中國銀行

臨安支行

220.75萬美元

臨安2020年美借字004號

2020.05.13

2020.11.11

華旺股份

中國銀行

臨安支行

200.25萬美元

臨安2020年美借字005號

2020.06.08

2020.12.04

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280774

2020.07.06

2021.07.06

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

950.00

95082020280807

2020.07.13

2021.07.13

華旺股份

中國銀行

臨安支行

2,000.00

臨安2020年人借字052號

2020.07.29

2021.07.28

（四）授信及擔保合同

截至2020年8月31日，本公司正在履行的合同金額在500萬元以上或雖未

達到500萬元但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重大影響的授信

及擔保合同主要包括：

1、抵押合同

序

號

抵押人

抵押權人

擔保金額

（萬元）

合同編號

擔保期間

抵押物

華旺股份

建設銀行

臨安支

行

13,205.47

33061735220190221133823

2019.02.21-2024.02.20

工業廠房（浙[2018]臨安區

不動產權第0020899號）

馬鞍山華旺

中國銀行

馬鞍山

分行

2,714.67

2019年馬中銀抵

字005號

2019.06.25-2025.06.30

土地使用權皖（2018）馬鞍

山市不動產權第0012575號

華旺股份

中國銀行

臨安支

行

18,831.34

臨安2020年人

抵字007號

2020.02.21-2025.02.25

機器設備

華旺股份

中國銀行

臨安支

行

8,749.00

臨安2018年人

抵補字004-2號

2020.02.21-2025.02.25

土地使用權、房產（浙[2018]

