二○一五年十一月六日
北京天健興業資產評估有限公司
PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD
南京
棲霞建設股份有限公司擬發行股份購買
南京
棲霞建設集團有限公司持有的河北銀行
370,575,111股股份（8.78%股權）項目
評估報告
天興評報字（2015）第1078號
（共一冊，第一冊）
目 錄
註冊資產評估師聲明 .......................................................... 2
評估報告摘要 ........................................................ 3
評估報告 ............................................................ 5
一、委託方、產權持有單位、被評估單位和業務約定書約定的其他評估報告使用者概況 . 5
二、評估目的 ............................................................... 16
三、評估對象和評估範圍 ..................................................... 17
四、價值類型及其定義 ....................................................... 18
五、評估基準日 ............................................................. 18
六、評估依據 ............................................................... 18
七、評估方法 ............................................................... 22
八、評估程序實施過程和情況 ................................................. 27
九、評估假設 ............................................................... 29
十、評估結論 ............................................................... 30
十二、評估報告的使用限制說明 ............................................... 34
十三、評估報告日 ........................................................... 35
評估報告附件 ....................................................... 37
註冊資產評估師聲明
一、我們在執行本評估業務中，遵循相關法律法規和資產評估準則，恪守獨
立、客觀和公正的原則；根據我們在執業過程中收集的資料，評估報告陳述的內
容是客觀的，並對評估報告的合理性承擔相應的法律責任。
二、評估對象涉及的歷史年度經營成果、盈利預測數據及相關法律權屬等資
料由委託方、被評估單位申報並經其籤章確認；所提供資料的真實性、合法性、
完整性，恰當使用評估報告是委託方和被評估單位及相關當事方的責任。
三、我們與評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關係；與相關當
事方沒有現存或者預期的利益關係，對相關當事方不存在偏見。
四、我們已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查，對評估
對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資
產的法律權屬資料進行了查驗，並對已經發現的問題進行了如實披露，且已提請
委託方及相關當事方完善產權以滿足出具評估報告的要求。
五、我們出具的評估報告中的分析、判斷和結論受評估報告中假設和限定條
件的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特
別事項說明及其對評估結論的影響，關注評估報告的使用限制。
六、我們執行資產評估的目的是對評估對象價值進行估算並發表專業意見，
並不承擔相關當事人決策的責任。評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價
格的保證。
評估報告摘要
天興評報字（2015）第1078號
北京天健興業資產評估有限公司接受南京
棲霞建設集團有限公司和南京棲霞
建設股份有限公司的委託，根據有關法律、法規和資產評估準則、資產評估公認
原則，對南京
棲霞建設股份有限公司擬發行股份購買南京
棲霞建設集團有限公司
所持有的河北銀行股份有限公司370,575,111股股份（8.78%股權），按照必要的
評估程序執行評估業務，對其在2015年08月31日的市場價值作出了公允反映。
現將資產評估情況報告如下：
一、評估目的：本次評估目的是為南京
棲霞建設股份有限公司擬通過非公開
發行股票向南京
棲霞建設集團有限公司購買其持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）提供價值參考。
該經濟行為已經南京
棲霞建設集團有限公司2015年7月31日第三屆董事會
第二十二次會議決議批准通過，南京
棲霞建設股份有限公司2015年10月13日第
六屆董事會第二次會議決議批准通過，同時經南京市棲霞區人民政府國有資產監
督管理辦公室批准同意，批准文號為寧棲國資字[2015]4號《關於同意南京棲霞建
設股份有限公司非公開發行股票的批覆》。
二、評估對象：南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）。
三、評估範圍：南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）。
四、價值類型：市場價值。
五、評估基準日： 2015年08月31日
六、評估方法：收益法、市場法
七、評估結論
本次評估，評估人員採用收益法和市場法對評估對象分別進行了評估，經分
析最終選取市場法評估結果作為評估結論。
經市場法-上市公司比較法評估，河北銀行股東全部權益價值為
1,575,500.00萬元(取整)，比股東全部權益帳面價值（合併口徑歸屬於母公司所
有者權益）1,219,209.90萬元，增值356,290.10萬元，增值率29.22%，評估後
每股價值為3.7344元。
則：南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）的評估值為138,400.00萬元(取整)。
1、我們特別強調：本評估意見僅作為交易各方進行本次評估目的的價值參
考依據，而不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
2、報告使用者在使用本報告的評估結論時，請注意本報告正文中第十一項
「特別事項說明」對評估結論的影響；並關注評估結論成立的評估假設及前提條
件。
根據國家的有關規定，本評估報告使用的有效期限為1年，自評估基準日
2015年08月31日起，至2016年08月30日止。
以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估
結論，請報告使用者在徵得評估報告所有者許可後，認真閱讀評估報告全文，並
請關注特別事項說明部分的內容。
