周四早盤，電商概念股走強。截至發稿，小商品城、蘇寧易購、首都在線漲停，供銷大集、上海鋼聯漲超5%，值得買、壹網壹創、光雲科技等多股跟漲。
7月1日，商務部電子商務司發布了《中國電子商務報告2019》。報告顯示，2019年全國電子商務交易額達34.81萬億元，網上零售額為10.63萬億元，同比增長16.5%。實物商品網上零售額8.52萬億元，佔社會消費品零售總額的比重上升到20.7%。全國農村網絡零售額達1.7萬億元，同比增長19.1%。此外，2019年下沉市場中的電商平臺活躍用戶規模近4億人，佔移動電子商務活躍總數的57.4%，日均使用時長突破1小時。
新時代證券認為，線上消費受疫情影響佔比加速提升，隨著影響時間的加長，更多消費行為轉向線上，或將持續推高線上消費佔比。而隨著更多線上消費習慣的養成，零售平臺，尤其是傳統線下平臺加大對線上平臺、線上營銷重視。可關注超市板塊，如永輝超市、家家悅、步步高等區域龍頭可享受行業集中度提升紅利；可選消費市場持續恢復，線下消費需求在後疫情時期快速恢復，百貨行業受疫情的衝擊後也慢慢步入正軌，混改等熱度再起，可關注天虹股份、王府井等區域百貨龍頭。
山西證券認為，長看下半年，在數字經濟持續升溫和線上渠道滲透率不斷提升的後疫情時代，建議關注宅經濟模式下的真實需求轉變和留存，以及實體零售企業數位化轉型的全速推進，下半年重點關注圍繞疫情防控常態化趨勢下企業對市場的響應速度和應變能力，包括自建供應鏈、全渠道融合以及電商直播帶貨等。
主要關注以下幾條主線：
1）下半年疫情防控態勢不確定性仍存，為應對風險，超市企業積極布局線上渠道，板塊防禦性價值強，建議關注永輝超市、家家悅和紅旗連鎖；2）下半年可選消費開始回補，美妝個護類國貨品牌受疫情影響較輕、提升空間較足，建議關注珀萊雅、丸美股份和上海家化；3）直播電商助力品牌加速下沉，龍頭拓展增量持續提升市場集中度，建議關注南極電商、豫園股份、周大生和蘇寧易購。