年利達助力中國太保發行GDR以及基石投資者認購GDR

2020-12-17 金融界

來源：創商網

上海證券交易所上市公司中國太平洋保險（集團）股份有限公司（中國太保，股票代碼：601601）全球存託憑證（GDR）於倫敦證券交易所滬倫通板塊正式掛牌（證券代碼：CPIC）。2020年6月2日，中國太保與Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte. Ltd. （Swiss Re）籤訂了《基石投資協議》，Swiss Re將作為基石投資者認購中國太保擬發行的GDR。Swiss Re是瑞士再保險集團成員之一。

年利達的兩支團隊分別作為存託行Citibank， N.A.和基石投資者Swiss Re的法律顧問，為本次GDR的發行和基石投資者認購GDR提供法律服務。面對新冠疫情和國際政治環境變化所帶來的市場不確定性，年利達持續為我們的客戶提供前瞻性和系統性的法律服務，也欣喜地見證了本次發行的圓滿完成並取得開拓性的成果。

本次發行使中國太保成為第一家在上海、香港特區、倫敦三地上市的中國保險企業。中國太保的GDR發行創下滬倫通機制下多項第一：第一次使用中國會計準則的GDR；第一次採用基石投資者機制的GDR；第一次非歐洲企業得到大眾持股比例豁免的GDR；第一次在滬倫兩地之間實施「雲上市」的GDR。

同時，瑞士再保險集團作為世界領先的國際再保險集團與中國太保籤訂基石投資協議，意味著在GDR發行領域取得重大突破。中國太保發行GDR引入基石投資者將對其股權、治理結構優化起重要作用，並持續推動太保的轉型升級。瑞士再保險集團的率先入場，鼓舞了市場對於GDR的信心。

在資本市場領域，年利達致力於憑藉豐富的市場經驗和對監管制度的深刻理解，助力中國內地企業參與國際資本市場。繼2019年作為承銷商律師參與滬倫通機制下首單GDR華泰證券GDR發行後，年利達以全新的角色再次助力GDR發行，參與了存託協議、基石投資投資協議等交易文件的起草與談判以及招股說明書的撰寫，展現了本所在滬倫通機制下承擔多類型角色，提供全方位法律服務的能力。年利達業務網絡位於三地的團隊（倫敦團隊、昭勝年利達聯營團隊和香港特區團隊）密切合作，一以貫之地為客戶提供優質、高效的「一站式」國際法律服務。

年利達上海辦公室合伙人徐宏表示：「我們十分榮幸能為Swiss Re就這筆重大投資提供法律服務，本交易也是市場上首單引入基石投資者認購GDR。我們期待著看到更多的中國企業在國際資本市場上獲得投資者的青睞。」

上海昭勝律師事務所高級顧問潘曉玲表示：「作為年利達業務網絡的一部分，昭勝非常榮幸能夠參與本次GDR發行並在其中擔任存託人的法律顧問，起到了境內外連接的橋梁作用。我們相信昭勝在此類跨境交易中有獨特的優勢，期待未來能夠為更多境內外企業的戰略性交易提供法律服務。」

年利達倫敦辦公室合伙人Neil Pallender表示：「本所擁有為GDR發行項目提供法律服務的良好業績，因此我們有能力在中國太保的本次發行中同時代表存託人和基石投資者。滬倫通機制為跨境交易提供了優質的平臺，我們期待年利達能在未來的此類交易中獲得更多機會，展示我們的優勢和專長。」