南京
棲霞建設股份有限公司擬發行股份
購買南京
棲霞建設集團有限公司所持有的
河北銀行370,575,111股股份（8.78%股權）項目
評估報告
天興評報字（2015）第1078號
南京
棲霞建設集團有限公司：
南京
棲霞建設股份有限公司：
北京天健興業資產評估有限公司接受貴雙方的委託，根據有關法律、法規和
資產評估準則、資產評估原則，採用收益法和市場法，按照必要的評估程序，對
南京
棲霞建設股份有限公司擬發行股份購買南京
棲霞建設集團有限公司所持有的
河北銀行股份有限公司370,575,111股股份（8.78%股權）在2015年08月31日
的市場價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下：
一、委託方、產權持有單位、被評估單位和業務約定書約定的其
他評估報告使用者概況
（一）委託方一暨產權持有單位概況
企業名稱：南京
棲霞建設集團有限公司（以下簡稱―棲霞集團‖）
註冊地址：南京市棲霞區和燕路251號
法定代表人：江勁松
註冊資本：20000萬元整
公司類型：有限責任公司
成立時間：1993年09月07日
經營範圍：房地產項目開發；房地產建設、銷售、租賃及售後服務；工程建
設管理；建築材料、裝飾材料、照明燈具、金屬材料、百貨銷售；室內裝飾設
計；實業投資。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
（二）委託方二概況
企業名稱：南京
棲霞建設股份有限公司（以下簡稱―
棲霞建設‖）
註冊地址：南京市棲霞區和燕路251號
法定代表人：江勁松
註冊資本：105000萬元整
公司類型：股份有限公司（上市）
上市地點：上海證券交易所
證券代碼：600533
證券簡稱：
棲霞建設成立時間：1999年12月23日
經營範圍：許可經營項目：住宅小區綜合開發建設。
一般經營項目：商品房銷售、租賃、售後服務；投資興辦實業；
教育產業投資。
（三）被評估單位概況
1．基本信息
企業名稱：河北銀行股份有限公司（以下簡稱―河北銀行‖）
註冊地址：河北省石家莊市平安北大街28號
法定代表人：喬志強
註冊資本：肆拾貳億壹仟捌佰捌拾玖萬陸仟叄佰叄拾伍元整
企業類型：股份有限公司（非上市）
成立時間：1996 年
營業執照註冊號：130000000007820
金融許可證：B0282H213010001
經營範圍：吸收公眾存款；發放短期、中期和長期貸款；辦理國內結算；辦
理票據承兌與貼現，發行金融債券；代理發行、代理兌付、承銷政府債券；買賣
政府債券、金融債券；開放式基金代銷業務；貴金屬業務；從事同業拆借；從事
銀行卡業務；從事電子
銀行業務；提供信用證服務；提供擔保、代理收付款項及
代理保險業務（具體業務品種以《保險兼業代理業務許可證》核定為準）；提供
保管箱業務；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國際結算；同業外匯
拆借；外匯擔保；外匯票據的承兌和貼現；結匯、售匯；自營外匯買賣、代客外
匯買賣、買賣或代理買賣股票以外的外幣有價證券業務；資信調查、諮詢、見證
業務；企業財務顧問；理財業務；經
中國銀行業監督管理委員會依法律、法規批
準的其他業務。
2．公司股權結構及變更情況
河北銀行是全國首批五家試點城市合作銀行之一，也是河北省第一家地方性
股份制商業銀行。河北銀行從48家信用社組建的城市合作銀行發展到現代股份制
商業銀行，經歷了石家莊城市合作銀行、石家莊市商業銀行、河北銀行三個歷史
時期。
1996年5月28日經中國人民銀行批准，由河北財政局、
華北製藥集團公司等
25家單位共同發起成立了石家莊城市合作銀行；1998年6月4日，石家莊城市合
作銀行更名為石家莊市商業銀行；2009年11月19日經
中國銀行業監督管理委員
會《關於石家莊市商業銀行更名的批覆》批准，石家莊市商業銀行更名為河北銀
行股份有限公司，註冊資本為20億元。
根據《河北銀行股份有限公司二○一一年第一次臨時股東大會決議》通過的
《二○一一年增資擴股實施方案》，於2011年9月7日經
中國銀行監督管理委員
會河北監管局《河北銀監局關於河北銀行變更註冊資本方案的批覆》 (銀監冀局復
[2011]199號)批准；及2011年12月23日召開的《二○一一年第三次臨時股東大
會》通過的《關於變更註冊資本的議案》和《關於修改公司章程的議案》，於2012
年5月29日經
中國銀行監督管理委員會河北監管局《河北銀監局關於河北銀行股
份有限公司變更註冊資本和核准公司章程的批覆》 (銀監冀局復[2012]117號) 批
準，河北銀行向
國電電力發展股份有限公司、石家莊市財政局、中城建投資控股
有限公司等29家法人股東增資擴股12億股，以貨幣資金增加註冊資本人民幣12
億元，註冊資本增加至32億元。截至2013年12月31日，河北銀行股份有限公
司股本金總額未發生變化，2013年度無新增股本。2014年9月24日，將2009年
利潤分配後留存的未分配利潤和資本公積對2009年8月31日在冊股本進行分配，
註冊資本增加至376,687.1728萬元。
2015年5月12日，河北銀行召開2014年度股東大會，審議通過《二〇一四
年度利潤分配方案》，同意以2014年12月31日在冊股本3,766,871,728股為基
數，按每10股送1.2股向股東送股452,024,607股，按每10股派現0.3元（含
稅）向股東分配現金股利113,006,151.84元。註冊資本變更為4,218,896,335
元，股份總額變更為4,218,896,335股。2015年6月23日，中國銀監會河北監管
局下發《河北銀監局關於河北銀行變更註冊資本的批覆》（冀銀監復[2015]145號）
審批同意該利潤分配方案。
截止評估基準日，河北銀行前十名股東佔總股本的71.87%，具體如下，
股東
性質
所持股份
佔總股本比例
國電電力發展股份有限公司
國有法人股
802,264,177
19.02%
中城建投資控股有限公司
國有法人股
464,747,361
11.02%
河北港口集團有限公司
國有法人股
403,048,801
9.55%
南京
棲霞建設集團有限公司
其他法人股
370,575,111
8.78%
石家莊市財政局
財政股
293,860,846
6.97%
河北
建投能源投資股份有限公司
國有法人股
280,536,541
6.65%
中國長城資產管理公司
國有法人股
118,766,566
2.82%
北京理想產業發展有限公司
其他法人股
107,809,187
2.56%
南京
棲霞建設股份有限公司
其他法人股
98,560,000
2.34%
北京樂都投資有限公司
其他法人股
91,783,186
2.18%
河北銀行持股比例5%以上股東情況：
（1）
國電電力發展股份有限公司
股份有限公司（上市）；法定代表人：陳飛虎；公司註冊資本1,722,976.1285
萬元；註冊地址：大連經濟技術開發區黃海西路4號；公司經營範圍：電力、熱
力生產、銷售；煤炭產品經營；
新能源與可再生能源項目、高新技術、環保節能
產業的開發及應用；多晶矽開發與應用；信息諮詢，電力技術開發諮詢、技術服
務；寫字樓及場地出租；發、輸、變電設備檢修、維護；通訊業務；水處理及銷
售（後三項僅限於分支機構）。
（2）中城建投資控股有限公司
有限責任公司；法定代表人：郭文輝；公司註冊資本70,000萬元；註冊地
址：北京市西城區鼓樓西大街150號1號樓201室；公司經營範圍：投資及投資
管理、投資諮詢等。
（3）河北港口集團有限公司
有限責任公司（國有獨資）；法定代表人：邢錄珍；公司註冊資本800,000萬
元；註冊地址：唐山市曹妃甸綜合服務區（三加）金島大廈D座；經營範圍：港
口建設投資及投資管理；房屋、設備租賃；為船舶提供碼頭設施；為委託人提供