臨安區不動產權證第

0020899號）

華錦進出口

中國銀行

臨安支

行

2,452.00

臨安2020年人

抵字009號

2020.02.21-2025.02.25

土地使用權（杭西國用

[2006]第011821號）；房產

（杭房權證西移字第

06487990號）

2、質押合同

序號

出質人

質權人

擔保金額（萬元）

合同編號

擔保期間

質押物

華旺股份、華錦進出口、

華旺進出口、馬鞍山華旺

浦發銀行

臨安支行

35,000.00

ZZ9508201800000074

ZZ9508201800000074-1

2018.07.16-

2024.07.16

票據及保證金

華旺股份

浦發銀行

臨安支行

臨安2019年保

證金協議字

023號

2019.09.25-

2024.07.16

保證金

華旺股份

招商銀行

杭州分行

15,000.00

571XY201902643501

2019.10.18-

2022.10.17

票據及保證金

華旺股份

中國銀行

臨安支行

3,000.00

臨安2020年人

質字002號

2020.02.21-

2025.02.25

大額存單

華旺股份

中國銀行

臨安支行

2,000.00

臨安2020年人

質字003號

2020.02.21-

2025.02.25

大額存單

註：臨安2019年保證金協議字023號為2019年9月25日籤署的「臨安2018年總協字002

號、臨安2018年總協補字002號、臨安2018年總協補字002-1號」授信業務總協議下的保

證金質押總協議。

3、授信合同

序

號

合同類型

借款人

貸款人

授信額度

（萬元）

合同編號

授信期間

擔保方式

票據池業

務合作協

議

華旺股份、華

旺進出口、馬

鞍山華旺、華

錦進出口

浦發銀行

臨安支行

35,000.00

950820180718001

950820180718001-1

2018.07.16

-2024.07.16

華旺股份、華錦進出口、華

旺進出口、馬鞍山華旺以票

據及保證金提供最高額質

押（ZZ9508201800000074、

ZZ9508201800000074-1）

票據池業

務授信協

議

華旺股份

招商銀行

杭州分行

15,000.00

571XY2019026435

2019.10.18-2022.10.17

華旺股份提供最高額質押

（571XY201902643501）

綜合授信

合同

華旺股份

民生銀行

杭州分行

20,000.00

公授信字第

ZH2000000008813號

2020.01.17-2021.01.16

華旺集團提供最高額保證

（公高保字第

99072020B31101號）

授信業務

總協議

華旺股份

中國銀行

臨安支行

臨安2020

年總協字

001號

2020.02.21-2025.02.25

華旺股份提供最高額抵押

（臨安2020年人抵字007

號、臨安2018人抵補字

004-2號）；匯科投資提供

最高額抵押（臨安2020年

人抵字008號）；華錦進出

口提供最高額抵押（臨安

2020年人抵字009號）；天

目制瓶提供最高額抵押（臨

安2020年人抵字010號）；

華旺集團提供最高額保證

（臨安2020年人借保字016

號）；鈄正良、周曙提供最

高額保證（臨安2020年人

借個保字016號）；華旺股

序

號

合同類型

借款人

貸款人

授信額度

（萬元）

合同編號

授信期間

擔保方式

份提供最高額質押（2020年

人質字002號、臨安2020

年人質字003號）

4、關聯擔保合同

序號

抵押/質押/保證

人

抵押權人

擔保金額

（萬元）

合同編號

擔保期間

抵押/質押

物

華旺集團

浦發銀行

臨安支行

2,000.00

ZZ9508201800000018

2018.03.16-2021.03.16

存單

華旺集團

浦發銀行

臨安支行

3,000.00

ZZ9508201900000025

2019.03.22-2022.03.22

存單

華旺集團

浦發銀行

臨安支行

3,000.00

ZZ9508201900000030

2019.04.18-2022.04.18

存單

鈄江浩

浦發銀行

臨安支行

1,100.00

ZD9508201800000043

2018.05.10-2023.05.10

房地產

鈄江浩

浦發銀行

臨安支行

9,208.00

ZD9508201700000124

2017.12.26-2022.12.26

房地產

鈄正良

浦發銀行

臨安支行

5,600.00

ZB9508201800000078

2018.05.10-2023.05.10

最高額保證

華旺集團

民生銀行

杭州分行

20,000.00

公高保字第

99072020B31101號

2020.01.17-2021.01.16

最高額保證

天目制瓶

中國銀行

臨安支行

1,046.00

臨安2020年人

抵字010號

2020.02.21-2025.02.25

房地產

華旺集團

中國銀行

臨安支行

12,604.00

臨安2020年人

借保字016號

2020.02.21-2025.02.25

最高額保證

鈄正良、周曙

中國銀行

臨安支行

21,700.00

臨安2020年人

借個保字016號

2020.02.21-2025.02.25

最高額保證

匯科投資

中國銀行

臨安支行

2,544.00

臨安2020年人

抵字008號

2020.02.21-2025.02.25

房地產

華旺集團

浦發銀行

臨安支行

15,000.00

ZB9508202000000017

2020.02.25-2023.02.25

最高額保證

天目制瓶

浦發銀行

臨安支行

3,000.00

ZZ9508202000000020

2020.03.20-2023.02.25

存單

（五）在建工程合同

截至2020年8月31日，本公司正在履行的合同金額在500萬元以上或雖未

達到500萬元但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重大影響的在建

工程合同主要包括：

項目名稱

發包人

承包人

計劃工期

合同金額（萬元）

萬噸

年裝飾原紙生產

線新建項目一期工程

馬鞍山

華旺

中建安裝工

程有限公司

2018.11.01

019.10.30

8,200.00

（六）保薦協議及承銷協議

公司與

中信建投

證券籤訂了《承銷協議》和《保薦協議》，協議就公司首次

公開發行股票並上市的承銷和保薦事宜做出了規定，內容包括發行數量、發行價

格、承銷方式、費用及支付方式、雙方的權利和義務、保密條款等。以上協議的

籤署符合《證券法》以及相關法規和政策性文件的規定。

三

、重大訴訟或仲裁事項

截止本招股意向書摘要籤署日，公司不存在未了結的重大訴訟或仲裁事項。

第六節本次發行各方當事人和發行時間安排

一、本次發行各方當事人

當事人

名稱

住所

聯繫電話

傳真

聯繫人

發行人

杭州華旺新材料

科技股份有限公

司

浙江省杭州市

臨安區青山湖

街道濱河北路

18號

0571-63750969

黃亞芬

保薦機

構

（主承

銷商）

中信建投

證券股

份有限公司

北京市朝陽區

安立路66號4

號樓

021-68801584

021

68801551

李華筠

趙小敏

律師事

務所

北京市金杜律師

事務所

北京市朝陽區

東三環中路1

號環球金融中

心辦公樓東樓

18層

0571-56718080

0571-56718008

葉國俊

陳偉

會計師

事務所

天健會計師事務

所（特殊普通合

夥）

杭州市江幹區

錢江路1366號

華潤大廈B座

0571-89722716

0571-89722975

蔣曉東

葉賢斌

資產評

估機構

坤元資產評估有

限公司

杭州市西溪路

128號新湖商務

大廈9樓

0571-87855395

0571-87178826

周越

柴銘閩

股票登

記機構

中國證券登記結

算有限責任公司

上海分公司

上海市浦東新

區

陸家嘴

東路

166號

021-58708888

021-58754185

－

保薦人

收款銀

行

工商銀行

北京東

城支行營業室

－

擬上市

的證券

交易所

上海證券交易所

上海市浦東南

路528號證券

大廈

021-68808888

021-68804868

－

二、本次發行上市的重要日期

發行安排

日期

詢價日期

2020

年

月

日

發行公告刊登日期

2020

年

月

日

網上、網下申購日期

2020

年

月

日

網上、網下繳款日期

2020

年

月

日

預計股票上市日期

本次股票發行結束後發行人將儘快申請股票在上海證券交易所上市

第七節備查文件

投資者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文件，該等文件也在指

定網站上披露，具體如下：

（一）發行保薦書和發行保薦工作報告；

（二）財務報表及審計報告；

（三）內部控制鑑證報告；

（四）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（五）法律意見書及律師工作報告；

（六）公司章程（草案）；

（七）中國證監會核准本次發行的文件；

（八）其他與本次發行有關的重要文件。

查閱時間：工作日上午8:30～11:30；下午14:00～17:00

查閱地點：杭州市臨安區濱河北路18號

發行人：杭州華旺新材料科技股份有限公司

辦公地址：杭州市臨安區濱河北路18號

電話：0571-63750969

聯繫人：黃亞芬

保薦人（主承銷商）：

中信建投

證券股份有限公司

辦公地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈北塔2203室

電話：021-68801584

聯繫人：李華筠、趙小敏

（此頁無正文，為《杭州華旺新材料科技股份有限公司首次公開發行股票

招股意

向書

摘要》之籤章頁）

杭州華旺新材料科技股份有限公司

年

月

日

　中財網

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