相關焦點

  • 中國太保GDR招股書獲批 引入瑞再作為基石投資者
    6月12日，中國太保在上交所、香港聯交所及倫交所三大平臺發布公告稱，公司申請發行GDR並在倫敦證券交易所上市的招股說明書已於倫敦時間6月12日獲得英國金融行為監管局批准。中國太保已根據本次發行上市的時間安排刊發GDR招股說明書，該招股說明書並非針對境內投資者刊發。
  • 中國太保孔慶偉:GDR發行創下滬倫通機制下多項第一
    北京時間2020年6月22日,中國太保發行的滬倫通GDR在倫交所正式上市(證券代碼:CPIC)。中國太保正式成為第一家在上海、香港、倫敦三地上市的中國保險企業。此次GDR發行也創下滬倫通機制下多項「第一次」:第一次使用中國會計準則的GDR,第一次採用基石投資者機制的GDR,第一次非歐洲企業得到大眾持股比例豁免的GDR,第一次在滬倫兩地之間實施「雲上市」的GDR。成立於1991年的中國太保,明年將步入「而立之年」。中國太保歷經2007年(A股)和2009年(H股)上市,以及2012年的定增。
  • GDR第二單近了!中國太保獲國內監管放行
    根據批覆，中國證監會核准中國太保本次發行不超過125734000份GDR，按照中國太保確定的轉換比例計算，對應新增A股基礎股票不超過628670000股。轉換比例調整的，GDR發行數量可相應調整。從帳面上看，中國太保並不缺錢，關於其發行GDR的意圖，中國太保在2019年第一次臨時股東大會及其後多次表示：公司致力於成為具有國際競爭力的一流保險金融服務機構，希望通過發行GDR，在全球範圍內引入優質投資者，豐富股東構成，持續完善公司治理，夯實資本基礎，提升穩健經營能力和風險管理水平，支持「轉型2.0」戰略的全面實施。
  • 中國太保GDR掛牌上市,首家A+H+G險企走向何方
    從發行結果來看，我們引入了瑞再作為基石投資者，原則上有三年的禁售期，此外也引入了一些優質的長線機構投資者，他們也都表達了願意長期持有太保GDR的期望。而在發行上市完成後，我們會在依法合規的基礎上，進一步加強與投資者溝通，利用多種形式展示中國太保的業績與亮點，增強GDR持有人的長期持有信心。」「我們希望吸引長線投資者。
  • 中國太保GDR在倫交所掛牌上市 董事長孔慶偉詳解中國太保國際化...
    中國太保GDR受到海外投資者的積極認購，發行價格為每份GDR 17.60美元（相當於定價基準日前20個交易日基礎股票收盤價均價的90.1%），募資總額為18.106億美元。　　發行GDR的初衷及帶來的影響有哪些？未來國際化布局的思路是什麼？作為上海金融國資體系中的重要一員，中國太保此番成功登陸倫交所，對國資國企改革又有怎樣的示範意義？
  • 中國太保GDR已掛牌交易,下周一正式上市...
    瑞再認購GDR及長期持有承諾體現了其對中國太保長期投資價值的認可以及對中國保險業長遠發展的信心。從太保角度來說，太保是一家專注保險主業的保險公司，基石投資者也是好中選優、優中選好。瑞再在風險識別和定價方面有百年深厚歷史，再保和直保業務也有很好的互補。引入瑞再更可以為公司進一步提升風險管理能力提供制度上的安排。
  • 中國太保GDR發行價敲定 擬下周一正式上市
    中國太保GDR發行價敲定，最高募資19.92億美元，擬下周一正式上市 繼華泰證券後，第二單滬倫通漸行漸近。6月16日晚，中國太保公告稱，公司已確定本次發行GDR的最終價格為17.60美元/每份。此番完成定價，意味著中國太保GDR發行已實質性完成。
  • 方正證券:中國太保(02601)GDR發行確定,套利空間有限,意在長遠發展
    公司 方正證券：中國太保(02601)GDR發行確定，套利空間有限，意在長遠發展 2020年6月17日 19:05:28 方正證券本文來自 微信公眾號「欣賞金融」，文中觀點不代表智通財經觀點。核心觀點事件:中國太保(02601)公告GDR發行價格、發行結果。1） 發行價格：每份GDR17.6美元，為此前公告的發行區間底價。
  • GDR定價17.6美元 中國太保擬22日登陸倫交所 會有套利空間嗎?
    備受關注的中國太保滬倫通全球存託憑證（GDR）發行價格確定，這也意味著繼華泰證券之後，保險業也迎來了首單GDR發行。據了解，本次發行的GDR預計於2020年6月17日（倫敦時間）開始附條件交易，預計於6月22日（倫敦時間）正式在倫敦證券交易所上市。在中國太保相關負責人表示，GDR發行路演期間，全球投資者興趣濃厚、下單踴躍。簿記建檔認購倍數約3倍（不含基石投資者），最終投資者結構以基石投資者和長線投資者為主。
  • GDR第二單近了!中國太保拿到國內監管通行證,國際再保巨頭擬搶先認購
    來源：中國證券網國內第二例全球存託憑證（GDR）項目更近一步。就在剛剛，中國太保發布公告稱：公司於近日收到中國證監會出具的《關於核准中國太平洋保險（集團）股份有限公司發行全球存託憑證併到倫敦證券交易所上市的批覆》。