貨物裝卸、倉儲；從事港口設施、設備和港口機械的租賃、維修業務等。
（4）南京
棲霞建設集團有限公司
有限責任公司；法定代表人：江勁松；公司註冊資本20,000萬元；註冊地
址：棲霞區和燕路251號；公司經營範圍：許可經營項目：房地產項目開發，一
般經營項目：房地產建設、銷售、租賃及售後服務；工程建設管理；建築材料、
裝飾材料、照明燈具、金屬材料、百貨銷售；室內裝飾設計；實業投資。
（5）石家莊市財政局
行政機關；負責人：周立新；辦公地址：石家莊市中山東路216號。
（6）河北
建投能源投資股份有限公司
股份有限公司（上市）；法定代表人：米大斌；公司註冊資本1,791,626,376
元；註冊地址：石家莊市裕華西路9號；公司經營範圍：投資、建設，經營管理
以電力生產為主的能源項目；住宿；餐飲；商品批發、零售；自有房屋租賃等。
4．公司規模
河北銀行下設控股子公司1家，為平山西柏坡冀銀村鎮銀行有限責任公司；
分行13家，為唐山分行、邯鄲分行、天津分行、廊坊分行、滄州分行、保定分
行、青島分行、石家莊營業管理部、邢臺分行、張家口分行、衡水分行、承德分
行、秦皇島分行；支行171家，主要分布在石家莊地區、唐山地區、邯鄲地區、
天津市、廊坊地區、滄州地區、保定地區、青島地區、邢臺地區、張家口地區。
主要從事經中國人民銀行和中國銀監會批准的公司
銀行業務、個人
銀行業務、資
金業務等等。2012年、2013 年和2014 年，公司分別實現營業收入32.56億元、
41.72億元和59.63億元，年均複合增長率達到35.33%。2015 年1-8月，公司實現
營業收入45.15億元。
河北銀行的主要業務包括公司
銀行業務、個人
銀行業務、資金業務等。公司
銀行業務是河北銀行的核心業務，也是主要的收入和利潤來源，河北銀行為企
業、政府機構以及金融機構提供廣泛的公司銀行產品和服務，包括公司貸款、票
據貼現、公司存款、中間業務及服務和投資銀行等業務，截至2015年8月31日，
河北銀行公司貸款餘額為549.45億元，佔河北銀行貸款總額的64.70%；票據貼現
餘額為385.31億元，佔河北銀行貸款總額的4.54%；公司存款（含保證金）餘額
為1,025.57億元，佔河北銀行存款總額的64.89%。2015年1-8月，河北銀行公司
銀行業務的營業收入為21.03億元，佔河北銀行營業收入的46.58%。
河北銀行為個人客戶提供的銀行服務包括個人貸款、個人存款、銀行卡和個
人銀行中間業務服務等。2015年8月31日，河北銀行個人貸款餘額為261.28億
元，佔全行貸款總額的30.77%；個人存款餘額為554.82億元，佔全行存款總額的
35.11%。2015年1-8月，河北銀行個人
銀行業務的營業收入為7.15億元，佔河北
銀行營業收入的15.83%。
2013年，河北銀行債券交割總量達1.94萬億元，銀行間債券市場排名45名，
城商行排名第13名。河北銀行外匯資金業務穩步發展，2013年全年，河北銀行外
匯同業拆借業務共發生195筆，在銀行間外匯市場累計成交383筆。
2014年，河北銀行債券交割總量達2.08萬億元，銀行間債券市場排名50名，
城商行排名第18名。河北銀行外匯資金業務穩步發展，2014年，河北銀行外匯同
業拆借業務共發生229筆，在銀行間外匯市場累計成交141筆。
2015年1-8月， 河北銀行債券交割總量達1.5萬億元，銀行間債券市場排名
67名，城商行排名第30名；外匯同業拆借業務共發生75筆，在銀行間外匯市場
累計成交137筆。
（1） 控股子公司
被投資單位名稱
投資日期
投資比例%
初始投資額
平山西柏坡冀銀村鎮銀行有限責任公司
2010年12月28日
51.00%
25,500,000.00
（2） 參股企業
序號
被投資單位名稱
投資日期
投資比例%
初始投資額
1
城市商業銀行資金清算中心
2002年9月
1.33%
400,000.00
2
中國銀聯股份有限公司
2002年2月
0.27%
8,000,000.00
3
石家莊人民商場股份有限公司
1994年4月
5.52%
3,300,000.00
小 計
11,700,000.00
5．公司決策體系及組織結構
股東大會是河北銀行最高權力機構，通過董事會和監事會對公司進行管理和
監督。河北銀行實行董事會領導下的行長負責制，行長對董事會負責，按照法
律、法規和《公司章程》及董事會的授權組織開展經營管理活動。公司實行一級
法人體制，各分支機構不具有法人資格，在總行授權範圍內依法開展業務，對總
行負責。
河北銀行年度報告及審計報告顯示，河北銀行無控股股東。河北銀行與股東
在業務、人員、資產、機構、財務方面完全獨立，是自主經營、自負盈虧的獨立
法人，具有獨立、完整的業務和自主經營能力。
河北銀行組織結構圖如下：
6．財務狀況表及經營成果
（1）河北銀行近年及評估基準日經審計後報表的財務狀況見下表：
財務狀況表(合併口徑)
金額單位：萬元
項目名稱
2015.08.31
2014.12.31
2013.12.31
現金及存放中央銀行款項
2,810,364.39
3,285,021.38
2,781,461.18
存放同業款項
305,905.39
2,077,498.74
656,545.05
拆出資金
26,163.67
12,950.00
1,829.07
以公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融資產
188,760.79
50,049.33
73,682.89
買入返售金融資產
91,693.98
541,134.74
745,688.51
應收利息
138,821.76
71,925.21
56,568.94
發放貸款和墊款
8,207,805.58
7,277,366.31
6,071,930.04
可供出售金融資產
899,772.81
461,673.93
677,865.52
持有至到期投資
1,522,464.46
1,560,740.51
1,621,306.80
應收款項類投資
6,728,132.32
2,683,595.87
2,394,663.67
固定資產
56,520.05
58,593.84
38,158.94
在建工程
5,921.80
3,646.20
1,880.88
無形資產
9,183.37
9,859.41
9,954.17
遞延所得稅資產
66,549.70
58,756.51
40,707.86
其他資產
68,520.74
63,293.68
54,516.74
資產總計
21,126,580.81
18,216,105.66
15,226,760.25
向中央銀行借款
79,246.03
30,992.26
-
同業及其他金融機構存放款項
1,440,617.75
1,347,899.71
1,126,159.17
拆入資金
376,766.44
330,635.60
73,162.80
衍生金融負債
128.40
10.52
-
賣出回購金融資產款
979,132.99
803,522.89
493,448.85
吸收存款
15,803,874.44
13,823,352.49
11,698,833.63
應付職工薪酬
42,097.27
29,134.35
22,181.00
應交稅費
22,227.36
41,872.36
22,320.80
應付利息
201,106.59
152,995.95
123,062.53
項目名稱
2015.08.31
2014.12.31
2013.12.31
預計負債
7,625.12
6,621.59
3,659.59
應付債券
880,625.65
478,931.15
79,801.20
其他負債
70,850.59
97,401.10
693,134.03
其他流動負債
79,246.03
30,992.26
-
負債總計
19,904,298.63
17,143,369.97
14,335,763.59
淨資產
1,222,282.18
1,072,735.69
890,996.66
歸屬於本行股東權益
1,219,209.90
1,069,606.80
888,123.60
經營成果表(合併口徑)
金額單位：萬元
項目名稱
2015年1-8月
2014年
2013年
利息收入
686,017.20
926,920.30
720,310.10
利息支出
-300,128.10
-404,521.30
-335,848.80
利息淨收入
385,889.10
522,399.00
384,461.30
手續費及佣金收入
57,159.80
73,158.20
42,256.10
手續費及佣金支出
-6,283.20
-6,570.60
-2,836.30
手續費及佣金淨收入
50,876.60
66,587.60
39,419.80
投資淨 (損失) / 收益
11,271.60
2,814.20
-7,707.80
公允價值變動淨 (損失) /
收益
1,200.60
1,302.40
-1,231.20
匯兌淨收益
1,487.50
1,593.50
451.10
其他業務收入
785.60
1,585.30
1,805.80
營業收入合計
451,511.00
596,282.00
417,199.00
營業稅金及附加
27,983.30
35,878.60
25,717.90
業務及管理費
154,996.70
213,196.10
168,515.90
資產減值損失
80,612.20
122,335.00
42,536.00
其他業務成本
1,003.80
2,673.10
184.40
營業支出合計
264,596.00
374,082.80
236,954.20
營業利潤
186,915.00
222,199.20
180,244.80
加：營業外收入
393.30
661.00
1,043.70
減：營業外支出
274.20
1,956.80
262.50
利潤總額
187,034.10
220,903.40
181,026.00
減：所得稅費用
29,084.70
43,213.60
34,269.40
淨利潤
157,949.40
177,689.80
146,756.60
歸屬於本行股東的淨利潤
157,760.90
177,434.20
146,550.30
少數股東損益
188.50
255.60
206.30
財務狀況表(本行)
金額單位：萬元
項目名稱
2015.08.31
2014.12.31
2013.12.31
現金及存放中央銀行款項
2,804,735.20
3,278,164.50
2,776,484.40
存放同業及其他金融機構款項
282,603.20
2,054,477.90
643,904.30
拆出資金
26,163.70
12,950.00
1,829.10
以公允價值計量且其變動計入當期
損益的金融資產
188,760.80
50,049.30
73,682.90
買入返售金融資產
91,694.00
541,134.70
745,688.50
應收利息
138,658.10
71,755.60
56,458.90
發放貸款和墊款
8,190,986.80
7,262,856.00
6,057,095.10
可供出售金融資產
899,772.80
461,673.90
677,865.50
持有至到期投資
1,522,464.50
1,560,740.50
1,621,306.80
應收款項類投資
6,728,132.30
2,683,595.90
2,394,663.70
長期股權投資
2,550.00
2,550.00
2,550.00
固定資產
56,478.80
58,538.10
38,106.30
在建工程
5,921.80
3,646.20
1,880.90
無形資產
9,183.40
9,859.40
9,954.20
遞延所得稅資產
66,489.80
58,696.80
40,689.00
其他資產
68,458.90
63,177.30
54,365.30
資產總計
21,083,054.10
18,173,866.10
15,196,524.90
向中央銀行借款
79,246.00
30,992.30
-
同業及其他金融機構存放款項
1,442,892.10
1,350,064.50
1,129,587.50
拆入資金
376,766.40
330,635.60
73,162.80
衍生金融負債
128.40
10.60
-
賣出回購金融資產款
979,133.00
803,522.90
493,448.80
吸收存款
15,762,198.00
13,783,194.00
11,668,791.70
應付職工薪酬
41,993.50
29,045.70
22,092.60
應交稅費
22,222.70
41,802.50
22,234.00
應付利息
200,828.40
152,762.30
122,932.40
預計負債
7,625.10
6,621.60
3,659.60
應付債券
880,625.60
478,931.10
79,801.20
項目名稱
2015.08.31
2014.12.31
2013.12.31
其他負債
70,832.40
97,382.50
693,131.00
負債總計
19,864,491.60
17,104,965.60
14,308,841.60
淨資產
1,218,562.50
1,068,900.50
887,683.30
經營成果表(本行)
金額單位：萬元
項目名稱
2015年1-8月
2014年
2013年
利息收入
684,778.90
925,048.40
719,052.80
利息支出
-299,803.00
-404,094.50
-335,578.20
利息淨收入
384,975.90
520,953.90
383,474.60
手續費及佣金收入
57,159.00
73,157.60
42,256.00
手續費及佣金支出
-6,282.90
-6,570.30
-2,835.40
手續費及佣金淨收入
50,876.10
66,587.30
39,420.60
投資淨 (損失) / 收益
11,526.60
2,814.20
-7,707.80
公允價值變動淨 (損失) / 收益
1,200.60
1,302.40
-1,231.20
匯兌淨收益
1,487.50
1,593.50
451.10
其他業務收入
785.60
1,584.70
1,804.80
營業收入合計
450,852.30
594,836.00
416,212.10
營業稅金及附加
27,962.90
35,847.40
25,692.30
業務及管理費
154,622.00
212,568.70
167,977.80
資產減值損失
80,579.00
122,173.10
42,465.80
其他業務成本
1,003.80
2,673.10
184.30
營業支出合計
264,167.70
373,262.30
236,320.20
營業利潤
186,684.60
221,573.70
179,891.90
加：營業外收入
393.20
590.10
811.00
減：營業外支出
274.20
1,956.80
262.50
利潤總額
186,803.60
220,207.00
180,440.40
減：所得稅費用
28,983.80
43,038.80
34,104.60
淨利潤
157,819.80
177,168.20
146,335.80