  • 中國太保GDR兌回鎖定期滿 今日起可轉換A股股票
    財聯社（上海，記者 丁豔）訊，10月20日為中國太保發行的GDR可以轉換為A股股票的首日。 花旗曾發布報告稱，對中國太保A、H股分別開啟為期90天的負面催化劑觀察期，其GDR的發行價或顯著折價並會稀釋每股收益。
  • 中國太保傅帆:太保GDR的發行不僅在於引資,更在於「引智」
    10月29日,中國太保總裁傅帆代表集團參加中國銀行保險業第262場新聞發布會並在會上發表講話。傅帆以GDR(Global Depository Receipts,全稱全球存託憑證)發行為主線,分享GDR給公司帶來的治理方面改變。
  • GDR與A股價差基本消失 中國太保通過兌回解禁考驗
    來源：證券時報網今年6月完成GDR（全球存託憑證）發行的中國太保，平穩通過兌回解禁考驗。最新數據顯示，至11月12日收盤，中國太保A股股價為32.94元/股。太保GDR當日在倫交所價格為每份GDR24.9美元，對應每股新股價格為4.98美元（約32.9641元人民幣），太保A股較GDR已無溢價，套利空間基本消失。作為滬倫通第二單，中國太保發行的GDR（全球存託憑證）於6月17日在倫交所開始附條件交易，6月22日在倫交所正式上市。每份GDR發行價格為17.60美元，每份GDR代表5股公司A股股票。
  • 中國太保:市場信心恢復後,將擇機發行GDR
    從去年9月中國太保宣布將發行GDR之後已過半年，其GDR的發行進程如何？在3月24日舉行的中國太保業績發布會上，中國太保集團董事長孔慶偉表示，目前GDR的監管審批工作正在有序推進，但市場因素和疫情的確對發行窗口有影響，隨著市場信心恢復，將擇機完成發行。除此之外，疫情下對於中國太保負債端的轉型、資產端的配置都有哪些影響？
  • 太保GDR發行上限縮減為約1.13億份,回應稱望減少短期套利
    值得注意的是，在之前的相關公告中，中國太保對於GDR的計劃發行上限一直為1.25734億份GDR，而此次上市意向函的意向發行上限規模較之有一定程度的縮減。對此，中國太保對第一財經記者解釋稱，之所以主動收縮發行規模上限，是為了維護現有股東利益及希望減少短期套利，引入長線投資者。
  • 中國太保與瑞士再保險子公司Swiss Re籤訂基石投資協議
    來源：新浪財經相關報導：中國太保獲批發行全球存託憑證 並可到倫敦證券交易所上市6月3日消息，中國太保發布公告稱，於2020年6月2日與Swiss Re Principal Investments（下稱Swiss Re）籤訂了《基石投資協議》（下稱《投資協議》）。根據《投資協議》，在滿足一定條件的情況下，Swiss Re將按發售價格認購中國太保擬發行的GDR。Swiss Re認購的GDR的數量所代表的普通股股數應不超過本次發行（及假設全額行使超額配售權（如有））之後中國太保已發行普通股股數的1.5%，且原則上受限於三年的禁售期。
  • 中國太保據報將發行GDR 選擇瑞銀和華泰國際牽頭
    來源：新浪港股新浪港股訊 外電引述知情人士表示，中國太保（02601）已經選擇瑞銀和華泰國際牽頭，安排其透過『滬倫通』發行全球存託憑證（GDR）的計劃。一位知情人士稱，中國太保可能籌資最多25億美元。若得以成行，將是『滬倫通』計劃之下第二隻發行的股份。華泰證券（06886）去年6月透過『滬倫通』在倫敦掛牌，籌集16.9億美元。中國太保本月初從中國銀保監會取得發行GDR的批覆，該公司曾表示將發行不超過10%的A股股本。
  • 港股IPO中的基石投資者是什麼角色?
    基石投資者是在公司港股IPO時，承諾以IPO價格認購一定數量的股份，在A股通常稱為戰略投資者。港交所規定基石投資配售應遵循如下原則：1、配售必須以首次公開招股價為準。請注意，港交所是不允許基石投資者以低於發行價認購股份的。至於抽屜協議這種事，應該有，比如私下保證年華12%的收益，是完全有可能的。
  • 2300億大藍籌開盤暴跌 遭遇GDR套利?盤中持續補血 虛驚一...
    中國人壽、新華保險等紛紛下挫。不過，隨後中國太保跌幅收窄，整個保險板塊跌幅也隨之縮小。截至22日收盤，太保股價收於33.35元/股，跌2.43％。保險股指數跌1.56％。多位分析人士分析，中國太保A股開盤大跌或與其在倫交所發行的GDR兌回限制期滿以及資本市場整體調整有關。
  • 長江電力(600900.SH):發行GDR並在倫交所上市的招股說明書獲英國...
    格隆匯 9 月 25日丨長江電力(600900.SH)公布，公司正在申請發行全球存託憑證(GlobalDepositoryReceipts，以下簡稱「GDR」)並在倫敦證券交易所上市(以下簡稱「本次發行上市」或「本次發行」)。