上表中列示的財務數據業經畢馬威會計師事務所（特殊普通合夥）審計並出
具「畢馬威華振審字第1502031號」標準無保留意見審計報告。
（2）河北銀行執行國家相關部門制定的行業監管指標的完成情況
2013年、2014年及2015年8月31日，河北銀行滿足監管部門關於
銀行業監
管的要求，監管指標詳見下表：
項目
標準值
2015-9-30（%）
2014年末（%）
2013年末（%）
資產利潤率
-
1.17
1.06
1.01
資本利潤率
-
19.81
17.69
15.88
撥備覆蓋率
-
252.89
280.47
367.15
成本收入比
-
36.1
36.04
39.82
資本充足率（新）
≥10.5%
11.16
12.37
11.51
一級資本充足率（新）
≥8.5%
8.6
9.02
9.59
核心一級資本充足率（新）
≥7.5%
8.6
9.02
9.59
不良貸款率
≤5%
1.28
1.16
0.68
單一集團客戶授信集中度
≤15%
9.59
7.8
7.84
單一最大客戶貸款集中度
≤10%
6.13
6.73
5.25
存貸款比例
≤75%
52.22
54.84
53.42
流動性比例（本外幣）
≥25%
73.17
44.89
70.65
註：根據河北銀行向中國銀監會報送的資料，基準日數據為第三季度（2015
年9月30日）數據。
7、 執行的主要會計政策
河北銀行會計核算執行財政部2006年2月15日頒布的《企業會計準則-基本
準則》和39項具體會計準則、其後頒布的企業會計準則應用指南、企業會計準則
解釋以及其他相關規定。
（四）業務約定書約定的其他評估報告使用者
根據資產評估業務約定書的約定，本報告無其他報告使用者。
（五）委託方和被評估單位的關係
委託方一及產權持有者持有被評估單位的370,575,111股股份（8.78%股權）。
委託方二持有被評估單位的98,560,000股股份（2.34%股權）。
二、評估目的
本次評估目的是為南京
棲霞建設股份有限公司擬通過非公開發行股票向南京
棲霞建設集團有限公司購買其持有的河北銀行股份有限公司370,575,111股股份
（8.78%股權）提供價值參考。
該經濟行為已經南京
棲霞建設集團有限公司2015年7月31日第三屆董事會
第二十二次會議決議批准通過，南京
棲霞建設股份有限公司2015年10月13日第
六屆董事會第二次會議決議批准通過，同時經南京市棲霞區人民政府國有資產監
督管理辦公室批准同意，批准文號為寧棲國資字[2015]4號《關於同意南京棲霞建
設股份有限公司非公開發行股票的批覆》。
三、評估對象和評估範圍
（一）評估對象
評估對象為南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）。
（二）評估範圍
評估範圍為南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）。
1、委託評估對象及範圍的一致性及審計情況
納入評估範圍的資產與委託評估時確定的資產範圍一致，評估範圍內的資產
已經畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了「畢馬威華振審
字第1502031號」標準無保留意見審計報告。
2、企業的客戶資源、營銷網絡及業務合同等無形資產
截止評估基準日，河北銀行下設控股子公司1家，參股公司3家；分行13
家，為唐山分行、邯鄲分行、天津分行、廊坊分行、滄州分行、保定分行、青島
分行、石家莊營業管理部、邢臺分行、張家口分行、衡水分行、承德分行、秦皇
島分行；支行171家，主要分布在石家莊地區、唐山地區、邯鄲地區、天津市、
廊坊地區、滄州地區、保定地區、青島地區、邢臺地區、張家口地區。
本次採用收益法及市場法進行評估，評估範圍包括河北銀行的客戶資源、營
銷網絡及業務合同等無形資產。
3、引用其他機構出具的報告結論所涉及的資產類型、數量和帳面金額
未引用其他機構報告內容。
四、價值類型及其定義
本次評估價值類型為市場價值，本報告書所稱市場價值是指自願買方和自願
賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常
公平交易的價值估計數額。
五、評估基準日
評估基準日是2015年08月31日。
評估基準日是由委託方確定的。
六、評估依據
本次評估工作中所遵循的經濟行為依據、法律法規依據、評估準則依據、資
產權屬依據和評估取價依據為：
（一）經濟行為依據
1. 南京
棲霞建設集團有限公司第三屆董事會第二十二次會議決議。
2. 南京
棲霞建設股份有限公司第六屆董事會第二次會議決議。
3. 南京市棲霞區人民政府國有資產監督管理辦公室的「寧棲國資字[2015]4
號」《關於同意南京
棲霞建設股份有限公司非公開發行股票的批覆》。
（二）法律法規依據
1. 《國有資產評估管理辦法》（國務院1991年91號令）；
2. 《中華人民共和國企業國有資產法》（中華人民共和國主席令第5號2008
年10月28日）；
3. 《中華人民共和國公司法》（中華人民共和國主席令第42號2005年10月
27日）；
4. 《中華人民共和國證券法》（中華人民共和國主席令第43號2005年10月
27日）；
5. 《中華人民共和國物權法》（中華人民共和國主席令第62號2007年3月
16日）；
6. 《國有資產評估管理辦法實施細則》（原國家國有資產管理局發布的國資
辦發[1992]36號）；
7. 《中華人民共和國企業所得稅法》（中華人民共和國主席令第63號2007
年3月16日）；
8. 《關於改革國有資產評估行政管理方式加強資產評估監督管理工作意見的
通知》（國辦發[2001]102號）；
9. 《國有資產評估管理若干問題的規定》（財政部第14號令）；
10. 《財政部關於印發的通知》（財企
[2001]802號）；
11. 《企業國有資產監督管理暫行條例》（國務院2003年378號令）；
12. 《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》（2003年國資委、財政部第3號
令）；
13. 《企業國有資產評估管理暫行辦法》（2005年國務院國資委第12號令）；
14. 《關於加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》（國資委產權
[2006]274號）；
15. 《關於企業國有產權轉讓有關事項的通知》（國資產權發（2006）306
號）；
16. 《關於企業國有資產評估報告審核工作有關事項的通知》（國資產權
[2009]941號）；
17. 《企業國有資產評估項目備案工作指引》（國資發產權[2013]64號）；
18. 《上市公司重大資產重組管理辦法》（中國證券監督管理委員會第109
號令）；
19. 《金融企業國有資產轉讓管理辦法》（2009年5月1日財政部令第54
號）；
20. 《金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法》（中華人民共和國財政部
令第47號）；
21. 關於印發《地方金融企業財務監督管理辦法》的通知（財金[2010]56號）；
22. 《關於金融企業國有資產評估監督管理有關問題的通知》(財金[2011]59
號)；
23. 《財政部關於印發〈金融企業呆帳準備提取管理辦法〉》（財金[2005]49
號）；
24. 中國人民銀行發布的《銀行貸款損失準備金計提指引》、《貸款風險分
類指導原則》；
25. 《金融企業準備金計提管理辦法》（財金[2012]20號）；
26. 《商業銀行監管評級內部指引（試行）》（銀監發[2005]88號）；
27. 《商業銀行資本管理辦法（試行）》（銀監會 2012年第1號）；
28. 《中華人民共和國企業所得稅法暫行條例》（國務院令第512號 2008
年1月1日）；
29. 《中華人民共和國營業稅暫行條例》（國務院令540號 2008年11月5
日國務院第34次常務會議修訂通過）；
30. 《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則》（財政部國家稅務總局令
52號）；
31. 其它相關的法律法規文件。
（三）評估準則依據
1. 《資產評估準則—基本準則》（財企[2004]20號）；
2. 《資產評估職業道德準則——基本準則》（財企[2004]20號）；
3. 《資產評估職業道德準則—獨立性》（中評協[2012]248 號）；
4. 《資產評估準則—評估報告》（中評協[2007]189號）；
5. 《資產評估準則—評估程序》（中評協[2007]189號）；
6. 《資產評估準則—業務約定書》（中評協[2007]189號）；
7. 《資產評估準則—工作底稿》（中評協[2007]189號）；
8. 《資產評估準則—企業價值》（中評協[2011]227號）；
9. 《評估機構業務質量控制指南》（中評協[2010]214號）；
10. 《金融企業國有資產評估報告指南》（中評協[2010]213號）；
11. 《資產評估價值類型指導意見》（中評協[2007]189號）；
12. 《註冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》（會協[2003]18號）；
13. 《資產評估操作專家提示——上市公司重大資產重組評估報告披露》
（中評協[2012]246號）；
14. 《資產評估專家指引第1號——金融企業評估中應關注的金融監管指標》
（中評協〔2015〕62號）；
15. 其他相關準則。
（四）資產權屬依據
1. 企業法人營業執照、公司章程；
2. 河北銀行股權證；
3. 金融許可證、經營外匯業務許可證；
4. 其他權屬文件。
（五）評估取價依據
1. 被評估單位審計報告；
2. 《資產評估常用數據與參數手冊》（第二版）；
3. 被評估單位提供的重要業務合同和財務會計經營方面的資料；
4. 被評估單位提供的未來經營預測等有關資料；
5. 基準日近期國債收益率、同類上市公司財務指標及風險指標；
6. 國家宏觀、行業、區域市場及企業統計分析數據；
7. iFind資訊金融終端；
8. 國家有關部門發布的統計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公
司收集的有關取價參數資料等；
9. 資產評估師實地勘測、核實及調查獲取的其他相關資料；
10. 中國人民銀行現行貸款利率；
11. 與此次資產評估有關的其他資料。
七、評估方法
（一）評估方法簡介
企業價值評估基本方法包括資產基礎法、收益法和市場法。
企業價值評估中的資產基礎法也稱成本法，是指以被評估企業評估基準日的
資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對
象價值的評估方法。
企業價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象
價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。收
益法是從企業獲利能力的角度衡量企業的價值，建立在經濟學的預期效用理論基
礎上。
企業價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案
例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市
公司比較法和交易案例比較法。
（二）評估方法的選擇
資產基礎法在企業價值評估時容易忽略各項資產綜合的獲利能力，尤其不適
用於一些擁有大量無形資產經濟實體的企業價值評估。資產基礎法需要對被評估
單位各項資產尤其是實物資產進行全面清查核實、市場調查等工作，同時需要被
評估單位各部門進行密切配合。資產基礎法評估程序較複雜，工作量大。對於金
融企業來說，金融資產佔比很大，實物資產佔比相對很小，被評估單位實物資產
佔總資產的比例僅為0.30%，而佔比大的金融資產和負債是以公允價值計量的，
因此資產基礎法最終評估結果一般與帳面價值差異很小。另外根據行業特點，資
產基礎法一般無法體現金融企業的特許經營、營業網絡等資源和資產特點；同時
結合本次經濟行為、評估目的及評估對象，本次評估不宜採用資產基礎法。
收益法的基礎是經濟學的預期效用理論，即對投資者來講，企業的價值在於
預期企業未來所能夠產生的收益。收益法雖然沒有直接利用現實市場上的參照物
來說明評估對象的現行公平市場價值，但它是從決定資產現行公平市場價值的基
本依據—資產的預期獲利能力的角度評價資產，能完整體現企業的整體價值，其
評估結論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，由於企業具有獨
立的獲利能力且被評估單位管理層提供了未來年度的盈利預測數據，根據企業歷
史經營數據、內外部經營環境能夠合理預計企業未來的盈利水平，並且未來收益
的風險可以合理量化，因此本次評估適用收益法。
市場法是以現實市場上的參照物來評價評估對象的現行公平市場價值。市場
法評估數據直接來源於市場，它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀；
評估方法以市場為導向，評估結果說服力較強；參考企業與目標企業的價值影響
因素趨同，影響價值的因素和價值結論之間具有緊密聯繫，其關係可以運用一定
方法獲得，相關資料可以搜集。從上述市場法的特點可以看出，確定價值或檢驗
價值最好的地方就是市場。評估目標公司一個基本的途徑就是觀察公眾市場並尋
求這樣的價格證據：即投資者願意為類似的公司付出多少價格。由於國內的國有
商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行均已在資本市場上上市，其市場價格
可以作為被評估單位市場價值的參考。中國的資本市場在經過了二十多年的發
展，其基本的市場功能是具備的，因此本次評估採用市場法進行評估是完全可行
的，而且在國內外的產權交易市場中，各類投資者更傾向於市場法進行估值，因
此本次評估適用市場法。
因此，本次評估選用收益法和市場法進行評估。
（三）具體評估方法介紹
一）收益法
收益法中的預期收益可以現金流量、各種形式的利潤或現金紅利等口徑表
示。註冊資產評估師應當根據評估項目的具體情況選擇恰當的收益口徑。根據本
次評估盡職調查情況以及企業的資產構成和主營業務特點，本次評估的基本思路
是以企業經審計的報表為依據估算其股東全部權益價值（淨資產），即首先按收
益途徑採用現金流折現方法（DCF），估算企業的經營性資產的價值，再加上基
準日的其他非經營性或溢餘性資產的價值，來得到企業的股東全部權益（淨資產）
價值。
1、基本模型
本次評估的基本模型為：
P：評估對象的經營性資產價值；
模型第一階段為明確預測期價值，第二階段為永續期價值（終值）。
：明確預測期的第t期的股權自由現金流
t：明確預測期期數1 , 2 , 3 ，··· ，n；
r：折現率；
：永續期股權自由現金流；
g ：永續期的增長率，本次評估g = 0；
n：明確預測期第末年。
2、收益指標
本次評估，使用股權自由現金流量作為評估對象的收益指標，其基本定義為：
R=淨利潤-權益增加+其他綜合收益
根據評估對象的經營歷史以及未來市場發展等，估算其未來預期的股權自由
現金流量。將未來經營期內的股權自由現金流量進行折現處理並加和，測算得到
股東權益價值。
3、折現率
......
..nnntttrgrRrRP..
.
.
..
.
.....1111
tR
本次評估採用資本資產定價模型（CAPM）確定折現率r
r = rf + e（re– rf ）+ε
式中：
rf：無風險報酬率；
（re– rf ）：市場風險溢價（rpm）；
ε：河北銀行特有風險調整係數；
βe：權益資本的預期市場風險係數。
二）市場法
1. 市場法定義
企業價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案
例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法根據替代原則，即利用與被
評估企業相同或相似的上市公司的價值指標或股權交易案例，通過與被評估企業
與參照物之間的對比分析，以及必要的調整，來估算被評估企業整體價值的評估
思路。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。
上市公司比較法是指獲取並分析可比上市公司的經營和財務數據，計算適當
的價值比率，在與被評估企業比較分析的基礎上，確定評估對象價值的具體方
法。上市公司比較法中的可比企業應當是公開市場上正常交易的上市公司，評估
結論應當考慮流動性對評估對象價值的影響。
交易案例比較法是指獲取並分析可比企業的買賣、收購及合併案例資料，計
算適當的價值比率，在與被評估企業比較分析的基礎上，確定評估對象價值的具
體方法。運用交易案例比較法時，應當考慮評估對象與交易案例的差異因素對價
值的影響。
上市公司比較法與交易案例比較法相比，在評估實務中採用前者的案例更
多。這主要是由於上市公司比較法的市場交易價格數據源於上市公司的股票交易
價格，對比公司均是上市公司，交易價格容易取得而且對比公司的財務數據資料
也比較容易獲得，因為上市公司的年報、中報都需要定期公告，且上市公司的其
他重要事項也需要披露，這就為評估師較全面地了解對比公司提供了保障。
相比較而言，交易案例法就沒有如此條件，在產權交易市場的公開渠道只能
取得一些交易案例的一些基本信息，而對於交易案例的財務數據一般則難以取
得，而交易案例的財務數據對評估至關重要，對於一些非上市公司收集其財務數
據對評估師來說不是一件容易的事。由於上述原因使得交易案例比較法的實際應
用受到限制。
綜上分析，本次評估選用上市公司比較法作為本次市場法評估的具體方法。
2. 市場法的應用前提
註冊資產評估師選擇和使用市場法時應當關注是否具備以下四個前提條件：
1) 有一個充分發展、活躍的資本市場；
2) 在上述資本市場中存在著足夠數量的與評估對象相同或相似的可比上市公
司、或者在資本市場上存在足夠的交易案例；
3) 能夠收集並獲得可比上市公司或交易案例的市場信息、財務信息及其他相
關資料；
4) 可以確信依據的信息資料具有代表性和合理性，且在評估基準日是有效
的。
3．估算價值模型
對上市公司比較法，首先選擇與被評估企業處於同一行業且股票交易活躍的
上市公司作為對比公司，然後通過交易股價計算對比公司的市場價值。其次再選
擇對比公司的一個或幾個收益性或資產類參數，如營業收入、淨利潤，或實收資
本、總資產、淨資產等作為―分析參數‖。最後計算對比公司市場價值與所選擇分
析參數之間的比例關係—稱之為比率乘數，將上述比率乘數應用到被評估企業的
相應的分析參數中從而得到被評估企業的市場價值。
具體步驟：
(1)根據所屬行業、總資產、淨資產、淨資產收益率、業務類型及營業網點等
比較因素選擇對比上市公司。
(2)選擇對比公司的收益性、資產類參數，如利息收入、淨利潤，實收資本、
總資產、淨資產等作為分析參數。
(3)計算對比公司市場價值與所選擇分析參數之間的比例關係—稱為比率乘數
（Multiples）。
(4)將對比公司比率乘數的算術平均值乘以被評估企業相應的分析參數，再扣
除缺少流通性折扣，從而得到被評估企業的市場價值。
公式如下：
被評估企業股權市場價值 =對比公司比率乘數算術平均值×被評估企業相應
分析參數×缺少流通性折扣率
八、評估程序實施過程和情況
根據國家有關部門關於資產評估的規定和會計核算的一般原則，依據國家有
關部門相關法律規定和規範化要求，按照與委託方的資產評估約定函所約定的事
項，北京天健興業資產評估有限公司業已實施了對委託方提供的法律性文件與會
計記錄以及相關資料的驗證審核，按被評估單位提交的資產清單，對相關資產進
行了必要的產權查驗、實地察看與核對，進行了必要的市場調查和交易價格的比
較，以及財務分析和預測等其他有必要實施的資產評估程序。資產評估的詳細過
程如下：
1．接受委託及準備階段
（1）北京天健興業資產評估有限公司於2015年09月接受委託方的委託，從
事本資產評估項目。在接受委託後，北京天健興業資產評估有限公司即與委託方
就本次評估目的、評估對象與評估範圍、評估基準日、委託評估資產的特點等影
響資產評估方案的問題進行了認真討論。
（2）根據委託評估資產的特點，有針對性地布置資產評估收益預測表，並設
計主要業務盈利情況調查表等，指導被評估單位相關人員填寫資產評估收益預測
申報表及各類調查表。
（3）評估方案的設計
依據了解資產的特點，擬定評估方案、制定評估實施計劃，確定評估人員，
組成資產評估現場工作小組。本項目評估人員共劃分為兩組，包括收益法組和市
場法評估組。
（4）評估資料的準備
收集和整理評估對象市場交易價格信息、可比上市公司的相關信息、評估對
象產權證明文件等。
該階段工作時間為2015年09月13日－09月16日。
2．現場清查階段
（1）評估對象真實性和合法性的查證
根據被評估單位提供的不動產明細表和收益預測表，評估人員針對金融業務
相關資產、投資類資產和實物資產相關的債權和債務採用不同的核查方式進行查
證，以確認資產和負債的真實準確。
（2）資產價值構成及業務發展情況的調查
根據被評估單位的資產特點，調查其資產價值構成的合理性和合規性。重點
核查與損益相關的資產負債構成情況、投資類資產的配置情況、報送銀監會的相
關經營數據等資料。
（3）企業收入、成本等生產經營情況的調查
收集被評估單位以前年度損益核算資料，進行測算分析；
通過獲得的相關資料以及與管理層及職能部門相關人員的訪談等方式調查各
單位及業務的現實運行情況及其收入、成本、費用的構成情況及未來發展趨勢，
為分析調整被評估單位申報的收益預測表作準備。
通過收集相關信息，對被評估單位各項業務的市場環境、未來所面臨的競
爭、發展趨勢等進行分析和預測。
該階段的工作時間為2015年09月17日－09月25日。
3．選擇評估方法、收集市場信息和估算過程
評估人員在現場依據針對本項目特點制定的工作計劃，結合實際情況確定的
作價原則及估值模型，明確評估參數和價格標準後，參考企業提供的歷史資料和
未來經營預測資料開始評定估算工作。
4．評估匯總階段
（1）評估結果的確定
依據北京天健興業資產評估有限公司評估人員在評估現場勘察的情況以及所
進行的必要的市場調查和測算，確定委託評估資產的市場法和收益現值法結果。
（2）評估結果的分析和評估報告的撰寫
按照北京天健興業資產評估有限公司規範化要求編制相關資產的評估報告
書。評估結果及相關資產評估報告按北京天健興業資產評估有限公司規定程序進
行三級覆核，經籤字註冊資產評估師最後覆核無誤後，由項目組完成並提交報
告。
（3）工作底稿的整理歸檔
上述三四兩階段工作時間為2015年09月25日－11月06日。
九、評估假設
（一）一般假設：
1．交易假設：假定所有待評估資產已經處在交易過程中，評估師根據待評
估資產的交易條件等模擬市場進行估價。
2．公開市場假設：公開市場假設是對資產擬進入的市場的條件以及資產在
這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發達與完善的市
場條件，是指一個有自願的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣
方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自
願的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。
3．持續使用假設：持續使用假設是對資產擬進入市場的條件以及資產在這
樣的市場條件下的資產狀態的一種假定。首先被評估資產正處於使用狀態，其次
假定處於使用狀態的資產還將繼續使用下去。在持續使用假設條件下，沒有考慮
資產用途轉換或者最佳利用條件，其評估結果的使用範圍受到限制。
4．企業持續經營假設：是將企業整體資產作為評估對象而作出的評估假
定。即企業作為經營主體，在所處的外部環境下，按照經營目標，持續經營下
去。企業經營者負責並有能力擔當責任；企業合法經營，並能夠獲取適當利潤，
以維持持續經營能力。
（二）收益法及市場法評估假設：
1. 國家現行的有關法律、法規及政策，國家宏觀經濟形勢無重大變化；本
次交易各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化；無其他不可預測和不
可抗力因素造成的重大不利影響。
2. 河北銀行主營業務收入主要來源於利息收入和手續費及佣金收入。在未
來經營期內其主營業務收入結構及其比例均保持當前水平而不發生較大變化。
3. 假設公司的經營者是負責的，且公司管理層有能力擔當其職務。
4. 除非另有說明，假設公司完全遵守所有有關的法律和法規。
5. 假設公司未來將採取的會計政策和編寫此份報告時所採用的會計政策在
重要方面基本一致。
6. 有關利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性徵收費用等不發生重大變
化。
7. 無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對企業造成重大不利影響。
評估人員根據資產評估準則的要求，認定這些假設條件在評估基準日時成
立，並根據這些假設推論出相應的評估結論。如果未來經濟環境發生較大變化或
其它假設條件不成立時，評估結果會發生較大的變化。
本評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假設條
件發生較大變化時，籤字註冊資產評估師及本評估機構將不承擔由於假設條件改
變而推導出不同評估結論的責任。
十、評估結論
（一）收益法評估結果
經收益法評估，河北銀行股東全部權益價值為1,525,200.00萬元，比股東全
部權益帳面價值（合併口徑歸屬於母公司所有者權益）1,219,209.90萬元，增值
305,990.10萬元，增值率25.10%，評估後每股價值為3.6160元。
則：南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）的評估值為134,000.00萬元。
（二）市場法評估結果
經市場法-上市公司比較法評估，河北銀行股東全部權益價值為
1,575,500.00萬元(取整)，比股東全部權益帳面價值（合併口徑歸屬於母公司所
有者權益）1,219,209.90萬元，增值356,290.10萬元，增值率29.22%，評估後
每股價值為3.7344元。
則：南京
棲霞建設集團有限公司所持有的河北銀行股份有限公司
370,575,111股股份（8.78%股權）的評估值為138,400.00萬元(取整)。
（三）收益法與市場法評估結果比較及評估結論的確定
經評估，收益法評估結果134,000.00萬元，市場法評估結果138,400.00萬
元，市場法較收益法多4,400.00萬元。
1.收益法是將被評估單位未來期間的收益按照適當折現率折現計算的評估值，
該方法是基於被評估單位未來的獲利能力計算評估值，該種方法充分反映了被評
估單位有形資產和無形資產有機結合後企業創造的價值，是對被評估單位內在價
值的客觀反映。
2.採用上市公司比較法進行價值評估，選取對比公司的一個或幾個收益性或資
產類參數，如營業收入、淨利潤，或實收資本、總資產、淨資產等作為―分析參數‖
作為價值乘數，通過與可比企業進行對比、分析、調整後，測算企業價值，是對
企業在評估基準日時點的市場價值的反映。
經分析比較，從最近剛公布的存款利率市場化政策，會使得
銀行業未來的盈
利能力發生較大變化，未來變化的程度預測較為困難，同時經濟形勢不好，會使
得
銀行業的壞帳率上升，影響的程度預測較為困難；而考慮到本次市場法評估選
取3家在我國上市的城市商業銀行作為可比企業，3家可比企業與被評估單位所屬
行業、業務規模、資產規模等均與企業同處一個細分行業，可比性較好，市場法
評估結果能夠較好地體現企業在評估基準日時點的市場價值，並且與資本市場相
關度較高，所以市場法更能充分反映被評估單位的企業價值，因而以市場法評估
結果作為本報告結論。
化等；
2015年8月6日，河北銀行召開2015年第三次臨時股東大會，審議通過《二
〇一五年增資擴股實施方案》和《關於變更註冊資本的議案》，決議按照正衡資
產評估有限責任公司於2015年7月6日出具《河北銀行股份有限公司擬增資擴股
項目涉及其股東全部權益價值評估報告》（正衡評報字[2015]105號）的評估結
論，即每股淨資產評估值為2.95元，增發不超過781,103,665股股票，所募集資
金全部用於補充銀行資本金。本次增發後，河北銀行股份總額變更為
5,000,000,000股，註冊資本變更為5,000,000,000元，委託方的增資事項已由棲
霞建設增資完成。該事項已經中國銀監會河北銀監局「冀銀監復[2015]284」《河
北銀監局關於河北銀行變更註冊資本的批覆》批准，該事項不影響本次評估結
果。
評估基準日至評估報告出具日期間，中國人民銀行於2015年10月24日下調
了人民幣存貸款基準利率和下調了各類存款類金融機構人民幣存款準備金率。本
次評估未考慮上述期後事項的影響。
除上述事項外，評估人員未發現被評估單位存在其他重大期後事項。
（六）評估對應的經濟行為中，可能對評估結論產生重大影響的瑕疵情形。
本次評估對應的經濟行為中，未發現可能對評估結論產生重大影響的瑕疵情
形。
（七）本評估報告所示評估結果為河北銀行股東部分權益價值，特提請報告
使用者在引用本評估報告結果作為河北銀行股份有限公司少數股權交易參考時，
應在本評估結果的基礎上考慮股權折價的影響。
十二、評估報告的使用限制說明
（一） 本報告僅供委託方用於評估目的對應的經濟行為和送交資產評估行政
主管部門審查使用；評估報告書的使用權歸委託方所有。
（二） 本報告只能由評估報告載明的評估報告使用者使用。
（三） 未經我公司同意委託方不得將報告的全部或部分內容發表於任何公開
媒體上；對不當使用評估結果於其他經濟行為而形成的結果，北京天健興業有限
公司不承擔任何法律責任。
（四） 根據國家的有關規定，本評估報告使用的有效期限為1年，自評估基
準日2015年08月31日起，至2016年08月30日止。
十三、評估報告日
評估報告日為2015年11月06日。
（本頁無正文）
資產評估機構：北京天健興業資產評估有限公司
法 定 代 表 人：
註冊資產評估師：
註冊資產評估師：
二〇一五年十一月六日
評估報告附件
一、 與評估目的相對應的經濟行為文件
二、 被評估單位（專項）審計報告
三、 委託方和被評估單位法人營業執照副本
四、 被評估單位金融業務許可證
五、 評估對象涉及的主要權屬證明資料
六、 委託方和被評估單位承諾函
七、 籤字註冊資產評估師承諾函
八、 評估機構資格證書
九、 評估機構法人營業執照副本
十、 籤字評估師資格證書
十一、 資產評估業務約定書
中財網